Дата публикации текста: 2020/05/27
#МТС #анализ #отчет #ММВБ
Вчера МТС опубликовал результаты за I квартал по МСФО. Мы проанализировали для Вас отчет и дали свои комментарии. Приятного чтения!
МТС: ИТОГИ РАБОТЫ ЗА I КВАРТАЛ
📄26 мая 2020 г. Группа МТС опубликовала консолидированные финансовые результаты за I квартал 2020 года. Отчет оказался весьма неплох.
Результаты Группы за первые 3 месяца не отражают влияния пандемии коронавируса, так как основной пик придется на II квартал.
Ключевые показатели:
• Выручка Группы за I квартал 2020 г. составила 119,6 млрд. руб. что на 8,9% выше показателя за I кв. 2019 г.
–Это связано с ростом выручки от мобильных сервисов, продажи программного обеспечения, мобильных телефонов и аксессуаров.
–Кроме того, существенное влияния на рост выручки оказал значительный вклад МТС Банка, выручка которого увеличилась на 32,2%.
• OIBDA в I кв. 2020 г. увеличился на 1,6% и составил 51,5 млрд. руб. за счет стабильного роста основного мобильного бизнеса и положительных результатов работы МТС Банка. Но, стоит отметить, что на показатели I кв. 2019 г., в основном, оказали влияние разовые сделки с недвижимостью, а не основная деятельность Группы.
• Чистая прибыль Группы МТС за первые 3 месяца 2020 г. составила 17,7 млрд. руб., что на 0,8% выше аналогичного показателя прошлого года.
Также, если сравнивать чистую прибыль в I кв. 2020 г. и 2019 г. соответственно, то на этот показатель оказало существенное влияние наличие в I кв. 2019 г. ПрАО “ВФ Украина”, который был продан в IV кв.
• Чистый долг составил 284,8 млрд. руб., что всего на 1,5% выше показателя I кв. 2019 г. Показатель “чистый долг / скорр. OIBDA” составил 1,6х, что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
• Свободный денежный поток Компании в I кв. 2020 г. равен 17,5 млрд рублей. В аналогичном периоде прошлого года этот показатель имел отрицательное значение и составил -31,4 млрд рублей из-за штрафа в размере 55,6 млрд рублей в рамках мирового соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Министерством юстиции США.
COVID-19:
Пандемия коронавируса COVID-19, тоже оказали существенное влияние на деятельность Группы МТС.
С конца первого квартала МТС наблюдает следующие изменения в структуре трафика:
- резкий спад потребления услуг международного роуминга
- снижение показателей розничной продажи (продажа мобильных телефонов и аксессуаров)
+ рост мобильного трафика и потребления сервисов на базе передачи данных
+ рост пользования сервисами связи в жилых районах
+ резкое увеличение уровня трафика в фиксированных сетях
Эти изменения связаны с тем, что значительная доля клиентов перешла на удаленную работу и дистанционную учебу. Кроме того, стали пользоваться популярностью цифровые развлечения (он-лайн игры, стриминг).
Дивиденды:
Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров на основе финансовых результатов деятельности МТС, при этом Компания будет стремиться выплатить в течение 2019 - 2021 гг. в качестве дивидендов не менее 28 руб. на одну акцию.
В I кв. 2020 г. МТС выплатила специальные дивиденды в размере 13,25 руб. на одну акцию на сумму 26,5 млрд. руб. на базе финансовых результатов Компании за 9 мес. 2019 г. и с учетом продажи ПрАО “ВФ Украина”.
В апреле 2020 года совет директоров МТС рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить годовые дивиденды за 2019 г. в размере 20,57 руб. на одну обыкновенную акцию, в общей сумме 41,1 млрд. руб. Дата дивидендной отсечки 9 июля 2020.
Итог:
Группа МТС, в целом, продемонстрировала хорошие, многообещающие финансовые результаты в начале года. Однако стоит дождаться результатов показателей за II кв., влияние на которые, окажет ситуация с COVID-19. Будет интересно проанализировать изменение структуры выручки из-за резкого спада в одном направле... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/86
#МТС #анализ #отчет #ММВБ
Вчера МТС опубликовал результаты за I квартал по МСФО. Мы проанализировали для Вас отчет и дали свои комментарии. Приятного чтения!
МТС: ИТОГИ РАБОТЫ ЗА I КВАРТАЛ
📄26 мая 2020 г. Группа МТС опубликовала консолидированные финансовые результаты за I квартал 2020 года. Отчет оказался весьма неплох.
Результаты Группы за первые 3 месяца не отражают влияния пандемии коронавируса, так как основной пик придется на II квартал.
Ключевые показатели:
• Выручка Группы за I квартал 2020 г. составила 119,6 млрд. руб. что на 8,9% выше показателя за I кв. 2019 г.
–Это связано с ростом выручки от мобильных сервисов, продажи программного обеспечения, мобильных телефонов и аксессуаров.
–Кроме того, существенное влияния на рост выручки оказал значительный вклад МТС Банка, выручка которого увеличилась на 32,2%.
• OIBDA в I кв. 2020 г. увеличился на 1,6% и составил 51,5 млрд. руб. за счет стабильного роста основного мобильного бизнеса и положительных результатов работы МТС Банка. Но, стоит отметить, что на показатели I кв. 2019 г., в основном, оказали влияние разовые сделки с недвижимостью, а не основная деятельность Группы.
• Чистая прибыль Группы МТС за первые 3 месяца 2020 г. составила 17,7 млрд. руб., что на 0,8% выше аналогичного показателя прошлого года.
Также, если сравнивать чистую прибыль в I кв. 2020 г. и 2019 г. соответственно, то на этот показатель оказало существенное влияние наличие в I кв. 2019 г. ПрАО “ВФ Украина”, который был продан в IV кв.
• Чистый долг составил 284,8 млрд. руб., что всего на 1,5% выше показателя I кв. 2019 г. Показатель “чистый долг / скорр. OIBDA” составил 1,6х, что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
• Свободный денежный поток Компании в I кв. 2020 г. равен 17,5 млрд рублей. В аналогичном периоде прошлого года этот показатель имел отрицательное значение и составил -31,4 млрд рублей из-за штрафа в размере 55,6 млрд рублей в рамках мирового соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Министерством юстиции США.
COVID-19:
Пандемия коронавируса COVID-19, тоже оказали существенное влияние на деятельность Группы МТС.
С конца первого квартала МТС наблюдает следующие изменения в структуре трафика:
- резкий спад потребления услуг международного роуминга
- снижение показателей розничной продажи (продажа мобильных телефонов и аксессуаров)
+ рост мобильного трафика и потребления сервисов на базе передачи данных
+ рост пользования сервисами связи в жилых районах
+ резкое увеличение уровня трафика в фиксированных сетях
Эти изменения связаны с тем, что значительная доля клиентов перешла на удаленную работу и дистанционную учебу. Кроме того, стали пользоваться популярностью цифровые развлечения (он-лайн игры, стриминг).
Дивиденды:
Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров на основе финансовых результатов деятельности МТС, при этом Компания будет стремиться выплатить в течение 2019 - 2021 гг. в качестве дивидендов не менее 28 руб. на одну акцию.
В I кв. 2020 г. МТС выплатила специальные дивиденды в размере 13,25 руб. на одну акцию на сумму 26,5 млрд. руб. на базе финансовых результатов Компании за 9 мес. 2019 г. и с учетом продажи ПрАО “ВФ Украина”.
В апреле 2020 года совет директоров МТС рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить годовые дивиденды за 2019 г. в размере 20,57 руб. на одну обыкновенную акцию, в общей сумме 41,1 млрд. руб. Дата дивидендной отсечки 9 июля 2020.
Итог:
Группа МТС, в целом, продемонстрировала хорошие, многообещающие финансовые результаты в начале года. Однако стоит дождаться результатов показателей за II кв., влияние на которые, окажет ситуация с COVID-19. Будет интересно проанализировать изменение структуры выручки из-за резкого спада в одном направле... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/86
Дата публикации текста: 2020/11/18
#отчет #МТС
📞 ОАО Мобильные ТелеСистемы (MTSS) - отчет за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года.
МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслуживает более 100 млн. абонентов. Самый дорогой российский телеком-бренд по версии 2018 года.
📍Капитализация компании 569,34 млрд. руб. После выхода отчета акции организации падали на 0,4% в моменте. Посмотрим на сам отчет:
• Выручка 129 млрд. рубл. (при прогнозе в 126,75 млрд. рубл.) Рост на 4% в годовом выражении относительно 3 квартала 2019 года. На 2,4 млрд. рубл. выросла выручка подразделения телекома, на 2,1 млрд. рубл. - облачные решения, на 0,3 - медиа, на 1,2 - финтех, на 0,1 - другие направления. Торговля упала на 0,1 млрд. За 9 месяцев 2020 года выручка составила 265 млрд. рубл., что почти на 10 млрд. рубл. больше результатов 2019 года.
• Выручка от B2B +24%, B2G +22%, интернета вещей +15%, облачных решений +80%.
• Показатель операционной прибыли до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов (OIBDA) вырос с 56,7 млрд. рубл. в 3 квартате 2019 до 58,5 млрд. рубл.(+3,3%) в 3 квартале 2020. При этом снизилась маржа за квартал с 46,1% до 45,4%.
• Операционная прибыль 33,2 против 32,6 млрд. рубл. за квартал. Рост +1,8%. При этом валовая прибыль за 9 месяцев 2020 года составила 138 млрд. рубл. против 131 млрд. рубл. в 2019 году. Однако, прибыль от продаж за 9 месяцев упала за год с 73,8 млрд. рубл. до 73,5 млрд. рубл.
• Прибыль владельцам компании за квартал 18,8 млрд. рубл., что больше 18,4 млрд. рубл. на 2,3 % в 3 квартале 2019 года.
• Чистая прибыль за 9 месяцев 2020 сократилась до 46 млрд. рубл. при 53,3 млрд. рубл. прибыли в 2019 году.
• Капитальные расходы выросли на 7,4% с 21,8 до 23,4 млрд. рубл. за квартал.
• Чистый долг за квартал упал на 1,5% с 307 млрд. рубл. до 302.4 млрд. рубл.
• Операционный денежный поток за 9 месяцев 2020 года составил 109,1 млрд. рубл. Рост более чем на 55% относительно 70,3 млрд. рубл. за 9 месяцев 2019 года. Свободный денежный поток упал на 9% с 59,5 до 54,2 млрд. рубл.
• Количество мобильных пользователей: всего за 3 квартал 86 млн. пользователей - 78,2 в России; 2,1 в Армении; 5,7 в Белоруссии. Рост относительно 3 квартала прошлого года произошел только в Белоруссии на 0,6%.
• Компания продолжает разрабатывать новые решения в области ИИ и облачных технологий. Получена первая 5G лицензия.
• Статистика по пользователям: 6 млн. пользователей пользуются минимум 2 продуктами из сегментов телеком, финтех, медиа. В программе МТС кэшбек в 3 квартале зарегистрировались 8,4 млн. пользователей, что больше на 106% показателей 3 квартала 2019 года. Количество пользователей приложения МТС выросли на 19% до 23,3 млн. рубл.
• Более 4 млн. премиальных пользователей. Количество платных подписок на МТС ТВ выросло на 26% до 5,6 млн. пользователей. Клиенты МТС банка увеличились на 5% до 2,41 млн. человек. Ежедневная активность в приложении банка +3%.
• МТС вошёл в топ 3 бренда-экосистемы в России.
❗️Как итог, компания МТС выдала хороший 3 квартал 2020 года. Выручка оказалась выше прогнозов. Растёт количество пользователей. Высокотехнологичные сегменты бизнеса растут быстрее других. Пандемия оказала на данный бизнес только положительный эффект. И шансы на дальнейший рост сохраняются.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/298
#отчет #МТС
📞 ОАО Мобильные ТелеСистемы (MTSS) - отчет за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года.
МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслуживает более 100 млн. абонентов. Самый дорогой российский телеком-бренд по версии 2018 года.
📍Капитализация компании 569,34 млрд. руб. После выхода отчета акции организации падали на 0,4% в моменте. Посмотрим на сам отчет:
• Выручка 129 млрд. рубл. (при прогнозе в 126,75 млрд. рубл.) Рост на 4% в годовом выражении относительно 3 квартала 2019 года. На 2,4 млрд. рубл. выросла выручка подразделения телекома, на 2,1 млрд. рубл. - облачные решения, на 0,3 - медиа, на 1,2 - финтех, на 0,1 - другие направления. Торговля упала на 0,1 млрд. За 9 месяцев 2020 года выручка составила 265 млрд. рубл., что почти на 10 млрд. рубл. больше результатов 2019 года.
• Выручка от B2B +24%, B2G +22%, интернета вещей +15%, облачных решений +80%.
• Показатель операционной прибыли до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов (OIBDA) вырос с 56,7 млрд. рубл. в 3 квартате 2019 до 58,5 млрд. рубл.(+3,3%) в 3 квартале 2020. При этом снизилась маржа за квартал с 46,1% до 45,4%.
• Операционная прибыль 33,2 против 32,6 млрд. рубл. за квартал. Рост +1,8%. При этом валовая прибыль за 9 месяцев 2020 года составила 138 млрд. рубл. против 131 млрд. рубл. в 2019 году. Однако, прибыль от продаж за 9 месяцев упала за год с 73,8 млрд. рубл. до 73,5 млрд. рубл.
• Прибыль владельцам компании за квартал 18,8 млрд. рубл., что больше 18,4 млрд. рубл. на 2,3 % в 3 квартале 2019 года.
• Чистая прибыль за 9 месяцев 2020 сократилась до 46 млрд. рубл. при 53,3 млрд. рубл. прибыли в 2019 году.
• Капитальные расходы выросли на 7,4% с 21,8 до 23,4 млрд. рубл. за квартал.
• Чистый долг за квартал упал на 1,5% с 307 млрд. рубл. до 302.4 млрд. рубл.
• Операционный денежный поток за 9 месяцев 2020 года составил 109,1 млрд. рубл. Рост более чем на 55% относительно 70,3 млрд. рубл. за 9 месяцев 2019 года. Свободный денежный поток упал на 9% с 59,5 до 54,2 млрд. рубл.
• Количество мобильных пользователей: всего за 3 квартал 86 млн. пользователей - 78,2 в России; 2,1 в Армении; 5,7 в Белоруссии. Рост относительно 3 квартала прошлого года произошел только в Белоруссии на 0,6%.
• Компания продолжает разрабатывать новые решения в области ИИ и облачных технологий. Получена первая 5G лицензия.
• Статистика по пользователям: 6 млн. пользователей пользуются минимум 2 продуктами из сегментов телеком, финтех, медиа. В программе МТС кэшбек в 3 квартале зарегистрировались 8,4 млн. пользователей, что больше на 106% показателей 3 квартала 2019 года. Количество пользователей приложения МТС выросли на 19% до 23,3 млн. рубл.
• Более 4 млн. премиальных пользователей. Количество платных подписок на МТС ТВ выросло на 26% до 5,6 млн. пользователей. Клиенты МТС банка увеличились на 5% до 2,41 млн. человек. Ежедневная активность в приложении банка +3%.
• МТС вошёл в топ 3 бренда-экосистемы в России.
❗️Как итог, компания МТС выдала хороший 3 квартал 2020 года. Выручка оказалась выше прогнозов. Растёт количество пользователей. Высокотехнологичные сегменты бизнеса растут быстрее других. Пандемия оказала на данный бизнес только положительный эффект. И шансы на дальнейший рост сохраняются.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/298
Дата публикации текста: 2021/03/04
#отчет #МТС
📱ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за четвертый квартал и полный 2020 год 4 марта 2021.
📝 МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Самый дорогой российский телеком-бренд по версии 2018 года.
📍Капитализация компании 631,09 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на 1,8% в моменте. Какие итоги работы компании?
• Выручка Группы МТС за 2020 год выросла на 5,2 % по сравнению с 2019 годом до 494,9 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года выручка Группы выросла на 7,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 133,7 млрд. руб. В 🇦🇲 Армении выручка за 2020 год снизилась на 14,3 % в годовом исчислении до 48,5 млрд. драм. В Беларусь 🇧🇾, выручка МТС Беларусь за 2020 финансовый год выросла на 16,1 % в годовом исчислении до 1,2 млрд. белорусских руб.
• Выручка от мобильных услуг в России в четвертом квартале 2020 года выросла на 6,4 % в годовом исчислении до 87,1 млрд. руб. 📈
• Розничный кредитный портфель МТС Банка вырос на 29,7 % в годовом исчислении до 117,6 млрд. руб.
• Общее количество абонентов платного ТВ выросло на 44 % в четвертом квартале 2020 года в годовом исчислении до 6,6 млн. абонентов
• Скорректированная OIBDA Группы за 2020 год выросла на 1,7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 215,2 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года скорректированная OIBDA Группы выросла на 1,3 % в годовом исчислении до 52,5 млрд. руб.
• Чистая прибыль Группы в 2020 финансовом году выросла на 13,2 % по сравнению с показателем 2019 года до 61,4 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года чистая прибыль Группы МТС выросла на 136,2 % в годовом исчислении до 13,1 млрд. руб.
• Денежные капитальные затраты Группы в 2020 финансовом году составили 96,9 млрд. руб., из которых на Россию пришлось 95,0 млрд. руб. В 2020 году МТС запустила порядка 16,3 тысячи базовых станций по всей России, из них 14,5 тысячи базовых станций четвертого поколения (4G).
• За 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, свободный денежный поток Группы составил 61,6 млрд. руб., снизившись по итогам года на 12 млрд. руб.
• К концу 2020 года общий долг Группы составил 429,5 млрд. руб. Текущая часть долгосрочного долга составила 34,2 млрд. руб. при уровне денежных средств и их эквивалентов в объеме 85,4 млрд. руб., что отражает постоянную деятельность компании по поддержанию достаточного запаса ликвидности.
• Соотношение чистого долга к LTM скорректированного показателя OIBDA незначительно выросло до 1,5x на конец четвертого квартала 2020 года.
• За календарный 2019 год общая сумма дивидендов составила 29,50 руб. на одну обыкновенную акцию МТС. Общая сумма выплат составила 58,9 млрд. руб., в дополнение к специальным дивидендам, выплаченным в первом квартале 2020 года в размере 13,25 руб. на одну обыкновенную акцию
• В декабре 2020 года МТС завершила МТС завершила программу обратного выкупа акций, объявленную 31 марта 2020 года.
❗️Итог: МТС прогнозирует рост выручки Группы в 2021 году на уровне не менее четырех % в годовом исчислении. МТС прогнозирует, что показатель OIBDA на 2021 год увеличится не менее чем на четыре % в годовом исчислении. МТС прогнозирует объем капитальных затр... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/535
#отчет #МТС
📱ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за четвертый квартал и полный 2020 год 4 марта 2021.
📝 МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Самый дорогой российский телеком-бренд по версии 2018 года.
📍Капитализация компании 631,09 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на 1,8% в моменте. Какие итоги работы компании?
• Выручка Группы МТС за 2020 год выросла на 5,2 % по сравнению с 2019 годом до 494,9 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года выручка Группы выросла на 7,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 133,7 млрд. руб. В 🇦🇲 Армении выручка за 2020 год снизилась на 14,3 % в годовом исчислении до 48,5 млрд. драм. В Беларусь 🇧🇾, выручка МТС Беларусь за 2020 финансовый год выросла на 16,1 % в годовом исчислении до 1,2 млрд. белорусских руб.
• Выручка от мобильных услуг в России в четвертом квартале 2020 года выросла на 6,4 % в годовом исчислении до 87,1 млрд. руб. 📈
• Розничный кредитный портфель МТС Банка вырос на 29,7 % в годовом исчислении до 117,6 млрд. руб.
• Общее количество абонентов платного ТВ выросло на 44 % в четвертом квартале 2020 года в годовом исчислении до 6,6 млн. абонентов
• Скорректированная OIBDA Группы за 2020 год выросла на 1,7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 215,2 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года скорректированная OIBDA Группы выросла на 1,3 % в годовом исчислении до 52,5 млрд. руб.
• Чистая прибыль Группы в 2020 финансовом году выросла на 13,2 % по сравнению с показателем 2019 года до 61,4 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года чистая прибыль Группы МТС выросла на 136,2 % в годовом исчислении до 13,1 млрд. руб.
• Денежные капитальные затраты Группы в 2020 финансовом году составили 96,9 млрд. руб., из которых на Россию пришлось 95,0 млрд. руб. В 2020 году МТС запустила порядка 16,3 тысячи базовых станций по всей России, из них 14,5 тысячи базовых станций четвертого поколения (4G).
• За 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, свободный денежный поток Группы составил 61,6 млрд. руб., снизившись по итогам года на 12 млрд. руб.
• К концу 2020 года общий долг Группы составил 429,5 млрд. руб. Текущая часть долгосрочного долга составила 34,2 млрд. руб. при уровне денежных средств и их эквивалентов в объеме 85,4 млрд. руб., что отражает постоянную деятельность компании по поддержанию достаточного запаса ликвидности.
• Соотношение чистого долга к LTM скорректированного показателя OIBDA незначительно выросло до 1,5x на конец четвертого квартала 2020 года.
• За календарный 2019 год общая сумма дивидендов составила 29,50 руб. на одну обыкновенную акцию МТС. Общая сумма выплат составила 58,9 млрд. руб., в дополнение к специальным дивидендам, выплаченным в первом квартале 2020 года в размере 13,25 руб. на одну обыкновенную акцию
• В декабре 2020 года МТС завершила МТС завершила программу обратного выкупа акций, объявленную 31 марта 2020 года.
❗️Итог: МТС прогнозирует рост выручки Группы в 2021 году на уровне не менее четырех % в годовом исчислении. МТС прогнозирует, что показатель OIBDA на 2021 год увеличится не менее чем на четыре % в годовом исчислении. МТС прогнозирует объем капитальных затр... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/535
Дата публикации текста: 2021/04/01
Сравнение компаний из одного сектора: МТС и Ростелеком
Привет! 💋
Сегодня будем разбирать телекоммуникационный сектор России, а именно попытаемся сравнить двух гигантов телекоммуникаций в РФ - МТС и Ростелеком. Компании отчитались за 2020 год, и на основе этих данных мы попробуем определить акции какой компании из сектора лучше на данный момент.
💡 Кратко о компаниях:
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) #MTSS является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ. Компания оказывает услуги сотовой связи (в стандартах GSM, UMTS (3G) и LTE), услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в том числе по продаже контента. Консолидированная абонентская база компании, без учета абонентской базы «МТС Беларусь» составляет порядка 100 миллионов абонентов.
Ростелеком #RTKM - российская национальная телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в стране и в Европе в сегменте предоставления услуг связи. Занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных, а также кибербезопасности. Общее количество пользователей составляет порядка 100 млн человек.
📊 Сравнение финансовых показателей:
Последние 5 лет выручка МТС была сильно выше выручки Ростелекома, но в 2020 году все изменилось после покупки Ростелекомом компании Теле2 - выручка компании сильно выросла по итогам 2020 года и перегнала МТС: 547 млрд руб. у Ростелекома против 495 млрд руб. у МТС.
Средний рост выручки у МТС за последние 5 лет - 3,01%.
Однако зарабатывает компания по-прежнему меньше. Прибыль МТС по итогам 2020 года составила 62 млрд руб. против 25 млрд руб. у Ростелекома, фактически МТС получает в два раза больше прибыли при той же выручке.
Средний рост выручки у МТС за последние 5 лет - 12,96%.
Мультипликаторы компаний:
1️⃣ МТС
Оценка стоимости
P/E - 10,14
P/B - 19,26
P/S - 1,27
Рентабельность
ROA - 7,12 %
ROE - 170,56 %
ROS - 12,54 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 1,83. Net Profit Margin - 12,42%
2️⃣ Ростелеком
Оценка стоимости
P/E - 14,65
P/B - 1,71
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 2,69 %
ROE - 11,84 %
ROS - 4,63 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 1,93. Net Profit Margin - 4,63%.
💸 Дивиденды
В 2020 году дивидендная доходность компании МТС составила 13,36% - одна из наибольших доходностей на отечественном рынке. Дивидендная доходность компании Ростелеком составила 5,75%. Средний дивидендный доход за последние 5 лет у компании МТС - 9,51%, у Ростелекома ~ 5,5%.
✅ Подводим итоги
Несмотря на гигантский рост выручки Ростелекома - после покупки Теле2, это не улучшило показатели рентабельности и маржинальности компании. При равной выручке - МТС получает в два раза больше прибыли, также в пользу МТС говорят и мультипликаторы стоимости. Компания активно развивается в 5G технологиях и платит приличные дивиденды. Фаворит в данном сравнении очевидно МТС, но не стоит сбрасывать со счетов Ростелеком - активный рост базы Теле2 и улучшение услуг связи могут дать свои плоды. Как вариант - держать акции обеих компаний с перевесом в сторону МТС.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#мтс #ростелеком #телекоммуникации
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/879
Сравнение компаний из одного сектора: МТС и Ростелеком
Привет! 💋
Сегодня будем разбирать телекоммуникационный сектор России, а именно попытаемся сравнить двух гигантов телекоммуникаций в РФ - МТС и Ростелеком. Компании отчитались за 2020 год, и на основе этих данных мы попробуем определить акции какой компании из сектора лучше на данный момент.
💡 Кратко о компаниях:
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) #MTSS является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ. Компания оказывает услуги сотовой связи (в стандартах GSM, UMTS (3G) и LTE), услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в том числе по продаже контента. Консолидированная абонентская база компании, без учета абонентской базы «МТС Беларусь» составляет порядка 100 миллионов абонентов.
Ростелеком #RTKM - российская национальная телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в стране и в Европе в сегменте предоставления услуг связи. Занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных, а также кибербезопасности. Общее количество пользователей составляет порядка 100 млн человек.
📊 Сравнение финансовых показателей:
Последние 5 лет выручка МТС была сильно выше выручки Ростелекома, но в 2020 году все изменилось после покупки Ростелекомом компании Теле2 - выручка компании сильно выросла по итогам 2020 года и перегнала МТС: 547 млрд руб. у Ростелекома против 495 млрд руб. у МТС.
Средний рост выручки у МТС за последние 5 лет - 3,01%.
Однако зарабатывает компания по-прежнему меньше. Прибыль МТС по итогам 2020 года составила 62 млрд руб. против 25 млрд руб. у Ростелекома, фактически МТС получает в два раза больше прибыли при той же выручке.
Средний рост выручки у МТС за последние 5 лет - 12,96%.
Мультипликаторы компаний:
1️⃣ МТС
Оценка стоимости
P/E - 10,14
P/B - 19,26
P/S - 1,27
Рентабельность
ROA - 7,12 %
ROE - 170,56 %
ROS - 12,54 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 1,83. Net Profit Margin - 12,42%
2️⃣ Ростелеком
Оценка стоимости
P/E - 14,65
P/B - 1,71
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 2,69 %
ROE - 11,84 %
ROS - 4,63 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 1,93. Net Profit Margin - 4,63%.
💸 Дивиденды
В 2020 году дивидендная доходность компании МТС составила 13,36% - одна из наибольших доходностей на отечественном рынке. Дивидендная доходность компании Ростелеком составила 5,75%. Средний дивидендный доход за последние 5 лет у компании МТС - 9,51%, у Ростелекома ~ 5,5%.
✅ Подводим итоги
Несмотря на гигантский рост выручки Ростелекома - после покупки Теле2, это не улучшило показатели рентабельности и маржинальности компании. При равной выручке - МТС получает в два раза больше прибыли, также в пользу МТС говорят и мультипликаторы стоимости. Компания активно развивается в 5G технологиях и платит приличные дивиденды. Фаворит в данном сравнении очевидно МТС, но не стоит сбрасывать со счетов Ростелеком - активный рост базы Теле2 и улучшение услуг связи могут дать свои плоды. Как вариант - держать акции обеих компаний с перевесом в сторону МТС.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#мтс #ростелеком #телекоммуникации
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/879
Дата публикации текста: 2021/05/18
#отчет #МТС
📱ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 1 квартал 2021.
📝 МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 62 500 человек. Ключевые фигуры: Владимир Евтушенков (председатель совета директоров), Вячеслав Николаев (президент).
🏭 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет», ЗАО «МТС Армения». Аудитор: Deloitte.
📍Капитализация компании 573,25 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на 1,26% в моменте. Какие итоги работы компании? 📈
• Консолидированная выручка группы за 1 квартал 2021 года увеличилась на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 123,9 млрд. руб. 📈
• Скорректированная OIBDA Группы за 1 квартал 2021 года увеличилась на 6,7% до 55,4 млрд. руб. 📈
• Годовой прогноз на 2021 год подтвердил рост выручки как минимум на 4%, как минимум рост OIBDA на 4%, а капитальные затраты - примерно на уровне 100–110 млрд. руб. 📈
• В финтехе чистый процентный доход МТС-Банка вырос на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📈
• Чистый комиссионный доход вырос на 39,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📈
• В МТС-медиа количество пользователей потокового видео почти утроилось по сравнению с кварталом прошлого года (+ 189%), общий охват 2,9 млн. пользователей. 📈
• Чистый долг вырос до 336,3 с 284,8 млрд. руб. (+18.1%) 🤔
• Операционный денежный поток упал на -63,8% до 14,3 млрд. руб. с 39,5 📉
❗️Итог: МТС уверенно стартует в 2021 году, показав солидные результаты в 1 квартале. Компания достигла стабильных показателей выручки по всем 4 направлениям - Телеком, Финтех, Медиа, Облачные и Цифровые решения. Компания ожидает отличного 2021 года, в том числе быстрого внедрения цифровых услуг, а также ослабления трудностей, связанных с роумингом из-за пандемии. Компания подтверждает годовые прогнозы по росту выручки и OIBDA более чем на 4%, а также 100-110 млрд. руб. CAPEX.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/659
#отчет #МТС
📱ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 1 квартал 2021.
📝 МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 62 500 человек. Ключевые фигуры: Владимир Евтушенков (председатель совета директоров), Вячеслав Николаев (президент).
🏭 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет», ЗАО «МТС Армения». Аудитор: Deloitte.
📍Капитализация компании 573,25 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на 1,26% в моменте. Какие итоги работы компании? 📈
• Консолидированная выручка группы за 1 квартал 2021 года увеличилась на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 123,9 млрд. руб. 📈
• Скорректированная OIBDA Группы за 1 квартал 2021 года увеличилась на 6,7% до 55,4 млрд. руб. 📈
• Годовой прогноз на 2021 год подтвердил рост выручки как минимум на 4%, как минимум рост OIBDA на 4%, а капитальные затраты - примерно на уровне 100–110 млрд. руб. 📈
• В финтехе чистый процентный доход МТС-Банка вырос на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📈
• Чистый комиссионный доход вырос на 39,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📈
• В МТС-медиа количество пользователей потокового видео почти утроилось по сравнению с кварталом прошлого года (+ 189%), общий охват 2,9 млн. пользователей. 📈
• Чистый долг вырос до 336,3 с 284,8 млрд. руб. (+18.1%) 🤔
• Операционный денежный поток упал на -63,8% до 14,3 млрд. руб. с 39,5 📉
❗️Итог: МТС уверенно стартует в 2021 году, показав солидные результаты в 1 квартале. Компания достигла стабильных показателей выручки по всем 4 направлениям - Телеком, Финтех, Медиа, Облачные и Цифровые решения. Компания ожидает отличного 2021 года, в том числе быстрого внедрения цифровых услуг, а также ослабления трудностей, связанных с роумингом из-за пандемии. Компания подтверждает годовые прогнозы по росту выручки и OIBDA более чем на 4%, а также 100-110 млрд. руб. CAPEX.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/659
Дата публикации текста: 2021/08/19
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 2 квартал 2021.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 58 415 человек. Ключевые фигуры: Феликс Евтушенков (председатель совета директоров), Вячеслав Николаев (президент).
🏬 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет», ЗАО «МТС Армения». Аудитор: Deloitte.
💰 Капитализация компании 548,91 млрд. руб. После выхода отчета акции организации падают на -0,56% в моменте. 📉 Цена 1 акции: 321,20 руб. Какие итоги работы компании?
• Консолидированная выручка группы за 2 квартал 2021 года увеличилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 128,6 млрд. руб. 📈
• Скорректированная OIBDA Группы за 2 квартал 2021 года увеличилась на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 57,2 млрд. руб. 📈
• Прогноз на 2021 год пересмотрен в сторону повышения: рост выручки выражается однозначными цифрами, а также рост OIBDA не менее 5%, в то время как прогноз денежных капитальных затрат был подтвержден на уровне примерно 100–110 млрд. руб.🤑
• Чистая прибыль Группы во 2 квартале 2021 года увеличилась на 46,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 17,2 млрд. руб. 📈 Примечательно, что МТС Банк внес существенный вклад в прибыльность Группы. В первом полугодии 2021 года чистый процентный доход МТС-Банка увеличился на 22,1%, а чистый комиссионный доход вырос на 123,6% 📈 по сравнению с предыдущим годом. В целом чистая прибыль МТС-Банка за 6 месяцев 2021 года составила 3,4 млрд. руб.
• Денежные капитальные затраты Группы во 2 квартале 2021 года составили 25,8 млрд. руб., при этом расходы были сосредоточены на улучшении качества и покрытия сети 4G и, в меньшей степени, на инвестициях в новые растущие сегменты. 💰
• За 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., свободный денежный поток Группы без учета МТС-Банка составил 16,8 млрд. руб. против 32,8 млрд. руб.
• Валовой долг МТС за 2 квартал 2021 года составил 421,5 млрд. руб. (без учета затрат на выпуск долговых обязательств). По состоянию на 30 июня 2021 года средневзвешенная процентная ставка по валовому долгу МТС составляла 6,6%, а отношение чистого долга Группы к скорректированной OIBDA за последние 12 месяцев составило 1,6x.
• В июне годовое общее собрание акционеров МТС утвердило годовые дивиденды за 2020 финансовый год в размере 26,51 руб. на обыкновенную акцию МТС (53,02 руб. на АДР), или в общей сложности 52,97 млрд. руб. с датой закрытия реестра 8 июля 2021 года и выплатой не позднее 12 августа 2021 г. 🔥
👉 Итог: **во 2 квартале 2021 г. компания получила дополнительный импульс и завершил... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/759
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 2 квартал 2021.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 58 415 человек. Ключевые фигуры: Феликс Евтушенков (председатель совета директоров), Вячеслав Николаев (президент).
🏬 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет», ЗАО «МТС Армения». Аудитор: Deloitte.
💰 Капитализация компании 548,91 млрд. руб. После выхода отчета акции организации падают на -0,56% в моменте. 📉 Цена 1 акции: 321,20 руб. Какие итоги работы компании?
• Консолидированная выручка группы за 2 квартал 2021 года увеличилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 128,6 млрд. руб. 📈
• Скорректированная OIBDA Группы за 2 квартал 2021 года увеличилась на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 57,2 млрд. руб. 📈
• Прогноз на 2021 год пересмотрен в сторону повышения: рост выручки выражается однозначными цифрами, а также рост OIBDA не менее 5%, в то время как прогноз денежных капитальных затрат был подтвержден на уровне примерно 100–110 млрд. руб.🤑
• Чистая прибыль Группы во 2 квартале 2021 года увеличилась на 46,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 17,2 млрд. руб. 📈 Примечательно, что МТС Банк внес существенный вклад в прибыльность Группы. В первом полугодии 2021 года чистый процентный доход МТС-Банка увеличился на 22,1%, а чистый комиссионный доход вырос на 123,6% 📈 по сравнению с предыдущим годом. В целом чистая прибыль МТС-Банка за 6 месяцев 2021 года составила 3,4 млрд. руб.
• Денежные капитальные затраты Группы во 2 квартале 2021 года составили 25,8 млрд. руб., при этом расходы были сосредоточены на улучшении качества и покрытия сети 4G и, в меньшей степени, на инвестициях в новые растущие сегменты. 💰
• За 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., свободный денежный поток Группы без учета МТС-Банка составил 16,8 млрд. руб. против 32,8 млрд. руб.
• Валовой долг МТС за 2 квартал 2021 года составил 421,5 млрд. руб. (без учета затрат на выпуск долговых обязательств). По состоянию на 30 июня 2021 года средневзвешенная процентная ставка по валовому долгу МТС составляла 6,6%, а отношение чистого долга Группы к скорректированной OIBDA за последние 12 месяцев составило 1,6x.
• В июне годовое общее собрание акционеров МТС утвердило годовые дивиденды за 2020 финансовый год в размере 26,51 руб. на обыкновенную акцию МТС (53,02 руб. на АДР), или в общей сложности 52,97 млрд. руб. с датой закрытия реестра 8 июля 2021 года и выплатой не позднее 12 августа 2021 г. 🔥
👉 Итог: **во 2 квартале 2021 г. компания получила дополнительный импульс и завершил... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/759
Дата публикации текста: 2021/09/11
Экосистема МТС. Что ожидать инвестору на горизонте 2-3 года? / Основные конкуренты, сильные и слабые стороны компании
Привет! 💋
🛑 Мобильные ТелеСистемы (МТС) #MTSS - российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой МТС.
Компания оказывает услуги сотовой связи, услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в том числе по продаже контента. Основной акционер компании - АФК «Система».
🤔 Что такое Экосистема МТС?
Фактически это система подписок, воспользовавшись которыми - клиент получает определенный набор продуктов или услуг.
Например: Ticketland, WASD, приложение Мой МТС - дает возможность пользователям смотреть интерактивное ТВ или можно воспользоваться финансовыми услугами. Также компания расширяет свое приложение и добавляет туда разработки, услуги и продукты других компаний: Ivi, Facebook, Apple Music, Pepsico, AliExpress, Lamoda, «Яндекс.Такси», Badoo, Tinder, Twitch и др.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущая выручка - по итогам 2кв 2021 года (12 мес) доход составил - 510 млрд. руб. Этот показатель увеличился в сравнении с 2020 годом на 3,2%. МТС также показывает отличные результаты по прибыли. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала - 65,6 млрд. руб.
Оценка стоимости
P/E - 10,06
P/B - 82,99
P/S - 1,29
Рентабельность
ROA - 7,06 %
ROE - 200,82 %
ROS - 12,87 %
L/A (задолженность/активы) - 99,15% Net Profit Margin - 13,23%
💸 Дивиденды
МТС всегда славилась своими отличными дивидендами. Среднегодовая доходность на уровне - 11,37%. Текущая дивидендная доходность - 11,26%
✔️ Что же мы видим, исходя из отчетности компании? По факту рост почти во всех направлениях бизнеса, что является несомненным плюсом деятельности МТС - экосистемные сервисы работают! Мультипликаторы отличные, рентабельность на уровне. А из минусов стоит лишь выделить нескорое развитие 5G технологий.
Конкурентом (из торгующихся на бирже), на мой взгляд - является лишь компания Ростелеком с ее мобильным подразделением Tele2.
❇️ Оформить премиум-подписку на мой закрытый канал «fund_ka priority» через бота @priority4you_bot
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MTSS #МТС #telecommunication
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1342
Экосистема МТС. Что ожидать инвестору на горизонте 2-3 года? / Основные конкуренты, сильные и слабые стороны компании
Привет! 💋
🛑 Мобильные ТелеСистемы (МТС) #MTSS - российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой МТС.
Компания оказывает услуги сотовой связи, услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в том числе по продаже контента. Основной акционер компании - АФК «Система».
🤔 Что такое Экосистема МТС?
Фактически это система подписок, воспользовавшись которыми - клиент получает определенный набор продуктов или услуг.
Например: Ticketland, WASD, приложение Мой МТС - дает возможность пользователям смотреть интерактивное ТВ или можно воспользоваться финансовыми услугами. Также компания расширяет свое приложение и добавляет туда разработки, услуги и продукты других компаний: Ivi, Facebook, Apple Music, Pepsico, AliExpress, Lamoda, «Яндекс.Такси», Badoo, Tinder, Twitch и др.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущая выручка - по итогам 2кв 2021 года (12 мес) доход составил - 510 млрд. руб. Этот показатель увеличился в сравнении с 2020 годом на 3,2%. МТС также показывает отличные результаты по прибыли. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала - 65,6 млрд. руб.
Оценка стоимости
P/E - 10,06
P/B - 82,99
P/S - 1,29
Рентабельность
ROA - 7,06 %
ROE - 200,82 %
ROS - 12,87 %
L/A (задолженность/активы) - 99,15% Net Profit Margin - 13,23%
💸 Дивиденды
МТС всегда славилась своими отличными дивидендами. Среднегодовая доходность на уровне - 11,37%. Текущая дивидендная доходность - 11,26%
✔️ Что же мы видим, исходя из отчетности компании? По факту рост почти во всех направлениях бизнеса, что является несомненным плюсом деятельности МТС - экосистемные сервисы работают! Мультипликаторы отличные, рентабельность на уровне. А из минусов стоит лишь выделить нескорое развитие 5G технологий.
Конкурентом (из торгующихся на бирже), на мой взгляд - является лишь компания Ростелеком с ее мобильным подразделением Tele2.
❇️ Оформить премиум-подписку на мой закрытый канал «fund_ka priority» через бота @priority4you_bot
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MTSS #МТС #telecommunication
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1342
Дата публикации текста: 2021/11/17
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 3 квартал 2021.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 60 000+ человек. Ключевая фигура: Вячеслав Николаев (Президент, председатель Правления).
🏢 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ЗАО «МТС Армения», ООО «МТС Белоруссия», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет». Аудитор: Deloitte.
⚡️ Капитализация компании 635,09 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на +0,08% в моменте. Цена 1 акции: 317,70 руб. Какие итоги работы компании?❓
• Консолидированная выручка группы за 3 квартал 2021 года увеличилась на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 138,2 млрд. руб. 💵
• OIBDA Группы за 3 квартал 2021 г. увеличилась на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 61,3 млрд. руб. 📈
• Прогноз OIBDA на весь 2021 год был изменен на рост как минимум на 6%, в то время как прогноз выручки был подтвержден, а прогноз CAPEX был уменьшен до примерно 100 - 110 млрд. руб. 🤑
• Чистая прибыль Группы в 3 кв. 2021 г. снизилась на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 16,5 млрд. руб. 📉 Чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года увеличилась на 3,2% до 49,9 млрд. руб. 💰
• Денежные капитальные затраты Группы за 9 месяцев 2021 года составили 88,2 млрд. руб. 💸
• За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г., свободный денежный поток Группы без учета МТС-Банка составил 22,9 млрд. руб. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отражает намеренные шаги Компании по выделению дополнительного капитала в 2021 г. на развитие сети, новые сегменты роста, а также стратегические приобретения. ✔️
• На конец 3 кв. 2021 г. валовой долг МТС составил 449,7 млрд. руб. (Без учета затрат на выпуск долговых обязательств). По состоянию на 30 сентября 2021 г. средневзвешенная процентная ставка по валовому долгу МТС составляла 7,1%, а соотношение чистого долга Группы без учета убытков к скорректированной OIBDA за последние 12 месяцев составляло 1,8x. 🔴
• В июне годовое общее собрание акционеров МТС утвердило годовые дивиденды за 2020 финансовый год в размере 26,51 руб. на обыкновенную акцию МТС (53,02 руб. на АДР), или в общей сложности 52,97 млрд. руб. с датой закрытия реестра 8 июля 2021 года и выплатой до 12 августа 2021 г. В сентябре внеочередное общее собрание акционеров МТС утвердило полугодовые дивиденды в размере 10,55 руб. на обыкновенную акцию МТС (21,10 руб. на АДР), или в общей сложности 21,1 млрд. руб. по итогам первого полугодия. Дата закрытия реестра 12 октября 2021 года и выплата до 18 ноября. 💰💰💰
🔥 Итог: МТС продолжает уверенно реализовывать долгосрочную стратегию роста, 3 квартал 20...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/889
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 3 квартал 2021.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 60 000+ человек. Ключевая фигура: Вячеслав Николаев (Президент, председатель Правления).
🏢 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ЗАО «МТС Армения», ООО «МТС Белоруссия», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет». Аудитор: Deloitte.
⚡️ Капитализация компании 635,09 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на +0,08% в моменте. Цена 1 акции: 317,70 руб. Какие итоги работы компании?❓
• Консолидированная выручка группы за 3 квартал 2021 года увеличилась на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 138,2 млрд. руб. 💵
• OIBDA Группы за 3 квартал 2021 г. увеличилась на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 61,3 млрд. руб. 📈
• Прогноз OIBDA на весь 2021 год был изменен на рост как минимум на 6%, в то время как прогноз выручки был подтвержден, а прогноз CAPEX был уменьшен до примерно 100 - 110 млрд. руб. 🤑
• Чистая прибыль Группы в 3 кв. 2021 г. снизилась на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 16,5 млрд. руб. 📉 Чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года увеличилась на 3,2% до 49,9 млрд. руб. 💰
• Денежные капитальные затраты Группы за 9 месяцев 2021 года составили 88,2 млрд. руб. 💸
• За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г., свободный денежный поток Группы без учета МТС-Банка составил 22,9 млрд. руб. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отражает намеренные шаги Компании по выделению дополнительного капитала в 2021 г. на развитие сети, новые сегменты роста, а также стратегические приобретения. ✔️
• На конец 3 кв. 2021 г. валовой долг МТС составил 449,7 млрд. руб. (Без учета затрат на выпуск долговых обязательств). По состоянию на 30 сентября 2021 г. средневзвешенная процентная ставка по валовому долгу МТС составляла 7,1%, а соотношение чистого долга Группы без учета убытков к скорректированной OIBDA за последние 12 месяцев составляло 1,8x. 🔴
• В июне годовое общее собрание акционеров МТС утвердило годовые дивиденды за 2020 финансовый год в размере 26,51 руб. на обыкновенную акцию МТС (53,02 руб. на АДР), или в общей сложности 52,97 млрд. руб. с датой закрытия реестра 8 июля 2021 года и выплатой до 12 августа 2021 г. В сентябре внеочередное общее собрание акционеров МТС утвердило полугодовые дивиденды в размере 10,55 руб. на обыкновенную акцию МТС (21,10 руб. на АДР), или в общей сложности 21,1 млрд. руб. по итогам первого полугодия. Дата закрытия реестра 12 октября 2021 года и выплата до 18 ноября. 💰💰💰
🔥 Итог: МТС продолжает уверенно реализовывать долгосрочную стратегию роста, 3 квартал 20...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/889
Дата публикации текста: 2022/03/03
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 4 квартал и весь 2021 год.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 60 000+ человек. Ключевая фигура: Вячеслав Николаев (Президент, CEO).
🏢 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ЗАО «МТС Армения», ООО «МТС Белоруссия», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет». Аудитор: Deloitte.
⚡️ Капитализация компании 434,65 млрд. руб. Торги на Московской (MTSS) и Нью-Йоркской (MBT) фондовых биржах пока не проводятся. ⚡️. Цена 1 акции: 217,50 руб. Какие итоги работы компании?❓
• Выручка в 4 квартале 2021 г. составила 143,7 млрд. руб., увеличившись на 7,5% относительно 4 квартала 2020 г. Выручка за 2021 г. составила 534,4 млрд. руб. (+8% г./г.) 📈
• Скорректированный показатель OIBDA (операционная прибыль + амортизация) в 4 квартале составил 55,5 млрд. руб., что на 5,7% выше аналогичного показателя за 4 квартал 2020 г. Скорректированный показатель OIBDA за 2021 г. вырос на 6,6% г./г. до 229,4 млрд. руб. 🔥
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, по итогам 4 квартала составила 13,6 млрд. руб., увеличившись на 3,9% г./г. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 2021 г. составила 63,5 млрд. руб. (+3,4% г./г.). ⚡️
• Капитальные затраты в 4 квартале составили 22,8 млрд. руб., что на 31,4% ниже уровня прошлого года. Капитальные затраты за 2021 г. составили 111 млрд. руб. (+14,5% г./г.). ❗️
• Свободный денежный поток в 4 квартале составил 33,5 млрд. руб. против 13,5 млрд. руб. годом ранее. Свободный денежный поток за 2021 г. составил 27,7 млрд. руб.(-56,2% г./г.). 💰
• Чистый долг по состоянию на конец 4 квартала 2021 г. составил 389,5 млрд. руб., снизившись на 1,8% кв./кв. Отношение чистый долг/OIBDA сократилось до 1,7х против 1,75х в предыдущем квартале. ☑️
🔥 Итог: результаты МТС по итогам 4 квартала в целом можно назвать нейтральными. Компания показала рост по ключевым метрикам в пределах 10%, отражая продолжающееся развитие экосистемы группы. Неплохими драйверами выручки стали медиа и финтех направления. Сильный рост свободного денежного потока в I4 квартале позитивен. Сейчас важным моментом в кейсе МТС является новая дивидендная политика, которую представят в скором времени. Несмотря на то, что МТС работает на внутреннем рынке и прямого действия санкций на бизнес не ожидается, косвенный эффект может быть ощутимым через динамику валютных курсов, эффекты на розничный бизнес и снижение доходов от роуминга.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за 4 квартал и весь 2021 год.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 60 000+ человек. Ключевая фигура: Вячеслав Николаев (Президент, CEO).
🏢 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ЗАО «МТС Армения», ООО «МТС Белоруссия», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет». Аудитор: Deloitte.
⚡️ Капитализация компании 434,65 млрд. руб. Торги на Московской (MTSS) и Нью-Йоркской (MBT) фондовых биржах пока не проводятся. ⚡️. Цена 1 акции: 217,50 руб. Какие итоги работы компании?❓
• Выручка в 4 квартале 2021 г. составила 143,7 млрд. руб., увеличившись на 7,5% относительно 4 квартала 2020 г. Выручка за 2021 г. составила 534,4 млрд. руб. (+8% г./г.) 📈
• Скорректированный показатель OIBDA (операционная прибыль + амортизация) в 4 квартале составил 55,5 млрд. руб., что на 5,7% выше аналогичного показателя за 4 квартал 2020 г. Скорректированный показатель OIBDA за 2021 г. вырос на 6,6% г./г. до 229,4 млрд. руб. 🔥
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, по итогам 4 квартала составила 13,6 млрд. руб., увеличившись на 3,9% г./г. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 2021 г. составила 63,5 млрд. руб. (+3,4% г./г.). ⚡️
• Капитальные затраты в 4 квартале составили 22,8 млрд. руб., что на 31,4% ниже уровня прошлого года. Капитальные затраты за 2021 г. составили 111 млрд. руб. (+14,5% г./г.). ❗️
• Свободный денежный поток в 4 квартале составил 33,5 млрд. руб. против 13,5 млрд. руб. годом ранее. Свободный денежный поток за 2021 г. составил 27,7 млрд. руб.(-56,2% г./г.). 💰
• Чистый долг по состоянию на конец 4 квартала 2021 г. составил 389,5 млрд. руб., снизившись на 1,8% кв./кв. Отношение чистый долг/OIBDA сократилось до 1,7х против 1,75х в предыдущем квартале. ☑️
🔥 Итог: результаты МТС по итогам 4 квартала в целом можно назвать нейтральными. Компания показала рост по ключевым метрикам в пределах 10%, отражая продолжающееся развитие экосистемы группы. Неплохими драйверами выручки стали медиа и финтех направления. Сильный рост свободного денежного потока в I4 квартале позитивен. Сейчас важным моментом в кейсе МТС является новая дивидендная политика, которую представят в скором времени. Несмотря на то, что МТС работает на внутреннем рынке и прямого действия санкций на бизнес не ожидается, косвенный эффект может быть ощутимым через динамику валютных курсов, эффекты на розничный бизнес и снижение доходов от роуминга.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
Дата публикации текста: 2022/05/19
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представила финансовые и операционные результаты Группы МТС за 1 квартал 2022 года.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 60 000+ человек. Ключевая фигура: Вячеслав Николаев (Президент, CEO).
🏢 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ЗАО «МТС Армения», ООО «МТС Белоруссия», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет». Аудитор: Deloitte.
⚡️ Капитализация компании 488,20 млрд. руб. Цена 1 акции: 244,15 руб. Акции растут на +0,37%. Какие итоги работы компании?❓
• Выручка Группы МТС за первый квартал 2022 года выросла на 8,5% в годовом исчислении до 134,4 млрд. руб.💰
• Скорректированная OIBDA Группы за первый квартал 2022 года показала умеренный рост на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 56,5 млрд. руб. Рост показателя OIBDA обеспечил значительный вклад выручки от телеком-услуг. 📈
• Чистая прибыль Группы в первом квартале 2022 года составила 3,9 млрд. руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года на показатель оказало негативное влияние увеличение затрат на финансирование в условиях более высоких процентных ставок; увеличение показателя износа и амортизации, отражающих недавнюю интенсивность капитальных вложений, а также курсовые разницы и переоценка ценных бумаг в текущих макроэкономических условиях. ❗️
• Капитальные затраты Группы в первом квартале 2022 года составили 37,3 млрд. руб., увеличившись на 27,2% по сравнению с первым кварталом 2021 года за счет ускорения закупок сетевого оборудования в 2022 году. 📈
• На конец первого квартала 2022 года чистый долг Группы МТС составил 431,0 млрд. руб. Соотношение чистого долга к LTM скорректированного показателя OIBDA Группы за последние двенадцать месяцев составило 1,9х. 📍
• В мае Совет директоров МТС рекомендовал годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов по итогам 2021 финансового года в размере 66,33 млрд. руб. или 33,85 руб. на одну обыкновенную акцию. 💸
🔥 Итог: компания показала неплохие результаты, динамика выручки и OIBDA МТС оказалась лучше ожиданий. Сильное падение чистой прибыли связано с ухудшением показателей банковского сегмента и направления финтех на фоне макроэкономической нестабильности. Также давление на показатель оказали отрицательные курсовые разницы. Чистый долг МТС продолжает расти на фоне отрицательного FCF. Из-за увеличения процентных ставок это может оказывать более ощутимое давление на чистую прибыль компании. Более того, рекомендованные крупные дивиденды за 2021 г. приведут к дальнейшему росту долговой нагрузки. Сейчас долг можно назвать относительно комфортным, однако, если рост долговой нагрузки будет продолжаться, то рано или поздно это заставит компанию пойти на снижение дивидендов.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1187
#МТС #отчет
❗️ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представила финансовые и операционные результаты Группы МТС за 1 квартал 2022 года.
📱МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. Консалтинговая компания Brand Finance в апреле 2020 года признала МТС 2 наиболее сильным телеком-брендом в мире по индексу силы бренда (BSI), а в августе 2020 года - самым дорогим российским телеком-брендом 3 год подряд, оценив его стоимость в 2020 году в 147,96 млрд. руб. (+21.8 % к 2019 году). Количество сотрудников: 60 000+ человек. Ключевая фигура: Вячеслав Николаев (Президент, CEO).
🏢 Материнская компания: ПАО АФК «Система». Дочерние компании: ПАО МГТС, АО «РТК», ПАО «МТС-Банк», ЗАО «МТС Армения», ООО «МТС Белоруссия», ООО «Авантаж», ООО «ИТ-Град 1 Клауд», АО «НИС», ООО «Стрим Диджитал», ООО «Облачный ритейл», Praliss Enterprises, ООО «Культурная служба», ООО «МДТЗК», ООО «МТС Медиа», ООО «Корпоративный университет». Аудитор: Deloitte.
⚡️ Капитализация компании 488,20 млрд. руб. Цена 1 акции: 244,15 руб. Акции растут на +0,37%. Какие итоги работы компании?❓
• Выручка Группы МТС за первый квартал 2022 года выросла на 8,5% в годовом исчислении до 134,4 млрд. руб.💰
• Скорректированная OIBDA Группы за первый квартал 2022 года показала умеренный рост на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 56,5 млрд. руб. Рост показателя OIBDA обеспечил значительный вклад выручки от телеком-услуг. 📈
• Чистая прибыль Группы в первом квартале 2022 года составила 3,9 млрд. руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года на показатель оказало негативное влияние увеличение затрат на финансирование в условиях более высоких процентных ставок; увеличение показателя износа и амортизации, отражающих недавнюю интенсивность капитальных вложений, а также курсовые разницы и переоценка ценных бумаг в текущих макроэкономических условиях. ❗️
• Капитальные затраты Группы в первом квартале 2022 года составили 37,3 млрд. руб., увеличившись на 27,2% по сравнению с первым кварталом 2021 года за счет ускорения закупок сетевого оборудования в 2022 году. 📈
• На конец первого квартала 2022 года чистый долг Группы МТС составил 431,0 млрд. руб. Соотношение чистого долга к LTM скорректированного показателя OIBDA Группы за последние двенадцать месяцев составило 1,9х. 📍
• В мае Совет директоров МТС рекомендовал годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов по итогам 2021 финансового года в размере 66,33 млрд. руб. или 33,85 руб. на одну обыкновенную акцию. 💸
🔥 Итог: компания показала неплохие результаты, динамика выручки и OIBDA МТС оказалась лучше ожиданий. Сильное падение чистой прибыли связано с ухудшением показателей банковского сегмента и направления финтех на фоне макроэкономической нестабильности. Также давление на показатель оказали отрицательные курсовые разницы. Чистый долг МТС продолжает расти на фоне отрицательного FCF. Из-за увеличения процентных ставок это может оказывать более ощутимое давление на чистую прибыль компании. Более того, рекомендованные крупные дивиденды за 2021 г. приведут к дальнейшему росту долговой нагрузки. Сейчас долг можно назвать относительно комфортным, однако, если рост долговой нагрузки будет продолжаться, то рано или поздно это заставит компанию пойти на снижение дивидендов.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1187
Дата публикации текста: 2022/06/17
🥚 МТС (MTSS) - обзор компании и актуализация взгляда
▫️Капитализация: 548 млрд
▫️Выручка TTM: 545 млрд
▫️EBITDA TTM: 231 млрд
▫️Прибыль ТТМ: 51 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 1,9
▫️P/E: 11
▫️fwd дивиденд 2022: 11%
👉Данные последнего отчета(1кв2022):
▫️Выручка: 134,4 млрд(+8,5%)
▫️EBITDA: 56,5 млрд(+2%)
▫️Прибыль: 3,9 млрд(-76% !)
❌Основной причиной падения прибыли стал рост себестоимости услуг на 20,4% г/г (сильнее, чем выросла выручка). Средняя ставка долга составила 8,9 процента, что также увеличило финансовые расходы почти на 5 млрд рублей. Рост на 2,3 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом, связан с резким повышением ключевой. Это заставляет ждать сохранения высоких расходов и во втором квартале (до начала июня ставки держались выше 11%). Третий фактор - валютные разницы.
❌На конец первого квартала 2022 года чистый долг Группы МТС составил 431,0 миллиард рублей, увеличившись на 30% за год. Это серьезный негатив на фоне проблем с маржинальностью и стоимостью долга, при том показатель Net debt/EBITDA = 1,9.
👉Изменения в сегментах бизнеса:
⁃ Услуги связи: 104,8 млрд (+6,7%)
⁃ Финтех(МТС Банк): 14,5 млрд (+47%)
⁃ Розничная сеть: 13,8 млрд (-12%)
⁃ Медиа: 3,8 млрд (+25%)
✅Финтех показал самый уверенный рост, увеличив выручку а 47% г/г. Немало помогло и партнерство со Сбером, который предлагал именно МТС банк для перевода валютных контрактов и т.д. Сегмент генерировал 750 млн прибыли в 1кв, а число клиентов выросло на 17%, до более чем 3 млн человек.
❌Сегмент услуг связи вырос лишь на 7%, таким образом он растет медленнее компании в целом и медленнее расходов на фоне инфляции выше 15%. К тому же компания в 1кв в капитальные составили 37,3 миллиарда рублей, увеличившись на 27,2 процента по сравнению с первым кварталом 2021 года за счет ускорения закупок сетевого оборудования в 2022 году.
❌Розница упала на 12% в доходах, не смотря на ажиотажный спрос на технику в 1 кв, но при этом число открытых точек продаж выросло на 4% г/г. Сегмент теряет доходность, но компания продолжает его наращивать. Стратегия сомнительная, особенно в эру ухода в онлайн.
⚠️Отсутствие нового оборудования, проблемы с логистикой, санкции на его ввоз приведут к росту CAPEX в ближайшие годы из-за трудностей с ремонтом и вынужденной необходимости закупать технику для связи по обходным каналам продаж. А это сегмент, который, хоть и приносит больше всего выручки и прибыли, но растет медленнее всего (не считая розницы).
Вывод:
Учитывая имеющиеся риски для компании, есть все шансы, что прибыль компании сильно снизится в 2022м году (до 25-30 млрд рублей). Однако, заинтересованность ключевого акционера в получении дивидендов, вероятно снова приведет к дивидендной выплате выше прибыли по МСФО, хотя дивиденды тоже скорее всего упадут и составят около 30 рублей на акцию (доходность 11% к текущей цене), но есть риски и их отмены
📊 Компания оценена вполне справедливо. Однако рисков больше, чем драйверов роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/773
🥚 МТС (MTSS) - обзор компании и актуализация взгляда
▫️Капитализация: 548 млрд
▫️Выручка TTM: 545 млрд
▫️EBITDA TTM: 231 млрд
▫️Прибыль ТТМ: 51 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 1,9
▫️P/E: 11
▫️fwd дивиденд 2022: 11%
👉Данные последнего отчета(1кв2022):
▫️Выручка: 134,4 млрд(+8,5%)
▫️EBITDA: 56,5 млрд(+2%)
▫️Прибыль: 3,9 млрд(-76% !)
❌Основной причиной падения прибыли стал рост себестоимости услуг на 20,4% г/г (сильнее, чем выросла выручка). Средняя ставка долга составила 8,9 процента, что также увеличило финансовые расходы почти на 5 млрд рублей. Рост на 2,3 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом, связан с резким повышением ключевой. Это заставляет ждать сохранения высоких расходов и во втором квартале (до начала июня ставки держались выше 11%). Третий фактор - валютные разницы.
❌На конец первого квартала 2022 года чистый долг Группы МТС составил 431,0 миллиард рублей, увеличившись на 30% за год. Это серьезный негатив на фоне проблем с маржинальностью и стоимостью долга, при том показатель Net debt/EBITDA = 1,9.
👉Изменения в сегментах бизнеса:
⁃ Услуги связи: 104,8 млрд (+6,7%)
⁃ Финтех(МТС Банк): 14,5 млрд (+47%)
⁃ Розничная сеть: 13,8 млрд (-12%)
⁃ Медиа: 3,8 млрд (+25%)
✅Финтех показал самый уверенный рост, увеличив выручку а 47% г/г. Немало помогло и партнерство со Сбером, который предлагал именно МТС банк для перевода валютных контрактов и т.д. Сегмент генерировал 750 млн прибыли в 1кв, а число клиентов выросло на 17%, до более чем 3 млн человек.
❌Сегмент услуг связи вырос лишь на 7%, таким образом он растет медленнее компании в целом и медленнее расходов на фоне инфляции выше 15%. К тому же компания в 1кв в капитальные составили 37,3 миллиарда рублей, увеличившись на 27,2 процента по сравнению с первым кварталом 2021 года за счет ускорения закупок сетевого оборудования в 2022 году.
❌Розница упала на 12% в доходах, не смотря на ажиотажный спрос на технику в 1 кв, но при этом число открытых точек продаж выросло на 4% г/г. Сегмент теряет доходность, но компания продолжает его наращивать. Стратегия сомнительная, особенно в эру ухода в онлайн.
⚠️Отсутствие нового оборудования, проблемы с логистикой, санкции на его ввоз приведут к росту CAPEX в ближайшие годы из-за трудностей с ремонтом и вынужденной необходимости закупать технику для связи по обходным каналам продаж. А это сегмент, который, хоть и приносит больше всего выручки и прибыли, но растет медленнее всего (не считая розницы).
Вывод:
Учитывая имеющиеся риски для компании, есть все шансы, что прибыль компании сильно снизится в 2022м году (до 25-30 млрд рублей). Однако, заинтересованность ключевого акционера в получении дивидендов, вероятно снова приведет к дивидендной выплате выше прибыли по МСФО, хотя дивиденды тоже скорее всего упадут и составят около 30 рублей на акцию (доходность 11% к текущей цене), но есть риски и их отмены
📊 Компания оценена вполне справедливо. Однако рисков больше, чем драйверов роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/773
Дата публикации текста: 2022/09/06
🥚 МТС (MTSS) - обзор отчета по МСФО за 2кв2022
▫️Капитализация: 486 млрд (243 р/акция)
Данные последнего отчета за 2кв2022
▫️Выручка: 127,8 млрд р (+0,7% г/г)
▫️Себестоимость: 44,6 млрд р (-4% г/г)
▫️Админ. затраты: 26,6 млрд р (+10% г/г)
▫️Амортизация: 29,2 млрд р (+9,4% г/г)
▫️скорр. Опер. прибыль: 27,3 млрд р (-10% г/г) ❗
▫️Прибыль: 10,9 млрд р (-36,7%)
✅Начну с позитива (которого мало). У компании во 2кв2022 снизилась себестоимость на 4% г/г, хотя логично было ей вырасти хотя бы вместе с инфляцией. То, что компания смогла не увеличить издержки - жирный плюс.
С административными затратами и амортизацией ситуация хуже, но издержки здесь тоже ниже инфляции - это хороший знак.
✅ Компания остается в зоне прибыльности, за 1П2022 заработано 8,7 рублей прибыли на акцию (против 19,45 в 1П2021 года).
❌ На этом позитив заканчивается и начинаются нюансы.... Выручка компании во 2кв2022 выросла всего на +0,7% при инфляции около 15%. Т.е. компания в реальном выражении сильно падает.
Вместе с реальной выручкой падают и прибыли. Чистая прибыль во 2кв2022 упала на 36,7% г/г. Однако, если её скорректировать на прочие доходы и расходы г/г, то она составит всего 7,1 млрд рублей за 2кв2022 - это довольно мало (падение на 59% г/г).
👆 Очевидно, что с такими показателями дивидендов больших ждать не стоит. Даже при выплате 100% прибыли по МСФО форвардные дивиденды будут около 6%, чтобы дивиденды были выше их нужно будет платить в долг, который обслуживать становится тяжелее.
❌ У компании немного сократился чистый долг до 419,0 миллиард рублей. Однако, это все-равно серьезная цифра. Показатель Net debt/EBITDA остался на уровне 1,9. Однозначно, % расходы будут давить на показатели компании еще долго.
❌У компании собственный капитал по МСФО стал отрицательным (-30 млрд рублей). Нераспределенная прибыль в балансе сильно уменьшилась это потенциально может повлиять на рекомендации по дивидендам.
Вывод:
У компании сейчас явно не лучшие времена. Большинство рисков, которые описывались в предыдущем обзоре - реализовываются. Дивиденды компании почти гарантированно будут меньше, чем в предыдущие годы, также есть вероятность их отмены.
Здесь плюсом является заинтересованность АФК Системы в получении дивидендов от компании, но это не гарантирует выплаты в условиях ухудшения финансового состояния компании.
📊 Компания оценена вполне справедливо, имеет небольшой потенциал роста до справедливой цены (около 15%). На мой взгляд, такой дисконт не оправдывает риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/960
🥚 МТС (MTSS) - обзор отчета по МСФО за 2кв2022
▫️Капитализация: 486 млрд (243 р/акция)
Данные последнего отчета за 2кв2022
▫️Выручка: 127,8 млрд р (+0,7% г/г)
▫️Себестоимость: 44,6 млрд р (-4% г/г)
▫️Админ. затраты: 26,6 млрд р (+10% г/г)
▫️Амортизация: 29,2 млрд р (+9,4% г/г)
▫️скорр. Опер. прибыль: 27,3 млрд р (-10% г/г) ❗
▫️Прибыль: 10,9 млрд р (-36,7%)
✅Начну с позитива (которого мало). У компании во 2кв2022 снизилась себестоимость на 4% г/г, хотя логично было ей вырасти хотя бы вместе с инфляцией. То, что компания смогла не увеличить издержки - жирный плюс.
С административными затратами и амортизацией ситуация хуже, но издержки здесь тоже ниже инфляции - это хороший знак.
✅ Компания остается в зоне прибыльности, за 1П2022 заработано 8,7 рублей прибыли на акцию (против 19,45 в 1П2021 года).
❌ На этом позитив заканчивается и начинаются нюансы.... Выручка компании во 2кв2022 выросла всего на +0,7% при инфляции около 15%. Т.е. компания в реальном выражении сильно падает.
Вместе с реальной выручкой падают и прибыли. Чистая прибыль во 2кв2022 упала на 36,7% г/г. Однако, если её скорректировать на прочие доходы и расходы г/г, то она составит всего 7,1 млрд рублей за 2кв2022 - это довольно мало (падение на 59% г/г).
👆 Очевидно, что с такими показателями дивидендов больших ждать не стоит. Даже при выплате 100% прибыли по МСФО форвардные дивиденды будут около 6%, чтобы дивиденды были выше их нужно будет платить в долг, который обслуживать становится тяжелее.
❌ У компании немного сократился чистый долг до 419,0 миллиард рублей. Однако, это все-равно серьезная цифра. Показатель Net debt/EBITDA остался на уровне 1,9. Однозначно, % расходы будут давить на показатели компании еще долго.
❌У компании собственный капитал по МСФО стал отрицательным (-30 млрд рублей). Нераспределенная прибыль в балансе сильно уменьшилась это потенциально может повлиять на рекомендации по дивидендам.
Вывод:
У компании сейчас явно не лучшие времена. Большинство рисков, которые описывались в предыдущем обзоре - реализовываются. Дивиденды компании почти гарантированно будут меньше, чем в предыдущие годы, также есть вероятность их отмены.
Здесь плюсом является заинтересованность АФК Системы в получении дивидендов от компании, но это не гарантирует выплаты в условиях ухудшения финансового состояния компании.
📊 Компания оценена вполне справедливо, имеет небольшой потенциал роста до справедливой цены (около 15%). На мой взгляд, такой дисконт не оправдывает риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/960
👍4
Дата публикации текста: 2023/03/07
🥚 МТС (MTSS) - обзор отчета по МСФО по итогам 2022г
▫️Капитализация: 515,6 млрд ₽ / 258₽ за акцию
▫️Выручка за 2022: 541,7 млрд ₽ (+2,6% г/г)
▫️скор. OIBDA за 2022: 224,3 млрд ₽ (-2% г/г)
▫️Чистая прибыль за 2022: 32,6 млрд ₽ (-48,7% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: 1,7
▫️P/E ТТМ: 15,8
▫️fwd P/E 2023: 12
▫️P/B: 4
▫️fwd дивиденд 2022: 3-6%
👉 Отдельно выделю результаты за 4 квартал 2022г:
▫️Выручка: 144,4 млрд ₽ (+1,6% г/г)
▫️OIBDA: 54,5 млрд ₽ (+0,4% г/г)
▫️Чистая прибыль: 5,4 млрд ₽ (-60,1% г/г)
✅ Выручка в сервисах неплохой рост на 8,5% г/г (в основном это эффект от повышения цен на тарифы связи). В целом основной бизнес чувствует себя неплохо, связь и интернет - это можно сказать услуги первой необходимости, даже в кризис спрос на них особо не меняется.
⚠️ По итогам 2022г себестоимость сегмента услуг выросла на 14,4% г/г, ощутимо выше роста выручки. В сегменте реализации товаров маржинальность удвоилась с 4,2% до 8,6%, но общий уровень операционной прибыли остался на уровне 2021г из-за падения выручки.
❌ Год МТС с заканчивает с чистым долгом на уровне 383,7 млрд рублей (-1,5% г/г). Показатель ND/OIBDA остался без изменений - 1,7. Процентные расходы при этом выросли на 41,1% до 58,3 млрд руб. В основном именно это выступает драйвером снижения чистой прибыли.
❌ МТС Банк попал в санкционный лист ЕС и уже был ограничен в осуществлении некоторых видов операций. Понятно как это повлияет на потенциальной оценки компании при IPO (ранее за неё хотели получить как минимум 1 млрд $).
❌ Собственный капитал по итогам года составляет символические 9 млрд рублей (по МСФО). При выплате дивидендов он вновь уйдет в отрицательную зону.
Вывод:
В целом, как и ожидалось, год для МТС пошёл тяжело. Рост выручки мизерный, себестоимость показывает опережающую динамику, огромный рост расходов на обслуживание долга и, в добавок к этому, санкции на дочерний МТС Банк.
В таких условиях я бы ожидал сокращение распределения дивидендов до 50% чистой прибыли (доходность 3% по текущим значениям) или даже их полной отмены. Даже если компания зачем-то решит распределить 100% чистой прибыли, доходность составит всего 6%.
📊 МТС всегда был интересен именно как донор дивидендов для АФК, но потенциальную доходность точно нельзя назвать привлекательной (особенно на фоне ОФЗ). В 2023г значительного восстановления я бы не ждал. Учитывая это, адекватная цена для акций компании - не более 230 руб.
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1348
🥚 МТС (MTSS) - обзор отчета по МСФО по итогам 2022г
▫️Капитализация: 515,6 млрд ₽ / 258₽ за акцию
▫️Выручка за 2022: 541,7 млрд ₽ (+2,6% г/г)
▫️скор. OIBDA за 2022: 224,3 млрд ₽ (-2% г/г)
▫️Чистая прибыль за 2022: 32,6 млрд ₽ (-48,7% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: 1,7
▫️P/E ТТМ: 15,8
▫️fwd P/E 2023: 12
▫️P/B: 4
▫️fwd дивиденд 2022: 3-6%
👉 Отдельно выделю результаты за 4 квартал 2022г:
▫️Выручка: 144,4 млрд ₽ (+1,6% г/г)
▫️OIBDA: 54,5 млрд ₽ (+0,4% г/г)
▫️Чистая прибыль: 5,4 млрд ₽ (-60,1% г/г)
✅ Выручка в сервисах неплохой рост на 8,5% г/г (в основном это эффект от повышения цен на тарифы связи). В целом основной бизнес чувствует себя неплохо, связь и интернет - это можно сказать услуги первой необходимости, даже в кризис спрос на них особо не меняется.
⚠️ По итогам 2022г себестоимость сегмента услуг выросла на 14,4% г/г, ощутимо выше роста выручки. В сегменте реализации товаров маржинальность удвоилась с 4,2% до 8,6%, но общий уровень операционной прибыли остался на уровне 2021г из-за падения выручки.
❌ Год МТС с заканчивает с чистым долгом на уровне 383,7 млрд рублей (-1,5% г/г). Показатель ND/OIBDA остался без изменений - 1,7. Процентные расходы при этом выросли на 41,1% до 58,3 млрд руб. В основном именно это выступает драйвером снижения чистой прибыли.
❌ МТС Банк попал в санкционный лист ЕС и уже был ограничен в осуществлении некоторых видов операций. Понятно как это повлияет на потенциальной оценки компании при IPO (ранее за неё хотели получить как минимум 1 млрд $).
❌ Собственный капитал по итогам года составляет символические 9 млрд рублей (по МСФО). При выплате дивидендов он вновь уйдет в отрицательную зону.
Вывод:
В целом, как и ожидалось, год для МТС пошёл тяжело. Рост выручки мизерный, себестоимость показывает опережающую динамику, огромный рост расходов на обслуживание долга и, в добавок к этому, санкции на дочерний МТС Банк.
В таких условиях я бы ожидал сокращение распределения дивидендов до 50% чистой прибыли (доходность 3% по текущим значениям) или даже их полной отмены. Даже если компания зачем-то решит распределить 100% чистой прибыли, доходность составит всего 6%.
📊 МТС всегда был интересен именно как донор дивидендов для АФК, но потенциальную доходность точно нельзя назвать привлекательной (особенно на фоне ОФЗ). В 2023г значительного восстановления я бы не ждал. Учитывая это, адекватная цена для акций компании - не более 230 руб.
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1348
👍2
Дата публикации текста: 2023/05/22
🥚 МТС (MTSS) - обзор отчета за 1 квартал 2023
▫️Капитализация: 616 млрд ₽ / 308₽ за акцию
▫️Выручка TTM: 549 млрд ₽
▫️EBITDA TTM: 226 млрд ₽
▫️Чистая прибыль TTM: 42 млрд ₽
▫️Net debt/ скор. EBITDA: 1,7
▫️P/E ТТМ: 14.6
▫️дивиденд за 2022: 11,1%
👉 Отдельно выделю результаты за 1кв2023г:
▫️Выручка: 139,6 млрд ₽ (+5,8% г/г)
▫️OIBDA: 57,7 млрд ₽ (+2,4% г/г)
▫️Чистая прибыль: 12,7 млрд ₽ (против 3,9 млрд в 1кв2022)
✅ Результаты за 1кв2023 хорошие. Прибыль выросла в разы, в основном за счет снижения прочих и % расходов. На операционном уровне прибыль выросла всего на 2,5 млрд рублей (из-за снижения стоимости закупки перепроданных товаров).
✅ МТС все-таки остается дивидендной историей в 2023м году, СД рекомендовал выплату 34,29 р на акцию за 2022й год. При этом, чистый долг компании снизился на 51,9 млрд р с 1кв2022. Т.е. дивиденды выплачиваются без серьёзного ущерба смой компании.
✅ Все сегменты бизнеса чувствуют себя неплохо (кроме продаж телефонов и аксессуаров, там провальное падение примерно на четверть). Рост основного направления немного отстал от инфляции. Банковский сегмент растет на 34,8% г/г, рекламный бизнес - на 39,3% г/г.
Вывод:
Выплата дивидендов за 2022й год и относительно хорошие результаты по итогам 1кв2023 улучшают картину по компании, однако я все-равно не считаю компанию дешевой. Бизнес глобально растёт существенно медленнее инфляции, а доходность 10-11% можно получать инвестируя в облигации, где рисков намного меньше. На мой взгляд, 250 рублей - вполне адекватная цена акций даже с учетом будущих дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1554
🥚 МТС (MTSS) - обзор отчета за 1 квартал 2023
▫️Капитализация: 616 млрд ₽ / 308₽ за акцию
▫️Выручка TTM: 549 млрд ₽
▫️EBITDA TTM: 226 млрд ₽
▫️Чистая прибыль TTM: 42 млрд ₽
▫️Net debt/ скор. EBITDA: 1,7
▫️P/E ТТМ: 14.6
▫️дивиденд за 2022: 11,1%
👉 Отдельно выделю результаты за 1кв2023г:
▫️Выручка: 139,6 млрд ₽ (+5,8% г/г)
▫️OIBDA: 57,7 млрд ₽ (+2,4% г/г)
▫️Чистая прибыль: 12,7 млрд ₽ (против 3,9 млрд в 1кв2022)
✅ Результаты за 1кв2023 хорошие. Прибыль выросла в разы, в основном за счет снижения прочих и % расходов. На операционном уровне прибыль выросла всего на 2,5 млрд рублей (из-за снижения стоимости закупки перепроданных товаров).
✅ МТС все-таки остается дивидендной историей в 2023м году, СД рекомендовал выплату 34,29 р на акцию за 2022й год. При этом, чистый долг компании снизился на 51,9 млрд р с 1кв2022. Т.е. дивиденды выплачиваются без серьёзного ущерба смой компании.
✅ Все сегменты бизнеса чувствуют себя неплохо (кроме продаж телефонов и аксессуаров, там провальное падение примерно на четверть). Рост основного направления немного отстал от инфляции. Банковский сегмент растет на 34,8% г/г, рекламный бизнес - на 39,3% г/г.
Вывод:
Выплата дивидендов за 2022й год и относительно хорошие результаты по итогам 1кв2023 улучшают картину по компании, однако я все-равно не считаю компанию дешевой. Бизнес глобально растёт существенно медленнее инфляции, а доходность 10-11% можно получать инвестируя в облигации, где рисков намного меньше. На мой взгляд, 250 рублей - вполне адекватная цена акций даже с учетом будущих дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #MTSS #МТС
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1554
