Дата публикации текста: 2020/05/27
#МТС #анализ #отчет #ММВБ
Вчера МТС опубликовал результаты за I квартал по МСФО. Мы проанализировали для Вас отчет и дали свои комментарии. Приятного чтения!
МТС: ИТОГИ РАБОТЫ ЗА I КВАРТАЛ
📄26 мая 2020 г. Группа МТС опубликовала консолидированные финансовые результаты за I квартал 2020 года. Отчет оказался весьма неплох.
Результаты Группы за первые 3 месяца не отражают влияния пандемии коронавируса, так как основной пик придется на II квартал.
Ключевые показатели:
• Выручка Группы за I квартал 2020 г. составила 119,6 млрд. руб. что на 8,9% выше показателя за I кв. 2019 г.
–Это связано с ростом выручки от мобильных сервисов, продажи программного обеспечения, мобильных телефонов и аксессуаров.
–Кроме того, существенное влияния на рост выручки оказал значительный вклад МТС Банка, выручка которого увеличилась на 32,2%.
• OIBDA в I кв. 2020 г. увеличился на 1,6% и составил 51,5 млрд. руб. за счет стабильного роста основного мобильного бизнеса и положительных результатов работы МТС Банка. Но, стоит отметить, что на показатели I кв. 2019 г., в основном, оказали влияние разовые сделки с недвижимостью, а не основная деятельность Группы.
• Чистая прибыль Группы МТС за первые 3 месяца 2020 г. составила 17,7 млрд. руб., что на 0,8% выше аналогичного показателя прошлого года.
Также, если сравнивать чистую прибыль в I кв. 2020 г. и 2019 г. соответственно, то на этот показатель оказало существенное влияние наличие в I кв. 2019 г. ПрАО “ВФ Украина”, который был продан в IV кв.
• Чистый долг составил 284,8 млрд. руб., что всего на 1,5% выше показателя I кв. 2019 г. Показатель “чистый долг / скорр. OIBDA” составил 1,6х, что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
• Свободный денежный поток Компании в I кв. 2020 г. равен 17,5 млрд рублей. В аналогичном периоде прошлого года этот показатель имел отрицательное значение и составил -31,4 млрд рублей из-за штрафа в размере 55,6 млрд рублей в рамках мирового соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Министерством юстиции США.
COVID-19:
Пандемия коронавируса COVID-19, тоже оказали существенное влияние на деятельность Группы МТС.
С конца первого квартала МТС наблюдает следующие изменения в структуре трафика:
- резкий спад потребления услуг международного роуминга
- снижение показателей розничной продажи (продажа мобильных телефонов и аксессуаров)
+ рост мобильного трафика и потребления сервисов на базе передачи данных
+ рост пользования сервисами связи в жилых районах
+ резкое увеличение уровня трафика в фиксированных сетях
Эти изменения связаны с тем, что значительная доля клиентов перешла на удаленную работу и дистанционную учебу. Кроме того, стали пользоваться популярностью цифровые развлечения (он-лайн игры, стриминг).
Дивиденды:
Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров на основе финансовых результатов деятельности МТС, при этом Компания будет стремиться выплатить в течение 2019 - 2021 гг. в качестве дивидендов не менее 28 руб. на одну акцию.
В I кв. 2020 г. МТС выплатила специальные дивиденды в размере 13,25 руб. на одну акцию на сумму 26,5 млрд. руб. на базе финансовых результатов Компании за 9 мес. 2019 г. и с учетом продажи ПрАО “ВФ Украина”.
В апреле 2020 года совет директоров МТС рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить годовые дивиденды за 2019 г. в размере 20,57 руб. на одну обыкновенную акцию, в общей сумме 41,1 млрд. руб. Дата дивидендной отсечки 9 июля 2020.
Итог:
Группа МТС, в целом, продемонстрировала хорошие, многообещающие финансовые результаты в начале года. Однако стоит дождаться результатов показателей за II кв., влияние на которые, окажет ситуация с COVID-19. Будет интересно проанализировать изменение структуры выручки из-за резкого спада в одном направле... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/86
#МТС #анализ #отчет #ММВБ
Вчера МТС опубликовал результаты за I квартал по МСФО. Мы проанализировали для Вас отчет и дали свои комментарии. Приятного чтения!
МТС: ИТОГИ РАБОТЫ ЗА I КВАРТАЛ
📄26 мая 2020 г. Группа МТС опубликовала консолидированные финансовые результаты за I квартал 2020 года. Отчет оказался весьма неплох.
Результаты Группы за первые 3 месяца не отражают влияния пандемии коронавируса, так как основной пик придется на II квартал.
Ключевые показатели:
• Выручка Группы за I квартал 2020 г. составила 119,6 млрд. руб. что на 8,9% выше показателя за I кв. 2019 г.
–Это связано с ростом выручки от мобильных сервисов, продажи программного обеспечения, мобильных телефонов и аксессуаров.
–Кроме того, существенное влияния на рост выручки оказал значительный вклад МТС Банка, выручка которого увеличилась на 32,2%.
• OIBDA в I кв. 2020 г. увеличился на 1,6% и составил 51,5 млрд. руб. за счет стабильного роста основного мобильного бизнеса и положительных результатов работы МТС Банка. Но, стоит отметить, что на показатели I кв. 2019 г., в основном, оказали влияние разовые сделки с недвижимостью, а не основная деятельность Группы.
• Чистая прибыль Группы МТС за первые 3 месяца 2020 г. составила 17,7 млрд. руб., что на 0,8% выше аналогичного показателя прошлого года.
Также, если сравнивать чистую прибыль в I кв. 2020 г. и 2019 г. соответственно, то на этот показатель оказало существенное влияние наличие в I кв. 2019 г. ПрАО “ВФ Украина”, который был продан в IV кв.
• Чистый долг составил 284,8 млрд. руб., что всего на 1,5% выше показателя I кв. 2019 г. Показатель “чистый долг / скорр. OIBDA” составил 1,6х, что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
• Свободный денежный поток Компании в I кв. 2020 г. равен 17,5 млрд рублей. В аналогичном периоде прошлого года этот показатель имел отрицательное значение и составил -31,4 млрд рублей из-за штрафа в размере 55,6 млрд рублей в рамках мирового соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Министерством юстиции США.
COVID-19:
Пандемия коронавируса COVID-19, тоже оказали существенное влияние на деятельность Группы МТС.
С конца первого квартала МТС наблюдает следующие изменения в структуре трафика:
- резкий спад потребления услуг международного роуминга
- снижение показателей розничной продажи (продажа мобильных телефонов и аксессуаров)
+ рост мобильного трафика и потребления сервисов на базе передачи данных
+ рост пользования сервисами связи в жилых районах
+ резкое увеличение уровня трафика в фиксированных сетях
Эти изменения связаны с тем, что значительная доля клиентов перешла на удаленную работу и дистанционную учебу. Кроме того, стали пользоваться популярностью цифровые развлечения (он-лайн игры, стриминг).
Дивиденды:
Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров на основе финансовых результатов деятельности МТС, при этом Компания будет стремиться выплатить в течение 2019 - 2021 гг. в качестве дивидендов не менее 28 руб. на одну акцию.
В I кв. 2020 г. МТС выплатила специальные дивиденды в размере 13,25 руб. на одну акцию на сумму 26,5 млрд. руб. на базе финансовых результатов Компании за 9 мес. 2019 г. и с учетом продажи ПрАО “ВФ Украина”.
В апреле 2020 года совет директоров МТС рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить годовые дивиденды за 2019 г. в размере 20,57 руб. на одну обыкновенную акцию, в общей сумме 41,1 млрд. руб. Дата дивидендной отсечки 9 июля 2020.
Итог:
Группа МТС, в целом, продемонстрировала хорошие, многообещающие финансовые результаты в начале года. Однако стоит дождаться результатов показателей за II кв., влияние на которые, окажет ситуация с COVID-19. Будет интересно проанализировать изменение структуры выручки из-за резкого спада в одном направле... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/86
Дата публикации текста: 2020/05/29
#Газпромнефть #анализ #отчет #ММВБ
ГАЗПРОМ НЕФТЬ: РЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ ЗА I КВАРТАЛ
📄28 мая “Газпром нефть” опубликовала данные финансовой отчетности по МСФО за I кв. 2020 г. После срыва сделки ОПЕК+ в начале марта этого года, цены на нефть резко устремились вниз, что отразилось на финансовых результатах Группы.
• Выручка “Газпром нефти” за 1 кв. 2020 г. сократилась на 12,2% и составила 514,6 млрд. руб. из-за падения объемов продаж и цен на нефть.
• За I кв. 2020 г. компания показала убыток в размере 13,8 млрд руб. против прибыли в 107,9 млрд. руб. за I кв. 2019 г., что объясняется влиянием курсовых разниц в размере 37 млрд руб. в динамике год к году и переоценки активов в связи со снижением цен на нефть.
• EBITDA (скорректированная) за I кв. 2020 года снизилась на 50% и составила 99,1 млрд. руб. На это повлияло снижение спроса и цен на нефть и нефтепродукты, негативное влияние эффекта отложенной экспортной пошлины и сокращение доли в EBITDA совместных предприятий.
• Свободный денежный поток составил 22,1 млрд руб, что на 74,5% ниже аналогичного периода прошлого года.
• Показатель “чистый долг / EBITDA” по итогам I кв. 2020 г. составил 0,88х - несмотря на все трудности, “Газпром нефти” удалось сохранить низкий уровень долговой нагрузки.
🌤Но есть и положительные тенденции.
— Так, средняя процентная ставка долга снизилась до 5,68% по итогам I кв. 2020 г.
— Средний срок погашения долга увеличился с 3,18 до 3,58 лет.
— Доля рублевых кредитов в общей структуре долгового портфеля компании превысила 50%.
— Компании удалось за первые 3 месяца 2020 г. повысить эффективность управления кредитным портфелем.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
По итогам первых 3-ёх месяцев “Газпром нефти” удалось улучшить ряд операционных показателей:
• Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях «Газпром нефти» по итогам I кв. 2020 г. составила 24,8 млн тонн н.э., что на 6,7% выше показателя аналогичного периода 2019 г.
• Объем переработки по итогам I кв. 2020 г. на собственных НПЗ «Газпром нефти» и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий вырос на 3,2% и составил 10,3 млн тонн.
• Объем продаж через премиальные каналы снизился на 4,9% и составил 5,67 млн. т., против 5,96 млн т за аналогичный период 2019 г.
• Объем продаж через АЗС, также сократился по итогам I кв. 2020 г. на 4,1% и составил 2,34 млн т.
COVID-19
В целях борьбы с распространением коронавируса «Газпром нефть» запустила масштабную программу «Антивирус», направленную на сохранение здоровья сотрудников компании и обеспечение непрерывной производственной деятельности в условиях пандемии, что заметно скажется на статье расходов по итогам II кв. 2020 г.
ДИВИДЕНДЫ
Дивидендная политика “Газпром нефти” предусматривает выплаты в качестве дивидендов не менее 15% прибыли по МСФО или 25% по РСБУ. Однако, в 2019 году менеджмент компании со 2 полугодия перешел на выплаты в размере 50% прибыли по МСФО.
В апреле 2020 года Совет директоров ПАО “Газпром нефть” рекомендовал годовому Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в размере 37,96 рублей на одну обыкновенную акцию по итогам 2019 года, с учетом промежуточных дивидендов за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2019 г., по обыкновенным акциям в размере 18,14 рублей на акцию. Дата дивидендной отсечки 26 июня 2020.
ИТОГ
Несмотря на все испытания, выпавшие на долю компании, в виде пандемии коронавируса и падении спроса и цен на нефть, “Газпром нефти” удалось сохранить финансовую устойчивость по многим показателям.
Однако, после нового соглашения по ОПЕК+, Газпром Нефть будет вынуждена сократить добычу нефти, что негативно отразится на финансовых показателях Группы по итогам 2020 г.
Если сравнивать Газ... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/89
#Газпромнефть #анализ #отчет #ММВБ
ГАЗПРОМ НЕФТЬ: РЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ ЗА I КВАРТАЛ
📄28 мая “Газпром нефть” опубликовала данные финансовой отчетности по МСФО за I кв. 2020 г. После срыва сделки ОПЕК+ в начале марта этого года, цены на нефть резко устремились вниз, что отразилось на финансовых результатах Группы.
• Выручка “Газпром нефти” за 1 кв. 2020 г. сократилась на 12,2% и составила 514,6 млрд. руб. из-за падения объемов продаж и цен на нефть.
• За I кв. 2020 г. компания показала убыток в размере 13,8 млрд руб. против прибыли в 107,9 млрд. руб. за I кв. 2019 г., что объясняется влиянием курсовых разниц в размере 37 млрд руб. в динамике год к году и переоценки активов в связи со снижением цен на нефть.
• EBITDA (скорректированная) за I кв. 2020 года снизилась на 50% и составила 99,1 млрд. руб. На это повлияло снижение спроса и цен на нефть и нефтепродукты, негативное влияние эффекта отложенной экспортной пошлины и сокращение доли в EBITDA совместных предприятий.
• Свободный денежный поток составил 22,1 млрд руб, что на 74,5% ниже аналогичного периода прошлого года.
• Показатель “чистый долг / EBITDA” по итогам I кв. 2020 г. составил 0,88х - несмотря на все трудности, “Газпром нефти” удалось сохранить низкий уровень долговой нагрузки.
🌤Но есть и положительные тенденции.
— Так, средняя процентная ставка долга снизилась до 5,68% по итогам I кв. 2020 г.
— Средний срок погашения долга увеличился с 3,18 до 3,58 лет.
— Доля рублевых кредитов в общей структуре долгового портфеля компании превысила 50%.
— Компании удалось за первые 3 месяца 2020 г. повысить эффективность управления кредитным портфелем.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
По итогам первых 3-ёх месяцев “Газпром нефти” удалось улучшить ряд операционных показателей:
• Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях «Газпром нефти» по итогам I кв. 2020 г. составила 24,8 млн тонн н.э., что на 6,7% выше показателя аналогичного периода 2019 г.
• Объем переработки по итогам I кв. 2020 г. на собственных НПЗ «Газпром нефти» и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий вырос на 3,2% и составил 10,3 млн тонн.
• Объем продаж через премиальные каналы снизился на 4,9% и составил 5,67 млн. т., против 5,96 млн т за аналогичный период 2019 г.
• Объем продаж через АЗС, также сократился по итогам I кв. 2020 г. на 4,1% и составил 2,34 млн т.
COVID-19
В целях борьбы с распространением коронавируса «Газпром нефть» запустила масштабную программу «Антивирус», направленную на сохранение здоровья сотрудников компании и обеспечение непрерывной производственной деятельности в условиях пандемии, что заметно скажется на статье расходов по итогам II кв. 2020 г.
ДИВИДЕНДЫ
Дивидендная политика “Газпром нефти” предусматривает выплаты в качестве дивидендов не менее 15% прибыли по МСФО или 25% по РСБУ. Однако, в 2019 году менеджмент компании со 2 полугодия перешел на выплаты в размере 50% прибыли по МСФО.
В апреле 2020 года Совет директоров ПАО “Газпром нефть” рекомендовал годовому Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в размере 37,96 рублей на одну обыкновенную акцию по итогам 2019 года, с учетом промежуточных дивидендов за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2019 г., по обыкновенным акциям в размере 18,14 рублей на акцию. Дата дивидендной отсечки 26 июня 2020.
ИТОГ
Несмотря на все испытания, выпавшие на долю компании, в виде пандемии коронавируса и падении спроса и цен на нефть, “Газпром нефти” удалось сохранить финансовую устойчивость по многим показателям.
Однако, после нового соглашения по ОПЕК+, Газпром Нефть будет вынуждена сократить добычу нефти, что негативно отразится на финансовых показателях Группы по итогам 2020 г.
Если сравнивать Газ... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/89
