#риск #riskoff #финансы #sp500 #кризис
📍Интересная статистика спреда (разницы) между ставками корпоративных облигаций и трежерис (гособлигации США) со сроком погашения 3 месяца. Этот спред хорошо отражает аппетит к риску, т.к. когда он сужается - это означает, что спрос на корпоративные облигации, которые несут в себе больше риска, относительно трежерис - растет.
📍На начало февраля мы видим, что данный спред уже ниже уровня 2007 года, после чего был поставлен максимум S&P500 и началось снижение, закончившееся в конце 2008 года обвалом. Минимумы показателя 79-го пришлись на локальный пик рынка, с последующим ростом и затяжным снижением в начале 80-х, такая же картина была и в 1973, 1966 и 1929 годах.
📍Если подытожить, то текущее положение рассмотренного спреда - редкое событие, сигнализирующее о пиках S&P500, но локально, текущий тренд начавшийся в прошлом месяце, может еще какое-то время продлиться.
@khtrader
📍Интересная статистика спреда (разницы) между ставками корпоративных облигаций и трежерис (гособлигации США) со сроком погашения 3 месяца. Этот спред хорошо отражает аппетит к риску, т.к. когда он сужается - это означает, что спрос на корпоративные облигации, которые несут в себе больше риска, относительно трежерис - растет.
📍На начало февраля мы видим, что данный спред уже ниже уровня 2007 года, после чего был поставлен максимум S&P500 и началось снижение, закончившееся в конце 2008 года обвалом. Минимумы показателя 79-го пришлись на локальный пик рынка, с последующим ростом и затяжным снижением в начале 80-х, такая же картина была и в 1973, 1966 и 1929 годах.
📍Если подытожить, то текущее положение рассмотренного спреда - редкое событие, сигнализирующее о пиках S&P500, но локально, текущий тренд начавшийся в прошлом месяце, может еще какое-то время продлиться.
@khtrader
#золото #риски #riskoff #sp500 #etf
Наблюдается значительный приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото, начиная с марта 2022 года. На мой взгляд, это надежный сигнал к снижению аппетита к риску на мировом финансовом рынке и переходу к стратегии “risk off”. Если это так, то фондовый рынок США ожидает затяжная коррекция с потенциалом перехода к полноценному медвежьему рынку.
@khtrader
Наблюдается значительный приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото, начиная с марта 2022 года. На мой взгляд, это надежный сигнал к снижению аппетита к риску на мировом финансовом рынке и переходу к стратегии “risk off”. Если это так, то фондовый рынок США ожидает затяжная коррекция с потенциалом перехода к полноценному медвежьему рынку.
@khtrader
#акции #трежерис #sp500 #занятость #riskoff
📍Интересный график демонстрирует взаимосвязь между занятостью в США и распределением активов между акциями и 10-летними казначейскими облигациями. Исторически, снижение занятости неизменно приводит к перетоку капитала из акций в долгосрочные трежерис. Такая смена аллокации обусловлена тем, что падение занятости, как правило, сигнализирует о приближении рецессии, сопровождаемой дефляционными тенденциями и снижением процентных ставок, что соответствует режиму "risk-off" на финансовых рынках.
📍На мой взгляд, несмотря на текущий рост фондового рынка, мы уже вошли в режим "risk-off", и это, вероятно, является одной из ключевых причин резкого снижения ставки ФРС.
@khtrader
📍Интересный график демонстрирует взаимосвязь между занятостью в США и распределением активов между акциями и 10-летними казначейскими облигациями. Исторически, снижение занятости неизменно приводит к перетоку капитала из акций в долгосрочные трежерис. Такая смена аллокации обусловлена тем, что падение занятости, как правило, сигнализирует о приближении рецессии, сопровождаемой дефляционными тенденциями и снижением процентных ставок, что соответствует режиму "risk-off" на финансовых рынках.
📍На мой взгляд, несмотря на текущий рост фондового рынка, мы уже вошли в режим "risk-off", и это, вероятно, является одной из ключевых причин резкого снижения ставки ФРС.
@khtrader