#акции #нефть #газ #США #Barron’s
💡Barron’s организовал круглый стол посвященный перспективам нефтяного рынка, делимся информацией. Аналитики видят в текущей ситуации «проблески надежды», хотя, перед полноценным восстановлением, конъюнктура может сначала ухудшиться. Нефтяные компании вынуждены сокращать добычу и экономить кэш, такая стратегия с большой вероятностью приведет к росту цен на нефть и газ в течение следующих двух лет. Как высказались инвесторы покупающие недооцененные активы (value investors): «Актив не является дешевым, до тех пора, пока все не начинают его ненавидеть, а по настоящему он становится недооцененным, когда ненавидишь его даже ты сам. Акции энергетических компаний как раз относятся к этой категории».
⚡️Patrick Kaser, портфельный управляющий в Brandywine Global, выделяет в качестве фаворита в секторе - Canadian Natural Resources #CNQ. Операционные результаты компании в ближайшие 6 месяцев не порадуют, это очевидно. Но, у #CNQ низкая себестоимость добычи, существенный объем доказанных запасов ресурсов, и одна из лучших управляющих команд в индустрии. Также менеджер фонда выделяет BP #BP, но с осторожностью относится к нефтесервисным компаниям, в частности, к Schlumberger #SLB.
⚡️Phil Gresh, аналитик по энергетическому сектору в JPMorgan, выделяет Valero #VLO - лучшая в своем классе нефтеперерабатывающая компания, которая сочетает качественный баланс и устойчивый денежный поток. Среди крупных компаний он отдает предпочтение Chevron #CVX и Exxon #XOM.
⚡️Robert Thummel, старший портфельный управляющий в Tortoise, обращает внимание на Williams Cos. #WMB, поскольку компания сможет сохранить выплату дивидендов за счет стабильного денежного потока. В большей степени выручка компании генерируется транспортировкой природного газа и связанных с ним продуктов. Дивиденды по бумаге держатся на уровне 9%. Также ему нравится Cheniere Energy #LNG, еще одна компания занимающаяся природным газом. Среди MLP он выделяет Enterprise Products Partners #EPD - крупная диферсифицированная компания занимающаяся транспортировкой углеводородов с дивидендной доходностью около 10%. Так же ему нравится Magellan Midstream Partners #MMP.
💎 Мы считаем, что текущее кратное снижение стоимости акций энергетических компаний, может стать отличной инвестиционной возможностью для долгосрочных инвесторов. Важно понимать, что вероятность дефолтов в индустрии очень высока, поэтому нужно тщательно подходить к выбору конкретных инвестиционных целей. Подготовленный для вас материал может быть хорошей основой для анализа.
@icalpha
💡Barron’s организовал круглый стол посвященный перспективам нефтяного рынка, делимся информацией. Аналитики видят в текущей ситуации «проблески надежды», хотя, перед полноценным восстановлением, конъюнктура может сначала ухудшиться. Нефтяные компании вынуждены сокращать добычу и экономить кэш, такая стратегия с большой вероятностью приведет к росту цен на нефть и газ в течение следующих двух лет. Как высказались инвесторы покупающие недооцененные активы (value investors): «Актив не является дешевым, до тех пора, пока все не начинают его ненавидеть, а по настоящему он становится недооцененным, когда ненавидишь его даже ты сам. Акции энергетических компаний как раз относятся к этой категории».
⚡️Patrick Kaser, портфельный управляющий в Brandywine Global, выделяет в качестве фаворита в секторе - Canadian Natural Resources #CNQ. Операционные результаты компании в ближайшие 6 месяцев не порадуют, это очевидно. Но, у #CNQ низкая себестоимость добычи, существенный объем доказанных запасов ресурсов, и одна из лучших управляющих команд в индустрии. Также менеджер фонда выделяет BP #BP, но с осторожностью относится к нефтесервисным компаниям, в частности, к Schlumberger #SLB.
⚡️Phil Gresh, аналитик по энергетическому сектору в JPMorgan, выделяет Valero #VLO - лучшая в своем классе нефтеперерабатывающая компания, которая сочетает качественный баланс и устойчивый денежный поток. Среди крупных компаний он отдает предпочтение Chevron #CVX и Exxon #XOM.
⚡️Robert Thummel, старший портфельный управляющий в Tortoise, обращает внимание на Williams Cos. #WMB, поскольку компания сможет сохранить выплату дивидендов за счет стабильного денежного потока. В большей степени выручка компании генерируется транспортировкой природного газа и связанных с ним продуктов. Дивиденды по бумаге держатся на уровне 9%. Также ему нравится Cheniere Energy #LNG, еще одна компания занимающаяся природным газом. Среди MLP он выделяет Enterprise Products Partners #EPD - крупная диферсифицированная компания занимающаяся транспортировкой углеводородов с дивидендной доходностью около 10%. Так же ему нравится Magellan Midstream Partners #MMP.
💎 Мы считаем, что текущее кратное снижение стоимости акций энергетических компаний, может стать отличной инвестиционной возможностью для долгосрочных инвесторов. Важно понимать, что вероятность дефолтов в индустрии очень высока, поэтому нужно тщательно подходить к выбору конкретных инвестиционных целей. Подготовленный для вас материал может быть хорошей основой для анализа.
@icalpha
#аналитика #акции #США #Argus #oil
💡 Аналитическая компания Argus Research повышает рекомендацию по нефтегазовому сектору с «продавать» до «держать» на фоне восстановления мировой экономики. По мнению аналитиков, интегрированные компании являются наименее рисковым для инвестиций сегментом, поскольку сейчас финансовое положение бизнеса и его диверсификация становятся определяющими факторами при выборе идей для инвестиций.
👉🏻 Основные тезисы:
• За период с января по октябрь акции нефтегазового сектора потеряли 48% против роста широкого рынка на 9%.
• Существенное снижение в секторе показали нефтесервисные компании, производители оборудования, а также нефтеперерабатывающие компании – снижение на 62% и 55% соответственно.
• В сегменте разведки/добычи, а также у интегрированных нефтяных компаний ситуация немного лучше – снижение на 50% и 40% соответственно.
• В целом, нефтегазовый сектор стал худшим по итогам последнего десятилетия относительно динамики S&P 500.
• Инвесторы вышли из акций из-за отставания сектора, вызванного нестабильностью цен на сырье, низкой рентабельностью инвестированного капитала и дисбалансом спроса/предложения в долгосрочной перспективе.
• Argus повышает целевую цену на нефть до $38 за баррель марки WTI с $30, при этом прогнозный диапазон находится в интервале $35-$50.
⚡️ Топ-идеи Argus:
✅ Chevron Corp. #CVX - компания занимает 3 место среди крупнейших в мире сырьевых компаний. Chevron осуществляет свою деятельность в 180 странах. Совокупная выручка компании в 2019 г. составила $140 млрд.
🎯 Целевая цена - $108, потенциал роста +30%.
✅ ConocoPhillips #COP - одна крупнейших в мире независимых компаний в сегменте разведки и добычи, которая осуществляет свою деятельность в 17 странах. Общая выручка в 2019 г. составила $33 млрд.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +40%.
✅ Schlumberger Ltd. #SLB - крупнейшая нефтесервисная компания и наиболее диверсифицированная из всех компаний отрасли, осуществляет деятельность в 4 бизнес-сегментах в 120 странах. Компания генерирует около 80% выручки на внешних рынках и 20% – в США.
🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +33%.
✅ Valero Energy #VLO – американская вертикально интегрированная нефтяная компания, занимающаяся производством и сбытом транспортного топлива и нефтехимии. Компания владеет 15 нефтеперерабатывающими заводами общей мощностью около 3.2 млн барр./сут. Выручка компании составила $108 млрд в 2019 г.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +37%.
💎 Мы держим в портфелях акции Chevron Corp. #CVX и считаем, что при ротации инвесторов из акций роста в акции стоимости нефтяной сектор не останется в стороне.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #CVX от TradingView
💡 Аналитическая компания Argus Research повышает рекомендацию по нефтегазовому сектору с «продавать» до «держать» на фоне восстановления мировой экономики. По мнению аналитиков, интегрированные компании являются наименее рисковым для инвестиций сегментом, поскольку сейчас финансовое положение бизнеса и его диверсификация становятся определяющими факторами при выборе идей для инвестиций.
👉🏻 Основные тезисы:
• За период с января по октябрь акции нефтегазового сектора потеряли 48% против роста широкого рынка на 9%.
• Существенное снижение в секторе показали нефтесервисные компании, производители оборудования, а также нефтеперерабатывающие компании – снижение на 62% и 55% соответственно.
• В сегменте разведки/добычи, а также у интегрированных нефтяных компаний ситуация немного лучше – снижение на 50% и 40% соответственно.
• В целом, нефтегазовый сектор стал худшим по итогам последнего десятилетия относительно динамики S&P 500.
• Инвесторы вышли из акций из-за отставания сектора, вызванного нестабильностью цен на сырье, низкой рентабельностью инвестированного капитала и дисбалансом спроса/предложения в долгосрочной перспективе.
• Argus повышает целевую цену на нефть до $38 за баррель марки WTI с $30, при этом прогнозный диапазон находится в интервале $35-$50.
⚡️ Топ-идеи Argus:
✅ Chevron Corp. #CVX - компания занимает 3 место среди крупнейших в мире сырьевых компаний. Chevron осуществляет свою деятельность в 180 странах. Совокупная выручка компании в 2019 г. составила $140 млрд.
🎯 Целевая цена - $108, потенциал роста +30%.
✅ ConocoPhillips #COP - одна крупнейших в мире независимых компаний в сегменте разведки и добычи, которая осуществляет свою деятельность в 17 странах. Общая выручка в 2019 г. составила $33 млрд.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +40%.
✅ Schlumberger Ltd. #SLB - крупнейшая нефтесервисная компания и наиболее диверсифицированная из всех компаний отрасли, осуществляет деятельность в 4 бизнес-сегментах в 120 странах. Компания генерирует около 80% выручки на внешних рынках и 20% – в США.
🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +33%.
✅ Valero Energy #VLO – американская вертикально интегрированная нефтяная компания, занимающаяся производством и сбытом транспортного топлива и нефтехимии. Компания владеет 15 нефтеперерабатывающими заводами общей мощностью около 3.2 млн барр./сут. Выручка компании составила $108 млрд в 2019 г.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +37%.
💎 Мы держим в портфелях акции Chevron Corp. #CVX и считаем, что при ротации инвесторов из акций роста в акции стоимости нефтяной сектор не останется в стороне.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #CVX от TradingView
#аналитика #акции #США #нефтепереработка
#JPM
💡 Учитывая последнюю информацию о приостановке добычи нефти в Техасе из-за аномальных морозов, J.P. Morgan размышляет о более благоприятных прогнозах для нефтеперерабатывающих компаний США.
👉🏻 Аналитики повысили прогноз по сектору, принимая во внимание не только краткосрочное влияние перебоев в поставках из-за проблем в Техасе, но и отложенный спрос в результате восстановления после пандемии. Кроме того, существуют долгосрочные последствия постоянного сокращения производственных мощностей в США, особенно в отношении бензина.
👉🏻 Нефтеперерабатывающие компании отставали от компаний, занимающихся разведкой и добычей, в период восстановления и до настоящего момента. Сектор нефтепереработки отстал от разведки и добычи на 13% с конца 2019 года. Восстановление рентабельности нефтеперерабатывающих компаний с минимумов происходит медленнее, чем восстановление цен на нефть.
👉🏻 Нефтепереработка пострадала от двойного удара: слабого спроса и резкого снижения добычи сырой нефти, вызванного действиями ОПЕК+. Однако, сейчас у компаний появляется шанс выиграть за счет повышения спроса и намерений ОПЕК+ вернуть на рынок часть объема.
👉🏻 Между тем, влияние COVID-19 на мобильность должно начать ослабевать в краткосрочной перспективе, в том числе благодаря распространению вакцины. Это сделает динамику распределения бензина приемлемой с учетом сокращения мощностей.
👉🏻 Для восстановления рентабельности производства дизельного топлива может потребоваться немного больше времени, учитывая побочные эффекты замедленного восстановления спроса на реактивное топливо. Хотя спрос на него был высоким благодаря холодной погоде и рынку судоходства.
👉🏻 Оценив перспективы сектора до 2023 года, J.P. Morgan прогнозирует потенциал роста около 20% к концу года. (Кроме того, отмечается, что развитие производства электромобилей станет фактором снижения, но не ранее 2025 года).
⚡️ Топ-идеи J.P. Morgan с рекомендацией «покупать»:
✅ Valero #VLO
Чистая ставка на нефтепереработку на Северном побережье Мексиканского залива с растущим бизнесом по производству возобновляемого дизельного топлива.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +11%.
✅ Marathon Petroleum #MPC
Аналитики считают положительным фактором продажу сети автозаправочных станций Speedway. Компания имеет большие возможности в нефтепереработке, улучшенную структуру капитальных и операционных расходов, сильные финансовые показатели и потенциальный выкуп акций.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +19%.
👉🏻 Акции с рекомендацией «держать»:
• Par Pacific Holdings #PARR
В 2021 году компания существенно отстала от аналогов.
• Phillips 66 #PSX
Ожидается, что прибыль компании в этом году может оказаться ниже консенсус-прогноза.
💎 Мы выделяем из перечисленных компаний акции Marathon Petroleum #MPC и держим в портфеле. Помимо точечных покупок бумаг получить более консервативную экспозицию на энергетический сектор можно через ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.
@aabeta • premium⚡️
Графики #VLO #MPC
#JPM
💡 Учитывая последнюю информацию о приостановке добычи нефти в Техасе из-за аномальных морозов, J.P. Morgan размышляет о более благоприятных прогнозах для нефтеперерабатывающих компаний США.
👉🏻 Аналитики повысили прогноз по сектору, принимая во внимание не только краткосрочное влияние перебоев в поставках из-за проблем в Техасе, но и отложенный спрос в результате восстановления после пандемии. Кроме того, существуют долгосрочные последствия постоянного сокращения производственных мощностей в США, особенно в отношении бензина.
👉🏻 Нефтеперерабатывающие компании отставали от компаний, занимающихся разведкой и добычей, в период восстановления и до настоящего момента. Сектор нефтепереработки отстал от разведки и добычи на 13% с конца 2019 года. Восстановление рентабельности нефтеперерабатывающих компаний с минимумов происходит медленнее, чем восстановление цен на нефть.
👉🏻 Нефтепереработка пострадала от двойного удара: слабого спроса и резкого снижения добычи сырой нефти, вызванного действиями ОПЕК+. Однако, сейчас у компаний появляется шанс выиграть за счет повышения спроса и намерений ОПЕК+ вернуть на рынок часть объема.
👉🏻 Между тем, влияние COVID-19 на мобильность должно начать ослабевать в краткосрочной перспективе, в том числе благодаря распространению вакцины. Это сделает динамику распределения бензина приемлемой с учетом сокращения мощностей.
👉🏻 Для восстановления рентабельности производства дизельного топлива может потребоваться немного больше времени, учитывая побочные эффекты замедленного восстановления спроса на реактивное топливо. Хотя спрос на него был высоким благодаря холодной погоде и рынку судоходства.
👉🏻 Оценив перспективы сектора до 2023 года, J.P. Morgan прогнозирует потенциал роста около 20% к концу года. (Кроме того, отмечается, что развитие производства электромобилей станет фактором снижения, но не ранее 2025 года).
⚡️ Топ-идеи J.P. Morgan с рекомендацией «покупать»:
✅ Valero #VLO
Чистая ставка на нефтепереработку на Северном побережье Мексиканского залива с растущим бизнесом по производству возобновляемого дизельного топлива.
🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +11%.
✅ Marathon Petroleum #MPC
Аналитики считают положительным фактором продажу сети автозаправочных станций Speedway. Компания имеет большие возможности в нефтепереработке, улучшенную структуру капитальных и операционных расходов, сильные финансовые показатели и потенциальный выкуп акций.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +19%.
👉🏻 Акции с рекомендацией «держать»:
• Par Pacific Holdings #PARR
В 2021 году компания существенно отстала от аналогов.
• Phillips 66 #PSX
Ожидается, что прибыль компании в этом году может оказаться ниже консенсус-прогноза.
💎 Мы выделяем из перечисленных компаний акции Marathon Petroleum #MPC и держим в портфеле. Помимо точечных покупок бумаг получить более консервативную экспозицию на энергетический сектор можно через ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.
@aabeta • premium⚡️
Графики #VLO #MPC
#акции #США #Abeta #аналитика
💡 Инвесторы продолжают опасаться дальнейшего распространения COVID-19, однако некоторые эксперты считают, что это не помешает сохранить текущий восходящий тренд. Рассмотрим, какие акции смогут продемонстрировать значительный рост при дальнейшем восстановлении.
⚡️ Акции стоимости на сегодняшний день торгуются по относительно низким ценам на рынке. Как правило, это циклические акции, рост которых происходит наряду с подъемом экономики.
Ниже представлена подборка акций стоимости, которым не менее 80% аналитиков Уолл-стрит присвоило рейтинг « покупать » с потенциалом роста не менее 20% на следующие 12 месяцев.
Наиболее перспективные акции стоимости:
✅ Micron Technology, Inc. #MU
🎯 Медианная целевая цена - $115, потенциал роста +37%
✅ Diamondback Energy, Inc. #FANG
🎯 Медианная целевая цена - $112, потенциал роста +46%
✅ General Motors Company #GM
🎯 Медианная целевая цена - $75.5, потенциал роста +32%
✅ Alaska Air Group, Inc. #ALK
🎯 Медианная целевая цена - $80, потенциал роста +41%
✅ Valero Energy Corporation #VLO
🎯 Медианная целевая цена - $83, потенциал роста +25%
✅ ConocoPhillips #COP
🎯 Медианная целевая цена - $75, потенциал роста +35%
✅ Cigna Corporation #CI
🎯 Медианная целевая цена - $300, потенциал роста +31%
✅ Assurant, Inc. #AIZ
🎯 Медианная целевая цена - $188, потенциал роста +19%
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и CNBC
💎 Некоторые эксперты считают, что опасения по поводу распространения дельта-штамма и, как следствие, замедления темпов восстановления экономики несколько преувеличены. По словам аналитиков, в ближайшем будущем экономический подъем сохранится, что позволит акциям стоимости продемонстрировать впечатляющую динамику в следующие 12 месяцев. Акции вышеперечисленных компаний имеют наибольший потенциал роста в условиях продолжающегося восстановления активности.
💡 Инвесторы продолжают опасаться дальнейшего распространения COVID-19, однако некоторые эксперты считают, что это не помешает сохранить текущий восходящий тренд. Рассмотрим, какие акции смогут продемонстрировать значительный рост при дальнейшем восстановлении.
⚡️ Акции стоимости на сегодняшний день торгуются по относительно низким ценам на рынке. Как правило, это циклические акции, рост которых происходит наряду с подъемом экономики.
Ниже представлена подборка акций стоимости, которым не менее 80% аналитиков Уолл-стрит присвоило рейтинг « покупать » с потенциалом роста не менее 20% на следующие 12 месяцев.
Наиболее перспективные акции стоимости:
✅ Micron Technology, Inc. #MU
🎯 Медианная целевая цена - $115, потенциал роста +37%
✅ Diamondback Energy, Inc. #FANG
🎯 Медианная целевая цена - $112, потенциал роста +46%
✅ General Motors Company #GM
🎯 Медианная целевая цена - $75.5, потенциал роста +32%
✅ Alaska Air Group, Inc. #ALK
🎯 Медианная целевая цена - $80, потенциал роста +41%
✅ Valero Energy Corporation #VLO
🎯 Медианная целевая цена - $83, потенциал роста +25%
✅ ConocoPhillips #COP
🎯 Медианная целевая цена - $75, потенциал роста +35%
✅ Cigna Corporation #CI
🎯 Медианная целевая цена - $300, потенциал роста +31%
✅ Assurant, Inc. #AIZ
🎯 Медианная целевая цена - $188, потенциал роста +19%
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и CNBC
💎 Некоторые эксперты считают, что опасения по поводу распространения дельта-штамма и, как следствие, замедления темпов восстановления экономики несколько преувеличены. По словам аналитиков, в ближайшем будущем экономический подъем сохранится, что позволит акциям стоимости продемонстрировать впечатляющую динамику в следующие 12 месяцев. Акции вышеперечисленных компаний имеют наибольший потенциал роста в условиях продолжающегося восстановления активности.