Дата публикации текста: 2021/02/23
#отчет #OXY
Акции Occidental Petroleum (OXY) падают на 2,42% на премаркете после сообщения о более крупном, чем ожидалось, убытке в 4-м квартале!
📊 Результаты:
• Убыток увеличился до скорректированных 0,78 доллара на акцию по сравнению с убытком $0,30 на акцию в том же квартале прошлого года, несмотря на растущие цены на нефть и газ.
• Убыток по GAAP за 4 квартал в размере $1,3 млрд образовался несмотря на полученные $820 млн до налогообложения от продажи нефтяных объектов в западном Техасе; Убыток OXY по GAAP год назад также составил $1,3 млрд.
• Occidental ожидает, что добыча нефти и газа в текущем квартале дополнительно снизится примерно на 4% из-за урона мощностям недавним зимним снежным штормом в Техасе.
• Средняя мировая цена реализации сырой нефти за 4 квартал выросла на 5% до $40,77 за баррель, а средняя цена реализации газа на внутреннем рынке подскочила на 31% до $1,55 за тысячу кубометров.
📆 На 2021 финансовый год Occidental прогнозирует:
• Неизменный общий объём добычи по сравнению с 4 кварталом на уровне 1,14 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, что ниже производства в 2020 году в 1,35 млн баррелей в день
• Капитальные затраты в размере $2,9 млрд в этом году.
• Occidental планирует продать активов на 2–3 млрд долларов, и на вырученные средства погасить долг в размере 33,6 млрд долларов.
❗️Технически акции OXY начали активно восстанавливаться с ноября прошлого года, показав рост за это время с $10 до нынешних $26 за акцию. При этом её чистые активы на акцию P/BV составляют примерно 0,47, тогда как у ближайшего конкурента Marathon Oil (MRO) это значение примерно вдвое ниже, что говорит о переоценённости акций OXY.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/512
#отчет #OXY
Акции Occidental Petroleum (OXY) падают на 2,42% на премаркете после сообщения о более крупном, чем ожидалось, убытке в 4-м квартале!
📊 Результаты:
• Убыток увеличился до скорректированных 0,78 доллара на акцию по сравнению с убытком $0,30 на акцию в том же квартале прошлого года, несмотря на растущие цены на нефть и газ.
• Убыток по GAAP за 4 квартал в размере $1,3 млрд образовался несмотря на полученные $820 млн до налогообложения от продажи нефтяных объектов в западном Техасе; Убыток OXY по GAAP год назад также составил $1,3 млрд.
• Occidental ожидает, что добыча нефти и газа в текущем квартале дополнительно снизится примерно на 4% из-за урона мощностям недавним зимним снежным штормом в Техасе.
• Средняя мировая цена реализации сырой нефти за 4 квартал выросла на 5% до $40,77 за баррель, а средняя цена реализации газа на внутреннем рынке подскочила на 31% до $1,55 за тысячу кубометров.
📆 На 2021 финансовый год Occidental прогнозирует:
• Неизменный общий объём добычи по сравнению с 4 кварталом на уровне 1,14 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, что ниже производства в 2020 году в 1,35 млн баррелей в день
• Капитальные затраты в размере $2,9 млрд в этом году.
• Occidental планирует продать активов на 2–3 млрд долларов, и на вырученные средства погасить долг в размере 33,6 млрд долларов.
❗️Технически акции OXY начали активно восстанавливаться с ноября прошлого года, показав рост за это время с $10 до нынешних $26 за акцию. При этом её чистые активы на акцию P/BV составляют примерно 0,47, тогда как у ближайшего конкурента Marathon Oil (MRO) это значение примерно вдвое ниже, что говорит о переоценённости акций OXY.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/512
Дата публикации текста: 2021/09/29
Перспективы ConocoPhillips
💡 Компания ConocoPhillips станет вторым крупнейшим производителем нефти и газа в континентальных штатах США после приобретения активов компании Shell на сумму $9.5 млрд в Пермском бассейне, который является крупным нефтегазоносным бассейном в юго-западной части США.
✅ **ConocoPhillips #COP - американская нефтяная компания. Занимается разведкой, добычей, транспортировкой и сбытом сырой нефти, битума, природного газа, жидкого природного газа и сжиженного природного газа по всему миру.
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $80, потенциал роста +18%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективы роста цены нефти и газа.
В этом году цены на газ выросли почти в 2 раза и высока вероятность, что рост продолжится. Касательно цен на нефть: согласно мнению некоторых аналитиков, в перспективе цена за баррель может достичь $100. Прогнозы по увеличению цен на нефть и газ также подкрепляет факт того, что запасы сырья, накопленные в допандемийный период, истощились. Вдобавок, в секторе наблюдается недоинвестированность. Недоинвестированность в совокупности с низким уровнем запасов и растущим спросом могут вызвать дальнейший рост цен.
• Покупка активов усиливает позиции компании в регионе.
Приобретение активов компании Shell за $9.5 млрд в Пермском бассейне, который является крупным нефтегазоносным бассейном в юго-западной части США, сделает компанию второй по величине в своей отрасли.
Благодаря сделке Conoco сможет производить на 200 тыс. баррелей в день больше, что позволит обогнать такие компании, как Chevron #CVX, Occidental Petroleum #OXY, EOG Resources #EOG и EQT Corporation #EQT, уступив лишь лидеру: Exxon Mobil #XOM, который, как ожидается, будет производить порядка 1 млн баррелей в день.
• Эффективность бизнеса.
Бизнес ConocoPhillips отличается более высокими темпами роста выручки и EBITDA по сравнению с другими представителями сектора нефти и газа. Прогнозируемый рост EPS (прибыль на акцию) составляет 16%.
• Привлекательность FCF.
Компания является одним из лидеров по возврату капитала, свободный денежный поток после сделки будет превышать 17% от капитализации.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $90.8 млрд
• fwd P/E = 12.8х
• fwd P/E сектора = 10.70x
• fwd PEG = 4.32x
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Сметанин И.
Источники:** Аналитика Bloomberg
💎 Наше мнение: Считаем, что ConocoPhillips в условиях потенциального повышения спроса на нефть и газ в преддверии зимы является привлекательной акцией к покупке на долгосрочную перспективу. Уже сейчас компания является второй крупнейшей в своей отрасли, обладает сильными финансовыми показателями и позитивными прогнозами.
#инвестиционная_идея #акции #США #нефтегазовый_сектор #COP
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2488
Перспективы ConocoPhillips
💡 Компания ConocoPhillips станет вторым крупнейшим производителем нефти и газа в континентальных штатах США после приобретения активов компании Shell на сумму $9.5 млрд в Пермском бассейне, который является крупным нефтегазоносным бассейном в юго-западной части США.
✅ **ConocoPhillips #COP - американская нефтяная компания. Занимается разведкой, добычей, транспортировкой и сбытом сырой нефти, битума, природного газа, жидкого природного газа и сжиженного природного газа по всему миру.
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $80, потенциал роста +18%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективы роста цены нефти и газа.
В этом году цены на газ выросли почти в 2 раза и высока вероятность, что рост продолжится. Касательно цен на нефть: согласно мнению некоторых аналитиков, в перспективе цена за баррель может достичь $100. Прогнозы по увеличению цен на нефть и газ также подкрепляет факт того, что запасы сырья, накопленные в допандемийный период, истощились. Вдобавок, в секторе наблюдается недоинвестированность. Недоинвестированность в совокупности с низким уровнем запасов и растущим спросом могут вызвать дальнейший рост цен.
• Покупка активов усиливает позиции компании в регионе.
Приобретение активов компании Shell за $9.5 млрд в Пермском бассейне, который является крупным нефтегазоносным бассейном в юго-западной части США, сделает компанию второй по величине в своей отрасли.
Благодаря сделке Conoco сможет производить на 200 тыс. баррелей в день больше, что позволит обогнать такие компании, как Chevron #CVX, Occidental Petroleum #OXY, EOG Resources #EOG и EQT Corporation #EQT, уступив лишь лидеру: Exxon Mobil #XOM, который, как ожидается, будет производить порядка 1 млн баррелей в день.
• Эффективность бизнеса.
Бизнес ConocoPhillips отличается более высокими темпами роста выручки и EBITDA по сравнению с другими представителями сектора нефти и газа. Прогнозируемый рост EPS (прибыль на акцию) составляет 16%.
• Привлекательность FCF.
Компания является одним из лидеров по возврату капитала, свободный денежный поток после сделки будет превышать 17% от капитализации.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $90.8 млрд
• fwd P/E = 12.8х
• fwd P/E сектора = 10.70x
• fwd PEG = 4.32x
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Сметанин И.
Источники:** Аналитика Bloomberg
💎 Наше мнение: Считаем, что ConocoPhillips в условиях потенциального повышения спроса на нефть и газ в преддверии зимы является привлекательной акцией к покупке на долгосрочную перспективу. Уже сейчас компания является второй крупнейшей в своей отрасли, обладает сильными финансовыми показателями и позитивными прогнозами.
#инвестиционная_идея #акции #США #нефтегазовый_сектор #COP
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2488
Дата публикации текста: 2022/02/25
#OXY #отчет
❗Occidental Petroleum Corporation ночью представила свои финансовые результаты за 4 квартал 2021 года.
⛽ Occidental Petroleum Corporation - одна из крупнейших американских нефтяных компаний, занимающаяся разведкой и поиском углеводородов в США, на Ближнем Востоке и в Колумбии, а также нефтехимическим производством в США, Канаде и Чили. Владеет через дочерние компании активами в химической промышленности. Имеется штаб-квартира в Хьюстоне. Компания основана в 1920 году. Ключевые фигуры: Вики Холлуб (генеральный директор и президент), Седрик В. Бургер (финансовый директор), Юджин Л. Батчелдер (председатель). Число сотрудников: 11 800. Компания занимает 670-е место в Forbes Global 2000 2021 года. Дочерние компании: MidCon Corporation, Oxy Chemical Corp и др.
📈 Акции компании торгуются под тикером OXY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Акции входят в индекс S&P 500. Текущая цена за акцию: 39,89 долл. Капитализация компании: 36,35 млрд. долл. После выхода отчета акции организации выросли на +2,49% на постмаркете. 🚀
👀 Посмотрим на результаты и планы компании за 4 квартал 2021 года:
• Объявлен новый план для увеличения доходности акционеров и дополнительная цель по сокращению долга ❗
• Чистая прибыль, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций, за 4 квартал 2021 года в размере 1,3 млрд. долл. 💰
• Прибыль на акцию в размере 1,37 долл. США на разводненную акцию и скорректированная прибыль на акцию в размере 1,48 долл. США на разводненную акцию. 💸
• Денежный поток от продолжающихся операций в размере 3,2 млрд. долл. США 🤑
• Капитальные затраты в размере 937 млн. долл. США, что привело к рекордному свободному денежному потоку, за исключением оборотного капитала в размере более 2,9 млрд. долл. США. 📈
• Сокращение суммы долга на 2,2 млрд. долл. США за счет тендера на погашение долга и резервов для погашения в 2022 году, что привело к сокращению общей годовой суммы долга более чем на 6,7 млрд. долл. США. ❗
• Дочерняя компания OxyChem получила рекордную квартальную прибыль до налогообложения в размере 574 млн. долл. США, увеличив общую прибыль до налогообложения за год до более чем 1,5 млрд. долл. США. 💥
• Превышен средний план добычи на 49 млн. баррелей в сутки, при этом объем производства в результате продолжающихся операций составил 1 189 млн. баррелей в сутки. 🚀
🔥 Итог: акцент Occidental на операционной эффективности в 4 квартале позволил компании использовать рост цен на сырье для дальнейшего улучшения баланса и ликвидности, а также вернул организацию на путь дальнейшего сокращения долга и внедрения новой системы доходности акционеров в 2022 году. OXY добилась высоких операционных результатов, установив новые рекорды и стандарты эффективности в Пермском заливе, Скалистых горах, Мексиканском заливе и Омане в 2021 году. Кроме того, OxyChem зафиксировала самый высокий годовой доход за 30 лет. 🚀
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
#OXY #отчет
❗Occidental Petroleum Corporation ночью представила свои финансовые результаты за 4 квартал 2021 года.
⛽ Occidental Petroleum Corporation - одна из крупнейших американских нефтяных компаний, занимающаяся разведкой и поиском углеводородов в США, на Ближнем Востоке и в Колумбии, а также нефтехимическим производством в США, Канаде и Чили. Владеет через дочерние компании активами в химической промышленности. Имеется штаб-квартира в Хьюстоне. Компания основана в 1920 году. Ключевые фигуры: Вики Холлуб (генеральный директор и президент), Седрик В. Бургер (финансовый директор), Юджин Л. Батчелдер (председатель). Число сотрудников: 11 800. Компания занимает 670-е место в Forbes Global 2000 2021 года. Дочерние компании: MidCon Corporation, Oxy Chemical Corp и др.
📈 Акции компании торгуются под тикером OXY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Акции входят в индекс S&P 500. Текущая цена за акцию: 39,89 долл. Капитализация компании: 36,35 млрд. долл. После выхода отчета акции организации выросли на +2,49% на постмаркете. 🚀
👀 Посмотрим на результаты и планы компании за 4 квартал 2021 года:
• Объявлен новый план для увеличения доходности акционеров и дополнительная цель по сокращению долга ❗
• Чистая прибыль, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций, за 4 квартал 2021 года в размере 1,3 млрд. долл. 💰
• Прибыль на акцию в размере 1,37 долл. США на разводненную акцию и скорректированная прибыль на акцию в размере 1,48 долл. США на разводненную акцию. 💸
• Денежный поток от продолжающихся операций в размере 3,2 млрд. долл. США 🤑
• Капитальные затраты в размере 937 млн. долл. США, что привело к рекордному свободному денежному потоку, за исключением оборотного капитала в размере более 2,9 млрд. долл. США. 📈
• Сокращение суммы долга на 2,2 млрд. долл. США за счет тендера на погашение долга и резервов для погашения в 2022 году, что привело к сокращению общей годовой суммы долга более чем на 6,7 млрд. долл. США. ❗
• Дочерняя компания OxyChem получила рекордную квартальную прибыль до налогообложения в размере 574 млн. долл. США, увеличив общую прибыль до налогообложения за год до более чем 1,5 млрд. долл. США. 💥
• Превышен средний план добычи на 49 млн. баррелей в сутки, при этом объем производства в результате продолжающихся операций составил 1 189 млн. баррелей в сутки. 🚀
🔥 Итог: акцент Occidental на операционной эффективности в 4 квартале позволил компании использовать рост цен на сырье для дальнейшего улучшения баланса и ликвидности, а также вернул организацию на путь дальнейшего сокращения долга и внедрения новой системы доходности акционеров в 2022 году. OXY добилась высоких операционных результатов, установив новые рекорды и стандарты эффективности в Пермском заливе, Скалистых горах, Мексиканском заливе и Омане в 2021 году. Кроме того, OxyChem зафиксировала самый высокий годовой доход за 30 лет. 🚀
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
Дата публикации текста: 2022/08/03
#OXY #отчет
❗Occidental Petroleum Corporation ночью представила свои финансовые результаты за 2 квартал 2022 года.
⛽ Occidental Petroleum Corporation - одна из крупнейших американских нефтяных компаний, занимающаяся разведкой и поиском углеводородов в США, на Ближнем Востоке и в Колумбии, а также нефтехимическим производством в США, Канаде и Чили. Владеет через дочерние компании активами в химической промышленности. Имеется штаб-квартира в Хьюстоне. Компания основана в 1920 году. Ключевые фигуры: Вики Холлуб (генеральный директор и президент), Седрик В. Бургер (финансовый директор), Юджин Л. Батчелдер (председатель). Число сотрудников: 11 618. Компания занимает 276-е место в Forbes Global 2000 2022 года. Дочерние компании: MidCon Corporation, OxyChem и др. Аудитор: KPMG.
📈 Акции компании торгуются под тикером OXY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Акции входят в индекс S&P 500. Текущая цена за акцию: 64,31 долл. Капитализация компании: 60,97 млрд. долл. После выхода отчета акции организации упали на -1,15% на постмаркете. ⚠️
👀 Посмотрим на результаты и планы компании за 2 квартал 2022 года:
• Погашение долга в размере 4,8 млрд. долл. США, что составляет 19% от общей непогашенной основной суммы долга. ❗️
• Выкуплено более 18 млн. акций примерно на 1,1 млрд. долл. 💥
• Разводненная прибыль на акцию в размере 3,47 долл. США и скорректированная разводненная прибыль на акцию в размере 3,16 долл. США. 💰
• Денежный поток от продолжающихся операций в размере 5,3 млрд. долл. США. ⚡️
• Капитальные затраты составили 972 млн. долл., что привело к рекордному квартальному свободному денежному потоку в размере 4,2 млрд. долл. 💸
• OxyChem получила рекордную квартальную прибыль до налогообложения в размере 800 млн. долл.; скорректирован (увеличен) прогноз годовой прибыли до налогообложения до 2,3 млрд. долл. 🚀
🔥 Итог: компания завершила очередной квартал с хорошими операционными и финансовыми показателями во всех подразделениях. Во втором квартале был получен свободный денежный поток в размере 4,2 млрд. долл. США, что является самым высоким квартальным свободным денежным потоком OXY на сегодняшний день. Компания также достигла важных целей по сокращению долга и возобновлению программы обратного выкупа акций. 📈
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1403
#OXY #отчет
❗Occidental Petroleum Corporation ночью представила свои финансовые результаты за 2 квартал 2022 года.
⛽ Occidental Petroleum Corporation - одна из крупнейших американских нефтяных компаний, занимающаяся разведкой и поиском углеводородов в США, на Ближнем Востоке и в Колумбии, а также нефтехимическим производством в США, Канаде и Чили. Владеет через дочерние компании активами в химической промышленности. Имеется штаб-квартира в Хьюстоне. Компания основана в 1920 году. Ключевые фигуры: Вики Холлуб (генеральный директор и президент), Седрик В. Бургер (финансовый директор), Юджин Л. Батчелдер (председатель). Число сотрудников: 11 618. Компания занимает 276-е место в Forbes Global 2000 2022 года. Дочерние компании: MidCon Corporation, OxyChem и др. Аудитор: KPMG.
📈 Акции компании торгуются под тикером OXY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Акции входят в индекс S&P 500. Текущая цена за акцию: 64,31 долл. Капитализация компании: 60,97 млрд. долл. После выхода отчета акции организации упали на -1,15% на постмаркете. ⚠️
👀 Посмотрим на результаты и планы компании за 2 квартал 2022 года:
• Погашение долга в размере 4,8 млрд. долл. США, что составляет 19% от общей непогашенной основной суммы долга. ❗️
• Выкуплено более 18 млн. акций примерно на 1,1 млрд. долл. 💥
• Разводненная прибыль на акцию в размере 3,47 долл. США и скорректированная разводненная прибыль на акцию в размере 3,16 долл. США. 💰
• Денежный поток от продолжающихся операций в размере 5,3 млрд. долл. США. ⚡️
• Капитальные затраты составили 972 млн. долл., что привело к рекордному квартальному свободному денежному потоку в размере 4,2 млрд. долл. 💸
• OxyChem получила рекордную квартальную прибыль до налогообложения в размере 800 млн. долл.; скорректирован (увеличен) прогноз годовой прибыли до налогообложения до 2,3 млрд. долл. 🚀
🔥 Итог: компания завершила очередной квартал с хорошими операционными и финансовыми показателями во всех подразделениях. Во втором квартале был получен свободный денежный поток в размере 4,2 млрд. долл. США, что является самым высоким квартальным свободным денежным потоком OXY на сегодняшний день. Компания также достигла важных целей по сокращению долга и возобновлению программы обратного выкупа акций. 📈
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1403
👍1
Дата публикации текста: 2022/09/09
🛢Occidental Petroleum (OXY) - нефтяник из портфеля Баффета
▫️Капитализация: $ 61 b
▫️Выручка TTM: $ 34 b
▫️EBITDA ТТМ: $ 19 b
▫️Прибыль TTM: $ 10 b
▫️Net debt/EBITDA: 1,1
▫️fwd P/E 2022: 5
▫️P/B 3,3
▫️fwd дивиденд 2022: 0,8%
👉 Occidental Petroleum Corporation занимается разведкой, разработкой, добычей и сбытом сырой нефти и природного газа. Компания также производит и продает различные основные химикаты, винилы и химикаты для повышения производительности.
✅ Компания показала сильный рост доходов по итогам 1П2022 года.
Выручка составила $19B, увеличившись на 69% г/г. EBITDA достигла отметки $11,1B (+108% г/г), чистая прибыль выросла до $8B (против убытка в 1 млн долларов в 1П 2022).
✅ OXY активно добавляет в портфель активов своей компании Уоррен Баффет. Сейчас Berkshire Hathaway контролирует чуть более 20% компании и имеет возможность (после одобрения регулятора) увеличить свою долю до 50%.
C другой стороны, не менее популярный инвестор Карл Айкан целиком продал свою долю в компании (более 10%).
✅ Уровень цены WTI, при котором компания может оплачивать свои инвестиционные проекты и наращивать дивиденды - 40$. Цены выше этого уровня, позволяют компании сокращать долг и проводить байбек.
✅ Основной фокус компании - сокращение уровня долга. Occidental известна в секторе за свою перекредитованность и на дне прошлого нефтяного цикла чуть не обанкротилась. Поэтому, чтобы избежать повторения этой ситуации, менеджмент собирается сократить чистый долг до 15-18 млрд долларов (с текущих 20 млрд). Для достижения этой цели уже было выплачено 15 млрд долгов.
✅ После сокращения долга, оставшуюся часть свободного денежного потока, OXY предпочитает вместо дивидендов тратить на байбек. Текущий байбек составляет 1,1 млрд (1,8% от капитализации), но при достижении целей менеджмента по делевереджу, программа выкупа акций может быть существенно увеличена.
❌ По мультипликаторам Occidental стоит в абсолютных значения не особо дорого, но относительно своей отрасли компания торгуется с премией. При этом OXY почти всегда справедливо торговался с дисконтом в силу не самого качественного менеджмента и финансового состояния компании.
Вывод:
Occidental Petroleum на фоне роста цен сможет укрепить баланс компании и после этого перейдет к наращиванию байбека. Оздоровление финансового состояния компании сделало её более привлекательной долгосрочно, но сейчас компания торгуется с необоснованной премией к сектору. Скорее всего это связано только с тем, что компанию покупает Баффет и весь рынок пытается скопировать его инвестиции. По такой цене лучше взять американских мейджеров или более мелких и эффективных нефтяников из Пермского бассейна. Справедливая цена OXY - 55$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #OXY #OccidentalPetroleum
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/964
🛢Occidental Petroleum (OXY) - нефтяник из портфеля Баффета
▫️Капитализация: $ 61 b
▫️Выручка TTM: $ 34 b
▫️EBITDA ТТМ: $ 19 b
▫️Прибыль TTM: $ 10 b
▫️Net debt/EBITDA: 1,1
▫️fwd P/E 2022: 5
▫️P/B 3,3
▫️fwd дивиденд 2022: 0,8%
👉 Occidental Petroleum Corporation занимается разведкой, разработкой, добычей и сбытом сырой нефти и природного газа. Компания также производит и продает различные основные химикаты, винилы и химикаты для повышения производительности.
✅ Компания показала сильный рост доходов по итогам 1П2022 года.
Выручка составила $19B, увеличившись на 69% г/г. EBITDA достигла отметки $11,1B (+108% г/г), чистая прибыль выросла до $8B (против убытка в 1 млн долларов в 1П 2022).
✅ OXY активно добавляет в портфель активов своей компании Уоррен Баффет. Сейчас Berkshire Hathaway контролирует чуть более 20% компании и имеет возможность (после одобрения регулятора) увеличить свою долю до 50%.
C другой стороны, не менее популярный инвестор Карл Айкан целиком продал свою долю в компании (более 10%).
✅ Уровень цены WTI, при котором компания может оплачивать свои инвестиционные проекты и наращивать дивиденды - 40$. Цены выше этого уровня, позволяют компании сокращать долг и проводить байбек.
✅ Основной фокус компании - сокращение уровня долга. Occidental известна в секторе за свою перекредитованность и на дне прошлого нефтяного цикла чуть не обанкротилась. Поэтому, чтобы избежать повторения этой ситуации, менеджмент собирается сократить чистый долг до 15-18 млрд долларов (с текущих 20 млрд). Для достижения этой цели уже было выплачено 15 млрд долгов.
✅ После сокращения долга, оставшуюся часть свободного денежного потока, OXY предпочитает вместо дивидендов тратить на байбек. Текущий байбек составляет 1,1 млрд (1,8% от капитализации), но при достижении целей менеджмента по делевереджу, программа выкупа акций может быть существенно увеличена.
❌ По мультипликаторам Occidental стоит в абсолютных значения не особо дорого, но относительно своей отрасли компания торгуется с премией. При этом OXY почти всегда справедливо торговался с дисконтом в силу не самого качественного менеджмента и финансового состояния компании.
Вывод:
Occidental Petroleum на фоне роста цен сможет укрепить баланс компании и после этого перейдет к наращиванию байбека. Оздоровление финансового состояния компании сделало её более привлекательной долгосрочно, но сейчас компания торгуется с необоснованной премией к сектору. Скорее всего это связано только с тем, что компанию покупает Баффет и весь рынок пытается скопировать его инвестиции. По такой цене лучше взять американских мейджеров или более мелких и эффективных нефтяников из Пермского бассейна. Справедливая цена OXY - 55$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #OXY #OccidentalPetroleum
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/964
👍1
Дата публикации текста: 2022/11/09
#OXY #отчет
❗Occidental Petroleum Corporation ночью представила свои финансовые результаты за 3 квартал 2022 года.
⛽ Occidental Petroleum Corporation - одна из крупнейших американских нефтяных компаний, занимающаяся разведкой и поиском углеводородов в США, на Ближнем Востоке и в Колумбии, а также нефтехимическим производством в США, Канаде и Чили. Владеет через дочерние компании активами в химической промышленности. Имеется штаб-квартира в Хьюстоне. Компания основана в 1920 году. Ключевые фигуры: Вики Холлуб (генеральный директор и президент), Седрик В. Бургер (финансовый директор), Юджин Л. Батчелдер (председатель). Число сотрудников: 11 618. Компания занимает 276-е место в Forbes Global 2000 2022 года. Дочерние компании: MidCon Corporation, OxyChem и др. Аудитор: KPMG.
📈 Акции компании торгуются под тикером OXY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Акции входят в индекс S&P 500. Текущая цена за акцию: 73,75 долл. Капитализация компании: 67,39 млрд. долл.
👀 Посмотрим на результаты и планы компании за 3 квартал 2022 года:
• Скорректированная EPS - 2,44 долл. (+180% г./г.), ниже прогноза 2,48 долл. 🧐
• Выручка - 9,5 млрд. долл. (+40% г./г.), сильнее прогноза 9,07 млрд. долл. 📈
• Погашение долга на сумму 1,3 млрд. долл. в 3 квартале. На текущий момент долгосрочный долг компании составляет порядка 20,5 млрд. долл., а трехлетняя цель Occidental - сократить долг до 15 млрд. долл. 🔥
• Выплачено дивидендов на 0,32 млрд. долл. в 3 квартале. 💰
• Остаток программы по выкупу акций на 4 квартал составляет 0,56 млрд. долл. (0,8% от текущей капитализации) из общего размера в 3 млрд. долл., обозначенного в феврале. 💵
🔥 Итог: хорошие результаты компании, распределение средств на сокращение долговой нагрузки и на выплаты акционерам в виде дивидендов и программ выкупа акций. Поддержку высоким ценам на нефть создают слухи о возможном смягчении ограничений по борьбе с COVID-19 в Китае и приближающееся эмбарго на нефть в ЕС, что может привести к перебоям с поставками российской нефти. Компания Баффета Berkshire Hathaway продолжает скупать акции компании и уже владеет порядка 21% акций Occidental Petroleum.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1826
#OXY #отчет
❗Occidental Petroleum Corporation ночью представила свои финансовые результаты за 3 квартал 2022 года.
⛽ Occidental Petroleum Corporation - одна из крупнейших американских нефтяных компаний, занимающаяся разведкой и поиском углеводородов в США, на Ближнем Востоке и в Колумбии, а также нефтехимическим производством в США, Канаде и Чили. Владеет через дочерние компании активами в химической промышленности. Имеется штаб-квартира в Хьюстоне. Компания основана в 1920 году. Ключевые фигуры: Вики Холлуб (генеральный директор и президент), Седрик В. Бургер (финансовый директор), Юджин Л. Батчелдер (председатель). Число сотрудников: 11 618. Компания занимает 276-е место в Forbes Global 2000 2022 года. Дочерние компании: MidCon Corporation, OxyChem и др. Аудитор: KPMG.
📈 Акции компании торгуются под тикером OXY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Акции входят в индекс S&P 500. Текущая цена за акцию: 73,75 долл. Капитализация компании: 67,39 млрд. долл.
👀 Посмотрим на результаты и планы компании за 3 квартал 2022 года:
• Скорректированная EPS - 2,44 долл. (+180% г./г.), ниже прогноза 2,48 долл. 🧐
• Выручка - 9,5 млрд. долл. (+40% г./г.), сильнее прогноза 9,07 млрд. долл. 📈
• Погашение долга на сумму 1,3 млрд. долл. в 3 квартале. На текущий момент долгосрочный долг компании составляет порядка 20,5 млрд. долл., а трехлетняя цель Occidental - сократить долг до 15 млрд. долл. 🔥
• Выплачено дивидендов на 0,32 млрд. долл. в 3 квартале. 💰
• Остаток программы по выкупу акций на 4 квартал составляет 0,56 млрд. долл. (0,8% от текущей капитализации) из общего размера в 3 млрд. долл., обозначенного в феврале. 💵
🔥 Итог: хорошие результаты компании, распределение средств на сокращение долговой нагрузки и на выплаты акционерам в виде дивидендов и программ выкупа акций. Поддержку высоким ценам на нефть создают слухи о возможном смягчении ограничений по борьбе с COVID-19 в Китае и приближающееся эмбарго на нефть в ЕС, что может привести к перебоям с поставками российской нефти. Компания Баффета Berkshire Hathaway продолжает скупать акции компании и уже владеет порядка 21% акций Occidental Petroleum.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1826
