#эконоимка ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ
Предварительный данные по индексам делового цикла PMI Composite за январь выглядят многообещающе
▪️Любопытно, в США в декабре мы наблюдаем рост потребительских цен, а динамика делового цикла хоть и выше стран G10, но остается в плоской динамике. И наоборот, в Великобритании деловой цикл растет, а инфляция снижается.
▪️Не будем вдаваться в причины, просто как наблюдение.
ВЫВОД
Ну что же, монетарная политика ведущих ЦБ начинает давать свои результаты - деловой цикл запущен. Япония и ЕС выходят из положения рецессии (ниже 50), пока, конечно, рано утверждать наверняка, но лучше чем было осенью 2019 года.
@khtrader
Предварительный данные по индексам делового цикла PMI Composite за январь выглядят многообещающе
▪️Любопытно, в США в декабре мы наблюдаем рост потребительских цен, а динамика делового цикла хоть и выше стран G10, но остается в плоской динамике. И наоборот, в Великобритании деловой цикл растет, а инфляция снижается.
▪️Не будем вдаваться в причины, просто как наблюдение.
ВЫВОД
Ну что же, монетарная политика ведущих ЦБ начинает давать свои результаты - деловой цикл запущен. Япония и ЕС выходят из положения рецессии (ниже 50), пока, конечно, рано утверждать наверняка, но лучше чем было осенью 2019 года.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
С распространением коронавируса, который распространяется по заголовкам СМИ быстрее чем по планете, финансовые риски начали расти
▪️Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) начала снижение. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии идут все дружно однонаправленно вниз.
▪️Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия).
▪️Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).
▪️В США кривая доходности также уплощается, что отмечено бирюзовой линией.
ВЫВОД
Похоже на то, что финансовые рынки также заболели коронавирусом, но болезнь проявляется по-своему. Судя по остальным показателям риска, рынок входит в коррекционную стадию, но с учетом состояния долларовой ликвидности, имеет шанс быть выкупленным с продолжением роста.
❗️Вопрос в тайминге остается открытым...
@khtrader
С распространением коронавируса, который распространяется по заголовкам СМИ быстрее чем по планете, финансовые риски начали расти
▪️Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) начала снижение. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии идут все дружно однонаправленно вниз.
▪️Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия).
▪️Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).
▪️В США кривая доходности также уплощается, что отмечено бирюзовой линией.
ВЫВОД
Похоже на то, что финансовые рынки также заболели коронавирусом, но болезнь проявляется по-своему. Судя по остальным показателям риска, рынок входит в коррекционную стадию, но с учетом состояния долларовой ликвидности, имеет шанс быть выкупленным с продолжением роста.
❗️Вопрос в тайминге остается открытым...
@khtrader
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе продолжили рост, но немного замедлились. Это нанесено красной линией, которая отображает среднюю динамику (процентное отклонение от квартальной средней) по рынку защитных активов.
▪️Голубая область - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас хоть и наблюдается некая остановка в медвежьих настроениях, но показатель близок к нулю и очень далеко от своих исторических минимумов.
ВЫВОД
Пока говорить о "риск-офф" на длинных горизонтах рано. Да, локально мы наблюдаем уход от риска и вероятно это состояние продлится от 2 до 4 недель.
❗️Так или иначе, деньги есть и они будут потрачены на выкуп риска, как только цены станут привлекательными.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе продолжили рост, но немного замедлились. Это нанесено красной линией, которая отображает среднюю динамику (процентное отклонение от квартальной средней) по рынку защитных активов.
▪️Голубая область - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас хоть и наблюдается некая остановка в медвежьих настроениях, но показатель близок к нулю и очень далеко от своих исторических минимумов.
ВЫВОД
Пока говорить о "риск-офф" на длинных горизонтах рано. Да, локально мы наблюдаем уход от риска и вероятно это состояние продлится от 2 до 4 недель.
❗️Так или иначе, деньги есть и они будут потрачены на выкуп риска, как только цены станут привлекательными.
@khtrader
#риски ИНДЕКС СТРАХА
Представляю вашему вниманию мой авторский индикатор страха, основанном на настроениях профучастников рынка (хеджеры) которые используют срочные рынки для переноса риска
В модель входит ряд данных о распределении позиций участников на основании отчетов СОТ, публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам
▪️Голубая область - это сама модель, сигнализирующая о "риск-офф"\"риск-он" настроениях у профучастников.
▪️Белая линия - котировки S&P500, линейно.
На 21.01.2020 года мы наблюдаем интересную картину: индекс страха у профучастников ушел под ноль. т.е. хеджеры не ждут масштабной распродажи риска.
👉Стоит обратить внимание на историю, всегда минимумы модели приходятся на минимумы цен индекса S&P500, что логично, т.к. это соответствует росту аппетита к риску. Эти события отмечены красными стрелками.
ВЫВОД
Как ни странно это звучит, но мы наблюдаем формирование будущего минимума по индексу S&P500.
❗️ВАЖНЫЙ момент, глубина погружения модели "страха" пока очень скромная, что говорит о начале локальной коррекции, т.е. даже если вытянут с текущих уровней и поставят новый исторический хай, то это также будет в рамках коррекции, которая приобретет плоскую динамику (флет).
❇️Пока мой авторский индикатор не снизился хотя бы к уровню осени 2019 года, а лучше к весне 2018 года, о продолжении роста говорить не приходится, но рынок, при прочих равных, будет выкуплен.
@khtrader
Представляю вашему вниманию мой авторский индикатор страха, основанном на настроениях профучастников рынка (хеджеры) которые используют срочные рынки для переноса риска
В модель входит ряд данных о распределении позиций участников на основании отчетов СОТ, публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам
▪️Голубая область - это сама модель, сигнализирующая о "риск-офф"\"риск-он" настроениях у профучастников.
▪️Белая линия - котировки S&P500, линейно.
На 21.01.2020 года мы наблюдаем интересную картину: индекс страха у профучастников ушел под ноль. т.е. хеджеры не ждут масштабной распродажи риска.
👉Стоит обратить внимание на историю, всегда минимумы модели приходятся на минимумы цен индекса S&P500, что логично, т.к. это соответствует росту аппетита к риску. Эти события отмечены красными стрелками.
ВЫВОД
Как ни странно это звучит, но мы наблюдаем формирование будущего минимума по индексу S&P500.
❗️ВАЖНЫЙ момент, глубина погружения модели "страха" пока очень скромная, что говорит о начале локальной коррекции, т.е. даже если вытянут с текущих уровней и поставят новый исторический хай, то это также будет в рамках коррекции, которая приобретет плоскую динамику (флет).
❇️Пока мой авторский индикатор не снизился хотя бы к уровню осени 2019 года, а лучше к весне 2018 года, о продолжении роста говорить не приходится, но рынок, при прочих равных, будет выкуплен.
@khtrader
#риски ТЕД-СПРЕДЫ
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов сигнализирует о снижении рисков по валютам фондирования на международном рынке в Лондоне.
▪️На неделе сильно упал показатель по фунту (бирюзовая линия) видимо сказывается позитив от подписания соглашения по Брекзит.
▪️По доллару (бордовая линия) спред отскочил, все-таки риск распространения короновируса "заразил" и долларовую ликвидность, спрос на доллары обусловлен ростом спроса на трежерис, как на защитный актив.
▪️Евро (зеленая) и франк (сиреневая) поджались к средней по рынку.
ВЫВОД
На пятницу, ничего страшного с финансовым риском не происходило, при этом среднее даже чуть снизилось, т.е. спрос на валюты фондирования на международном рынке остается в балансе.
❗️Не так страшен волк - как его рисуют
@khtrader
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов сигнализирует о снижении рисков по валютам фондирования на международном рынке в Лондоне.
▪️На неделе сильно упал показатель по фунту (бирюзовая линия) видимо сказывается позитив от подписания соглашения по Брекзит.
▪️По доллару (бордовая линия) спред отскочил, все-таки риск распространения короновируса "заразил" и долларовую ликвидность, спрос на доллары обусловлен ростом спроса на трежерис, как на защитный актив.
▪️Евро (зеленая) и франк (сиреневая) поджались к средней по рынку.
ВЫВОД
На пятницу, ничего страшного с финансовым риском не происходило, при этом среднее даже чуть снизилось, т.е. спрос на валюты фондирования на международном рынке остается в балансе.
❗️Не так страшен волк - как его рисуют
@khtrader
На прошлой неделе аудитория снова промахнулась с прогнозом (гистограмма) рынка нефти(черные точки на картинке), счет уже 29:22 в пользу, а вероятность попадания аудитории снизилась до 43%.
👉Уже вторую неделю подряд оценки аудитории распределяются 50\50, что указывает на неопределенность на рынке: покупать страшно, а продавать низко.
❗️Обратите внимание, с начала декабря аудитория сильно проигрывает рынку: из 11 событий (недель) выиграно только два. И это притом, что на дневных и 4-часовых таймфреймах тренды на рынке устойчивые
👉Уже вторую неделю подряд оценки аудитории распределяются 50\50, что указывает на неопределенность на рынке: покупать страшно, а продавать низко.
❗️Обратите внимание, с начала декабря аудитория сильно проигрывает рынку: из 11 событий (недель) выиграно только два. И это притом, что на дневных и 4-часовых таймфреймах тренды на рынке устойчивые
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, нефть закроет неделю выше или ниже текущих уровней?
Final Results
52%
ВЫШЕ
48%
НИЖЕ
#валюты ЕВРО
▪️На картинке бежевой линией нанесена модель оценки валют по реальной доходности номинированных в ней финансовых активов.
▪️Белая линия - это курс EUR/USD
❗️Мы видим, рост модели и хоть она остается ниже нулевой отметки, что указывает на более высокую относительную доходность в США, но с учетом низкого курса евро (евро ниже модели) появляется возможность взять курсовую разницу при покупке активов в евро.
ВЫВОД
Если ФРС и далее будет снижать ставки, а инфляция продолжит рост реальная доходность активов сравняется. Это создаст уникальную возможность на мировом финансовом рынке заработать на курсовой разнице евро, если риски в мире не усилится, то наверняка управляющие позарятся на эту возможность и спрос на евро увеличится, что и создаст условия для роста, впервые за несколько лет.
Локально нужно следить за лоем 2019 года.
@khtrader
▪️На картинке бежевой линией нанесена модель оценки валют по реальной доходности номинированных в ней финансовых активов.
▪️Белая линия - это курс EUR/USD
❗️Мы видим, рост модели и хоть она остается ниже нулевой отметки, что указывает на более высокую относительную доходность в США, но с учетом низкого курса евро (евро ниже модели) появляется возможность взять курсовую разницу при покупке активов в евро.
ВЫВОД
Если ФРС и далее будет снижать ставки, а инфляция продолжит рост реальная доходность активов сравняется. Это создаст уникальную возможность на мировом финансовом рынке заработать на курсовой разнице евро, если риски в мире не усилится, то наверняка управляющие позарятся на эту возможность и спрос на евро увеличится, что и создаст условия для роста, впервые за несколько лет.
Локально нужно следить за лоем 2019 года.
@khtrader
Недавно мы участвовали в очень интересном проекте от команды Invest Heroes на тему брокеров, опрос в рамках проект был осенью 2019 года.
Ребята проделали очень большую работу и результат их труда точно заслуживает внимание.
На мой взгляд вышло вкусно и полезно - https://invest-heroes.ru/brokers-research
Ребята проделали очень большую работу и результат их труда точно заслуживает внимание.
На мой взгляд вышло вкусно и полезно - https://invest-heroes.ru/brokers-research
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
▪️СМИ продолжают нагнетать по коронавирусу, но финансовые рынки это не интересует. Сегодня в 17:00 по мск ВОЗ выступит с официальным заявлением.
▪️В 18:30 Минэнерго выпустит свой блок статистики по рынку нефти, к месту сказать API вчера выдали дефицит рынка нефти.
▪️В 22:00 ФРС объявит о процентной ставке и прокомментирует свою политику.
▪️ОПЕК продолжает намекать на продление сделки до лета, мало того, если будет необходимо, то добычу сократят еще.
▪️В Ливии добыча упала чуть ли не к нулю, и просвета пока не видно.
❗️Информационный фон адский при этом рынок нефти "заражен" глобальными финансовыми рынками и оторвался от состояния физического рынка нефти.
Техническая картина у нас остается за медведями:
▪️Котировки ниже средней и ниже значимого уровня сопротивления 58 и 56 долларов за баррель WTI.
▪️При этом коррекция продолжается в канале с верхней границей в районе 55, там же и верхняя граница анал Боллинджера, медиану которого прошли и тестим сверху.
▪️Осциллятор выше ноля, что указывает на локальный бычий настрой.
ВЫВОД
На старших масштабах мы точно медвежьи, а вот локально есть некий позитив который может выдохнуться на 55 по WTI, только в случае пробоя 56 можно задуматься о позиционных покупках.
@khtrader
▪️СМИ продолжают нагнетать по коронавирусу, но финансовые рынки это не интересует. Сегодня в 17:00 по мск ВОЗ выступит с официальным заявлением.
▪️В 18:30 Минэнерго выпустит свой блок статистики по рынку нефти, к месту сказать API вчера выдали дефицит рынка нефти.
▪️В 22:00 ФРС объявит о процентной ставке и прокомментирует свою политику.
▪️ОПЕК продолжает намекать на продление сделки до лета, мало того, если будет необходимо, то добычу сократят еще.
▪️В Ливии добыча упала чуть ли не к нулю, и просвета пока не видно.
❗️Информационный фон адский при этом рынок нефти "заражен" глобальными финансовыми рынками и оторвался от состояния физического рынка нефти.
Техническая картина у нас остается за медведями:
▪️Котировки ниже средней и ниже значимого уровня сопротивления 58 и 56 долларов за баррель WTI.
▪️При этом коррекция продолжается в канале с верхней границей в районе 55, там же и верхняя граница анал Боллинджера, медиану которого прошли и тестим сверху.
▪️Осциллятор выше ноля, что указывает на локальный бычий настрой.
ВЫВОД
На старших масштабах мы точно медвежьи, а вот локально есть некий позитив который может выдохнуться на 55 по WTI, только в случае пробоя 56 можно задуматься о позиционных покупках.
@khtrader
Правда или нет, но вот видео из города Ухань, о существовании которого еще две недели назад знали не более 10% населения планеты. В городе проживает 12 млн человек.
https://twitter.com/i/status/1222528637406269440
https://twitter.com/i/status/1222528637406269440
Twitter
Javier Blas
Fascinating video from Wuhan, the epicentre of the #coronoavirus outbreak in China: zero traffic (3 minutes compressed in a short timelapse). Video by Leen Vervaeke / De Volkskrant | #China #OOTT #oil https://t.co/XNXRroeTpx
#нефть РЫНОК НЕФТИ В США
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
▪️Добыча нефти в США не отступает от своих исторических максимумов и составляет 13 мб\д., это на 9% выше чем годом ранее, при том, что кол-во активных буровых на 22% ниже чем в начале 2019 года. Доля добычи в нефтепереработке на неделе выросла до 80% (зеленая линия на картинке), из-за спада показателя спроса на сырую нефть.
▪️Показатель чистого импорта без существенных изменений 3,15 мб\д, это на 39% ниже чем годом ранее. Доля чистого импорта в районе 20% (красная линия на картинке)
СПРОС
Чудеса статистики болтанули рынок нефти, отобразив резкое снижение нефтепереработки на 1 мб\д до 15,924 мб\д. Но, в статистике по нефтепереработке без резких изменений. На картинке зеленая линия - это доля перегонки бензина в общем спросе на нефть, мы даже чуть растем. А вот показатель "коррекции" на -400 тб\д (половина от сокращения объемов), т.е. это сезонная коррекция в рамках статистки. При этом показатель спроса на нефть всего на 3,2% ниже чем годом ранее.
👉Нефтяной рынок в низком сезоне и уже с приходом весны начинается высокий сезон.
ЗАПАСЫ
Итак, суточный баланс рынка нефти в США (13+3,15)-15,924=0,226 мб\д (гистограмма) или 1,5 млн баррелей за неделю. Ну что же, Минэнерго выписало рынку 4 млн баррелей запасов, тем не менее, коммерческие запасы сырой нефти на 3,2% ниже чем в прошлом году. Стратегические запасы SPR без изменений.
Показатели форвардного покрытия:
Нефть - 25,9 дней, что на 0,77% ниже чем годом ранее
Бензин - 30,6 дня, что на 6% выше чем годом ранее
Дистилляты - 39 дней, что на 11,7% выше чем годом ранее
ВЫВОД
Мы наблюдаем любопытную картину: запасы нефти ниже прошлого года по всем показателям, а нефтепродукты накапливаются, что и соответствует низкому сезону.
❗️На самом деле аномалия именно с запасами сырой нефти, т.к. с приходом высокого сезона будет наблюдаться сезонный рост спроса, что толкнет физический рынок в дефицит.
▪️Но стратегических запасов в США много (больше чем коммерческих в 1,5 раза), так что, еще долго можно поддерживать баланс рынка нефти, даже при условии снижения показателя чистого импорта.
@khtrader
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
▪️Добыча нефти в США не отступает от своих исторических максимумов и составляет 13 мб\д., это на 9% выше чем годом ранее, при том, что кол-во активных буровых на 22% ниже чем в начале 2019 года. Доля добычи в нефтепереработке на неделе выросла до 80% (зеленая линия на картинке), из-за спада показателя спроса на сырую нефть.
▪️Показатель чистого импорта без существенных изменений 3,15 мб\д, это на 39% ниже чем годом ранее. Доля чистого импорта в районе 20% (красная линия на картинке)
СПРОС
Чудеса статистики болтанули рынок нефти, отобразив резкое снижение нефтепереработки на 1 мб\д до 15,924 мб\д. Но, в статистике по нефтепереработке без резких изменений. На картинке зеленая линия - это доля перегонки бензина в общем спросе на нефть, мы даже чуть растем. А вот показатель "коррекции" на -400 тб\д (половина от сокращения объемов), т.е. это сезонная коррекция в рамках статистки. При этом показатель спроса на нефть всего на 3,2% ниже чем годом ранее.
👉Нефтяной рынок в низком сезоне и уже с приходом весны начинается высокий сезон.
ЗАПАСЫ
Итак, суточный баланс рынка нефти в США (13+3,15)-15,924=0,226 мб\д (гистограмма) или 1,5 млн баррелей за неделю. Ну что же, Минэнерго выписало рынку 4 млн баррелей запасов, тем не менее, коммерческие запасы сырой нефти на 3,2% ниже чем в прошлом году. Стратегические запасы SPR без изменений.
Показатели форвардного покрытия:
Нефть - 25,9 дней, что на 0,77% ниже чем годом ранее
Бензин - 30,6 дня, что на 6% выше чем годом ранее
Дистилляты - 39 дней, что на 11,7% выше чем годом ранее
ВЫВОД
Мы наблюдаем любопытную картину: запасы нефти ниже прошлого года по всем показателям, а нефтепродукты накапливаются, что и соответствует низкому сезону.
❗️На самом деле аномалия именно с запасами сырой нефти, т.к. с приходом высокого сезона будет наблюдаться сезонный рост спроса, что толкнет физический рынок в дефицит.
▪️Но стратегических запасов в США много (больше чем коммерческих в 1,5 раза), так что, еще долго можно поддерживать баланс рынка нефти, даже при условии снижения показателя чистого импорта.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг незначительно подросли и остаются вблизи минимумов с 2018 года в понижающемся тренде. Это отмечено бирюзовой областью на картинке.
▪️Фьючерсная кривая, нанесенная рыжей линией, остается близка к положению контанго (близка к нулю), но по факту имеем устойчивую бэквордацию, длящуюся с мая 2019 года, что соответствует дефициту физического рынка нефти.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, мы чуть выше ноля, но нельзя сказать что в бычьей зоне, скорее в нейтральной.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Положение ниже ноля, в классической интерпретации указывает на нормальное ценообразование. Но показатель сильно поджат к нулевой отметке уже длительное время , это можно интерпретировать как тонкий рынок (баланс).
ВЫВОД
Со стремительным снижением рынка нефти, ценообразование финансового рынка пошло в разнобой, но если подытожить, то скорее рынок тонкий и находится в балансе, что чревато повышенной волатильностью нефтяных котировок с приходом высокого сезона.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг незначительно подросли и остаются вблизи минимумов с 2018 года в понижающемся тренде. Это отмечено бирюзовой областью на картинке.
▪️Фьючерсная кривая, нанесенная рыжей линией, остается близка к положению контанго (близка к нулю), но по факту имеем устойчивую бэквордацию, длящуюся с мая 2019 года, что соответствует дефициту физического рынка нефти.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, мы чуть выше ноля, но нельзя сказать что в бычьей зоне, скорее в нейтральной.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Положение ниже ноля, в классической интерпретации указывает на нормальное ценообразование. Но показатель сильно поджат к нулевой отметке уже длительное время , это можно интерпретировать как тонкий рынок (баланс).
ВЫВОД
Со стремительным снижением рынка нефти, ценообразование финансового рынка пошло в разнобой, но если подытожить, то скорее рынок тонкий и находится в балансе, что чревато повышенной волатильностью нефтяных котировок с приходом высокого сезона.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):
▪️Хеджеры продолжают удерживать чистую короткую позицию по канадцу (зеленая линия). Также в аутсайдерах у хеджеров остается фунт (красная) и примкнул к ним франк (бордовая).
▪️Наибольшая чистая длинная позиция у хеджеров по йене (синяя линия).
▪️Евро (бежевая), новозеландец (красная пунктирная) а автсралиец (сиреневая) нейтральны к рынку.
ВЫВОД
Ну что же, по данному анализу шорт пары CAD/JPY наилучшая идея, хоть уже и отошли от пиков по данному инструменту. А вот рост фунта под большим вопросом, так же как и франка.
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):
▪️Хеджеры продолжают удерживать чистую короткую позицию по канадцу (зеленая линия). Также в аутсайдерах у хеджеров остается фунт (красная) и примкнул к ним франк (бордовая).
▪️Наибольшая чистая длинная позиция у хеджеров по йене (синяя линия).
▪️Евро (бежевая), новозеландец (красная пунктирная) а автсралиец (сиреневая) нейтральны к рынку.
ВЫВОД
Ну что же, по данному анализу шорт пары CAD/JPY наилучшая идея, хоть уже и отошли от пиков по данному инструменту. А вот рост фунта под большим вопросом, так же как и франка.
@khtrader
Почти год мы "торгуем вместе" в моем сервисе, очень интересный опыт, публичная торговля весьма дисциплинирует.
За это время заработано 14778 пунктов.
👉На сегодня висят открытыми 5 сделок, золото пока в негативе, но с февралем сезонно золото снижается, поэтому придется еще подождать, стоп на 1590, думаю перезайдем.
👉Всего сделано за это время 96 сделок, сделки позиционные поэтому их не так уж и много. Львиная доля прибыли приходится на валютный и рынок нефти.
Сервис обширный, подробнее о нем по ссылке: https://is.gd/NyPUmj
Также можно заказать сервис "Прогнозы", подробнее о нем: https://is.gd/jD7LSY
Кому интересно, пишите в личку: @Khalepa_Evgeniy
За это время заработано 14778 пунктов.
👉На сегодня висят открытыми 5 сделок, золото пока в негативе, но с февралем сезонно золото снижается, поэтому придется еще подождать, стоп на 1590, думаю перезайдем.
👉Всего сделано за это время 96 сделок, сделки позиционные поэтому их не так уж и много. Львиная доля прибыли приходится на валютный и рынок нефти.
Сервис обширный, подробнее о нем по ссылке: https://is.gd/NyPUmj
Также можно заказать сервис "Прогнозы", подробнее о нем: https://is.gd/jD7LSY
Кому интересно, пишите в личку: @Khalepa_Evgeniy
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
"...в Багдаде все спокойно", ФРС повысила ставку по резервам для коммерческих банков, чем пытается стимулировать активность с федеральными фондами.
На мой взгляд, это превентивная мера связанная с потенциальным ростом ставок по короткой стороне кривой доходности на "риск-офф" из-за коронавируса
Подробнее в статье: https://telegra.ph/Denezhnyj-rynok-SSHA-01-31
@khtrader
"...в Багдаде все спокойно", ФРС повысила ставку по резервам для коммерческих банков, чем пытается стимулировать активность с федеральными фондами.
На мой взгляд, это превентивная мера связанная с потенциальным ростом ставок по короткой стороне кривой доходности на "риск-офф" из-за коронавируса
Подробнее в статье: https://telegra.ph/Denezhnyj-rynok-SSHA-01-31
@khtrader
Telegraph
Денежный рынок США
На неделе прошло заседание ФРС на котором особо ничего громкого не прозвучало, но без должного внимания аналитики оставили один важный момент: ФРС повысило ставку по избыточным и обязательным резервам коммерческих банков на 10 базисных пунктов от нижнего…
#нефть ПОЗИЦИИ СОТ
▪️Зеленая линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по ведущим нефтяным фьючерсам торгуемых на Чикагской товарной бирже (нефть+нефтепродукты). Данные взяты с отчетов СОТ публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам (CFTC).
▪️Сиреневая линия - фронтальный фьючерс WTI.
👉Как видим, спекулянты распродают свои длинные позиции по нефтяным фьючерсам. При этом данные на 28.01. после чего было несколько обновлений лоев, в т.ч. и сильный пролив в пятницу.
ВЫВОД
Военный пузырь не успел до конца сдуться, а ОПЕК+ уже запели новую песню о дополнительном сокращении добычи нефти, решение о котором могут приянть уже в ближайшее время, если конечно договорятся о срочной встрече, которая планируется на 6 февраля.
@khtrader
▪️Зеленая линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по ведущим нефтяным фьючерсам торгуемых на Чикагской товарной бирже (нефть+нефтепродукты). Данные взяты с отчетов СОТ публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам (CFTC).
▪️Сиреневая линия - фронтальный фьючерс WTI.
👉Как видим, спекулянты распродают свои длинные позиции по нефтяным фьючерсам. При этом данные на 28.01. после чего было несколько обновлений лоев, в т.ч. и сильный пролив в пятницу.
ВЫВОД
Военный пузырь не успел до конца сдуться, а ОПЕК+ уже запели новую песню о дополнительном сокращении добычи нефти, решение о котором могут приянть уже в ближайшее время, если конечно договорятся о срочной встрече, которая планируется на 6 февраля.
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
Мои авторские индикаторы индекса доллара продолжают сигнализировать о слабости доллара, но локально DX остается выше квартальной средней
▪️На верхней картинке серой областью нанесена авторская модель индекса доллара, как видим, показатель сильно разошелся с котировками DX образую устойчивую дивергенцию.
▪️Осциллятор (черная линия) также слабеет, что указывает на превалирование медвежьих настроений относительно доллара.
▪️Оба показателя уже ушли ниже нулевой отметки, осенью писал: "Для подтверждения начала медвежьего рынка по доллару, показатели должны уйти ниже ноля". Локально модель (серая область) на неделе чуть отскочила, но остается поджатой к нулю.
▪️На нижней картинке, гистограмма - это измененная авторская модель оценки индекса доллара, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней (скорость изменения цены).
▪️Как видим, по данным показателям снижения наблюдается, но менее энергичное, и рынок продолжает стоять во флете. Котировка DX никак не не уйдет ниже квартальной средней.
ВЫВОД
Доллар созрел для снижения, вероятно понадобится еще время, т.к. риски со стороны эпидемии (возможно и раздутой) обеспечивают спрос на длинные трежерис, что поддерживает доллар.
❗️На заседании ФРС ничего нового сказано не было, повысили ставку по резервам коммерческим банкам, об этом писал в статье о ликвидности.
👉Для снижения доллара нужно снять напряжение вокруг вируса и добавить ликвидность в США, по моим оценкам это должно произойти уже совсем скоро и с приходом весны доллар будет слабеть.
@khtrader
Мои авторские индикаторы индекса доллара продолжают сигнализировать о слабости доллара, но локально DX остается выше квартальной средней
▪️На верхней картинке серой областью нанесена авторская модель индекса доллара, как видим, показатель сильно разошелся с котировками DX образую устойчивую дивергенцию.
▪️Осциллятор (черная линия) также слабеет, что указывает на превалирование медвежьих настроений относительно доллара.
▪️Оба показателя уже ушли ниже нулевой отметки, осенью писал: "Для подтверждения начала медвежьего рынка по доллару, показатели должны уйти ниже ноля". Локально модель (серая область) на неделе чуть отскочила, но остается поджатой к нулю.
▪️На нижней картинке, гистограмма - это измененная авторская модель оценки индекса доллара, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней (скорость изменения цены).
▪️Как видим, по данным показателям снижения наблюдается, но менее энергичное, и рынок продолжает стоять во флете. Котировка DX никак не не уйдет ниже квартальной средней.
ВЫВОД
Доллар созрел для снижения, вероятно понадобится еще время, т.к. риски со стороны эпидемии (возможно и раздутой) обеспечивают спрос на длинные трежерис, что поддерживает доллар.
❗️На заседании ФРС ничего нового сказано не было, повысили ставку по резервам коммерческим банкам, об этом писал в статье о ликвидности.
👉Для снижения доллара нужно снять напряжение вокруг вируса и добавить ликвидность в США, по моим оценкам это должно произойти уже совсем скоро и с приходом весны доллар будет слабеть.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):
▪️Хеджеры продолжают удерживать чистую короткую позицию по канадцу (зеленая линия), на неделе немного отошли от локальных минимумов, но остаемся низко. Также в аутсайдерах у хеджеров остается фунт (красная) и примкнул к ним франк (бордовая). При этом позиция по фунту стремится к нулю, а вот по франку остается у лоев.
▪️Ухудшается положение австралийца, который также по ожиданиям ушел в медвежью зону.
▪️Наибольшая чистая длинная позиция у хеджеров по йене (синяя линия), на неделе динамика позиции плоская.
▪️Евро (бежевая), новозеландец (красная пунктирная) рядом с балансом по средне-рыночной (черная линия).
ВЫВОД
Ну что же, по данному анализу шорт пары CAD/JPY еще имеет потенциал снижения. А вот рост фунта под большим вопросом, так же как и франка. По евро также остается неопределенность
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):
▪️Хеджеры продолжают удерживать чистую короткую позицию по канадцу (зеленая линия), на неделе немного отошли от локальных минимумов, но остаемся низко. Также в аутсайдерах у хеджеров остается фунт (красная) и примкнул к ним франк (бордовая). При этом позиция по фунту стремится к нулю, а вот по франку остается у лоев.
▪️Ухудшается положение австралийца, который также по ожиданиям ушел в медвежью зону.
▪️Наибольшая чистая длинная позиция у хеджеров по йене (синяя линия), на неделе динамика позиции плоская.
▪️Евро (бежевая), новозеландец (красная пунктирная) рядом с балансом по средне-рыночной (черная линия).
ВЫВОД
Ну что же, по данному анализу шорт пары CAD/JPY еще имеет потенциал снижения. А вот рост фунта под большим вопросом, так же как и франка. По евро также остается неопределенность
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ СОТ
▪️Синяя лини - это совокупная чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на драгметаллы торгуемые на Чикагской товарной бирже.
▪️Красная линия - это котировка фронтального фьючерса.
ВЫВОД
Как видим, спекулятивная позиция уже превысила уровень 2016 года, что сигнализирует о перекупленности драгметаллов спекулянтами.
❗️После снижения риска связанного с коронавирусом рынок золота ждет приличная распродажа.
@khtrader
▪️Синяя лини - это совокупная чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на драгметаллы торгуемые на Чикагской товарной бирже.
▪️Красная линия - это котировка фронтального фьючерса.
ВЫВОД
Как видим, спекулятивная позиция уже превысила уровень 2016 года, что сигнализирует о перекупленности драгметаллов спекулянтами.
❗️После снижения риска связанного с коронавирусом рынок золота ждет приличная распродажа.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
С распространением коронавируса, который распространяется по заголовкам СМИ быстрее, чем по планете, финансовые риски продолжили расти
▪️Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) продолжила снижение и перешла в инверсию. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии идут все дружно однонаправленно вниз.
▪️Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия). Радость от Брекзита пока остается исключительно социальной
▪️Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).
▪️В США кривая доходности также уплощается и снова перешла в инверсию, что отмечено бирюзовой линией.
▪️Показатель в Японии (бордовая пунктирная) и Швейцарии (сиреневая) выше ноля и средней по рынку, там активно внедряется политика контроля кривой доходности.
👉ФРС также задумалось над таким стилем управления ставок.
ВЫВОД
Похоже на то, что финансовые рынки также заболели коронавирусом, но болезнь проявляется по-своему. Судя по остальным показателям риска, рынок входит в стрессовую стадию, но с учетом состояния долларовой ликвидности, действий ЦБ Китая - имеет шанс быть выкупленным с продолжением роста.
❗️Локально, возможный позитив на слухах может быть снова продан…
@khtrader
С распространением коронавируса, который распространяется по заголовкам СМИ быстрее, чем по планете, финансовые риски продолжили расти
▪️Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) продолжила снижение и перешла в инверсию. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии идут все дружно однонаправленно вниз.
▪️Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия). Радость от Брекзита пока остается исключительно социальной
▪️Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).
▪️В США кривая доходности также уплощается и снова перешла в инверсию, что отмечено бирюзовой линией.
▪️Показатель в Японии (бордовая пунктирная) и Швейцарии (сиреневая) выше ноля и средней по рынку, там активно внедряется политика контроля кривой доходности.
👉ФРС также задумалось над таким стилем управления ставок.
ВЫВОД
Похоже на то, что финансовые рынки также заболели коронавирусом, но болезнь проявляется по-своему. Судя по остальным показателям риска, рынок входит в стрессовую стадию, но с учетом состояния долларовой ликвидности, действий ЦБ Китая - имеет шанс быть выкупленным с продолжением роста.
❗️Локально, возможный позитив на слухах может быть снова продан…
@khtrader
