#Cbonds_Review
📝Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в феврале 2025 года.

💵💼Тема номера – Путь физика.

Мы будем рады обсудить возможности по публикации вашей экспертной статьи в предстоящем номере. Связаться с нами можно по почте [email protected].

Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно📍по ссылке.

#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-П-23 (не менее 3 млрд)

Сбор заявок – 24 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 97.6 млрд руб.

#Товары
📊 Обзор рынка драгоценных металлов и камней (Часть 1)

✅Золото
• Цена: $2622,13/тр. унцию
• Динамика: -1,34% к ноябрю, +27,35% с начала года
• Тренд: После достижения локальных максимумов на уровне 2800, цены на золото немного корректируются в декабре, однако по сравнению с началом года актив всё ещё значительно дороже, поддерживаемый высокими экономическими и геополитическими рисками

✅Серебро
• Цена: $29,505/тр. унцию
• Динамика: -3,61% к ноябрю, +24,77% с начала года
• Тренд: Серебро также демонстрирует сильный рост в 2024 году, однако в конце года наблюдается небольшое снижение, что связано с общим спадом на рынке драгоценных металлов.

🔍Ключевые новости и тренды:

Золото и серебро:
📊Ломбарды: За III квартал 2024 года рынок ломбардов в России значительно увеличил свою прибыль, достигнув 6,2 млрд рублей (+97% по сравнению с прошлым годом). Ключевыми факторами стали рост цен на золото и переход части клиентов из МФО в ломбарды на фоне ужесточения регуляций. Эта тенденция продолжится и в 2025 году, особенно для крупных игроков рынка.
🇮🇳Импорт золота в Индию: В ноябре 2024 года Индия зафиксировала рекордный рост импорта золота на 330% по сравнению с годом ранее. Однако, как выяснилось позже, причиной этого стал ошибочный пересчёт золота на складах, что привело к завышению данных на 50 тонн. Этот случай может вызвать пересмотр статистики и повлиять на экономику страны, а также на курс рупии.
🔨Золото в России: Центробанк России на 1 декабря 2024 года подтвердил уровень своих запасов золота — 75 миллионов унций. Несмотря на колебания рыночных цен, золото продолжает оставаться важной частью международных резервов России.
🛠Горнодобыча в России: В Хабаровском крае завершена геологоразведка на золоторудном месторождении Чульбаткан, где будут развивать добычу золота. Проект даст 400 новых рабочих мест и укрепит позиции России в списке крупнейших золотодобывающих стран.
💼Дробление акций: Совет директоров золотодобытчика «Полюс» 23 декабря обсудит возможность дробления акций. Генеральный директор компании Алексей Востоков отметил растущий интерес к акциям со стороны различных групп инвесторов, включая физических лиц.
📈Прогноз динамики серебра: Мировые цены на серебро в 2025 году будут расти быстрее, чем на золото, согласно данным немецкой компании Heraeus Precious Metals. Прогнозируется, что серебро будет стоить от 28 до 40 долларов за тройскую унцию. Эксперты FXEmpire предполагают, что в долгосрочной перспективе стоимость серебра может достичь отметки в $50 за унцию к 2030 году из-за устойчивого дефицита предложения.

Продолжение ниже 👇

👍, если интересны посты такого формата

#Товары
📊 Обзор рынка драгоценных металлов и камней (Часть 2)

✅Платина
• Цена: $934,4/тр. унцию
• Динамика: -1,28% к ноябрю, -4,83% с начала года
• Тренд: Платина испытывает спад по итогам 2024 года, что связано с изменением спроса на металлы и колебаниями в автомобильной и промышленной отраслях.

✅Палладий
• Цена: $903/тр. унцию
• Динамика: -8,18% к ноябрю, -17,6% с начала года
• Тренд: Палладий переживает значительное снижение в конце года, что, вероятно, связано с изменениями в автомобильной промышленности и потребности в металле для производства катализаторов.

✅Бриллианты
• Индекс: 96,53 пункта
• Динамика: -0,08% к ноябрю, -12,11% с начала года
• Тренд: Бриллианты на фоне коррекции на рынке драгоценных камней теряют свою стоимость, что отражает общее снижение покупательской активности.

🔍Ключевые новости и тренды

🥇Палладий и платина:
Изменение прогноза по палладию: «Норникель» пересмотрел прогноз дефицита палладия на 2024 год с 0,9 млн унций до почти сбалансированного состояния благодаря увеличению производства в России и снижению спроса со стороны автопрома. Ожидается падение спроса на палладий на 6% в годовом исчислении и снижение производства на 1%.
ETF в палладий: На фоне стабильного спроса и низких цен наблюдается приток средств в ETF PALL, который вырос до $423,37 млн. Прогнозы указывают на возможность роста котировок палладия при сокращении коротких позиций.
Ожидания по платине: Рынок платины ожидает дефицит предложения в 2024 году, который может превысить 1 миллион унций. Это связано со снижением добычи на 2% до 5,51 млн унций из-за реструктуризации в Южной Африке и падения производства в России. При этом совокупный спрос на платину прогнозируется на уровне 7,587 млн унций, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом. Цены на платину также будут находиться под давлением
Ситуация в ЮАР: Текущие тренды не предполагают явных катализаторов для роста цен на металлы платиновой группы (PGM) в следующем году, хотя снижение процентных ставок и падение доходности могут поддержать спрос на золото. Южноафриканская промышленность PGM сталкивается с постоянным снижением цен, однако руководители компаний ожидают небольшого повышения цен в среднесрочной перспективе. По прогнозам, цены на платину и палладий вырастут до $1,050 за унцию в 2025 году.
Продажа платины: В октябре 2024 года Россия продала США рекордное количество платины — $203 млн, что является максимальным показателем с октября 2022 года. Доля российских компаний в американском импорте достигла 31,5%, став второй по величине поставщиком после Южной Африки. Тем не менее, за первые десять месяцев текущего года объем поставок из России снизился на пятую часть до $862 млн.

💍Бриллианты:
Рынок алмазов и бриллиантов сталкивается с изменениями: средняя цена алмазов упала из-за насыщения рынка новыми камнями и колебаний потребительского спроса. В то же время, спрос на инвестиционные бриллианты остается стабильным, что связано с их редкостью и привлекательностью для инвесторов. Однако объемы продаж ювелирных изделий с бриллиантами в 2024 году снизились на 37% по сравнению с прошлым годом, отражая общие тенденции падения потребительского интереса.
Новые возможности: Госучреждения РФ теперь могут экспортировать природные алмазы из государственных фондов, что изменяет правила игры для рынка. Кризис рынка натуральных бриллиантов усугубляется конкуренцией со стороны синтетических камней (LGD), санкциями против российских алмазов и неэффективным видовым маркетингом.

👍, если интересны посты такого формата

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,99% (⬇️93 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
24,59% (⬇️105 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,67% (⬇️189 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚚РЕСО-Лизинг, БО-П-23 (от 3 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-14 (400 млн)

Размещения
💰ДельтаЛизинг, КО-001 (4.8 млрд)
⚒️Металлоинвест, 001P-09 (10 млрд)
🛢Миррико, БО-П02 (500 млн)
🔌Россети Московский регион, 001Р-08 (15 млрд)
💳СОПФ ДОМ.РФ, 11 (10 млрд)
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-07 (1.2 млрд)

Оферты
💵ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.75 млрд)
🚘Транс-Миссия, БО-02 (300 млн)
💵Микро Капитал Руссия, 03 (656.4 млн)
💵Банк ФК Открытие, БО-02 (24 млрд), БО-03 (18 млрд), БО-П06 (14.9 млрд) — БО-П08 (9.9 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-07 (от 5 млрд)

Книга заявок открыта сегодня до 15:00 (мск).
Размещение запланировано на 26 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 104 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 декабря

🇷🇺Россия

🚛Балтийский лизинг – АКРА,⬆️с "A+(RU)" до "AA-(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено снижением зависимости ресурсной базы от крупнейших кредиторов, а также учитывает изменения в подходах, отраженные в новой редакции Методологии присвоения кредитным рейтингов лизинговым компаниям».

🤲 Городской супермаркет (Азбука Вкуса) – АКРА,⬆️с "A-(RU)" до "A(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено повышением кредитного рейтинга холдинговой структуры сети магазинов «Азбука вкуса» – Sanymon Corporation Limited (поддерживающее лицо)».

🚜Рафт Лизинг – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает органический рост бизнеса компании при усилении практик корпоративного управления на фоне сохранения высокой рентабельности деятельности и адекватной достаточности капитала».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 декабря:

🍏 Fix Price зарегистрировал юридическое лицо в России - АО «Фикс Прайс» с уставным капиталом в 100 млн руб. В октябре 2024 года компания заявила, что рассматривает вариант получения листинга на Мосбирже. (Frank Media)

🍏 Акции Корпоративного центра ИКС 5 с 9 января начнут торговаться на Мосбирже под именным тикером X5. Биржа с 5 апреля приостановила торги расписками X5 Retail Group N.V. Решение было принято в связи с подачей Минпромторгом в Арбитражный суд заявления о приостановлении корпоративных прав нидерландской X5 в отношении ее российской дочерней компании.

🔅АО «ААА Управление Капиталом» (входит в группу Газпромбанка) приобрела у основного акционера Южуралзолото ГК 22% акций. После сделки Константин Струков остается крупнейшим акционером ЮГК с пакетом в 67,85%. Акции компании по итогам вчерашнего дня выросли в цене более чем на 9%.

🚂Globaltrans Investment продлил до 24 января 2025 года на Астанинской международной бирже тендер на приобретение глобальных депозитарных расписок.

#Товары #Аналитика
💼🥇Золото — главный актив турбулентного года

Cbonds представил детальный анализ рынка золота:

🔸Почему центральные банки усилили закупки?
🔸Как геополитика и макроэкономика поддерживают рост цен?
🔸Возможные сценарии для рынка в 2025 году.

✅Читайте обзор в Research Hub Cbonds и оставайтесь в курсе ключевых трендов!

#Премаркетинг
💰Томская область, доразмещение облигаций серии 34072 (до 3.755 млрд)

Сбор заявок – 25 декабря с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 26 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 7.045 млрд рублей.

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-07 (от 5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 22.85% годовых (доходность — 25.41% годовых).

Размещение запланировано на 26 декабря.

📝Организаторы – Газпромбанк, МКБ, Инвестиционный Банк Синара, Sber CIB.

#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-П-23 (не менее 3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.5% годовых (доходность — 27.45% годовых).

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 26 декабря.

📝Организаторы – Банк ГПБ, Банк «РЕСО Кредит».

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) и ОФЗ-ПД 26242 (дата погашения – 29 августа 2029 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
💳ВТБ Факторинг, БО-01 (1 млрд)

Сбор заявок – 25 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 27 декабря.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,95% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
24,4% (⬇️19 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,68% (⬇️99 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26242 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26247 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💳ВТБ Факторинг, БО-01 (1 млрд)
💰Томская область, 34072 (доразмещение, до 3.7 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-14 (400 млн)

Размещения
💵АПРИ, БО-002Р-08 (250 млн)
🛣Автодор, 002P-27 (2.2 млрд)
💵Баимская Холдинг, 001Р-01 (500 млн)
📝Воксис, 001P-01 (100 млн)
🏢Жилой микрорайон, КО-П15 (7.3 млрд)
💰Инк-Капитал, 001Р-02 (30 млрд)
📝СФО Силуэт, 01 (100 млрд)
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-06 (7 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
⚡️ТГК-14, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 150 млн руб.

Количество сделок на бирже: 949
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 1.5 до 7 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 1.5 млн руб. (27%).

📝Организатором выступил Банк Синара.

#ИтогиРазмещения
💰Глобал Факторинг Нетворк Рус, БО-06-001P

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 31% годовых/35.81% годовых
Дюрация: 1.65

Количество сделок на бирже: 822
Самая крупная сделка: 24 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 2 до 20 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млн руб. (25%).

📝Организатором выступил ИК РИКОМ-ТРАСТ.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 декабря

🇷🇺Россия

🥃СГ Рус – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruB+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сдержанной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, высокими рыночными и конкурентными позициями, умеренно низкими показателями маржинальности, умеренно высокой долговой нагрузкой, приемлемой ликвидностью и высоким уровнем корпоративных рисков».

😁Вымпелком – НКР,🆕 присвоен "AA.rս", "стабильный"

«Оценку финансового профиля поддерживает высокая операционная рентабельность, умеренная долговая нагрузка, низкая стоимость и долгосрочная структура долга. Низкая рентабельность активов оказывает сдерживающее влияние на оценку финансового профиля».