Новости премаркета США - 01.09.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.34% (4536 п.)
📈 Nasdaq: +0.25% (15621 п.)
📈 Dow Jones +0.32% (35452 п.)
🌕 Золото: -0.04% ($1812)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.39% ($71.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.95% (1.321%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций США открывает месяц сдержанным ростом, поскольку на этой неделе инвесторы будут следить за публикацией экономических данных по рынку труда, которые могут оказать влияние на настроения Федеральной резервной системы в преддверии сентябрьского заседания. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно ростом.

🟡 Акции начинают сентябрь на рекордных значениях, подпитываемые мягкой денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы и огромным объемом ликвидности на рынке. Однако многие эксперты ожидают наступления коррекции в сентябре - исторически слабом месяцем для акций, поскольку фондовый рынок растет без значительных откатов с октября 2018 года. Между тем аналитики считают, что коррекция будет носить краткосрочный характер и составит не более 5-8%, рекомендуя воспользоваться временной слабостью рынка для входа в позиции.

🔴 Фонд социального обеспечения США опубликовал отчет, согласно которому пенсионеры и инвалиды смогут получать социальные пособия в полном объеме лишь до 2034 года, что на год меньше, чем прогнозировалось ранее. Сдвиг сроков вызван экономическим спадом в США из-за пандемии COVID-19, которая привела к падению занятости и снижению налоговых поступлений. Эти события привели к истощению Фонда социального обеспечения, и теперь после 2034 года средств хватит на выплату лишь 78% от размеров текущих пособий, если Конгресс не предпримет меры.

🟢 Сегодня состоится первое заседание ОПЕК+, после того как в июле альянс принял решение об увеличении добычи нефти на 400 тыс. баррелей в сутки. Эксперты сходятся во мнении, что участники оставят текущее соглашение без изменений несмотря на призывы Байдена дополнительно нарастить добычу для борьбы с ростом цен на бензин, который может угрожать восстановлению глобальной экономики.  

🟡 Захват Афганистана талибами после вывода войск США привел многие страны в состояние «‎боеготовности» в связи с потенциальным наплывом большого количества беженцев, спасающихся от исламистских боевиков. Многие столицы государств Еврозоны призывают союз действовать так, чтобы не допустить повторения европейского кризиса мигрантов 2015 года, когда из-за войны в Сирии в Европе оказалось более миллиона мигрантов.

💎 Рынок акций продолжает восходящее движение, мы используем этот импульс для наращивания кэша на случай коррекции. В текущем году тактика выкупа просадок с последующей фиксацией прибыли демонстрирует отличный результат.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Dole вновь вернулась на биржу

💡 По мнению Goldman Sachs, вновь образованная компания Dole PLC может продемонстрировать значительный рост на фоне укрепления позиций на мировом продовольственном рынке.

✅ Dole #DOLE - транснациональная корпорация, являющаяся крупнейшим поставщиком фруктов и овощей в мире.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $26, потенциал роста +60%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Слияние с конкурентом и возвращение на биржу. Компания Dole Food Co была публичной до 2013 года, пока ее не выкупил генеральный директор Дэвид Мердок. В феврале текущего года компания объявила о слиянии с ирландским поставщиком овощей и фруктов Total Produce. Объединенная компания получила название Dole Plc. По условиям сделки Dole должна была разместить свои акции на бирже США. IPO компании проведено 30 июля 2021 года, стоимость акций составила $16. Полученные в ходе первичного размещения средства компания направит на сокращение долга.

• Перспективы после слияния. Объединение с другим ирландским поставщиком продуктов имело важное значение, поскольку это позволит Dole существенно наращивать объемы выручки, избегая лишней конкуренции. Аналитики Goldman Sachs положительно оценивают эффект от слияния. По их мнению, объединенная компания Dole сумеет стать лидером в отрасли производства фруктов и овощей благодаря ее глобальным масштабам и доходам, почти в два раза превышающим доходы ближайшего конкурента. Сбалансированный географический профиль продаж в Северной Америке и Европе также является конкурентным преимуществом компании.

• Позитивные взгляды других аналитиков. Помимо Goldman Sachs, свои оптимистичные прогнозы относительно компании опубликовали Deutsche Bank, BMO Capital и Stephens & Co. Аналитики присвоили акциям Dole рейтинг «‎покупать», установив целевой ориентир на $19, что предполагает потенциал роста на 16% от текущих цен. По их мнению, будущие темпы роста выручки составят около 32% в год, что значительно выше среднеотраслевого значения на уровне 5.38%. Позитивные взгляды аналитиков добавляют оптимизма бумагам компании.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $1.5 млрд
• fwd P/E = 11.63х
• fwd P/E сектора = 19.32x
• PEG = 1.09x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты Goldman Sachs

💎 Наше мнение: Слияние с другим крупным поставщиком фруктов и овощей окажет положительное влияние на финансовые показатели компании. Эффект масштаба позволит Dole занять лидирующие позиции в отрасли и существенно нарастить доходы, ликвидировав конкуренцию, которая существовала между компаниями до объединения. Таким образом, акции Dole могут продемонстрировать впечатляющую динамику на фоне роста основных финансовых показателей, что позволяет рассматривать их в качестве перспективной инвестиции.

#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #DOLE

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

#сделка #sell #акции #BX #долгосрочный_акции

⚠️ Продали акции Blackstone Group #BX по $126.34 весь объем, зафиксировали прибыль +46.5% .
💎 Акции достигли целевого уровня + торгуются выше рыночного консенсуса, закрываем позицию в пользу новых идей.

· получить доступ к premium

Топ-пики от Seaport Global

💡 Инвестиционный банк Seaport Global составил список перспективных компаний из различных секторов. Банк отмечает, что данные компании станут бенефициарами ключевых макроэкономических трендов на протяжении следующего года. 

Товары первичной необходимости:
Развивающиеся рынки несколько отстают в постпандемийном восстановлении от развитых. В связи с этим, аналитики прогнозируют, что компании, ориентированные на развивающиеся рынки, покажут опережающий рост в ближайшие 2-3 квартала. Аналитики приводят Kellogg's, как одного из бенефициаров восстановления. Доля продаж компании на развивающиеся рынки составляет порядка 20-23% процентов.

✅ Kellogg’s #K
🎯 Целевая цена от Jefferies - $70, потенциал роста +11%

Агропромышленный сектор:
Сектор агропромышленности переживает исторический подъем. Спрос и цены на зерно значительно выросли за последние несколько лет. Производители, поставщики и переработчики зерна являются главными бенефициарами данного фактора.

✅ Archer Daniels Midland #ADM 
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $68, потенциал роста +14%

Индустрия автопроизводителей:
Данная индустрия представляет интерес для аналитиков, так как доходы компаний росли быстрее чем цены на акции. Аналитики выделяют #ABG как наиболее перспективную в секторе. Компания определила пятилетний план, который предполагает рост выручки и чистой прибыли более чем на 20%. 

✅ Asbury Automotive Group #ABG
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $205, потенциал роста +11%

Промышленный сектор:
В связи с сохранением спроса на новые объекты недвижимости и с нормализацией цен на строительные материалы после резкого скачка, акции строительных компаний могут снова показать значительный рост. Аналитики выделяют #KBH, которая улучшила свое конкурентное положение, а также маржинальность продаж.  

✅ KB Home #KBH 
🎯 Целевая цена от Seaport - $50, потенциал роста +14%

Нефтегазовый сектор:
Компании данного сектора сосредоточились на генерации свободных денежных потоков, а также снижении долговой нагрузки для предотвращения негативного влияния волатильности котировок на основное сырье. Аналитики отмечают #TRGP среди наиболее эффективных компаний.

✅ Targa Resources #TRGP
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $52, потенциал роста +19%

Финансовый сектор:
Потенциальная выгода финансовых компаний от повышения ключевой ставки еще не отражена ни в стоимости акций, ни в прогнозах о прибылях. В связи с этим, компании торгуются с дисконтом. 

✅ Goldman Sachs #GS
🎯 Целевая цена от Oppenheimer - $540, потенциал роста +30%

✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $54, потенциал роста +24%

Индустрия авиаперевозчиков:
В связи с пандемийной неопределенностью, аналитики придерживаются долгосрочного взгляда на данный сектор и выделяют фундаментально наиболее перспективные компании на фоне снятия ограничений.

✅ JetBlue #JBLU
🎯 Целевая цена от Raymond James - $20, потенциал роста +32%

✅ American Airlines #AAL
🎯 Целевая цена от Seaport Global - $27, потенциал роста +38%

Оборонная промышленность:
Расходы США на оборону в 2022 году будут намного выше, чем указал президент Джо Байден. #LMT является наиболее перспективным выбором в оборонном секторе, учитывая важность производства реактивных истребителей F-35 и растущую долю компании на рынке.

✅ Lockheed Martin #LMT
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $398, потенциал роста +12%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Seaport Global

#акции #США #аналитика #seaport_global

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 02.09.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4530 п.)
📈 Nasdaq: +0.27% (15651 п.)
📈 Dow Jones +0.18% (35354 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($1815)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.21% ($71.83)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.54% (1.292%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Инвесторы сфокусировали свое внимание на новом пакете экономических данных по рынку труда, после того как слабый отчет по занятости от ADP укрепил их веру в то, что ФРС не станет ужесточать денежно-кредитную политику в ближайшее время. Теперь рынки ожидают официального отчета по занятости, который будет опубликован в пятницу. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.

🟢 Apple #AAPL добавила на своих устройствах функцию, которая позволят водителям хранить свои водительские права в приложении Apple Wallet. Данное нововведение стало доступно жителям штатов Аризона и Джорджия. Чуть позже новая функция появится в штатах Коннектикут, Айова, Кентукки, Мэриленд, Оклахома и Юта. «‎Это дополнение является важным шагом в реализации нашей концепции замены физического кошелька безопасным и простым в использовании мобильным кошельком», - сказала Дженнифер Бейли, вице-президент Apple.

🔴 Последствия урагана Ида привели к тому, что в трех штатах было объявлено предупреждение о торнадо и возможных наводнениях. В Луизиане число погибших возросло, по меньшей мере, до шести человек, хотя это не сопоставимо с 1800 погибшими во время урагана Катрин. Несмотря на одинаковую силу двух погодных явлений, количество жертв существенно сократилось по той причине, что Конгресс с 2005 года финансирует масштабный проект стоимостью $14.5 млрд, представляющий собой огромную плотину из бетона и стали.

🟡 Судья по делам о банкротстве в США Роберт Дрэйн утвердил масштабное соглашение с компанией Purdue Pharma, производителем препарата OxyContin, который привел к опиоидной эпидемии в 90-е годы. Согласно принятому решению компания будет реорганизована в благотворительной фонд, а ее прибыль будет направляться на реабилитацию и лечение наркозависимых. Это позволит урегулировать многочисленные иски против компании. «Наша семья глубоко переживает, что Оксиконтин стал частью опиоидного кризиса, но это не было преднамеренным», - сказал в суде Дэвид Саклер, внук покойного совладельца Purdue Раймонда Саклера.

🟢 Пероральные препараты для борьбы с COVID-19 вызывают повышенный интерес как у производителей лекарств, так и у глав государств, поскольку борьба с коронавирусом, по их мнению, должна выходить за рамки уколов. Компании Pfizer #PFE и Merck #MRK объявили о начале испытаний «таблеток против коронавируса». Гонка за разработку легкого в применении препарата происходит на фоне растущего интереса, поскольку угроза COVID-19 может сохраняться и в будущем.

💎 Широкий рынок акций продолжает торговаться с низким уровнем волатильности, инвесторы затаились в преддверии выхода важных данных по рынку труда в пятницу. В период неопределенности хорошо зарекомендовал себя портфель сформированный по принципу «Штанга», при котором циклические акции уравновешиваются технологическими гигантами в качестве хеджа. При росте неопределенности относительно роста мировой экономики по любой причине, крупные технологические компании, как правило, демонстрируют опережающую динамику и балансируют портфель.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Делимся деталями успешной сделки - Palo Alto Networks

🔥 24 августа мы продали весь объем позиции по акциям Palo Alto Networks #PANW и зафиксировали прибыль +18.7% за неделю!

Palo Alto Networks #PANW - ключевой игрок на рынке сетевой безопасности, программно-определяемой глобальной сети (SD-WAN) и облачной безопасности. 

Почему нас привлекла компания? 
• На фоне ряда хакерских атак на крупные корпорации в 2021, спрос на услуги кибербезопасности существенно вырос. Президент США Джо Байден даже проводил встречу с руководителями компаний, являющихся ключевыми игроками данноuj рынке, чтобы обсудить возможности усиления защиты, в ходе которой технологические гиганты, такие как Alphabet #GOOGL и Microsoft #MSFT пообещали увеличить расходы на кибербезопасность. 

• Другим важным фактором для роста могли стать комментарии нового президента компании мистера Дженкинса относительно вектора дальнейшего развития Palo Alto Networks. До этого Дженкинс возглавлял компанию Barracuda Networks.

• Компания должна была представить отчетность за прошедший квартал 23 августа. Сильные результаты, превосходящие прогнозы аналитиков Уолл-стрит, могли выступить в качестве краткосрочного катализатора роста акций Palo Alto Networks.

17 августа мы сформировали позицию в данной компании, сделав ставку на сильные результаты по итогам 2-го квартала 2021 года, поскольку рынок кибербезопасности на данный момент является одним из самых быстрорастущих, что позволяет компаниям из этого сегмента демонстрировать впечатляющие темпы роста доходов.

24 августа мы закрыли весь объем позиции с прибылью +18.7% на фоне отличной отчетности за 2-й квартал, согласно которой размеры прибыли и выручки компании увеличились примерно на 15% в квартальном исчислении. Также руководство компании объявило об увеличении объемов обратного выкупа акций более чем в два раза - до $1 млрд, который продлится до 31 декабря 2022 года. После публикации отчета акции продемонстрировали впечатляющую динамику.

Вывод
Положительно оценив перспективы растущего рынка кибербезопасности, мы сделали ставку на опережающую динамику финансовых показателей одного из ключевых игроков данного сегмента - компании Palo Alto Networks. Катализатором роста должна была стать сильная отчетность за 2-й квартал. Наша ставка полностью оправдалась: акции Palo Alto Networks продемонстрировали крайне позитивную динамику на фоне впечатляющей отчетности и обнадеживающего взгляда на будущее. 

#акции #разбор_сделки #PANW

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Водород - зеленая альтернатива?

💡 Использование водорода в энергетике многие называют уникальной возможностью, которая позволит отказаться от традиционных углеродных источников энергии, негативно влияющих на климатическую ситуацию в мире. По прогнозам, рынок водорода вырастет в 5-8 раз к 2050 году. Сингапурский банк - OCBC, отобрал ряд акций, которые могут стать бенефициарами перехода к водородной энергетике.

⚡️ Факторы роста:

• Экологически чистое топливо. Водород может использоваться для аккумулирования, транспортировки, производства и потребления энергии. При этом, он является экологически чистым топливом, поскольку после сгорания в процессе потребления образуется только вода, которая вновь вводится в оборот. Переход на водородную энергетику «‎особенно перспективен» в качестве способа сокращения выбросов углерода в атмосферу, считают аналитики OCBC.

• Голубой и зеленый водород. Несмотря на экологичность самого водорода в качестве источника энергии, большая часть его производства на сегодняшний день сопровождается сжиганием ископаемого топлива (природного газа, нефти и угля), но с применением мер по улавливанию выбросов углерода. Водород, полученный таким способом называют «голубым». Небольшая часть производства обеспечивается возобновляемыми источниками энергии. Применение данного способа позволяет получать «зеленый водород».

Топ-идеи в секторе водородной энергетики:

✅ Sinopec Kantons Holdings #SPKOY
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +48%

✅ Alstom SA #ALSO
🎯 Целевая цена - €45, потенциал роста +26%

✅ Air Products and Chemicals, Inc. #APD
🎯 Целевая цена - $316, потенциал роста +17%

✅ Kinder Morgan, Inc. #KMI
🎯 Целевая цена - $21, потенциал роста +28%

✅ General Electric Company #GE
🎯 Целевая цена - $131, потенциал роста +23%

✅ Enterprise Products Partners #EPD
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +31%

✅ CF Industries Holdings, Inc. #CF
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +24%

• Переход на водородную энергетику имеет ряд трудностей. Несмотря на амбициозные планы многих государств по развитию водородной энергетики, данный сектор все еще находится на стадии зарождения. На «голубой водород» часто обрушивается критика. Недавнее исследование говорит о том, что его использование может наносить больший вред для окружающей среды, чем уголь. А для того чтобы «зеленый водород» стал конкурентоспособным, его стоимость должна существенно снизиться. Между тем, государственная помощь в форме налогообложения на углеродное топливо может помочь сократить разрыв стоимости с ископаемым топливом. Аналитики также отметили, что в США необходимо построить специальную водородную инфраструктуру, поскольку существующая транспортная сеть сделана из непригодных для водорода материалов.

💎 Наше мнение: Актуальность альтернативной энергетики значительно возрастает на фоне заявлений ООН о негативном влиянии на климатические условия традиционных источников энергии. «Зеленый водород» представляется наилучшей альтернативой ввиду полной экологичности его потребления. Поэтому переход на водородную политику - это лишь вопрос времени. Однако данный процесс сопровождается рядом сложностей из-за текущей высокой стоимости «зеленого водорода» и необходимости строительства новой водородной инфраструктуры.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты OCBC

#аналитика #акции #США #Европа #Китай #альтернативная_энергетика #Abeta

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 03.09.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.17% (4542 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (15626 п.)
📈 Dow Jones +0.12% (35468 п.)
🌕 Золото: +0.38% ($1816)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.10% ($73.26)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.70% (1.294%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Инвесторы проявляют осторожность в преддверии публикации Министерством труда отчета по занятости за август, который может повлиять на решение ФРС по поводу сроков сворачивания покупки активов. Ранее аналогичный отчет от ADP зафиксировал снижение темпов восстановления рынка труда. С другой стороны, число заявок на получение пособий по безработице достигло минимального значения с начала пандемии, однако это могло быть связано с приближающимся окончанием выплаты расширенных пособий. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.

🟡 Отчет Министерства труда может оказаться более интересным, чем симпозиум в Джексон Хоул, поскольку свежие данные по занятости в США могут повлиять на сроки сокращения ежемесячных покупок облигаций ФРС на сумму $120 млрд. Если отчет окажется сильнее, чем ожидалось, сворачивание программы может произойти в ноябре, однако если показатели окажутся слабыми, решение ФРС о прекращении покупки активов может быть отложено на более поздний срок.

🟡 По иронии судьбы, на этих выходных, в преддверии Дня труда, прекратится выплата расширенных пособий по безработице. Материальная помощь, которая оказывала поддержку неработающим американцам во время пандемии, распределялась в рамках нескольких программ, созданных в соответствии с Законом о защите прав безработных. По данным Министерства труда, в период с марта 2020 года по июль 2021 года государство выдало $794 млрд в виде совокупных государственных и федеральных пособий по безработице.

🟡 Юридическая война за право на аборты ужесточается, после того как Верховный суд Техаса заявил о вступлении в силу на территории штата закона SB8, запрещающего проводить аборты после 6 недель беременности, делая исключения для экстренных медицинских случаев, но не для случаев, связанных с изнасилованием или инцестом. Ряд женщин, включая руководителей компаний Match Group #MTCH и Bumble #BMBL, заявили о том, что намерены бороться с подобными регрессивными законами.

🟡 Главный медицинский советник Белого дома доктор Энтони Фаучи заявил, что не удивится, если рекомендуемая схема вакцинации препаратами от компаний Pfizer-BioNTech #PFE #BNTX и Moderna #MRNA станет включать три дозы вместо двух. По словам Фаучи, введение дополнительной дозы спустя несколько месяцев после первичной вакцинации поможет иммунной системе созреть. Эти комментарии прозвучали за несколько недель до того, как в США начнут делать прививки против COVID-19 всем американцам.

💎Сегодня выйдут данные по рынку труда, которые, как минимум, краткосрочно повлияют на настроение инвесторов. Также стоит учитывать, что понедельник - не торговый день в США, на этом фоне участники торгов могут фиксировать прибыль перед длинными выходными.

#новости_премаркета #США

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Morgan Stanley повышает целевую цену Activision Blizzard

💡 Несмотря на недавние иски, аналитики Morgan Stanley повышают прогнозы по разработчику компьютерных игр Activision Blizzard. 

✅ Activision Blizzard #ATVI - один из крупнейших в мире издателей и разработчиков компьютерных видеоигр.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $120, потенциал роста +47%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Рост монетизации внутриигрового контента. Аналитики прогнозируют, что рост числа пользователей, а также увеличение продаж внутриигрового контента станут долгосрочными драйверами роста выручки компании.

• Диверсифицированный портфель видеоигр. Компания разрабатывает игры различных жанров для всех возрастов. Аналитики считают, что данный фактор станет ключевым при пересмотре прогнозов по отчетности Activision Blizzard. 

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация = $63.61 млрд
• fwd P/E = 18.5х
• fwd P/E сектора = 24x
• PEG = 1.75x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Morgan Stanley

💎 Наше мнение: Отличные фундаментальные показатели компании, перспективные катализаторы роста, низкая оценка, а также повышение прогноза от Morgan Stanley - все эти факторы дают достаточно уверенности для формирования долгосрочной позиции в акциях Activision Blizzard.

#инвестиционная_идея #акции #США #MS #ATVI #видеоигры

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:

• Blackstone Group #BX, прибыль +46.5%
• Google #GOOG, прибыль +21%
• ING Groep #INGA, прибыль +14.1%
• Abbott Laboratories #ABT, прибыль +11%
• Infineon Technologies #IFX, прибыль +10.7%
• Zynga #ZNGA, прибыль +8.35%
• Netflix #NFLX, прибыль +5.5%
• Applied Materials #AMAT, прибыль +5%

· получить доступ к premium

Основные посты за прошедшую неделю:

Инвестиционные идеи:
Activision Blizzard #ATVI
Peloton #PTON (premium)
Weber #WEBR (premium)
Seagate Technology #STX
Cisco Systems #CSCO
Dole #DOLE
Zoom Video Communications #ZM (premium)
AGCO #AGCO (premium)
Blade Air Mobility #BLDE (premium)
Apple Inc. #AAPL (premium)
Okta #OKTA (premium)

Аналитика:
Еженедельный обзор
Подборка недооцененных акций от Barron’s
Топ-пики от Seaport Global
Водород - зеленая альтернатива?
Лучшие идеи по итогам отчетности (premium) 
Топ-идеи в секторе энергетики от Goldman Sachs (premium)
Аналитика портфелей инвестиционных фондов (premium) 
Влияние выборов в Германии на акции (premium) 
Перспективные акции промышленного сектора от Barclays (premium)
Инвестиции в сферу медиа и развлечений (premium)

Разбор сделки: 
ZIM Integrated Shipping Services #ZIM
Palo Alto Networks #PANW

Обзор сектора:
Товары первой необходимости

#навигатор

· получить доступ к premium

Подборка компаний малой капитализации от Leuthold Group

💡 Аналитики обращают внимание на компании с малой капитализацией. Многие факторы указывают на начало ралли.

⚡️ Факторы роста:

• Высокая волатильность. Индекс S&P 600 - бенчмарк для компаний с малой капитализацией - вырос на 2.9%, после объявления о том, что ФРС не торопится повышать ключевую ставку. В тот же день, индекс широкого рынка S&P 500 вырос всего на 0.88%.

Данный фактор говорит о высокой чувствительности компаний с низкой капитализацией к позитивным изменениям в экономике. Нельзя забывать, что такая же логика действует и при негативных новостях.

• Недооцененность компаний. В наиболее активной фазе постпандемийного восстановления средний форвардный P/E компаний из S&P 600 был в 1.5 раза больше чем средний по S&P 500. На данный момент этот показатель в 0.75 раз меньше чем средний по главному бенчмарку. Такие рекордно низкие данные не наблюдались с 1995 года.

Слабые показатели форвардного P/E задают низкую планку для будущих отчетностей небольших компаний. Аналитики ожидают, что компании будут, в большинстве случаев, публиковать результаты выше прогнозных, что станет драйвером роста котировок.

• Прогнозы по прибыли растут быстрее для малых компаний, чем для крупных. Совокупный прогноз прибыли на акцию на следующий год для компаний S&P 600 сейчас составляет 40% от прогноза S&P 500, что выше минимума времен пандемии - около 19%. 

Обычно, когда прогнозы по прибыли малых компаний растут быстрее, чем прогнозы крупных, начинается бурный рост котировок компаний с малой капитализацией.

Топ-идеи среди компаний малой капитализации, по мнению Leuthold Group:

✅ Matador Resources #MTDR
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $40, потенциал роста +37%

✅ Sunnova Energy International #NOVA
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $59, потенциал роста +62%

✅ Kinsale Capital Group #KNSL
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $236, потенциал роста +30%

✅ Goosehead Insurance #GSHD
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $169, потенциал роста +15%

✅ CarGurus #CARG
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $40, потенциал роста +32%
____________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Leuthold Group и RBC Capital

💎 Наше мнение: Инвестиции в компании с малой капитализацией обычно сопряжены с повышенным риском, но это зачастую компенсируется кратно большей потенциальной доходностью. Считаем, что акции, подобранные аналитиками, предоставляют отличное соотношение риск-доходность для формирования позиций.

#акции #США #аналитика #Leuthhold_Group

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Важные события предстоящей недели - 06.09.2021

В центре внимания - экономические данные по рынку труда и ценам производителей. Важным событием станет публикация «Бежевой книги» ФРС, которая может содержать в себе подсказки по поводу дальнейших действий центрального банка. Также инвесторы будут следить за выходом квартальных отчетностей GameStop, Affirm Holdings и Lululemon.

⚠️ Макроэкономические данные:

8 сентября:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июль)
• «Бежевая книга» ФРС

9 сентября:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Запасы сырой нефти
• Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

10 сентября:
• Индекс цен производителей за август (PPI)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes

📰  Отчетность интересующих нас компаний:

8 сентября – GameStop #GME, Lululemon #LULU

9 сентября – Zscaler #ZS и Affirm Holdings #AFRM

10 сентября – Kroger #KR

Корпоративные новости:
Топ-менеджеры Lenovo выступят на мероприятии Lenovo Tech World 2021. Презентации компании о рынке ПК обычно вызывают интерес инвесторов также и к HP #HPQ и Dell #DELL. 

Сектор авиаперевозок:
В конце недели компания Boeing #BA представит свежие данные о ежемесячных поставках. Отчеты компании в данный момент приобретают особую значимость на фоне возвращения в эксплуатацию самолетов MAX 8s и получения крупных государственных заказов. Сектор авиаперевозок может получить импульс к росту, если любой из предстоящих отчетов по трафику или бронированию авиабилетов окажется неожиданно позитивным. Наилучшую динамику в отрасли за последние четыре недели продемонстрировали акции SkyWest #SKYW (+18%) и Hawaiian Holdings #HA (+10%).

Индустрия спортивных ставок:
В преддверии начала спортивного сезона, в особенности чемпионата по американскому футболу НФЛ, активность в секторе ставок на спорт значительно повышается. По прогнозам аналитиков, совокупный объем ставок на футбол в этом сезоне достигнет $20 млрд, а выручка букмекерских контор - $1.5 млрд. Американский рынок значительно вырос в этом году благодаря легализации онлайн-ставок в ряде крупных штатов, таких как Мичиган, Вирджиния и т.д. Компании FOX Bet #FOXA, BetMGM #MGM, PointsBet и WynnBET #WYNN были названы НФЛ в качестве утвержденных букмекеров на сезон 2021 года, присоединившись к Caesars Entertainment #CZR, DraftKings #DKNG и FanDuel.  

💡 Аналитики Barron’s обращают внимание на акции Taylor Morrison #TMHC. За последние три года сектор строительства жилья вырос на 97%, при этом акции компании прибавили менее половины от данного значения. Taylor Morris имеет 30%-ный дисконт к аналогичным компаниям по показателю P/E и торгуется близко к балансовой стоимости, в то время как у других представителей сектора значение показателя P/B = 1.8x. Таким образом, компания выглядит дешево относительно аналогов и сохраняет существенный потенциал для опережающего роста.

Barron’s выделяет для покупки акции: 
✅ Acceleron Pharma #XLRN
✅ Invitae #NVTA
✅ Sarepta Therapeutics #SRPT
✅ Compass Pathways #CMPS
✅ AlloVir #ALVR

💎 В сентябре рыночная активность восстанавливается: портфельные управляющие вернутся из отпусков и могут произвести ребалансировку портфелей в преддверии окончания финансового года. Также фактором волатильности может послужить сентябрьское заседание ФРС, на котором могут прозвучать информация относительно сроков и размеров сокращения программы выкупа активов. Индексы вновь обновляют свои максимумы, несмотря на присутствующий негативный фонд. Мы сохраняем положительный взгляд на основные американские и европейские индексы, но считаем, что сейчас стоит максимально скрупулезно подходить к выбору компаний для инвестиций.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Покупка после падения: перспективы компании Sunrun

💡 Аналитики J.P. Morgan считают, что недавнее падение акций Sunrun - это уникальная возможность для покупки, которую нельзя упустить. Рассмотрим подробнее перспективы поставщика солнечных панелей.

✅ Sunrun #RUN - компания, предоставляющая решения в области солнечной энергии, занимается установкой, контролем и обслуживанием солнечных панелей и батарей в США.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $86, потенциал роста +89%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Привлекательная точка входа. Акции Sunrun упали на 17%, после того как компания 5 августа опубликовала отчетность за прошедший квартал, согласно которой убыток на акцию оказался значительно выше прогнозов. Беспокойство инвесторов в большей степени вызывает возможное снижение рентабельности бизнеса Sunrun, а также перебои в цепи поставок. По мнению аналитиков J.P.Morgan, реакция рынка явно преувеличена, поскольку банк сохраняет позитивные прогнозы на ближайшие кварталы. Таким образом, недавнее падение предоставляет возможность входа в позицию по привлекательной цене.

• Ближайшие перспективы. Аналитики J.P.Morgan ожидают увидеть восстановление рентабельности продаж до прежних уровней в 3-м и 4-м кварталах 2021 года. Опасения по поводу перебоев в цепочке поставок не имеют под собой основания, поскольку Sunrun обладает значительными запасами комплектующих, что позволяет компании справиться с любым дефицитом. Более того, Sunrun может получить конкурентное преимущество в случае перебоев в цепочке поставок, поскольку другие поставщики солнечных панелей не имеют запасов в подобном объеме.

• Глобальные перспективы. Многие эксперты сходятся во мнении, что переход к альтернативной энергетике является неизбежным, и это лишь вопрос времени. Традиционные источники энергии наносят непоправимый вред окружающей среде и способствуют изменению климатических условий, о чем не раз предупреждали представители ООН. Сектор солнечной энергетики может получить значительный импульс к развитию в случае перехода на возобновляемые источники энергии, а компании из данного сектора автоматически станут главными бенефициарами глобальных изменений в области энергетики. 

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $9.2 млрд
• P/S = 5.86х
• P/S сектора = 1.54x
• fwd темпы роста выручки = 27.33%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты J.P.Morgan

💎 Наше мнение: Актуальность солнечной энергетики в последнее время лишь возрастает, и это позволяет оценивать данное направление как одно из самых перспективных на данный момент. Глобальный переход на возобновляемую энергетику позволит акциям Sunrun оказаться в существенном выигрыше, а недавнее падение предоставляет инвесторам возможность вложиться в технологии будущего по привлекательным ценам.

#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #альтернативная_энергетика #RUN

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Еженедельный обзор: глобальные рынки, нефть и валютная пара рубль/доллар

США: Торги в понедельник в США не проводились ввиду празднования Дня труда. Во вторник не запланировано выхода важных макроэкономических данных, а в среду инвесторы будут пристально наблюдать за выступлением председателя ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, а также публикацией «‎Бежевой книги», которая даст общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США. Именно этот отчет принимается во внимание FOMC при принятии решения по процентным ставкам.

В четверг будут опубликованы еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице. Стоит отметить, что на этой неделе правительство США прекращает выплаты расширенных пособий, принятых во время пандемии. Ожидается, что на этом фоне уже со следующей недели число заявок на пособие по безработице значительно сократится, поскольку снижение размеров денежной компенсации подтолкнет неработающих граждан США к возвращению на работу, позитивно влияя на текущую ситуацию на рынке труда. В пятницу выходят данные по индексу цен производителей.

Европа/Великобритания: Индекс Euro Stoxx 50 в понедельник вырос более чем на 1%, обновив рекордные значения на фоне опубликованных данных по производственным заказам в Германии за июль, которые превзошли ожидания. Признаки повышения производственной активности вернули оптимизм на фондовый рынок. 

Во вторник в регионе будут оценивать промышленное производство Германии, индекс экономических настроений ZEW, а также пересмотренный ВВП еврозоны за 2-й квартал. Особое внимание инвесторы придают заседанию ЕЦБ в четверг, на котором регулятор, как ожидается, объявит о постепенном сворачивании программы покупки активов, но сохранит неизменными остальные параметры денежно-кредитной политики.

Азия: Фондовые индексы Азии торгуются преимущественно в зеленой зоне. Положительная динамика наблюдается сразу по ряду причин. Экспорт Китая в августе вырос на 25.6% в годовом исчислении, что оказалось выше прогнозов аналитиков. Дополнительный оптимизм китайскому рынку придало сообщение об ослаблении ограничений в Гонконге: с 15 сентября власти начнут разрешать бескарантинный въезд в город с материковой части.

Нефть: Котировки фьючерсов на нефть открыли неделю ростом. На данный момент из-за урагана Ида выбыло около 15% от всего объема добываемой нефти в США. Это привело к тому, что ранее цены на нефть значительно подскочили. Однако из-за природного катаклизма также могут быть закрыты и нефтеперерабатывающие заводы, что приведет к снижению спроса на сырье и падению цен на нефть. Невозможно предсказать, в какую сторону будет происходить движение котировок в ближайшее время, однако можно говорить о том, что ураган способен принести повышенную волатильность. Давление на котировки может оказать сообщение о том, что Саудовская Аравия снизила цены на октябрьские поставки нефти в Азию. В начале следующей недели будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК, который может дать представление о дальнейших перспективах на рынке «‎черного золота».

Рубль: Российская валюта ослабевает по отношению к американскому доллару. На малоактивных торгах в понедельник рубль потерял около 0.37% к доллару, после того как на прошлой неделе сумел укрепиться более чем на 1%. Дальнейшая динамика курса валютной пары доллар/рубль будет зависеть от решения ЦБ РФ, который, как ожидается, на заседании в пятницу объявит об увеличении ключевой ставки на 0.25 - 0.5 процентного пункта.
____________________ 
Авторы: Котегов Д., Дейнега М.

#акции #США #обзор #Европа #рынок #Азия #доллар #нефть

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 07.09.2021

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.07% (4537 п.)
📉 Nasdaq: -0.01% (15650 п.)
📈 Dow Jones +0.11% (35392 п.)
🌕 Золото: -0.64% ($1811)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.53% ($71.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.92% (1.365%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете не демонстрируют существенной динамики. Настроение инвесторов омрачают высокие показатели заболеваемости COVID-19: на прошлой неделе в США число новых случаев заболеваний достигло рекордных значений с январского пика, а смертность тем временем выросла до самого высокого уровня с марта. Негатива добавляют трудности в цепях поставок из-за вновь введенных ограничений, что ставит под сомнение перспективы скорого восстановления глобальной экономики. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно ростом.

🟡 Сообщество Reddit обсуждает план скоординированной покупки биткойна, после того как Сальвадор объявил криптовалюту законным платежным средством на территории государства. Президент Найиб Букеле вчера написал в Твиттере, что страна приобрела в общей сложности 400 биткоинов. Согласно сообщениям, каждый пользователь сообщества, которых насчитывается около 3 млн человек, во вторник намерен купить биткойн на $30. Воплотится ли этот план в жизнь и окажет ли он влияние на стоимость биткойна - главный вопрос. 

🟡 В течение нескольких месяцев одной из главных тем, затрагивающих технологические компании, был Китай - будь то введение правительством Пекина дополнительных требований для лидеров в области электронной коммерции или опасения по поводу нехватки полупроводников и других продуктов, произведенных в данном регионе, - в последнее время не проходит и дня, чтобы тема Китая не поднималась в отношении технологического сектора. Однако многие руководители компаний США даже не упомянули Китай во время ежеквартальных конференц-звонков, что может говорить о преувеличении со стороны издательств и аналитиков влияния региона на бизнес технологического сектора.

🟢 Barron's провел беседы с инвесторами и аналитиками, специализирующимися на биотехнологиях, чтобы отобрать компании, которые готовы к восстановлению после непростого года. По мнению издательства, наиболее перспективными в данном секторе являются Acceleron Pharma #XLRN, Invitae #NVTA, Sarepta Therapeutics #SRPT, COMPASS Pathways #CMPS и AlloVir #ALVR.

🟢 Главный медицинский советник Белого дома доктор Энтони Фаучи заявил, что вакцинация против COVID-19 в США, старт которой запланирован на 20 сентября, скорее всего, начнется с вакцины Pfizer #PFE / BioNTech #BNTX, за которой вскоре также последует введение бустерной прививки Moderna #MRNA. Ведущий американский эксперт по инфекционным заболеваниям сказал, что Pfizer и BioNTech предоставили достаточно данных для того, чтобы регулирующие органы приняли решение до истечения срока, установленного Белым домом в прошлом месяце.

💎 Индексы после выходного торгового понедельника торгуются без выраженной динамики: при общей осторожности из-за эпидемиологической обстановки сохраняется умеренно позитивный настрой за счет ожиданий инвесторами сохранения низких ставок после публикации слабых данных по рынку труда за август. В отсутствие запланированных публикаций данных во вторник торги обещают пройти спокойно. Макроэкономический фон может активизироваться завтра наряду с выступлениями представителей ФРС.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт