🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 27 по 31 января

🛢 Нефть и газ: Транснефть (прив.)
На фоне небольшого ослабления цен на нефть и укрепления рубля динамика акций Транснефти может быть лучше, чем акций нефтяных компаний. Неблагоприятные новости, связанные с новыми внешними ограничениями, способные повлиять на ожидания рынка по объему транспортировки Транснефти уже, по-видимому, учтены в цене.

🏭 Металлургия: Селигдар
Мы сохраняем предпочтения к акциям производителей золота благодаря сохраняющемуся повышенному уровню цены на золото (свыше 2700 долл./унц.) в комбинации с ослабленным рублем (~100 руб./долл.) При этом на индивидуальном уровне мы тактически предпочитаем акции Селигдара из-за того, что их цена показывала более слабую динамику по сравнению с другими производителями золота из РФ. С начала года акции Селигдара выросли на 6%, в то время как бумаги Полюса и ЮГК прибавили более 15%.

🖥 Технологии: ГК «Астра»
ГК «Астра» опубликует данные по отгрузкам за 2024 г. 29 января. По нашим оценкам, рост отгрузок в 2024 г. составит 73% г/г. Это совпадает с собственным прогнозом компании, и мы считаем, что достижение целей может быть позитивно воспринято инвесторами.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5 (Х5)
Сегодня, 27 января, компания должна опубликовать операционные результаты за 4К24. Цифры ожидаются очень сильными. Публикация первой после начала торгов на Мосбирже отчетности должна стать катализатором для акций компании.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $SELG $ASTR #X5
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 31 марта по 4 апреля

🛢 Нефть и газ: НОВАТЭК
Мы полагаем, что снижение котировок на прошлой неделе не связано с какими-либо фундаментальными изменениями и предоставляет возможность для покупки. Цены на европейском рынке газа, хотя и снизились с февральского пика, сохраняются на высоком уровне, цена месячного контракта TTF – около 460 долл./тыс. куб. м.

⚡️ Электроэнергетика: ЭЛ5-Энерго
Финансовые результаты компании за 2024 г., публикация которых запланирована на 31 марта, должны стать позитивным катализатором, благодаря росту EBITDA (не менее 10% г/г) и сокращению долговой нагрузки ниже 2x по показателю «ЧД/EBITDA». Такой уровень долговой нагрузки создает предпосылки для возобновления выплаты дивидендов. Однако намерения компании по этому вопросу пока не ясны.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5
На прошлой неделе компания провела День инвестора, на котором рассказала о своей текущей рыночной стратегии и долгосрочных планах на будущее. Мы полагаем, что на этой неделе рынок сможет оценить все преимущества инвестиционного кейса компании, что найдет свое отражение в динамике акции.

🖥 Технологии: ГК «Астра»
Астра опубликует результаты по МСФО и проведет День инвестора 3 апреля. Мы ожидаем сохранения или повышения прогноза на 2025 г., что должно быть позитивно воспринято рынком.

#Акции #Топ_Пики
$NVTK $ELFV #X5 $ASTR
@capital_mkts

📉 «Черный понедельник» на мировых финансовых рынках

📍 В понедельник продолжилось масштабное снижение на глобальных финансовых рынках: под давлением новостей прошлой недели (о введении новых пошлин Д. Трампом в отношении целого ряда стран) фондовые рынки США, Европы, Азии и других регионов демонстрируют стремительное падение – с закрытия прошлой среды крупнейшие мировые рынки потеряли в среднем более чем по 10%.

📉 Индекс Мосбиржи следует за мировыми площадками и в ходе сегодняшнего торгового дня опускался ниже отметки в 2 700 п., продолжая безостановочное снижение – с 17 марта индекс потерял более 15%. Однако за последние часы смог переломить нисходящий тренд и сейчас торгуется в диапазоне 2 740 - 2 750 п.

🔎 В условиях массовой распродажи мы выделяем две категории эмитентов, акции которых могут показывать динамику лучше рынка.

🛢 Экспортеры выглядят привлекательно на фоне прогнозного ослабления рубля к концу года до уровня в ~100 руб./долл. В наших фаворитах – акции ЛУКОЙЛа, благодаря экспортной выручке и дивидендной доходности на уровне 18% на 12М, а также золотодобывающих компаний (Полюс, Селигдар, ЮГК), поскольку золото останется защитным активом в случае глобальной рецессии.

💼 Компании с устойчивой денежной позицией и/или высокой дивидендной доходностью, которая будет оказывать поддержку котировкам их акций. Из этой категории мы выделяем ИКС 5 (ДД 12М – 31%), ЦИАН (28%), МТС (17%).

#Акции #Стратегия
$IMOEX $LKOH $PLZL $UGLD $SELG #X5 $CNRU $MTSS
#Сергей_Либин
#Артем_Вышковский

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 14 по 18 апреля

🏭 Металлургия: ЮГК
Повышенный уровень цены на золото (которая закрепилась выше 3 тыс. долл. за унцию) и приближающаяся публикация финансовой отчетности за 2024 г. должна привлечь внимание инвесторов к ЮГК, динамика акций которой отставала от динамики другого производителя золота – Полюса.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5
Мы полагаем, что акции X5, являясь привлекательной дивидендной историей, продолжат восстанавливаться после массивного снижения на фоне общерыночной коррекции.

🛴 Кикшеринг: Whoosh
Установившаяся теплая погода способствует более активному началу кикшерингового сезона в Москве и других крупных городах Центрально-европейской части России. В пятницу, 18 апреля, в Москве пройдет «Съезд на СИМ» – крупнейший отраслевой форум в секторе микромобильномти. По нашему мнению, общий новостной фон этой недели будет способствовать повышению интереса розничных инвесторов к акциям компании и, как следствие, приведет к росту котировок бумаг.

☎️ Телекоммуникации: МТС
На прошлой неделе менеджмент подтвердил намерение выплатить дивиденды по итогам 2024 г. в размере 35 руб./акц. (доходность – 16%). Высокая доходность окажет поддержку котировкам в условиях волатильного рынка.

#Акции #Топ_Пики
$UGLD #X5 $WUSH $MTSS
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 30 июня по 4 июля

🛢 Нефть и газ: Транснефть (прив.)
На фоне снижения напряженности на Ближнем Востоке и накануне встречи ОПЕК+ 6 июля, которая может завершиться новым повышением квот на добычу, внутри сектора мы предпочитаем акции Транснефти (прив.) как защитную бумагу. Снижение цен на нефть непосредственно не влияет на результаты компании, а повышение российской добывающей квоты способствует росту добычи нефти в стране, что позитивно отразится на выручке Транснефти.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
На фоне предстоящей с 1 июля индексации регулируемых цен на газ, которая должна привести к росту рыночных цен на электроэнергию, предпочитаем производителя электроэнергии с защитными свойствами, включая чистую денежную позицию, превышающую рыночную капитализацию.

💻 Технологии: Аренадата
На прошлой неделе технологические компании демонстрировали рост в связи с предложением расширения мер государственной поддержки на рынке ценных бумаг. При этом акции Аренадата показали динамику слабее рынка, и мы считаем, что в ближайшую неделю отставание может сократиться.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5
9 июля закрывается реестр под специальный дивиденд в размере 648 руб./акц. (доходность – 19,5%). В преддверии этого дня мы ожидаем приток средств в акции Х5 от инвесторов, желающих получить дивидендные выплаты.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $IRAO $DATA #X5
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 14 по 18 июля

Несмотря на негативную конъюнктуру на рынке и сохраняющуюся волатильность, мы продолжаем следить за возможностями на горизонте ближайшей недели. Ниже — список бумаг, которые, по нашему мнению, обладают наилучшим потенциалом в текущих условиях.

🛢 Нефть и газ: Роснефть
На фоне укрепления цен на нефть и улучшения перспектив спроса на нефть в 2П25 мы продолжаем считать акцию тактически привлекательной.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
На фоне сохраняющегося повышенного уровня международной неопределенности сохраняем предпочтение к Интер РАО. Компания сочетает в себе свойства внутрироссийской истории без прямой зависимости от ситуации на международных товарных рынках, защитного актива (благодаря сохраняющейся повышенной чистой денежной позиции), а также бенефициара повышения регулируемых тарифов с 1 июля 2025 г.

☎️ Телекоммуникации: МТС
На прошлой неделе прошла дивидендная отсечка по акциям МТС, после которой доходность следующего дивиденда превышает 18%, что является самым высоким показателем на российском фондовом рынке. Мы полагаем, что ожидания снижения ключевой ставки будут способствовать ускоренному закрытию дивидендного гэпа.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5
В пятницу, 18 июля, компания должна опубликовать операционные результаты за 2К25, которые ожидаются умеренно сильными и, на наш взгляд, могут стать катализатором для сокращения дивидендного гэпа, который сформировался после прохождения отсечки на прошлой неделе.

🏛 Банковский сектор: БСПБ
В среду, 16 июля, БСПБ опубликует отчетность по РСБУ за 6М25. Результаты за 5М25 продемонстрировали сильную динамику (ROE 30%) на фоне сохранения высоких ставок. Мы полагаем, что результаты могут позволить инвесторам оценить размер промежуточного дивиденда за 1П25, что может оказать поддержку акциям.

#Акции #Топ_Пики
$ROSN $IRAO $MTSS #X5 $BSPB
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 21 по 25 июля

🛢 Нефть и газ: Транснефть (прив.)
Учитывая перспективы роста добычи в России вследствие решений ОПЕК+, устойчивое повышение тарифов и возможный переход Транснефти на выплату дивидендов дважды в год, покупка бумаги под закрытие дивидендного гэпа представляется оправданной.

🏭 Металлургия: Полюс
Дополнительно к сохраняющемуся повышенному уровню цены на золото компания может оказаться косвенным бенефициаром снижения ключевой ставки на предстоящем 25 июля заседании Банка России. Причиной этого является то, что одним из последствий такого снижения может оказаться ослабление рубля.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5
В прошлую среду, 16 июля, компания опубликовала операционные результаты за 2К25, которые, как мы и ожидали, оказались умеренно сильными. Мы полагаем, что на этой неделе рынок продолжит отыгрывать эти результаты в контексте общей коррекции рынка вверх в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ.

🏛 Банковский сектор: Сбербанк
Акции Сбербанка продолжат закрывать дивидендный гэп в ожидании снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Банка России 25 июля. На наш взгляд, Сбербанк остается стабильной дивидендной историей в секторе благодаря наличию запаса по капиталу (дивидендная доходность – 11%).

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $PLZL #X5 $SBER
@capital_mkts