#аналитика #сырьевые_товары #США #медь #сталь #Abeta

💡 В мае акции металлургических и горнодобывающих компаний находятся под пристальным вниманием инвесторов.

👉🏼 Фьючерсы на железную руду в Сингапуре и Даляне недавно превысили свои рекордные максимумы из-за высокого спроса со стороны главного потребителя: Китая, а также ограниченного предложения.

• Главный вопрос на 2021 год состоит в том, как скоро снизится спрос на сталь.

Производители железной руды:

✅ Rio Tinto Plc #RIO
🎯 Целевая цена - £7610, потенциал роста +24%

✅ BHP Billiton Limited #BHP
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +12%

✅ Vale S.A. #VALE
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +33%

✅ Arcelormittal #MT
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +14%

✅ United States Steel Corporation #X
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +39%

✅ Cliffs Natural Resources Inc. #CLF
🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +23%

✅ Nucor Corporation #NUE
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +7%

👉🏼 Медь также не так давно продемонстрировала рекордное ралли и коснулась нового исторического максимума.

• Аналитики Goldman Sachs считают, что к 2025 году цена на медь вырастет до $15 тыс. за тонну.

Производители меди:

✅ Freeport-McMoran Copper & Gold Inc. #FCX
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +30%

✅ Southern Copper Corporation #SCCO
🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +4%

ETF с экспозицией на сектор:

✅ VanEck Vectors Steel #SLX
✅ United States Copper Index Fund #CPER
✅ PowerShares DB Base Metals Fund #DBB
✅ iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN #JJCTF
✅ iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN #JJC

💎 Глобальный переход к зеленой энергетике будет и дальше поддерживать рост спроса на медь, поскольку предложение остается относительно ограниченным, мы ожидаем дальнейшего роста котировок на медь. Рост спроса на сталь со стороны Китая, верим, также приведет к росту цен на железную руду в краткосрочной перспективе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #сырьевые_товары #сталь #США #Abeta

💡 США и Европа ведут переговоры об отмене тарифов на сталь, которые ввел бывший президент США Дональд Трамп. Но являются ли тарифы единственным важным фактором для динамики котировок сталелитейных компаний?

• Не всегда тарифы определяют направление котировок акций связанных компаний. С момента введения тарифов администрацией Трампа на европейскую сталь в середине 2018 года и до конца 2020 года акции U.S. Steel, Nucor и Steel Dynamics упали на 54%, 20% и 21% соответственно. Однако акции Cleveland-Cliffs выросли на 68% с середины 2018 года до конца 2020 года. Для сравнения: индекс S&P 500 вырос на 35% за тот же период.

• Европейские и американские тарифы - не единственные ограничители для сталелитейной отрасли. Китай на сегодняшний день является крупнейшим производителем стали в мире, на его долю приходится примерно 55% мировых сталеплавильных мощностей. По всему миру по-прежнему действуют различные тарифы и антидемпинговые пошлины на китайскую сталь.

«Демпинг» любой продукции, включая сталь, означает продажу избыточной продукции на внешнем рынке по ценам ниже внутренних.

• Повышение цен на сталь и рост спроса со стороны восстанавливающихся экономик - две основные причины недавнего роста котировок сталелитейных компаний. Акции United States Steel #X, Cleveland-Cliffs #CLF, Steel Dynamics #STLD и Nucor #NUE демонстрировали рост в среднем более чем на 60% с начала года. Факторы высокой цены и растущего спроса оказывают большее влияние на сектор, нежели тарифы.

💎 Самый большой риск для котировок сталелитейных компаний - не тарифы, а высокие цены. Цены на сталь накануне протестировали многолетние максимумы, и любые факторы, которые негативно влияют на котировки (в том числе увеличение предложения), могут повлиять на доходность акций, поэтому инвесторам следует внимательно следить за соотношением спроса и предложения в секторе.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #CLF #Abeta

💡 Даже после более чем трехкратного роста за последний год, Cleveland-Cliffs остается фундаментально недооцененной компанией с существенным потенциалом роста в ближайшем будущем. Далее рассмотрим компанию детально.

✅ Cleveland-Cliffs #CLF - независимая компания по добыче железной руды в США и поставщик окатышей для сталелитейной промышленности Северной Америки со своих шахт и перерабатывающих предприятий, расположенных в Мичигане и Миннесоте.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $39, потенциал роста +92%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Компания прогнозирует скорректированный показатель EBITDA за 2 квартал в $1.3 млрд и за финансовый 2021 год в размере $5 млрд, исходя из текущих договорных отношений и предположения о том, что индекс цен на горячекатаный прокат в США составит в среднем $1175 за тонну в течение текущего года.

• Глобальные бюджетные стимулы, которые направлены на поддержку инфраструктурных проектов, также сыграли решающую роль в недавнем скачке цен на сталь. Принимая во внимание данные факторы, прогнозируется, что в 2021 году мировой спрос на сталь вырастет как минимум на 5.8%, - это значит, что сейчас благоприятное время для инвестиций в сталелитейную промышленность.

• Растущий спрос на сталь, а также сокращение предложения со стороны международного импорта в силу программ по защите окружающей среды в Китае, просто усилит бычий тренд на рынке стали и принесет пользу производителям металла в США, включая Cleveland-Cliffs Inc.

• После двух приобретений в 2020 году - AK Steel и ArcelorMittal USA - #CLF стала одним из наиболее интегрированных и крупнейших производителей плоского проката и поставщиком железорудных окатышей в Северной Америке.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $10.58 млрд
• fwd P/E =9х
• P/S = 1.18х

💎  Учитывая растущий спрос по мере снятия ограничений и возобновления производств, мы верим в потенциал роста Cleveland-Cliffs.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #CLF от TradingView

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• AVIS BUDGET GROUP #CAR
• CONOCOPHILLIPS #COP

Исключены:
• LIFE STORAGE #LSI
• CLEVELAND-CLIFFS #CLF

#watchlist #акции #алгоритмический

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Перспективы производителей стали - ждать ли возобновления роста?

💡 Сталелитейная промышленность переживает небывалое процветание на фоне почти четырехкратного роста цен на сталь за последний год. При этом акции производителей стали отличаются привлекательными оценками. Также их выделяет отличный потенциал, поскольку спрос на сталь продолжает расти.

⚡️ Факторы роста:

• По мнению аналитиков Credit Suisse, сталелитейная промышленность США в данный момент переживает возрождение благодаря существенному росту цен на сталь до $1900 за тонну. Рентабельность производителей стали находится на рекордно высоком уровне, баланс компаний также находится в лучшей форме за долгое время. При этом сталелитейные компании торгуются с низким показателем P/E в диапазоне от 2-5х, что позволяет говорить о недооцененности. 

• Производители стали в текущем году уже успели значительно вырасти, однако к текущему моменту откатились на ~20% с августовских максимумов. Инвесторы опасаются, что цены на сталь рухнут в 2022 году после увеличения ее предложения на рынке. Дополнительный негатив вызывает тот факт, что сталелитейные компании еще не спешили увеличить размеры дивидендов и обратного выкупа акций, как это сделали другие представители сырьевого сектора.

• Однако инвесторы упускают из виду несколько положительных моментов. По оценкам Credit Suisse, рост спроса на сталь в США в ближайшие годы будет расти в среднем на 3-4% в год. Этому будет способствовать увеличение производства автомобилей по мере устранения дефицита полупроводников, а также рост расходов на инфраструктуру и строительство возобновляемых источников энергии. В свою очередь, повышение спроса поддержит рост цен на сталь.

• Аналитики Credit Suisse считают, что консенсус-прогнозы по прибыли сталелитейных компаний сильно занижены, поскольку рынок закладывает цены на сталь в 2022 году на уровне $800 за тонну. По их мнению, средняя цена на сталь в следующем году может составить около $1200 за тонну. При таком сценарии фактические результаты сталелитейных компаний существенно превзойдут прогнозы, что может оказать положительное влияние на их оценку рынком.

Основные идеи в секторе:

✅ Cleveland-Cliffs #CLF
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $40, потенциал роста +103%
Бывший производитель железной руды теперь является крупным производителем стали благодаря двум недавних приобретениям в прошлом году. CEO компании ориентирован на акционеров, что повышает вероятность возможного увеличения дивидендных выплат.

✅ Nucor #NUE
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $130, потенциал роста +33%
Лидер отрасли имеет сильный баланс с чистым долгом менее $3 млрд. Компания стремится возвращать акционерам не менее 40% от чистой прибыли за счет дивидендов и обратного выкупа акций. Учитывая ассортимент продукции, Nucor может стать бенефициаром инфраструктурного пакета Байдена.

✅ Steel Dynamics #STLD
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $104, потенциал роста +78%
Компания является лидером в области ESG. Уровень вредных выбросов Steel Dynamics на 70% ниже среднего показателя по отрасли. Компания практически завершила капитальные затраты и в ближайшее время должна извлечь выгоду от начала работы нового завода. Аналитики отмечают, что производитель имеет хорошие возможности для увеличения дивидендных выплат.

✅ U.S. Steel #X
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $49, потенциал роста +125%
Недавно компания приобрела привлекательного оператора мини-заводов Big River Steel и продала непрофильные активы, используя остаток средств на сокращение долга. Несмотря на негативную реакцию инвесторов, данная сделка может существенно улучшить финансовые результаты производителя стали.
________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.

#акции #США #обзор_сектора #сталь

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Watchlist «Алгоритмический» - 27.10.2021

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Citigroup #C
• Olin #OLN
• ConocoPhillips #COP
• Cleveland-Cliffs #CLF
• Advanced Micro Devices #AMD
• Crocs #CROX
• SeaWorld Entertainment #SEAS
• Chevron #CVX

Исключены:
• American International Group #AIG +8%
• CBRE Group #CBRE +12%
• Lowe’s Companies #LOW +13%
• Regions Financial Corporation #RF +10%
• Ally Financial #ALLY -8%
• Ford Motor Company #F +14%
• Sprout Social #SPT -7%
• HCA Healthcare #HCA -4%

🔥 Мы исключили перечисленные бумаги исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав по большей части позиций прибыль от 8% до 14%!

#watchlist #акции #алгоритмический

Watchlist «Алгоритмический» - 17.11.2021

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• National Storage Affiliates Trust #NSA
• Life Storage #LSI

Исключены:
• Range Resources #RRC
• Cleveland-Cliffs #CLF

🔥 Мы исключили компании исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав убыток. Тем не менее, с начала ведения watchlist, доля прибыльных сделок по нему составляет более 65%!

#watchlist #акции #алгоритмический

Важные события предстоящей недели - 26.06.2022

Завершается второй квартал, и инвестиционные фонды будут проводить ребалансировку портфелей, что может вызвать повышенную волатильность. Ближе к концу недели инвесторы обратят внимание на заседание ОПЕК+, на котором, как ожидается, альянс подтвердит увеличение квоты на добычу на август.

⚠️ Макроэкономические данные:

27 июня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (май)
• Базовые заказы на товары длительного пользования (май)

28 июня:
• Индекс доверия потребителей США от CB (июня)

29 июня:
• ВВП США (1-й квартал)

30 июня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (май)
• Заседание ОПЕК+ 

1 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (июнь)

📰 Заметные отчетности:

27 июня - Nike #NKE

30 июня - Micron #MU

Превью отчетности Nike:
Barclays, Morgan Stanley и BTIG ожидают, что Nike представит результаты ниже прогнозов в связи с проблемами со спросом в Китае. Аналитики отмечают опасения по поводу спроса и в Северной Америке на фоне снижения расходов потребителей из-за инфляции и отсутствия новых государственных стимулов. С другой стороны, Baird прогнозирует, что продажи Nike в Китае окажутся выше консенсуса. Bank of America также настроен более позитивно и ожидает, что Nike заявит о возобновлении работы в Азии и перспективах дальнейшего развития. Однако банк напомнил, что колебания курсов валют работают против Nike и могут повлиять на прогнозы.

Превью отчетности Micron:
Несмотря на позитивные комментарии Micron с последнего мероприятия для инвесторов, Wells Fargo считает, что компания представит разочаровывающие прогнозы на фоне макроэкономических проблем. Тем не менее банк считает, что текущее соотношение риска и доходности акций все еще остается привлекательным для долгосрочных инвесторов. Wells Fargo отметил высокий профессионализм руководства, рост спроса на чипы Micron со стороны систем core-to-edge, устойчивый баланс компании и крупные объемы байбека.

Корпоративные события:
Shopify #SHOP проведет дробление акций в соотношении 10:1.Li Auto #LI, Nio #NIO, XPeng #XPEV и Tesla #TSLA представят отчеты о поставках электромобилей. В индустрии азартных игр Las Vegas Sands #LVS, Wynn Resorts #WYNN и MGM Resorts #MGM представят результаты по объектам в Макао.

На неделе пройдет European Blockchain Convention 2022, которое является одним из самых влиятельных событий в области блокчейна и криптовалют в Европе. На мероприятии будут выступать представители Meta Platforms #META, Coinbase #COIN, Alphabet #GOOG и American Express #AXP.

💡 Аналитики представили обзор Starbucks #SBUX. Компания может улучшить результаты благодаря открытию Китая после COVID-19. Акции торгуются с привлекательной оценкой: форвардный P/E=22x, что ниже исторического значения 27.3X. 

Barron’s выделяет наиболее дешевые по мультипликаторам акции: 
✅ D.R Horton #DHI
✅ Lennar #LEN
✅ Toll Brothers #TOL
✅ Cleveland-Cliffs #CLF
✅ Nucor #NUE
✅ Stelco Holdings #STLC
✅ Steel Dynamics #STLD
✅ U.S. Steel #X

💎 Рынок акций заметно вырос в четверг и пятницу - ключевая причина бурного роста кроется в сильной технической перепроданности и ребалансировке фондов. Причем ребалансировка может продлиться вплоть до конца месяца, поэтому мы не удивимся, что фондовый рынок может продолжить восходящее движение на текущей неделе. Учитывая это, мы заранее удачно вышли из защитных инструментов и нарастили долю акций в портфелях. При этом в первой половине июля давление на рынок акций может возобновиться из-за того, что закончатся технические покупки со стороны фондов, начнутся паузы в обратных выкупах акций корпорациями перед отчётностями и инвесторы будут проявлять осторожность перед публикацией данных по инфляции за июнь. Поэтому мы будем фиксировать позиции ближе к концу недели и возвращать хеджирующие инструменты в портфели.

#неделя_впереди #США

· получить доступ к premium
· telegram · сайт