#UNH #аналитика
UnitedHealth в отчете все растет, акции лучше рынка
Страховой монополист выдал седьмой по счету квартал выше ожиданий. Компания повысила прогноз по прибыли на этот год, что идет вразрез с общими трендами в экономике. На открытии торгов в США акции удерживают позиции на годовых максимумах. С начала года UNH обогнали S&P 500 на 15%, за полгода — на 28%.
Главное
• Выручка, прибыль и прогнозы на текущий год выше консенсуса.
• Основным драйвером остается дата-сервис Optum (электронные выписки лекарств по страховке).
• Акции растут против падающего рынка, обгоняя прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели
• Выручка $80,15 млрд (+14%) против ожидаемых $78,7 млрд.
• Два основных сегмента выросли: медицинское страхование на 13,6% и дата-сервисы на 18,9%.
• Коэффициент выплат по медстраховкам вырос до 82% при консенсусе 82,3% (чем ниже, тем лучше для компании).
• Чистая прибыль на акцию увеличилась до $5,49 (+3,3%), что опять же выше прогнозов $5,36.
• Компания увеличила собственные ожидания по EPS на 2022 г. с прежних $21,1–21,6 на акцию до $21,2-21,7.
Комментарий
Влияние пандемии полностью завершилось. Американцы возвращаются к прежним плановым процедурам и операциям, но при этом тема здоровья в большем приоритете, чем была до ковида. Это позитивно влияет не только на бизнес UNH, но также и конкурентов, например, Anthem.
Страхование вообще и медицинское в частности — одно из немногих направлений, которое растет на нынешнем стагнирующем рынке. Это связано с защитными свойствами самой отрасли (они почти всегда идут против падающих индексов).
UnitedHealth была и остается в недосягаемом для конкурентов положении. Компания стоит $500 млрд, что как минимум вчетверо больше других компаний медстрахования. У нее свыше 70 млн клиентов, и это дает ей преимущество на годы вперед.
Динамика акций
Основная характеристика акций UnitedHealth — стабильность. Имея более низкую волатильность, чем рынок в среднем, она растет лучше рынка и без глубоких просадок.
Однако сейчас бумага на своих годовых и исторических максимумах, что делает в моменте ее покупку некомфортной. Реакция на отчет была практически нулевая или даже слабо негативная. К вечеру бумага опять пошла вверх (до +2%). По итогам предыдущей сессии рост объема сделок составил почти 70%.
Инвесторы явно стремятся зафиксировать прибыль, но пока коррекция не началась. Сильный уровень поддержки можно увидеть в районе $510 за акцию. Вблизи этой линии стоит выкупать бумагу с целью подняться на возобновлении роста.
Основной целью для акций UnitedHealth на следующей волне подъема станет отметка $600. Таким образом, на всем движении можно будет заработать до 18%. В базовом сценарии это может занять до двух месяцев.
UnitedHealth в отчете все растет, акции лучше рынка
Страховой монополист выдал седьмой по счету квартал выше ожиданий. Компания повысила прогноз по прибыли на этот год, что идет вразрез с общими трендами в экономике. На открытии торгов в США акции удерживают позиции на годовых максимумах. С начала года UNH обогнали S&P 500 на 15%, за полгода — на 28%.
Главное
• Выручка, прибыль и прогнозы на текущий год выше консенсуса.
• Основным драйвером остается дата-сервис Optum (электронные выписки лекарств по страховке).
• Акции растут против падающего рынка, обгоняя прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели
• Выручка $80,15 млрд (+14%) против ожидаемых $78,7 млрд.
• Два основных сегмента выросли: медицинское страхование на 13,6% и дата-сервисы на 18,9%.
• Коэффициент выплат по медстраховкам вырос до 82% при консенсусе 82,3% (чем ниже, тем лучше для компании).
• Чистая прибыль на акцию увеличилась до $5,49 (+3,3%), что опять же выше прогнозов $5,36.
• Компания увеличила собственные ожидания по EPS на 2022 г. с прежних $21,1–21,6 на акцию до $21,2-21,7.
Комментарий
Влияние пандемии полностью завершилось. Американцы возвращаются к прежним плановым процедурам и операциям, но при этом тема здоровья в большем приоритете, чем была до ковида. Это позитивно влияет не только на бизнес UNH, но также и конкурентов, например, Anthem.
Страхование вообще и медицинское в частности — одно из немногих направлений, которое растет на нынешнем стагнирующем рынке. Это связано с защитными свойствами самой отрасли (они почти всегда идут против падающих индексов).
UnitedHealth была и остается в недосягаемом для конкурентов положении. Компания стоит $500 млрд, что как минимум вчетверо больше других компаний медстрахования. У нее свыше 70 млн клиентов, и это дает ей преимущество на годы вперед.
Динамика акций
Основная характеристика акций UnitedHealth — стабильность. Имея более низкую волатильность, чем рынок в среднем, она растет лучше рынка и без глубоких просадок.
Однако сейчас бумага на своих годовых и исторических максимумах, что делает в моменте ее покупку некомфортной. Реакция на отчет была практически нулевая или даже слабо негативная. К вечеру бумага опять пошла вверх (до +2%). По итогам предыдущей сессии рост объема сделок составил почти 70%.
Инвесторы явно стремятся зафиксировать прибыль, но пока коррекция не началась. Сильный уровень поддержки можно увидеть в районе $510 за акцию. Вблизи этой линии стоит выкупать бумагу с целью подняться на возобновлении роста.
Основной целью для акций UnitedHealth на следующей волне подъема станет отметка $600. Таким образом, на всем движении можно будет заработать до 18%. В базовом сценарии это может занять до двух месяцев.
#UNH #ANTM #CVS #PFE #market_update
Лучшие акции индустрии здравоохранения (США)
UnitedHealth Corporation
Один из крупнейших частных медицинских страхователей США UnitedHealth обслуживает 48 млн человек. Вторая по величине медицинская компания по размеру выручки (после CVS Health) и пятая среди всех компаний США, согласно рейтингу Fortune 500 2021 года. Акции United Health по сравнению с другими компаниями в своем секторе стоят дешевле. Соответственно, можно предположить, что бумаги могут достичь значительных высот.
Anthem
Anthem — американская компания, оказывающая услуги медицинского страхования. По состоянию на 2021 год в ней застраховано около 117 млн человек.
CVS Health
CVS Health Corporation — крупнейший поставщик медицинских услуг в мире, занимает четвертое место в списке крупнейших американских компаний Fortune 500 2021 года. CVS владеет сетью из более чем 10 000 аптек и принимает активное участие в вакцинации американцев от коронавируса, открыв в них прививочные пункты.
Pfizer
Акции Pfizer могут показаться очевидным выбором, ведь компания в авангарде борьбы с пандемией. Но прежде чем Pfizer изобрела вакцину от ковида, было вложено много капитала в исследования и разработки.
Лучшие акции индустрии здравоохранения (США)
UnitedHealth Corporation
Один из крупнейших частных медицинских страхователей США UnitedHealth обслуживает 48 млн человек. Вторая по величине медицинская компания по размеру выручки (после CVS Health) и пятая среди всех компаний США, согласно рейтингу Fortune 500 2021 года. Акции United Health по сравнению с другими компаниями в своем секторе стоят дешевле. Соответственно, можно предположить, что бумаги могут достичь значительных высот.
Anthem
Anthem — американская компания, оказывающая услуги медицинского страхования. По состоянию на 2021 год в ней застраховано около 117 млн человек.
CVS Health
CVS Health Corporation — крупнейший поставщик медицинских услуг в мире, занимает четвертое место в списке крупнейших американских компаний Fortune 500 2021 года. CVS владеет сетью из более чем 10 000 аптек и принимает активное участие в вакцинации американцев от коронавируса, открыв в них прививочные пункты.
Pfizer
Акции Pfizer могут показаться очевидным выбором, ведь компания в авангарде борьбы с пандемией. Но прежде чем Pfizer изобрела вакцину от ковида, было вложено много капитала в исследования и разработки.
События на следующей недели
Понедельник - 16 мая
Отслеживание волатильности . Объем торгов опционами на Ford Motor #F и Nvidia #NVDA высок. После плохих отчетов о доходах Coinbase Global #COIN и Beyond Meat #BYND находятся в верхней части списка наиболее обсуждаемых акций на WallStreetBets и StockTwits Reddit.
Ожидается, что Twitter #TWTR также будет сильно колебаться, когда появятся новые сообщения от Илона Маска.
Всю неделю большое количество медицинских компаний представят данные о лекарствах на ежегодном собрании Американского общества генной и клеточной терапии с 16 по 19 мая, в том числе REGENXBIO Inc. #RGNX и Ultragenyx Inc. #RARE.
Весь день - Ожидается, что хедж-фонды отчитаются о своих активах в конце первого квартала.
Весь день — период продаж истекает после того, как Thoma Bravo выкупила SailPoint Technologies #SAIL за $6,9 млрд . Акции SAIL торгуются примерно на 6,5% ниже цены сделки. (по условиям Thoma Bravo заплатит $65,25 за каждую акцию SailPoint, находящуюся в обращении). Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2022 года при условии получения одобрения регулирующих органов.
вторник - 17 мая
Весь день — это будет большой день для федеральных спикеров США: президент ФРБ Сент-Луиса Буллард должен обсудить экономические перспективы, президент ФРБ Филадельфии Харкер будет говорить о здравоохранении как движущей силе экономики, президент ФРБ Кливленда Местер должен выступить с замечаниями по инфляции, и президент ФРБ Чикаго Эванс готовы обсудить экономические перспективы. Президент Федерального резервного банка Джером Пауэлл также выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Объём розничных продаж (м/м) (апр) прогноз: 0,8% пред: 0,7%
Moderna #MRNA проведет День науки и технологий для аналитиков и инвесторов. На мероприятии будут представлены презентации, посвященные новейшим достижениям компании. Акции Moderna выросли более чем на 9% за две сессии, последовавшие за прошлогодним Днем науки и технологий.
Среда - 18 мая
Caterpillar #CAT планирует провести свой ежегодный День инвестора, посвященный услугам, технологиям и устойчивому развитию. Аналитики указывают на потенциал роста прибыли CAT, поскольку прогнозы по нефти и газу значительно улучшились за последние 3 месяца.
Премаркет компании, сообщающие о прибылях, когда цена акции движется вверх или вниз, выражаемая двузначным числом в результате торговли опционами: Bath & Body Works #BBWI .
Block #SQ проведет мероприятие «День инвестора 2022». Генеральный директор Джек Дорси и финансовый директор Амрита Ахуджа должны выступить с докладами и представить обзор целей и стратегии компании, финансовых показателей и ключевых бизнес-инициатив. Аналитики считают, что более глубокое погружение в экосистемы Block Seller и Cash App может повлиять на настроения в отношении акций, премиальная оценка которых снизилась из-за широкой распродажи быстрорастущих акций.
Четверг - 19 мая
Будет напряженный день, посвященный обновлению рекомендаций и стратегий от Cowen #COWN , Wix.com #WIX , EPAM Systems #EPAM
Весь день акционеры Zynga #ZNGA и Take-Two Interactive #TTWO 0будут голосовать по запланированному выкупу за $12,7 млрд . (напомним, что Zynga находится на пути к приобретению Take-Two Interactive Software)
Генеральный директор UnitedHealth Group #UNH Эндрю Уитти выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Postmarket — компании, сообщающие о доходах с двузначным движением цены акций вверх или вниз, подразумеваемым торговлей опционами, включают Palo Alto Networks #PANW и Deckers Outdoors #DECK .
пятница - 20 мая
Teleflex #TFX проведет мероприятие, посвященное Дню инвестора.
Понедельник - 16 мая
Отслеживание волатильности . Объем торгов опционами на Ford Motor #F и Nvidia #NVDA высок. После плохих отчетов о доходах Coinbase Global #COIN и Beyond Meat #BYND находятся в верхней части списка наиболее обсуждаемых акций на WallStreetBets и StockTwits Reddit.
Ожидается, что Twitter #TWTR также будет сильно колебаться, когда появятся новые сообщения от Илона Маска.
Всю неделю большое количество медицинских компаний представят данные о лекарствах на ежегодном собрании Американского общества генной и клеточной терапии с 16 по 19 мая, в том числе REGENXBIO Inc. #RGNX и Ultragenyx Inc. #RARE.
Весь день - Ожидается, что хедж-фонды отчитаются о своих активах в конце первого квартала.
Весь день — период продаж истекает после того, как Thoma Bravo выкупила SailPoint Technologies #SAIL за $6,9 млрд . Акции SAIL торгуются примерно на 6,5% ниже цены сделки. (по условиям Thoma Bravo заплатит $65,25 за каждую акцию SailPoint, находящуюся в обращении). Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2022 года при условии получения одобрения регулирующих органов.
вторник - 17 мая
Весь день — это будет большой день для федеральных спикеров США: президент ФРБ Сент-Луиса Буллард должен обсудить экономические перспективы, президент ФРБ Филадельфии Харкер будет говорить о здравоохранении как движущей силе экономики, президент ФРБ Кливленда Местер должен выступить с замечаниями по инфляции, и президент ФРБ Чикаго Эванс готовы обсудить экономические перспективы. Президент Федерального резервного банка Джером Пауэлл также выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Объём розничных продаж (м/м) (апр) прогноз: 0,8% пред: 0,7%
Moderna #MRNA проведет День науки и технологий для аналитиков и инвесторов. На мероприятии будут представлены презентации, посвященные новейшим достижениям компании. Акции Moderna выросли более чем на 9% за две сессии, последовавшие за прошлогодним Днем науки и технологий.
Среда - 18 мая
Caterpillar #CAT планирует провести свой ежегодный День инвестора, посвященный услугам, технологиям и устойчивому развитию. Аналитики указывают на потенциал роста прибыли CAT, поскольку прогнозы по нефти и газу значительно улучшились за последние 3 месяца.
Премаркет компании, сообщающие о прибылях, когда цена акции движется вверх или вниз, выражаемая двузначным числом в результате торговли опционами: Bath & Body Works #BBWI .
Block #SQ проведет мероприятие «День инвестора 2022». Генеральный директор Джек Дорси и финансовый директор Амрита Ахуджа должны выступить с докладами и представить обзор целей и стратегии компании, финансовых показателей и ключевых бизнес-инициатив. Аналитики считают, что более глубокое погружение в экосистемы Block Seller и Cash App может повлиять на настроения в отношении акций, премиальная оценка которых снизилась из-за широкой распродажи быстрорастущих акций.
Четверг - 19 мая
Будет напряженный день, посвященный обновлению рекомендаций и стратегий от Cowen #COWN , Wix.com #WIX , EPAM Systems #EPAM
Весь день акционеры Zynga #ZNGA и Take-Two Interactive #TTWO 0будут голосовать по запланированному выкупу за $12,7 млрд . (напомним, что Zynga находится на пути к приобретению Take-Two Interactive Software)
Генеральный директор UnitedHealth Group #UNH Эндрю Уитти выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Postmarket — компании, сообщающие о доходах с двузначным движением цены акций вверх или вниз, подразумеваемым торговлей опционами, включают Palo Alto Networks #PANW и Deckers Outdoors #DECK .
пятница - 20 мая
Teleflex #TFX проведет мероприятие, посвященное Дню инвестора.
#PFE #UNH #JNJ #BXP #PEAK #market_update
Америка, которая хорошо показывает себя летом
Большинство инвесторов смотрят только на российский рынок и редко вникают в динамику мировых. Однако многие тренды приходят к нам именно оттуда. Покажем это на примере лучших акций лета.
5 бумаг, к которым надо присмотреться
Те, кто инвестирует в российские бумаги, уже могли заметить, что статистика по США сильно напоминает летние данные по РФ. Среди флагманов — стройка, IT-сектор и потребление, и также отстает коммуналка (электроэнергетика).
Сами акции
Pfizer
UnitedHealth Group
Johnson & Johnson
Boston Properties
Healthpeak Properties
Америка, которая хорошо показывает себя летом
Большинство инвесторов смотрят только на российский рынок и редко вникают в динамику мировых. Однако многие тренды приходят к нам именно оттуда. Покажем это на примере лучших акций лета.
5 бумаг, к которым надо присмотреться
Те, кто инвестирует в российские бумаги, уже могли заметить, что статистика по США сильно напоминает летние данные по РФ. Среди флагманов — стройка, IT-сектор и потребление, и также отстает коммуналка (электроэнергетика).
Сами акции
Pfizer
UnitedHealth Group
Johnson & Johnson
Boston Properties
Healthpeak Properties