🛢 Сократит ли дивиденды Exxon Mobil?
Крупнейшая нефтяная компания США 37 лет подряд увеличивала дивиденды, однако сейчас риск завершения серии высок как никогда. К кризису 2020 года Exxon Mobil подошла не в лучшей форме. Для выплаты дивидендов в прошлом году компании пришлось занять $10 млрд.
Из-за обвала цен на нефть свободный денежный поток в 2020 году будет около нулевого уровня. Это значит, что для поддержания уровня дивидендов компании нужно будет нарастить долг еще на $14 млрд. В этом случае долговая нагрузка превысит 3 EBITDA - максимальный уровень в современной истории компании.
Вероятность повторения сценария Royal Dutch Shell с сокращением выплат акционерам велика.
#XOM
#DivUS Sell
Крупнейшая нефтяная компания США 37 лет подряд увеличивала дивиденды, однако сейчас риск завершения серии высок как никогда. К кризису 2020 года Exxon Mobil подошла не в лучшей форме. Для выплаты дивидендов в прошлом году компании пришлось занять $10 млрд.
Из-за обвала цен на нефть свободный денежный поток в 2020 году будет около нулевого уровня. Это значит, что для поддержания уровня дивидендов компании нужно будет нарастить долг еще на $14 млрд. В этом случае долговая нагрузка превысит 3 EBITDA - максимальный уровень в современной истории компании.
Вероятность повторения сценария Royal Dutch Shell с сокращением выплат акционерам велика.
#XOM
#DivUS Sell
🛢 Цена безубыточности добычи нефтяников за 7 лет упала в 3 раза
Цена нефти, необходимая для покрытия издержек, капзатрат и дивидендов крупнейших мейджоров ExxonMobil, Shell, Chevron, Total, BP, Equinor и Eni с 2013 года снизилась в 2-3 раза, пишет Goldman Sachs. Для большинства компаний показатель находится на уровне $30-40. Хуже остальных положение у ExxonMobil, которая по-прежнему нуждается в цене барреля в $70.
Без учета обязательств по дивидендам цена безубыточности российских нефтяников составляет $10-15 за баррель.
#XOM #CVX
Цена нефти, необходимая для покрытия издержек, капзатрат и дивидендов крупнейших мейджоров ExxonMobil, Shell, Chevron, Total, BP, Equinor и Eni с 2013 года снизилась в 2-3 раза, пишет Goldman Sachs. Для большинства компаний показатель находится на уровне $30-40. Хуже остальных положение у ExxonMobil, которая по-прежнему нуждается в цене барреля в $70.
Без учета обязательств по дивидендам цена безубыточности российских нефтяников составляет $10-15 за баррель.
#XOM #CVX
Bastion Review, США: рост нефти, Lowe’s, кто первый достигнет $2 трлн капитализации.
от 03.06.2020
Индекс S&P500 прибавил еще 0,8%, достигнув максимума с 5 марта. "Самое ненавидимое ралли в истории не останавливается", пишет обозреватель Джон Осерс на Bloomberg. "Ненавидимое", потому что для многих стремительное восстановление остается необъяснимым.
🛢 Exxon Mobil +2,2% #XOM
Сегодня утром нефть марки WTI поднялась выше $37, Brent - выше $40. Американский нефтегазовый сектор в лидерах роста. Сокращение мировой добычи на 10-15% в мае сбалансировало рынок. Некоторые аналитики даже предрекают дефицит на топливном рынке в III квартале.
🔨 Lowe’s +2,1% #LOW
Ритейлер товаров для улучшения жилья обновил исторический максимум. Аналитики отмечают бум спроса на товары для ремонта, который должен продлиться на кварталы вперед даже после окончательной отмены карантинных мер. 2020 год в шутку называют годом заднего двора: “Year of the Backyard”.
💻 Microsoft +1,1% #MSFT
Возвращаются разговоры о том, кто первым достигнет капитализации в $2 трлн. Аналитики Wells Fargo в обзоре вчера сделали ставку на Microsoft и его облачные технологии, повысив целевую цену с $205 до $250.
#HeatMap
от 03.06.2020
Индекс S&P500 прибавил еще 0,8%, достигнув максимума с 5 марта. "Самое ненавидимое ралли в истории не останавливается", пишет обозреватель Джон Осерс на Bloomberg. "Ненавидимое", потому что для многих стремительное восстановление остается необъяснимым.
🛢 Exxon Mobil +2,2% #XOM
Сегодня утром нефть марки WTI поднялась выше $37, Brent - выше $40. Американский нефтегазовый сектор в лидерах роста. Сокращение мировой добычи на 10-15% в мае сбалансировало рынок. Некоторые аналитики даже предрекают дефицит на топливном рынке в III квартале.
🔨 Lowe’s +2,1% #LOW
Ритейлер товаров для улучшения жилья обновил исторический максимум. Аналитики отмечают бум спроса на товары для ремонта, который должен продлиться на кварталы вперед даже после окончательной отмены карантинных мер. 2020 год в шутку называют годом заднего двора: “Year of the Backyard”.
💻 Microsoft +1,1% #MSFT
Возвращаются разговоры о том, кто первым достигнет капитализации в $2 трлн. Аналитики Wells Fargo в обзоре вчера сделали ставку на Microsoft и его облачные технологии, повысив целевую цену с $205 до $250.
#HeatMap
🇺🇸 Акции индекса Dow Jones в 2020 году
Крупный технологический сектор (Microsoft #MSFT и Apple #AAPL) выглядит так, будто у него наибольший иммунитет к рецессии и пандемии. Больше всего проигрывают промышленность (Boeing #BA, Raytheon #RTX), финансы (JPMorgan #JPM) и нефтегаз (Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX) .
#trends
Крупный технологический сектор (Microsoft #MSFT и Apple #AAPL) выглядит так, будто у него наибольший иммунитет к рецессии и пандемии. Больше всего проигрывают промышленность (Boeing #BA, Raytheon #RTX), финансы (JPMorgan #JPM) и нефтегаз (Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX) .
#trends
📰 Bastion Review, США: продажи Tesla, убыток Exxon, IPO Lemonade
от 03.07.2020
🚀 Tesla +8% #TSLA
Продажи Tesla во II квартале упали на 5% в годовом выражении до 90,65 тыс автомобилей. Это лучше последнего прогноза аналитиков в 72 тыс, но хуже февральских ожиданий в 125 тыс. Несмотря на отставание в 25% от изначальных планов продаж, акции Tesla продолжают обновлять максимумы, прибавляя 181% в этом году.
💉 Moderna -4,9% #MRNA
Акции фармкомпании снижаются на новостях о задержке испытаний вакцины от коронавируса. Тесты в рамках Фазы 3 должны были начаться 9 июля.
🛢 Exxon Mobil +0,9% #XOM
Крупнейшая нефтегазовая компания США предупредила о больших убытках во II квартале 2020 года. Добывающее подразделение Exxon потеряло $2,5-$3,1 млрд. В сфере нефтепереработки потери составят $0,8-$1,2 млрд,
💸 Lemonade IPO
Онлайн-страховщик Lemonade обещает сделать революцию в страховом бизнесе с помощью искусственного интеллекта и больших данных. Компания оценивается в 44 годовых выручки и имеет убыток, превышающий размер выручки. Среди инвесторов есть японский Softbank. В первый день торгов акции взлетели более чем в 2 раза.
Сегодня в США выходной перед Днем Независимости. Торги проводится не будут.
Инвестировали вы когда-нибудь на IPO? 💵/❌
#HeatMap
от 03.07.2020
🚀 Tesla +8% #TSLA
Продажи Tesla во II квартале упали на 5% в годовом выражении до 90,65 тыс автомобилей. Это лучше последнего прогноза аналитиков в 72 тыс, но хуже февральских ожиданий в 125 тыс. Несмотря на отставание в 25% от изначальных планов продаж, акции Tesla продолжают обновлять максимумы, прибавляя 181% в этом году.
💉 Moderna -4,9% #MRNA
Акции фармкомпании снижаются на новостях о задержке испытаний вакцины от коронавируса. Тесты в рамках Фазы 3 должны были начаться 9 июля.
🛢 Exxon Mobil +0,9% #XOM
Крупнейшая нефтегазовая компания США предупредила о больших убытках во II квартале 2020 года. Добывающее подразделение Exxon потеряло $2,5-$3,1 млрд. В сфере нефтепереработки потери составят $0,8-$1,2 млрд,
💸 Lemonade IPO
Онлайн-страховщик Lemonade обещает сделать революцию в страховом бизнесе с помощью искусственного интеллекта и больших данных. Компания оценивается в 44 годовых выручки и имеет убыток, превышающий размер выручки. Среди инвесторов есть японский Softbank. В первый день торгов акции взлетели более чем в 2 раза.
Сегодня в США выходной перед Днем Независимости. Торги проводится не будут.
Инвестировали вы когда-нибудь на IPO? 💵/❌
#HeatMap
📰 Bastion Review, США: Apple вновь самая дорогая в мире
от 01.08.2020
🍏 Apple +10,5% #AAPL
После успешного отчета акции в лидерах роста. Капитализация американской компании составила около $1,8 трлн. Таким образом, впервые в истории Apple обогнала Saudi Aramco по уровню капитализации и вновь стала самой дорогой компанией в мире.
💻 Microsoft +0,5% #MSFT
Microsoft заинтересовалась покупкой доли в социальной сети TikTok, сообщила NYT. Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что может запретить работу приложения на территории страны
🛢 Exxon Mobil +0,5% #XOM
Крупнейшая американская нефтегазовая компания получила самый большой убыток в современной истории в $1,1 млрд. Выручка упала более чем в 2 раза до $32,6 млрд. С начала года акции теряют 20%.
#HeatMap
от 01.08.2020
🍏 Apple +10,5% #AAPL
После успешного отчета акции в лидерах роста. Капитализация американской компании составила около $1,8 трлн. Таким образом, впервые в истории Apple обогнала Saudi Aramco по уровню капитализации и вновь стала самой дорогой компанией в мире.
💻 Microsoft +0,5% #MSFT
Microsoft заинтересовалась покупкой доли в социальной сети TikTok, сообщила NYT. Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что может запретить работу приложения на территории страны
🛢 Exxon Mobil +0,5% #XOM
Крупнейшая американская нефтегазовая компания получила самый большой убыток в современной истории в $1,1 млрд. Выручка упала более чем в 2 раза до $32,6 млрд. С начала года акции теряют 20%.
#HeatMap
🛢Убытки Exxon Mobil и Chevron
(#CVX #XOM)
▪️Во втором квартале две крупнейшие американские нефтегазовые компании Exxon Mobil и Chevron получили рекордные убытки в своей истории - $1,1 и $8,3 млрд соответственно.
▪️Свободного денежного потока недостаточно, чтобы поддерживать прежний уровень дивидендов. Поэтому менеджменту компаний приходится делать непростой выбор - увеличивать долг или сокращать дивиденды, потеряв статус "аристократа".
▪️У Chevron положение выглядит попроще. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA на уровне 1,2, у Exxon - 2,8. Текущая ДД: Chevron = 5,9%, Exxon = 7,9%. Разница в дивидендной доходности отражает высокий риск снижения дивидендов у Exxon из-за большого долга.
▪️Chevron сохраняет место в дивидендной стратегии. Интересно будет проследить за скоростью восстановления результатов во второй половине года.
#divUS
(#CVX #XOM)
▪️Во втором квартале две крупнейшие американские нефтегазовые компании Exxon Mobil и Chevron получили рекордные убытки в своей истории - $1,1 и $8,3 млрд соответственно.
▪️Свободного денежного потока недостаточно, чтобы поддерживать прежний уровень дивидендов. Поэтому менеджменту компаний приходится делать непростой выбор - увеличивать долг или сокращать дивиденды, потеряв статус "аристократа".
▪️У Chevron положение выглядит попроще. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA на уровне 1,2, у Exxon - 2,8. Текущая ДД: Chevron = 5,9%, Exxon = 7,9%. Разница в дивидендной доходности отражает высокий риск снижения дивидендов у Exxon из-за большого долга.
▪️Chevron сохраняет место в дивидендной стратегии. Интересно будет проследить за скоростью восстановления результатов во второй половине года.
#divUS
Exxon Mobil убрали из индекса Dow Jones
➕Добавлены
Salesforce #CRM
Amgen #AMGN
Honeywell #HON
➖Исключены
Exxon #XOM
Pfizer #PFE
Raytheon #RTX
🔹Dow Jones - старомодный индекс. Он состоит из 30 компаний, вес которых определяется не капитализацией, а ценой акции. После сплита акций Apple, вес компании в индексе с понедельника упадет в 4 раза. Составители решили провести изменения, чтобы сделать индекс более сбалансированным.
🔹Exxon был в индексе c 1928 года. Тогда нефтегазовая компания называлась Standard Oil of New Jersey. Сейчас из американской нефтянки в индексе остался только Chevron.
🔹Что здесь делает Salesforce? Четких критериев выбора акций в индекс нет, поэтому такой вопрос сейчас популярен среди аналитиков. Если составители хотели добавить акцию IT-сектора, то непонятно, почему не выбрали, например, больший по капитализации и более прибыльный Facebook.
#USAActive
➕Добавлены
Salesforce #CRM
Amgen #AMGN
Honeywell #HON
➖Исключены
Exxon #XOM
Pfizer #PFE
Raytheon #RTX
🔹Dow Jones - старомодный индекс. Он состоит из 30 компаний, вес которых определяется не капитализацией, а ценой акции. После сплита акций Apple, вес компании в индексе с понедельника упадет в 4 раза. Составители решили провести изменения, чтобы сделать индекс более сбалансированным.
🔹Exxon был в индексе c 1928 года. Тогда нефтегазовая компания называлась Standard Oil of New Jersey. Сейчас из американской нефтянки в индексе остался только Chevron.
🔹Что здесь делает Salesforce? Четких критериев выбора акций в индекс нет, поэтому такой вопрос сейчас популярен среди аналитиков. Если составители хотели добавить акцию IT-сектора, то непонятно, почему не выбрали, например, больший по капитализации и более прибыльный Facebook.
#USAActive
📰 Desk, США
от 02.10.2020
• Фьючерс на S&P500 падает на 1,3% после новости об обнаружении COVID у Трампа. Нефть -2,9%
• Exxon Mobil предупреждает о большем, чем ожидалось убытке в III кв 2020. Впервые за 36 лет компания получит убыток 3 квартал подряд. #XOM Reuters
• Pepsi - хороший III квартал. Рост выручки +5% г/г, чистая прибыль +9%. Акции вчера +1,6%, максимум с 3 сентября. #PEP WSJ
• Cеть магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond’s вчера выросла на 25%. Компания неожиданно получила прибыль в $0,2 млрд после многих лет убытков. #BBBY
• Goldman Sachs покупает бизнес кредитных карт General Motors за $2,5 млрд. #GS #GM WSJ
от 02.10.2020
• Фьючерс на S&P500 падает на 1,3% после новости об обнаружении COVID у Трампа. Нефть -2,9%
• Exxon Mobil предупреждает о большем, чем ожидалось убытке в III кв 2020. Впервые за 36 лет компания получит убыток 3 квартал подряд. #XOM Reuters
• Pepsi - хороший III квартал. Рост выручки +5% г/г, чистая прибыль +9%. Акции вчера +1,6%, максимум с 3 сентября. #PEP WSJ
• Cеть магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond’s вчера выросла на 25%. Компания неожиданно получила прибыль в $0,2 млрд после многих лет убытков. #BBBY
• Goldman Sachs покупает бизнес кредитных карт General Motors за $2,5 млрд. #GS #GM WSJ
📰 Desk, США
от 07.10.2020
• Chevron впервые опередил Exxon Mobil по капитализации на конец дня и стал самой дорогой нефтегазовой компанией США. #CVX #XOM
• "Disney должна перестать платить дивиденды" - активист-инвестор Дэн Леб в письме главе компании пишет, что вместо дивидендов компания должна делать контент для Disney+. #DIS
• Операционная прибыль Samsung Electronics в III квартале выросла на 58%. Лучший квартал производителя техники и чипов за 2 года.
от 07.10.2020
• Chevron впервые опередил Exxon Mobil по капитализации на конец дня и стал самой дорогой нефтегазовой компанией США. #CVX #XOM
• "Disney должна перестать платить дивиденды" - активист-инвестор Дэн Леб в письме главе компании пишет, что вместо дивидендов компания должна делать контент для Disney+. #DIS
• Операционная прибыль Samsung Electronics в III квартале выросла на 58%. Лучший квартал производителя техники и чипов за 2 года.