Привет! Спешу порадовать тебя💋 #SWOT по компании UC Rusal.
✔️Сильные стороны:
Русал – один из крупнейших производителей первичного алюминия в мире и единственный производитель в РФ;
Компания контролирует все этапы производственного процесса, обладает собственной инженерно-технологической базой и обеспечивает высокое качество продукции;
Заводы и представительства Русала находятся в 19 странах на пяти континентах;
Русал владеет 27,8 % акций ГМК «Норильский никель» -крупнейшего в мире производителя никеля и палладия и одного из крупнейших производителей платины и меди;
У компании, несмотря на санкционный период, сохраняются хорошие показатели эффективности бизнеса ROE =26,31%
Большинство брокеров РФ по бумагам #RUAL дают прогноз «покупка» и/или «держать».
✔️Слабые стороны:
Имеющаяся неопределенность в составе собственников Русала;
Санкции США по-прежнему могут негативно влиять на бизнес компании;
У Русал высокий уровень долговой нагрузки L/A=65,38.
✔️Возможности:
Смена британской юрисдикции на российскую (статус международной компании и возможность без ограничений совершать валютные операции и расчеты + налоговые льготы);
Сегодня P/B=1,00, цена акции упала на -27% за период с 2014 -2019 гг;
P/E =4,10 т.е. на сегодня инвестиции в Русал окупаются в течение 4,1 года. "I'm Lovin' It" 🙏🏻
Позитивный эффект от снятия санкций в январе 2019 года пока не отражен в отчетности, так как компания еще не успела полностью восстановить бизнес-модель;
Русал готовится к новой контрактации. Первые контракты по США ожидаются в июле, затем в августе и осенью — с другими рынками. Все потерянные позиции по продажам должны быть восстановлены в 2019 году;
Слабые финансовые показатели за последние отчётные периоды – это явления постсанкционное;
В 2019 году компания может возобновить выплаты дивидендов (они были приостановлены в 2017 году).
✔️Угрозы:
Рост глобального спроса на алюминий замедляется в результате экономических проблем и рыночной неопределенности.
Укрепление рубля и продолжающийся тренд на снижения цен на алюминий (в мае 2018 - 2300 долл за тонну, на конец мая 2019 - 1780 долл., снижение на 23%).
Корпоративный конфликт с ГМК «Норильский никель».
🔥Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!
✔️Сильные стороны:
Русал – один из крупнейших производителей первичного алюминия в мире и единственный производитель в РФ;
Компания контролирует все этапы производственного процесса, обладает собственной инженерно-технологической базой и обеспечивает высокое качество продукции;
Заводы и представительства Русала находятся в 19 странах на пяти континентах;
Русал владеет 27,8 % акций ГМК «Норильский никель» -крупнейшего в мире производителя никеля и палладия и одного из крупнейших производителей платины и меди;
У компании, несмотря на санкционный период, сохраняются хорошие показатели эффективности бизнеса ROE =26,31%
Большинство брокеров РФ по бумагам #RUAL дают прогноз «покупка» и/или «держать».
✔️Слабые стороны:
Имеющаяся неопределенность в составе собственников Русала;
Санкции США по-прежнему могут негативно влиять на бизнес компании;
У Русал высокий уровень долговой нагрузки L/A=65,38.
✔️Возможности:
Смена британской юрисдикции на российскую (статус международной компании и возможность без ограничений совершать валютные операции и расчеты + налоговые льготы);
Сегодня P/B=1,00, цена акции упала на -27% за период с 2014 -2019 гг;
P/E =4,10 т.е. на сегодня инвестиции в Русал окупаются в течение 4,1 года. "I'm Lovin' It" 🙏🏻
Позитивный эффект от снятия санкций в январе 2019 года пока не отражен в отчетности, так как компания еще не успела полностью восстановить бизнес-модель;
Русал готовится к новой контрактации. Первые контракты по США ожидаются в июле, затем в августе и осенью — с другими рынками. Все потерянные позиции по продажам должны быть восстановлены в 2019 году;
Слабые финансовые показатели за последние отчётные периоды – это явления постсанкционное;
В 2019 году компания может возобновить выплаты дивидендов (они были приостановлены в 2017 году).
✔️Угрозы:
Рост глобального спроса на алюминий замедляется в результате экономических проблем и рыночной неопределенности.
Укрепление рубля и продолжающийся тренд на снижения цен на алюминий (в мае 2018 - 2300 долл за тонну, на конец мая 2019 - 1780 долл., снижение на 23%).
Корпоративный конфликт с ГМК «Норильский никель».
🔥Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!
Привет!💋 Для твоего удобства закрепляю перечень всех SWOT-анализов, которые я публиковала:
#NLMK Группа НЛМК https://t.iss.one/fund_ka/7
#MTSS МТС https://t.iss.one/fund_ka/12
#ALRS АЛРОСА https://t.iss.one/fund_ka/17
#GCHE Группа «Черкизово» https://t.iss.one/fund_ka/22
#TATN Татнефть https://t.iss.one/fund_ka/26
#PHOR ФосАгро https://t.iss.one/fund_ka/28
#PLZL Полюс https://t.iss.one/fund_ka/38
#MGNT Магнит https://t.iss.one/fund_ka/43 и https://t.iss.one/fund_ka/44
#YNDX Яндекс https://t.iss.one/fund_ka/47
#RUAL Русал https://t.iss.one/fund_ka/51
#SNGS Сургутнефтегаз https://t.iss.one/fund_ka/54
#TCS TCS Group https://t.iss.one/fund_ka/56
#VSMO ВСМПО-Ависма https://t.iss.one/fund_ka/61
#NMTP НМТП https://t.iss.one/fund_ka/63
✔️Пиши мне сюда @fund_ka_bot Хорошего дня!
#NLMK Группа НЛМК https://t.iss.one/fund_ka/7
#MTSS МТС https://t.iss.one/fund_ka/12
#ALRS АЛРОСА https://t.iss.one/fund_ka/17
#GCHE Группа «Черкизово» https://t.iss.one/fund_ka/22
#TATN Татнефть https://t.iss.one/fund_ka/26
#PHOR ФосАгро https://t.iss.one/fund_ka/28
#PLZL Полюс https://t.iss.one/fund_ka/38
#MGNT Магнит https://t.iss.one/fund_ka/43 и https://t.iss.one/fund_ka/44
#YNDX Яндекс https://t.iss.one/fund_ka/47
#RUAL Русал https://t.iss.one/fund_ka/51
#SNGS Сургутнефтегаз https://t.iss.one/fund_ka/54
#TCS TCS Group https://t.iss.one/fund_ka/56
#VSMO ВСМПО-Ависма https://t.iss.one/fund_ka/61
#NMTP НМТП https://t.iss.one/fund_ka/63
✔️Пиши мне сюда @fund_ka_bot Хорошего дня!
Привет! 💋
Была приятно удивлена твоей активностью – пришло много ответов на задачку выше. Ты был, как всегда, прав ответ $10 000 000 × 1,0926 = $10 000 000 × 1,69565 = $16 956 500. Сегодня мой еженедельный #SWOT по UC Rusal
🔹Сильные стороны:
РУСАЛ - один из крупнейших в мире производителей алюминия и единственный производитель в РФ;
Транснациональная компания (ведёт свою деятельность в 19 странах на пяти континентах);
Компания полного цикла - контролирует все этапы производственного процесса;
РУСАЛ владеет 27,8% пакетом акций Норникеля;
До 2023 г. компания начнет опытно-промышленное производство глинозема из каолиновых руд на Ачинском глиноземном комбинате (Красноярский край).
🔸Слабые стороны:
Долговая нагрузка компании остаётся достаточно высокой 430 миллиардов рублей;
Операционные и финансовые показатели РУСАЛа по итогам 2019 года оставили много вопросов;
Сильная корреляция бумаги с мировыми ценами на сырьё;
Компания последний раз выплачивала дивиденды в 2017 г.
🔹Угрозы:
Снижения финансовых показателей компании на фоне продолжающегося падения цен на алюминий (1680 USD за тонну);
Геополитическая нестабильность, замедления мировой экономики, последствия «торговых войн», проблемы, связанные с коронавирусом;
Возвращение санкционной риторики в отношении РУСАЛа;
Завершение растущего тренда в цене на палладий.
🔹Возможности:
Завершение цикла снижения цены на алюминий;
Перспективы расширения потребления алюминия в таких отраслях, как автомобильное и транспортное машиностроение, строительство, бытовая техника, товары быта;
Позитивный эффект от снятия санкций с компании в январе 2019 года пока не отыгран, так как РУСАЛ еще не успела полностью восстановить бизнес-модель. Эффект от вновь заключенных контактов должен быть в 2020 году;
Вероятность скорого возобновления выплат дивидендов Русал (т.к так материнской компании EN + очень нужны деньги из-за роста долговой нагрузки);
Есть шансы на включение бумаги РУСАЛа в индекс MSCI Russia уже в конце апреля;
Перспективы переоценки пакета (РУСАЛ владеет 28% акций ГМК Норникель, многие аналитики предсказывают раскрытие стоимости данного пакета через рост акций РУСАЛа до 64 руб/шт.).
✔️Я постаралась сегодня. Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#MCX #RUAL #алюминий #доход #инвестиции
Была приятно удивлена твоей активностью – пришло много ответов на задачку выше. Ты был, как всегда, прав ответ $10 000 000 × 1,0926 = $10 000 000 × 1,69565 = $16 956 500. Сегодня мой еженедельный #SWOT по UC Rusal
🔹Сильные стороны:
РУСАЛ - один из крупнейших в мире производителей алюминия и единственный производитель в РФ;
Транснациональная компания (ведёт свою деятельность в 19 странах на пяти континентах);
Компания полного цикла - контролирует все этапы производственного процесса;
РУСАЛ владеет 27,8% пакетом акций Норникеля;
До 2023 г. компания начнет опытно-промышленное производство глинозема из каолиновых руд на Ачинском глиноземном комбинате (Красноярский край).
🔸Слабые стороны:
Долговая нагрузка компании остаётся достаточно высокой 430 миллиардов рублей;
Операционные и финансовые показатели РУСАЛа по итогам 2019 года оставили много вопросов;
Сильная корреляция бумаги с мировыми ценами на сырьё;
Компания последний раз выплачивала дивиденды в 2017 г.
🔹Угрозы:
Снижения финансовых показателей компании на фоне продолжающегося падения цен на алюминий (1680 USD за тонну);
Геополитическая нестабильность, замедления мировой экономики, последствия «торговых войн», проблемы, связанные с коронавирусом;
Возвращение санкционной риторики в отношении РУСАЛа;
Завершение растущего тренда в цене на палладий.
🔹Возможности:
Завершение цикла снижения цены на алюминий;
Перспективы расширения потребления алюминия в таких отраслях, как автомобильное и транспортное машиностроение, строительство, бытовая техника, товары быта;
Позитивный эффект от снятия санкций с компании в январе 2019 года пока не отыгран, так как РУСАЛ еще не успела полностью восстановить бизнес-модель. Эффект от вновь заключенных контактов должен быть в 2020 году;
Вероятность скорого возобновления выплат дивидендов Русал (т.к так материнской компании EN + очень нужны деньги из-за роста долговой нагрузки);
Есть шансы на включение бумаги РУСАЛа в индекс MSCI Russia уже в конце апреля;
Перспективы переоценки пакета (РУСАЛ владеет 28% акций ГМК Норникель, многие аналитики предсказывают раскрытие стоимости данного пакета через рост акций РУСАЛа до 64 руб/шт.).
✔️Я постаралась сегодня. Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#MCX #RUAL #алюминий #доход #инвестиции
Почему я инвестирую в Русал?
Привет! 💋
Ладно, давай по порядку. Русал – один из крупнейших производителей алюминия в мире 🔥 Владеет богатейшей ресурсной базой и дешевой электроэнергией, основным компонентом в себестоимости производства алюминия.
Откуда может быть рост? Два главных фактора - цены на алюминий и дивиденды от НорНикеля (примерно 28%).
Цены на алюминий в последнее время существенно выросли благодаря восстановлению спроса на металл в Китае. Так, с начала второго полугодия 2020 г. увеличение цен составило порядка 23%. Естественно, вслед за алюминием начал расти и Русал: за тот же период котировки выросли на 40%. Впереди продолжение восстановления Китая, значит можем ожидать уровень $2000 за тонну и дальше вверх.
Несмотря на кризисный в целом 2020 г., есть шанс, что НорНикель раскошелится и заплатит хорошие #дивиденды. Основания – рост цен на базовые металлы (прежде всего, медь). В совокупности с дивидендами за 9 месяцев, это даст текущую доходность на уровне 9% в рублях. #Русал в этом случае, как акционер, получает доход от деятельности «дочерней компании», который отражает в своей отчетности. Кстати, именно поэтому чистая прибыль компании превышает EBITDA.
⚠️ Бумаги «Русала» выглядят очень дешево по мультипликатору P/E. Так, среднеотраслевой показатель на сегодняшний день составляет около 27х, а у «Русала» он порядка 7,5х (по чистой прибыли за 2020 г.).
#MCX #RUAL #инвестор #прибыль
Привет! 💋
Ладно, давай по порядку. Русал – один из крупнейших производителей алюминия в мире 🔥 Владеет богатейшей ресурсной базой и дешевой электроэнергией, основным компонентом в себестоимости производства алюминия.
Откуда может быть рост? Два главных фактора - цены на алюминий и дивиденды от НорНикеля (примерно 28%).
Цены на алюминий в последнее время существенно выросли благодаря восстановлению спроса на металл в Китае. Так, с начала второго полугодия 2020 г. увеличение цен составило порядка 23%. Естественно, вслед за алюминием начал расти и Русал: за тот же период котировки выросли на 40%. Впереди продолжение восстановления Китая, значит можем ожидать уровень $2000 за тонну и дальше вверх.
Несмотря на кризисный в целом 2020 г., есть шанс, что НорНикель раскошелится и заплатит хорошие #дивиденды. Основания – рост цен на базовые металлы (прежде всего, медь). В совокупности с дивидендами за 9 месяцев, это даст текущую доходность на уровне 9% в рублях. #Русал в этом случае, как акционер, получает доход от деятельности «дочерней компании», который отражает в своей отчетности. Кстати, именно поэтому чистая прибыль компании превышает EBITDA.
⚠️ Бумаги «Русала» выглядят очень дешево по мультипликатору P/E. Так, среднеотраслевой показатель на сегодняшний день составляет около 27х, а у «Русала» он порядка 7,5х (по чистой прибыли за 2020 г.).
#MCX #RUAL #инвестор #прибыль
Очередной "крах" в акциях Русала?
Привет! 💋
Уверена, ты слышал, что произошло вчера с бумагами Русала. Статья Bloomberg обвалила акции Русала.
Европейские чиновники узнали, что Дерипаска продолжает участие в управлении Русалом и влияет на менеджмент. В статье отмечается, что он использовал ресурсы компании и сотрудников для поддержки своих личных деловых интересов и политической повестки Кремля по всему миру. Передачу документов Вашингтону агентству Bloomberg подтвердили неназванные американские и европейские чиновники.
На этом фоне акции Русала на Московской бирже резко пошли вниз. В моменте потери превышали 7% ⚠️ Бумаги En+, контролирующей 57% алюминиевой компании, также обвалились, потеряв более 4%. В это же время цены на алюминий сегодня растут на 1,2% (до $2060).
В качестве справки напомню, что Олег Дерипаска и несколько компаний включая Русал попали под санкции Минфина США в апреле 2018 г., бумаги Русала тогда падали на 50% ❌
#RUAL #MOEX #инвестор #капитал #прибыль
Привет! 💋
Уверена, ты слышал, что произошло вчера с бумагами Русала. Статья Bloomberg обвалила акции Русала.
Европейские чиновники узнали, что Дерипаска продолжает участие в управлении Русалом и влияет на менеджмент. В статье отмечается, что он использовал ресурсы компании и сотрудников для поддержки своих личных деловых интересов и политической повестки Кремля по всему миру. Передачу документов Вашингтону агентству Bloomberg подтвердили неназванные американские и европейские чиновники.
На этом фоне акции Русала на Московской бирже резко пошли вниз. В моменте потери превышали 7% ⚠️ Бумаги En+, контролирующей 57% алюминиевой компании, также обвалились, потеряв более 4%. В это же время цены на алюминий сегодня растут на 1,2% (до $2060).
В качестве справки напомню, что Олег Дерипаска и несколько компаний включая Русал попали под санкции Минфина США в апреле 2018 г., бумаги Русала тогда падали на 50% ❌
#RUAL #MOEX #инвестор #капитал #прибыль
НорНикель в фокусе внимания инвесторов
Привет! 💋
Вчера бумаги #GMKN просели на 4,1% ⚠️ Оборот торгов составил 21,5 млрд руб. — самый высокий показатель на рынке. Интеррос Владимира Потанина предложил минимизировать дивиденды Норникеля за 2020 г. Согласно действующим принципам, ГМК должен заплатить около 1600 руб. дивидендов на акцию по итогам прошлого года. При ограничении итоговых дивидендов в $1 млрд размер выплат может снизиться до 400 руб. на бумагу.
Кроме того, инвесторы могли негативно воспринять заявление Интерроса о том, что оптимальные выплаты в будущем могут быть на уровне 50–60% свободного денежного потока. «Этот ориентир даст рынку понимание и предсказуемость относительно будущих выплат. #Норникель сможет гарантировать рынку дивидендную доходность в 5–7% в течение всего периода реализации 10-летней программы развития — при стабильных или растущих ценах на наши основные металлы», — передает Интерфакс слова гендиректора Интерроса Сергея Батехина.
Русал, заинтересованный в высоком дивидендном потоке от ГМК, ранее уже отклонял инициативу об ограничении годовых выплат. Для алюминиевой компании дивиденды важны для обслуживания долга, поэтому ее акции также отреагировали снижением (-1,7%).
Есть вероятность, что и в этот раз мнение Интерроса не найдет поддержки. Тот факт, что спор о дивидендах вновь выходит на публику, говорит о тупике в переговорах. Это увеличивает неопределенность среди инвесторов и негативно сказывается на инвестиционном кейсе акций ГМК, Русала и En+.
📊График можно посмотреть здесь
#инвестиции #MCX #RUAL #металл
Привет! 💋
Вчера бумаги #GMKN просели на 4,1% ⚠️ Оборот торгов составил 21,5 млрд руб. — самый высокий показатель на рынке. Интеррос Владимира Потанина предложил минимизировать дивиденды Норникеля за 2020 г. Согласно действующим принципам, ГМК должен заплатить около 1600 руб. дивидендов на акцию по итогам прошлого года. При ограничении итоговых дивидендов в $1 млрд размер выплат может снизиться до 400 руб. на бумагу.
Кроме того, инвесторы могли негативно воспринять заявление Интерроса о том, что оптимальные выплаты в будущем могут быть на уровне 50–60% свободного денежного потока. «Этот ориентир даст рынку понимание и предсказуемость относительно будущих выплат. #Норникель сможет гарантировать рынку дивидендную доходность в 5–7% в течение всего периода реализации 10-летней программы развития — при стабильных или растущих ценах на наши основные металлы», — передает Интерфакс слова гендиректора Интерроса Сергея Батехина.
Русал, заинтересованный в высоком дивидендном потоке от ГМК, ранее уже отклонял инициативу об ограничении годовых выплат. Для алюминиевой компании дивиденды важны для обслуживания долга, поэтому ее акции также отреагировали снижением (-1,7%).
Есть вероятность, что и в этот раз мнение Интерроса не найдет поддержки. Тот факт, что спор о дивидендах вновь выходит на публику, говорит о тупике в переговорах. Это увеличивает неопределенность среди инвесторов и негативно сказывается на инвестиционном кейсе акций ГМК, Русала и En+.
📊График можно посмотреть здесь
#инвестиции #MCX #RUAL #металл
"Русал" ожидает потерь в сотни миллионов долларов из-за экспортной пошлины на алюминий
Следует продавать актив?
Привет! 💋
*Новость:
*Планируется введение экспортной пошлины на металлургическую продукцию, которая будет действовать в качестве временной меры с 1 августа по 31 декабря 2021 г. Базовая ставка пошлины составит 15%, плюс к ним будет специфическая составляющая, которая для алюминия составляет $254.
🔻 Потери Русала #RUAL из-за введения экспортной пошлины на алюминий могут составить "сотни миллионов долларов" - заявил Р. Андрюшин. По словам заместителя гендиректора компании по продажам - производство некоторых видов продукции (около сотни тысяч тонн) станет просто убыточным. В результате некоторые заводы не будут работать на полную мощность. И это притом, что "Русал" производит четыре миллиона тонн продукции в год, из которых 2,8 миллиона идет на экспорт.
«По большей части длинных контрактов у нас нет возможности включить налог в цену. А там, где возможно пересмотреть цену, этого могут не позволить сделать рыночные условия», - добавил Р. Андрюшин.
🤔 Что все это значит?
После самых первых новостей о возможном вводе экспортной пошлины - акции компании снизились на 15%, а на текущий момент уже скорректировались и в целом падение составляет ~12,5%. На самом же деле Русал вряд ли потеряет "сотни миллионов долларов", ведь пошлина будет введена только лишь на 5 месяцев. Однако компания может недосчитаться нескольких десятков миллионов чистой прибыли по итогам 2021 года. Ведь по заверениям топ-менеджера компании Русал не имеет сейчас никакой сверхприбыли, особенно на внутреннем рынке.
✔️ Также по мнению руководства никакой пошлины быть и не должно, поскольку цена на металл не является максимальной, а находится на средних значениях. И действительно, если мы с вами взглянем на график цен на алюминий, то увидим, что в долларах цена лишь приблизилась к максимумам 2011 года, но до пика стоимости в 2008 еще расти и расти.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 13,66
P/B - 1,58
P/S - 1,21
Рентабельность
ROA - 4,55 %
ROE - 12,54 %
ROS - 8,86 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 119,09% Рентабельность по EBITDA - 10,17%
❇️ На текущий момент все показатели Русала находятся на приемлемых уровнях, однако даже сейчас компания немного переоценена рынком относительно своей отрасли и дальнейшее снижение акций компаний особенно по итогам отчета за 3 квартала 2021 года - вполне возможно.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Русал #Rual #Отрасльцветнойметаллургии
Следует продавать актив?
Привет! 💋
*Новость:
*Планируется введение экспортной пошлины на металлургическую продукцию, которая будет действовать в качестве временной меры с 1 августа по 31 декабря 2021 г. Базовая ставка пошлины составит 15%, плюс к ним будет специфическая составляющая, которая для алюминия составляет $254.
🔻 Потери Русала #RUAL из-за введения экспортной пошлины на алюминий могут составить "сотни миллионов долларов" - заявил Р. Андрюшин. По словам заместителя гендиректора компании по продажам - производство некоторых видов продукции (около сотни тысяч тонн) станет просто убыточным. В результате некоторые заводы не будут работать на полную мощность. И это притом, что "Русал" производит четыре миллиона тонн продукции в год, из которых 2,8 миллиона идет на экспорт.
«По большей части длинных контрактов у нас нет возможности включить налог в цену. А там, где возможно пересмотреть цену, этого могут не позволить сделать рыночные условия», - добавил Р. Андрюшин.
🤔 Что все это значит?
После самых первых новостей о возможном вводе экспортной пошлины - акции компании снизились на 15%, а на текущий момент уже скорректировались и в целом падение составляет ~12,5%. На самом же деле Русал вряд ли потеряет "сотни миллионов долларов", ведь пошлина будет введена только лишь на 5 месяцев. Однако компания может недосчитаться нескольких десятков миллионов чистой прибыли по итогам 2021 года. Ведь по заверениям топ-менеджера компании Русал не имеет сейчас никакой сверхприбыли, особенно на внутреннем рынке.
✔️ Также по мнению руководства никакой пошлины быть и не должно, поскольку цена на металл не является максимальной, а находится на средних значениях. И действительно, если мы с вами взглянем на график цен на алюминий, то увидим, что в долларах цена лишь приблизилась к максимумам 2011 года, но до пика стоимости в 2008 еще расти и расти.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 13,66
P/B - 1,58
P/S - 1,21
Рентабельность
ROA - 4,55 %
ROE - 12,54 %
ROS - 8,86 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 119,09% Рентабельность по EBITDA - 10,17%
❇️ На текущий момент все показатели Русала находятся на приемлемых уровнях, однако даже сейчас компания немного переоценена рынком относительно своей отрасли и дальнейшее снижение акций компаний особенно по итогам отчета за 3 квартала 2021 года - вполне возможно.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Русал #Rual #Отрасльцветнойметаллургии
🏆4 фактора в пользу покупки акций РУСАЛа прямо сейчас
Привет!
На фоне снижения цен на алюминий, слабых продаж за III квартал и других новостных катализаторов акции РУСАЛа скорректировались на 20% от максимумов 🔥 Такая реакция выглядит избыточной и позволяет открыть длинную позицию по привлекательным ценам.
1️⃣Цены на алюминий
Цены на алюминий даже после коррекции остаются на высоких уровнях. Сегодня тонна алюминия стоит на 40% дороже средней долларовой цены с 2015 г. Цена на алюминий в рублях выше средней за той же период почти на 60%. Консенсус-прогнозы на 2022 г. ощутимо сократились по сравнению с сентябрьскими оценками, но остаются достаточно привлекательными с точки зрения потенциальной прибыли РУСАЛа.
2️⃣Включение акций в индекс MSCI Russia
Акции компании имеют шансы на включение в индекс MSCI Russia на ноябрьской ребалансировке. Это событие было ожидаемым, но на фоне распродаж последних недель есть основания полагать, что котировки не вполне учитывают эти перспективы. При их реализации бумаги могут показать позитивную реакцию.
3️⃣Отмена экспортной пошлины
Отмена экспортной пошлины на алюминиевые сплавы может затронуть до 50% продукции компании и поддержать экспортную выручку в конце 2021 г и на протяжении 2022 г.
4️⃣Договоренность с SUAL Partners о разделении
Мажоритарный акционер РУСАЛа En+ Group сообщила о договоренности с миноритарием SUAL Partners о разделении компании на низкоуглеродный и высокоуглеродный бизнес. Контуры сделки пока неизвестны, но в процессе разделения активов низкоуглеродный бизнес может обрести премию за «зеленость», что создаст дополнительную стоимость для акционеров.
Кроме того, одной из претензий со стороны SUAL Partners было отсутствие дивидендов. Условия соглашения не раскрывались, но нельзя исключать, что компания направит какой-то денежный поток в пользу акционеров в виде дивидендов или программы выкупа в 2022 г. Э
Риски ⚠️
- Падение сырьевых рынков широким фронтом, которое может затронуть и цены на алюминий;
- Более жесткая, чем ожидалось, монетарная политика мировых ЦБ;
✔️Интересно, ты инвестируешь в бумаги RUAL-? Напиши кратко своё мнение по компании в комментариях.
#MCX #RUAL #алюминий #капитал #доход
Привет!
На фоне снижения цен на алюминий, слабых продаж за III квартал и других новостных катализаторов акции РУСАЛа скорректировались на 20% от максимумов 🔥 Такая реакция выглядит избыточной и позволяет открыть длинную позицию по привлекательным ценам.
1️⃣Цены на алюминий
Цены на алюминий даже после коррекции остаются на высоких уровнях. Сегодня тонна алюминия стоит на 40% дороже средней долларовой цены с 2015 г. Цена на алюминий в рублях выше средней за той же период почти на 60%. Консенсус-прогнозы на 2022 г. ощутимо сократились по сравнению с сентябрьскими оценками, но остаются достаточно привлекательными с точки зрения потенциальной прибыли РУСАЛа.
2️⃣Включение акций в индекс MSCI Russia
Акции компании имеют шансы на включение в индекс MSCI Russia на ноябрьской ребалансировке. Это событие было ожидаемым, но на фоне распродаж последних недель есть основания полагать, что котировки не вполне учитывают эти перспективы. При их реализации бумаги могут показать позитивную реакцию.
3️⃣Отмена экспортной пошлины
Отмена экспортной пошлины на алюминиевые сплавы может затронуть до 50% продукции компании и поддержать экспортную выручку в конце 2021 г и на протяжении 2022 г.
4️⃣Договоренность с SUAL Partners о разделении
Мажоритарный акционер РУСАЛа En+ Group сообщила о договоренности с миноритарием SUAL Partners о разделении компании на низкоуглеродный и высокоуглеродный бизнес. Контуры сделки пока неизвестны, но в процессе разделения активов низкоуглеродный бизнес может обрести премию за «зеленость», что создаст дополнительную стоимость для акционеров.
Кроме того, одной из претензий со стороны SUAL Partners было отсутствие дивидендов. Условия соглашения не раскрывались, но нельзя исключать, что компания направит какой-то денежный поток в пользу акционеров в виде дивидендов или программы выкупа в 2022 г. Э
Риски ⚠️
- Падение сырьевых рынков широким фронтом, которое может затронуть и цены на алюминий;
- Более жесткая, чем ожидалось, монетарная политика мировых ЦБ;
✔️Интересно, ты инвестируешь в бумаги RUAL-? Напиши кратко своё мнение по компании в комментариях.
#MCX #RUAL #алюминий #капитал #доход
TradingView
TradingView Chart
Авторский взгляд 🎓
Только что получила вот такой вопрос от подписчика канала: «Привет, Крис! Скажи, какие перспективы у РУСАЛа? Спасибо»
Сначала пару слов о том, как компания отчиталась за прошедший год
Выручка компании за 2021 г. составила $11,994 млрд (+40% г/г), скорректированная EBITDA РУСАЛа подскочила в 3,3 раза, до $2,9 млрд, маржинальность по данному показателю составила 24,1% (+13,9 п.п.). Чистая прибыль компании за отчетный период выросла в 4,2 раза, до $3,2 млрд. Средняя премия к цене реализации алюминия за 2021 г. составила $250 (+70%).
Какие можно сделать выводы и предположения о #RUAL?
Компания показала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2021 г., чему в первую очередь способствовал сильный рост мировых цен на алюминий. Несмотря на это, текущая ситуация для бизнеса компании складывается не лучшим образом. Из-за приостановки глиноземного завода в Николаеве, а также запрете на экспорт из Австралии, РУСАЛ может потерять около 30% первичного сырья, которое необходимо для производства алюминия. Компания сможет частично возместить этот объем благодаря поставкам из Китая, однако логистические проблемы будут препятствовать полноценной нормализации ситуации.
📊График смотрю здесь
@fund_ka
Только что получила вот такой вопрос от подписчика канала: «Привет, Крис! Скажи, какие перспективы у РУСАЛа? Спасибо»
Сначала пару слов о том, как компания отчиталась за прошедший год
Выручка компании за 2021 г. составила $11,994 млрд (+40% г/г), скорректированная EBITDA РУСАЛа подскочила в 3,3 раза, до $2,9 млрд, маржинальность по данному показателю составила 24,1% (+13,9 п.п.). Чистая прибыль компании за отчетный период выросла в 4,2 раза, до $3,2 млрд. Средняя премия к цене реализации алюминия за 2021 г. составила $250 (+70%).
Какие можно сделать выводы и предположения о #RUAL?
Компания показала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2021 г., чему в первую очередь способствовал сильный рост мировых цен на алюминий. Несмотря на это, текущая ситуация для бизнеса компании складывается не лучшим образом. Из-за приостановки глиноземного завода в Николаеве, а также запрете на экспорт из Австралии, РУСАЛ может потерять около 30% первичного сырья, которое необходимо для производства алюминия. Компания сможет частично возместить этот объем благодаря поставкам из Китая, однако логистические проблемы будут препятствовать полноценной нормализации ситуации.
📊График смотрю здесь
@fund_ka
TradingView
MOEX:RUAL Chart Image by Max58
Не читайте до обеда советских газет (Михаила Булгаков)
Друзья, для вас #дайджест о самом главном на утро вторника (тезисно, сохраняя ваше время):
▫️БАНК РОССИИ ПОВЫШАЕТ С АВГУСТА НОРМАТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ;
▫️Страны СНГ приняли рекордный объем средств российских граждан;
▪️Патентная история Apple свидетельствует о том, что компания всерьез взялась за автомобили;
▫️«Русал» #RUAL первой из российских компаний протестирует спрос локальных инвесторов на облигации в юанях;
▪️Белый дом готовится к отчету по ВВП США 28 июля - ожидает уже 2 подряд квартальное отрицательное значение по росту экономики (рецессия!);
▫️Германия на грани рецессии;
▫️Фьючерсные рынки закладывают пик по ставке ФРС в январе 2023;
▪️Иран и Россия создают совместную Свободную экономическую зону;
▫️Кремль запланировал провести референдумы по территориям Украины до 15 сентября;
▫️Мосбиржа меняет комиссионные сборы для активизации торгов;
▪️15 сентября - прекращаются торги акциями ПАО "Квадра";
▫️24 июля обновлен исторический рекорд суточного объема экспорта российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».
А теперь у всех, кто поставит 🔥этому материалу, будет отличный день!! Поехали!
#инвестор #капитал #доход #финансы
Друзья, для вас #дайджест о самом главном на утро вторника (тезисно, сохраняя ваше время):
▫️БАНК РОССИИ ПОВЫШАЕТ С АВГУСТА НОРМАТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ;
▫️Страны СНГ приняли рекордный объем средств российских граждан;
▪️Патентная история Apple свидетельствует о том, что компания всерьез взялась за автомобили;
▫️«Русал» #RUAL первой из российских компаний протестирует спрос локальных инвесторов на облигации в юанях;
▪️Белый дом готовится к отчету по ВВП США 28 июля - ожидает уже 2 подряд квартальное отрицательное значение по росту экономики (рецессия!);
▫️Германия на грани рецессии;
▫️Фьючерсные рынки закладывают пик по ставке ФРС в январе 2023;
▪️Иран и Россия создают совместную Свободную экономическую зону;
▫️Кремль запланировал провести референдумы по территориям Украины до 15 сентября;
▫️Мосбиржа меняет комиссионные сборы для активизации торгов;
▪️15 сентября - прекращаются торги акциями ПАО "Квадра";
▫️24 июля обновлен исторический рекорд суточного объема экспорта российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».
А теперь у всех, кто поставит 🔥этому материалу, будет отличный день!! Поехали!
#инвестор #капитал #доход #финансы
Авторский взгляд 🎓
Вчера получили вот такой вопрос от одного из подписчиков: «Привет! Что скажите по акциям Русала?»
Комментарий:
Долгосрочный взгляд по бумагам положительный, особенно вместе с возвратом к выплате дивидендов (пусть пока и невысоких). Но в моменте вижу ряд сложностей для опережающей динамики относительно рынка. Во-первых, сколько бы мы все не говорили о том, что ✔️рубль должен начать слабеть, он все еще остается относительно крепким. Во-вторых, ✔️на рынке алюминия мы видим низкие цены, минимум более чем за год. Два этих фактора в III–IV кварталах могут очень сильно ударить по маржинальности бизнеса. К тому же дивидендный поток от Норникеля пока под вопросом в связи с завершением акционерного соглашения мажоритариев.
График смотрю тут 📊
#RUAL #инвестор #капитал #финансы #доход #дивиденды
Вчера получили вот такой вопрос от одного из подписчиков: «Привет! Что скажите по акциям Русала?»
Комментарий:
Долгосрочный взгляд по бумагам положительный, особенно вместе с возвратом к выплате дивидендов (пусть пока и невысоких). Но в моменте вижу ряд сложностей для опережающей динамики относительно рынка. Во-первых, сколько бы мы все не говорили о том, что ✔️рубль должен начать слабеть, он все еще остается относительно крепким. Во-вторых, ✔️на рынке алюминия мы видим низкие цены, минимум более чем за год. Два этих фактора в III–IV кварталах могут очень сильно ударить по маржинальности бизнеса. К тому же дивидендный поток от Норникеля пока под вопросом в связи с завершением акционерного соглашения мажоритариев.
График смотрю тут 📊
#RUAL #инвестор #капитал #финансы #доход #дивиденды
TradingView
TradingView Chart
Дорогие подписчики, продолжаем традиционную рубрику обзоров компаний и сегодня у нас под прицелом один из крупнейших в мире производителей алюминия Русал. Недавно компания попала в заголовки новостей на фоне того, что ЕС планирует ввести ограничения на поставки алюминия из РФ, что в моменте спровоцировало падение акций. Давайте разберемся, чем грозят возможные санкции Русалу, а также взглянем на его финансовое положение.
Ключевые показатели за 1П2024:
- Выручка: $5,7 млрд (-4,2% г/г)
- скор. EBITDA: $786 млн (+171% г/г)
- скор. чистая прибыль: $446 млн (+41,6% г/г)
- за последние 12 месяцев цена на алюминий увеличилась на 17,5%. Средняя цена алюминия в 2024 году составила $2454 за тонну, что на 6,7% выше прошлогодних значений.
Также в отчетном периоде Русал купил 30% доли в китайском предприятии Hebei Wenfeng New Materials и благодаря этому увеличил производство глинозема на 18,9%. Напомню, что в прошлом году Русал объявил о режиме глиноземной экономии и на первом этапе сократил производство алюминия на 250 тыс. тонн, что обусловлено покупкой глинозема на мировых рынках по биржевым ценам, что оказывает серьезное давление на маржинальность производства.
–––––––––––––––––––––––––––
В 16-й пакет санкций ЕС могут быть включены ограничения на импорт первичного алюминия из РФ. В 1П2024 около 22% выручки Русала пришлось на европейский рынок и если новые санкции будут введены одномоментно, то компании придется перенастраивать цепочки поставок на китайский рынок. В таком случае сильно выиграет Китай, который, вероятно, будет покупать алюминий у РФ с дисконтом, а затем продавать его на европейский рынок с премией.
Ждём подробностей о возможных санкциях в ближайшем будущем. Пока рано делать какие-то выводы.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Рост цен на алюминий в 2024 году и сокращение себестоимости производства помогли Русалу показать +- неплохие результаты в 1П2024. Благодаря девальвации рубля + продолжающемуся росту цен на алюминий отчетность за 2П2024 имеет все шансы быть ещё лучше.
Вместе с тем внезапного негатива добавили новости по возможным санкциям от ЕС, но я бы не стал делать преждевременные выводы. Дождемся официальных новостей, но даже если ограничения будут введены, то я не вижу в этом катастрофы. Премии на LME у Русала уже нет + опция с поставками продукции в Китай никуда не делась. Сейчас перед Русалом стоит не менее серьезный вызов в виде амбициозного проекта по строительству глиноземного завода в Ленинградской области, на реализацию которого давят высокие процентные ставки и рекордный рост цен на глинозем. Вот уж из-за чего действительно стоит переживать..
Что касается потенциальной идеи в Русале, то сейчас я её не вижу. Всё уже в цене и я бы не стал рассчитывать на существенный апсайд в среднесрочной перспективе. На мой взгляд, сейчас акции Русала сопряжены с высокими рисками и в большей степени зависят от внешних факторов (санкции, цены на глинозем, процентные ставки).
Ваши действия по Русал?
Держу —
Покупаю —
Продал —
Не интересно —
Думаю —
#Русал #RUAL
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
