▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 146 уже на YouTube

В этот раз мы рассказали о предложенных мерах господдержки для выходящих на IPO компаний, о возвращении нерезидентов на российский рынок ценных бумаг и влиянии макроэномических показателей на инвестстратегии, разбирались в тонкостях необычного прецедента принудительной редомициляции X5 Retail Group и в деталях неисполнения обязательств «Киви финанс» по оферте на этой неделе, а также представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Алексей Корнилов, инвестиционный стратег, ВТБ Мои Инвестиции
• Константин Балабушко, генеральный директор, Sky Bond Group
• Александр Рыбин, член Совета, Ассоциация владельцев облигаций

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,64% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,59% (⬆️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,39% (⬆️11 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2025-02 ($541 млн), ЗО-2026-01 (€600 млн)

Размещения
🏢Селектел, 001Р-04R (4 млрд) 👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом смотрите по ссылке.
💿РУСАЛ, БО-001Р-07 (900 млн юаней)
💰Агентство Судебного Взыскания, БО-02-001P (350 млн)

Оферты
🧪Азот (Кемерово), 001КО-04 (22.6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💰«КОНТРОЛ Лизинг», 001P-02 (1 млрд)

❗️Сбор заявок перенесен на 19 апреля, размещение – на 24 апреля.

Ориентир ставки купона – не выше 18.5% годовых, доходности – не выше 20.15% годовых.

💡🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – март 2024 года

📊По итогам марта объем российского рынка ЦФА в обращении составляет 34.16 млрд руб. В обращении находится 272 выпуска. За март было размещено 49 новых ЦФА на 17.5 млрд руб. Для сравнения, в феврале было размещено 26 ЦФА на 2.44 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за март 2024 года:

1️⃣ Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): рынок представлен 11 операторами (9 из них уже проводили в этом году размещения на платформах, отражены в рэнкингах). По количеству размещений ЦФА лидером стал Альфа-Банк (34 выпуска), на втором месте – Атомайз (27 выпусков), на третьем – Сбербанк (10 выпусков).

При этом в рэнкинге операторов по объему размещений ситуация следующая: лидер – Альфа-Банк с выпусками на 14.3 млрд руб., на втором месте – Токеон с объемом 2.09 млрд руб., замыкает тройку НРД с размещениями на 1.4 млрд руб.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам марта представлено 32 эмитента. Топ-3: лидирует Атомэнергопром с 1 выпуском на 10 млрд руб. (доля рынка – 52.42%), второе и третье место разделили Ростелеком (3 выпуска на 2.2 млрд руб.) и Сегежа Групп (1 выпуск на 2.2 млрд руб.) с долей рынка 11.53% у каждого.

✅Ознакомиться со всей важной информацией по российскому рынку ЦФА можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта. Переключайтесь между рэнкингами, используя активные кнопки.😉

А более полные версии рэнкингов теперь можно посмотреть в привычном разделе рэнкингов.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 апреля

🇷🇺Россия

📱 Группа Позитив – АКРА, 🆕 присвоен "AA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильными операционным и финансовым риск-профилями. Оценка финансового риск-профиля определяется очень низкой долговой нагрузкой и очень высокой оценкой обслуживания долга, очень высокой оценкой ликвидности, а также очень высокой рентабельностью при средних оценках размера бизнеса и денежного потока».

#ИтогиРазмещения
💰Аполлакс Спэйс, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 21% годовых/21.21% годовых
Дюрация: 2.1

Количество сделок на бирже: 990
Самая крупная сделка: 20 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (26%) заняли сделки объёмом от 150 до 300 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. до 1.5 млн руб. (21%)

📝Организатором выступила Иволга Капитал. ПВО – Регион Финанс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 12 апреля:

👕Совет директоров Henderson рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов за I кв. текущего года в размере 30 руб. на акцию. Собрание акционеров запланировано на 17 мая. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 3 июня.

✈️ Группа Аэрофлот (авиакомпании Аэрофлот, Россия и Победа) в I кв. увеличила перевозки на 21,7%, до 11,5 млн пассажиров. Авиакомпания Аэрофлот в I кв. 2024 года увеличила перевозки пассажиров на 32,3%, до 6,4 млн пассажиров, в марте – на 28%, до 2,2 млн.

1️⃣🤖МФК «Займер» установила цену IPO по нижней границе в размере 235 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации в 23,5 млрд руб. Ранее компания установила диапазон цены размещения 235-270 руб. за одну акцию. Торги акциями начнутся сегодня под тикером ZAYM.

📱МТС-Банк проведет IPO на Мосбирже, по итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка. Размещение будет состоят исключительно из акций, выпущенных банком в рамках допэмиссии. Привлеченные банком в ходе IPO средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста. ➡️Все российские IPO и SPO – здесь.

💎 АЛРОСА проводит заседание наблюдательного совета по вопросу дивидендов за вторую половину 2023 года. По итогам I полугодия компания выплатила акционерам по 3,77 руб. на бумагу.

#ИтогиРазмещения
💰Ульяновская область, 34008

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 16% годовых/16.98% годовых
Дюрация: 3

Количество сделок на бирже: 2494
Самая крупная сделка: 550 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (24%) заняли сделки объёмом до 30 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 400 млн руб. (22%)

📝Организаторами выступили Sber CIB, Совкомбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 8 по 12 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«БКС МИ: Тактический взгляд: портфель облигаций» от БКС КИБ от 11 апреля: «В долгосрочной перспективе у нас умеренно позитивный взгляд на рынок, поскольку к 2025 г. мы ожидаем постепенного снижения доходностей длинных ОФЗ до 9-10% с более чем 13%».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 10 апреля: «Мы не ждем снижения ключевой ставки в 1П, первый шаг вряд ли будет сделан раньше июля. Важной задачей для ЦБ будет коммуникация в части темпа снижения ключевой ставки – скорее всего, на ожидания рынка будут сказывать исторически быстрые циклы смягчения (в особенности в последние годы)».

🔘«Монитор бюджета: март - время получки» от Газпромбанка от 9 апреля: «Мы ожидаем, что дефицит бюджета по итогам 2024 г. сократится относительно уровня прошлого года. В нашем прогнозе более слабый рубль (93,5/долл. против 90,1/долл. у правительства) компенсирует более низкие цены на нефть (68 долл./барр. против 71,3 долл./барр.)».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 8 апреля: «Доходности ОФЗ по итогам недели увеличились в среднем на 17 б. п. Рост в основном пришелся на бумаги со сроком погашения свыше 5 лет, которые прибавили 25–30 б. п. и в дальней части преодолели отметку в 13,5% годовых. Доходности самых коротких выпусков снизились на 30–40 б. п. до 14,2–14,6%».

🔘«Взгляд на рынки капитала. Апрель 2024 г.» от Банка ВТБ от 8 апреля: «Банк России будет поддерживать жесткую монетарную политику в стремлении вернуть инфляцию к целевым 4%. В нашем базовом сценарии ключевая ставка на конец 2024 г. будет не ниже 13%, первое снижение произойдет во 2 пол. 2024 г. (скорее, в сентябре)».

#ЛайфхакиCbonds
💡Получаем правовую информацию по компании через сервис проверки контрагентов на Cbonds

В феврале на сайте Cbonds был запущен раздел «Проверка контрагента», при помощи которого наши пользователи могут ознакомиться с информацией по российским организациям и индивидуальным предпринимателям.

❓Хотите получить все сведения по компании из правовой сферы? В таком случае вам понадобится раздел по проверке контрагентов, где вы получите все интересующие вас данные.

⚖️Ищете информацию по текущим арбитражным делам, в которых организация принимает участие в качестве истца, например, по компании НОВАТЭК?

Тогда переходим в раздел «Правовая среда», ➡️идем в «Арбитраж» и в блоке «Активные дела» выбираем опцию «В качестве истца» ✅Готово. Видим, что на сегодняшний день компания НОВАТЭК в роли истца участвует в двух судебных делах, при этом общая сумма исков составляет 14 млн рублей. В подразделе «Проверки» находим, что за все время организация прошла 17 проверок со стороны разных контролирующих органов. А если перейдем в «Исполнительные производства», то видим, что в 2023 году по компании было 11 исполнительных производств.

🔎Изучаете товарные знаки, лицензии и патенты контрагента? Для этого переходим в соответствующие блоки в разделе «Правовая среда» и видим, что НОВАТЭК владеет 9 связанными товарными знаками и является обладателем 50 действующих патентов.

✔️А еще пользователи сервиса могут посмотреть, что компания НОВАТЭК на текущий момент состоит в трех саморегулируемых организациях (в блоке «Членство в СРО») и является залогодателем по 10 залогам (данные приводятся в блоке «Залоги»).

❓В связи с возвращением иностранных компаний на российский фондовый рынок Cbonds Weekly News задались вопросом: а так ли легко сейчас входить в наши ценные бумаги нерезидентам и интересны ли им российские облигации?

За ответом мы обратились к генеральному директору Sky Bond Group Константину Балабушко.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

#мнение
🔊 Алексей Корнилов, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» специально для Cbonds Weekly News о популярности фондов денежного рынка:

💬«Фонды денежного рынка сейчас привлекают самую большую массу инвесторов, и мы понимаем почему это происходит - они предлагают очень привлекательное, на наш взгляд, соотношение риска и доходности. Эти инструменты, как правило, обладают низким уровнем риска, а их доходность ориентируется на ключевую ставку, то есть сейчас по ним можно получить вплоть до 16% доходности с минимальным уровнем риска».

💬«Если сравнивать с ОФЗ, которые также обладают низким уровня риска, то доходность по ним сейчас несколько ниже – около 13,5%. А если посмотреть на корпоративные облигации, где инвестору придется взять какую-то долю кредитного риска на себя, то здесь получается доходность не сильно лучше тех же 15-16%».

📺 Источник: Cbonds Weekly News

💬На следующей неделе Cbonds готовит для вас 3 онлайн-семинара

15 апреля в 11:00 (мск) – онлайн-интервью с эмитентом НАО ПКО «ПКБ»
✅ РЕГИСТРАЦИЯ

16 апреля в 14:00 (мск) – «Индийский рынок облигаций: советы иностранным инвесторам» (Язык семинара – английский)
✅ РЕГИСТРАЦИЯ

17 апреля в 16:00 (мск) – «Case study: Cbonds API для мобильного приложения CloudFactory»
✅ РЕГИСТРАЦИЯ

Участие в семинарах бесплатное.

❗️Добавьте мероприятия в свой календарь, чтобы не пропустить.

До встречи на онлайн-семинарах Cbonds!😉

💥Уже через час, в 11:00 (мск), начнется наше онлайн-интервью с эмитентом НАО ПКО «ПКБ»

✅Зарегистрироваться можно здесь.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,61% (⬇️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,54% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,3% (⬇️9 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏦Альфа-Банк, 002Р-29 (от 5 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2025-02 ($541 млн), ЗО-2026-01 (€600 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
💰ЛК Цивилизация, 01 (30 млн)

Оферты
🚘Автоэкспресс, 3П-КО02 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🏢Селектел, 001Р-04R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4 млрд руб.
Купон/Доходность: 15% годовых/16.08% годовых
Дюрация: 1.72

Количество сделок на бирже: 20858
Самая крупная сделка: 900 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (23%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 млн руб. (21%)

📝Организатором выступил Газпромбанк.

👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом смотрите по ссылке.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 апреля

🇷🇺Россия

💰ПРИМТЕРКОМБАНК – АКРА, 🆕 присвоен "B+(RU)", "стабильный"

«Рейтинг отражает достаточно слабую оценку бизнес-профиля, сильную оценку достаточности капитала, слабую оценку риск-профиля, а также адекватную позицию по фондированию и ликвидности».

🛴 ВУШ – АКРА, "A-(RU)",⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Агентство отмечает очень высокие темпы роста выручки и очень высокий уровень рентабельности Компании. Высокие темпы роста бизнеса при все более предсказуемом развитии рынка кикшеринга обусловили изменение прогноза».

🔌Россети – Эксперт РА , 🆕 присвоен "ruAAA", "стабильный"

«Оценка собственной кредитоспособности обусловлена сильной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокими показателями маржинальности, комфортной долговой нагрузкой, сильной оценкой ликвидности и высоким качеством корпоративного управления».

🛠НЗРМ – Эксперт РА,⬆️с "ruBB-" до "ruBB", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено преимущественно улучшением оценок маржинальности по EBITDA, а также долговой нагрузки и процентной нагрузки за 2023 год и отсутствия ожиданий по их существенному ухудшению в будущем».

🏭Завод КЭС – НКР, "BB-.rս",⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Прогноз отражает ожидаемое агентством на среднесрочном горизонте существенное расширение бизнеса компании на фоне роста спроса на ключевых рынках присутствия и соответствующее увеличение показателей операционной деятельности, которое будет сопровождаться улучшением основных долговых метрик».