#Премаркетинг
🛣«Новосибирскавтодор», БО-02 (500 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 29% годовых (доходность до оферты — 33.2% годовых). Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 18 декабря.

📝Организатор – Газпромбанк.

✅💻Новый релиз надстройки Р7-Офис – новые функции, поиск котировок, интерфейс

С момента последнего релиза надстройки для Р7-Офис мы проделали большую работу – обновили пользовательский интерфейс, чтобы пользоваться новым продуктом стало проще и интуитивнее, добавили в функционал надстройки один из самых популярных разделов – поиск котировок, а также существенно увеличили количество функций (теперь их 58!).

✅Среди новых (для надстройки Р7) функций можно отметить следующие классы функций:
⚫️ по акциям (например цены акций, обороты, коды);
⚫️ по объемам и номиналам облигаций;
⚫️ по классификатору облигаций (например, признаки амортизируемости, периодичность выплат, метод расчета НКД)

📥 Наша надстройка под Р7-Офис – это относительно новый продукт, созданный для клиентов, которые уже перешли на отечественный аналог Excel. Если у вас есть пожелания по дальнейшим направлениям переноса функционала в надстройку для Р7-Офис, обязательно напишите нашей команде на [email protected] – мы будем рады вашему фидбеку.

#Дефолт
✅«Ультра» исполнила обязательства по безотзывной оферте облигаций серии БО-01, устранив нарушения в течение срока техдефолта

Вчера, 11 декабря, эмитент приобрел 139 974 облигаций и выплатил накопленный купонный доход, рассчитанный на дату приобретения бондов.

↗️Cbonds разработал линейку индексов значений надбавки к ключевой ставке Банка России или RUONIA

Индексы надбавки по облигациям с плавающей ставкой представляют собой средние, средневзвешенные, максимальные, минимальные и медианные значения надбавки по новым размещениям на внутреннем рынке России облигаций с плавающей ставкой.

Зачем? Облигации с плавающей ставкой востребованы на финансовом рынке: за последний год выпущено 175 таких бондов на 7,4 трлн рублей. Данные индексы помогут участникам рынка в принятии инвестиционных решений и уточнении условий размещения финансовых инструментов с плавающей ставкой.

Индексы надбавки представлены в разбивке по разным категориям рейтингов и по сроку обращения облигаций.

Доступные индексы:
✅max и min надбавки к КС или RUONIA;
✅средней, средневзвешенной и медианной надбавки к КС или RUONIA;
✅средней надбавки к КС или RUONIA по облигациям с рейтингом ААА, от AA+ до BBB+, High Yield;
✅средней надбавки к КС или RUONIA по облигациям со сроком обращения 1-3 года, 3-5 лет, 5 и более лет.

📍Где найти на сайте: индексы доступны в категории "Статистика рынка облигаций Cbonds" в группе "Россия" и подгруппе "Индексы надбавки по первичным размещениям облигаций России".

📎Какой вывод можно сделать? На основании посчитанных индексов можно заключить, что на конец ноября 2024 года наблюдается расширение максимального размера спреда к КС ЦБ РФ и сужение спреда к RUONIA по первичным размещениям облигаций России. Максимальная надбавка к КС ЦБ РФ составляет 550 б.п. на конец ноября, что в 2.5 раза больше, чем полгода назад. При этом максимальная надбавка к RUONIA уменьшилась в 1.5 раза за тот же период – с 240 до 155 б.п. Та же тенденция наблюдается по индексам средней надбавки к КС (увеличение в 1.9 раз) и к RUONIA (уменьшение в 1.2 раза) за последние 6 мес., что может говорить, в том числе, о предпочтениях эмитентов с разным кредитным качеством и уровнем риска к определенным базовым ставкам.

📄Если нет значения на дату: отсутствие значения по индексам на дату означает, что за определенный период не было новых размещений облигаций, соответствующих критериям. Более подробно с методикой формирования индексных списков и расчета индексов можно ознакомиться на страницах индексов.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 180 вышел в эфир!

В этот раз мы побывали на главном финансовом мероприятии года - XXII Российском облигационном конгрессе, а также рассказали об интересных и даже уникальных инструментах долгового рынка – конвертируемых, серебряных и структурных бондах на ETF.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

⭐️ В этом выпуске звездный состав спикеров ⭐️

• Михаил Задорнов, экономист, экс-министр финансов РФ
• Глеб Шевеленков, директор рынка облигаций, Мосбиржа
• Марина Чекурова, генеральный директор, Эксперт РА
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Михаил Автухов, заместитель председателя правления – руководитель CIB, Совкомбанк
• Борис Блохин, управляющий директор по фондовому рынку, Мосбиржа
• Андрей Кулаков, начальник управления анализа инструментов с фиксированной доходностью, Газпромбанк
• Алексей Панфилов, президент, ФПК Гарант-Инвест
• Евгений Литвин, заместитель генерального директора, БК Регион
• Юрий Новиков, начальник управления инвестиционно-банковского обслуживания, Россельхозбанк
• Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций, ИБ Синара
• Кирилл Комаров, руководитель отдела инвестиционной аналитики, «Тинькофф Инвестиции»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,87% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,64% (⬆️25 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
34,02% (⬆️56 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🔋РусГидро, БО-002Р-05 (10 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-14 (400 млн)

Размещения
⚒️Селигдар, SILV01 (248.5 млн)
🚚ГТЛК, 005Р-20 (347.4 млн)
💰Новосибирская область, 34026 (до 16 млрд)
💵РЕСУРСЫ АЛБАЗИНО, 001Р-01 (500 млн)

Оферты
🚗Автоэкспресс, 3П-КО06 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🌱Акрон, БО-001Р-06

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 11.5 млрд руб. (размещено 95.83% выпуска)

Количество сделок на бирже: 4036
Самая крупная сделка: 3.508 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняла сделка объёмом 3.508 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 700 млн руб. (29%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 декабря

🇷🇺Россия

💳 ВТБ Факторинг – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAA", "стабильный

«В соответствии с методологией оценки внешнего влияния, рейтинг присваивается на уровне рейтинга поддерживающей структуры, уменьшенного на 2 уровня».

🛠 Эффективные технологии – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBB-", "стабильный

«Рейтинг обусловлен ограниченной оценкой риск-профиля отрасли, умеренно слабыми рыночными и конкурентными позициями, комфортной долговой нагрузкой, уязвимой ликвидной позицией, сильными показателями рентабельности и консервативной оценкой блока корпоративных рисков».

💨 Краус-М – НКР,🆕 присвоен "BB+.rս", "стабильный

«Финансовый профиль оценивается ниже среднего в связи с высокой долговой нагрузкой, средним уровнем обслуживания долга и отрицательной рентабельностью за 12 месяцев, завершившихся 30.06.2024 г.; при этом позитивное влияние на оценку финансового профиля оказывают хорошие показатели текущей ликвидности и преобладание собственного капитала в структуре фондирования».

🌳ЛКХ – НКР,🆕 присвоен "BB-.rս", "стабильный

«Низкая долговая нагрузка, значительный запас прочности по обслуживанию долга и умеренная рентабельность позитивно сказываются на оценке финансового профиля. Однако низкая ликвидность, ожидаемый рост долговой нагрузки в 2024 году и последовательное снижение доли собственного капитала в структуре фондирования ограничивают оценку финансового профиля компании».

🇰🇿Казахстан

🏦 Банк ЦентрКредит – S&P Global Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает наше мнение о высокой системной значимости банка в Казахстане и поддержке банковской системы со стороны правительства Казахстана».

💰Нурбанк – S&P Global Ratings,⬆️с "B-" до "B", "стабильный"

«Агентство ожидает, что на достаточность капитала банка повлияет снижение потребности в создании резервов и повышение прибыли, которая будет сохранена».

💵 Халык Банк – S&P Global Ratings,⬆️с "BB+" до "BBB-", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает пересмотр оценки самостоятельного кредитного профиля».

🇬🇪Грузия

🏦 Банк Грузии, TBC Bank – Fitch Ratings, "BB", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"
Halyk Bank Georgia – Fitch Ratings, "BB+", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"
Liberty Bank – Fitch Ratings, "B+", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Рейтинговые действия последовали за пересмотром прогноза Грузии до «негативного» со «стабильного» от 6 декабря. Пересмотр суверенного прогноза был обусловлен резко возросшими политическими рисками после спорных парламентских выборов».

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за ноябрь

🔴В ноябре общее количество публичных выпусков ЦФА достигло 1070 штук, их кумулятивный объем — 430.36 млрд рублей. За период существования рынка ЦФА публичные размещения провели 211 эмитентов. На всех платформах ЦФА, кроме Токеона и Сбербанка, по количеству выпусков преобладают эмитенты, не являющиеся субъектами малого и среднего бизнеса.

🔴По данным Банка России количество зарегистрированных пользователей платформ ЦФА по состоянию на конец III квартала 2024 года составило 241 тыс. человек, из них 240.6 тыс. — физические лица, 0,4 тыс. — юридические лица. Прирост пользователей по сравнению с прошлым кварталом составил 23%. Не все зарегистрированные пользователи платформ совершают покупку ЦФА, только 41% из них являются обладателями ЦФА по состоянию на конец III квартала 2024 года.

🔴Около 15% выпусков ЦФА имеют объем размещения, составляющий менее 10% от анонсированного объема, ещё 12% выпусков ЦФА достигают 10-29% от hardcap. Доля ЦФА с 30-49% максимального объёма размещения равна 6%, а доля ЦФА с 50-99% от hardcap — 13%. Больше половины выпусков ЦФА размещаются в полном объёме. При этом часто эмитенты, которые в первый раз не прошли порог по объему, чтобы выпуск состоялся, возвращаются на рынок из размещают новые ЦФА.

👉Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 декабря:

📈 Совокупный объем торгов на Мосбирже за 11 мес. 2024 года достиг рекордной отметки в 1,35 квадриллиона руб. Объем торгов на рынке акций с начала года составил 29 трлн руб. (годом ранее - 21 трлн руб.), +39% г/г. На рынке облигаций рост оборота составил 9%, достигнув 19 трлн руб., на срочном рынке - 22% (88 трлн руб.).

🏠 Группа Самолет планирует в 2025 году подготовить к старту, но не запускать проекты на 2 млн кв.метров, отложив их реализацию до момента смягчения денежно-кредитной политики регулятора. (РИА Новости)

🏦 Т-технологии нарастили до 51% сво долю в сервисе для поиска в интернет-магазинах AnyQuery. Сервисом пользуется более 30% крупнейших игроков e-commerce в России. 

🍏 Расписки Fix Price акция снижались почти на 19% из-за дивидендной отсечки. Совет директоров компании одобрил промежуточные дивиденды за 2022-2024 гг. в общем объеме 30 млрд руб. или 35,3137 руб./акция.

#Премаркетинг
💰Томская область, 34072 (до 6 млрд)

❗️Установлен ориентир ставки купона – не выше 26.5% годовых (доходность – 29.97% годовых).

Подача заявок пройдет 17 декабря с 10:00 до 13:30 (мск), удовлетворение заявок – с 14:30 до 15:30 (мск).

📝Генеральный агент – Газпромбанк.

#Премаркетинг
🔋«РусГидро», БО-002Р-05

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 275 б.п.

⚡️UPD: Объем размещения увеличен и составит 20.5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 19 декабря.

📝Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB.

📝✅ESG отчеты российских эмитентов доступны на сайте Cbonds

На сайте Cbonds можно ознакомиться с нефинансовыми ESG отчетами, которые публикуются российскими компаниями. Файлы с такими отчетами представлены на страницах эмитента, облигации, акции и синдицированного кредита в блоке «ESG отчеты». На сегодняшний день на российском рынке ESG отчеты публикуют на ежегодной основе порядка 200 компаний. По каждой компании присутствует весь доступный архив отчетов.

ESG отчеты являются одним из видов раскрытия корпоративной информации, в котором подробно представлены результаты деятельности организации в сфере ESG (окружающей среды, социальной сферы и области управления).

Нефинансовая ESG отчетность публикуется эмитентами в следующих формах:

1️⃣Отчет об устойчивом развитии: например, Лукойл (скрин в посте⬆️), ГМК Норильский никель, Акрон, Вымпелком, ВТБ, ДОМ.РФ.
2️⃣Экологические отчеты: например, Сургутнефтегаз, Газпром.
3️⃣Социальные отчеты: например, Россети Сибирь, Ростелеком, ММК.
4️⃣Интегрированные отчеты: например, ФосАгро, Татнефть, СИБУР Холдинг.

Ранее сообщалось, что Московская биржа потребует у эмитентов I и II уровня листинга раскрывать ESG-отчеты либо в составе годового отчета, либо в форме нефинансового отчета. Данное требование будет действовать, начиная с отчетности за 2024 год.

✔️📈Cbonds начинает публикацию Индекса замещающих государственных облигаций в USD

5 декабря 2024 года Минфин провел замещение суверенных еврооблигаций РФ. Следуя тенденциям российского долгового рынка, Cbonds начинает расчет индекса:

Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD Index: группа индексов, рассчитываемая на основе котировок системы Cbonds Estimation, состоящая из 6 индексов:
✅Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD Index – индекс полной доходности;
✅Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD Price Index – ценовой индекс;
✅Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD Duration Index – средневзвешенная дюрация;
✅Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD YTM Index – средневзвешенная доходность к погашению;
✅Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD G-spread Index – средневзвешенный G-spread;
✅Cbonds Government Sovereign Substitute (CGSS) USD T-spread Index – средневзвешенный T-spread.

В индексный список входят замещающие государственные облигации РФ, выпущенные в долларах США. Начальная дата индекса – 9 декабря 2024. Пересмотр индексных списков осуществляется ежемесячно. На данный момент в список входит 9 эмиссий.

✅Данные доступны в разделе "Индексы Cbonds: ценовые и индексы доходности". Подробная методология расчета индексов представлена на страницах соответствующих индексов.

#Премаркетинг
🛠«ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», 001Р-09 (облигации климатического перехода, 5-10 млрд)

Сбор заявок – 18 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: $650 млн, 3.4 млрд юаней, 62 млрд рублей.

⚡️Завершаем эту трудовую неделю итоговым роликом с XXII Российского облигационного Конгресса

К просмотру доступен сюжет с главного финансового мероприятия года и фотографии с деловой и неформальной программы.

РОК Cbonds: интересно и глобально о самом важном!

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 9 по 13 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА» от Cbonds от 13 декабря: «В ноябре общее количество публичных выпусков ЦФА достигло 1070 штук, их кумулятивный объем — 430.36 млрд рублей. За период существования рынка ЦФА публичные размещения провели 211 эмитентов. На всех платформах ЦФА, кроме Токеона и Сбербанка, по количеству выпусков преобладают эмитенты, не являющиеся субъектами малого и среднего бизнеса».

🔘«Экономика России в 2025 г.: всем ветрам вопреки» от Газпромбанка от 11 декабря: «В 2025 г. экономика России, по нашим прогнозам, продолжит расти, а инфляция – замедлится. ЦБ последовательно борется с перегревом экономики, поэтому мы ожидаем дополнительного повышения ключевой ставки (как минимум до 23% в декабре 2024 г.) и длительного периода жесткой ДКП. В результате рост цен составит на конец 2025 г. 6,0% г/г после 9,5% в 2024 г. Ужесточение ДКП, нехватка трудовых ресурсов и планы бюджетной консолидации могут ограничить рост ВВП до 1,5% г/г после ожидаемых нами 3,9% в 2024 г.».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 10 декабря: «Предложение Правительства по ограничению размера субсидии по льготным кредитам имеет признаки усиления координации анти инфляционных мер. Учитывая критику условий льготного кредитования, новация может повысить шансы для более умеренных шагов Банка России на заседании 20 декабря».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 9 декабря: «Инфляция в ноябре, исходя из недельных данных, могла оказаться вблизи 15% SAAR. Рост цен ускорился в большинстве крупных компонент, а базовая инфляция, по нашим оценкам, осталась около 10% SAAR. В декабре ситуация, скорее всего, существенно не изменится. На конец года мы ожидаем инфляцию вблизи 9.1% г/г.».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 9 декабря: «Инфляцию за прошлый месяц Росстат опубликует 11 декабря. С учетом новых данных по последней неделе, инфляция в ноябре могла составить рекордные в этом году 1,5% м/м. В свете такого взлета Банк России с еще большей вероятностью повысит ставку на заседании в этом месяце до 23,00% годовых».