Insider
20.4K subscribers
790 photos
2 videos
5 files
1.55K links
Insider
- мы знаем про фондовый рынок все
- мы тут не про лирику, мы тут про деньги

📬 Реклама и Вопросы: @INSderBot

👥 Менеджеры: @KKitaev, @ProstoEvgeni, @Social_Energy
Download Telegram
July 3, 2023
July 19, 2023
July 22, 2023
September 6, 2023
#PIKK #аналитика
Что с акциями ПИК

Бумаги девелопера ПИК имеют большие перспективы стоимости, но среднесрочно проигрывают рынку на фоне мер борьбы с кредитным бумом. Технически ценовое дно в акциях может быть уже и пройдено, главное, не сдавать трендовую поддержку.

Отложенный позитив
Акции ПИК в этом году выглядят слабее рынка: +20% против +47% у индекса МосБиржи с начала 2023 г. На это есть объективные причины:

• Рост ключевой ставки ЦБ
• Ужесточение требований к заемщикам
• Девальвация рубля
• Длительное отсутствие отчетности и приостановка выплат дивидендов

Повышение стоимости фондирования приводит к удорожанию кредитных ресурсов, а специфика строительного сектора — значительный вес заемных средств в обороте. Ставка ЦБ уже 13%, причин для ее снижения в этом году нет.

ЦБ изменяет макропруденциальные лимиты и ужесточает минимальные требования по ипотеке. Рост инфляции в значительной степени связан с кредитным бумом и обвалом рубля. И граждане, наблюдая общий рост цен, решили не откладывать дорогостоящие покупки на потом.

Девальвация нацвалюты сказывается и на корпорации через удорожание средств производства, повышение цен на российские стройматериалы идет по цепочке с удорожанием импортного оборудования.

Но с отчетностью начинает проясняться: после паузы аж с 2021 г. ПИК опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО. В будущем корпорация может вернуться к выплате дивидендов, а это перспективный драйвер инвестиционной привлекательности.

В целом факторы 2023 г. пока не позволяют раскрыть фундаментальную стоимость бизнеса девелопера, но в будущем году ЦБ может пойти на снижение ставки и смягчить кредитные ограничения, а корпорация — возобновить выплаты акционерам. Поэтому слабость акций сейчас можно рассматривать как возможность пополнения долгосрочных портфелей с прицелом на конец 2024 г. и ориентиром по стоимости к 1200 руб., или +65% от текущих.

Техническая картинка
В моменте курс на бирже у 730 руб. Если исходить из постулата, что тренд скорее продолжится, чем развернется, то, возможно, дно в акциях уже и было.

Активному трейдеру всегда нужно иметь план временного отступления, в этом помогут защитные стоп-заявки. То есть потеря трендовой опоры, которая до конца октября уже повысится над 710 руб., может привести к локальному снижению акций в район горизонтальной поддержки чуть ниже 650 руб.

Для долгосрочного инвестора, спокойно относящегося к волатильности и временной просадке стоимости бумаг, такой пролив не страшен и может создать интересные возможности для пополнения инвестиционного портфеля. Но среднесрочным участникам использование риск-менеджмента в моменте позволит сохранить до 10% перспективной доходности.
October 10, 2023
November 26, 2023
February 11
February 11
#PIKK #аналитика
ПИК. Под давлением из-за санкций США


В четверг акции ПИК выросли в цене на 1,8%, до 835,5 руб. Объем торгов составил 1,1 млрд руб.

Краткосрочная картина
•Заметное увеличение стоимости акций ПИК сопровождалось повышенными оборотами. Однако значимость этого фактора невелика, поскольку возросший объем торгов в бумагах наблюдается уже около двух недель.

•В четверг бумаги превысили 200-часовую скользящую среднюю. Таким образом, краткосрочная техническая картина в них умеренно улучшилась. Однако в минувшую пятницу стало известно о введении в отношении эмитента санкций со стороны США. Поэтому сегодня утром краткосрочная техническая картина в акциях ПИК уже не имеет большого значения. Они будут двигаться под влиянием более значимого фундаментального фактора.

•Сегодня в бумагах ПИК наиболее вероятно развитие волны распродаж с момента начала торгов. Внутри дня они способны встретить техническую поддержку в районе 775–800 руб.

Уровни сопротивления: 840 / 850 / 874
Уровни поддержки: 807 / 800 / 775


Долгосрочная картина
•Сейчас акции ПИК торгуются в средней части широкого четырехлетнего диапазона 380–1510 руб. С начала текущего года в них наметился среднесрочный восходящий тренд. В целом в бумагах сложилась умеренно позитивная долгосрочная техническая картина.

•Недавняя новость о том, что компанию включили в санкционный список США, способна оказать давление на эти акции. Стоит напомнить, что эмитент имеет зарубежные строительные проекты. В частности, речь идет о жилом комплексе One Sierra на Филиппинах.

•В качестве ближайшей технической цели для бумаг ПИК может выступить возврат к 200-дневной скользящей средней, которая расположена в районе 730 руб.

•Целевая цена на горизонте года — 1200 руб.
February 26
February 29