​​Привет! 💋 Неделю я хочу начать со #SWOT анализа одной из самых быстрорастущий компаний рынка со значительными темпами роста - TCS Bank.

🔸Сильные стороны:
TCS Bank является одним из лидеров рынка со значительным запасом капитала и солидным потенциалом для роста в течение нескольких лет с перспективой увеличения доли рынка (с 11,8%);
Первый и единственный в РФ полностью онлайн-банк, обслуживающий около 8,5 миллионов клиентов;
Компания частная, основному акционеру -Олегу Тинькову принадлежит 40,4% акций;
TCS Bank обслуживает своих клиентов и ведёт бизнес преимущественно в РФ;
Одна из самых технологичных компаний на российском рынке;
Компания демонстрирует сильные финансовые показатели. За 2018 год - чистая прибыль (+43%), рентабельность капитала (рост до 74,7%), общий объём кредитного портфеля (+40,8%), а также сокращение стоимости фондирования до 6,1%. Просто песня какая то! 🙏🏻
TCS Bank выделяет высокое качество корпоративного управления (включая мотивацию топ-менеджеров к росту капитализации банка), успешная бизнес-модель, обеспечивающая самые высокие темпы роста прибыли в отрасли и сильная команда специалистов.

🔸Слабые стороны:
TCS Group, в которую входит TCS Bank, приостановила выплату дивидендов до конца 2019 г. с целью поддержания роста кредитования и запаса капитала;
Сильная взаимосвязь бренда TCS и личного бренда основателя - О.Тинькова (ситуация в чём-то схожа с компанией «Магнит»).

🔹Возможности:
Совокупное проникновение потребительского кредитования в РФ остаётся низким по сравнению с другими странами (мнение Goldman Sachs), т.е можно ожидать продолжения роста отрасли в целом и фин показателей TCS Bank в частности;
Компания удачно разместила в ходе SPO глобальные депозитарные расписки (GDR) на общую сумму $300 млн;
Вероятность листинга акций компании на американской бирже технологичных компаний NASDAQ;
Согласно текущей оценке P/E’2020 5.6x, TCS торгуется с 30%-ым дисконтом к своим историческим показателям, с 40%-ым дисконтом по сравнению с банками глобальных развивающихся рынков, и лишь с 10%-ой премией к Сбербанку, несмотря на обеспечение более высоких темпов роста доходов и прибыли;
Компания активно продвигает некредитных банковские продукты и прочие сервисы.

🔹Угрозы:
Продолжающееся ужесточение регулирования со стороны ЦБ, который повышает коэффициенты риска по необеспеченным кредитам (т.е чем выше ставка по кредиту, тем больше капитала требует такой кредит);
Риски увеличения доли проблемных кредитов при дальнейшем наращивании кредитного портфеля в условиях стагнирующих доходов населения и слабого роста экономики РФ;
Риск покупки бизнеса со стороны государства в лице Сбербанка, ВТБ.

🔥Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!

#TCS #инвестиции #дивиденды #финансы

​​Привет!💋 Для твоего удобства закрепляю перечень всех SWOT-анализов, которые я публиковала:

#NLMK Группа НЛМК https://t.iss.one/fund_ka/7
#MTSS МТС https://t.iss.one/fund_ka/12
#ALRS АЛРОСА https://t.iss.one/fund_ka/17
#GCHE Группа «Черкизово» https://t.iss.one/fund_ka/22
#TATN Татнефть https://t.iss.one/fund_ka/26
#PHOR ФосАгро https://t.iss.one/fund_ka/28
#PLZL Полюс https://t.iss.one/fund_ka/38
#MGNT Магнит https://t.iss.one/fund_ka/43 и https://t.iss.one/fund_ka/44
#YNDX Яндекс https://t.iss.one/fund_ka/47
#RUAL Русал https://t.iss.one/fund_ka/51
#SNGS Сургутнефтегаз https://t.iss.one/fund_ka/54
#TCS TCS Group https://t.iss.one/fund_ka/56
#VSMO ВСМПО-Ависма https://t.iss.one/fund_ka/61
#NMTP НМТП https://t.iss.one/fund_ka/63

✔️Пиши мне сюда @fund_ka_bot Хорошего дня!

TCS Group растут почти на 15%

Привет! 💋

Уверена, ты слышал, что драйвером роста выступили новости о том, что трасты, контролируемые основателем компании Олегом Тиньковым и его семьей, конвертируют свои акции класса B с правом 10 голосов каждая в акции класса А, дающие по 1 голосу на акцию. Таким образом доля мажоритарного акционера в общем количестве голосов сократилась с 84% до 35% ⚠️

Миноритарные акционеры получили возможность в большей степени влиять на принятие важных корпоративных решений, что дает возможность защитить свои интересы. Такая модификация структуры корпоративного управления была позитивно расценена участниками рынка.

#капитал #инвестор #прибыль #TCS #IT

TCS Group - новый фаворит российского рынка на годы вперёд? / Обзор одного из самых успешных банков России

Привет! 💋

Сегодня обсудим акции Тинькофф банка. Пожалуй одного из самых быстрорастущих банков в России. Поймем, стоит ли присматриваться к акциям сейчас или стоит отложить покупку до лучших времен? Давайте разбираться.

🏦 TCS Group Holdings #TCS - материнская холдинговая компания российского банка «Тинькофф Банк». Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Штаб-квартира банка расположена в Москве. С марта 2018 года банк, получив лицензию профучастника рынка, оказывает под своим брендом брокерские и депозитарные услуги.

📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у Тинькофф растущая, средний рост выручки компании 27,82%. В коронакризис компания не только не потеряла выручку, но и смогла нарастить ее более чем на 20%. Компания заработала 132,5 млрд руб по итогам 2020 года. Тинькофф за 2020 года показал прибыль в размере 44 млрд руб.

Оценка стоимости
P/E - 26,30
P/B - 9,81
P/S - 9,26

Рентабельность
ROA - 5,70 %
ROE - 38,86 %
ROS - 35,22 %

Debt/Equity (Долг / Капитал) - 38,34% Net Profit Margin - 29,51%


❌ Есть ли риски?
Типичная проблема для подобных компаний - это замедление темпов роста. Инвесторы видя огромные темпы роста выручки и прибыли слепо верят что так будет вечно. Однако как только денежные потоки падают, то многие инвесторы сразу начинают обращать внимание на дороговизну акций даже по форвардным мультипликаторам (например: Forward P/E), что может вызвать желание зафиксировать прибыль и в целом провоцирует распродажу на бирже.

Сейчас же компания очевидно перекуплена по сравнению со своим наверное главным конкурентом - Сбербанком у которого P/E в районе 8, на текущий момент слишком большие ожидания закладывают инвесторы в ожидании будущих денежные потоки компании.

❇️ Что из плюсов?
Плюсов действительно очень много. От практически всех мультипликаторов рентабельности бизнеса до развития самой компании и масштабности развертывания отдельных секторов бизнеса. Отдельного внимания в Тинькофф заслуживает и экосистема финансовых и нефинансовых сервисов для своих клиентов: банковские услуги, брокерские услуги, страховые услуги, услуги мобильного оператора, услуги для путешествий и т.д.

⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#TCS #TCSGroupHoldings #FINANCIALSECTOR

Где предел для роста TCS Group Holding? / Риски, слабые стороны и перспективы компании

Привет! 💋

🏦 TCS Group Holdings #TCS - материнская холдинговая компания российского банка «Тинькофф Банк». Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Штаб-квартира банка расположена в Москве. С марта 2018 года банк, получив лицензию профучастника рынка, оказывает под своим брендом брокерские и депозитарные услуги.

Структура выручки по бизнес-сегментам:
Потребительские финансы - 57%
Дебетовые карты физических лиц - 12%
Страховой бизнес - 9%
Брокерский бизнес - 8%
Эквайринг и платежи - 7%
Услуги для малого и среднего бизнеса - 6%
Виртуальный мобильный оператор - 1%

📈 Перспективы
Думаю многие знают, что сегодня мы живем в мире экосистем. Вот и Тинькофф старается работать в этом направлении. Однако конкуренция у банка огромная, Сбер, «Яндекс», МТС, Mail.ru, и более классические банки, например: ВТБ, «Альфа-банк», «Совкомбанк» - все они так или иначе действуют в том же направлении.

Что касается будущих потоков компании, то тут по прогнозам аналитиков все отлично. Прогнозируется что уже по итогам 2021 года финтех заработает около 147 млрд руб. Прирост выручки составит около 11%. А прибыль вырастет более чем на 36%!

📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
TCS - это уникальная компания для российского рынка. У холдинга очень стабильные показатели прироста выручки и прибыли. Шикарное развитие бизнеса практически по всем фронтам. По итогам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала 151 млрд руб. А прибыль смогла нарастить до 55 млрд руб.

Оценка стоимости
P/E - 28,36
P/B - 10,64
P/S - 10,35

Рентабельность
ROA - 6,05 %
ROE - 43,48 %
ROS - 36,49 %

L/A - 84,77% Net Profit Margin - 31,31%

❌ Риски
Вообще говоря рисков тут немного, но они всё же есть. Первое: замедление темпов роста бизнеса компании. Для таких растущих корпораций малейшее отставание по прибыли или выручке от прогнозов аналитиков чревато большой распродажей акций. Также стоит учитывать, что акции на текущий момент торгуются очень дорого, по мультипликатору P/E в 4 раза дороже своего ближайшего конкурента - Сбер.

На текущий момент большинство инвесторов вкладываются в банки, как в крупнейших бенефициаров восстановления экономики. Но насколько долго это будет продолжаться? Возможно уже совсем скоро фокус перейдет на акции реального сектора и вот тут Тинькофф придется несладко.

Акции компании доступны для покупки неквалифицированным инвесторам.

❇️ Как считаешь, акции Тинькофф еще долго будут обновлять свои максимумы? Пиши в комментариях👇

#TCS #TCSGroupHoldings #Bank

🔥Только что у себя в блоге на Яндекс.Дзен опубликовала "горячий" материал про риски инвесторов в бумагах TCS Group! Обязательно посмотри✔️Перейти здесь

🚀Бумаги #TCS Group сегодня демонстрируют высокие темпы роста, являясь одними из лидеров. Котировки прибавляют почти 11% вблизи отметки 5620 руб. На недельной вершине рост превышал 14%.

В результате всего за одну сессию бумаги TCS отыграли все потери февраля. При этом каких-либо новостных драйверов, способных вызвать столь сильное движение, не наблюдается.

Хороший рост демонстрирует и еще один представитель финансового сектора: #Сбер (+3,4%), традиционно активно реагирующий на изменения геополитического климата, поскольку популярен у иностранных инвесторов.

✔️Обсудим в нашей «курилке» 🚬