#Консенсус_Cbonds #Аналитика
💲📉Тенденции валютного рынка: ослабление рубля, санкции и прогнозы на 2025 год

Валютный рынок – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последних дней. Мы подготовили подборку новостей:

🟡«ЦБ возобновит покупку валюты на внутреннем рынке по бюджетному правилу» от РБК:

Банк России в январе 2025 года возобновит покупку валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила, следует из сообщения регулятора. С 9 по 14 января ежедневно регулятор будет покупать валюту в рамках анонсированного ранее Минфином объема — в эквиваленте 5,45 млрд руб. в день.

🟡«ЦБ объяснил причины ослабления рубля в декабре» от ТАСС:

"Очередной пакет санкций на наши банки временно сказался на расчетах по международным поставкам и создал препятствия для поступления валютной выручки на рынок. Возникшая неопределенность разово создала повышенный спрос на валюту как со стороны импортеров, так и компаний, которые должны были погашать свои валютные кредиты, из-за чего колебания курса усилились", - отметили в ЦБ.

🟡«Рубль: конец игры на повышение» от БКС Экспресс:

Рубль продолжил укрепление и достиг расчетных параметров на конец года — краткосрочная игра на повышение нацвалюты и понижение инвалют сделана. Активные трейдеры забирают быструю прибыль. Кто ставил против рубля и за рост инвалют, очевидно проиграл.

🟡«В 2025 году сохранится тенденция к ослаблению рубля» от Финам:

В перспективе 2025 года вероятно сохранение тенденции к ослаблению рубля из-за ограниченного роста экспорта, что связано с санкциями и ухудшением конъюнктуры нефтяного рынка, высокой долей импорта, что ведет к сохраняющемуся дефициту валюты.

🟡«ЦБ будет устанавливать курсы валют на основе биржевых и внебиржевых сегментов» от Frank Media:

«В условиях расширения объемов внебиржевых операций это позволит повысить репрезентативность официальных курсов», — отмечает Банк России. Новый подход к расчету официальных курсов закреплен в указании ЦБ № 6956-У.

📍 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 1-го квартала 2025 года:

🔴USD/RUB: 103.63
🔴EUR/RUB: 107.65
🔴CNY/RUB: 14.1
🔴EUR/USD: 1.04

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,04% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,17% (⬇️44 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
🛢Ойл Ресурс Групп, 001P-01 (1.5 млрд)

Оферты
💰Банк Аверс, 002РС-01 (18.47 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#Товары
🌍🌊 Будущее биотоплива в морском судоходстве: Сингапур на волне изменений

В 2024 году биотопливо стало одним из главных трендов в энергетике, активно набирая популярность на фоне ужесточения экологических норм. Сингапур, укрепляющий позиции ведущего хаба в Азии, готов сыграть ключевую роль в этих переменах, а 2025 год обещает стать переломным для всей индустрии.

🛢Почему это важно?
Международные регуляции, такие как FuelEU Maritime и рейтинги углеродной интенсивности CII, уже с 2025 года начнут активно стимулировать использование экологически чистого топлива.

📈Факты и цифры:
✅Продажи биотоплива в Сингапуре выросли на 66,6% в 2024 году, достигнув рекорда в 776 300 тонн.
✅Спотовые цены на смесь B24 (24% биокомпонентов) остаются высокими — 120–140 $/т сверх обычного топлива.
✅Этанол продолжает оставаться важным элементом в производстве биотоплива. На конец 2024 года его цена составляет 1,66 $/галлон, показывая заметное восстановление после спада в сентябре-октябре.
✅Объемы продаж био-HSFO (высокосернистого биотоплива) выросли в 13 раз, до 77 300 тонн за 2024 год.

🚢 Ключевые тренды:
✅Рост спроса на смеси с более высокой концентрацией биотоплива, такие как B30 и B100.
✅Увеличение числа судов, оснащенных скрубберами, стимулирует потребление био-HSFO.
✅Развитие инфраструктуры: всё больше поставщиков заказывают специализированные баржи типа II для транспортировки смесей с высоким содержанием биокомпонентов.
✅Укрепление позиций биоэтанола как ключевого сырья для производства экологически чистого топлива.

💡Конкуренция:
Другие порты региона, такие как Чжоушань (Китай), стремятся занять долю рынка. Однако высокая стоимость сырья и пошлины ЕС создают препятствия для их экспансии.

💡Биоэтанол и его роль:
В 2024 году биоэтанол показал волатильность цен, достигнув пика в июле и постепенного снижения осенью. Текущая динамика указывает на стабилизацию рынка, что позитивно скажется на стоимости производства биотоплива в ближайшие месяцы.

🔮Прогноз:
Сингапур продолжит лидировать в биотопливной революции благодаря регуляторной поддержке и инфраструктурным улучшениям. В то же время снижение премий на высококонцентрированные смеси может ускорить их массовое внедрение.

🌱Итог: Биотопливо — ключевой элемент в переходе морского судоходства к более экологичному будущему. Сингапур уже доказывает, что этот рынок — не просто тренд, а необходимость.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 декабря

🇷🇺Россия

🏠 Группа компаний Самолет – АКРА,⬇️с "А+(RU)" до "А(RU)", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено ростом риска отрасли жилищного строительства на фоне макроэкономических факторов, что отразилось в ухудшении оценок за долговую нагрузку, обслуживание долга и размер бизнеса по причине значительного пересмотра плановых показателей в будущих периодах».

💰БМ-Банк – АКРА,🆕 присвоен "AA(RU)", "развивающийся"

«Рейтинг отражает умеренно сильный бизнес-профиль, сильную позицию по капиталу, адекватный риск-профиль и адекватную оценку фондирования и ликвидности. Положительное влияние на рейтинг оказывает возможность получения банком поддержки от акционера».

🚢 ДВМП(Fesco) – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокой оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортной долговой нагрузкой, высоким уровнем ликвидности, приемлемой рентабельностью и низким уровнем корпоративных рисков».

💰 МФК Эйрлоанс – Эксперт РА,⬇️с "ruBB" до "ruB+", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Понижение рейтинга обусловлено действиями менеджмента в интересах ключевых бенефициаров компании по непрогнозируемому для агентства пересмотру резервов в СПОД, что привело к существенному убытку, снижению размера балансового капитала и последующими изменениями в структуре владения. Негативное влияние на уровень рейтинга оказало повышение репутационных рисков компании, в том числе из-за сознательного нарушения банковских ковенант, что, по мнению агентства, ухудшает для нее конъюнктуру внешних заимствований».

🇧🇾Беларусь

🏦Приорбанк – АКРА,🆕 присвоен "BBB-(RU)" по национальной российской шкале, "развивающийся" / "B+" по международной шкале, "развивающийся"

«Оценка собственной кредитоспособности по международной шкале учитывает очень высокую оценку бизнес-профиля, максимальные показатели капитализации и прибыльности, а также фондирования и ликвидности наряду с высокими метриками риск-профиля».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 декабря:

📲 Акционеры Диасофта утвердили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. в размере 45 руб. на акцию. Лица, имеющие право на получение дивидендов, определяются на 8 января.

🖥 Акционеры Группы Астра утвердили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. в размере 2,64 руб. на акцию. Лица, имеющие право на получение дивидендов, определяются на 16 января.

💳Газпромбанк через дочернюю компанию вошел в капитал разработчика и производителя бионических протезов Группы «Моторика» с долей в размере 12,5%. 25 декабря Группа приобрела контрольный пакет в ООО «Завод специального оборудования», одном из ведущих производителей инвалидных колясок в России.

💳 Краудлендинговая платформа JetLend переносит IPO на начало 2025 года, сохранив параметры. В рамках подготовки к IPO компания оценена в 8–12 млрд руб. и планирует разместить около 10% акций.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 23 по 28 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Аналитика по золоту» от Cbonds от 24 декабря: «С точки зрения технического и фундаментального анализа ожидается, что золото будет торговаться в диапазоне $2,600–$2,800 в 2025 году. При этом в условиях глобальных экономических рисков и роста спроса со стороны Центральных банков, золото может вернуться к рекордным уровням в $2,900–$3,000, особенно если мировая экономика столкнется с новыми шоками».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 27 декабря: « В России сегодняшний день отметится выходом целого ряда ноябрьских данных. Отдельного внимания будут заслуживать цифры по розничным продажам и ситуации на рынке труда, важные в контексте решений Банка России по монетарной политике».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 26 декабря: «Сейчас с трудом можно поверить в сценарий заметной дезинфляции по итогам 2025 г. (наш базовый прогноз предполагает умеренные 6,5% г./г.). Снижение инфляции, на наш взгляд, будет затруднено набором прямых и косвенных последствий санкций».

🔘«Стратегия на 2025 год. Ориентиры для инвестора» от Альфа Инвестиций от 25 декабря: «Рынок акций, потерявший в 2024 году свыше 20% из-за перетока средств инвесторов на долговой рынок, в 2025 году даст редкую возможность для выгодных долгосрочных вложений. Цикл повышения ставки в 2025 году завершится, и спрос на качественные акции вырастет. Аналитики Альфа-Инвестиций ожидают роста Индекса МосБиржи до 3150–3350 пунктов к концу года».

🔘«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен Капитал от 23 декабря: «Отметим, что, хотя ЦБ и оставляет пространство для дальнейшего ужесточения политики, этот сигналсущественно смягчен (формулировка "допускает возможность" из прошлого пресс-релиза сменилась в этот раз на "будет оценивать целесообразность" повышения ставки на ближайшем заседании)».

🎄🥂 Друзья, поздравляем вас с наступающим 2025 годом!

Пусть новый год будет успешным, инвестиции приносят прибыль, а рядом будут близкие и родные люди!

Команда Cbonds💙

#Интересное
🌊🏙 День Нептуна в Дубае: голубой сукук

2024 был богат на интересные, нестандартные выпуски. Декабрь не стал исключением: в конце этого месяца логистическая компания DP World, портовый оператор из Дубая, выпустила голубой бонд-сукук, став первым эмитентом на Ближнем Востоке и в Северной Африке, выпустившим подобный финансовый инструмент, сумма которого составила $100 млн. Уникальность нового голубого бонд-сукука заключается в том, что он сочетает в себе принципы исламского финансирования и защиту окружающей среды.

📝Если с сукуками знакомы все участники финансового рынка, то голубой бонд всё ещё является редким гостем на рынках капитала, так что позволим себе освежить в памяти читателей особенности данного типа облигаций. Итак, это прежде всего инструменты, используемые для привлечения денег от инвесторов рынка капитала для проектов, поддерживающих устойчивое использование ресурсов океана, и совмещающие в себе черты других типов ESG-облигаций, таких как зелёные или социальные.

Таким образом, этот сукук стал одним из первых таких инструментов, полностью соответствующих принципам устойчивого развития и направленных на экологические проекты. Эмитент ещё в ноябре опубликовал обновленную структуру устойчивого финансирования, которая, собственно, и добавила возможность выпуска голубой облигации в дополнение к более распространенным типам ESG-облигаций.

Голубой бонд-сукук, в отличие от традиционных сукуков, фокусируется на финансировании водных ресурсов и проектов, связанных с чистой водой. Эти проекты включают в себя строительство новых водоочистных сооружений, улучшение инфраструктуры для водоснабжения, а также разработку инновационных технологий для управления водными ресурсами. Инвестирование в такого рода проекты особенно актуально в условиях глобальных изменений климата и растущего дефицита пресной воды в разных регионах мира.

🐟🐙У эмитента есть цель по созданию разнообразных и устойчивых экосистем, которая направлена на восстановление и защиту морского биоразнообразия, включая разработку стратегии прибрежных экосистем голубого углерода к 2025 году и восстановление 280 гектаров мангровых зарослей к 2030 году.

Таким образом, выпуск голубого бонд-сукука в Дубае можно рассматривать не только как финансовую акцию, но и как шаг на пути к более устойчивой экономике, демонстрирующей готовность региона эффективно справляться с вызовами, связанными с изменением климата и нехваткой ресурсов. Этот шаг является важной вехой для финансовых институтов в исламском мире и за его пределами, открывая новые горизонты для инвестирования в устойчивое развитие.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 декабря

🇷🇺Россия

💳Экспобанк – Эксперт РА,⬆️с "ruA" до "ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга связано с укреплением капитальной позиции и улучшением профиля фондирования как за счёт стабильной генерации собственных средств, так и за счёт присоединения ООО «Хвоя Банк» в декабре 2024 года».


💰ББР Банк – НРА,🆕 присвоен "BB+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокими показателями рентабельности; хорошей диверсификацией источников фондирования; адекватной позицией по ликвидности. Рейтинг ограничивается: средней оценкой бизнес-профиля и невысокими рыночными позициями; приемлемым качеством кредитного портфеля и его концентрацией на ряде отраслей; ограниченной устойчивостью капитала к реализации кредитных рисков».

🏦БМ-Банк – НКР,🆕 присвоен "AA+.rս", "стабильный"

«Для банка характерны высокая достаточность капитала и низкая склонность к риску, а показатели его рентабельности волатильны. Банк поддерживает сильную ликвидную позицию и высокую концентрацию обязательств на средствах Агентства по страхованию вкладов, что ограничивает оценку структуры фондирования банка».

🏗 ИНГРАД (ПАО) – НКР, "A-.rս", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза обусловлено ожиданием неблагоприятных изменений операционных и финансовых показателей компании по итогам 2024 года и в среднесрочной перспективе в связи с ухудшением ситуации на российском рынке первичной недвижимости и вследствие вероятной оптимизации активов ПАО «Инград» после продажи новому собственнику — компании Sminex».

🎄Предновогоднее напоминание!🎄

Закружились в праздничной суете и еще не посмотрели итоговый выпуск Cbonds Weekly News? Самое время это сделать!

🌟В этом специальном выпуске мы:
✅Вспоминаем ключевые события финансового рынка за этот год
✅Анализируем важные тренды
✅Делимся прогнозами на 2025-й вместе с ведущими экспертами

Присоединяйтесь к нам и завершите год с полезной информацией для вашего бизнеса!

✅Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Интересное
📊Золото и Биткоин: как изменилось восприятие инвесторов в 2024 году?

2024 год стал годом изменений в инвестиционных стратегиях. Золото продолжило выступать символом стабильности, а биткоин стал еще ближе к "цифровому золоту".

🔗 Коэффициенты корреляции: цифры красноречивы:
За весь год корреляция между золотом и биткоином составила +0.74 – оба актива чаще всего двигались в одном направлении. В период выборов США и вскоре после победы Трампа (15 октября – 15 ноября 2024 года) ситуация резко изменилась: корреляция составила -0.98. Золото падало, а биткоин взлетел более чем на 125% за короткий срок.

📈 Золото против Биткоина: выборы всё изменили:
Золото традиционно воспринимается как "тихая гавань", особенно в периоды политической или экономической нестабильности. Однако на этот раз его привлекательность уменьшилась на фоне роста интереса к криптовалютам.

Биткоин, напротив, стал символом смещения предпочтений инвесторов. На фоне инфляционного скачка и последующей неопределенности, инвесторы начали рассматривать криптовалюты как активы, способные защитить капитал и приносить высокую доходность. Биткоин становится новым инструментом диверсификации, особенно для более молодых и риск-ориентированных инвесторов. Криптовалюты уже не воспринимаются только как спекулятивный инструмент — они укрепляют свою позицию как класс активов, особенно в контексте увеличения роли институциональных инвесторов.

✅На Cbonds можно найти, какие прогнозы аналитики делают по криптовалютам. Для этого перейдите по вкладку "Криптовалюты" раздела Консенсус-прогнозы.

#Консенсус_Cbonds
📈Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 1 кв. 2025): как менялся консенсус с ноября по декабрь

💵Валютная пара EUR/USD:
Ноябрь: min – 1.07; max – 1.11
Декабрь: min – 1.04; max – 1.06

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Ноябрь: min – 75; max – 78.51
Декабрь: min – 75; max – 75.50

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Ноябрь: min – 2 670; max – 2 740
Декабрь: min – 2 670; max – 2 685

🏦 MOEX, п.:
Ноябрь: min – 2 713; max – 3 000
Декабрь: min – 2 900; max – 3 000

На текущей неделе мы наблюдали несколько ярких движений по этим показателям и подготовили подборку новостей по ним:👇

⬇️Вчера курс евро по отношению к доллару достиг самого низкого уровня с ноября 2022 года.
🔴«Курс евро к доллару упал до минимума с 2022 года» от Российской Газеты:

Единая европейская валюта опустилась на 0,4% до 1,0314 доллара. С конца сентября этого года падение евро составило порядка 8%, пишет Bloomberg.

⬆️Нефть Brent вчера торговалась выше 75 USD/барр. впервые с конца октября.
🟢«Нефтяные цены сегодня растут на китайских ожиданиях» от Нефть и Капитал:

Эталонная марка Brent в Лондоне в утренние часы пятницы выросла на $0,14 — до $76,08 за баррель, вчера ее рост составил $1,29 — до $75,93. Сорт WTI в Нью-Йорке сегодня с утра поднялся на $0,23 — до $73,34, в четверг его повышение оказалось в пределах $73,13.

⬆️Фьючерсы на золото вчера превысили отметку в 2670 USD/тр.унцию, что является самым высоким показателем с середины декабря.
🟢«Уолл-стрит ждет взлета золота» от Инвест-Форсайт:

Инвестбанк JPMorgan прогнозирует, что в этом году цена на золото вырастет до $3000 за унцию. Аналитики Goldman Sachs также считают, что к концу 2025 года стоимость слитков достигнет $3000 на фоне продолжающихся закупок со стороны центральных банков.

⬆️Индекс Мосбиржи 30 декабря превысил 2883 п. впервые с августа
🟢«Ход торгов. Предпраздничный рост» от БКС Мир Инвестиций:

К 12:30 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 2,57% и торгуется на уровне 2858,5 п. Индекс Мосбиржи сегодня поднялся выше 200-дневной скользящей средней (2837 п.) и продолжает рост — подобное поведение рынка может сигнализировать о вероятном выходе рынка из нисходящей тенденции.

📌Консенсус-прогнозы Cbonds

#Cbonds_Review
💰Премия раздора, или Институты на перепутье. Нобелевская премия — 2024

В 2024 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена американским экономистам Дарону Аджемоглу (MIT), Саймону Джонсону (MIT) и Джеймсу Робинсону (University of Chicago) за «исследования того, как формируются институты и как они влияют на благосостояние». Их работы показали, как институты — правила игры в экономике — связаны с долгосрочным экономическим ростом страны, а также при каких условиях можно ожидать улучшения институтов.

✅Подробнее читайте в статье Юлии Вымятниной, профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге.

📍Как подготовиться к началу рабочих будней? Мы знаем ответ! 😀Нужно проверить, подписаны ли вы на два наших профильных канала. Уже завтра будем публиковать в них все самое важное и интересное.✅

О каких же каналах речь:
1️⃣ Cbonds: IPO/SPO — анонсы, диапазоны, спрос, итоги — все самое главное о российских IPO и SPO.
2️⃣InvestFunds | ПИФы — новости и события рынка ПИФов, немного авторской аналитики, интересной статистики и занимательных выводов.

Всем удачного начала года, ждем в наших каналах! ✨

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,1% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,04% (⬇️17 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,68% (⬇️11 б.п.)

📝 Календарь событий

😴Сегодня на российском долговом рынке не запланировано никаких событий. Пока еще отдыхаем ☺️

Размещения ЦФА – по ссылке.

Желаем продуктивного начала года!

@Cbonds

#Товары
🌾📝Обзор аграрного рынка и ключевые тренды

Начинаем год новым обзором. На этот раз делимся ключевыми наблюдениями по аграрному рынку:

🫙Масличные/масла:
Подсолнечное масло: $1222,5/тн (-3,5% м/м, +29,5% г/г).
✅Краткосрочный тренд: снижение из-за роста конкуренции и сокращения импорта.
✅Долгосрочный тренд: рост на фоне глобального спроса и ограничений экспорта.
Пальмовое масло: $1189,73/тн (+1,8% м/м, +46,3% г/г).
✅Краткосрочный тренд: возможное снижение импорта в Индии.
✅Долгосрочный тренд: умеренный рост из-за ограничений производства.
Рапсовое масло: $1180,82/тн (-5,0% м/м, +16,9% г/г).
✅Краткосрочный тренд: снижение из-за локального перепроизводства.
✅Долгосрочный тренд: рост благодаря биоэнергетике.
Соевое масло: $1063,63/тн (-7,1% м/м, +0,1% г/г).
✅Краткосрочный тренд: стабильность на фоне конкуренции.
✅Долгосрочный тренд: умеренный рост из-за спроса на биоэнергию.

🌾Зерновые:
Пшеница: 536,25 цента/бушель (-1,2% м/м, -12,1% г/г).
✅Краткосрочно: снижение из-за увеличения мощностей хранения в Индии.
✅Долгосрочно: ожидается рост цен благодаря ограничениям поставок.
Кукуруза: 454 цента/бушель (+5,4% м/м, -1,1% г/г).
✅Краткосрочно: укрепление на фоне спроса со стороны трейдеров.
✅Долгосрочно: стабильность из-за увеличения посевных площадей.

☕️Кофе:
Цена: 320,62 цента/фунт (-3,3% м/м, +74,2% г/г).
✅Краткосрочный тренд: снижение из-за ребалансировки фондов и логистических проблем в Бразилии.
✅Долгосрочный тренд: ожидается рост цен на 20–30% в течение 2025 года из-за неурожаев и роста затрат на сырье.

🧂Сахар:
Цена: 19,17 цента/фунт (-11,8% м/м, -11,6% г/г).
✅Краткосрочный тренд: рынок остается в узком диапазоне, поддержка — 19,04 цента/фунт.
✅Долгосрочный тренд: стабильность благодаря сохранению импортных пошлин в ЕАЭС.

🔍Ключевые мировые события:

Подсолнечное масло:
Турция ввела тарифные квоты на импорт 1 млн тонн семян подсолнечника без пошлин и 400 тыс. тонн масла с пошлиной 20%. Эта мера направлена на стабилизацию цен на внутреннем рынке и поддержку локальных переработчиков.

Кукуруза:
➡️Аргентина увеличивает посевные площади под кукурузой на 300 тыс. га, что связано с низкими ценами на сою. Это изменение поможет укрепить экспортный потенциал страны в 2025 году.
➡️В США трейдеры фиксируют позиции на фоне ожиданий метеорологических отчетов, что создает нестабильность в ценах на кукурузу и сою.

Пшеница:
Индия планирует в течение трех лет увеличить мощности хранения зерна до 9 млн тонн, направив $15 млрд инвестиций в инфраструктуру. Это позволит хранить весь объем внутреннего производства, снижая риски перепроизводства.

Кофе:
Экспорт кофе из Бразилии в декабре упал на 17%, достигнув 3,36 млн мешков, что вызвано ограниченной пропускной способностью портов. Сухая погода в 2024 году также может негативно повлиять на урожай и подтолкнуть цены вверх.
По прогнозам экспертов, в течение 2025 года цены на кофе могут вырасти на 20–30% из-за роста затрат на сырье и дефицита зерен.

Сахар:
➡️В Великобритании начат проект по борьбе с синдромом низкого содержания сахара (SBR), который снижает качество корнеплодов. Болезнь, вызванная бактерией Candidatus Arsenophonus phytopathogenicus, может повлиять на продукцию сахарной свеклы в Европе.
➡️В России с 1 января увеличен акциз на сладкие напитки до 10 рублей за литр. Это может стать дополнительным стимулом для производителей искать альтернативы сахару.

💬 Общий вывод:
Аграрный рынок демонстрирует разнообразные динамики: масла и зерновые сталкиваются с локальными снижениями цен, но долгосрочные тренды остаются восходящими благодаря ограничению экспорта и биоэнергетическому спросу. В кофейной и сахарной отраслях сохраняется напряженность из-за погодных факторов, логистики и новых регуляций, что может привести к росту цен в 2025 году. Мировые инициативы в сфере хранения, производства и борьбы с болезнями сельхозкультур подчеркивают необходимость адаптации к меняющимся условиям рынка.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 января:

🏖 Суточно.ру, один из крупнейших онлайн-сервисов по бронированию жилья для поездок, рассматривает проведение IPO в 2025 году. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🤖 Акционеры МФК «Займер» утвердили дивиденды за 3 квартал 2024 года в размере 10,51 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов будет направлено 1,051 млрд руб., что составляет всю чистую прибыль за третий квартал. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов - 14 января.

🍏 Начались торги акциями Корпоративного центра ИКС 5 под тикером X5 на Мосбирже. Открытие состоялось ниже 2700, но спустя несколько минут котировки вышли к 2900 руб. за акцию, то есть выше тех уровней, где остановились торги расписками в апреле 2024 г.

⛽️💡Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Роснефти и Пермэнергосбыта. В пятницу, 10 января, бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

🆕 Каких IPO ждут аналитики и инвесторы в 2025 году?

◾️СИБУР. Первичное размещение одной из крупнейших интегрированных нефтегазохимических компаний России ожидается в начале этого года. Это IPO по привлечению капитала вполне может стать одним из самых внушительных на рынке.

◾️ГОССЕКТОР. Минфин заявил, что до 2023 года может состояться около 10 IPO и SPO государственных компаний. Пока публично о намерении привлечь капитал таким образом заявили только в Дом.pф, причем уже в этом году.

◾️SOKOLOV. Ювелирный холдинг в прошлом году обозначил, что допускает проведение IPO в третьем квартале 2025 года.

◾️СЕЛЕКТЕЛ. Компания, предоставляющая облачные и дата-центровые услуги для корпоративных клиентов, неоднократно говорила о планах стать публичной, однако подходящего «окна» пока эмитент не увидел. Может быть, оно наконец-то откроется в этом году?

◾️КИФА. Российско-китайская торговая платформа пыталась провести первичное размещение акций в июле прошлого года, но из-за неблагоприятной конъюнктуры на финансовом рынке решила перенести IPO до момента, когда ситуация стабилизируется. Новым сроком проведения IPO вполне может стать 2025-й.

◾️JETLEND. Еще один перенес IPO с конца 2024-го на этот год. Краудлендинговая платформа сообщила, что перенос сроков связан с техническими аспектами подготовки.

◾️РТК ЦОД. Компания, предоставляющая услуги дата-центров и облачных вычислений, дочерняя структура Ростелекома. Первичное размещение ее акций также сдвигалось в связи с ожиданиями более благоприятной ситуации на фондовом рынке.

◾️VK TECH. Еще одна IT-компания, но на этот раз часть группы ВК. Правда, пока заявление о ее IPO носило скорее предварительный характер, окончательное будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Ряд экспертов не исключает, что это произойдет уже в этом году.

◾️БЭСТ ПРАЙС. Еще одна дочка, сети Fix Price. Ритейлер рассматривает возможность получения листинга для своего основного операционного актива в качестве одного из стратегических шагов.

◾️БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ. В лизинговой компании не исключили возможность провести IPO в 2025 году. Там намерены оценить ситуацию для выхода на рынок весной и осенью.

◾️SKILLBOX и SKYENG. Сразу две образовательные платформы рассматривают возможность выхода на IPO в 2025-м. Правда, сообщили об этом СМИ не сами компании, а некие осведомленные источники. Официальных подтверждений не было.

◾️РОЛЬФ. Осенью 2024-го автодилер сообщил о планах провести IPO в 2025-2026 годах, поскольку стратегия развития предполагает значительные инвестиции в сервисы.

📝 Список, конечно, не исчерпывающий. В частности, о планах стать публичными без точных сроков первичного размещения акций сообщили несколько компаний из группы АФК «Система». Среди них сеть отелей «Космос», компания «Биннофарм», сеть клиник «Медси» и агропроизводитель «Степь».

🧐 Аналитики ожидают, что в 2025 году количество IPO будет не меньше, чем в 2024-м, а их, напомним, было 14.

Более подробно со всеми состоявшимися IPO вы, разумеется, можете ознакомиться в нашем профильном разделе на сайте Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,18% (⬆️17 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,39% (⬆️35 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,47% (⬇️21 б.п.)

📝 Календарь событий

События на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Cbonds_Review #Cbonds_Подкаст
💥Новый год — новые идеи от Cbonds

Все наши подписчики почти наверняка знакомы с нашим журналом Cbonds Review (все посты можно найти по одноименному тегу #Cbonds_Review). Казалось бы, журналу уже столько лет, что тут придумаешь нового. Но! Сегодня представляем вам новый формат статей нашего журнала — их аудиоверсии (подкаст Cbonds).

В тестовом режиме озвучены 2 статьи 4-го номера 2024 года — приглашаем к прослушиванию (здесь оставляем ссылки на Яндекс, чуть ниже в посте — на другие площадки).

🔉Рынок облигаций: новая реальность (Антон ТАБАХ, главный экономист, «Эксперт РА») 👉 Слушать
🔉Чем сильнее перед поворотом мы давим на газ — тем резче придется тормозить (Егор СУСИН, управляющий директор, Газпромбанк Private Banking) 👉 Слушать

✅На Apple Подкасте нас можно найти — по этой ссылке, а на SoundCloud — по этой.

👍, 🔥, если нравится такой формат. Уже в феврале выйдет первый номер журнала 2025 года, сможем озвучить все статьи. 😉