#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе ускорили рост.. Это нанесено красной линией, которая отображает среднюю динамику (процентное отклонение от квартальной средней) по рынку защитных активов. К месту уточнить: золото отстает в темпах роста от йены, франка, 10-летних трежерис.
При этом, совокупно защитные активы приблизились к экстремумам с 2010 года.
▪️Голубая область - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас хоть и наблюдается некое оживление бычьих настроений, но показатель близок к нулю и очень далеко от своих исторических минимумов.
ВЫВОД
Да, локально мы наблюдаем уход от риска, и вероятно это состояние продлится от 2 до 4 недель.
👉Мы наблюдаем несоответствие темпов роста защитных активов и бычьих настроений по корзине у спекулянтов, похоже, попросту нет продавцов, что заставляет рынок беспрепятственно расти.
❗️Так или иначе, деньги есть и они будут потрачены на выкуп риска, как только цены станут привлекательными.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе ускорили рост.. Это нанесено красной линией, которая отображает среднюю динамику (процентное отклонение от квартальной средней) по рынку защитных активов. К месту уточнить: золото отстает в темпах роста от йены, франка, 10-летних трежерис.
При этом, совокупно защитные активы приблизились к экстремумам с 2010 года.
▪️Голубая область - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас хоть и наблюдается некое оживление бычьих настроений, но показатель близок к нулю и очень далеко от своих исторических минимумов.
ВЫВОД
Да, локально мы наблюдаем уход от риска, и вероятно это состояние продлится от 2 до 4 недель.
👉Мы наблюдаем несоответствие темпов роста защитных активов и бычьих настроений по корзине у спекулянтов, похоже, попросту нет продавцов, что заставляет рынок беспрепятственно расти.
❗️Так или иначе, деньги есть и они будут потрачены на выкуп риска, как только цены станут привлекательными.
@khtrader
#риски ИНДЕКС СТРАХА
Представляю вашему вниманию мой авторский индикатор страха, основанном на настроениях профучастников рынка (хеджеры) которые используют срочные рынки для переноса риска
В модель входит ряд данных о распределении позиций участников на основании отчетов СОТ, публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам
▪️Голубая область - это сама модель, сигнализирующая о "риск-офф"\"риск-он" настроениях у профучастников.
▪️Белая линия - котировки S&P500, линейно.
На 28.01.2020 года мы наблюдаем интересную картину: индекс страха у профучастников остается вблизи ноля. т.е. хеджеры не ждут масштабной распродажи риска.
👉Стоит обратить внимание на историю, всегда минимумы модели приходятся на минимумы цен индекса S&P500, что логично, т.к. это соответствует росту аппетита к риску. Эти события отмечены красными стрелками.
ВЫВОД
Как ни странно это звучит, но мы наблюдаем формирование будущего минимума по индексу S&P500.
❗️ВАЖНЫЙ момент, глубина погружения модели "страха" пока очень скромная, что говорит о начале локальной коррекции, т.е. даже если вытянут с текущих уровней, то это также будет в рамках коррекции, которая приобретет плоскую динамику (флет).
❇️Пока мой авторский индикатор не снизился хотя бы к уровню осени 2019 года, а лучше к весне 2018 года, о продолжении роста говорить не приходится, но рынок, при прочих равных, будет выкуплен.
@khtrader
Представляю вашему вниманию мой авторский индикатор страха, основанном на настроениях профучастников рынка (хеджеры) которые используют срочные рынки для переноса риска
В модель входит ряд данных о распределении позиций участников на основании отчетов СОТ, публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам
▪️Голубая область - это сама модель, сигнализирующая о "риск-офф"\"риск-он" настроениях у профучастников.
▪️Белая линия - котировки S&P500, линейно.
На 28.01.2020 года мы наблюдаем интересную картину: индекс страха у профучастников остается вблизи ноля. т.е. хеджеры не ждут масштабной распродажи риска.
👉Стоит обратить внимание на историю, всегда минимумы модели приходятся на минимумы цен индекса S&P500, что логично, т.к. это соответствует росту аппетита к риску. Эти события отмечены красными стрелками.
ВЫВОД
Как ни странно это звучит, но мы наблюдаем формирование будущего минимума по индексу S&P500.
❗️ВАЖНЫЙ момент, глубина погружения модели "страха" пока очень скромная, что говорит о начале локальной коррекции, т.е. даже если вытянут с текущих уровней, то это также будет в рамках коррекции, которая приобретет плоскую динамику (флет).
❇️Пока мой авторский индикатор не снизился хотя бы к уровню осени 2019 года, а лучше к весне 2018 года, о продолжении роста говорить не приходится, но рынок, при прочих равных, будет выкуплен.
@khtrader
#риски ТЕД-СПРЕДЫ
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов сигнализирует о снижении рисков по валютам фондирования на международном рынке в Лондоне.
▪️На неделе продолжил снижаться показатель по фунту (бирюзовая линия) видимо сказывается позитив от подписания соглашения по Брекзит.
▪️По доллару (бордовая линия) спред продолжил дешеветь, это очень любопытно, т.к. котировки 10-летних облигаций сильно растут, т.е. спрос на доллар должен бы вырасти. Может ли это означать, что фининституты не видят рисков - возможно, но ставить на это рано.
▪️Евро (зеленая) и франк (сиреневая) поджались к средней по рынку.
ВЫВОД
Снижение ТЕД-спреда в долларе очень позитивно для перспективы снижения индекса доллара. Все готово для похода «зеленого» на юг, теперь нужна ясность с перспективой распространения коронавируса и борьбы с ним.
❗️Не так страшен волк - как его рисуют
@khtrader
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов сигнализирует о снижении рисков по валютам фондирования на международном рынке в Лондоне.
▪️На неделе продолжил снижаться показатель по фунту (бирюзовая линия) видимо сказывается позитив от подписания соглашения по Брекзит.
▪️По доллару (бордовая линия) спред продолжил дешеветь, это очень любопытно, т.к. котировки 10-летних облигаций сильно растут, т.е. спрос на доллар должен бы вырасти. Может ли это означать, что фининституты не видят рисков - возможно, но ставить на это рано.
▪️Евро (зеленая) и франк (сиреневая) поджались к средней по рынку.
ВЫВОД
Снижение ТЕД-спреда в долларе очень позитивно для перспективы снижения индекса доллара. Все готово для похода «зеленого» на юг, теперь нужна ясность с перспективой распространения коронавируса и борьбы с ним.
❗️Не так страшен волк - как его рисуют
@khtrader
На прошлой неделе аудитория снова промахнулась с прогнозом (гистограмма) рынка нефти (черные точки на картинке), счет уже доходит до разгромного 30:22 в пользу рынка, а вероятность попадания аудитории снизилась до 42%.
❗️Обратите внимание, с начала декабря аудитория сильно проигрывает рынку: из 12 событий (недель) выиграно только два. И это притом, что на дневных и 4-часовых таймфреймах тренды на рынке устойчивые.
Трейдеры пытаются ловить отскок на мощном медвежьем тренде.
❗️Обратите внимание, с начала декабря аудитория сильно проигрывает рынку: из 12 событий (недель) выиграно только два. И это притом, что на дневных и 4-часовых таймфреймах тренды на рынке устойчивые.
Трейдеры пытаются ловить отскок на мощном медвежьем тренде.
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, нефть закроет неделю выше или ниже текущих уровней?
Final Results
69%
ВЫШЕ
31%
НИЖЕ
#нефть МОДЕЛИ ИЗ ПРОШЛОГО
В статье разбор схожей модели поведения цены и денежных потоков на рынке нефти, которая наблюдалась в 2016-2017 годах и сравнения с текущей динамикой.
Подробнее в статье https://smart-lab.ru/blog/591927.php
@khtrader
В статье разбор схожей модели поведения цены и денежных потоков на рынке нефти, которая наблюдалась в 2016-2017 годах и сравнения с текущей динамикой.
Подробнее в статье https://smart-lab.ru/blog/591927.php
@khtrader
smart-lab.ru
Нефть, такое уже было.
Все привет, небольшой анализ модели рынка нефти на истории. На картинке сопоставлены две модели движения рынка в 2016-2017 годах и
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
▪️Финансовые рынки оправились от коронавируса: Nasdaq обновил исторический максимум, S&P500 снова подошел к отметке 3300, индексы Китая также растут второй день подряд на государственных программах поддержки экономики. Мировые фондовые рынки приходят в норму.
▪️Защитные активы: золото, йена, франк, 10-летние трежерис, VIX - все это стремительно дешевеет.
👉Вчера рынок нефти также было оправился, но к вечеру снова сдулся, причиной тому стали слухи о рекомендации техкомитета ОПЕК+ дополнительно сократить добычу нефти на 200-400 тб\д, в то время как рынок ожидал более 500 тб\д.
▪️ННК Ливии заявила, что проблемы с добычей и экспортом нефти продлится весь февраль. Напомню, добыча в Ливии упала более чем на 1 мб\д.
▪️Вчера Американский институт нефти выдал профицит рынка нефти в США на 4 млн баррелей.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
▪️На 4-часовом масштабе цена никак не пройдет медиану канала Боллинджера, вчера было 4-е касание средней (черные круги). Трендовая диагональ сравнялась с медианой канала Боллинджера, что говорит о замедлении снижения цены.
▪️Также видно замедление по лоям, каждый новый лой менее глубокий чем предыдущий, что отображает ▪️осциллятор RSI (14), здесь дивергенция очевидна.
❗️Очевидно - медведи слабеют, но и быки не торопятся проявлять инициативу, ждут решение ОПЕК.
ВЫВОД
▪️Очевидно, что силы двигаться дальше у рынка нефти больше нет. На мой взгляд коррекция созрела вне зависимости от того, что сегодня скажет ОПЕК.
▪️Конечно, в случае мягкой риторики ОПЕК котировки могут еще съехать, но силы у медведей на этих уровнях мало.
❗️Для подтверждения разворота тренда нужно пройти 51 и 52 по WTI.
@khtrader
▪️Финансовые рынки оправились от коронавируса: Nasdaq обновил исторический максимум, S&P500 снова подошел к отметке 3300, индексы Китая также растут второй день подряд на государственных программах поддержки экономики. Мировые фондовые рынки приходят в норму.
▪️Защитные активы: золото, йена, франк, 10-летние трежерис, VIX - все это стремительно дешевеет.
👉Вчера рынок нефти также было оправился, но к вечеру снова сдулся, причиной тому стали слухи о рекомендации техкомитета ОПЕК+ дополнительно сократить добычу нефти на 200-400 тб\д, в то время как рынок ожидал более 500 тб\д.
▪️ННК Ливии заявила, что проблемы с добычей и экспортом нефти продлится весь февраль. Напомню, добыча в Ливии упала более чем на 1 мб\д.
▪️Вчера Американский институт нефти выдал профицит рынка нефти в США на 4 млн баррелей.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
▪️На 4-часовом масштабе цена никак не пройдет медиану канала Боллинджера, вчера было 4-е касание средней (черные круги). Трендовая диагональ сравнялась с медианой канала Боллинджера, что говорит о замедлении снижения цены.
▪️Также видно замедление по лоям, каждый новый лой менее глубокий чем предыдущий, что отображает ▪️осциллятор RSI (14), здесь дивергенция очевидна.
❗️Очевидно - медведи слабеют, но и быки не торопятся проявлять инициативу, ждут решение ОПЕК.
ВЫВОД
▪️Очевидно, что силы двигаться дальше у рынка нефти больше нет. На мой взгляд коррекция созрела вне зависимости от того, что сегодня скажет ОПЕК.
▪️Конечно, в случае мягкой риторики ОПЕК котировки могут еще съехать, но силы у медведей на этих уровнях мало.
❗️Для подтверждения разворота тренда нужно пройти 51 и 52 по WTI.
@khtrader
#нефть ФРОНТАЛЬНЫЙ СПРЕД
Синей линией на картинке нанесен фронтальный спред по марке Brent - это дифференциал между 1 и 2 фьючерсом.
👉Данный инструмент торговли считается фундаментальным и торгуется на основании оценок физического рынка. А то, что ГО по таким инструментам в 5 раз ниже и не требует допрасходов по переносу через ночь, делает его популярным среди профессионалов. К месту сказать, с помощью покупки\продажи фьючерсной кривой нефтяные компании хеджирует свои риски.
❗️Мы видим, что в начале января данный спред был на экстремальных уровнях и снижение фьючерса не отображалось на динамике спреда. В моменте, было ощущение, что рынок вот-вот развернется, но оказалось совсем наоборот - снизился спред.
И не просто снизился, а рухнул "камнем вниз" и резко оказался в медвежьей зоне опередив по скорости падения фьючерс.
ВЫВОД
Если судить по данному показателю, то рынок нефти пережил панику, или какое-то серьезное изменение в ценообразовании срочного рынка.
С уверенностью могу точно сказать, за 3 года наблюдений и торговли данным инструментом, такой динамики еще не видел, хотя летом 2018 года выдел рост фронтального спреда до 2,5 доллара.
@khtrader
Синей линией на картинке нанесен фронтальный спред по марке Brent - это дифференциал между 1 и 2 фьючерсом.
👉Данный инструмент торговли считается фундаментальным и торгуется на основании оценок физического рынка. А то, что ГО по таким инструментам в 5 раз ниже и не требует допрасходов по переносу через ночь, делает его популярным среди профессионалов. К месту сказать, с помощью покупки\продажи фьючерсной кривой нефтяные компании хеджирует свои риски.
❗️Мы видим, что в начале января данный спред был на экстремальных уровнях и снижение фьючерса не отображалось на динамике спреда. В моменте, было ощущение, что рынок вот-вот развернется, но оказалось совсем наоборот - снизился спред.
И не просто снизился, а рухнул "камнем вниз" и резко оказался в медвежьей зоне опередив по скорости падения фьючерс.
ВЫВОД
Если судить по данному показателю, то рынок нефти пережил панику, или какое-то серьезное изменение в ценообразовании срочного рынка.
С уверенностью могу точно сказать, за 3 года наблюдений и торговли данным инструментом, такой динамики еще не видел, хотя летом 2018 года выдел рост фронтального спреда до 2,5 доллара.
@khtrader
#нефть РЫНОК НЕФТИ В США
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
▪️Добыча нефти в США отступила от своих исторических максимумов и составляет 12,9 мб\д., что на 8,4% выше, чем годом ранее. При том, что кол-во активных буровых на 20% ниже, чем в начале 2019 года. Доля добычи в нефтепереработке на неделе осталась на отметке 80% (зеленая линия на картинке), из-за спада показателя спроса на сырую нефть.
▪️Показатель чистого импорта без существенных изменений 3,202 мб\д, это на 25% ниже чем годом ранее. Доля чистого импорта держится в районе 20% (красная линия на картинке)
СПРОС
Нефтепереработка остается на низком уровне, после снижения неделей ранее и составляет 15,972 мб/д, что на 4% ниже, чем годом ранее. На картинке зеленая линия - это доля перегонки бензина в общем спросе на нефть, мы продолжаем расти в условиях понижения показателя нефтепереработки.
👉Нефтяной рынок в низком сезоне и уже с приходом весны начинается высокий сезон.
ЗАПАСЫ
Итак, суточный баланс рынка нефти в США (12,9+3,202)-15,972=0,13 мб\д (гистограмма) или 0,91 млн. баррелей за неделю. Ну что же, Минэнерго выписало рынку 3,36 млн. баррелей запасов, тем не менее, коммерческие запасы сырой нефти на 2,7% ниже, чем в прошлом году. Стратегические запасы SPR без изменений.
Показатели форвардного покрытия:
Нефть – 26,5 дней, что на 0,38% ниже, чем годом ранее
Бензин – 29,9 дня, что на 4,5% выше, чем годом ранее
Дистилляты – 36,5 дней, что на 17,74% выше, чем годом ранее
ВЫВОД
Мы наблюдаем любопытную картину: запасы нефти ниже прошлого года по всем показателям, а нефтепродукты накапливаются, что и соответствует низкому сезону.
❗️На самом деле аномалия именно с запасами сырой нефти, т.к. низкий сезон продолжается и запаса должны бы накапливаться активней. С приходом высокого сезона будет наблюдаться сезонный рост спроса, что толкнет физический рынок в дефицит.
▪️Но стратегических запасов в США много (больше, чем коммерческих в 1,5 раза), так что, еще долго можно поддерживать баланс рынка нефти, даже при условии снижения показателя чистого импорта.
@khtrader
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
▪️Добыча нефти в США отступила от своих исторических максимумов и составляет 12,9 мб\д., что на 8,4% выше, чем годом ранее. При том, что кол-во активных буровых на 20% ниже, чем в начале 2019 года. Доля добычи в нефтепереработке на неделе осталась на отметке 80% (зеленая линия на картинке), из-за спада показателя спроса на сырую нефть.
▪️Показатель чистого импорта без существенных изменений 3,202 мб\д, это на 25% ниже чем годом ранее. Доля чистого импорта держится в районе 20% (красная линия на картинке)
СПРОС
Нефтепереработка остается на низком уровне, после снижения неделей ранее и составляет 15,972 мб/д, что на 4% ниже, чем годом ранее. На картинке зеленая линия - это доля перегонки бензина в общем спросе на нефть, мы продолжаем расти в условиях понижения показателя нефтепереработки.
👉Нефтяной рынок в низком сезоне и уже с приходом весны начинается высокий сезон.
ЗАПАСЫ
Итак, суточный баланс рынка нефти в США (12,9+3,202)-15,972=0,13 мб\д (гистограмма) или 0,91 млн. баррелей за неделю. Ну что же, Минэнерго выписало рынку 3,36 млн. баррелей запасов, тем не менее, коммерческие запасы сырой нефти на 2,7% ниже, чем в прошлом году. Стратегические запасы SPR без изменений.
Показатели форвардного покрытия:
Нефть – 26,5 дней, что на 0,38% ниже, чем годом ранее
Бензин – 29,9 дня, что на 4,5% выше, чем годом ранее
Дистилляты – 36,5 дней, что на 17,74% выше, чем годом ранее
ВЫВОД
Мы наблюдаем любопытную картину: запасы нефти ниже прошлого года по всем показателям, а нефтепродукты накапливаются, что и соответствует низкому сезону.
❗️На самом деле аномалия именно с запасами сырой нефти, т.к. низкий сезон продолжается и запаса должны бы накапливаться активней. С приходом высокого сезона будет наблюдаться сезонный рост спроса, что толкнет физический рынок в дефицит.
▪️Но стратегических запасов в США много (больше, чем коммерческих в 1,5 раза), так что, еще долго можно поддерживать баланс рынка нефти, даже при условии снижения показателя чистого импорта.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг продолжили подрастать и остаются вблизи минимумов с 2018 года в понижающемся тренде. Это отмечено бирюзовой областью на картинке.
▪️Фьючерсная кривая, нанесенная рыжей линией, номинально перешла в положение контанго (близка к нулю), пока все очень скромно, и пока тренд тяготеет к бэквордации.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, мы чуть ниже ноля, но нельзя сказать, что в медвежьей зоне, скорее в нейтральной.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Положение остается ниже ноля, в классической интерпретации указывает на нормальное ценообразование. Но показатель сильно поджат к нулевой отметке уже длительное время , это можно интерпретировать как тонкий рынок (баланс).
ВЫВОД
Несмотря на стремительное снижение нефтяных котировок, ценообразование срочного рынка и связки спот-фьючерс указывает на тонкий рынок. С учетом перспектив наступления высокого сезона и стимулированием мировой экономики ведущими ЦБ, есть все условия для роста цен на нефть.
❗️Риском выступает неопределенность вокруг последствий коронавируса.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг продолжили подрастать и остаются вблизи минимумов с 2018 года в понижающемся тренде. Это отмечено бирюзовой областью на картинке.
▪️Фьючерсная кривая, нанесенная рыжей линией, номинально перешла в положение контанго (близка к нулю), пока все очень скромно, и пока тренд тяготеет к бэквордации.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, мы чуть ниже ноля, но нельзя сказать, что в медвежьей зоне, скорее в нейтральной.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Положение остается ниже ноля, в классической интерпретации указывает на нормальное ценообразование. Но показатель сильно поджат к нулевой отметке уже длительное время , это можно интерпретировать как тонкий рынок (баланс).
ВЫВОД
Несмотря на стремительное снижение нефтяных котировок, ценообразование срочного рынка и связки спот-фьючерс указывает на тонкий рынок. С учетом перспектив наступления высокого сезона и стимулированием мировой экономики ведущими ЦБ, есть все условия для роста цен на нефть.
❗️Риском выступает неопределенность вокруг последствий коронавируса.
@khtrader
#нефть СТОИМОСТЬ ФРАХТА
▪️На картинке синей линией нанесен индекс стоимость фрахта. Как видим, из-за резкое падение стоимости фрахта началась сначала года, при этом мы ниже минимума 2018 года и подошли к уровням 2016 года.
▪️Вероятней всего, причины резкого снижения стоимости морских перевозок приходится на низкий сезон в странах ОЭСР и снижение товарооборота из-за коронавируса.
НО, нам главное то, что всегда минимумы стоимости фрахта приходятся на минимумы нефтяных цен (черная линия - котировки Брент).
ВЫВОД
Пузырь на нефтяном рынке сдулся и вырисовывается перспектива к нормализации товарных рынков в 2020 году.
Риски, связанные с коронавирусом по-прежнему остаются высокими, но здесь больше неопределенность, чем реальный риск, поэтому как только прояснится ситуация - рынки взлетят.
@khtrader
▪️На картинке синей линией нанесен индекс стоимость фрахта. Как видим, из-за резкое падение стоимости фрахта началась сначала года, при этом мы ниже минимума 2018 года и подошли к уровням 2016 года.
▪️Вероятней всего, причины резкого снижения стоимости морских перевозок приходится на низкий сезон в странах ОЭСР и снижение товарооборота из-за коронавируса.
НО, нам главное то, что всегда минимумы стоимости фрахта приходятся на минимумы нефтяных цен (черная линия - котировки Брент).
ВЫВОД
Пузырь на нефтяном рынке сдулся и вырисовывается перспектива к нормализации товарных рынков в 2020 году.
Риски, связанные с коронавирусом по-прежнему остаются высокими, но здесь больше неопределенность, чем реальный риск, поэтому как только прояснится ситуация - рынки взлетят.
@khtrader
#валюты ПЕРСПЕКТИВЫ GBP/USD
Предлагаю Вашему вниманию фундаментальный анализ валютной пары GBP/USD с прогнозом на 2020 год.
Статья на Яндекс Дзен - https://is.gd/L553WN просьба - дайте пожалуйста лайков, ресурс позволяет накапливать балы и расходовать их на продвижение статей.
Телеграф - https://telegra.ph/Perspektivy-GBPUSD-02-06
@khtrader
Предлагаю Вашему вниманию фундаментальный анализ валютной пары GBP/USD с прогнозом на 2020 год.
Статья на Яндекс Дзен - https://is.gd/L553WN просьба - дайте пожалуйста лайков, ресурс позволяет накапливать балы и расходовать их на продвижение статей.
Телеграф - https://telegra.ph/Perspektivy-GBPUSD-02-06
@khtrader
Яндекс Дзен
Перспективы GBP/USD
Трейдеры валютного рынка разошлись во мнениях по поводу перспектив Фунта стерлингов. Да, их можно понять, так как ситуация с Брекзитом и монетарной политикой Банка Англии вносят высокий уровень неопределённости в оценках национальной валюты Великобритании.…
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
Еженедельный обзор денежного рынка США:
1) Долларовая ликвидность в балансе, что в условиях повышенного риска чревато дефицитом, это поддерживает доллар США
2) Баланс - это лучше чем дефицит
Статья на Яндекс Дзен - https://is.gd/oTOXuj, поддержите лайками, важны балы на ресурсе
Статья в Телеграфф - https://telegra.ph/Denezhnyj-rynok-SSHA-02-07
Спасибо за вовлеченность @khtrader
Еженедельный обзор денежного рынка США:
1) Долларовая ликвидность в балансе, что в условиях повышенного риска чревато дефицитом, это поддерживает доллар США
2) Баланс - это лучше чем дефицит
Статья на Яндекс Дзен - https://is.gd/oTOXuj, поддержите лайками, важны балы на ресурсе
Статья в Телеграфф - https://telegra.ph/Denezhnyj-rynok-SSHA-02-07
Спасибо за вовлеченность @khtrader
Яндекс Дзен
Денежный рынок США
Неделя на денежном рынке прошла без особых изменений, хотя шумиха в среде западных трейдеров по поводу ликвидности в США приобрела панический характер. Те, кто пристально отслеживают баланс долларовой ликвидности утверждают, что долларов катастрофический…
#нефть ПОЗИЦИИ СОТ
▪️Зеленая линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по ведущим нефтяным фьючерсам торгуемых на Чикагской товарной бирже (нефть+нефтепродукты). Данные взяты с отчетов СОТ публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам (CFTC).
▪️Сиреневая линия - фронтальный фьючерс WTI.
👉Как видим, спекулянты продолжают распродать свои длинные позиции по нефтяным фьючерсам. Скорость распродажи замедлилась, что сказывается на замедлении темпов снижения цен.
При этом до минимумов 2019 года еще далеко, не исключено дальнейшего «вытряхивания»
ВЫВОД
Военный пузырь не успел до конца сдуться, как навалился коронавирус, а ОПЕК+ пока осторожничает. Похоже ОПЕКу нужен еще один пролив для принятия решения о сокращении добычи.
Завтра проходит встреча конфликтующий сторон в Ливии, по вопросу возобновления экспорта и добычи в стране. Если это произойдет, то в понедельник получим геп на пару и более процентов ниже.
@khtrader
▪️Зеленая линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по ведущим нефтяным фьючерсам торгуемых на Чикагской товарной бирже (нефть+нефтепродукты). Данные взяты с отчетов СОТ публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам (CFTC).
▪️Сиреневая линия - фронтальный фьючерс WTI.
👉Как видим, спекулянты продолжают распродать свои длинные позиции по нефтяным фьючерсам. Скорость распродажи замедлилась, что сказывается на замедлении темпов снижения цен.
При этом до минимумов 2019 года еще далеко, не исключено дальнейшего «вытряхивания»
ВЫВОД
Военный пузырь не успел до конца сдуться, как навалился коронавирус, а ОПЕК+ пока осторожничает. Похоже ОПЕКу нужен еще один пролив для принятия решения о сокращении добычи.
Завтра проходит встреча конфликтующий сторон в Ливии, по вопросу возобновления экспорта и добычи в стране. Если это произойдет, то в понедельник получим геп на пару и более процентов ниже.
@khtrader
#нефть ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА НЕФТИ
Ситуация с нефтяными котировками неоднозначная, подробнее в статье:
👉На Яндекс Дзен - https://is.gd/qtnWbb
👉На Телеграф - https://telegra.ph/Analiz-rynka-nefti-02-08
❗️Просьба к аудитории, пожалуйста, поддержите меня на ресурсе Яндекс-Дзен, нужны лайки и просмотры, также у кого есть аккаунты - подписывайтесь.
Во-первых это позволит выйти на более широкую аудиторию, для меня как для автора это очень ценно, также я смогу монетизировать свой канал на ресурсе. Пока не знаю что это, но очень интересно узнать.
🤝СПАСИБО КАЖДОМУ ЗА ВОВЛЕЧЕННОСТЬ!!!
@khtrader
Ситуация с нефтяными котировками неоднозначная, подробнее в статье:
👉На Яндекс Дзен - https://is.gd/qtnWbb
👉На Телеграф - https://telegra.ph/Analiz-rynka-nefti-02-08
❗️Просьба к аудитории, пожалуйста, поддержите меня на ресурсе Яндекс-Дзен, нужны лайки и просмотры, также у кого есть аккаунты - подписывайтесь.
Во-первых это позволит выйти на более широкую аудиторию, для меня как для автора это очень ценно, также я смогу монетизировать свой канал на ресурсе. Пока не знаю что это, но очень интересно узнать.
🤝СПАСИБО КАЖДОМУ ЗА ВОВЛЕЧЕННОСТЬ!!!
@khtrader
Яндекс Дзен
Анализ рынка нефти
Всем привет Нефть остается слабой, а трейдеры разошлись во мнениях: кто ждет 30, ну и есть адепты по 70 распродаться. Информационный фон разнонаправленный и сказать наверняка кто прав — сложно. Тем временем цены просто летят в пропасть со страшной скоростью…
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
Мои авторские индикаторы индекса доллара продолжают сигнализировать о слабости доллара, но локально DX остается выше квартальной средней, мало того – растет.
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара, как видим, показатель сильно разошелся с котировками DX и образуют устойчивую дивергенцию. Локально рост индекса доллара сопровождался ростом показателя, но мы остаемся ниже трендовой диагонали (красная линия на верхней картинке)
▪️Осциллятор (черная гистограмма) ниже ноля, что подтверждает дивергенцию.
▪️Оба показателя сигнализируют о слабости индекса доллара и текущий рост скорее против ожиданий, чем трендовый рост. Скажу так «вынос стопов».
▪️На нижней картинке, серая область - это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней (скорость изменения цены). Вопросы, кто движет рынком - снимаются. Мы наблюдаем локальный рост спекулятивной позиции, что приводит к росту котировок. Корреляция между показателями устойчивая. Плохо, что к пикам далековато, рост может затянуться до месяца с целью 100 пунктов.
ВЫВОД
Доллар созрел для снижения, вероятно, понадобится еще время, т.к. риски со стороны эпидемии обеспечивают спрос на длинные трежерис, что поддерживает доллар.
❗️Локально мы наблюдаем поход против ожиданий рынка, для финансовых рынков это нормально, т.к. «толпой за грибами не ходят».
Для снижения доллара нужно снять напряжение вокруг вируса и добавить ликвидность в США, по моим оценкам это должно произойти уже совсем скоро и я по-прежнему жду ослабления доллара с приходом весны.
@khtrader
Мои авторские индикаторы индекса доллара продолжают сигнализировать о слабости доллара, но локально DX остается выше квартальной средней, мало того – растет.
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара, как видим, показатель сильно разошелся с котировками DX и образуют устойчивую дивергенцию. Локально рост индекса доллара сопровождался ростом показателя, но мы остаемся ниже трендовой диагонали (красная линия на верхней картинке)
▪️Осциллятор (черная гистограмма) ниже ноля, что подтверждает дивергенцию.
▪️Оба показателя сигнализируют о слабости индекса доллара и текущий рост скорее против ожиданий, чем трендовый рост. Скажу так «вынос стопов».
▪️На нижней картинке, серая область - это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней (скорость изменения цены). Вопросы, кто движет рынком - снимаются. Мы наблюдаем локальный рост спекулятивной позиции, что приводит к росту котировок. Корреляция между показателями устойчивая. Плохо, что к пикам далековато, рост может затянуться до месяца с целью 100 пунктов.
ВЫВОД
Доллар созрел для снижения, вероятно, понадобится еще время, т.к. риски со стороны эпидемии обеспечивают спрос на длинные трежерис, что поддерживает доллар.
❗️Локально мы наблюдаем поход против ожиданий рынка, для финансовых рынков это нормально, т.к. «толпой за грибами не ходят».
Для снижения доллара нужно снять напряжение вокруг вируса и добавить ликвидность в США, по моим оценкам это должно произойти уже совсем скоро и я по-прежнему жду ослабления доллара с приходом весны.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):
▪️Хеджеры продолжают удерживать чистую короткую позицию по канадцу (зеленая линия), на неделе снова подошли к текущим минимумам. Также в аутсайдерах у хеджеров находится франк (бордовая) и остается фунт (красная). При этом позиция по фунту стремится к нулю, а вот по франку остается у многолетних лоев.
▪️Положение по австралийцу (сиреневая) улучшается и чистая позиция хеджеров вылезла в бычью зону.
▪️Наибольшая чистая длинная позиция у хеджеров по евро (бежевая) на неделе сменила йену (синяя линия), которая резко снизилась.
▪️По новозеландцу (красная пунктирная) мы остаемся недвижимыми рядом со средней по рынку (черная линия).
ВЫВОД
Ну что же, по данному анализу шорт пары CAD/JPY отыгран и пора закрывать. Сейчас по данному анализу можно присматривать лонг EUR/CHF и EUR/CAD.
Исходя из ожиданий хеджеров по защитным валютам нас в скором времени ожидает «риск-он», нужно позиции по йене снизится в медвежью зону, там ее уже ждет франк.
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):
▪️Хеджеры продолжают удерживать чистую короткую позицию по канадцу (зеленая линия), на неделе снова подошли к текущим минимумам. Также в аутсайдерах у хеджеров находится франк (бордовая) и остается фунт (красная). При этом позиция по фунту стремится к нулю, а вот по франку остается у многолетних лоев.
▪️Положение по австралийцу (сиреневая) улучшается и чистая позиция хеджеров вылезла в бычью зону.
▪️Наибольшая чистая длинная позиция у хеджеров по евро (бежевая) на неделе сменила йену (синяя линия), которая резко снизилась.
▪️По новозеландцу (красная пунктирная) мы остаемся недвижимыми рядом со средней по рынку (черная линия).
ВЫВОД
Ну что же, по данному анализу шорт пары CAD/JPY отыгран и пора закрывать. Сейчас по данному анализу можно присматривать лонг EUR/CHF и EUR/CAD.
Исходя из ожиданий хеджеров по защитным валютам нас в скором времени ожидает «риск-он», нужно позиции по йене снизится в медвежью зону, там ее уже ждет франк.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе финрынки «забыли» о рисках связанных с распространением коронавируса угрожающий замедлением роста мировой экономики.
▪️Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) отскочила, но остается близка к положению инверсии. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии движутся синхронно.
▪️Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия). Радость от Брекзита пока остается исключительно социальной, властьимущие начинают тягаться в торговых вопросах, и очевидно - это надолго.
▪️Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).
▪️В США кривая доходности остается в положении близкой к инверсии, что отмечено бирюзовой линией.
▪️Показатель в Японии (бордовая пунктирная) и Швейцарии (сиреневая) выше ноля и средней по рынку, там активно внедряется политика контроля кривой доходности.
ФРС также задумалось над таким стилем управления ставок.
ВЫВОД
Очень странно, риски никуда не делись, мало того – ситуация в Китае ухудшается, а инвестора резко «выздоровели» и начали активно скупать риск.
❗️Локально, возможный позитив на слухах может быть снова продан…
@khtrader
На прошлой неделе финрынки «забыли» о рисках связанных с распространением коронавируса угрожающий замедлением роста мировой экономики.
▪️Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) отскочила, но остается близка к положению инверсии. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии движутся синхронно.
▪️Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия). Радость от Брекзита пока остается исключительно социальной, властьимущие начинают тягаться в торговых вопросах, и очевидно - это надолго.
▪️Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).
▪️В США кривая доходности остается в положении близкой к инверсии, что отмечено бирюзовой линией.
▪️Показатель в Японии (бордовая пунктирная) и Швейцарии (сиреневая) выше ноля и средней по рынку, там активно внедряется политика контроля кривой доходности.
ФРС также задумалось над таким стилем управления ставок.
ВЫВОД
Очень странно, риски никуда не делись, мало того – ситуация в Китае ухудшается, а инвестора резко «выздоровели» и начали активно скупать риск.
❗️Локально, возможный позитив на слухах может быть снова продан…
@khtrader
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе скорректировались, после мощного роста. Это нанесено красной линией, которая отображает среднюю динамику (процентное отклонение от квартальной средней) по рынку защитных активов.
К месту уточнить: золото отстает в темпах роста от йены, франка, 10-летних трежерис.
При этом, совокупно защитные активы приблизились к экстремумам с 2010 года, но локально отступили, что может быть преждевременным и иметь продолжение.
▪️Голубая область - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас наблюдается ускорение показателя, т.е. негативные настроения нарастают на корректирующихся ценах защитных активов.
ВЫВОД
Любопытно, если риски остаются и покупаются защитные активы, то кто покупает фондовые индексы, неужели финрынки превратились в государственные марионетки, также возможно «байбэки» компаний подпитываемые дешевыми деньгами предоставляемыми властями льются на рынок. Остается гадать, но факт на лицо: спрос на защиту растет, кривые доходностей почти в инверсии, инфофон продолжает освещать риски сокращения экономики Китая.
❗️На мой взгляд, коррекция только началась, но то, что пик S&P500 был переписан указывает на плоский сценарий коррекции.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе скорректировались, после мощного роста. Это нанесено красной линией, которая отображает среднюю динамику (процентное отклонение от квартальной средней) по рынку защитных активов.
К месту уточнить: золото отстает в темпах роста от йены, франка, 10-летних трежерис.
При этом, совокупно защитные активы приблизились к экстремумам с 2010 года, но локально отступили, что может быть преждевременным и иметь продолжение.
▪️Голубая область - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас наблюдается ускорение показателя, т.е. негативные настроения нарастают на корректирующихся ценах защитных активов.
ВЫВОД
Любопытно, если риски остаются и покупаются защитные активы, то кто покупает фондовые индексы, неужели финрынки превратились в государственные марионетки, также возможно «байбэки» компаний подпитываемые дешевыми деньгами предоставляемыми властями льются на рынок. Остается гадать, но факт на лицо: спрос на защиту растет, кривые доходностей почти в инверсии, инфофон продолжает освещать риски сокращения экономики Китая.
❗️На мой взгляд, коррекция только началась, но то, что пик S&P500 был переписан указывает на плоский сценарий коррекции.
@khtrader
#риски ИНДЕКС СТРАХА
Представляю вашему вниманию мой авторский индикатор страха, основанном на настроениях профучастников рынка (хеджеры) которые используют срочные рынки для переноса риска
В модель входит ряд данных о распределении позиций участников на основании отчетов СОТ, публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам
▪️Голубая область - это сама модель, сигнализирующая о "риск-офф"\"риск-он" настроениях у профучастников.
▪️Белая линия - котировки S&P500, линейно.
На 04.02.2020 года мы наблюдаем интересную картину: индекс страха у профучастников остается вблизи ноля. т.е. хеджеры не ждут масштабной распродажи риска.
👉Стоит обратить внимание на историю, всегда минимумы модели приходятся на минимумы цен индекса S&P500, что логично, т.к. это соответствует росту аппетита к риску. Эти события отмечены красными стрелками.
ВЫВОД
Как ни странно это звучит, но мы наблюдаем формирование будущего минимума по индексу S&P500.
❗️ВАЖНЫЙ момент, глубина погружения модели "страха" пока очень скромная, что говорит о начале локальной коррекции, т.е. то, что вытянули с лоев и сделали перехай по S&P500 , это в первую очередь указывает на плоский сценарий коррекции, а не на продолжение тренда.
❇️Пока мой авторский индикатор не снизился хотя бы к уровню осени 2019 года, а лучше к весне 2018 года, о продолжении роста говорить не приходится.
По времени коррекция может продлится до апреля-мая 2020 года.
@khtrader
Представляю вашему вниманию мой авторский индикатор страха, основанном на настроениях профучастников рынка (хеджеры) которые используют срочные рынки для переноса риска
В модель входит ряд данных о распределении позиций участников на основании отчетов СОТ, публикуемых Комиссией по товарам и фьючерсам
▪️Голубая область - это сама модель, сигнализирующая о "риск-офф"\"риск-он" настроениях у профучастников.
▪️Белая линия - котировки S&P500, линейно.
На 04.02.2020 года мы наблюдаем интересную картину: индекс страха у профучастников остается вблизи ноля. т.е. хеджеры не ждут масштабной распродажи риска.
👉Стоит обратить внимание на историю, всегда минимумы модели приходятся на минимумы цен индекса S&P500, что логично, т.к. это соответствует росту аппетита к риску. Эти события отмечены красными стрелками.
ВЫВОД
Как ни странно это звучит, но мы наблюдаем формирование будущего минимума по индексу S&P500.
❗️ВАЖНЫЙ момент, глубина погружения модели "страха" пока очень скромная, что говорит о начале локальной коррекции, т.е. то, что вытянули с лоев и сделали перехай по S&P500 , это в первую очередь указывает на плоский сценарий коррекции, а не на продолжение тренда.
❇️Пока мой авторский индикатор не снизился хотя бы к уровню осени 2019 года, а лучше к весне 2018 года, о продолжении роста говорить не приходится.
По времени коррекция может продлится до апреля-мая 2020 года.
@khtrader
