🇷🇺 Российский рынок оживает. Почему?
После сентябрьско-октябрьского обвала рынок приходит в себя. Пока медленно, но верно. Если посмотреть на динамику акций за неделю, всё выглядит очень даже радостно. Причём рост небеспочвенный.
Компаниям удалось порадовать инвесторов после тяжелого 2022-го года красивыми цифрами. #POSI удвоил выручку, #MTSS удержался на плаву, #GMKN тоже неплохо провёл год. Ожидания от будущих отчётов остаются позитивными. 9 марта опубликуется Сбер, и, вероятно, в случае хороших данных он даст рынку ещё один мощный толчок. А там и дивами запахнет…
Уже несколько компаний объявили даты собраний, на которых будут приняты решения по выплатам инвесторам: #BELU — 13 марта, а #MOEX в пятницу. Инвесторы верят, что выплаты будут, акции постепенно скупают. Некоторые СД уже рекомендовали дивы, к примеру, #PHOR: около 6% дивдохододности за 4 квартал. Ну и #SBER, по словам Грефа, может вернуться к выплатам уже в ближайшее время. Тот же #POSI, кстати, пообещал выплачивать 50–100% от чистой прибыли.
Инвестиции — ещё один немаловажный драйвер роста. Вчера стало известно, что правительство РФ потратит 150 млрд рублей на новые корабли — большой плюс для #FLOT. Компания из группы ИСКЧ «Развитие БиоТехнологий» планирует привлечь 150 млн рублей под импортозамещение. В других секторах тоже инвестиционная оттепель.
Ну и санкции, куда же без них? 10-й пакет от ЕС ударил по Тинькоффу. А в остальном всё тихо. Наоборот, свежие данные показывают, что ЕС продолжает активно покупать товары РФ. Экспорт нефти и других ресурсов в Азию отлажен.
Где негатив? Последний месяц слабость сохраняется в секторе ритейла, строительства и интернета. Потребительские расходы пока не готовы восстанавливаться, а бум на рынке жилья затухает. С Яндексом пока все очень неопределенно: что же будет с компанией после выделения российской части бизнеса?
@IF_Stocks
После сентябрьско-октябрьского обвала рынок приходит в себя. Пока медленно, но верно. Если посмотреть на динамику акций за неделю, всё выглядит очень даже радостно. Причём рост небеспочвенный.
Компаниям удалось порадовать инвесторов после тяжелого 2022-го года красивыми цифрами. #POSI удвоил выручку, #MTSS удержался на плаву, #GMKN тоже неплохо провёл год. Ожидания от будущих отчётов остаются позитивными. 9 марта опубликуется Сбер, и, вероятно, в случае хороших данных он даст рынку ещё один мощный толчок. А там и дивами запахнет…
Уже несколько компаний объявили даты собраний, на которых будут приняты решения по выплатам инвесторам: #BELU — 13 марта, а #MOEX в пятницу. Инвесторы верят, что выплаты будут, акции постепенно скупают. Некоторые СД уже рекомендовали дивы, к примеру, #PHOR: около 6% дивдохододности за 4 квартал. Ну и #SBER, по словам Грефа, может вернуться к выплатам уже в ближайшее время. Тот же #POSI, кстати, пообещал выплачивать 50–100% от чистой прибыли.
Инвестиции — ещё один немаловажный драйвер роста. Вчера стало известно, что правительство РФ потратит 150 млрд рублей на новые корабли — большой плюс для #FLOT. Компания из группы ИСКЧ «Развитие БиоТехнологий» планирует привлечь 150 млн рублей под импортозамещение. В других секторах тоже инвестиционная оттепель.
Ну и санкции, куда же без них? 10-й пакет от ЕС ударил по Тинькоффу. А в остальном всё тихо. Наоборот, свежие данные показывают, что ЕС продолжает активно покупать товары РФ. Экспорт нефти и других ресурсов в Азию отлажен.
Где негатив? Последний месяц слабость сохраняется в секторе ритейла, строительства и интернета. Потребительские расходы пока не готовы восстанавливаться, а бум на рынке жилья затухает. С Яндексом пока все очень неопределенно: что же будет с компанией после выделения российской части бизнеса?
@IF_Stocks
😳 Мосбиржа разрешит торговать акциями без листинга
#MOEX собирается сегодня запустить платформу, на которой будет проводиться внебиржевая торговля акциями российских эмитентов, не выходивших с листингом на биржу. Сделки будут не напрямую между покупателем и продавцом, как на бирже, а через НКЦ.
Чем можно будет торговать? Сначала ждем акции 7 компаний:
• Нител (электроника)
• Удмуртнефть
• Уфаоргсинтез
• Фортум (энергетика)
• Красногорский завод им. Зверева (приборостроение)
• Обьнефтьгазтехнологии
• Новошип (судоходство)
Но это только начало, до конца года список компаний может вырасти до нескольких десятков, а впоследствии не исключено появление и иностранных эмитентов. Требований не так много: быть публичной компанией и иметь отчетность по МСФО.
Предполагается, что доступ к платформе откроют всем российским брокерам. Но неквалов, скорее всего, не пустят.
Зачем нужна такая платформа? Мосбиржа разъясняет: цену там будет формировать большое количество участников, а не только покупатель и продавец. Кроме того, на новой площадке не допустят волатильности: максимальное движение цены не более 40%. Для компаний же это шанс сначала оценить спрос на свои акции, а уже потом проходить дорогостоящую процедуру листинга.
Главными клиентами платформы должны стать российские частные инвесторы, а также менеджеры и сотрудники компаний, которым они могли раздать свои акции.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
#MOEX собирается сегодня запустить платформу, на которой будет проводиться внебиржевая торговля акциями российских эмитентов, не выходивших с листингом на биржу. Сделки будут не напрямую между покупателем и продавцом, как на бирже, а через НКЦ.
Чем можно будет торговать? Сначала ждем акции 7 компаний:
• Нител (электроника)
• Удмуртнефть
• Уфаоргсинтез
• Фортум (энергетика)
• Красногорский завод им. Зверева (приборостроение)
• Обьнефтьгазтехнологии
• Новошип (судоходство)
Но это только начало, до конца года список компаний может вырасти до нескольких десятков, а впоследствии не исключено появление и иностранных эмитентов. Требований не так много: быть публичной компанией и иметь отчетность по МСФО.
Предполагается, что доступ к платформе откроют всем российским брокерам. Но неквалов, скорее всего, не пустят.
Зачем нужна такая платформа? Мосбиржа разъясняет: цену там будет формировать большое количество участников, а не только покупатель и продавец. Кроме того, на новой площадке не допустят волатильности: максимальное движение цены не более 40%. Для компаний же это шанс сначала оценить спрос на свои акции, а уже потом проходить дорогостоящую процедуру листинга.
Главными клиентами платформы должны стать российские частные инвесторы, а также менеджеры и сотрудники компаний, которым они могли раздать свои акции.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Рост инфляции подстегнет акции Мосбиржи?
Сейчас возникла интересная ситуация: рубль слабеет к доллару, а инфляция падает. Есть риск того, что инфляция может начать расти примерно с лета. Подробнее об этом мы рассказали в сегодняшнем новостном ролике на YouTube. Банк России это может вынудить начать поднимать ставку. И в выигрыше точно останется Мосбиржа.
Для #MOEX есть два основных фактора, сулящих хорошие результаты. Во-первых, валютный рынок. Торги в последние месяцы были достаточно активными. В марте по сравнению с февралём совокупный объём торгов вырос на 26%. Высокая волатильность курса всегда хорошо сказывается на комиссионных доходах биржи. И сейчас ситуация сопоставима с декабрём прошлого года.
Но что важнее, так это влияние ставки на денежный рынок. Рост ставки, на который может пойти ЦБ, взбодрит этот сегмент рынка. Ведь бизнесу и банкам придётся хеджировать свои риски через сделки РЕПО. Причём если повышенная активность на валютном рынке – это вещь быстро проходящая, то ставка ЦБ скорее долгоиграющий фактор. Ну и к тому же деньги там совсем другие: объёмы торгов почти в 3 раза больше.
Что ещё интересного происходит с Мосбиржей? Недавно были запущены внебиржевые сделки с акциями без листинга. На российском рынке предостаточно компаний, не представленных на Мосбирже. Биржа пытается «зацепиться» за это, заинтересовать малоизвестными бумагами, а также дать возможность инвесторам лучше управлять портфелями. Всё-таки хочется удержать темпы прироста брокерских счетов, которых в прошлом году стало на треть больше.
@IF_Stocks
Сейчас возникла интересная ситуация: рубль слабеет к доллару, а инфляция падает. Есть риск того, что инфляция может начать расти примерно с лета. Подробнее об этом мы рассказали в сегодняшнем новостном ролике на YouTube. Банк России это может вынудить начать поднимать ставку. И в выигрыше точно останется Мосбиржа.
Для #MOEX есть два основных фактора, сулящих хорошие результаты. Во-первых, валютный рынок. Торги в последние месяцы были достаточно активными. В марте по сравнению с февралём совокупный объём торгов вырос на 26%. Высокая волатильность курса всегда хорошо сказывается на комиссионных доходах биржи. И сейчас ситуация сопоставима с декабрём прошлого года.
Но что важнее, так это влияние ставки на денежный рынок. Рост ставки, на который может пойти ЦБ, взбодрит этот сегмент рынка. Ведь бизнесу и банкам придётся хеджировать свои риски через сделки РЕПО. Причём если повышенная активность на валютном рынке – это вещь быстро проходящая, то ставка ЦБ скорее долгоиграющий фактор. Ну и к тому же деньги там совсем другие: объёмы торгов почти в 3 раза больше.
Что ещё интересного происходит с Мосбиржей? Недавно были запущены внебиржевые сделки с акциями без листинга. На российском рынке предостаточно компаний, не представленных на Мосбирже. Биржа пытается «зацепиться» за это, заинтересовать малоизвестными бумагами, а также дать возможность инвесторам лучше управлять портфелями. Всё-таки хочется удержать темпы прироста брокерских счетов, которых в прошлом году стало на треть больше.
@IF_Stocks
📈 Мосбиржа растет против рынка
Ее акции за последние 2 месяца прибавили почти 40%, в то время как весь рынок корректировался. А ведь с начала апреля до сентября между индексом Мосбиржи и её собственными акциями был ощутимый гэп. Почему же позиции #MOEX укрепляются вопреки общему тренду?
Во-первых, у биржи в последнее время сильно растут показатели. Общие объёмы торгов значительно изменились с прошлого года, а интерес частных инвесторов, королей нынешнего фондового рынка РФ, всё еще укрепляется. Объёмы торгов акциями и паями, для примера, в августе перешагнули уровни февраля 2022 года.
Во-вторых, перспективы остаются сильными даже после ужесточения политики Банка России. Фактически, биржа даже рада повышению ключевой ставки. Комиссионные доходы вырастут. Прибыль тоже росла. И пока нет предпосылок, чтобы её рост замедлился. А значит с дивидендами проблем не будет.
Многое сейчас будет зависеть от дивидендной политики, которую примет компания до конца сентября. Если будут приятные сюрпризы, то бумаги улетят еще выше.
Кстати биржа планирует со 2 октября ограничить торги иностранными бумагами для неквалов. Но на показателях бизнеса сильно это не скажется.
@IF_Stocks
Ее акции за последние 2 месяца прибавили почти 40%, в то время как весь рынок корректировался. А ведь с начала апреля до сентября между индексом Мосбиржи и её собственными акциями был ощутимый гэп. Почему же позиции #MOEX укрепляются вопреки общему тренду?
Во-первых, у биржи в последнее время сильно растут показатели. Общие объёмы торгов значительно изменились с прошлого года, а интерес частных инвесторов, королей нынешнего фондового рынка РФ, всё еще укрепляется. Объёмы торгов акциями и паями, для примера, в августе перешагнули уровни февраля 2022 года.
Во-вторых, перспективы остаются сильными даже после ужесточения политики Банка России. Фактически, биржа даже рада повышению ключевой ставки. Комиссионные доходы вырастут. Прибыль тоже росла. И пока нет предпосылок, чтобы её рост замедлился. А значит с дивидендами проблем не будет.
Многое сейчас будет зависеть от дивидендной политики, которую примет компания до конца сентября. Если будут приятные сюрпризы, то бумаги улетят еще выше.
Кстати биржа планирует со 2 октября ограничить торги иностранными бумагами для неквалов. Но на показателях бизнеса сильно это не скажется.
@IF_Stocks
❓ Мосбиржа выпустила дивполитику, а рынок сливает ее бумаги. Почему?
Теперь по решению совета директоров, минимальный уровень дивидендов — 50% прибыли по МСФО. А было 60%. Выплаты должны производиться не реже раза в год.
Рынок воспринял это как снижение дивидендов, и уронил бумагу на 2,5%. Но разумно ли это?
На самом деле нет. Движение было обусловлено заголовком, дальше которого мало кто читал. Но помимо минимального уровня есть ещё и целевой, и он равен свободному денежному потоку на целевой капитал. До этого места дочитали не все.
Мосбиржа может и нацелена — как минимум формально — выплачивать дивы выше минимального уровня. Как она делала это уже не раз, платя и 80%, и 90% от чистой прибыли.
А что будет с прибылью? Давайте прикинем. Что с активностью инвесторов? Она бьёт рекорды. Что с курсом? Рубль упорно не хочет укрепляться. То есть, курсовая переоценка тоже даст буст прибыли. Что со ставкой? Похоже, что высокие ставки с нами надолго. А #MOEX зарабатывает на размещении денег под проценты.
То есть, буквально все факторы говорят в пользу будущего роста прибылей Мосбиржи. Стоит ли тогда переживать просто из-за снижения минимального порога? Вряд ли.
Другое дело, что и высокая ставка не навсегда, и рубль рано или поздно укрепится, и инвесторы могут охладить интерес. Так что, скорее всего, цены на бумаги Мосбиржи находятся у локальных максимумов, как и рынок в целом. А вот на коррекции можно будет уже присмотреться.
Не является инвестиционной рекомендацией
@IF_Stocks
Теперь по решению совета директоров, минимальный уровень дивидендов — 50% прибыли по МСФО. А было 60%. Выплаты должны производиться не реже раза в год.
Рынок воспринял это как снижение дивидендов, и уронил бумагу на 2,5%. Но разумно ли это?
На самом деле нет. Движение было обусловлено заголовком, дальше которого мало кто читал. Но помимо минимального уровня есть ещё и целевой, и он равен свободному денежному потоку на целевой капитал. До этого места дочитали не все.
Мосбиржа может и нацелена — как минимум формально — выплачивать дивы выше минимального уровня. Как она делала это уже не раз, платя и 80%, и 90% от чистой прибыли.
А что будет с прибылью? Давайте прикинем. Что с активностью инвесторов? Она бьёт рекорды. Что с курсом? Рубль упорно не хочет укрепляться. То есть, курсовая переоценка тоже даст буст прибыли. Что со ставкой? Похоже, что высокие ставки с нами надолго. А #MOEX зарабатывает на размещении денег под проценты.
То есть, буквально все факторы говорят в пользу будущего роста прибылей Мосбиржи. Стоит ли тогда переживать просто из-за снижения минимального порога? Вряд ли.
Другое дело, что и высокая ставка не навсегда, и рубль рано или поздно укрепится, и инвесторы могут охладить интерес. Так что, скорее всего, цены на бумаги Мосбиржи находятся у локальных максимумов, как и рынок в целом. А вот на коррекции можно будет уже присмотреться.
Не является инвестиционной рекомендацией
@IF_Stocks
Результаты отчета за 2-й квартал 2024 оказались неоднозначными:
Кстати, Минфин планирует увеличить число IPO в ближайшие годы, это будет позитив для Мосбиржи.
Но есть и проблемы. Доходы Мосбиржи уверенно растут, однако расходы растут еще быстрее, так что долгосрочная эффективность вызывает опасения.
Снижение ставки ЦБ в 2025 году может уронить доходы Мосбиржи, а высокие расходы никуда не денутся. Более того, одно ожидание этого инвесторами уже способно влиять на акции компании.
Помните мы недавно разбирали скользящие средние? В акциях #MOEX мы видим один из популярных сигналов: возможное скорое пересечение длинной и короткой средних, что будет свидетельствовать о смене тренда.
Когда они пересекались в прошлый раз, в 2023 тренд сменился на бычий, сейчас же короткая средняя готовится пересечь длинную сверху вниз, что будет сигнализировать о медвежьем долгосрочном тренде.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM