💡Открываем идею ПОКУПАТЬ акции компании AT&T (T US) по $29,4 с целевой ценой $35,5 на срок 1 год (потенциальная доходность 21%) на 4% от портфеля.
Идея: текущая рыночная оценка компании не включает потенциал стримингового сервиса компании и сильно переоценивает негативный эффект от падения выручки сегмента кабельного и спутникового ТВ.
Ближайший драйвер: День Инвестора компании (12 марта), на котором мы ожидаем комментарии относительно долгосрочных целей по стриминговому сервису HBO Max. В связи со стратегией реализации фильмов одновременно на HBO Max и на стриминге мы ожидаем повышение прогнозов по количеству подписчиков, что приведёт к положительной переоценке акций компании.
О компании: AT&T является одним из главных операторов сотовой связи в США. Кроме традиционного телекоммуникационного бизнеса в состав компании также входят подразделение по предоставлению услуг спутникового и кабельного ТВ, а также медиа подразделение TimeWarner (включает киностудию Warner Brothers, телеканал HBO и др.).
Бонус: дивидендная доходность акций компании 7% годовых (ежеквартальная выплата). Идея также подойдёт для дивидендных портфелей.
#торговыеидеи #telecom #T
Идея: текущая рыночная оценка компании не включает потенциал стримингового сервиса компании и сильно переоценивает негативный эффект от падения выручки сегмента кабельного и спутникового ТВ.
Ближайший драйвер: День Инвестора компании (12 марта), на котором мы ожидаем комментарии относительно долгосрочных целей по стриминговому сервису HBO Max. В связи со стратегией реализации фильмов одновременно на HBO Max и на стриминге мы ожидаем повышение прогнозов по количеству подписчиков, что приведёт к положительной переоценке акций компании.
О компании: AT&T является одним из главных операторов сотовой связи в США. Кроме традиционного телекоммуникационного бизнеса в состав компании также входят подразделение по предоставлению услуг спутникового и кабельного ТВ, а также медиа подразделение TimeWarner (включает киностудию Warner Brothers, телеканал HBO и др.).
Бонус: дивидендная доходность акций компании 7% годовых (ежеквартальная выплата). Идея также подойдёт для дивидендных портфелей.
#торговыеидеи #telecom #T
💡Открываем идею ПОКУПАТЬ акции компании Vertex Pharmaceuticals (VRTX US) по $217 с целевой ценой $279 на срок 1 год (потенциальная доходность 29%) на 3% от портфеля.
Идея: акции компании сильно скорректировались в октябре 2020г. из-за провала препарата VX-814 на второй стадии исследования. При этом мы оцениваем текущий бизнес по производству препаратов для лечения кистозного фиброза в $279 на акцию и считаем, что в ближайшее время акции компании могут переоцениться вверх.
Ближайший драйвер: в первом полугодии ожидаются данные клинических испытаний фазы 2 препарата VX-864 для лечения дефицита альфа-1 антитрипсина (по нашим ожиданиям, в апреле-мае). Рынок на текущий момент закладывает низкую вероятность успеха данного препарата, т.к. препарат VX-814 для лечения этого же заболевания провалил испытания в октябре.
Однако препараты частично отличаются в механизме действия, что может привести к успеху препарата VX-864. Вне зависимости от результатов испытаний мы считаем Vertex привлекательной, с учетом высокого денежного потока компании, который она может направить на расширение пайплайна за счёт сделок M&A.
О компании: Vertex является американской биотехнологической компанией, которая специализируется на разработке лекарств для лечения кистозного фиброза. Компания является монополистом на данном рынке с патентной защитой по своим препаратам минимум до 2030 года.
#торговыеидеи #Biotechnology #VRTX
Идея: акции компании сильно скорректировались в октябре 2020г. из-за провала препарата VX-814 на второй стадии исследования. При этом мы оцениваем текущий бизнес по производству препаратов для лечения кистозного фиброза в $279 на акцию и считаем, что в ближайшее время акции компании могут переоцениться вверх.
Ближайший драйвер: в первом полугодии ожидаются данные клинических испытаний фазы 2 препарата VX-864 для лечения дефицита альфа-1 антитрипсина (по нашим ожиданиям, в апреле-мае). Рынок на текущий момент закладывает низкую вероятность успеха данного препарата, т.к. препарат VX-814 для лечения этого же заболевания провалил испытания в октябре.
Однако препараты частично отличаются в механизме действия, что может привести к успеху препарата VX-864. Вне зависимости от результатов испытаний мы считаем Vertex привлекательной, с учетом высокого денежного потока компании, который она может направить на расширение пайплайна за счёт сделок M&A.
О компании: Vertex является американской биотехнологической компанией, которая специализируется на разработке лекарств для лечения кистозного фиброза. Компания является монополистом на данном рынке с патентной защитой по своим препаратам минимум до 2030 года.
#торговыеидеи #Biotechnology #VRTX
💡ПОКУПАЕМ адр Equinor с целевой ценой $30 за бумагу (+47% потенциальной доходности) на 4% портфеля.
🛢 Идея: итоги встречи ОПЕК+ в четверг, 4 марта, оказались неожиданно позитивными и позволяют расчитывать на более высокие цены на нефть. Особенно впечатлил рассудительный взгляд организации: важны не только текущие высокие цены, но и стоимость дальней фьючерсной кривой (всё ещё ниже $60 за баррель из-за вероятного роста добычи в США, возвращения Ирана из-под санкций и др.).
О Компании: Equinor - национальный нефтяник Норвегии. Высокая чувствительность финансовых показателей к динамике нефтяных цен, несмотря на отличный ESG образ среди инвесторов (наивысший рейтинг «AAA» от MSCI). В Норвегии 60% добычи. Даже при консервативном сценарии для Brent ($55 за баррель) в долгосрочном прогнозе акции всё ещё выглядят очень дёшево. Мы предполагаем, что структурно цены на нефть могут быть даже выше.
Бонус: сегодня Equinor сообщил об успешных результатах геологоразведки в Баренцевом море. Обнаружены залежи 31-50 млн. баррелей нефти, по предварительной оценке.
#торговыеидеи #нефть #ОПЕК @fineconomics #EQNR
🛢 Идея: итоги встречи ОПЕК+ в четверг, 4 марта, оказались неожиданно позитивными и позволяют расчитывать на более высокие цены на нефть. Особенно впечатлил рассудительный взгляд организации: важны не только текущие высокие цены, но и стоимость дальней фьючерсной кривой (всё ещё ниже $60 за баррель из-за вероятного роста добычи в США, возвращения Ирана из-под санкций и др.).
О Компании: Equinor - национальный нефтяник Норвегии. Высокая чувствительность финансовых показателей к динамике нефтяных цен, несмотря на отличный ESG образ среди инвесторов (наивысший рейтинг «AAA» от MSCI). В Норвегии 60% добычи. Даже при консервативном сценарии для Brent ($55 за баррель) в долгосрочном прогнозе акции всё ещё выглядят очень дёшево. Мы предполагаем, что структурно цены на нефть могут быть даже выше.
Бонус: сегодня Equinor сообщил об успешных результатах геологоразведки в Баренцевом море. Обнаружены залежи 31-50 млн. баррелей нефти, по предварительной оценке.
#торговыеидеи #нефть #ОПЕК @fineconomics #EQNR
💡Рассмотрим сегодня одну из наших первых идей - компанию AT&T, подробнее.
Бизнес компании состоит из трёх основных сегментов:
1)Телекоммуникационный бизнес (59% выручки);
2)Спутниковое, кабельное ТВ и интернет (23%);
3)WarnerMedia (18%).
🧐Остановимся сегодня на первом сегменте- телекоммуникационном бизнесе, который подразделяется на предоставление услуг сотовой связи физическим лицам и корпоративным клиентам.
📱По последним данным (2 квартал 2020 года) доля компании на рынке услуг сотовой связи в США составляет 34%.
📎Для оценки данного сегмента важны следующие показатели:
1) Отток пользователей;
2) Приток пользователей;
3) Количество пользователей;
4) Средняя выручка на пользователя.
📎Количество пользователей -физических лиц на конец 2020 года составило 94,8 млн.
Телекоммуникационный бизнес отличается высокой текучестью клиентов, что подтверждают цифры за 2020 год. Отток пользователей AT&T за год составил 20%, а приток за год был в размере 21,6%. Таким образом, чистый приток пользователей был на уровне +1,6%. Мы считаем, что данный показатель сохранится в ближайшем будущем, что обеспечит постепенный прирост пользователей.
📎Из-за роста конкуренции и перетока пользователей к другим операторам, средняя выручка на пользователя снижалась в последние года. Мы считаем, что данный тренд продолжится и выручка на пользователя ($47 по итогам 2020 года) будет снижаться со среднегодовым темпом в 1%.
📎Как итог, совокупная выручка по сегменту услуг сотовой связи физическим лицам будет расти с ежегодным темпом в 0,6%. Аналогичным способом мы прогнозировали выручку по сегменту услуг сотовой связи бизнес-клиентам. Также в сегмент входит выручка от продажи устройств и оборудования, рост которой мы ожидаем в пределах 1% после 2021 года.
Надеемся, что информация будет полезна Вам для лучшего понимания того, куда и почему мы инвестируем. На следующей неделе продолжим рассмотрение нашей идеи на акции AT&T.
#торговыеидеи #телеком #ATT_часть1
Бизнес компании состоит из трёх основных сегментов:
1)Телекоммуникационный бизнес (59% выручки);
2)Спутниковое, кабельное ТВ и интернет (23%);
3)WarnerMedia (18%).
🧐Остановимся сегодня на первом сегменте- телекоммуникационном бизнесе, который подразделяется на предоставление услуг сотовой связи физическим лицам и корпоративным клиентам.
📱По последним данным (2 квартал 2020 года) доля компании на рынке услуг сотовой связи в США составляет 34%.
📎Для оценки данного сегмента важны следующие показатели:
1) Отток пользователей;
2) Приток пользователей;
3) Количество пользователей;
4) Средняя выручка на пользователя.
📎Количество пользователей -физических лиц на конец 2020 года составило 94,8 млн.
Телекоммуникационный бизнес отличается высокой текучестью клиентов, что подтверждают цифры за 2020 год. Отток пользователей AT&T за год составил 20%, а приток за год был в размере 21,6%. Таким образом, чистый приток пользователей был на уровне +1,6%. Мы считаем, что данный показатель сохранится в ближайшем будущем, что обеспечит постепенный прирост пользователей.
📎Из-за роста конкуренции и перетока пользователей к другим операторам, средняя выручка на пользователя снижалась в последние года. Мы считаем, что данный тренд продолжится и выручка на пользователя ($47 по итогам 2020 года) будет снижаться со среднегодовым темпом в 1%.
📎Как итог, совокупная выручка по сегменту услуг сотовой связи физическим лицам будет расти с ежегодным темпом в 0,6%. Аналогичным способом мы прогнозировали выручку по сегменту услуг сотовой связи бизнес-клиентам. Также в сегмент входит выручка от продажи устройств и оборудования, рост которой мы ожидаем в пределах 1% после 2021 года.
Надеемся, что информация будет полезна Вам для лучшего понимания того, куда и почему мы инвестируем. На следующей неделе продолжим рассмотрение нашей идеи на акции AT&T.
#торговыеидеи #телеком #ATT_часть1
Добрый день, подписчики!
Сегодня мы хотели Вам напомнить об идеях, которые были открыты на этой неделе.
💡Компания: AT&T (T US)
Потенциал: +21% (BUY)
Цена открытия: $29,4
Цель: $35,5
Отрасль: Телекоммуникации
💡Компания: Vertex Pharmaceuticals (VRTX US)
Потенциал: +29% (BUY)
Цена открытия: $217
Цель: $279
Отрасль: Биотехнологии
💡Компания: АФК Система (AFKS RU)
Потенциал: +51% (BUY)
Цена открытия: 34р
Цель: 52р
Отрасль: Инвестиционная компания
💡Компания: PayPal (PYPL US)
Потенциал: +27% (BUY)
Цена открытия: $241
Цель: $305
Отрасль: Платёжные сервисы
💡Компания: Equinor (EQNR US)
Потенциал: +47% (BUY)
Цена открытия: 20,4$
Цель: $30
Отрасль: Нефть & Газ
💡Компания: Dell (DELL US)
Потенциал: +39% (BUY)
Цена открытия: $89
Цель: $123
Отрасль: Технологии
Описание идей Вы можете найти, нажав на соответствующий хэштег внизу.
#торговыеидеи #T #VRTX #AFKS #PYPL #EQNR #DELL
Сегодня мы хотели Вам напомнить об идеях, которые были открыты на этой неделе.
💡Компания: AT&T (T US)
Потенциал: +21% (BUY)
Цена открытия: $29,4
Цель: $35,5
Отрасль: Телекоммуникации
💡Компания: Vertex Pharmaceuticals (VRTX US)
Потенциал: +29% (BUY)
Цена открытия: $217
Цель: $279
Отрасль: Биотехнологии
💡Компания: АФК Система (AFKS RU)
Потенциал: +51% (BUY)
Цена открытия: 34р
Цель: 52р
Отрасль: Инвестиционная компания
💡Компания: PayPal (PYPL US)
Потенциал: +27% (BUY)
Цена открытия: $241
Цель: $305
Отрасль: Платёжные сервисы
💡Компания: Equinor (EQNR US)
Потенциал: +47% (BUY)
Цена открытия: 20,4$
Цель: $30
Отрасль: Нефть & Газ
💡Компания: Dell (DELL US)
Потенциал: +39% (BUY)
Цена открытия: $89
Цель: $123
Отрасль: Технологии
Описание идей Вы можете найти, нажав на соответствующий хэштег внизу.
#торговыеидеи #T #VRTX #AFKS #PYPL #EQNR #DELL
💡Продолжим рассмотрение одной из наших первых идей - компании AT&T.
🧐Остановимся сегодня на сегменте спутникового, кабельного ТВ и интернета, который компания в своей отчетности называет “Entertainment group”. На сегмент приходится 23% совокупной выручки компании (40,6 млрд по итогам 2020г.).
Сегмент подразделяется на ряд подсегментов:
1) Спутниковое и кабельное ТВ (69% выручки сегмента)
2) Высокоскоростной интернет (21% выручки)
3) Услуги проводной связи и др. (10% выручки)
Каждый из подсегментов мы оцениваем отдельно.
📎Для оценки сегмента спутникового и кабельного интернета важны следующие показатели:
1) Среднее количество подключённых пользователей.
2) Средняя выручка на пользователя.
📎Количество подключённых пользователей по итогам 2020г. составило 16,4 млн. В 2019 и 2020 годах количество пользователей снизилось на 15% и 16%, соответственно. Мы ожидаем, что отток пользователей продолжится и будет постепенно снижаться до -10% в год. Выручка на пользователя сейчас находится в районе $128 и продолжит расти со средним темпом в 3% в год. Исходя из этого мы ожидаем общего снижения выручки от подсегмента со средним темпом в 9% в год.
📎Подсегмент компания приобрела вместе с покупкой компании Direct TV в 2015 году, и, как мы можем видеть, сделка оказалась не особо удачной.
📎Для сегмента Entertainment group шанс на поддержание выручки представляет подсегмент высокоскоростного интернета. В подсегменте основной тренд - переход с медных кабелей на оптоволокно, что позволит компании повысить скорость предоставляемого интернета с 100 МБ/с до 1ГБ/с.
📎Пока мы консервативно оцениваем данный сегмент (ниже прогноза менеджмента). Мы ожидаем, что в среднем он будет расти с темпом в 3% в год. Если же компания успешно реализует свою стратегию по переходу на оптоволокно, то это позволит не только снизить темп падения выручки сегмента Entertainment Group, но и вернет его к росту.
Подробно на подсегменте услуг проводной телефонии останавливаться не будем, скажем только, что по нему также ожидается снижение выручки.
📎Как итог, совокупная выручка по сегменту Entertainment Group, по нашим ожиданиям, будет снижаться с темпом в 5%. Именно падение выручки данного сегмента видится нам главной причиной недооценки рынком компании на текущий момент, что вполне может измениться в ближайшее время.
В следующий раз мы рассмотрим сегмент TimeWarner.
Надеемся, что информация будет полезна Вам для лучшего понимания того, куда и почему мы инвестируем.
#торговыеидеи #телеком #ATT_часть2
🧐Остановимся сегодня на сегменте спутникового, кабельного ТВ и интернета, который компания в своей отчетности называет “Entertainment group”. На сегмент приходится 23% совокупной выручки компании (40,6 млрд по итогам 2020г.).
Сегмент подразделяется на ряд подсегментов:
1) Спутниковое и кабельное ТВ (69% выручки сегмента)
2) Высокоскоростной интернет (21% выручки)
3) Услуги проводной связи и др. (10% выручки)
Каждый из подсегментов мы оцениваем отдельно.
📎Для оценки сегмента спутникового и кабельного интернета важны следующие показатели:
1) Среднее количество подключённых пользователей.
2) Средняя выручка на пользователя.
📎Количество подключённых пользователей по итогам 2020г. составило 16,4 млн. В 2019 и 2020 годах количество пользователей снизилось на 15% и 16%, соответственно. Мы ожидаем, что отток пользователей продолжится и будет постепенно снижаться до -10% в год. Выручка на пользователя сейчас находится в районе $128 и продолжит расти со средним темпом в 3% в год. Исходя из этого мы ожидаем общего снижения выручки от подсегмента со средним темпом в 9% в год.
📎Подсегмент компания приобрела вместе с покупкой компании Direct TV в 2015 году, и, как мы можем видеть, сделка оказалась не особо удачной.
📎Для сегмента Entertainment group шанс на поддержание выручки представляет подсегмент высокоскоростного интернета. В подсегменте основной тренд - переход с медных кабелей на оптоволокно, что позволит компании повысить скорость предоставляемого интернета с 100 МБ/с до 1ГБ/с.
📎Пока мы консервативно оцениваем данный сегмент (ниже прогноза менеджмента). Мы ожидаем, что в среднем он будет расти с темпом в 3% в год. Если же компания успешно реализует свою стратегию по переходу на оптоволокно, то это позволит не только снизить темп падения выручки сегмента Entertainment Group, но и вернет его к росту.
Подробно на подсегменте услуг проводной телефонии останавливаться не будем, скажем только, что по нему также ожидается снижение выручки.
📎Как итог, совокупная выручка по сегменту Entertainment Group, по нашим ожиданиям, будет снижаться с темпом в 5%. Именно падение выручки данного сегмента видится нам главной причиной недооценки рынком компании на текущий момент, что вполне может измениться в ближайшее время.
В следующий раз мы рассмотрим сегмент TimeWarner.
Надеемся, что информация будет полезна Вам для лучшего понимания того, куда и почему мы инвестируем.
#торговыеидеи #телеком #ATT_часть2
Добрый день, подписчики!
Неделя была достаточно волатильная на фондовых рынках, поэтому мы консервативно подошли к открытию новых идей.
Тем не менее мы все же хотели напомнить Вам о двух идеях, которые мы открыли на этой неделе.
💡Компания: Palo Alto Networks (PANW US)
Потенциал: +22% (BUY)
Цена открытия: $344
Цель: $420
Отрасль: Технологии
💡Компания: BioMarin Pharmaceuticals (BMRN US)
Потенциал: +55% (BUY)
Цена открытия: $78
Цель: $121
Отрасль: Биотехнологии
Описание идей и вес в портфеле Вы можете найти, нажав на соответствующий хэштег внизу.
#торговыеидеи #BMRN #PANW
Неделя была достаточно волатильная на фондовых рынках, поэтому мы консервативно подошли к открытию новых идей.
Тем не менее мы все же хотели напомнить Вам о двух идеях, которые мы открыли на этой неделе.
💡Компания: Palo Alto Networks (PANW US)
Потенциал: +22% (BUY)
Цена открытия: $344
Цель: $420
Отрасль: Технологии
💡Компания: BioMarin Pharmaceuticals (BMRN US)
Потенциал: +55% (BUY)
Цена открытия: $78
Цель: $121
Отрасль: Биотехнологии
Описание идей и вес в портфеле Вы можете найти, нажав на соответствующий хэштег внизу.
#торговыеидеи #BMRN #PANW