🌝 24 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3385.48 (−1.41%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1445.91 (−0.65%)
🛢 Нефть Brent: $66.98 (+2.98%)
💵 USD/RUB: 73.74 (−0.75%)
💶 EUR/RUB: 89.37 (−1.08%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчет Ленты за 2020 год. Акции ретейлера выросли на 2% до 260,5 руб. за бумагу на фоне выхода отчетности
• "Аэрофлот" не рассматривает IPO дочерней авиакомпании "Победа"
• Wintershall Dea завершила инвестиции в "Северный поток - 2", вложив 730 млн евро
• Руководство "АЛРОСА" запускает с 1 марта 2021 года обогатительную фабрику Ломоносовского ГОКа ПАО "Севералмаз"
• "Яндекс", Wildberries и Ozon стали лидерами рейтинга Forbes самых дорогих компаний Рунета
• Совет директоров "Газпрома" принял единогласное решение избрать нынешнего главу холдинга Алексея Миллера председателем правления сроком еще на пять лет
• Норникель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3385.48 (−1.41%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1445.91 (−0.65%)
🛢 Нефть Brent: $66.98 (+2.98%)
💵 USD/RUB: 73.74 (−0.75%)
💶 EUR/RUB: 89.37 (−1.08%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчет Ленты за 2020 год. Акции ретейлера выросли на 2% до 260,5 руб. за бумагу на фоне выхода отчетности
• "Аэрофлот" не рассматривает IPO дочерней авиакомпании "Победа"
• Wintershall Dea завершила инвестиции в "Северный поток - 2", вложив 730 млн евро
• Руководство "АЛРОСА" запускает с 1 марта 2021 года обогатительную фабрику Ломоносовского ГОКа ПАО "Севералмаз"
• "Яндекс", Wildberries и Ozon стали лидерами рейтинга Forbes самых дорогих компаний Рунета
• Совет директоров "Газпрома" принял единогласное решение избрать нынешнего главу холдинга Алексея Миллера председателем правления сроком еще на пять лет
• Норникель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский
#итогидня
🌞 24 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3888.4 (+0.23%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.415.13 (-0.28%)
💵 DXY: 90.34 (+0.19%)
🥇 Золото ($): 1.792.20 (-0.78%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчет Square за 2020 год
• Разобрались, что происходит с рынком
• Больше отчетов: Royal Bank Of Canada, Lowe's Companies, TJX Companies
• Сможет ли General Motors получить звание SPAC-короля?
• Инвестидеи: Facebook и General Motors
• Фонды Ark Invest добавили еще на $171 млн акций Tesla, когда акции производителя электромобилей резко упали и закрылись ниже $700 впервые в 2021 году
• Индийская компания по возобновляемым источникам энергии ReNew Power выйдет на биржу путем слияния с RMG Acquisition Corporation II
• Exxon Mobil продаст свою неоперационную долю в активах по разведке и добыче в Великобритании и Северном море фонду прямых инвестиций HitecVision более чем за $1 млрд
• MicroStrategy приобрела еще 19 452 биткоина на сумму около $1,03 млрд по средней цене около 52 765$ каждый
• Производитель электромобилей Fisker будет работать с поставщиком Apple Foxconn над производством более 250 000 автомобилей в год с конца 2023 года
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3888.4 (+0.23%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.415.13 (-0.28%)
💵 DXY: 90.34 (+0.19%)
🥇 Золото ($): 1.792.20 (-0.78%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчет Square за 2020 год
• Разобрались, что происходит с рынком
• Больше отчетов: Royal Bank Of Canada, Lowe's Companies, TJX Companies
• Сможет ли General Motors получить звание SPAC-короля?
• Инвестидеи: Facebook и General Motors
• Фонды Ark Invest добавили еще на $171 млн акций Tesla, когда акции производителя электромобилей резко упали и закрылись ниже $700 впервые в 2021 году
• Индийская компания по возобновляемым источникам энергии ReNew Power выйдет на биржу путем слияния с RMG Acquisition Corporation II
• Exxon Mobil продаст свою неоперационную долю в активах по разведке и добыче в Великобритании и Северном море фонду прямых инвестиций HitecVision более чем за $1 млрд
• MicroStrategy приобрела еще 19 452 биткоина на сумму около $1,03 млрд по средней цене около 52 765$ каждый
• Производитель электромобилей Fisker будет работать с поставщиком Apple Foxconn над производством более 250 000 автомобилей в год с конца 2023 года
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 25 Февраля (четверг)
Новости российских компаний
💼 Газпром, Аэрофлот, ФСК ЕЭС, Российские сети, МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги, Россети Московский регион и Полюс проведут заседание советов директоров
📝 ВТБ, Евраз и Полюс опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
💸 Salesforce, Toronto-Dominion Bank, Airbnb, American Tower, Vale S.A., Netease, Virgin Galactic, Autodesk, Dell Technologies, Workday, Vmware Common и Moderna опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Nike, McDonald's, Lockheed Martin, Sherwin-Williams и Northrop Grumman
Экономические события
📊 В 16:00 узнаем международные резервы Центрального банка России
📊 В 16:30 США опубликует данные по базовым заказам на товары длительного пользования за январь (прогноз 0,7%), предварительный ВВП за 4 кв (прогноз 4,2% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 838K)
📊 В 18:00 узнаем индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США за январь (прогноз -0,2%)
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром, Аэрофлот, ФСК ЕЭС, Российские сети, МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги, Россети Московский регион и Полюс проведут заседание советов директоров
📝 ВТБ, Евраз и Полюс опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
💸 Salesforce, Toronto-Dominion Bank, Airbnb, American Tower, Vale S.A., Netease, Virgin Galactic, Autodesk, Dell Technologies, Workday, Vmware Common и Moderna опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Nike, McDonald's, Lockheed Martin, Sherwin-Williams и Northrop Grumman
Экономические события
📊 В 16:00 узнаем международные резервы Центрального банка России
📊 В 16:30 США опубликует данные по базовым заказам на товары длительного пользования за январь (прогноз 0,7%), предварительный ВВП за 4 кв (прогноз 4,2% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 838K)
📊 В 18:00 узнаем индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США за январь (прогноз -0,2%)
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📄 Nvidia: Отчетность за 2020 г.
🖥 #NVDA (+12.5% на закрытии рынка), по GAAP:
• Выручка: $16,675 млрд (+53% г/г)
• Чистая прибыль на акцию: $6,90 (+53% г/г)
• Чистый долг - отрицательный: -5,597 млрд USD
• Скорректированная чистая прибыль на акцию: $10,0 (+73% г/г)
📊 Продажи за 2020 год по секторам:
• Дата-центры: $6,7 млрд, +124% г/г
• Игры: $7,76 млрд, +41% г/г
• Профессиональная визуализация: $1,05 млрд, -13% г/г
• Автомобильная промышленность: $0,536 млрд, -23% г/г
🚗 Технология автономного вождения NVIDIA DRIVE используется в ряде электромобилей следующего поколения от автопроизводителей SAIC (СП с Alibaba) и Nio, производителей роботакси Zoox и грузовиков Einride, а также Mercedes-Benz.
🔍 Прогноз на 1Q21:
• Выручка $5,30 млрд (+14 кв/кв, +71% г/г)
• Операционные расходы GAAP / non-GAAP ~ $1,67 млрд / $1,20 млрд
☝️ У Nvidia одна из самых качественных историй роста в группе полупроводников. Продукция компании отличается глубоким технологическим превосходством над конкурентами, что отражается трехзначными цифрами роста.
⚙️ Сегмент центров обработки данных — двигатель будущего роста Nvidia, который будет активно развиваться за счет гипермасштабируемого облака, глубокого машинного обучения с ускорением на GPU для обработки больших наборов данных.
📍Nvidia — уникальная компания, которую невозможно оценивать по сравнительным мультипликаторам. Это тот случай, где на основе данных о фактических продажах и целевого адресного рынка, необходимо руководствоваться моделью денежных потоков компании через 3, 5 и х лет.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🖥 #NVDA (+12.5% на закрытии рынка), по GAAP:
• Выручка: $16,675 млрд (+53% г/г)
• Чистая прибыль на акцию: $6,90 (+53% г/г)
• Чистый долг - отрицательный: -5,597 млрд USD
• Скорректированная чистая прибыль на акцию: $10,0 (+73% г/г)
📊 Продажи за 2020 год по секторам:
• Дата-центры: $6,7 млрд, +124% г/г
• Игры: $7,76 млрд, +41% г/г
• Профессиональная визуализация: $1,05 млрд, -13% г/г
• Автомобильная промышленность: $0,536 млрд, -23% г/г
🚗 Технология автономного вождения NVIDIA DRIVE используется в ряде электромобилей следующего поколения от автопроизводителей SAIC (СП с Alibaba) и Nio, производителей роботакси Zoox и грузовиков Einride, а также Mercedes-Benz.
🔍 Прогноз на 1Q21:
• Выручка $5,30 млрд (+14 кв/кв, +71% г/г)
• Операционные расходы GAAP / non-GAAP ~ $1,67 млрд / $1,20 млрд
☝️ У Nvidia одна из самых качественных историй роста в группе полупроводников. Продукция компании отличается глубоким технологическим превосходством над конкурентами, что отражается трехзначными цифрами роста.
⚙️ Сегмент центров обработки данных — двигатель будущего роста Nvidia, который будет активно развиваться за счет гипермасштабируемого облака, глубокого машинного обучения с ускорением на GPU для обработки больших наборов данных.
📍Nvidia — уникальная компания, которую невозможно оценивать по сравнительным мультипликаторам. Это тот случай, где на основе данных о фактических продажах и целевого адресного рынка, необходимо руководствоваться моделью денежных потоков компании через 3, 5 и х лет.
#IF_отчеты #IF_акции_США
☀️ 25 февраля: #открытие
Американские и европейские индексы продолжили рост на обещаниях председателя ФРС Пауэлла о поддержке экономики. Тем временем нефть, не смотря на увеличение запасов в США, продолжает расти на ожиданиях увеличения постковидного спроса.
Российских рынок открывается ростом на 1.00%.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 438K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 113 083K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3925.43 (+1.14%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3929.75 (+0.18%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3585.05 (+0.59%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30168.27 (+1.67%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $67.25 (+0.18%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3420.87 (+1.00%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1467.61 (+1.50%)
💵 USD/RUB: 73.43 (-0.15%)
💶 EUR/RUB: 89.40 (-0.05%)
Американские и европейские индексы продолжили рост на обещаниях председателя ФРС Пауэлла о поддержке экономики. Тем временем нефть, не смотря на увеличение запасов в США, продолжает расти на ожиданиях увеличения постковидного спроса.
Российских рынок открывается ростом на 1.00%.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 438K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 113 083K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3925.43 (+1.14%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3929.75 (+0.18%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3585.05 (+0.59%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30168.27 (+1.67%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $67.25 (+0.18%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3420.87 (+1.00%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1467.61 (+1.50%)
💵 USD/RUB: 73.43 (-0.15%)
💶 EUR/RUB: 89.40 (-0.05%)
📄 Полюс: Отчетность за 2020 г.
🏅 #PLZL (-0.2% на закрытии рынка), по GAAP:
• Выручка: $4,998 млрд (+25% г/г)
• Операционная прибыль: $3,066 млрд (+38% г/г)
• Разводненная чистая прибыль на акцию: $19,85 (-18% г/г❗️) — из-за отражения убытков по курсовым разницам ($250 млн) и бестолкового трейдера, постоянно хеджирующего цену золота в убыток компании ($544 млн).
📈 В 2020 году Полюс продемонстрировал ожидаемо сильные результаты. Компания показала рекордную выручку и свободный денежный поток. Но где-то по дороге потеряла (совесть) чистую прибыль, несмотря на памп цен золота.
🤭 Скорректированная чистая прибыль: $2,332 млрд (+41% г/г), — т.е. какая была бы прибыль, если бы не было убытков. И если убыток по курсовым разницам понятен и является бумажным, то лось по фьючерсам и опционам — вполне реальный и, что хуже, регулярный.
Мы уже высказывались на этот счет: есть подозрение, что менеджмент с главным мажором играют "одни ворота" в инструментах хеджирования.
⚖️ Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7 против 1,2 годом ранее.
🔎 Прогноз на 1Q21:
• Производство золота: 2,7 млн унц.
• Общие денежные затраты (TCC): $425-$450 (Прогноз основан на обменном курсе 65 рублей за
доллар США и цене золота $1 300 за унцию)
• Капитальные затраты: $1 000-$1 100 млн
💸 СД Полюса будет рекомендовать дивиденды за 2 половину 2020 в размере $693 млн в рублевом эквиваленте, или $5,09 на акцию.
☝️ Полюс остается крупнейшим по запасам золотодобытчиком с самой низкой себестоимостью производства унции золота.
Среди всех публичных золотодобытчиков, Полюс — единственная компания с потенциалом удвоения объема производства в следующие 5-6 лет за счет освоения Сухого Лога.
Однако менеджмент удивил инвесторов убытком по деривативам в размере $544 млн (смотреть подробнее).
🔮 Следуя исторической аналогии, можно смело дополнить прогноз на 2021 год очередным убытком по деривативам.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🏅 #PLZL (-0.2% на закрытии рынка), по GAAP:
• Выручка: $4,998 млрд (+25% г/г)
• Операционная прибыль: $3,066 млрд (+38% г/г)
• Разводненная чистая прибыль на акцию: $19,85 (-18% г/г❗️) — из-за отражения убытков по курсовым разницам ($250 млн) и бестолкового трейдера, постоянно хеджирующего цену золота в убыток компании ($544 млн).
📈 В 2020 году Полюс продемонстрировал ожидаемо сильные результаты. Компания показала рекордную выручку и свободный денежный поток. Но где-то по дороге потеряла (совесть) чистую прибыль, несмотря на памп цен золота.
🤭 Скорректированная чистая прибыль: $2,332 млрд (+41% г/г), — т.е. какая была бы прибыль, если бы не было убытков. И если убыток по курсовым разницам понятен и является бумажным, то лось по фьючерсам и опционам — вполне реальный и, что хуже, регулярный.
Мы уже высказывались на этот счет: есть подозрение, что менеджмент с главным мажором играют "одни ворота" в инструментах хеджирования.
⚖️ Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7 против 1,2 годом ранее.
🔎 Прогноз на 1Q21:
• Производство золота: 2,7 млн унц.
• Общие денежные затраты (TCC): $425-$450 (Прогноз основан на обменном курсе 65 рублей за
доллар США и цене золота $1 300 за унцию)
• Капитальные затраты: $1 000-$1 100 млн
💸 СД Полюса будет рекомендовать дивиденды за 2 половину 2020 в размере $693 млн в рублевом эквиваленте, или $5,09 на акцию.
☝️ Полюс остается крупнейшим по запасам золотодобытчиком с самой низкой себестоимостью производства унции золота.
Среди всех публичных золотодобытчиков, Полюс — единственная компания с потенциалом удвоения объема производства в следующие 5-6 лет за счет освоения Сухого Лога.
Однако менеджмент удивил инвесторов убытком по деривативам в размере $544 млн (смотреть подробнее).
🔮 Следуя исторической аналогии, можно смело дополнить прогноз на 2021 год очередным убытком по деривативам.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 Acadia Pharmaceuticals и Teladoc Health: Отчетность за 2020 г.
💊 #ACAD (-1.9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $441,76 млн (+30% г/г)
• R&D: $319,1 млн (+33% г/г)
• Убыток на акцию: $1,79 в сравнении с убытком $1,6 годом ранее.
Наличные и эквиваленты $632 млн / долг $5.18 млн
Acadia Pharmaceuticals — перспективный биотех средней капитализации ($7,91 млрд).
👉 Обзор на компанию
📈 Ключевой триггер возможного роста — предстоящая дата одобрения (или отказа) FDA лекарственного средства pimavanserin для лечения галлюцинаций и бреда, связанных с деменцией.
🖥 #TDOC (-6.14% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $1 093,9 млн (+98% г/г)
• Валовая рентабельность: 64,3%, в сравнении с 66,7% годом ранее.
• Убыток на акцию: $5,36 в сравнении с убытком $1,38 годом ранее.
Наличные и эквиваленты $516 млн / долг $0
Teladoc Health — это онлайн платформа, объединяющая пациента и поставщика медицинских услуг посредством голосовой и видеосвязи в целях оказания консультативной медицинской помощи.
☝️Teladoc предоставляет онлайн доступ к врачам по более чем 450 медицинским специальностям, услуги компании доступны в 175 странах.
Консультативные сеансы с использованием платформы, без необходимости личного приема врача, в сочетании с многофункциональными носимыми гаджетами — будущее консультативной медицинской помощи.
🔍 В 2021 г. компания ожидает:
• Общее кол-во платных абонентов в США: от 52 до 54 млн. Это холодный прогноз, т.к. текущее число клиентов составляет 51,8 млн, в связи с чем акции падают на премаркете.
• Выручку: от $1.95 до $2.0 млрд. То есть в два раза больше.
📍 Даже после снятия локдаунов и массовой вакцинации, общая тенденция цифровизации общества и «карантинные» привычки позволят компании продолжить наращивать клиентскую базу.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #ACAD (-1.9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $441,76 млн (+30% г/г)
• R&D: $319,1 млн (+33% г/г)
• Убыток на акцию: $1,79 в сравнении с убытком $1,6 годом ранее.
Наличные и эквиваленты $632 млн / долг $5.18 млн
Acadia Pharmaceuticals — перспективный биотех средней капитализации ($7,91 млрд).
👉 Обзор на компанию
📈 Ключевой триггер возможного роста — предстоящая дата одобрения (или отказа) FDA лекарственного средства pimavanserin для лечения галлюцинаций и бреда, связанных с деменцией.
🖥 #TDOC (-6.14% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $1 093,9 млн (+98% г/г)
• Валовая рентабельность: 64,3%, в сравнении с 66,7% годом ранее.
• Убыток на акцию: $5,36 в сравнении с убытком $1,38 годом ранее.
Наличные и эквиваленты $516 млн / долг $0
Teladoc Health — это онлайн платформа, объединяющая пациента и поставщика медицинских услуг посредством голосовой и видеосвязи в целях оказания консультативной медицинской помощи.
☝️Teladoc предоставляет онлайн доступ к врачам по более чем 450 медицинским специальностям, услуги компании доступны в 175 странах.
Консультативные сеансы с использованием платформы, без необходимости личного приема врача, в сочетании с многофункциональными носимыми гаджетами — будущее консультативной медицинской помощи.
🔍 В 2021 г. компания ожидает:
• Общее кол-во платных абонентов в США: от 52 до 54 млн. Это холодный прогноз, т.к. текущее число клиентов составляет 51,8 млн, в связи с чем акции падают на премаркете.
• Выручку: от $1.95 до $2.0 млрд. То есть в два раза больше.
📍 Даже после снятия локдаунов и массовой вакцинации, общая тенденция цифровизации общества и «карантинные» привычки позволят компании продолжить наращивать клиентскую базу.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 ВТБ: Отчетность за 2020 г.
🏦 #VTBR (+1.7% после публикации отчетности), по GAAP:
• Чистые операционные доходы до создания резервов: 609,4 млрд руб (-0,2% г/г)
• Резервы под кредитные убытки и судебные иски: 249,8 млрд руб (+142% г/г)
• Чистая прибыль: 75,3 млрд руб (-62,6% г/г) — в связи с ростом расходов на создание резервов и отрицательной переоценкой нефинансовых активов.
Прибыль на акцию: 0,00503 руб
В партнерстве с ключевыми застройщиками ВТБ масштабирует финансирование жилищного строительства под покрытие на эскроу-счетах. На конец 2020 года банком были аккредитованы 154 жилищных проекта на сумму более 354 млрд рублей. За 2020 год клиенты ВТБ открыли более 47 тысяч эскроу-счетов, остатки на которых превысили 240 млрд рублей.
💸 ВТБ подтвердил планы направить на дивиденды за 2020 год 50% прибыли. Но ВТБ всегда обещает много, а дает мало. По итогам 2019 года группа направила на дивиденды только 10% от прибыли.
🔍 В 2021 году цель ВТБ по чистой прибыли составляет ₽250–270 млрд. Группа ожидает, что показатель вырастет за счет роста кредитования как физических, так и юридических лиц.
По прогнозу ВТБ, в текущем году объем кредитов юрлицам вырастет на 5% или на уровне рынка, а физлицам — на 10%.
📍 В случае роспуска резервов в текущем году, ВТБ может порадовать акционеров рекордной прибылью и вполне может создать прецедент выплаты дивидендов в размере 50%.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🏦 #VTBR (+1.7% после публикации отчетности), по GAAP:
• Чистые операционные доходы до создания резервов: 609,4 млрд руб (-0,2% г/г)
• Резервы под кредитные убытки и судебные иски: 249,8 млрд руб (+142% г/г)
• Чистая прибыль: 75,3 млрд руб (-62,6% г/г) — в связи с ростом расходов на создание резервов и отрицательной переоценкой нефинансовых активов.
Прибыль на акцию: 0,00503 руб
В партнерстве с ключевыми застройщиками ВТБ масштабирует финансирование жилищного строительства под покрытие на эскроу-счетах. На конец 2020 года банком были аккредитованы 154 жилищных проекта на сумму более 354 млрд рублей. За 2020 год клиенты ВТБ открыли более 47 тысяч эскроу-счетов, остатки на которых превысили 240 млрд рублей.
💸 ВТБ подтвердил планы направить на дивиденды за 2020 год 50% прибыли. Но ВТБ всегда обещает много, а дает мало. По итогам 2019 года группа направила на дивиденды только 10% от прибыли.
🔍 В 2021 году цель ВТБ по чистой прибыли составляет ₽250–270 млрд. Группа ожидает, что показатель вырастет за счет роста кредитования как физических, так и юридических лиц.
По прогнозу ВТБ, в текущем году объем кредитов юрлицам вырастет на 5% или на уровне рынка, а физлицам — на 10%.
📍 В случае роспуска резервов в текущем году, ВТБ может порадовать акционеров рекордной прибылью и вполне может создать прецедент выплаты дивидендов в размере 50%.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 NetEase и SolarWinds: Отчетность за 2020 г.
🕹 #NTES (-2.3% на премаркете), по GAAP, в китайском юане:
• Выручка: 73,667 млрд (+24% г/г)
• Чистая прибыль: 12,330 млрд (-43% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 100,099 млрд / долг 2,989 млрд
🔻 Прибыль упала за счет роста маркетинговых расходов и затрат на продажи на 72% г/г, а также за счет увеличения инвестиций в R&D на 23,5% г/г.
💸 Компания утвердила новую программу выкупа акций на сумму до 2,0 млрд в рамках операций на открытом рынке сроком действия до 2 марта 2023 года.
👉 Смотреть обзор на компанию
Темпы роста китайского вендора видеоигр и развлечений замедлились. Рост расходов на маркетинг существенно сократил прибыль.
📍Текущая оценка P/S 7,3х; P/E 44,7 и PEG 1.86 не обоснована даже с учетом ожидаемого выхода новых игр.
🌐 #SWI (+2.6% на премаркете), по GAAP, в USD:
• Выручка: 1,019 млрд (+9,3% г/г)
• Чистая прибыль: 158,47 млн (+750% г/г) - взлет прибыли обусловлен неденежным возмещением налога на прибыль.
• Скорректированная чистая прибыль: 30,319 млн (+210% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 370,5 млн / долг 1,9 млрд
🔻 SolarWinds - это ПО для управления ИТ как в государственном, так и в частном секторе, которое было взломано в крупнейшем хакерском взломе в истории.
👉 Обзор на компанию: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
Несмотря на опасения инвесторов насчет потери клиентов после взлома ПО SolarWinds, компания уверенно смотрит в будущее и прогнозирует выручку в размере $265 млн, что на 7% больше г/г.
Придерживаемся мнения, что по мере усиления компанией своего ПО средствами кибербезопасности, интерес инвесторов к акциям компании вернется. За 4 кв. SWI нарастила расходы на маркетинг и R&D, что вполне логично в текущих условиях.
📍Компания торгуется с форвардным P/S 4,9х, что с учетом валовой маржинальности в размере 73% является привлекательной оценкой для долгосрочного инвестора.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🕹 #NTES (-2.3% на премаркете), по GAAP, в китайском юане:
• Выручка: 73,667 млрд (+24% г/г)
• Чистая прибыль: 12,330 млрд (-43% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 100,099 млрд / долг 2,989 млрд
🔻 Прибыль упала за счет роста маркетинговых расходов и затрат на продажи на 72% г/г, а также за счет увеличения инвестиций в R&D на 23,5% г/г.
💸 Компания утвердила новую программу выкупа акций на сумму до 2,0 млрд в рамках операций на открытом рынке сроком действия до 2 марта 2023 года.
👉 Смотреть обзор на компанию
Темпы роста китайского вендора видеоигр и развлечений замедлились. Рост расходов на маркетинг существенно сократил прибыль.
📍Текущая оценка P/S 7,3х; P/E 44,7 и PEG 1.86 не обоснована даже с учетом ожидаемого выхода новых игр.
🌐 #SWI (+2.6% на премаркете), по GAAP, в USD:
• Выручка: 1,019 млрд (+9,3% г/г)
• Чистая прибыль: 158,47 млн (+750% г/г) - взлет прибыли обусловлен неденежным возмещением налога на прибыль.
• Скорректированная чистая прибыль: 30,319 млн (+210% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 370,5 млн / долг 1,9 млрд
🔻 SolarWinds - это ПО для управления ИТ как в государственном, так и в частном секторе, которое было взломано в крупнейшем хакерском взломе в истории.
👉 Обзор на компанию: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
Несмотря на опасения инвесторов насчет потери клиентов после взлома ПО SolarWinds, компания уверенно смотрит в будущее и прогнозирует выручку в размере $265 млн, что на 7% больше г/г.
Придерживаемся мнения, что по мере усиления компанией своего ПО средствами кибербезопасности, интерес инвесторов к акциям компании вернется. За 4 кв. SWI нарастила расходы на маркетинг и R&D, что вполне логично в текущих условиях.
📍Компания торгуется с форвардным P/S 4,9х, что с учетом валовой маржинальности в размере 73% является привлекательной оценкой для долгосрочного инвестора.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Moderna и American Tower: Отчетность за 2020 г.
💉 #MRNA по GAAP:
• Выручка: $803,395 млн (+1234% г/г), в т.ч. $528,91 млн - гранты
• R&D: $1370,34 млн, 170,6% от выручки
• Убыток: $747,064 млн, в сравнении с убытком $514,021 млн за 2019 год
• Убыток на акцию: $1,96, в сравнении с убытком $1,55 за 2019 год
— Компания повышает нижний предел глобального производственного плана на 2021 год с 600 миллионов доз до 700 миллионов доз.
— Восстановлены все права на кандидата на разработку Relaxin от AstraZeneca.
— $350-400 млн капитальных вложений запланированы на 2021 год для производства 1,4 млрд доз в 2022.
⚖️ Наличные $5 246,456 млн / Долг $4 775,4 млн
📍 Положение Moderna во многом зависит от того, как она сможет удержать свою долю на рынке вакцин, учитывая все сообщения об одобрении у конкурентов. Прогноз по производству вакцин от ковида выглядит оптимистичным, т.к. при успешной вакцинации в текущем году, ожидается снижение рынка вакцин от ковид в следующем году.
📡 #AMT по GAAP:
• Выручка: $8,042 млрд (+6,1% г/г)
• Скор. EBITDA: $5,156 млрд (+6,5% г/г)
• Чистая прибыль: – $1,692 млн. (-11,7% г/г)
• Прибыль на акцию: $3,81, в сравнении с $4,27 в 2019 году
Чистый долг компании $27,5 млрд. скор. EBITDA за последние 12 мес. = $5,5 млрд.
🔍 Компания повышает свой прогноз на 2021:
• Выручка с $8,5 до $8,65 млрд. (+7,6% г/г)
• Чистая прибыль с $2,17 до $2,27 млрд. (+33,9% г/г)
• Скор. EBITDA с $5,59 до $5,69 млрд. (+10,4% г/г)
Телекоммуникационные вышки сдаются в аренду. У компании всегда одинаковые затраты, независимо от того, сколько арендаторов у одной вышки.
📍 AMT продолжает расти за счет поглощений и стала лидером рынка в Испании и Германии. Т.к. количество мобильных устройств продолжает расти, как и тренд 5G, можно и в дальнейшем ожидать рост прибыли и дивидендов.
#IF_акции_США #IF_отчеты
💉 #MRNA по GAAP:
• Выручка: $803,395 млн (+1234% г/г), в т.ч. $528,91 млн - гранты
• R&D: $1370,34 млн, 170,6% от выручки
• Убыток: $747,064 млн, в сравнении с убытком $514,021 млн за 2019 год
• Убыток на акцию: $1,96, в сравнении с убытком $1,55 за 2019 год
— Компания повышает нижний предел глобального производственного плана на 2021 год с 600 миллионов доз до 700 миллионов доз.
— Восстановлены все права на кандидата на разработку Relaxin от AstraZeneca.
— $350-400 млн капитальных вложений запланированы на 2021 год для производства 1,4 млрд доз в 2022.
⚖️ Наличные $5 246,456 млн / Долг $4 775,4 млн
📍 Положение Moderna во многом зависит от того, как она сможет удержать свою долю на рынке вакцин, учитывая все сообщения об одобрении у конкурентов. Прогноз по производству вакцин от ковида выглядит оптимистичным, т.к. при успешной вакцинации в текущем году, ожидается снижение рынка вакцин от ковид в следующем году.
📡 #AMT по GAAP:
• Выручка: $8,042 млрд (+6,1% г/г)
• Скор. EBITDA: $5,156 млрд (+6,5% г/г)
• Чистая прибыль: – $1,692 млн. (-11,7% г/г)
• Прибыль на акцию: $3,81, в сравнении с $4,27 в 2019 году
Чистый долг компании $27,5 млрд. скор. EBITDA за последние 12 мес. = $5,5 млрд.
🔍 Компания повышает свой прогноз на 2021:
• Выручка с $8,5 до $8,65 млрд. (+7,6% г/г)
• Чистая прибыль с $2,17 до $2,27 млрд. (+33,9% г/г)
• Скор. EBITDA с $5,59 до $5,69 млрд. (+10,4% г/г)
Телекоммуникационные вышки сдаются в аренду. У компании всегда одинаковые затраты, независимо от того, сколько арендаторов у одной вышки.
📍 AMT продолжает расти за счет поглощений и стала лидером рынка в Испании и Германии. Т.к. количество мобильных устройств продолжает расти, как и тренд 5G, можно и в дальнейшем ожидать рост прибыли и дивидендов.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🌝 25 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3409.76 (+0.72%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1450.39 (+0.31%)
🛢 Нефть Brent: $66.70 (−0.77%)
💵 USD/RUB: 74.08 (+0.73%)
💶 EUR/RUB: 90.52 (+1.20%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчеты Полюса и ВТБ за 2020 год
• Список компаний, отказавшихся от участия в "Северном потоке - 2"
• Больше отчётов: Ростелеком
• Компании Novatek Gas & Power Asia Pte. Ltd. и Shenergy Group подписали долгосрочный договор купли-продажи СПГ с проекта «Арктик СПГ 2»
• Группа "Открытие" намерена продать пакет акций QIWI
• Evraz планирует определить дальнейшую стратегию развития своих угольных активов на базе "Распадской" в течение 2021 года
• Акции Норильского Никеля упали на 4% до 23 888 руб
• Ozon занял третью строчку в списке тридцати крупнейших игроков российского рынка, обойдя таких гигантов, как Mail ru group, Avito и Headhunter
• Segezha Group сформировала пул банков-организаторов IPO, добавив Bank of America, ВТБ капитал, Ренессанс капитал и Газпромбанк, которое планируется на апрель.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3409.76 (+0.72%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1450.39 (+0.31%)
🛢 Нефть Brent: $66.70 (−0.77%)
💵 USD/RUB: 74.08 (+0.73%)
💶 EUR/RUB: 90.52 (+1.20%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчеты Полюса и ВТБ за 2020 год
• Список компаний, отказавшихся от участия в "Северном потоке - 2"
• Больше отчётов: Ростелеком
• Компании Novatek Gas & Power Asia Pte. Ltd. и Shenergy Group подписали долгосрочный договор купли-продажи СПГ с проекта «Арктик СПГ 2»
• Группа "Открытие" намерена продать пакет акций QIWI
• Evraz планирует определить дальнейшую стратегию развития своих угольных активов на базе "Распадской" в течение 2021 года
• Акции Норильского Никеля упали на 4% до 23 888 руб
• Ozon занял третью строчку в списке тридцати крупнейших игроков российского рынка, обойдя таких гигантов, как Mail ru group, Avito и Headhunter
• Segezha Group сформировала пул банков-организаторов IPO, добавив Bank of America, ВТБ капитал, Ренессанс капитал и Газпромбанк, которое планируется на апрель.
#итогидня
🌞 25 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3887.4 (−0.96%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13425.41 (−1.28%)
💵 DXY: 89.80 (−0.41%)
🥇 Золото ($): 1772.50 (-1.42%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчеты Nvidia, Acadia Pharmaceuticals, Teladoc Health, NetEase, SolarWinds, Moderna и American Tower за 2020 год
• Netflix заявил, что в этом году потратит $500 млн на фильмы и сериалы, произведенные в Южной Корее
• Акции GameStop утроились, превысив 100% -ный всплеск рынка видеоигр на Уолл-стрит в одночасье
• Новая программа дополненной реальности дебютировала на виртуальной выставке Consumer Electronics Show
• Shell ожидает, что потребление сжиженного природного газа в мире к 2040 году вырастет до 700 млн тонн в год
• Финансовый директор Virgin Galactic Джон Кампанья уходит в отставку и компания назначает Дуга Аренса, бывшего финансового директора компании Mellanox
• Несмотря на широкий переход технологической индустрии к удаленной работе, Facebook удваивает количество офисных площадей в Нью-Йорке
• H2 Green Steel планирует построить завод по производству стали, который будет работать на том, что она описывает как «крупнейший в мире завод по производству зеленого водорода»
• Coinbase Global - крупнейшая биржа криптовалют в США, подала заявку на публичный доступ через прямой листинг на NASDAQ
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3887.4 (−0.96%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13425.41 (−1.28%)
💵 DXY: 89.80 (−0.41%)
🥇 Золото ($): 1772.50 (-1.42%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчеты Nvidia, Acadia Pharmaceuticals, Teladoc Health, NetEase, SolarWinds, Moderna и American Tower за 2020 год
• Netflix заявил, что в этом году потратит $500 млн на фильмы и сериалы, произведенные в Южной Корее
• Акции GameStop утроились, превысив 100% -ный всплеск рынка видеоигр на Уолл-стрит в одночасье
• Новая программа дополненной реальности дебютировала на виртуальной выставке Consumer Electronics Show
• Shell ожидает, что потребление сжиженного природного газа в мире к 2040 году вырастет до 700 млн тонн в год
• Финансовый директор Virgin Galactic Джон Кампанья уходит в отставку и компания назначает Дуга Аренса, бывшего финансового директора компании Mellanox
• Несмотря на широкий переход технологической индустрии к удаленной работе, Facebook удваивает количество офисных площадей в Нью-Йорке
• H2 Green Steel планирует построить завод по производству стали, который будет работать на том, что она описывает как «крупнейший в мире завод по производству зеленого водорода»
• Coinbase Global - крупнейшая биржа криптовалют в США, подала заявку на публичный доступ через прямой листинг на NASDAQ
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 26 Февраля (пятница)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Интер РАО, Ленэнерго и МРСК Центра и Приволжья проведут заседание советов директоров
📝 Мосэнерго и ЧТПЗ опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по РСБУ
📈 Группа Эталон опубликует результаты оценки активов на 2020 г.
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Goldman Sachs
Экономические события
📊 В 21:00 узнаем число активных буровых установок от Baker Hughes
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Интер РАО, Ленэнерго и МРСК Центра и Приволжья проведут заседание советов директоров
📝 Мосэнерго и ЧТПЗ опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по РСБУ
📈 Группа Эталон опубликует результаты оценки активов на 2020 г.
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Goldman Sachs
Экономические события
📊 В 21:00 узнаем число активных буровых установок от Baker Hughes
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 26 февраля: #открытие
Мировые фондовые рынки упали на торгах в четверг, на фоне роста доходности 10-летних казначейских облигаций США. Рост доходности способствует перетоку средств из рисковых активов, таких как акции, в менее рисковые облигации.
Российский рынок вслед за миром показывает отрицательную динамику на открытии -1.8%
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 444K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 113 533K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3829.34 (-2.45%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3815.25 (-0.33%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3511.31 (-2.05%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28966.01 (-3.99%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $65.92 (-1.45%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3346.34 (-1.83%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412.29 (-2.66%)
💵 USD/RUB: 74.60 (-0.20%)
💶 EUR/RUB: 90.66 (-0.32%)
Мировые фондовые рынки упали на торгах в четверг, на фоне роста доходности 10-летних казначейских облигаций США. Рост доходности способствует перетоку средств из рисковых активов, таких как акции, в менее рисковые облигации.
Российский рынок вслед за миром показывает отрицательную динамику на открытии -1.8%
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 444K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 113 533K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3829.34 (-2.45%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3815.25 (-0.33%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3511.31 (-2.05%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28966.01 (-3.99%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $65.92 (-1.45%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3346.34 (-1.83%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412.29 (-2.66%)
💵 USD/RUB: 74.60 (-0.20%)
💶 EUR/RUB: 90.66 (-0.32%)
📄 Beyond Meat: Отчетность за 2020 г.
🌱 #BYND (-5.2% на закрытии сессии), по GAAP, в USD:
• Выручка: 406,8 млн (+36,6% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 11,8 млн, или 2,9% от чистой выручки
• Убыток на акцию: $0,6
☝️ Мясо на растительной основе достигло переломного момента с точки зрения его ментального восприятия потребителем и культурной значимости, а Beyond Meat идет в авангарде набирающих обороты трендов 1) “потреблять не убивая” и 2) продукты без ГМО, гормонов, антибиотиков и холестерина.
🔮 Валовая прибыль в размере 24,9% от выручки позволяет рассчитывать, что с 5-ти кратным масштабированием продаж компания достигнет операционной и чистой рентабельность ~ 15-16% и 13-14% соответственно, против отрицательных значений сегодня.
🌏 BYND активно развивается не только в США (розничные продажи +104,1% г/г), но и на международных рынках, нарастив в 2020 г. объем розничных продаж на 136,4% г/г.
В силу пандемии и закрытия ресторации, неплохие показатели роста выручки сдерживались падением продаж в сфере общественного питания (-13,7% г/г в США и -45,1% г/г на международных рынках).
⚖️ Наличные и эквиваленты $159,12 млн / долг $25 млн
👉 Подробнее про BYND:
• Обзор на компанию
• Обзор на сектор
• О ранее объявленном партенстве с PepsiCo
🤝 Компания объявила о глобальном стратегическом партнерстве с Yum! Brands и McDonald's Corporation.
💡 С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере $919,37 млн, акции Beyond Meat торгуются с форвардным P/S 9,8х - в 2 раза меньше среднего 3-х летнего значения 22х.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🌱 #BYND (-5.2% на закрытии сессии), по GAAP, в USD:
• Выручка: 406,8 млн (+36,6% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 11,8 млн, или 2,9% от чистой выручки
• Убыток на акцию: $0,6
☝️ Мясо на растительной основе достигло переломного момента с точки зрения его ментального восприятия потребителем и культурной значимости, а Beyond Meat идет в авангарде набирающих обороты трендов 1) “потреблять не убивая” и 2) продукты без ГМО, гормонов, антибиотиков и холестерина.
🔮 Валовая прибыль в размере 24,9% от выручки позволяет рассчитывать, что с 5-ти кратным масштабированием продаж компания достигнет операционной и чистой рентабельность ~ 15-16% и 13-14% соответственно, против отрицательных значений сегодня.
🌏 BYND активно развивается не только в США (розничные продажи +104,1% г/г), но и на международных рынках, нарастив в 2020 г. объем розничных продаж на 136,4% г/г.
В силу пандемии и закрытия ресторации, неплохие показатели роста выручки сдерживались падением продаж в сфере общественного питания (-13,7% г/г в США и -45,1% г/г на международных рынках).
⚖️ Наличные и эквиваленты $159,12 млн / долг $25 млн
👉 Подробнее про BYND:
• Обзор на компанию
• Обзор на сектор
• О ранее объявленном партенстве с PepsiCo
🤝 Компания объявила о глобальном стратегическом партнерстве с Yum! Brands и McDonald's Corporation.
💡 С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере $919,37 млн, акции Beyond Meat торгуются с форвардным P/S 9,8х - в 2 раза меньше среднего 3-х летнего значения 22х.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Salesforce: Отчетность за 2020 г.
🌐 #CRM (-4.1% на постмаркете), по GAAP, в USD:
• Выручка: 21,252 млрд (+24,3% г/г)
• Операционная маржа: 17,7%
• Чистая прибыль на акцию: 4,38 (+2820%)
☝️Резкий взлет чистой прибыли обязан IPO двух стратегических инвестиций компании, что привело к нереализованной прибыли в размере $1,7 млрд в течение финансового года, а также из-за признания прибылью ~$2,0 млрд ранее отложенных, но теперь невостребованных налоговых активов.
Скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) за 2020 год: $4,92 (+423% г/г)
Salesforce — бенчмарк на рынке CRM-услуг, которые становятся все более востребованными за счет миграции бизнес процессов в цифру и облако.
⚖️ Наличные и эквиваленты $11,97 млрд / долг $2,6 млрд
👉 Подробнее о Salesforce:
• Обзор на компанию
• Видеообзор сектора
📈 Компания повысила прогноз по выручке на 2021 год до диапазона $25,65 - $25,75 млрд (+21,5% г/г). Прогноз операционной маржи 17,7%.
Обладая большим стеком облачных приложений, Salesforce предлагает одну из лучших SAAS-платформ, нацеленную на самое важное для бизнеса: на клиента.
📍 С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере $25,75 млрд, акции CRM торгуются с форвардным P/S 8,23х, что делает ее самой дешевой SAAS компанией на рынке.
При примерно сопоставимых темпах роста и операционной рентабельности #CRM торгуется с коэффициентом P/S более чем в 2 раза дешевле, чем ServiceNow (23,5х).
#IF_акции_США #IF_отчеты
🌐 #CRM (-4.1% на постмаркете), по GAAP, в USD:
• Выручка: 21,252 млрд (+24,3% г/г)
• Операционная маржа: 17,7%
• Чистая прибыль на акцию: 4,38 (+2820%)
☝️Резкий взлет чистой прибыли обязан IPO двух стратегических инвестиций компании, что привело к нереализованной прибыли в размере $1,7 млрд в течение финансового года, а также из-за признания прибылью ~$2,0 млрд ранее отложенных, но теперь невостребованных налоговых активов.
Скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) за 2020 год: $4,92 (+423% г/г)
Salesforce — бенчмарк на рынке CRM-услуг, которые становятся все более востребованными за счет миграции бизнес процессов в цифру и облако.
⚖️ Наличные и эквиваленты $11,97 млрд / долг $2,6 млрд
👉 Подробнее о Salesforce:
• Обзор на компанию
• Видеообзор сектора
📈 Компания повысила прогноз по выручке на 2021 год до диапазона $25,65 - $25,75 млрд (+21,5% г/г). Прогноз операционной маржи 17,7%.
Обладая большим стеком облачных приложений, Salesforce предлагает одну из лучших SAAS-платформ, нацеленную на самое важное для бизнеса: на клиента.
📍 С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере $25,75 млрд, акции CRM торгуются с форвардным P/S 8,23х, что делает ее самой дешевой SAAS компанией на рынке.
При примерно сопоставимых темпах роста и операционной рентабельности #CRM торгуется с коэффициентом P/S более чем в 2 раза дешевле, чем ServiceNow (23,5х).
#IF_акции_США #IF_отчеты
🔬 Nike и Adidas – ведущие мировые спортивные бренды, конкурирующие друг с другом по всему миру. Американец против чистокровного немца.
👊 Нескончаемая 70-ти летняя конкурентная война — их привычная среда обитания и движущая сила обеих компаний.
Каждая их них является лидером на своем внутреннем рынке и активно расширяет свое присутствие в Азии, развивает онлайн продажи.
Оба игрока оценены дорого и отражают ожидание роста прибыли.
💰 Финансы (Nike / Adidas):
• Капитализация, млрд – $212 / $69,8
• Выручка в 2020 г., млрд – $38,25 / $70,5
• Чистая прибыль, млрд – $2,826 / $0,533
• Чистый долг/EBITDA 0 / 0,2
📌 Благодаря росту мирового рынка спортивной обуви со $156 млрд в 2019 году до прогнозных $240 млрд к 2025 году, обе компании способны расти вслед за рынком.
Nike делает ставку на линейку продуктов, ориентированных на женщин. Adidas — на молодежь и миллениалов в возрасте от 15 до 30 лет, а также на кроссовки из пластиковых бутылок, выловленных в океана.
➖Несмотря на сильную схожесть бизнесов, их рентабельность неоднородная.
🔍 Риски: подрастающие молодежные бренды таргетированные на поколение 💤.
Но кто из них в итоге побеждает в войне кроссовок? Смотрите распаковку!
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
#IF_обзор
👊 Нескончаемая 70-ти летняя конкурентная война — их привычная среда обитания и движущая сила обеих компаний.
Каждая их них является лидером на своем внутреннем рынке и активно расширяет свое присутствие в Азии, развивает онлайн продажи.
Оба игрока оценены дорого и отражают ожидание роста прибыли.
💰 Финансы (Nike / Adidas):
• Капитализация, млрд – $212 / $69,8
• Выручка в 2020 г., млрд – $38,25 / $70,5
• Чистая прибыль, млрд – $2,826 / $0,533
• Чистый долг/EBITDA 0 / 0,2
📌 Благодаря росту мирового рынка спортивной обуви со $156 млрд в 2019 году до прогнозных $240 млрд к 2025 году, обе компании способны расти вслед за рынком.
Nike делает ставку на линейку продуктов, ориентированных на женщин. Adidas — на молодежь и миллениалов в возрасте от 15 до 30 лет, а также на кроссовки из пластиковых бутылок, выловленных в океана.
➖Несмотря на сильную схожесть бизнесов, их рентабельность неоднородная.
🔍 Риски: подрастающие молодежные бренды таргетированные на поколение 💤.
Но кто из них в итоге побеждает в войне кроссовок? Смотрите распаковку!
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
#IF_обзор
✈️ Взгляд на авиасектор
Одним из наиболее пострадавших секторов во время пандемии стала авиация.
На фоне разворачивания вакцины и восстановления мировой экономики, возникает закономерный вопрос — не пора ли подбирать авиасектор и все что с ним связано?
🤓 Мы проанализировали отрасль и пришли к выводу: нет, не пора. Почему?
• Люди вернутся к авиаперелетам не раньше, чем в конце этого или в начале следующего года. По прогнозам экспертов, для восстановления глобального воздушного движения до уровня 2019 года потребуется около пяти лет.
• Большие широкофюзеляжные самолеты не будут пользоваться спросом в течение многих лет. Boeing придется еще больше сократить производство своего 787 Dreamliner.
• Восстановление авиаперелетов будет происходить, в основном, за счет узкофюзеляжных моделей, в основном Airbus A320neo и Boeing 737 Max.
Тем не менее, Boeing еще очень долго не получит существенного улучшения финансового состояния, несмотря на ожидаемые поставки Max в этом году.
В то время, как Boeing (#BA) потратил 18 месяцев на доработку Max, Airbus (#AIR) не терял время и установил явное рыночное преимущество с моделью A321neo. Затем, еще и пандемия добила Boeing, истощая его ресурсы в попытке выживания.
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
Одним из наиболее пострадавших секторов во время пандемии стала авиация.
На фоне разворачивания вакцины и восстановления мировой экономики, возникает закономерный вопрос — не пора ли подбирать авиасектор и все что с ним связано?
🤓 Мы проанализировали отрасль и пришли к выводу: нет, не пора. Почему?
• Люди вернутся к авиаперелетам не раньше, чем в конце этого или в начале следующего года. По прогнозам экспертов, для восстановления глобального воздушного движения до уровня 2019 года потребуется около пяти лет.
• Большие широкофюзеляжные самолеты не будут пользоваться спросом в течение многих лет. Boeing придется еще больше сократить производство своего 787 Dreamliner.
• Восстановление авиаперелетов будет происходить, в основном, за счет узкофюзеляжных моделей, в основном Airbus A320neo и Boeing 737 Max.
Тем не менее, Boeing еще очень долго не получит существенного улучшения финансового состояния, несмотря на ожидаемые поставки Max в этом году.
В то время, как Boeing (#BA) потратил 18 месяцев на доработку Max, Airbus (#AIR) не терял время и установил явное рыночное преимущество с моделью A321neo. Затем, еще и пандемия добила Boeing, истощая его ресурсы в попытке выживания.
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
☝️Сегодня у #BA нет конкурентоспособной с Airbus A321neo узкофюзеляжной модели. Но именно этот размер самолетов внезапно стал пользоваться большим спросом, поскольку авиакомпании снимают дорогие широкофюзеляжные самолеты с региональных международных маршрутов и заменять их узкофюзеляжными.
Чтобы восстановить свои позиции по сравнению с Airbus, Boeing должен в течение нескольких лет запустить совершенно новый самолет, способный превзойти A321neo от Airbus.
Для Boeing это означает новый капекс со всеми вытекающими. Но если Boeing этого не сделает, — то потеряет огромную часть рынка и надолго останется вторым игроком.
К сожалению, #AIR не доступна для покупки неквалифицированным инвестором.
✈️ Авиакомпании искусственно удерживались от банкротства только за счет государственных денег, но подкорм деньгами не может продолжаться бесконечно.
🛎 Как только государственная поддержка прекратится, отрасль ожидает череда банкротств и/или консолидация авиакомпаний и мелких поставщиков.
В прошлом году объем мирового воздушного движения составил одну треть от уровня 2019 года. Значительная часть мирового парка коммерческих самолетов была выведена из состава флота.
Это означает значительное ухудшение операционной мощности авиалиний. В итоге, положение дел у авиакомпаний выглядит примерно схоже:
• Долгов и процентных расходов - стало в разы больше.
• Акционерный капитал - у всех почти близок к нулю или уже перешагнул в отрицательное значение.
• Мощность пассажиропотока - минус 40-50% от 2019 г.
• В дополнение - строгие санитарные правила еще сильнее снизили операционную эффективность.
• Способность генерировать кэш - сократилась в 2-2,5 раза.
🔮 Весь будущий денежный поток от операционной деятельности (ну или почти весь) — будет уходить на обслуживание долгов.
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
Чтобы восстановить свои позиции по сравнению с Airbus, Boeing должен в течение нескольких лет запустить совершенно новый самолет, способный превзойти A321neo от Airbus.
Для Boeing это означает новый капекс со всеми вытекающими. Но если Boeing этого не сделает, — то потеряет огромную часть рынка и надолго останется вторым игроком.
К сожалению, #AIR не доступна для покупки неквалифицированным инвестором.
✈️ Авиакомпании искусственно удерживались от банкротства только за счет государственных денег, но подкорм деньгами не может продолжаться бесконечно.
🛎 Как только государственная поддержка прекратится, отрасль ожидает череда банкротств и/или консолидация авиакомпаний и мелких поставщиков.
В прошлом году объем мирового воздушного движения составил одну треть от уровня 2019 года. Значительная часть мирового парка коммерческих самолетов была выведена из состава флота.
Это означает значительное ухудшение операционной мощности авиалиний. В итоге, положение дел у авиакомпаний выглядит примерно схоже:
• Долгов и процентных расходов - стало в разы больше.
• Акционерный капитал - у всех почти близок к нулю или уже перешагнул в отрицательное значение.
• Мощность пассажиропотока - минус 40-50% от 2019 г.
• В дополнение - строгие санитарные правила еще сильнее снизили операционную эффективность.
• Способность генерировать кэш - сократилась в 2-2,5 раза.
🔮 Весь будущий денежный поток от операционной деятельности (ну или почти весь) — будет уходить на обслуживание долгов.
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
☝️ Данный view не отменяет теоретическую возможность взлета курсовой стоимости акций за счет закрытия коротких позиций.
Однако, по последним данным, топливо для роста в виде коротких продаж давно исчерпано и составляет менее 5% (#LUV #DAL #UAL), исключением являются American Airlines (#AAL) (13%) и Spirit Airlines (#SAVE) (13%).
📍 Но это уже история про спекуляции, а не про фундаментальный подход инвестора.
Однако, по последним данным, топливо для роста в виде коротких продаж давно исчерпано и составляет менее 5% (#LUV #DAL #UAL), исключением являются American Airlines (#AAL) (13%) и Spirit Airlines (#SAVE) (13%).
📍 Но это уже история про спекуляции, а не про фундаментальный подход инвестора.