​​​​🎓Что показывает рентабельность по EBITDA? Формула расчёта EBITDA margin?

Рентабельность по EBITDA (EBITDA margin) – показывает процент от выручки, что компания сохраняет до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации. Данный показатель отрежет прибыльность компании и сравнивается с аналогичными показателями других компаний одной отрасли в процентах. #Знания

Подробные расчёты и примеры👇🏻

@finrangecom

Фундаментальный анализ изучает движение цен под влиянием экономических факторов – макро – и микроэкономики. Он может способствовать определению рыночного тренда и обоснованию причин его возникновения. Однако для выбора конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа обычно бывает недостаточно. В этом случае гораздо полезнее применять технический анализ. #анализ #теханализ

@finquotes📝

​​​​📉Продолжаем набирать, увеличивать короткую позицию по индексу МосБиржи

Сегодня добавили ещё 5% к шорту по индексу МосБиржи от 2650 пунктов. Итого 10% от портфеля со смешанной стратегией со средней 2575 пунктов. Считаем, что отскок скорее всего завершён, он был такой же сильный и быстрый, как и падение. Полагаем весь возможный позитив уже в цене, рынок слишком сильно отреагировал позитивом на предстоящую сделку ОПЕК+ и замедления темпов распространения коронавируса.

P.S.: Позиция будет набираться долго и постепенно, а закрыться может быстро, не доходя до целевых ориентиров в зависимости от ситуации на финансовых рынках. Не рекомендуем повторять за нами #Портфель #MOEX

@finrangecom

​​​​📊Сургутнефтегаз: финансовые результаты за 2019 г. по РСБУ. Прогнозные дивиденды

Компания отчиталась о финансовых результатах за 2019 г. по РСБУ. Выручка в 2019 г. увеличилась всего на 2% по сравнению с 2018 г. - до 1,55 трлн руб. Чистая прибыль нефтяника ожидаемо упала в 8 раз – до 105,48 млрд руб.

Падение прибыли обусловлено укреплением рубля в 2019 г. на 10%, в результате чего произошла отрицательная валютная переоценка многомиллиардных депозитов, номинированных в валюте. Так, денежная подушка Сургутнетфегаза снизилась до 2,98 трлн руб. на конец декабря 2019 г.

Таким образом, дивиденд на привилегированную акцию составит около 1 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 2,6%.

Напомним, что привилегированные акции Сургутнефтегаза сильнее всех выигрывают от ослабления курса рубля, поскольку размер дивиденда в значительной степени зависит от курса доллара. А точнее от переоценки многомиллиардных валютных депозитов в размере почти 3 трлн руб., которая вследствие динамики курсов валют позволит существенно превысить прибыль от основной деятельности и компенсировать выпадающие доходы от падения цен на нефть.

Сегодня акции Сургутнефтегаза скорректировались, в диапазоне 35-37 руб. будут не плохо смотреться для покупки с целью 45-50 руб. в ожидании высоких дивидендов. На сколько мы знаем, рынок всегда торгует ожидания.

🔍 Подробнее прогнозы по дивидендам с графиками смотрите на портале.

@finrangecom

​​​​​​⛽️Ситуация на нефтяном рынке. Мысли по поводу заключения соглашения ОПЕК+

Последние два дня перед заседанием ОПЕК+ цены на нефть развернулись после отскока и начали снижаться. Особенно это видно на графике лёгкой американской нефти марки WTI (West Texas Intermediate). Участники рынка уже начали закладывать, что страны не смогут договориться?

Сейчас Россия находится в такой ситуации, что для нефтегазовой отрасли любой сценарий не в нашу пользу! Срыв сделки ОПЕК — это падение цен на нефть, снижение добычи нефти — снова потеря доля рынка.

Пока США стоит на своём и хочет снова решить проблему за счёт конкурентов. В частности, должны решить Россия и Саудовская Аравия. Но на этот, раз страны ОПЕК+ не будут сокращать добычу нефти в ущерб себе, если к ним не присоединится США. Саудовская Аравия и Россия решили бороться за долю рынка. Во время сокращения добычи нефти, страны ОПЕК+ теряли свои позиции на нефтяном рынке. Между тем, США активно наращивала добычу нефти и заливала рынок сланцевой нефтью. Обрушив цены на нефть ниже себестоимости американских сланцевиков, которая варьируется в диапазоне $25-35 за баррель, Россия и Саудовская Аравия смогут занять их место на нефтяном рынке? Какие есть рычаги давления и преимущества у стран?

У РФ — это сильные макроэкономические показатели. Мы готовы выдержать период низких цен дольше, чем другие участники нефтяного рынка. Саудиты — это дешевая себестоимость нефти, но их бюджет требует цен на нефть выше $50. У США – сильное политическое влияние. Очевидно, переговоры будут сложнейшие.

По разным данным, сокращение планируется на уровне 10-15 млн баррелей в сутки, но этого будет недостаточно для стабилизации нефтяного рынка. В данный момент, предложения на нефтяном рынке столько, что хранилища переполнены, а мощности по хранению нефти (трубопроводы, резервуары, суда, НПЗ) ограничены. Спрос на многолетних минимумах, по некоторым данным, он упал на 25% из-за распространения коронавируса. Таким образом, страны ОПЕК+, если договорятся, они смогут только отодвинуть затоваривание хранилищ на 1-2 месяца в надежде, что за это время ситуация с коронавирусом стабилизируется, и вырастит спрос на сырьё.

Сейчас на нефтяном рынке уникальная ситуация, рост предложения и падение спроса нефти на фоне снижения потребления из-за распространения коронавируса с другой стороны. Если сделка сорвётся, то цены на нефть вернуться к недавним минимумам. #нефть

@finrangecom

​​​​​​​​🤬Как выглядит боль на фондовом рынке? Очередной урок, что ничего предсказать нельзя(

На днях мы продали акции ТМК, а сегодня акции растут больше 20%. Причина тому — уход ТМК с Лондонской биржи.

Совет директоров ТМК объясняет уход с Лондонский биржи из-за планов сократить дивиденды, руководствуясь своими прогнозами прибыльности.

Как раз этого мы и ждали, поэтому и продали акции ТМК.

В связи с этим решением ТМК планирует провести добровольный выкуп своих акций у инвесторов с премией 30% по отношению к цене закрытия на торгах в Москве 7 апреля 2020 г. Делистинг ГДР на LSE будет осуществлен после завершения добровольного предложения.

А вот это никто ожидать не мог!

P.S.: У кого остались акции, не ждите 61 руб., фиксируйте раньше, в текущих рыночных условиях - это подарок! #ТМК #TRMK

@finrangecom

​​​​📈Акции Сбербанка вышли из боковика!

Предкризисное состояние закончилось и у всех позитив? Или всё дело в ожидании ОПЕК+ и снижении темпов прироста заболевших коронавирусом в мире?

Хотя нужно отметить, что Сбербанк вчера не плохо отчитался о финансовых результатах за март и I кв. 2020 г. по РСБУ. За январь - март прибыль составила 219 млрд руб., что сопоставимо с результатом за аналогичный период прошлого года. А вот в марте чистая прибыль сократилась на 16% до 62 млрд руб. на фоне резкого увеличения резервирования по кредитам.

Также сегодня Сбербанк возвращается в прежний режим работы. Все отделения банка будут работать по стандартному расписанию, чтобы обеспечить финансовые услуги вблизи мест проживания россиян.#Сбербанк #SBER

@finrangecom

🔍Раскрытие информации – получай информацию от компаний

Раскрытие информации, все знают данный сервис, но когда туда переходят, начинают теряться от количества информации и публичных и не публичных компаний. Мы решили данную проблему и отобрали для вас только по публичным компаниям, ту информацию, которая нужна! Таким образом, вы можете перейти по вкладке и начать пользоваться, также можно через поиск вводить название компании. #портал #новости #интерфакс

Подробнее о функционале смотрите ниже👇🏻

@finrangecom

📑Топ-5 главных событий недели на финансовых рынках: заседание ОПЕК+, рост акций ТМК более 20%, дивиденды

В центре внимания на этой недели было заседание ОПЕК+, но мы выделили несколько интересных корпоративных событий, которые оказывают влияние на движение акций. Новости, мы как всегда отслеживаем в финансовом новостном агрегаторе.

В пятницу состоялось заседание ОПЕК+, на котором страны приняли решение снизить нефтедобычу в мае-июне на 10 млн баррелей в сутки. Во время переговоров Мексика отказалось снижать на предложенные 400 тыс. баррелей в сутки, в стране добыча снижается с 2005 г. Россия сильнее всех проигрывает от сокращения добычи нефти, так как снижает от уровня февраля, таким образом получается 2,5 млн баррелей в сутки. Тем самым, Россия снова теряет долю рынка, а в пересчёте на выручку, российские нефтегазовые компании теряют больше, чем от падения цен на нефть из-за технических особенностей добычи нефти, строения пласта и погодных условий. Почему сделка не приведёт к стабилизации нефтяного рынка, мы писали здесь.

Акции ТМК выросли более чем на 20% на новостях о делистинге акций. Совет директоров ТМК объясняет уход с Лондонский биржи из-за планов сократить дивиденды, руководствуясь своими прогнозами прибыльности. В связи с этим решением ТМК планирует провести добровольный выкуп своих акций у инвесторов с премией 30% по отношению к цене закрытия на торгах в Москве 7 апреля 2020 г. Делистинг ГДР на LSE будет осуществлен после завершения добровольного предложения.

Сургутнефтегаз отчитался о финансовых результатах за 2019 г. по РСБУ. Чистая прибыль нефтяника ожидаемо упала в 8 раз – до 105,48 млрд руб. Падение прибыли обусловлено укреплением рубля в 2019 г. на 10%, в результате чего произошла отрицательная валютная переоценка многомиллиардных депозитов, номинированных в валюте. Так, денежная подушка Сургутнетфегаза снизилась до 2,98 трлн руб. на конец декабря 2019 г. Посчитали текущие дивиденды и будущие за 2020 г.

Совет директоров Норильского никеля всё-таки рекомендовал финальные дивиденды в рамках принятой дивидендной политики. Дивиденд на акцию составит 557,2 руб., всего будет направлено 88,2 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 2,8%. Закрытие реестра для получения дивидендов запланировано на 25 мая 2020 г. О возможном срыве дивидендов писали в Telegram канале: Дивиденды онлайн.

Совет директоров МТС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 г. в размере 20,57 руб. на акцию. Общая сумма, направленная на дивиденды, составит 41,1 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 6,63%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 9 июля 2020 г. #новости #МоиЛенты

@finrangecom

🎬Нефть

Сегодня рекомендуем посмотреть фильм «Нефть». Учитывая ситуацию на нефтяном рынке, очень актуально)

Экранизация романа «Нефть» классика американской литературы Эптона Синклера. Действие книги происходит в конце 1920-х в Калифорнии и описывает взлет нефтедобывающей компании, принадлежащей амбициозному и бездушному магнату Плэйнвью. #Видеотека

@finrangecom

​​​​🎓Что показывает показатель EPS? Формула расчёта коэффициента EPS

Прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS) – отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на одну обыкновенную акцию. Значение EPS, рассчитанное с учетом фактически обращающихся акций на бирже, называется базовым — Basic EPS. #Знания

Подробные расчёты и примеры 👇🏻

@finrangecom

​​​​​​📅Главные корпоративные события этой недели от Finrange.

Компании начинают публиковать операционные результаты за I кв. 2020 г. Посмотрим, какое влияние оказали распространение коронавируса и режим самоизоляции на показатели компаний. #Календарь #Портал

@finrangecom

​​​​📉Продажа акций Роснефти и Лукойла. Сокращение добычи нефти не решит проблем.

В пятницу состоялось заседание ОПЕК+, на котором страны приняли решение снизить нефтедобычу в мае-июне на 10 млн баррелей в сутки. Во время переговоров Мексика отказалось снижать на предложенные 400 тыс. баррелей в сутки, в стране добыча снижается с 2005 г. Россия сильнее всех проигрывает от сокращения добычи нефти, так как снижает от уровня февраля, таким образом получается 2,5 млн баррелей в сутки. Тем самым, Россия снова теряет долю рынка, а в пересчёте на выручку, российские нефтегазовые компании теряют больше, чем от падения цен на нефть из-за технических особенностей добычи нефти, строения пласта и погодных условий.
Почему сделка не приведёт к стабилизации нефтяного рынка, мы писали здесь.

Считаем, что рост акций нефтегазовых компаний и цен на нефть уже отыгран в ожидании заключения сделки ОПЕК+. Здесь сработало старое правило: «Покупай на слухах - продавай на фактах». Сейчас цены акций по многим нефтегазовым компаниям находятся приблизительно на уровне 2018-2019 гг., когда цены на нефть были выше в 2 раза, при этом, и уровень добычи был выше и спрос на нефть.

По словам менеджмента, Лукойл уже в конце марта продавал некоторые партии нефти Urals по отрицательной цене, это приносило им более 1 тыс. руб. убытка на тонну. Если бы сделки не было, через 30–40 дней им бы всё равно пришлось начать останавливать скважины при цене, условно говоря, $15–20 за баррель, фактически не получая нормального денежного потока для нефтяников. Но это только отсрочило заполнение хранилищ 1-2 месяца, при этом распространение коронавируса продолжается и многие страны не прошли пик.

С технической точки зрения, акции отскочили после стремительного падения и начали разворачиваться обратно. Таким образом, мы открыли короткие позиции на 10% от портфеля со смешанной стратегией по акциям Роснефть по 340 руб. с целевым ориентиром 290 руб. По акциям Лукойла сработал отложенный ордер по 4980 руб. после побития 5000 руб., цель 4000 руб.

Торговая идея Роснефть.
Торговая идея Лукойл.

P.S.: Мы не рекомендуем повторять за нами!

@finrangecom

​​​​📈🇨🇳Финансовые рынки немного оживились на статданных из Китая.

Экономическая активность в Китае начала постепенно восстанавливаться после снятия карантина, введенного ранее властями страны с целью предотвращения распространения коронавируса. Но здесь нужно понимать особенность дисциплинированных китайцев, которые соблюдали принятые меры по борьбе с коронавирусом в отличие от других стран.

Впереди сезон корпоративной отчётности США, который сможет дать хоть какое-то понимание, как вирус COVID-19 повлиял на мартовские показатели компаний. Более наглядная картина конечно же будет по результатам II кв. 2020 г. Первыми в Америке традиционно отчитываются банки. Сезон квартальных отчётов откроет Wells Fargo и JPMorgan Chase.

В любом случае, весь мир будет традиционно смотреть на результаты компаний США и двигаться вслед за динамикой американского рынка. Что касается российского рынка, как думаете, будет разворот рынка, точнее снижение после отскока?

@finrangecom

​​Тем временем, пока наши короткие позиции по Лукойлу и Роснефти начали приносить небольшую прибыль, акции ФосАгро, которые у нас купленные на 20% в каждый портфель, прошли первую цель – 2600 руб. Мы решили не фиксировать в этот раз прибыль, а оставить акции в портфелях и повысить целевой ориентир до 2730 руб.

@finrangecom

​​​​📊 ММК: производственные результаты I кв. 2020 г. Снижение деловой активности сказывается на компании

Выплавка стали за первые три месяца 2020 г. упала на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 3022 тыс. тонн на фоне ремонта программы в конвертерном производстве и плановой реконструкцией стана 2500 г/п. Производство чугуна сократилось на 1,6% – до 2355 тыс. из-за остановки доменной печи №2 в связи с капитальным ремонтом. При этом всём увеличилось производство угольного концентрата, но не для продажи, а для внутреннего пользования группы ММК.

Продажи товарной металлопродукции снизились за I кв. 2020 г. снизились на 1,3% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 2,745 млн тонн., несмотря на рост цен на металлопрокат. В январе – марте положительная динамика цен отражала восстановление IV кв. 2020 г.

Во II к. 2020 г. года, как и менеджмент ждём отрицательную динамику продаж из-за неблагоприятной эпидемиологической обстановка в мире и снижения деловой активности. По словам менеджмента, объём предложения превышает спрос не только в России, но и в мире. #ММК #MAGN

@finrangecom

​​​​📉Как долго продлится падение? - никто не знает! Пока что, мы ждём второе дно, а точнее возврата к ближайшим минимумам после отскока.

Ниже мы представили хронологию наших мыслей, почему мы поставили на падение и зашорили индекс МосБиржи и российских нефтянников:

31 марта: Шорт российского рынка акций.

2 апреля: Отскок цен на нефть?

7 апреля: Продолжаем набирать, увеличивать короткую позицию по индексу МосБиржи.

8 апреля: Ситуация на нефтяном рынке. Мысли по поводу заключения соглашения ОПЕК+.

13 апреля: Продажа акций Роснефти и Лукойла. Сокращение добычи нефти не решит проблем.

14 апреля: Финансовые рынки немного оживились на статданных из Китая.

P.S.: Всегда полезно взглянуть в зеркало заднего вида, чтобы свериться с направлением. #MOEX #Brent #LKOH #ROSN

@finrangecom

​​📉 Тем временем, американская нефть марки WTI падает на 6,5%. Спред между маркой Brent продолжает расходиться.

Российский рынок открылся гэпом вверх, но ралли не успело начаться и цены на нефть притормозили рост фондового рынка.

Куда пойдём, вверх вслед за международными рынками или вниз за нефтью?

@finrangecom

​​​​📊 НЛМК: производственные результаты за I кв. 2020 г. Международные подразделения под ударом коронавируса

Производство стали за отчётный период незначительно увеличилось на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 4,2 млн тонн из-за капитального ремонта на предприятиях группы. На фоне этого загрузка производственных мощностей год к году снизилась на 3% и составила 93%.

Консолидированные продажи группы НЛМК сократились на 2% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 4503 ты. тонн на фоне высокой базы из-за реализации накопленных товаров в январе – марте 2018 г. При этом, продажи в России выросли на 2% – до 3469 тыс. тонн, доля продаж на внутреннем рынке составила 68%.

Сильнее всех коронавирус отразится на американских подразделениях группы НЛМК, таких как: NLMK Indiana, NLMK Pennsylvania, Sharon Coating, а также на европейских – NLMK Clabecq (Бельгия), NLMK Verona (Италия), NLMK Strasbourg (Франция). Таким образом во II кв. 2020 г. НЛМК может пострадать куда сильнее своих конкурентов, таких как ММК и Северсталь. Тем более НЛМК уже за 2019 г. увеличила долю продаж на внутреннем рынке, а учитывая девальвацию рубля её нужно снижать, чтобы хоть как-то компенсировать потери. В связи с этим, акции НЛМК могут уйти ниже текущих значений ближе к лету. #НЛМК #NLMK

🔍 Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​​​🎬В биржевой яме

Биржевой ямой называют зал в здании биржи, где происходит непосредственное ведение торгов. Документальный фильм «В биржевой яме» позволит в деталях рассмотреть особенности работы трейдеров и составить своё собственное мнение по этому вопросу.

В качестве площадки для съёмок режиссёр Джеймс Аллен Смит выбрал Чикаго, где располагается одна из крупнейших мировых бирж. #Видеотека

@finrangecom