🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится вебинар с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы.
Для участия нужно зарегистрироваться один раз по ссылке: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_t6hi2GzTSvC5A4YIH4W2cg
Отправляйте свои вопросы в @abeta_ask, чтобы услышать ответ в прямом эфире.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы.
Для участия нужно зарегистрироваться один раз по ссылке: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_t6hi2GzTSvC5A4YIH4W2cg
Отправляйте свои вопросы в @abeta_ask, чтобы услышать ответ в прямом эфире.
Инвестбанки снижают прогнозы по ценам на нефть
💡 На фоне усиливающихся опасений по поводу рецессии в развитых странах, а также продолжающихся локдаунов в Китае нефтяные аналитики снижают свои прогнозы по нефти до конца этого года.
Цены на нефть марки Brent уже упали примерно на 30% от пиковых значений марта. По прогнозам, в ближайшие несколько месяцев она будет падать и дальше, хотя в следующем году может вновь перейти к росту на фоне восстановления экономики и снижения поставок сырья из России.
Morgan Stanley
• Банк снизил прогноз по нефти марки Brent на 3-й квартал этого года на $12 до $98 за баррель и понизил прогноз на 4-й квартал на $5 до $95 за баррель, ссылаясь на высокую инфляции и резкое замедления темпов роста спроса на сырье.
• В то же время аналитики сохранили квартальные прогнозы на 2023 год на уровне $100 за баррель и выше, ожидая стабилизации рынка. По оценкам банка, экспорт российской нефти, вероятно, снизится на 1.5-2 млн баррелей в сутки в начале 2023 года.
UBS
• Банк снизил свой прогноз по ценам на нефть марки Brent на конец года на $15 до $110 за баррель в связи с локдаунами в Китае и по-прежнему высоким уровнем российского экспорта.
• Коронавирусные ограничения в КНР замедлят восстановление спроса в ближайшей перспективе, несмотря на рост импорта нефти в августе. Российский экспорт оказался более устойчивым, чем ожидалось, с крупными объемами нефти, поступающей в европейские страны, такие как Италия.
• Ожидается, что к концу сентября 2023 года цены на нефть марки Brent восстановятся до $125 за баррель на фоне остановки продажи нефти из стратегических резервов США и роста спроса на нефтепродукты для выработки электроэнергии.
Goldman Sachs
• Банк ожидает, что в случае введения ограничений на цены для российской нефти, сырье марки Brent может подорожать до $125 за баррель в 2023 году. В таком сценарии нефтяной экспорт из России сократится на 1 млн баррелей в сутки.
#аналитика #нефть #сырьевые_товары
telegram · сайт · курс
💡 На фоне усиливающихся опасений по поводу рецессии в развитых странах, а также продолжающихся локдаунов в Китае нефтяные аналитики снижают свои прогнозы по нефти до конца этого года.
Цены на нефть марки Brent уже упали примерно на 30% от пиковых значений марта. По прогнозам, в ближайшие несколько месяцев она будет падать и дальше, хотя в следующем году может вновь перейти к росту на фоне восстановления экономики и снижения поставок сырья из России.
Morgan Stanley
• Банк снизил прогноз по нефти марки Brent на 3-й квартал этого года на $12 до $98 за баррель и понизил прогноз на 4-й квартал на $5 до $95 за баррель, ссылаясь на высокую инфляции и резкое замедления темпов роста спроса на сырье.
• В то же время аналитики сохранили квартальные прогнозы на 2023 год на уровне $100 за баррель и выше, ожидая стабилизации рынка. По оценкам банка, экспорт российской нефти, вероятно, снизится на 1.5-2 млн баррелей в сутки в начале 2023 года.
UBS
• Банк снизил свой прогноз по ценам на нефть марки Brent на конец года на $15 до $110 за баррель в связи с локдаунами в Китае и по-прежнему высоким уровнем российского экспорта.
• Коронавирусные ограничения в КНР замедлят восстановление спроса в ближайшей перспективе, несмотря на рост импорта нефти в августе. Российский экспорт оказался более устойчивым, чем ожидалось, с крупными объемами нефти, поступающей в европейские страны, такие как Италия.
• Ожидается, что к концу сентября 2023 года цены на нефть марки Brent восстановятся до $125 за баррель на фоне остановки продажи нефти из стратегических резервов США и роста спроса на нефтепродукты для выработки электроэнергии.
Goldman Sachs
• Банк ожидает, что в случае введения ограничений на цены для российской нефти, сырье марки Brent может подорожать до $125 за баррель в 2023 году. В таком сценарии нефтяной экспорт из России сократится на 1 млн баррелей в сутки.
#аналитика #нефть #сырьевые_товары
telegram · сайт · курс
Цены на уголь продолжают обновлять максимумы
💡 Цены на уголь находятся на исторических максимумах на фоне энергетического кризиса. При этом, аналитики Уолл-стрит считают, что ценам еще есть куда расти, и рекомендуют инвесторам обратить внимание на акции добытчиков угля.
Рост цен на уголь
• Цены на уголь с начала года выросли почти в три раза. Спотовая цена энергетического угля, загруженного в порту Ньюкасл в Австралии, в понедельник составляла $441.19 за тонну и теперь находится вблизи исторического максимума. Согласно консенсус-прогнозу, к концу сентября цены на уголь достигнут уровня в $461.49 за тонну, а через 12 месяцев вырастут до $551.06 за тонну.
• Ожидалось, что переход к чистым источникам энергии заместит уголь и полностью выведет его из эксплуатации. Тем не менее энергетический кризис поставил планы по развитию чистой энергетики на второй план. Сейчас государства пытаются обеспечить свою энергетическую безопасность в преддверии начала отопительного сезона и закупают все энергоресурсы, включая уголь.
Топ-пики в секторе
✅ Peabody Energy #BTU - крупнейшая в мире угольная компания.
Стратеги Slatestone Wealth выделяют Peabody как одного из главных бенефициаров роста цен на уголь. Акции компании уже выросли более чем на 100% с начала года.
✅ Whitehaven #WHC - австралийская угледобывающая компания.
Shaw & Partners выделяет этого добытчика угля за его крупные объемы кэша на балансе. За весь прошедший финансовый год операционный денежный поток компании вырос с $169.5 млн до $1.79 млрд. По оценкам аналитиков, учитывая сколько кэша генерирует Whitehaven, она может эффективно выкупать почти 10% своих акций каждый месяц. Помимо всего прочего, компания также выплачивает высокие дивиденды. На данный момент доходность составляет около 7.4%, что выше среднего по сектору на уровне 3.5%.
#аналитика #сырьевые_товары #уголь
telegram · сайт · курс
💡 Цены на уголь находятся на исторических максимумах на фоне энергетического кризиса. При этом, аналитики Уолл-стрит считают, что ценам еще есть куда расти, и рекомендуют инвесторам обратить внимание на акции добытчиков угля.
Рост цен на уголь
• Цены на уголь с начала года выросли почти в три раза. Спотовая цена энергетического угля, загруженного в порту Ньюкасл в Австралии, в понедельник составляла $441.19 за тонну и теперь находится вблизи исторического максимума. Согласно консенсус-прогнозу, к концу сентября цены на уголь достигнут уровня в $461.49 за тонну, а через 12 месяцев вырастут до $551.06 за тонну.
• Ожидалось, что переход к чистым источникам энергии заместит уголь и полностью выведет его из эксплуатации. Тем не менее энергетический кризис поставил планы по развитию чистой энергетики на второй план. Сейчас государства пытаются обеспечить свою энергетическую безопасность в преддверии начала отопительного сезона и закупают все энергоресурсы, включая уголь.
Топ-пики в секторе
✅ Peabody Energy #BTU - крупнейшая в мире угольная компания.
Стратеги Slatestone Wealth выделяют Peabody как одного из главных бенефициаров роста цен на уголь. Акции компании уже выросли более чем на 100% с начала года.
✅ Whitehaven #WHC - австралийская угледобывающая компания.
Shaw & Partners выделяет этого добытчика угля за его крупные объемы кэша на балансе. За весь прошедший финансовый год операционный денежный поток компании вырос с $169.5 млн до $1.79 млрд. По оценкам аналитиков, учитывая сколько кэша генерирует Whitehaven, она может эффективно выкупать почти 10% своих акций каждый месяц. Помимо всего прочего, компания также выплачивает высокие дивиденды. На данный момент доходность составляет около 7.4%, что выше среднего по сектору на уровне 3.5%.
#аналитика #сырьевые_товары #уголь
telegram · сайт · курс
JPMorgan о мягкой посадке экономики
💡 По мнению аналитиков инвестбанка, “мягкая посадка” становится более вероятным сценарием для мировой экономики, что окажет поддержку рисковым активам.
Точка зрения JPMorgan
Последние данные указывают на снижение инфляции и давления на компании со стороны роста заработной платы, восстановление экономического роста и улучшение ситуации с доверием потребителей. Сочетание этих факторов позволяет говорить о том, что миру удастся избежать рецессии. При этом рынки должны получить дополнительный импульс от фискального стимулирования в Китае, планов по поддержке энергетики в Европе и чрезвычайно негативного позиционирования инвесторов.
💎 «Экономические данные и позиционирование инвесторов являются более важными факторами для динамики рисковых активов, чем риторика центрального банка. Мы по-прежнему сохраняем про-рисковую позицию», - отмечают стратеги банка.
Динамика инфляции
Аналитики считают, что проблема инфляции разрешится сама по себе по мере исчезновения диспропорций спроса и предложения, и что ФРС слишком остро отреагировала, повысив процентные ставки на 75 б.п. При этом, в JPMorgan допускают, что центральный банк может провести поворот в проведении политики.
Позиционирование
По мнению стратегов, бенефициарами постепенного замедления инфляции станут акции циклических секторов, бумаги компаний малой капитализации, а также акции компаний из Китая и других развивающихся рынков. Эти категории бумаг JPMorgan назвал более предпочтительными, чем переоцененные защитные активы. Помимо этого, аналитики сохраняют перевес на сырьевые товары в портфеле и рекомендуют выкупать просадку в нефтегазовом секторе.
Мнение других аналитиков
Помимо JPMorgan, инвестиционная компании Oreana также позитивно расценивает перспективы рынка и экономики.
💎 «При сценарии мягкой посадки мы действительно ожидаем, что в следующем году отчетности в США могут быть относительно неплохими. Темпы роста прибылей могут преподнести позитивный сюрприз, поскольку уже было заложено слишком много пессимизма», - отмечают аналитики Oreana.
#США #аналитика #JPM
telegram · сайт · курс
💡 По мнению аналитиков инвестбанка, “мягкая посадка” становится более вероятным сценарием для мировой экономики, что окажет поддержку рисковым активам.
Точка зрения JPMorgan
Последние данные указывают на снижение инфляции и давления на компании со стороны роста заработной платы, восстановление экономического роста и улучшение ситуации с доверием потребителей. Сочетание этих факторов позволяет говорить о том, что миру удастся избежать рецессии. При этом рынки должны получить дополнительный импульс от фискального стимулирования в Китае, планов по поддержке энергетики в Европе и чрезвычайно негативного позиционирования инвесторов.
💎 «Экономические данные и позиционирование инвесторов являются более важными факторами для динамики рисковых активов, чем риторика центрального банка. Мы по-прежнему сохраняем про-рисковую позицию», - отмечают стратеги банка.
Динамика инфляции
Аналитики считают, что проблема инфляции разрешится сама по себе по мере исчезновения диспропорций спроса и предложения, и что ФРС слишком остро отреагировала, повысив процентные ставки на 75 б.п. При этом, в JPMorgan допускают, что центральный банк может провести поворот в проведении политики.
Позиционирование
По мнению стратегов, бенефициарами постепенного замедления инфляции станут акции циклических секторов, бумаги компаний малой капитализации, а также акции компаний из Китая и других развивающихся рынков. Эти категории бумаг JPMorgan назвал более предпочтительными, чем переоцененные защитные активы. Помимо этого, аналитики сохраняют перевес на сырьевые товары в портфеле и рекомендуют выкупать просадку в нефтегазовом секторе.
Мнение других аналитиков
Помимо JPMorgan, инвестиционная компании Oreana также позитивно расценивает перспективы рынка и экономики.
💎 «При сценарии мягкой посадки мы действительно ожидаем, что в следующем году отчетности в США могут быть относительно неплохими. Темпы роста прибылей могут преподнести позитивный сюрприз, поскольку уже было заложено слишком много пессимизма», - отмечают аналитики Oreana.
#США #аналитика #JPM
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 13.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.70% (4159 п.)
📈 Nasdaq: +0.72% (12916 п.)
📈 Dow Jones +0.62% (32706 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1729)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.15% ($95.25)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.79% (3.3%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне в ожидании публикации статистики по индексу потребительских цен за август. Консенсус-прогноз предполагает, что данные покажут замедление темпов роста инфляции до 8.1% (г/г) после 8.5% (г/г) в июле. Участники рынка в данный момент надеются, что данные выйдут позитивные, учитывая недавнее снижение цен на сырьевые товары. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в плюсе.
🔴 В августе потребительские цены в Германии выросли на 7.9% (г/г) после повышения на 7.5% (г/г) месяцем ранее. Аналогичный уровень был зафиксирован в мае текущего года, он является максимальным с 1973 года.
🟡 Уровень безработицы в Великобритании снизился до 3.6% в мае – июле до самого низкого уровня с 1974 года. Экономисты ожидали, что она удержится на уровне 3.8%. Падение было в основном связано с сокращением численности рабочей силы.
🟡 Цены на уран достигли максимумов с начала марта благодаря росту спроса на ядерное топливо в условиях энергокризиса в Европе. Рынок остается уязвимым к потенциальному сокращению поставок урана из России. На долю страны приходится 5% мировой добычи урана и около 20% мощностей по его обогащению.
🔴 Intel #INTC отодвинула сроки IPO подразделения по производству чипов для электромобилей Mobileye до 2023 года. Помимо этого, теперь компания рассчитывает, что рыночная капитализации Mobileye после выхода на биржу составит $30 млрд против более ранней оценки в $50 млрд.
🟡 Джон Фоули, сооснователь Peloton #PTON, уходит с поста председателя совета директоров. Также из компании уходит Хисао Куши, еще один из основателей, который занимал должность главного юриста. Peloton покидает и главный коммерческий директор Кевин Корнилс.
🟢 Датская фармацевтическая компания Novo Nordisk #NVO и Microsoft #MSFT заключили новое многолетнее соглашение о стратегическом сотрудничестве, в рамках которого планируется объединить технологии Microsoft с возможностями Novo Nordisk по поиску, разработке и анализу лекарственных препаратов.
🟢 Micron #MU анонсировал строительство завода по производству чипов в штате Айдахо, стоимостью $15 млрд. Строительство стартует в начале 2023 года, а производство чипов DRAM начнется в 2025 году. По словам CEO, после запуска нового производства, США увеличит долю на глобальном рынке DRAM до 40% с текущих 10%.
💎 Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции за август и инвесторы получат понимание — получила ли тенденция к снижению инфляции продолжение. Несмотря на месячное снижение в июле, инфляция в США пока находится на уровнях 1980-х. Если сегодня данные совпадут с динамикой предыдущего месяца или продемонстрируют незначительное снижение — это может повысить опасения касательно успехов регулятора в борьбе с инфляцией и оказать давление на рынок. В свою очередь, если показатель окажется вблизи 7.9-8.1% это может вызвать волну позитива на рынке.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.70% (4159 п.)
📈 Nasdaq: +0.72% (12916 п.)
📈 Dow Jones +0.62% (32706 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1729)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.15% ($95.25)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.79% (3.3%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне в ожидании публикации статистики по индексу потребительских цен за август. Консенсус-прогноз предполагает, что данные покажут замедление темпов роста инфляции до 8.1% (г/г) после 8.5% (г/г) в июле. Участники рынка в данный момент надеются, что данные выйдут позитивные, учитывая недавнее снижение цен на сырьевые товары. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в плюсе.
🔴 В августе потребительские цены в Германии выросли на 7.9% (г/г) после повышения на 7.5% (г/г) месяцем ранее. Аналогичный уровень был зафиксирован в мае текущего года, он является максимальным с 1973 года.
🟡 Уровень безработицы в Великобритании снизился до 3.6% в мае – июле до самого низкого уровня с 1974 года. Экономисты ожидали, что она удержится на уровне 3.8%. Падение было в основном связано с сокращением численности рабочей силы.
🟡 Цены на уран достигли максимумов с начала марта благодаря росту спроса на ядерное топливо в условиях энергокризиса в Европе. Рынок остается уязвимым к потенциальному сокращению поставок урана из России. На долю страны приходится 5% мировой добычи урана и около 20% мощностей по его обогащению.
🔴 Intel #INTC отодвинула сроки IPO подразделения по производству чипов для электромобилей Mobileye до 2023 года. Помимо этого, теперь компания рассчитывает, что рыночная капитализации Mobileye после выхода на биржу составит $30 млрд против более ранней оценки в $50 млрд.
🟡 Джон Фоули, сооснователь Peloton #PTON, уходит с поста председателя совета директоров. Также из компании уходит Хисао Куши, еще один из основателей, который занимал должность главного юриста. Peloton покидает и главный коммерческий директор Кевин Корнилс.
🟢 Датская фармацевтическая компания Novo Nordisk #NVO и Microsoft #MSFT заключили новое многолетнее соглашение о стратегическом сотрудничестве, в рамках которого планируется объединить технологии Microsoft с возможностями Novo Nordisk по поиску, разработке и анализу лекарственных препаратов.
🟢 Micron #MU анонсировал строительство завода по производству чипов в штате Айдахо, стоимостью $15 млрд. Строительство стартует в начале 2023 года, а производство чипов DRAM начнется в 2025 году. По словам CEO, после запуска нового производства, США увеличит долю на глобальном рынке DRAM до 40% с текущих 10%.
💎 Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции за август и инвесторы получат понимание — получила ли тенденция к снижению инфляции продолжение. Несмотря на месячное снижение в июле, инфляция в США пока находится на уровнях 1980-х. Если сегодня данные совпадут с динамикой предыдущего месяца или продемонстрируют незначительное снижение — это может повысить опасения касательно успехов регулятора в борьбе с инфляцией и оказать давление на рынок. В свою очередь, если показатель окажется вблизи 7.9-8.1% это может вызвать волну позитива на рынке.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 13.09.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Ралли на рынке акций остановилось после выхода разочаровывающих данных по инфляции в США, которые сигнализировали о сохранении ценового давления.
Индекс потребительских цен в США в августе снизил темпы роста до 8.3% в годовом выражении с июльских 8.5%. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 8.1%. В месячном выражении цены выросли на 0.1%, в то время как рынок ожидал их снижения на 0.1%.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6.3% в годовом выражении после 5.9% в июле, и оказался выше консенсуса, который предполагал повышение только на 6.1%. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.6%, против ожидаемых 0.3%.
После публикации отчета, доходности казначейских облигаций устремились вверх, а доллар продемонстрировал ощутимое укрепление. Все 11 групп S&P 500 демонстрируют отрицательную динамику. Лидерами падения сегодня стали быстрорастущие акции сектора коммуникационных услуг и технологических компаний.
💎 «Долгосрочная перспектива здесь довольно ясна: денежно-кредитная политика - это очень грубый инструмент, и любой, кто думает, что инфляция начнет снижаться только потому, что ФРС пару раз повысила процентные ставки, не совсем понимает как работает экономика», - считает Дуг Финчер, портфельный менеджер Ionic Capital Management.
Согласно инструменту FedWatch от CME, после выхода отчета рынок начал закладывать 19%-ную вероятность повышения процентных ставок на 100 б.п. на ближайшем заседании ФРС 20-21 сентября. Остальные 81% приходятся на 75 б.п. При этом ожидается, что ставки достигнут пика в районе 4.28% в марте 2023 года.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказал выход негативных статданных по инфляции в США, которые подталкивают ФРС к более агрессивным действиям для борьбы с ростом цен. Также негативное влияние оказывает и удорожание доллара США. В моменте индекс DXY прибавляет около 1.2%. Укрепление американской валюты делает покупку нефти менее выгодной для трейдеров, пользующихся другими валютами. В то же время сдерживающим падение фактором стала новость о том, что ОПЕК сохранила прогнозы по спросу на нефть на 2022 и 2023 год. В докладе альянса отмечается, что спрос на нефть в 2023 году будет поддерживаться восстановлением экономик ключевых стран-потребителей, ослаблением коронавирусных ограничений, а также снижением геополитической неопределенности. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.60 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару пятую торговую сессию подряд и впервые с 24 августа завершил торговую сессию ниже отметки в ₽60 за доллар, при этом, проигнорировав публикацию данных по инфляции в США. Поддержку российской валюте оказывает закрытие спекулятивных позиций по доллару после выхода дружественных резидентов на российский рынок акций, а также сохраняющийся «навес» из продаж валютной выручки экспортеров. Аналитики БКС отмечают, что учитывая приближение налогового периода, доллар может опуститься к ₽58. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽59.90.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Ралли на рынке акций остановилось после выхода разочаровывающих данных по инфляции в США, которые сигнализировали о сохранении ценового давления.
Индекс потребительских цен в США в августе снизил темпы роста до 8.3% в годовом выражении с июльских 8.5%. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 8.1%. В месячном выражении цены выросли на 0.1%, в то время как рынок ожидал их снижения на 0.1%.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6.3% в годовом выражении после 5.9% в июле, и оказался выше консенсуса, который предполагал повышение только на 6.1%. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.6%, против ожидаемых 0.3%.
После публикации отчета, доходности казначейских облигаций устремились вверх, а доллар продемонстрировал ощутимое укрепление. Все 11 групп S&P 500 демонстрируют отрицательную динамику. Лидерами падения сегодня стали быстрорастущие акции сектора коммуникационных услуг и технологических компаний.
💎 «Долгосрочная перспектива здесь довольно ясна: денежно-кредитная политика - это очень грубый инструмент, и любой, кто думает, что инфляция начнет снижаться только потому, что ФРС пару раз повысила процентные ставки, не совсем понимает как работает экономика», - считает Дуг Финчер, портфельный менеджер Ionic Capital Management.
Согласно инструменту FedWatch от CME, после выхода отчета рынок начал закладывать 19%-ную вероятность повышения процентных ставок на 100 б.п. на ближайшем заседании ФРС 20-21 сентября. Остальные 81% приходятся на 75 б.п. При этом ожидается, что ставки достигнут пика в районе 4.28% в марте 2023 года.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказал выход негативных статданных по инфляции в США, которые подталкивают ФРС к более агрессивным действиям для борьбы с ростом цен. Также негативное влияние оказывает и удорожание доллара США. В моменте индекс DXY прибавляет около 1.2%. Укрепление американской валюты делает покупку нефти менее выгодной для трейдеров, пользующихся другими валютами. В то же время сдерживающим падение фактором стала новость о том, что ОПЕК сохранила прогнозы по спросу на нефть на 2022 и 2023 год. В докладе альянса отмечается, что спрос на нефть в 2023 году будет поддерживаться восстановлением экономик ключевых стран-потребителей, ослаблением коронавирусных ограничений, а также снижением геополитической неопределенности. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.60 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару пятую торговую сессию подряд и впервые с 24 августа завершил торговую сессию ниже отметки в ₽60 за доллар, при этом, проигнорировав публикацию данных по инфляции в США. Поддержку российской валюте оказывает закрытие спекулятивных позиций по доллару после выхода дружественных резидентов на российский рынок акций, а также сохраняющийся «навес» из продаж валютной выручки экспортеров. Аналитики БКС отмечают, что учитывая приближение налогового периода, доллар может опуститься к ₽58. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽59.90.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 14.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.27% (3961 п.)
📈 Nasdaq: +0.29% (12150 п.)
📈 Dow Jones: +0.25% (31291 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1702)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.64% ($92.65)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.23% (3.418%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Во вторник S&P 500 упал на 4.32%, Dow Jones - на 3.94%, а Nasdaq - на 5.16%. Рынок акций снизился после выхода разочаровывающих статданных по инфляции в США, которые заставили участников рынка переоценить дальнейшие действия ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики. Вчерашнее падение стало худшим для индексов с июня 2020 года. Фондовый рынок Азии торгуется в красной зоне.
В месячном выражении индекс потребительских цен за август вырос на 0.1%, даже несмотря на ощутимое падение цен на топливо. Консенсус-прогноз предполагал падение инфляции на 0.1%.
Отчет вновь поставил вопрос о том, вернуться ли индексы к июньским минимумам. Он также вызвал некоторые опасения, что ФРС может поднять процентные ставки на сентябрьском заседании еще выше, чем на 75 б.п., на которые рассчитывают рынки.
💎 «Инфляция опять застала рынок врасплох. Инвесторы ожидали увидеть, что цены, по крайней мере, выравниваются. Возможно, не снижаются, но уж точно не поднимаются выше. Это было неправильное направление, и беспокойство, конечно, всегда переводится на то, что это означает для ФРС», - отметила Куинси Кросби из LPL Financial.
Все секторы S&P 500 закончили сессию со снижением. Лидером падения стал сектор коммуникационных услуг, который упал на 5.6%, показав худший день с февраля. Акции крупных технологических компаний, таких как Netflix #NFLX и Meta Platforms #META, упали на 7.8% и 9.4%, соответственно.
Сегодня также должен быть опубликован индекс цен производителей за август, который может дать дополнительные сведения о состоянии инфляции перед заседанием ФРС на следующей неделе.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.27% (3961 п.)
📈 Nasdaq: +0.29% (12150 п.)
📈 Dow Jones: +0.25% (31291 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1702)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.64% ($92.65)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.23% (3.418%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Во вторник S&P 500 упал на 4.32%, Dow Jones - на 3.94%, а Nasdaq - на 5.16%. Рынок акций снизился после выхода разочаровывающих статданных по инфляции в США, которые заставили участников рынка переоценить дальнейшие действия ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики. Вчерашнее падение стало худшим для индексов с июня 2020 года. Фондовый рынок Азии торгуется в красной зоне.
В месячном выражении индекс потребительских цен за август вырос на 0.1%, даже несмотря на ощутимое падение цен на топливо. Консенсус-прогноз предполагал падение инфляции на 0.1%.
Отчет вновь поставил вопрос о том, вернуться ли индексы к июньским минимумам. Он также вызвал некоторые опасения, что ФРС может поднять процентные ставки на сентябрьском заседании еще выше, чем на 75 б.п., на которые рассчитывают рынки.
💎 «Инфляция опять застала рынок врасплох. Инвесторы ожидали увидеть, что цены, по крайней мере, выравниваются. Возможно, не снижаются, но уж точно не поднимаются выше. Это было неправильное направление, и беспокойство, конечно, всегда переводится на то, что это означает для ФРС», - отметила Куинси Кросби из LPL Financial.
Все секторы S&P 500 закончили сессию со снижением. Лидером падения стал сектор коммуникационных услуг, который упал на 5.6%, показав худший день с февраля. Акции крупных технологических компаний, таких как Netflix #NFLX и Meta Platforms #META, упали на 7.8% и 9.4%, соответственно.
Сегодня также должен быть опубликован индекс цен производителей за август, который может дать дополнительные сведения о состоянии инфляции перед заседанием ФРС на следующей неделе.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Coinbase
💡 На фоне существенного роста процентных ставок и доходностей облигаций, Coinbase имеет перспективы для наращивания своих процентных доходов.
✅ Coinbase #COIN - одна из крупнейших криптовалютных бирж.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +33%
Тезисы в пользу роста:
• Coinbase является партнером Circle в консорциуме Centre, который выпускает USD Coin (USDC). Доля криптобиржи в совместном предприятии составляет 50%. Стейблкоин обеспечен по большей части долларом США и облигациями, включая американские трежерис. Coinbase получает от 25% до 30% дохода от процентных выплат по резервам USDC, которые составляют около $52 млрд. Учитывая рост доходностей облигаций, ожидается, что компания получит дополнительную выручку в размере примерно $700 млн в 2023 году.
• Coinbase также имеет возможность увеличить процентный доход от комиссий за хранение фиатных денежных активов клиентов на своем балансе, которые составили $12.5 млрд во втором квартале 2022 года. Ожидается, что дополнительные процентные доходы составят около $500 млн в 2023 году. При этом, в отличие от конкурентов, Coinbase сохраняет высокие комиссии, которые привязаны к процентным ставкам, что положительно скажется на рентабельности.
• В целом ожидается, что высокие процентные ставки позволят Coinbase увеличить выручку во втором полугодии 2022 года на $400 млн, а в 2023 году - на $1.2 млрд. Процентные доходы от USDC и хранения фиата вырастут на 15%.
Риски:
• Процентный доход считается менее волатильным, чем выручка от комиссии за транзакции, однако существует риск падения процентных ставок. В то же время, учитывая все еще высокую инфляцию реализация сценария выглядит маловероятной.
• Также существует риск оттока средств из USDC и фиата с клиентских счетов Coinbase. Институциональные инвесторы могут снизить объемы хранения USDC, а розничные клиенты будут держать меньше фиата.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.6 млрд
• P/S = 2.81х
• P/S сектора = 2.87x
• fwd темпы роста выручки = 48.97%
💎 Рассматриваем Coinbase как одного из крупнейших бенефициаров развития криптовалютной экосистемы. Компания обладает множеством возможностей для увеличения пользовательской базы и расширения предложения своих услуг на рынке. Тем не менее в ближайшей перспективе ожидаем, что падение рынка криптовалют может оказывать давление на котировки Coinbase. В то же время, переход Ethereum на PoS и рост процентных доходов Coinbase обеспечивают потенциал для роста.
#инвестиционная_идея #акции #США #криптовалюта #COIN
telegram · сайт · курс
💡 На фоне существенного роста процентных ставок и доходностей облигаций, Coinbase имеет перспективы для наращивания своих процентных доходов.
✅ Coinbase #COIN - одна из крупнейших криптовалютных бирж.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +33%
Тезисы в пользу роста:
• Coinbase является партнером Circle в консорциуме Centre, который выпускает USD Coin (USDC). Доля криптобиржи в совместном предприятии составляет 50%. Стейблкоин обеспечен по большей части долларом США и облигациями, включая американские трежерис. Coinbase получает от 25% до 30% дохода от процентных выплат по резервам USDC, которые составляют около $52 млрд. Учитывая рост доходностей облигаций, ожидается, что компания получит дополнительную выручку в размере примерно $700 млн в 2023 году.
• Coinbase также имеет возможность увеличить процентный доход от комиссий за хранение фиатных денежных активов клиентов на своем балансе, которые составили $12.5 млрд во втором квартале 2022 года. Ожидается, что дополнительные процентные доходы составят около $500 млн в 2023 году. При этом, в отличие от конкурентов, Coinbase сохраняет высокие комиссии, которые привязаны к процентным ставкам, что положительно скажется на рентабельности.
• В целом ожидается, что высокие процентные ставки позволят Coinbase увеличить выручку во втором полугодии 2022 года на $400 млн, а в 2023 году - на $1.2 млрд. Процентные доходы от USDC и хранения фиата вырастут на 15%.
Риски:
• Процентный доход считается менее волатильным, чем выручка от комиссии за транзакции, однако существует риск падения процентных ставок. В то же время, учитывая все еще высокую инфляцию реализация сценария выглядит маловероятной.
• Также существует риск оттока средств из USDC и фиата с клиентских счетов Coinbase. Институциональные инвесторы могут снизить объемы хранения USDC, а розничные клиенты будут держать меньше фиата.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.6 млрд
• P/S = 2.81х
• P/S сектора = 2.87x
• fwd темпы роста выручки = 48.97%
💎 Рассматриваем Coinbase как одного из крупнейших бенефициаров развития криптовалютной экосистемы. Компания обладает множеством возможностей для увеличения пользовательской базы и расширения предложения своих услуг на рынке. Тем не менее в ближайшей перспективе ожидаем, что падение рынка криптовалют может оказывать давление на котировки Coinbase. В то же время, переход Ethereum на PoS и рост процентных доходов Coinbase обеспечивают потенциал для роста.
#инвестиционная_идея #акции #США #криптовалюта #COIN
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 14.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (3964 п.)
📉 Nasdaq: -0.17% (12092 п.)
📉 Dow Jones -0.15% (31167 п.)
🌕 Золото: +0.09% ($1702)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.98% ($92.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.52% (3.46%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать вчерашний отчет по индексу потребительских цен, который сигнализировал о сохранении инфляционного давления. Сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию данных за август по индексу цен производителей, которые могут дать дополнительные сведения о состоянии инфляции перед заседанием ФРС на следующей неделе. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🔴 Германия рассматривает возможность национализации Uniper #UN01. Рост цен на природный газ и сокращение поставок из России привели к ежедневным потерям Uniper в миллионы долларов. После принятия решения доля правительства в крупнейшем импортере газа в ФРГ может превысить 50%.
🔴 США рассматривают возможные варианты санкций против Китая, чтобы предотвратить его нападение на Тайвань, пишет Reuters. По данным агентства, Тайвань добивается таких же действий от ЕС. Идея состоит в том, чтобы ввести санкции сверх мер, уже принятых на Западе.
🟡 Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки впервые допустил возможность валютных интервенций на фоне рекордного с 1998 года ослабления иены. Он также отметил, что регулятор не будет заранее оповещать о проведении интервенций.
🟡 По сообщению Bloomberg, администрация президента США Байдена будет рассматривать вопрос о пополнении стратегического нефтяного резерва страны когда цена на ископаемое топливо будет ниже $80 за баррель.
🟡 Рост потребительских цен в Великобритании в августе замедлился до 9.9% в годовом выражении после 10.1% в июле. Консенсус-прогноз предполагал, что цены вырастут на 10.2%. Тем не менее показатель все еще находится вблизи 40-летнего максимума.
🟢 Вчера в рамках мероприятия для инвесторов Starbucks #SBUX повысила долгосрочные прогнозы по финансовым результатам. Кроме того, компания заявила, что намерена открыть 2 тыс. новых кофеен в США к 2025 году и потратить около $450 млн на обновление существующих точек в Северной Америке в следующем году.
🟡 Акционеры Twitter #TWTR поддержали продажу компании Илону Маску за $44 млрд. Одобрение инвесторов нужно, чтобы Twitter мог продолжить судебное разбирательство с предпринимателем. Теперь Маск может отказаться от покупки, если такое решение примет суд.
🟢 Национальный институт стандартов и технологий США (NIST) заключил с Google #GOOG контракт на производство чипов, которые исследователи смогут использовать для разработки новых нанотехнологий и полупроводниковых устройств. NIST планирует разработать до 40 новых чипов, оптимизированных для различных применений.
💎 Фьючерсы на индексы пытаются восстановиться после худшего для S&P 500 дня с июня 2020 года. Данные по потребительской инфляции за август преподнесли негативный сюрприз, что вызвало масштабную распродажу на рынке. В следствие чего, рынок начал закладывать не только вероятность повышения ставки на 75 бп на грядущем заседании ФРС, но и допускать 35%-ную вероятность повышения ставки сразу на 100 б.п. Соответственно, по нашему мнению, в ближайшие дни инвесторы будут репрайсить новые ожидания по ставкам и оказывать давление, как на рынок акций, так и на бонды. На наш взгляд отскок вполне может произойти 21 сентября, когда состоится долгожданное заседание ФРС, правило: «Покупай слухи, продавай факты» - никто не отменял.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (3964 п.)
📉 Nasdaq: -0.17% (12092 п.)
📉 Dow Jones -0.15% (31167 п.)
🌕 Золото: +0.09% ($1702)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.98% ($92.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.52% (3.46%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать вчерашний отчет по индексу потребительских цен, который сигнализировал о сохранении инфляционного давления. Сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию данных за август по индексу цен производителей, которые могут дать дополнительные сведения о состоянии инфляции перед заседанием ФРС на следующей неделе. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🔴 Германия рассматривает возможность национализации Uniper #UN01. Рост цен на природный газ и сокращение поставок из России привели к ежедневным потерям Uniper в миллионы долларов. После принятия решения доля правительства в крупнейшем импортере газа в ФРГ может превысить 50%.
🔴 США рассматривают возможные варианты санкций против Китая, чтобы предотвратить его нападение на Тайвань, пишет Reuters. По данным агентства, Тайвань добивается таких же действий от ЕС. Идея состоит в том, чтобы ввести санкции сверх мер, уже принятых на Западе.
🟡 Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки впервые допустил возможность валютных интервенций на фоне рекордного с 1998 года ослабления иены. Он также отметил, что регулятор не будет заранее оповещать о проведении интервенций.
🟡 По сообщению Bloomberg, администрация президента США Байдена будет рассматривать вопрос о пополнении стратегического нефтяного резерва страны когда цена на ископаемое топливо будет ниже $80 за баррель.
🟡 Рост потребительских цен в Великобритании в августе замедлился до 9.9% в годовом выражении после 10.1% в июле. Консенсус-прогноз предполагал, что цены вырастут на 10.2%. Тем не менее показатель все еще находится вблизи 40-летнего максимума.
🟢 Вчера в рамках мероприятия для инвесторов Starbucks #SBUX повысила долгосрочные прогнозы по финансовым результатам. Кроме того, компания заявила, что намерена открыть 2 тыс. новых кофеен в США к 2025 году и потратить около $450 млн на обновление существующих точек в Северной Америке в следующем году.
🟡 Акционеры Twitter #TWTR поддержали продажу компании Илону Маску за $44 млрд. Одобрение инвесторов нужно, чтобы Twitter мог продолжить судебное разбирательство с предпринимателем. Теперь Маск может отказаться от покупки, если такое решение примет суд.
🟢 Национальный институт стандартов и технологий США (NIST) заключил с Google #GOOG контракт на производство чипов, которые исследователи смогут использовать для разработки новых нанотехнологий и полупроводниковых устройств. NIST планирует разработать до 40 новых чипов, оптимизированных для различных применений.
💎 Фьючерсы на индексы пытаются восстановиться после худшего для S&P 500 дня с июня 2020 года. Данные по потребительской инфляции за август преподнесли негативный сюрприз, что вызвало масштабную распродажу на рынке. В следствие чего, рынок начал закладывать не только вероятность повышения ставки на 75 бп на грядущем заседании ФРС, но и допускать 35%-ную вероятность повышения ставки сразу на 100 б.п. Соответственно, по нашему мнению, в ближайшие дни инвесторы будут репрайсить новые ожидания по ставкам и оказывать давление, как на рынок акций, так и на бонды. На наш взгляд отскок вполне может произойти 21 сентября, когда состоится долгожданное заседание ФРС, правило: «Покупай слухи, продавай факты» - никто не отменял.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Инвестпрожарка Вашего портфеля
Дорогие подписчики, мы открываем новую рубрику для публичного разбора реальных инвестиционных портфелей.
Вместе с Вами получим ответы на следующие вопросы:
- Почему результат инвестиций не отвечает поставленным целями?
- Где скрываются риски?
- Какие альтернативные инструменты необходимо использовать в портфеле?
- Как распределить активы между классами, секторами и компаниями?
- Сколько позиций должно быть в портфеле?
Напишите нам в @abeta_ask и возможно мы прожарим именно Ваш портфель.
Портфель для анализа мы выберем самостоятельно для того, чтобы наши советы были максимально полезны подписчикам. Разбор проводится на условиях полной анонимности.
Дорогие подписчики, мы открываем новую рубрику для публичного разбора реальных инвестиционных портфелей.
Вместе с Вами получим ответы на следующие вопросы:
- Почему результат инвестиций не отвечает поставленным целями?
- Где скрываются риски?
- Какие альтернативные инструменты необходимо использовать в портфеле?
- Как распределить активы между классами, секторами и компаниями?
- Сколько позиций должно быть в портфеле?
Напишите нам в @abeta_ask и возможно мы прожарим именно Ваш портфель.
Портфель для анализа мы выберем самостоятельно для того, чтобы наши советы были максимально полезны подписчикам. Разбор проводится на условиях полной анонимности.
Вечерний обзор - 14.09.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь от вчерашней просадки. Сегодня участники рынка оценивают смешанные данные по производственной инфляции.
Индекс цен производителей в США в августе снизил темпы роста до 8.7% в годовом выражении с июльских 9.8%. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 8.8%. В месячном выражении цены снизились на 0.1%, что совпало с ожиданиями рынка.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 7.3% в годовом выражении после 7.7% в июле, но ниже консенсуса, который предполагал повышение только на 7.1%. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.4%, против ожидаемых 0.3%.
В целом, данные сигнализируют, что рост инфляции, связанный с топливом и продовольствием начинает замедляться, однако цены на наиболее устойчивые компоненты индекса продолжают расти. Теперь рынок закладывает 37%-ную вероятность повышения процентных ставок на 100 б.п. на ближайшем заседании ФРС 20-21 сентября. Остальные 63% приходятся на 75 б.п.
💎 «Я верю и надеюсь, что ФРС будет проявлять благоразумие в отношении того, насколько агрессивной она будет, поскольку экономика действительно замедляется. Отсюда вопрос в том, сможем ли мы получить новый отскок на рынке или то, что мы видим сейчас, это просто закрытие коротких позиций. Было бы преждевременно говорить, что закрытие, которое мы имели после вчерашней бойни на фондовых рынках, обязательно было дном», - отметил Марк Лускини, главный инвестиционный стратег Janney Montgomery Scott.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам на нефть оказал выход доклада Международного энергетического агентства (МЭА), в котором ведомство заявило, что ожидает широкомасштабного перехода с газа на нефть в отопительный сезон. По оценкам МЭА в период с октября 2022 года по март 2023 года спрос на сырье будет выше на 700 тыс. баррелей в сутки, чем за аналогичный период в прошлом году. При этом участники рынка проигнорировали публикацию статистики от Минэнерго США. За прошедшую неделю запасы нефти в стране выросли на 2.442 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали более скромного роста на 0.883 млн баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $95.41 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. Поддержку рубля все еще оказывает «навес» из продаж иностранной валюты экспортерами. Ближайшим катализатором для ослабления рубля может стать заседание ЦБ РФ 16 сентября, на котором регулятор с высокой вероятностью повысит ключевую ставку, а также может представить новые комментарии по запуску бюджетного правила. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽59.68.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь от вчерашней просадки. Сегодня участники рынка оценивают смешанные данные по производственной инфляции.
Индекс цен производителей в США в августе снизил темпы роста до 8.7% в годовом выражении с июльских 9.8%. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 8.8%. В месячном выражении цены снизились на 0.1%, что совпало с ожиданиями рынка.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 7.3% в годовом выражении после 7.7% в июле, но ниже консенсуса, который предполагал повышение только на 7.1%. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.4%, против ожидаемых 0.3%.
В целом, данные сигнализируют, что рост инфляции, связанный с топливом и продовольствием начинает замедляться, однако цены на наиболее устойчивые компоненты индекса продолжают расти. Теперь рынок закладывает 37%-ную вероятность повышения процентных ставок на 100 б.п. на ближайшем заседании ФРС 20-21 сентября. Остальные 63% приходятся на 75 б.п.
💎 «Я верю и надеюсь, что ФРС будет проявлять благоразумие в отношении того, насколько агрессивной она будет, поскольку экономика действительно замедляется. Отсюда вопрос в том, сможем ли мы получить новый отскок на рынке или то, что мы видим сейчас, это просто закрытие коротких позиций. Было бы преждевременно говорить, что закрытие, которое мы имели после вчерашней бойни на фондовых рынках, обязательно было дном», - отметил Марк Лускини, главный инвестиционный стратег Janney Montgomery Scott.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам на нефть оказал выход доклада Международного энергетического агентства (МЭА), в котором ведомство заявило, что ожидает широкомасштабного перехода с газа на нефть в отопительный сезон. По оценкам МЭА в период с октября 2022 года по март 2023 года спрос на сырье будет выше на 700 тыс. баррелей в сутки, чем за аналогичный период в прошлом году. При этом участники рынка проигнорировали публикацию статистики от Минэнерго США. За прошедшую неделю запасы нефти в стране выросли на 2.442 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали более скромного роста на 0.883 млн баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $95.41 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. Поддержку рубля все еще оказывает «навес» из продаж иностранной валюты экспортерами. Ближайшим катализатором для ослабления рубля может стать заседание ЦБ РФ 16 сентября, на котором регулятор с высокой вероятностью повысит ключевую ставку, а также может представить новые комментарии по запуску бюджетного правила. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽59.68.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 15.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.01% (3965 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (12214 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (31252 п.)
🌕 Золото: -0.49% ($1689)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.49% ($94.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.85% (3.435%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.34%, Dow Jones - на 0.10%, а Nasdaq - на 0.74%. Участники рынка продолжают оценивать последние данные по инфляции и то, как они повлияют на решения ФРС по процентным ставкам на ближайшем заседании. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Во вторник отчет о потребительской инфляции показал рост цен на 0.1% за август. В то же время, в годовом выражении инфляция замедлилась до 8.3% с июльских 8.5%. Публикация отчета вызвала крупную просадку на рынке акций.
💎 «Инфляция действительно является темным облаком над акциями, но я думаю, что очень важно, чтобы участники рынка помнили, что на рынках не бывает хорошего и плохого, а бывает лучше и хуже. И похоже, что ситуация с инфляцией становится лучше», - отметил Джефф де Грааф, основатель и председатель Renaissance Macro Research.
Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network считает, что данные по ИПЦ на этой неделе были «ужасными», однако есть признаки того, что некоторые ключевые моменты могут улучшиться в ближайшее время. В пользу этого выступает опубликованный вчера отчет по индексу цен производителей, который является опережающим индикатором для потребительской инфляции.
Индекс цен производителей в США в августе снизил темпы роста до 8.7% в годовом выражении с июльских 9.8% - это гораздо более крупное замедление, чем показал ИПЦ. Рост базового индекса составил 7.3% в годовом выражении после 7.7% в июле. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.4%, против ожидаемых 0.3%.
💎 «Это все еще слишком высокие темпы, однако даже если месячный базовый показатель в 0.4% сохранится, инфляция будет снижаться. Индекс потребительских цен и реакция рынка говорят о том, что инфляция будет продолжать расти ускоренными темпами, но не все данные на это указывают. Даже если использовать большую часть данных в их нынешнем виде, инфляция, скорее всего, закончит год ниже, чем сейчас», - считает Макмиллан.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособие по безработице
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сентябрь)
• Объём розничных продаж (август)
• Объем промышленного производства (август)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.01% (3965 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (12214 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (31252 п.)
🌕 Золото: -0.49% ($1689)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.49% ($94.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.85% (3.435%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.34%, Dow Jones - на 0.10%, а Nasdaq - на 0.74%. Участники рынка продолжают оценивать последние данные по инфляции и то, как они повлияют на решения ФРС по процентным ставкам на ближайшем заседании. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Во вторник отчет о потребительской инфляции показал рост цен на 0.1% за август. В то же время, в годовом выражении инфляция замедлилась до 8.3% с июльских 8.5%. Публикация отчета вызвала крупную просадку на рынке акций.
💎 «Инфляция действительно является темным облаком над акциями, но я думаю, что очень важно, чтобы участники рынка помнили, что на рынках не бывает хорошего и плохого, а бывает лучше и хуже. И похоже, что ситуация с инфляцией становится лучше», - отметил Джефф де Грааф, основатель и председатель Renaissance Macro Research.
Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network считает, что данные по ИПЦ на этой неделе были «ужасными», однако есть признаки того, что некоторые ключевые моменты могут улучшиться в ближайшее время. В пользу этого выступает опубликованный вчера отчет по индексу цен производителей, который является опережающим индикатором для потребительской инфляции.
Индекс цен производителей в США в августе снизил темпы роста до 8.7% в годовом выражении с июльских 9.8% - это гораздо более крупное замедление, чем показал ИПЦ. Рост базового индекса составил 7.3% в годовом выражении после 7.7% в июле. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.4%, против ожидаемых 0.3%.
💎 «Это все еще слишком высокие темпы, однако даже если месячный базовый показатель в 0.4% сохранится, инфляция будет снижаться. Индекс потребительских цен и реакция рынка говорят о том, что инфляция будет продолжать расти ускоренными темпами, но не все данные на это указывают. Даже если использовать большую часть данных в их нынешнем виде, инфляция, скорее всего, закончит год ниже, чем сейчас», - считает Макмиллан.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособие по безработице
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сентябрь)
• Объём розничных продаж (август)
• Объем промышленного производства (август)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Инфляция и состояние рынка
💡 На текущей неделе был опубликован индекс потребительских цен за август США, который оказался выше ожиданий и привел к существенному падению индексов и пересмотру участниками рынка ожиданий по монетарной политике ФРС.
Динамика инфляции
• Индекс потребительских цен в США в августе снизил темпы роста до 8.3% в годовом выражении с июльских 8.5%. В месячном выражении цены выросли на 0.1%, в то время как рынок ожидал их снижения на 0.1%. При этом, рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6.3% - выше консенсуса на уровне 6.1%.
• Темпы роста мировой инфляции начали замедляться на фоне снижения цен на энергоносители и другие сырьевые товары, однако годовые темпы остаются довольно высокими: на основе августовских отчетов глобальная инфляция находится на уровне 7.1%.
• Более того, базовая инфляция замедляется медленнее прогнозов по всему миру, а в США она вновь достигла максимума за пять месяцев. По итогам августа стоимость медицинского обслуживания, образование и аренду жилья продемонстрировала наибольший рост. В то же время, цены на подержанные автомобили, авиабилеты и проживание в отелях выросли ниже ожиданий.
Ответ центральных банков
• Хотя снижение цен на сырьевые товары ослабило давление на потребителей, все еще узкий рынок труда и рост базовых цен – указывают, что центральным банкам придется ужесточать политику более агрессивно.
• Данные по инфляции в США укрепили мнение о том, что ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п. на сентябрьском заседании. При этом, учитывая динамику темпов роста цен на наиболее устойчивые компоненты ИПЦ, нет оснований полагать, что ФРС изменит свою позицию в ближайшее время.
• На данный момент рынок закладывает, что ФРС повысит ставки выше 4.25% к следующей весне. При этом, до конца 2023 года произойдет снижение на 50 б.п. Ожидается, что для перехода к смягчению политики ФРС потребуются явные признаки рецессии, которые станут более очевидными к концу следующего года.
• Поскольку базовая инфляция в Европе и США неожиданно пошла вверх, вероятность наступления глобальной рецессии из-за агрессивного ужесточения политики мировых центробанков возросла до 40% с 30-35%.
Текущее состояние секторов
• В первом полугодии акции нефтегазовых компаний продолжили демонстрировать опережающую динамику, несмотря на замедление темпов роста чистой прибыли: темпы роста в первом полугодии составили 57% г/г после роста на 223% г/г в 2021 году.
• Это связано с продолжающимся замедлением роста рентабельности. На это стоит обратить внимание, поскольку маржа, вероятно, будет оставаться под давлением на фоне растущих зарплат и процентных ставок. В целом по сектору в ближайшие кварталы ожидается продолжение замедления роста чистой прибыли. Эта слабость также негативно отразится и на капитальных вложениях предприятий.
• В каждом из 10 оставшихся секторов наблюдались слабые результаты по итогам первого полугодия. Чистая прибыль продолжала расти умеренными темпами в секторах технологий, промышленности, материалов, здравоохранения и товаров первичной необходимости. В то же время, чистая прибыль резко сократилась в секторах коммуникационных услуг, финансов, коммунальных услуг и товаров вторичной необходимости.
#акции #США #аналитика #инфляция #макро
telegram · сайт · курс
💡 На текущей неделе был опубликован индекс потребительских цен за август США, который оказался выше ожиданий и привел к существенному падению индексов и пересмотру участниками рынка ожиданий по монетарной политике ФРС.
Динамика инфляции
• Индекс потребительских цен в США в августе снизил темпы роста до 8.3% в годовом выражении с июльских 8.5%. В месячном выражении цены выросли на 0.1%, в то время как рынок ожидал их снижения на 0.1%. При этом, рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6.3% - выше консенсуса на уровне 6.1%.
• Темпы роста мировой инфляции начали замедляться на фоне снижения цен на энергоносители и другие сырьевые товары, однако годовые темпы остаются довольно высокими: на основе августовских отчетов глобальная инфляция находится на уровне 7.1%.
• Более того, базовая инфляция замедляется медленнее прогнозов по всему миру, а в США она вновь достигла максимума за пять месяцев. По итогам августа стоимость медицинского обслуживания, образование и аренду жилья продемонстрировала наибольший рост. В то же время, цены на подержанные автомобили, авиабилеты и проживание в отелях выросли ниже ожиданий.
Ответ центральных банков
• Хотя снижение цен на сырьевые товары ослабило давление на потребителей, все еще узкий рынок труда и рост базовых цен – указывают, что центральным банкам придется ужесточать политику более агрессивно.
• Данные по инфляции в США укрепили мнение о том, что ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п. на сентябрьском заседании. При этом, учитывая динамику темпов роста цен на наиболее устойчивые компоненты ИПЦ, нет оснований полагать, что ФРС изменит свою позицию в ближайшее время.
• На данный момент рынок закладывает, что ФРС повысит ставки выше 4.25% к следующей весне. При этом, до конца 2023 года произойдет снижение на 50 б.п. Ожидается, что для перехода к смягчению политики ФРС потребуются явные признаки рецессии, которые станут более очевидными к концу следующего года.
• Поскольку базовая инфляция в Европе и США неожиданно пошла вверх, вероятность наступления глобальной рецессии из-за агрессивного ужесточения политики мировых центробанков возросла до 40% с 30-35%.
Текущее состояние секторов
• В первом полугодии акции нефтегазовых компаний продолжили демонстрировать опережающую динамику, несмотря на замедление темпов роста чистой прибыли: темпы роста в первом полугодии составили 57% г/г после роста на 223% г/г в 2021 году.
• Это связано с продолжающимся замедлением роста рентабельности. На это стоит обратить внимание, поскольку маржа, вероятно, будет оставаться под давлением на фоне растущих зарплат и процентных ставок. В целом по сектору в ближайшие кварталы ожидается продолжение замедления роста чистой прибыли. Эта слабость также негативно отразится и на капитальных вложениях предприятий.
• В каждом из 10 оставшихся секторов наблюдались слабые результаты по итогам первого полугодия. Чистая прибыль продолжала расти умеренными темпами в секторах технологий, промышленности, материалов, здравоохранения и товаров первичной необходимости. В то же время, чистая прибыль резко сократилась в секторах коммуникационных услуг, финансов, коммунальных услуг и товаров вторичной необходимости.
#акции #США #аналитика #инфляция #макро
telegram · сайт · курс
Дивидендные акции от BMO Capital Markets
💡 После выхода данных по инфляции за август на рынке вновь возросла волатильность. На этом фоне аналитики BMO Capital Markets рекомендуют инвесторам обратить внимание на акции качественных компаний, которые выплачивают дивиденды. По их мнению, эта категория активов сможет защитить портфели инвесторов в период нестабильности.
Критерии отбора
• Стратеги отобрали акции компаний из состава расширенного индекса S&P 1500, которые продемонстрировали положительную динамику в этом году.
• Дивидендная доходность каждой компании составляет более 2%.
• Более 70% аналитиков, освещающих компанию, рекомендуют акции к покупке.
Топ-пики аналитиков:
✅ VICI Properties #VICI - инвестиционный фонд, специализирующийся на недвижимости казино.
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +11%
Дивидендная доходность: 4.7%
✅ Agree Realty #ADC - фонд, инвестирующий в коммерческую недвижимость.
🎯 Целевая цена - $84, потенциал роста +14%
Дивидендная доходность: 3.7%
✅ Black Hills #BKH - диверсифицированная энергетическая компания.
🎯 Целевая цена - $89, потенциал роста +14%
Дивидендная доходность: 3.1%
✅ Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +42%
Дивидендная доходность: 2.9%
✅ MetLife #MET - ведущий международный холдинг в сфере страхования и пенсионного обеспечения.
🎯 Целевая цена - $77, потенциал роста +16%
Дивидендная доходность: 2.9%
✅ Marathon Petroleum #MPC - нефтегазовая компания, занимающаяся переработкой и продажей нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $133, потенциал роста +35%
Дивидендная доходность: 2.4%
✅ Everest #RE - международная перестраховочная компания.
🎯 Целевая цена - $320, потенциал роста +14%
Дивидендная доходность: 2.3%
✅ AES #AES - американская компания, производящая и распределяющая электроэнергию.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +18%
Дивидендная доходность: 2.3%
✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +18%
Дивидендная доходность: 2%
#акции #США #аналитика #дивиденды
telegram · сайт · курс
💡 После выхода данных по инфляции за август на рынке вновь возросла волатильность. На этом фоне аналитики BMO Capital Markets рекомендуют инвесторам обратить внимание на акции качественных компаний, которые выплачивают дивиденды. По их мнению, эта категория активов сможет защитить портфели инвесторов в период нестабильности.
Критерии отбора
• Стратеги отобрали акции компаний из состава расширенного индекса S&P 1500, которые продемонстрировали положительную динамику в этом году.
• Дивидендная доходность каждой компании составляет более 2%.
• Более 70% аналитиков, освещающих компанию, рекомендуют акции к покупке.
Топ-пики аналитиков:
✅ VICI Properties #VICI - инвестиционный фонд, специализирующийся на недвижимости казино.
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +11%
Дивидендная доходность: 4.7%
✅ Agree Realty #ADC - фонд, инвестирующий в коммерческую недвижимость.
🎯 Целевая цена - $84, потенциал роста +14%
Дивидендная доходность: 3.7%
✅ Black Hills #BKH - диверсифицированная энергетическая компания.
🎯 Целевая цена - $89, потенциал роста +14%
Дивидендная доходность: 3.1%
✅ Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +42%
Дивидендная доходность: 2.9%
✅ MetLife #MET - ведущий международный холдинг в сфере страхования и пенсионного обеспечения.
🎯 Целевая цена - $77, потенциал роста +16%
Дивидендная доходность: 2.9%
✅ Marathon Petroleum #MPC - нефтегазовая компания, занимающаяся переработкой и продажей нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $133, потенциал роста +35%
Дивидендная доходность: 2.4%
✅ Everest #RE - международная перестраховочная компания.
🎯 Целевая цена - $320, потенциал роста +14%
Дивидендная доходность: 2.3%
✅ AES #AES - американская компания, производящая и распределяющая электроэнергию.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +18%
Дивидендная доходность: 2.3%
✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +18%
Дивидендная доходность: 2%
#акции #США #аналитика #дивиденды
telegram · сайт · курс
Eurobond Payments_050922_RUS.pdf
493.9 KB
Памятка по еврооблигациям российских эмитентов от БКС
Новости премаркета США - 15.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.21% (3957 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (12176 п.)
📉 Dow Jones -0.06% (31242 п.)
🌕 Золото: -0.79% ($1683)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.20% ($92.39)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.50% (3.457%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне На рынке акций продолжают сохраняться негативные настроения после выхода разочаровывающих данных по потребительской инфляции. Сегодня инвесторы продолжат следить за публикацией экономической статистики. Будут опубликованы августовские данные по промышленному производству, розничным продажам и производственной активности, которые позволят лучше оценить перспективы рецессии в США. Европейские фондовые индексы преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟡 Иран подписал меморандум для вступления в Шанхайскую организацию сотрудничества (ШОС), который открывает стране путь к членству в организации. По оценкам аналитиков, вступление Ирана в ШОС существенно снижает вероятность заключения новой ядерной сделки с Западом.
🟢 Министерство труда США сообщило о предотвращении риска начала забастовки железнодорожников страны. Компании и профсоюзы пришли к предварительному соглашению, которое уравновешивает потребности работников, предприятий и экономики США, отмечают в ведомстве.
🔴 Власти Калифорнии подали в суд на Amazon #AMZN за монополизм. Правоохранители считают, что компания избегает честной ценовой конкуренции, требуя от торговцев заключать соглашения, по которым они подвергаются наказанию, если будут продавать свои продукты в других местах дешевле, чем на площадке Amazon.
🟢 В сети Ethereum состоялось долгожданное обновление The Merge, которое предполагает переход альткоина с протокола Proof-of-Work на Proof-of-Stake. Это означает, что теперь безопасность блокчейна будут обеспечивать не майнеры, а валидаторы - пользователи, которые внесли и заблокировали свою долю монет через стейкинг.
🟢 American International #AIG вывела на биржу свое подразделение по страхованию жизни и пенсионному обеспечению Corebridge #CRBG. В ходе крупнейшего в 2022 году IPO было привлечено $1.68 млрд, а рыночная капитализация компании составила $13.6 млрд.
🟢 Moderna #MRNA ведет переговоры с правительством Китая о поставках вакцины против COVID-19, а также рассматривает возможность строительства предприятий для производства мРНК-вакцин в Японии.
🔴 Швейцарский антимонопольный регулятор начал расследование в отношении Novartis #NVS. Компания обвиняется в том, что незаконно использовала патент, связанный с лечением дерматологических заболеваний, для снижения давления со стороны конкурентов.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.21% (3957 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (12176 п.)
📉 Dow Jones -0.06% (31242 п.)
🌕 Золото: -0.79% ($1683)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.20% ($92.39)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.50% (3.457%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне На рынке акций продолжают сохраняться негативные настроения после выхода разочаровывающих данных по потребительской инфляции. Сегодня инвесторы продолжат следить за публикацией экономической статистики. Будут опубликованы августовские данные по промышленному производству, розничным продажам и производственной активности, которые позволят лучше оценить перспективы рецессии в США. Европейские фондовые индексы преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟡 Иран подписал меморандум для вступления в Шанхайскую организацию сотрудничества (ШОС), который открывает стране путь к членству в организации. По оценкам аналитиков, вступление Ирана в ШОС существенно снижает вероятность заключения новой ядерной сделки с Западом.
🟢 Министерство труда США сообщило о предотвращении риска начала забастовки железнодорожников страны. Компании и профсоюзы пришли к предварительному соглашению, которое уравновешивает потребности работников, предприятий и экономики США, отмечают в ведомстве.
🔴 Власти Калифорнии подали в суд на Amazon #AMZN за монополизм. Правоохранители считают, что компания избегает честной ценовой конкуренции, требуя от торговцев заключать соглашения, по которым они подвергаются наказанию, если будут продавать свои продукты в других местах дешевле, чем на площадке Amazon.
🟢 В сети Ethereum состоялось долгожданное обновление The Merge, которое предполагает переход альткоина с протокола Proof-of-Work на Proof-of-Stake. Это означает, что теперь безопасность блокчейна будут обеспечивать не майнеры, а валидаторы - пользователи, которые внесли и заблокировали свою долю монет через стейкинг.
🟢 American International #AIG вывела на биржу свое подразделение по страхованию жизни и пенсионному обеспечению Corebridge #CRBG. В ходе крупнейшего в 2022 году IPO было привлечено $1.68 млрд, а рыночная капитализация компании составила $13.6 млрд.
🟢 Moderna #MRNA ведет переговоры с правительством Китая о поставках вакцины против COVID-19, а также рассматривает возможность строительства предприятий для производства мРНК-вакцин в Японии.
🔴 Швейцарский антимонопольный регулятор начал расследование в отношении Novartis #NVS. Компания обвиняется в том, что незаконно использовала патент, связанный с лечением дерматологических заболеваний, для снижения давления со стороны конкурентов.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
В акциях ChargePoint продолжается ралли
💡 1 сентября мы представили обзор на перспективы ChargePoint. С момента публикации акции компании выросли почти на 20%, несмотря на существенно падение основных индексов после выхода данных по инфляции в США.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
Тезисы к покупке:
• Компания представила отличные результаты за прошедший квартал на фоне роста спроса на услуги зарядки со стороны потребителей и организаций.
• Менеджмент дал позитивный прогноз на весь год, ожидая роста выручки более чем на 100%. Учитывая повышение цен на зарядку в Северной Америке и увеличение масштабов производства, цели компании выглядят достижимыми.
• Chargepoint является бенефициаром принятие закона о снижении инфляции и двухпартийного закона об инфраструктуре в США. Новые льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint.
💎 Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. В связи с этим, продолжаем держать акции ChargePoint в портфелях.
Напоминаем, что мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
💡 1 сентября мы представили обзор на перспективы ChargePoint. С момента публикации акции компании выросли почти на 20%, несмотря на существенно падение основных индексов после выхода данных по инфляции в США.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
Тезисы к покупке:
• Компания представила отличные результаты за прошедший квартал на фоне роста спроса на услуги зарядки со стороны потребителей и организаций.
• Менеджмент дал позитивный прогноз на весь год, ожидая роста выручки более чем на 100%. Учитывая повышение цен на зарядку в Северной Америке и увеличение масштабов производства, цели компании выглядят достижимыми.
• Chargepoint является бенефициаром принятие закона о снижении инфляции и двухпартийного закона об инфраструктуре в США. Новые льготы должны стимулировать рост популярности электромобилей, что приведет к растущему спросу на продукцию ChargePoint.
💎 Компания является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. В связи с этим, продолжаем держать акции ChargePoint в портфелях.
Напоминаем, что мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
Вечерний обзор - 15.09.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказывает падение акций быстрорастущих компаний на фоне роста доходностей казначейских облигаций. Также участники рынка оценивают крупный блок статданных.
Объем розничных продаж в августе вырос на 0.3% после снижения на 0.4% в июле. Аналитики ожидали роста только на 0.2%. В то же время объем промышленного производства в США за месяц снизился 0.2%, что оказалось хуже консенсуса, который предполагал рост на 0.1%.
При этом, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за сентябрь снизился на 16.1 п составил -9.9 п. в то время, как экономисты ожидали положительного значения на уровне 2.8 п. В целом данные сигнализируют о сохранении потребительского спроса на фоне сокращения предложения из-за снижения активности производителей.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число составило 213 тыс., против прогнозов на уровне 226 тыс. Количество заявок снижается уже пятую неделю подряд, что сигнализирует о сохранении перегретости рынка труда.
💎 «Экономические условия в США остаются относительно неплохими, и это вполне совместимо с перспективой повышения процентных ставок на 75 б.п. на ближайшем заседании ФРС. Если инвесторы все еще недооценивают решимость центрального банка в борьбе с инфляцией, то мы, вероятно, увидим рост волатильности в ближайшие недели», - сказал Мабрук Четуан, глава отдела рыночной стратегии Natixis Investment Managers Solutions.
Среди отдельных движений выделились акции CSX #CSX, которые снизились примерно на 2.5% на новости о том, что CEO компании Джеймс Фут уйдет в отставку в этом месяце. Бумаги Adobe #ADBE рухнули почти на 16% после того, как компания заявила, что приобретает стартап в области онлайн-дизайна Figma за $20 млрд.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Участники рынка оценивают сделанное накануне заявление Международного энергетического агентства (МЭА) о том, что спрос на нефть в Китае в 2022 году может снизиться впервые с 1990 года из-за жестких мер по сдерживанию распространения COVID-19. Согласно прогнозу МЭА, спрос на нефть в КНР в этом году уменьшится на 2.7%. Давление на котировки оказывает и возобновившееся укрепление доллара США. Удорожание американской валюты делает покупку нефти менее выгодной для держателей других валют. Помимо этого, цены негативно отреагировали на снижение прогнозов по ценам на нефть от Fitch на 2022 год до $100 со $105 за баррель. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.49 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Поддержку рублю оказывает постепенная активизация продаж валютной выручки экспортерами в преддверии налоговых выплат. При этом курс доллара к рублю может остаться в узком диапазоне, инерционно двигаясь к его нижней границе, так как явных драйверов к смене слабо выраженного нисходящего тренда американской валюты пока не наблюдается. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽59.80.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказывает падение акций быстрорастущих компаний на фоне роста доходностей казначейских облигаций. Также участники рынка оценивают крупный блок статданных.
Объем розничных продаж в августе вырос на 0.3% после снижения на 0.4% в июле. Аналитики ожидали роста только на 0.2%. В то же время объем промышленного производства в США за месяц снизился 0.2%, что оказалось хуже консенсуса, который предполагал рост на 0.1%.
При этом, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за сентябрь снизился на 16.1 п составил -9.9 п. в то время, как экономисты ожидали положительного значения на уровне 2.8 п. В целом данные сигнализируют о сохранении потребительского спроса на фоне сокращения предложения из-за снижения активности производителей.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число составило 213 тыс., против прогнозов на уровне 226 тыс. Количество заявок снижается уже пятую неделю подряд, что сигнализирует о сохранении перегретости рынка труда.
💎 «Экономические условия в США остаются относительно неплохими, и это вполне совместимо с перспективой повышения процентных ставок на 75 б.п. на ближайшем заседании ФРС. Если инвесторы все еще недооценивают решимость центрального банка в борьбе с инфляцией, то мы, вероятно, увидим рост волатильности в ближайшие недели», - сказал Мабрук Четуан, глава отдела рыночной стратегии Natixis Investment Managers Solutions.
Среди отдельных движений выделились акции CSX #CSX, которые снизились примерно на 2.5% на новости о том, что CEO компании Джеймс Фут уйдет в отставку в этом месяце. Бумаги Adobe #ADBE рухнули почти на 16% после того, как компания заявила, что приобретает стартап в области онлайн-дизайна Figma за $20 млрд.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Участники рынка оценивают сделанное накануне заявление Международного энергетического агентства (МЭА) о том, что спрос на нефть в Китае в 2022 году может снизиться впервые с 1990 года из-за жестких мер по сдерживанию распространения COVID-19. Согласно прогнозу МЭА, спрос на нефть в КНР в этом году уменьшится на 2.7%. Давление на котировки оказывает и возобновившееся укрепление доллара США. Удорожание американской валюты делает покупку нефти менее выгодной для держателей других валют. Помимо этого, цены негативно отреагировали на снижение прогнозов по ценам на нефть от Fitch на 2022 год до $100 со $105 за баррель. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.49 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Поддержку рублю оказывает постепенная активизация продаж валютной выручки экспортерами в преддверии налоговых выплат. При этом курс доллара к рублю может остаться в узком диапазоне, инерционно двигаясь к его нижней границе, так как явных драйверов к смене слабо выраженного нисходящего тренда американской валюты пока не наблюдается. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽59.80.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 16.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.69% (3892 п.)
📉 Nasdaq: -0.96% (11903 п.)
📉 Dow Jones: -0.58% (30890 п.)
🌕 Золото: -0.06% ($1663)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.42% ($91.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0% (3.453%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.13%, Dow Jones - на 0.56%, а Nasdaq - на 1.43%. Рынок акций продолжил падение, которое было вызвано публикацией разочаровывающих данных по инфляции ранее на этой неделе. Вчера дополнительное давление оказал выход статистики о падении промышленного производства в США и продолжение роста доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Участники рынка оценивают, достигнет ли рынок акций июньских минимумов после того, как неожиданно высокие показатели августовского отчета по индексу потребительских цен указали, что ФРС становится все труднее сдерживать инфляцию.
💎 «Центральному банку, возможно, предстоит сделать трудный выбор. Раньше представители ФРС говорили, что постараются осуществить мягкую посадку экономики и снизить инфляцию. Теперь, возможно, им придется сделать выбор. Либо мягкая посадка, либо снижение инфляции. Другими словами, возможно, им придется более жестко ограничить экономический рост, чтобы снизить инфляцию», - отметила Анастасия Аморозо из iCapital.
После закрытия рынка доходности двухлетних казначейских облигаций США достигли отметки в 3.901%. Это самый высокий уровень с 2007 года.
На постмаркете акции FedEx #FDX рухнули почти на 17% после того, как компания отозвала свой прогноз по финансовым результатам на весь год и заявила, что будет реализовывать инициативы по сокращению расходов, чтобы противостоять ухудшению макроэкономической ситуации.
💎 «Объемы доставок снизились поскольку макроэкономические тенденции значительно ухудшились в конце квартала, как на международном уровне, так и в США. Мы оперативно устраняем эти неблагоприятные факторы, однако учитывая скорость изменения условий, результаты квартала оказались ниже наших ожиданий», - говорится в заявлении генерального директора FedEx Раджа Субраманиама.
Компания также объявила, что в рамках мер по сокращению расходов она закрывает 90 офисов и приостанавливает найм сотрудников.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.69% (3892 п.)
📉 Nasdaq: -0.96% (11903 п.)
📉 Dow Jones: -0.58% (30890 п.)
🌕 Золото: -0.06% ($1663)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.42% ($91.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0% (3.453%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.13%, Dow Jones - на 0.56%, а Nasdaq - на 1.43%. Рынок акций продолжил падение, которое было вызвано публикацией разочаровывающих данных по инфляции ранее на этой неделе. Вчера дополнительное давление оказал выход статистики о падении промышленного производства в США и продолжение роста доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Участники рынка оценивают, достигнет ли рынок акций июньских минимумов после того, как неожиданно высокие показатели августовского отчета по индексу потребительских цен указали, что ФРС становится все труднее сдерживать инфляцию.
💎 «Центральному банку, возможно, предстоит сделать трудный выбор. Раньше представители ФРС говорили, что постараются осуществить мягкую посадку экономики и снизить инфляцию. Теперь, возможно, им придется сделать выбор. Либо мягкая посадка, либо снижение инфляции. Другими словами, возможно, им придется более жестко ограничить экономический рост, чтобы снизить инфляцию», - отметила Анастасия Аморозо из iCapital.
После закрытия рынка доходности двухлетних казначейских облигаций США достигли отметки в 3.901%. Это самый высокий уровень с 2007 года.
На постмаркете акции FedEx #FDX рухнули почти на 17% после того, как компания отозвала свой прогноз по финансовым результатам на весь год и заявила, что будет реализовывать инициативы по сокращению расходов, чтобы противостоять ухудшению макроэкономической ситуации.
💎 «Объемы доставок снизились поскольку макроэкономические тенденции значительно ухудшились в конце квартала, как на международном уровне, так и в США. Мы оперативно устраняем эти неблагоприятные факторы, однако учитывая скорость изменения условий, результаты квартала оказались ниже наших ожиданий», - говорится в заявлении генерального директора FedEx Раджа Субраманиама.
Компания также объявила, что в рамках мер по сокращению расходов она закрывает 90 офисов и приостанавливает найм сотрудников.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс