#аналитика #акции #США #товары_вторичной_необходимости #товары_первой_необходимости #Abeta
💡 Bank of America сообщает, что акции компаний малой капитализации показали положительную доходность за месяц, поскольку группа продолжает выигрывать на фоне восстановления экономики.
⚡️ Основные тезисы:
• Хотя оценки компаний с малой капитализацией находятся выше средних исторических показателей, они по-прежнему остаются относительно недорогими по сравнению с компаниями большой капитализации.
• Банк выбрал акции, которые получили положительную оценку аналитиков фундаментального исследования рынка акций BofA Global Research и привлекательно оцениваются с помощью количественных моделей Aurora (рост) или Enhanced Contrarian (стоимость).
Топ-идеи BofA среди компаний с малой капитализацией:
Потребительские товары не первой необходимости
✅ Penske Auto Group #PAG
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $92, потенциал роста +18%
✅ Academy Sports and Outdoors #ASO
🎯 Целевая цена от JP Morgan - $46, потенциал роста +10%
✅ PROG Holdings #PRG
🎯 Целевая цена от KeyBanc - $70, потенциал роста +32%
✅ Aaron's #AAN
🎯 Целевая цена от Loop Capital Markets - $42, потенциал роста +21%
Потребительские товары первой необходимости
✅ BJ's Wholesale #BJ
🎯 Целевая цена от JP Morgan - $51, потенциал роста +5%
✅ BellRing Brands #BRBR
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $31, потенциал роста +7%
💎 Наряду с тем, что компании малой капитализации имеют шансы продемонстрировать существенную динамику на фоне восстановления, стоит помнить, что компании малой капитализации являются более рискованным вложением.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America сообщает, что акции компаний малой капитализации показали положительную доходность за месяц, поскольку группа продолжает выигрывать на фоне восстановления экономики.
⚡️ Основные тезисы:
• Хотя оценки компаний с малой капитализацией находятся выше средних исторических показателей, они по-прежнему остаются относительно недорогими по сравнению с компаниями большой капитализации.
• Банк выбрал акции, которые получили положительную оценку аналитиков фундаментального исследования рынка акций BofA Global Research и привлекательно оцениваются с помощью количественных моделей Aurora (рост) или Enhanced Contrarian (стоимость).
Топ-идеи BofA среди компаний с малой капитализацией:
Потребительские товары не первой необходимости
✅ Penske Auto Group #PAG
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $92, потенциал роста +18%
✅ Academy Sports and Outdoors #ASO
🎯 Целевая цена от JP Morgan - $46, потенциал роста +10%
✅ PROG Holdings #PRG
🎯 Целевая цена от KeyBanc - $70, потенциал роста +32%
✅ Aaron's #AAN
🎯 Целевая цена от Loop Capital Markets - $42, потенциал роста +21%
Потребительские товары первой необходимости
✅ BJ's Wholesale #BJ
🎯 Целевая цена от JP Morgan - $51, потенциал роста +5%
✅ BellRing Brands #BRBR
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $31, потенциал роста +7%
💎 Наряду с тем, что компании малой капитализации имеют шансы продемонстрировать существенную динамику на фоне восстановления, стоит помнить, что компании малой капитализации являются более рискованным вложением.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #товары_первой_необходимости #золото #банки #Abeta
💡 Активный рост темпов инфляции беспокоит инвесторов и может вынудить ФРС ужесточить монетарную политику и повысить ключевую ставку, что приведет к распродажам на рынке акций. Однако на рынке есть инструменты и отрасли, которые прекрасно чувствуют себя в условиях высоких темпов инфляции.
⚡️ Золото:
Золото всегда считалось защитным активом, и в первую очередь, от инфляции. При повышении ставок в условиях высоких темпов инфляции, происходит переток средств из рисковых активов в защитные, одним из которых является золото. Повышенный спрос, в свою очередь, позволяет котировкам на золото идти вверх.
Основные идеи в секторе:
✅ Newmont #NEM
✅ Barrick Gold #GOLD
✅ SPDR S&P Metals and Mining ETF #XME
⚡️ Товары первой необходимости:
Производители из данной отрасли в условиях высоких темпов инфляции не испытывают значительных проблем, ведь инфляция перекладывается на конечного потребителя, так как отражается в цене продукции. Спрос на товары первой необходимости неэластичный - это означает, что при повышении цен потребители вряд ли откажутся от таких благ как, например, подгузники, средства для стирки и уборки, гигиенические принадлежности и т.д.
Единственным негативным фактором, влияющим на финансовые показатели компаний из данного сектора, может быть увеличение стоимости обслуживания кредитов при повышении ключевой ставки.
Основные идеи в секторе:
✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ The Procter & Gamble Company #PG
✅ Colgate-Palmolive Company #CL
⚡️ Банки:
Еще один сегмент, который может оказаться в выигрыше от повышения ключевой ставки, - это банковский сектор. Ключевая ставка непосредственно влияет на процентную ставку, под которую банки выдают кредиты, поэтому низкие процентные ставки являются губительными для банков. В это же время повышение ставок рассматривается как позитивный фактор, что приводит к росту стоимости бумаг из банковского сектора.
Основные идеи в секторе:
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Bank of America #BAC
✅ Citigroup #C
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
💎 Инвесторы опасаются, что ФРС ужесточит монетарную политику из-за высоких темпов инфляции, что приведет к падению основных фондовых индексов. В данном случае стоит обратить внимание на инструменты, которые могут оказаться в выигрыше как от значительной инфляции, так и от повышения ключевой ставки.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Активный рост темпов инфляции беспокоит инвесторов и может вынудить ФРС ужесточить монетарную политику и повысить ключевую ставку, что приведет к распродажам на рынке акций. Однако на рынке есть инструменты и отрасли, которые прекрасно чувствуют себя в условиях высоких темпов инфляции.
⚡️ Золото:
Золото всегда считалось защитным активом, и в первую очередь, от инфляции. При повышении ставок в условиях высоких темпов инфляции, происходит переток средств из рисковых активов в защитные, одним из которых является золото. Повышенный спрос, в свою очередь, позволяет котировкам на золото идти вверх.
Основные идеи в секторе:
✅ Newmont #NEM
✅ Barrick Gold #GOLD
✅ SPDR S&P Metals and Mining ETF #XME
⚡️ Товары первой необходимости:
Производители из данной отрасли в условиях высоких темпов инфляции не испытывают значительных проблем, ведь инфляция перекладывается на конечного потребителя, так как отражается в цене продукции. Спрос на товары первой необходимости неэластичный - это означает, что при повышении цен потребители вряд ли откажутся от таких благ как, например, подгузники, средства для стирки и уборки, гигиенические принадлежности и т.д.
Единственным негативным фактором, влияющим на финансовые показатели компаний из данного сектора, может быть увеличение стоимости обслуживания кредитов при повышении ключевой ставки.
Основные идеи в секторе:
✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ The Procter & Gamble Company #PG
✅ Colgate-Palmolive Company #CL
⚡️ Банки:
Еще один сегмент, который может оказаться в выигрыше от повышения ключевой ставки, - это банковский сектор. Ключевая ставка непосредственно влияет на процентную ставку, под которую банки выдают кредиты, поэтому низкие процентные ставки являются губительными для банков. В это же время повышение ставок рассматривается как позитивный фактор, что приводит к росту стоимости бумаг из банковского сектора.
Основные идеи в секторе:
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Bank of America #BAC
✅ Citigroup #C
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
💎 Инвесторы опасаются, что ФРС ужесточит монетарную политику из-за высоких темпов инфляции, что приведет к падению основных фондовых индексов. В данном случае стоит обратить внимание на инструменты, которые могут оказаться в выигрыше как от значительной инфляции, так и от повышения ключевой ставки.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #США #WFC #товары_первой_необходимости #WMT
По мнению аналитиков Wells Fargo, отстающий по динамике Walmart является относительно дешевой и привлекательной идеей для покупки.
✅ Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $165, потенциал роста +11%
Основные тезисы к покупке:
• Недооцененность рынком. Walmart уступал конкурентам с начала пандемии. Акции WMT снизились с начала года, в то время как конкуренты Target, Kroger, Dollar General and Home Depot уже продемонстрировали двузначный рост. Аналитики считают, что недооцененность Walmart станет главной причиной роста стоимости компании.
• Нормализация жизни. Во время пандемии Walmart уступил свою долю в сегменте потребительских товаров. В лидеры вышли местные продуктовые магазины, поскольку покупатели отдавали предпочтение удобству, качеству и широкому выбору, а не стоимости товара. Аналитики считают, что с возвратом к нормальной повседневной жизни, Walmart вернет себе часть рынка.
• Повышение доходов покупателей. Почти израсходованные средства, полученные в рамках стимулирующих выплат в период пандемии, и повышение цен на потребительские товары создают препятствия для Walmart. Однако, налоговые льготы лицам, имеющим детей, и повышение зарплат должны поддержать покупателей.
• Готовность к инфляции. Walmart имеет все возможности для борьбы с инфляционным давлением благодаря своему масштабу и способности влиять на ценообразование.
• Новые проекты. Такие инновационные проекты компании, как собственный сервис подписки Walmart +, частные клиники и финтех стартапы, предоставляют дополнительные возможности для повышения стоимости компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $418 млрд
• fwd P/E = 23х
• fwd P/E сектора = 21x
• PEG = 4.6x
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Wells Fargo, Bloomberg
💎 Наше мнение: В связи с ростом потребительских расходов населения, компании из сектора товаров первой необходимости являются привлекательными, в частности, Walmart, которая является недооцененной.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
По мнению аналитиков Wells Fargo, отстающий по динамике Walmart является относительно дешевой и привлекательной идеей для покупки.
✅ Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $165, потенциал роста +11%
Основные тезисы к покупке:
• Недооцененность рынком. Walmart уступал конкурентам с начала пандемии. Акции WMT снизились с начала года, в то время как конкуренты Target, Kroger, Dollar General and Home Depot уже продемонстрировали двузначный рост. Аналитики считают, что недооцененность Walmart станет главной причиной роста стоимости компании.
• Нормализация жизни. Во время пандемии Walmart уступил свою долю в сегменте потребительских товаров. В лидеры вышли местные продуктовые магазины, поскольку покупатели отдавали предпочтение удобству, качеству и широкому выбору, а не стоимости товара. Аналитики считают, что с возвратом к нормальной повседневной жизни, Walmart вернет себе часть рынка.
• Повышение доходов покупателей. Почти израсходованные средства, полученные в рамках стимулирующих выплат в период пандемии, и повышение цен на потребительские товары создают препятствия для Walmart. Однако, налоговые льготы лицам, имеющим детей, и повышение зарплат должны поддержать покупателей.
• Готовность к инфляции. Walmart имеет все возможности для борьбы с инфляционным давлением благодаря своему масштабу и способности влиять на ценообразование.
• Новые проекты. Такие инновационные проекты компании, как собственный сервис подписки Walmart +, частные клиники и финтех стартапы, предоставляют дополнительные возможности для повышения стоимости компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $418 млрд
• fwd P/E = 23х
• fwd P/E сектора = 21x
• PEG = 4.6x
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Wells Fargo, Bloomberg
💎 Наше мнение: В связи с ростом потребительских расходов населения, компании из сектора товаров первой необходимости являются привлекательными, в частности, Walmart, которая является недооцененной.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Товары первой необходимости - пришло время инвестировать в аутсайдера 2021 года
💡 Все больше инвесторов стремятся уйти в защитные активы ввиду неопределенности по поводу дальнейших перспектив рынка, о чем свидетельствует восходящая динамика цен на золото последних 6 лет и снижение доходности облигаций. Помимо традиционных защитных активов инвесторам стоит присмотреться к сектору товаров первой необходимости.
⚡️ Факторы роста:
• Опасения относительно перспектив рынка вызваны рядом причин: высокие темпы инфляции, распространение дельта-штамма COVID-19 и неопределенность в отношении дальнейшего роста глобальной экономики. Все это вынуждает инвесторов пересматривать отношение к рисковым активам. Однако в таких условиях прекрасно чувствует себя сектор товаров первой необходимости благодаря устойчивому спросу на свою продукцию.
• Высокие темпы инфляции негативно влияют на маржинальность большинства компаний ввиду увеличения затрат на производство. Сектор товаров первой необходимости в меньшей степени подвержен этому риску, поскольку постоянный спрос со стороны потребителей позволяет производителям увеличивать цены на товары без существенных потерь объемов продаж, таким образом, перекладывая рост затрат на конечных покупателей.
• Опасения по поводу распространения нового дельта-штамма вируса проецируется, в основном, на те сектора, которые больше других пострадали из-за первой волны пандемии и ограничительных мер. Производители товаров первой необходимости к ним не относятся, поскольку большинство из них не только пережили пандемию без особых потерь, но и сумели в какой-то степени оказаться в выигрыше из-за COVID-19, о чем говорит положительная динамика финансовых показателей во время пандемии.
• Перспективы роста глобальной экономики стали более туманными на фоне распространения дельта-штамма COVID-19, что омрачает прогнозы по поводу широкого рынка акций. Многие аналитики предупреждают об аномально высоких показателях рынка и о том, что скоро может произойти коррекция. В этом случае взгляд инвесторов может лечь на акции производителей товаров первой необходимости, известных своим медленным, но устойчивым ростом даже в периода спада широкого рынка.
• В текущем году сектор потребительских товаров оказался главным аутсайдером, прибавив с начала года всего около 6.7%, в то время как лидеры - финансовый и энергетический секторы, выросли на 32% и 29% соответственно. Однако сейчас, когда пик роста корпоративной прибыли уже позади, а ФРС намерена начать сокращение покупки активов, инвесторы могут пересмотреть свое отношение к отдельным секторам. В таком случае, их внимание может привлечь сектор товаров первой необходимости благодаря потенциалу роста ввиду значительного отставания от широкого рынка.
Основные идеи в секторе:
✅ Constellation Brands #STZ
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $275, потенциал роста +30%
✅ Colgate-Palmolive #CL
🎯 Целевая цена от UBS - $95, потенциал роста +23%
✅ Tyson Foods #TSN
🎯 Целевая цена от BMO Capital - $95, потенциал роста +21%
✅ Philip Morris #PM
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $120, потенциал роста +18%
✅ Coca-Cola #KO
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $65, потенциал роста +17%
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #Abeta #товары_первой_необходимости #обзор_сектора
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Все больше инвесторов стремятся уйти в защитные активы ввиду неопределенности по поводу дальнейших перспектив рынка, о чем свидетельствует восходящая динамика цен на золото последних 6 лет и снижение доходности облигаций. Помимо традиционных защитных активов инвесторам стоит присмотреться к сектору товаров первой необходимости.
⚡️ Факторы роста:
• Опасения относительно перспектив рынка вызваны рядом причин: высокие темпы инфляции, распространение дельта-штамма COVID-19 и неопределенность в отношении дальнейшего роста глобальной экономики. Все это вынуждает инвесторов пересматривать отношение к рисковым активам. Однако в таких условиях прекрасно чувствует себя сектор товаров первой необходимости благодаря устойчивому спросу на свою продукцию.
• Высокие темпы инфляции негативно влияют на маржинальность большинства компаний ввиду увеличения затрат на производство. Сектор товаров первой необходимости в меньшей степени подвержен этому риску, поскольку постоянный спрос со стороны потребителей позволяет производителям увеличивать цены на товары без существенных потерь объемов продаж, таким образом, перекладывая рост затрат на конечных покупателей.
• Опасения по поводу распространения нового дельта-штамма вируса проецируется, в основном, на те сектора, которые больше других пострадали из-за первой волны пандемии и ограничительных мер. Производители товаров первой необходимости к ним не относятся, поскольку большинство из них не только пережили пандемию без особых потерь, но и сумели в какой-то степени оказаться в выигрыше из-за COVID-19, о чем говорит положительная динамика финансовых показателей во время пандемии.
• Перспективы роста глобальной экономики стали более туманными на фоне распространения дельта-штамма COVID-19, что омрачает прогнозы по поводу широкого рынка акций. Многие аналитики предупреждают об аномально высоких показателях рынка и о том, что скоро может произойти коррекция. В этом случае взгляд инвесторов может лечь на акции производителей товаров первой необходимости, известных своим медленным, но устойчивым ростом даже в периода спада широкого рынка.
• В текущем году сектор потребительских товаров оказался главным аутсайдером, прибавив с начала года всего около 6.7%, в то время как лидеры - финансовый и энергетический секторы, выросли на 32% и 29% соответственно. Однако сейчас, когда пик роста корпоративной прибыли уже позади, а ФРС намерена начать сокращение покупки активов, инвесторы могут пересмотреть свое отношение к отдельным секторам. В таком случае, их внимание может привлечь сектор товаров первой необходимости благодаря потенциалу роста ввиду значительного отставания от широкого рынка.
Основные идеи в секторе:
✅ Constellation Brands #STZ
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $275, потенциал роста +30%
✅ Colgate-Palmolive #CL
🎯 Целевая цена от UBS - $95, потенциал роста +23%
✅ Tyson Foods #TSN
🎯 Целевая цена от BMO Capital - $95, потенциал роста +21%
✅ Philip Morris #PM
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $120, потенциал роста +18%
✅ Coca-Cola #KO
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $65, потенциал роста +17%
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #Abeta #товары_первой_необходимости #обзор_сектора
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Dole вновь вернулась на биржу
💡 По мнению Goldman Sachs, вновь образованная компания Dole PLC может продемонстрировать значительный рост на фоне укрепления позиций на мировом продовольственном рынке.
✅ Dole #DOLE - транснациональная корпорация, являющаяся крупнейшим поставщиком фруктов и овощей в мире.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $26, потенциал роста +60%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Слияние с конкурентом и возвращение на биржу. Компания Dole Food Co была публичной до 2013 года, пока ее не выкупил генеральный директор Дэвид Мердок. В феврале текущего года компания объявила о слиянии с ирландским поставщиком овощей и фруктов Total Produce. Объединенная компания получила название Dole Plc. По условиям сделки Dole должна была разместить свои акции на бирже США. IPO компании проведено 30 июля 2021 года, стоимость акций составила $16. Полученные в ходе первичного размещения средства компания направит на сокращение долга.
• Перспективы после слияния. Объединение с другим ирландским поставщиком продуктов имело важное значение, поскольку это позволит Dole существенно наращивать объемы выручки, избегая лишней конкуренции. Аналитики Goldman Sachs положительно оценивают эффект от слияния. По их мнению, объединенная компания Dole сумеет стать лидером в отрасли производства фруктов и овощей благодаря ее глобальным масштабам и доходам, почти в два раза превышающим доходы ближайшего конкурента. Сбалансированный географический профиль продаж в Северной Америке и Европе также является конкурентным преимуществом компании.
• Позитивные взгляды других аналитиков. Помимо Goldman Sachs, свои оптимистичные прогнозы относительно компании опубликовали Deutsche Bank, BMO Capital и Stephens & Co. Аналитики присвоили акциям Dole рейтинг «покупать», установив целевой ориентир на $19, что предполагает потенциал роста на 16% от текущих цен. По их мнению, будущие темпы роста выручки составят около 32% в год, что значительно выше среднеотраслевого значения на уровне 5.38%. Позитивные взгляды аналитиков добавляют оптимизма бумагам компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $1.5 млрд
• fwd P/E = 11.63х
• fwd P/E сектора = 19.32x
• PEG = 1.09x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты Goldman Sachs
💎 Наше мнение: Слияние с другим крупным поставщиком фруктов и овощей окажет положительное влияние на финансовые показатели компании. Эффект масштаба позволит Dole занять лидирующие позиции в отрасли и существенно нарастить доходы, ликвидировав конкуренцию, которая существовала между компаниями до объединения. Таким образом, акции Dole могут продемонстрировать впечатляющую динамику на фоне роста основных финансовых показателей, что позволяет рассматривать их в качестве перспективной инвестиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #DOLE
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 По мнению Goldman Sachs, вновь образованная компания Dole PLC может продемонстрировать значительный рост на фоне укрепления позиций на мировом продовольственном рынке.
✅ Dole #DOLE - транснациональная корпорация, являющаяся крупнейшим поставщиком фруктов и овощей в мире.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $26, потенциал роста +60%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Слияние с конкурентом и возвращение на биржу. Компания Dole Food Co была публичной до 2013 года, пока ее не выкупил генеральный директор Дэвид Мердок. В феврале текущего года компания объявила о слиянии с ирландским поставщиком овощей и фруктов Total Produce. Объединенная компания получила название Dole Plc. По условиям сделки Dole должна была разместить свои акции на бирже США. IPO компании проведено 30 июля 2021 года, стоимость акций составила $16. Полученные в ходе первичного размещения средства компания направит на сокращение долга.
• Перспективы после слияния. Объединение с другим ирландским поставщиком продуктов имело важное значение, поскольку это позволит Dole существенно наращивать объемы выручки, избегая лишней конкуренции. Аналитики Goldman Sachs положительно оценивают эффект от слияния. По их мнению, объединенная компания Dole сумеет стать лидером в отрасли производства фруктов и овощей благодаря ее глобальным масштабам и доходам, почти в два раза превышающим доходы ближайшего конкурента. Сбалансированный географический профиль продаж в Северной Америке и Европе также является конкурентным преимуществом компании.
• Позитивные взгляды других аналитиков. Помимо Goldman Sachs, свои оптимистичные прогнозы относительно компании опубликовали Deutsche Bank, BMO Capital и Stephens & Co. Аналитики присвоили акциям Dole рейтинг «покупать», установив целевой ориентир на $19, что предполагает потенциал роста на 16% от текущих цен. По их мнению, будущие темпы роста выручки составят около 32% в год, что значительно выше среднеотраслевого значения на уровне 5.38%. Позитивные взгляды аналитиков добавляют оптимизма бумагам компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $1.5 млрд
• fwd P/E = 11.63х
• fwd P/E сектора = 19.32x
• PEG = 1.09x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: эксклюзивные отчеты Goldman Sachs
💎 Наше мнение: Слияние с другим крупным поставщиком фруктов и овощей окажет положительное влияние на финансовые показатели компании. Эффект масштаба позволит Dole занять лидирующие позиции в отрасли и существенно нарастить доходы, ликвидировав конкуренцию, которая существовала между компаниями до объединения. Таким образом, акции Dole могут продемонстрировать впечатляющую динамику на фоне роста основных финансовых показателей, что позволяет рассматривать их в качестве перспективной инвестиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #DOLE
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Forwarded from αβeta • premium
Технический анализ - Procter & Gamble
💡 Procter & Gamble #PG - американская транснациональная компания, один из лидеров мирового рынка потребительских товаров. Компания производит товары повседневного пользования для дома, личной гигиены, продукты питания и бумажные изделия. Основные торговые марки компании: Tide, Gillette, Pampers, Bounty, Crest, Ivory, Head & Shoulders, Scope, Oral-B, Swiffer, Tampax и Charmin. P&G имеет представительства в 70 странах, а ее продукция продается в 180 странах.
📈 Техническая картина:
• Котировки P&G наряду с акциями многих компаний потребительского нецикличного сектора, специализирующихся на товарах личного пользования и бытовых товарах недлительного пользования, сильно просели с осени 2020 года.
• Цена акций достигла пика на уровне $147 и упала до $122 в начале марта.
• Начиная с февраля, P&G сформировала “бычью” перевернутую фигуру “голова и плечи”, из которой совершила прорыв в конце марта.
• В марте бумага поднялась выше уровня 200-дневней средней и до 20 сентября, когда цена акций опустилась ниже уровня 50-дневной средней, она держалась выше области поддержки на уровнях 10- и 21-дневных EMA.
• Котировки компании завершили многомесячную “бычью” ценовую консолидацию в июле, что открывает путь для потенциального движения к уровню $160.
✅ Procter & Gamble #PG
• Уровень поддержки - $137
• Уровень сопротивления - $147
• Стоп-лосс - $137
• Тэйк-профит - $156
#акции #США #товары_первой_необходимости #PG #технический_анализ
_______________________
Подключайтесь к нашему закрытому каналу и получайте больше технически привлекательных идей!
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
💡 Procter & Gamble #PG - американская транснациональная компания, один из лидеров мирового рынка потребительских товаров. Компания производит товары повседневного пользования для дома, личной гигиены, продукты питания и бумажные изделия. Основные торговые марки компании: Tide, Gillette, Pampers, Bounty, Crest, Ivory, Head & Shoulders, Scope, Oral-B, Swiffer, Tampax и Charmin. P&G имеет представительства в 70 странах, а ее продукция продается в 180 странах.
📈 Техническая картина:
• Котировки P&G наряду с акциями многих компаний потребительского нецикличного сектора, специализирующихся на товарах личного пользования и бытовых товарах недлительного пользования, сильно просели с осени 2020 года.
• Цена акций достигла пика на уровне $147 и упала до $122 в начале марта.
• Начиная с февраля, P&G сформировала “бычью” перевернутую фигуру “голова и плечи”, из которой совершила прорыв в конце марта.
• В марте бумага поднялась выше уровня 200-дневней средней и до 20 сентября, когда цена акций опустилась ниже уровня 50-дневной средней, она держалась выше области поддержки на уровнях 10- и 21-дневных EMA.
• Котировки компании завершили многомесячную “бычью” ценовую консолидацию в июле, что открывает путь для потенциального движения к уровню $160.
✅ Procter & Gamble #PG
• Уровень поддержки - $137
• Уровень сопротивления - $147
• Стоп-лосс - $137
• Тэйк-профит - $156
#акции #США #товары_первой_необходимости #PG #технический_анализ
_______________________
Подключайтесь к нашему закрытому каналу и получайте больше технически привлекательных идей!
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
Сможет ли Walmart обогнать рынок?
💡 Аналитики Goldman Sachs считают, что на данный момент Walmart находится в самом выигрышном положении среди других розничных ритейлеров.
✅ Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $196, потенциал роста +31%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Готовность к инфляции. Walmart имеет все возможности для борьбы с инфляционным давлением благодаря своему масштабу и способности влиять на ценообразование. Также Walmart уделяет особое внимание своим цепочкам поставок, что положительно отразилось на результатах 2-го квартала. Помимо этого, руководство Walmart заявило, что компания уже обеспечила себя транспортными мощностями до конца 2021 года.
• Инвестиции в развитие. Аналитики ожидают, что Walmart может значительно увеличить операционную прибыль благодаря отдаче от многолетних инвестиций в развитие онлайн-ритейла, рекламного бизнеса и других высокомаржинальных направлений деятельности.
• Инновации в доставке. Недавно Walmart объявил о запуске службы доставки GoLocal. C помощью данного сервиса местные ритейлеры смогут доставлять товары покупателям. Ожидается, что доставка будет осуществляться не только работниками, но и автономными автомобилями и дронами. Компания заявила, что уже подписала контракты со многими розничными ритейлерами, и к началу праздничного сезона GoLocal будет работать в полную силу.
• Недооцененность рынком. Акции Walmart подорожали менее чем на 5% с начала года. В то же время прямые конкуренты Target #TGT, Kroger #KR, Dollar General #DG и Home Depot #HD продемонстрировали двузначный рост. Данный факт делает акции Walmart наиболее привлекательными для формирования позиции в секторе товаров первичной необходимости.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $413.65 млрд
• fwd P/E = 23.86х
• fwd P/E сектора = 19.76x
• fwd PEG = 3.08x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: аналитика Goldman Sachs
💎 Наше мнение: Walmart имеет надежный фундамент для стабильного долгосрочного роста. Также отметим, что акции компании могут показать отличную динамику в праздничный сезон.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #WMT
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Аналитики Goldman Sachs считают, что на данный момент Walmart находится в самом выигрышном положении среди других розничных ритейлеров.
✅ Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $196, потенциал роста +31%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Готовность к инфляции. Walmart имеет все возможности для борьбы с инфляционным давлением благодаря своему масштабу и способности влиять на ценообразование. Также Walmart уделяет особое внимание своим цепочкам поставок, что положительно отразилось на результатах 2-го квартала. Помимо этого, руководство Walmart заявило, что компания уже обеспечила себя транспортными мощностями до конца 2021 года.
• Инвестиции в развитие. Аналитики ожидают, что Walmart может значительно увеличить операционную прибыль благодаря отдаче от многолетних инвестиций в развитие онлайн-ритейла, рекламного бизнеса и других высокомаржинальных направлений деятельности.
• Инновации в доставке. Недавно Walmart объявил о запуске службы доставки GoLocal. C помощью данного сервиса местные ритейлеры смогут доставлять товары покупателям. Ожидается, что доставка будет осуществляться не только работниками, но и автономными автомобилями и дронами. Компания заявила, что уже подписала контракты со многими розничными ритейлерами, и к началу праздничного сезона GoLocal будет работать в полную силу.
• Недооцененность рынком. Акции Walmart подорожали менее чем на 5% с начала года. В то же время прямые конкуренты Target #TGT, Kroger #KR, Dollar General #DG и Home Depot #HD продемонстрировали двузначный рост. Данный факт делает акции Walmart наиболее привлекательными для формирования позиции в секторе товаров первичной необходимости.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $413.65 млрд
• fwd P/E = 23.86х
• fwd P/E сектора = 19.76x
• fwd PEG = 3.08x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: аналитика Goldman Sachs
💎 Наше мнение: Walmart имеет надежный фундамент для стабильного долгосрочного роста. Также отметим, что акции компании могут показать отличную динамику в праздничный сезон.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #WMT
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Coca-Cola: все новое - это хорошо забытое старое
💡 Аналитики Credit Suisse считают, что у производителя газированных напитков появились новые перспективы для роста.
✅ Coca-Cola #KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов.
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $63, потенциал роста +12%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Отчетность. Coca-Cola представила сильные финансовые результаты за 3-й квартал, несмотря на такие существующие проблемы, как трудности в цепочке поставок. Прибыль на акцию составила $0.65 против ожидания аналитиков в $0.57. Выручка достигла $10.04 млрд, что на $260 млн выше консенсус-прогнозов. Стоит отметить, что результаты компании уже второй квартал подряд превышают допандемийные показатели.
Также компания повысила прогноз на весь текущий год. Прирост выручки должен составить 15-17% против более ранних ожиданий на уровне 13-15%.
• Готовность к инфляции. Благодаря глобальным масштабам и широкой известности бренда, Coca-Cola может без существенных последствий для спроса перекладывать на потребителей растущие издержки.
Также компания сокращает линейку менее востребованных брендов и концентрируется на производстве быстрорастущих и известных напитков, что позволяет Coca-Cola экономить на диверсификации продукции.
• Открытие экономики. Крупная часть выручки Coca-Cola приходилась на продажи напитков в ресторанах, кинотеатрах и подобных заведениях. В результате пандемии данные каналы сбыта перестали генерировать доходы для компании. Так, в 2020 году выручка снизилась на 11.4%.
На данный момент наблюдается ускорение темпов вакцинации и снижение количества заражений по всему миру, в связи с чем многие страны постепенно открывают границы для туристов. Аналитики ожидают, что повышение мобильности может дать значительный импульс для роста финансовых результатов Coca-Cola.
• Дивиденды. Coca-Cola также обладает выдающейся дивидендной историей. Компания ежегодно увеличивала размеры выплат на протяжении последних 59 лет подряд, что является одним из самых продолжительных периодов среди публичных компаний. При текущей цене акций дивидендная доходность достигает 3%. Это довольно привлекательно по сравнению со средним показателем компаний индекса S&P 500, который составляет около 1.3%.
• Отставание от рынка. Несмотря на серию сильных отчетностей, акции компании в этом году подорожали примерно на 2%, в то время как основные индексы выросли намного существеннее. Кроме того, акции Coca-Cola торгуются с прогнозным P/E= 23x, что на 13% ниже среднегодового значения за 10 лет.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $243.49 млрд
• fwd P/E = 24.62х
• fwd P/E сектора = 19.84x
• fwd PEG = 3.21x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Аналитика Credit Suisse, Bloomberg
💎 Наше мнение: Coca-Cola является одной из самых надежных историй на фондовом рынке США. Считаем, что акции компании могут занять достойное место в долгосрочном портфеле любого инвестора.
#инвестиционная_идея #акции #США #CS #товары_первой_необходимости #KO
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Аналитики Credit Suisse считают, что у производителя газированных напитков появились новые перспективы для роста.
✅ Coca-Cola #KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов.
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - $63, потенциал роста +12%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Отчетность. Coca-Cola представила сильные финансовые результаты за 3-й квартал, несмотря на такие существующие проблемы, как трудности в цепочке поставок. Прибыль на акцию составила $0.65 против ожидания аналитиков в $0.57. Выручка достигла $10.04 млрд, что на $260 млн выше консенсус-прогнозов. Стоит отметить, что результаты компании уже второй квартал подряд превышают допандемийные показатели.
Также компания повысила прогноз на весь текущий год. Прирост выручки должен составить 15-17% против более ранних ожиданий на уровне 13-15%.
• Готовность к инфляции. Благодаря глобальным масштабам и широкой известности бренда, Coca-Cola может без существенных последствий для спроса перекладывать на потребителей растущие издержки.
Также компания сокращает линейку менее востребованных брендов и концентрируется на производстве быстрорастущих и известных напитков, что позволяет Coca-Cola экономить на диверсификации продукции.
• Открытие экономики. Крупная часть выручки Coca-Cola приходилась на продажи напитков в ресторанах, кинотеатрах и подобных заведениях. В результате пандемии данные каналы сбыта перестали генерировать доходы для компании. Так, в 2020 году выручка снизилась на 11.4%.
На данный момент наблюдается ускорение темпов вакцинации и снижение количества заражений по всему миру, в связи с чем многие страны постепенно открывают границы для туристов. Аналитики ожидают, что повышение мобильности может дать значительный импульс для роста финансовых результатов Coca-Cola.
• Дивиденды. Coca-Cola также обладает выдающейся дивидендной историей. Компания ежегодно увеличивала размеры выплат на протяжении последних 59 лет подряд, что является одним из самых продолжительных периодов среди публичных компаний. При текущей цене акций дивидендная доходность достигает 3%. Это довольно привлекательно по сравнению со средним показателем компаний индекса S&P 500, который составляет около 1.3%.
• Отставание от рынка. Несмотря на серию сильных отчетностей, акции компании в этом году подорожали примерно на 2%, в то время как основные индексы выросли намного существеннее. Кроме того, акции Coca-Cola торгуются с прогнозным P/E= 23x, что на 13% ниже среднегодового значения за 10 лет.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $243.49 млрд
• fwd P/E = 24.62х
• fwd P/E сектора = 19.84x
• fwd PEG = 3.21x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Аналитика Credit Suisse, Bloomberg
💎 Наше мнение: Coca-Cola является одной из самых надежных историй на фондовом рынке США. Считаем, что акции компании могут занять достойное место в долгосрочном портфеле любого инвестора.
#инвестиционная_идея #акции #США #CS #товары_первой_необходимости #KO
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Coca-Сola: праздник к нам приходит?
💡Аналитики JPMorgan повысили рейтинг по акциям компании до «выше рынка», прогнозируя импульс для роста продаж в следующем году.
✅ Coca-Cola #KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $63, потенциал роста +8%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Открытие экономики
Исторически около половины общего объема продаж Coca-Cola составляли продажи в кафе, ресторанах, торговых центрах и подобных заведениях. Согласно оценкам JPMorgan, компания восстановила около 70% потерянных объемов в сегменте, и банк ожидает, что открытие экономик поможет Coca-Cola полностью восстановить динамику продаж.
• Сильный бренд
Аналитики отмечают сильный бренд Coca-Cola, который позволит компании использовать свою ценовую власть и переложить давление инфляции на потребителей путем повышения цен.
JPMorgan также упомянул, что Coca-Cola продолжает судебное разбирательство с налоговой службой. Однако, по словам аналитиков, соотношение риска и доходности акций выглядит благоприятно даже если разбирательство закончится не в пользу компании.
• Отставание от широкого рынка
JPMorgan считает текущую оценку Coca-Cola привлекательной по сравнению с историческими значениями и аналогами. Акции компании в этом году выросли примерно на 2.6%, в то время как индекс S&P 500 - более чем на 25%.
• Отчетность
Coca-Cola представила сильные финансовые результаты за 3-й квартал несмотря на существующие трудности в цепочке поставок. Прибыль на акцию составила $0.65 против ожидания аналитиков в $0.57. Выручка достигла $10.04 млрд, что на $260 млн выше консенсус-прогнозов.
Компания повысила прогноз на текущий финансовый год. Руководство ожидает, что прирост выручки составит 13-14%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $247 млрд
• fwd P/E = 24.1х
• fwd P/E сектора = 19.15x
• fwd PEG = 2.98x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Сметанин И.
💎 Наше мнение: Смотрим позитивно на Coca-Cola и отмечаем, что компания также подходит для дивидендных инвесторов. Держим акции в дивидендном портфеле.
#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #товары_первой_необходимости #KO
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡Аналитики JPMorgan повысили рейтинг по акциям компании до «выше рынка», прогнозируя импульс для роста продаж в следующем году.
✅ Coca-Cola #KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $63, потенциал роста +8%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Открытие экономики
Исторически около половины общего объема продаж Coca-Cola составляли продажи в кафе, ресторанах, торговых центрах и подобных заведениях. Согласно оценкам JPMorgan, компания восстановила около 70% потерянных объемов в сегменте, и банк ожидает, что открытие экономик поможет Coca-Cola полностью восстановить динамику продаж.
• Сильный бренд
Аналитики отмечают сильный бренд Coca-Cola, который позволит компании использовать свою ценовую власть и переложить давление инфляции на потребителей путем повышения цен.
JPMorgan также упомянул, что Coca-Cola продолжает судебное разбирательство с налоговой службой. Однако, по словам аналитиков, соотношение риска и доходности акций выглядит благоприятно даже если разбирательство закончится не в пользу компании.
• Отставание от широкого рынка
JPMorgan считает текущую оценку Coca-Cola привлекательной по сравнению с историческими значениями и аналогами. Акции компании в этом году выросли примерно на 2.6%, в то время как индекс S&P 500 - более чем на 25%.
• Отчетность
Coca-Cola представила сильные финансовые результаты за 3-й квартал несмотря на существующие трудности в цепочке поставок. Прибыль на акцию составила $0.65 против ожидания аналитиков в $0.57. Выручка достигла $10.04 млрд, что на $260 млн выше консенсус-прогнозов.
Компания повысила прогноз на текущий финансовый год. Руководство ожидает, что прирост выручки составит 13-14%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $247 млрд
• fwd P/E = 24.1х
• fwd P/E сектора = 19.15x
• fwd PEG = 2.98x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Сметанин И.
💎 Наше мнение: Смотрим позитивно на Coca-Cola и отмечаем, что компания также подходит для дивидендных инвесторов. Держим акции в дивидендном портфеле.
#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #товары_первой_необходимости #KO
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Разгон инфляции в России на фоне введения западных санкций
За первые две недели после введения санкций со стороны Запада рост цен в России превысил 4%: с 5 по 11 марта они поднялись на 2.1%, неделей ранее - на 2.2%. Сильнее всего подорожали импортные товары, в частности, бытовая техника.
Согласно данным Росстата, который публикует недельную статистику по динамике цен с 2008 года, показатель ни разу не превышал 1%. Текущие темпы роста цен за неделю на уровне 2.1-2.2% являются максимальными с 1998 года, исходя из экстраполяции месячных данных до 2008 года.
Наибольший вклад в инфляцию по-прежнему вносят непродовольственные товары. За прошедшую неделю они подорожали на 3.16%, против 4.52% неделей ранее. Рост цен на продовольственные товары с 5 по 11 марта составил 1.78% и был обусловлен подорожанием как плодоовощной продукции, так и других продуктов питания. Сильнее всего подорожал сахар - на 12.8% в среднем по стране.
Также отмечается существенный рост цен на автомобили и бытовую технику. За неделю телевизоры подорожали еще на 12.5% (после роста на 15% неделей ранее), а смартфоны - на 6.5% (по сравнению с 9.6% за неделю по 4 марта). Автомобили также сбавили темпы подорожания - 6.9% за неделю с 5 по 11 марта против 15.2% неделей ранее.
Наибольший рост стоимости из представленных позиций в статистике Росстата был зафиксирован на поездки в Турцию. За неделю их стоимость выросла на 28.4%, что примерно совпадает с динамикой цен за неделю по 4 марта.
В то же время зафиксировано снижение цен на бензин. За прошедшую неделю топливо подешевело на 0.1%. Это связано с тем, что крупные нефтяные компании в условиях санкций нарастили поставки на внутренний рынок.
По оценкам Минэкономразвития, годовая инфляция на конец прошлой недели достигла 12.5% годовых. Ранее аналитики, опрошенные Центробанком, спрогнозировали инфляцию в размере 20% по итогам 2022 года.
На что обратить внимание
В условиях высокой инфляции относительно хорошо себя могут чувствовать ритейлеры с большой долей товаров первой необходимости. Рост издержек они способны перекладывать на конечных потребителей практически без последствий для спроса. Более того, спрос на отдельные позиции (товары Гиффена), вероятно, будет расти по мере увеличения их стоимости. К таким товаром вполне могут относиться базовые продукты питания. Исходя из этого, можно предположить, что крупные российские ритейлеры - Магнит #MGNT, X5 Retail Group #FIVE, Лента #LENT и O’Key Group #OKEY - сумеют показать сильные результаты в своих отчетностях.
#инфляция #макро #товары_первой_необходимости #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
За первые две недели после введения санкций со стороны Запада рост цен в России превысил 4%: с 5 по 11 марта они поднялись на 2.1%, неделей ранее - на 2.2%. Сильнее всего подорожали импортные товары, в частности, бытовая техника.
Согласно данным Росстата, который публикует недельную статистику по динамике цен с 2008 года, показатель ни разу не превышал 1%. Текущие темпы роста цен за неделю на уровне 2.1-2.2% являются максимальными с 1998 года, исходя из экстраполяции месячных данных до 2008 года.
Наибольший вклад в инфляцию по-прежнему вносят непродовольственные товары. За прошедшую неделю они подорожали на 3.16%, против 4.52% неделей ранее. Рост цен на продовольственные товары с 5 по 11 марта составил 1.78% и был обусловлен подорожанием как плодоовощной продукции, так и других продуктов питания. Сильнее всего подорожал сахар - на 12.8% в среднем по стране.
Также отмечается существенный рост цен на автомобили и бытовую технику. За неделю телевизоры подорожали еще на 12.5% (после роста на 15% неделей ранее), а смартфоны - на 6.5% (по сравнению с 9.6% за неделю по 4 марта). Автомобили также сбавили темпы подорожания - 6.9% за неделю с 5 по 11 марта против 15.2% неделей ранее.
Наибольший рост стоимости из представленных позиций в статистике Росстата был зафиксирован на поездки в Турцию. За неделю их стоимость выросла на 28.4%, что примерно совпадает с динамикой цен за неделю по 4 марта.
В то же время зафиксировано снижение цен на бензин. За прошедшую неделю топливо подешевело на 0.1%. Это связано с тем, что крупные нефтяные компании в условиях санкций нарастили поставки на внутренний рынок.
По оценкам Минэкономразвития, годовая инфляция на конец прошлой недели достигла 12.5% годовых. Ранее аналитики, опрошенные Центробанком, спрогнозировали инфляцию в размере 20% по итогам 2022 года.
На что обратить внимание
В условиях высокой инфляции относительно хорошо себя могут чувствовать ритейлеры с большой долей товаров первой необходимости. Рост издержек они способны перекладывать на конечных потребителей практически без последствий для спроса. Более того, спрос на отдельные позиции (товары Гиффена), вероятно, будет расти по мере увеличения их стоимости. К таким товаром вполне могут относиться базовые продукты питания. Исходя из этого, можно предположить, что крупные российские ритейлеры - Магнит #MGNT, X5 Retail Group #FIVE, Лента #LENT и O’Key Group #OKEY - сумеют показать сильные результаты в своих отчетностях.
#инфляция #макро #товары_первой_необходимости #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Credit Suisse назвал бенефициаров роста цен на продовольствие
💡 Растущие цены на продукты питания негативно отразятся на потребителях, но вместе с тем могут дать инвесторам возможность получить прибыль, считает Credit Suisse, который назвал ряд акций-бенефициаров инфляции на продуктовом рынке.
⚡️ Факторы роста:
• Сохраняющийся потенциал роста цен на продовольствие. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, цены на продовольствие во всем мире достигли рекордного уровня. Однако, аналитики Credit Suisse утверждают, что цены на продукты питания обычно растут дольше (около 42 месяцев на 68%), чем наблюдалось до сих пор (20 месяцев на 40%), и все еще на 20% ниже предыдущего пика.
• Комплексные причины продолжения роста цен. Банк объясняет нынешний рост цен рядом фактором, среди которых конфликт между Россией и Украиной, повышение стоимости энергоносителей, влияние плохой погоды на урожай в ведущих странах-экспортерах, увеличение использования сельскохозяйственных земель для компенсации выбросов углерода, а также срыв посевного сезона в Китае из-за распространения заболеваемости Ковид-19. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (FAO) прогнозирует рост цен на продовольствие еще на 8-22%.
Основные идеи в сегменте, по мнению Credit Suisse:
По мнению Credit Suisse, выиграют компании, способствующие повышению производительности сельского хозяйства, такие как производители гербицидов и сельскохозяйственного оборудования.
Среди других бенефициаров - производители альтернативных удобрений, пальмового масла, рыбы и других альтернативных белков, а также акции с экспозицией на сельскохозяйственные земли.
✅ BASF #BAS - химический концерн.
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - чикагская агропромышленная торговая компания.
✅ Deere & Co #DE - машиностроительная компания, производитель сельскохозяйственной техники.
✅ AGCO #AGCO - производитель сельскохозяйственной техники.
#акции #США #аналитика #промышленный_сектор #товары_первой_необходимости
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Растущие цены на продукты питания негативно отразятся на потребителях, но вместе с тем могут дать инвесторам возможность получить прибыль, считает Credit Suisse, который назвал ряд акций-бенефициаров инфляции на продуктовом рынке.
⚡️ Факторы роста:
• Сохраняющийся потенциал роста цен на продовольствие. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, цены на продовольствие во всем мире достигли рекордного уровня. Однако, аналитики Credit Suisse утверждают, что цены на продукты питания обычно растут дольше (около 42 месяцев на 68%), чем наблюдалось до сих пор (20 месяцев на 40%), и все еще на 20% ниже предыдущего пика.
• Комплексные причины продолжения роста цен. Банк объясняет нынешний рост цен рядом фактором, среди которых конфликт между Россией и Украиной, повышение стоимости энергоносителей, влияние плохой погоды на урожай в ведущих странах-экспортерах, увеличение использования сельскохозяйственных земель для компенсации выбросов углерода, а также срыв посевного сезона в Китае из-за распространения заболеваемости Ковид-19. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (FAO) прогнозирует рост цен на продовольствие еще на 8-22%.
Основные идеи в сегменте, по мнению Credit Suisse:
По мнению Credit Suisse, выиграют компании, способствующие повышению производительности сельского хозяйства, такие как производители гербицидов и сельскохозяйственного оборудования.
Среди других бенефициаров - производители альтернативных удобрений, пальмового масла, рыбы и других альтернативных белков, а также акции с экспозицией на сельскохозяйственные земли.
✅ BASF #BAS - химический концерн.
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - чикагская агропромышленная торговая компания.
✅ Deere & Co #DE - машиностроительная компания, производитель сельскохозяйственной техники.
✅ AGCO #AGCO - производитель сельскохозяйственной техники.
#акции #США #аналитика #промышленный_сектор #товары_первой_необходимости
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Morgan Stanley: товары первой и вторичной необходимости, нефтегазовый сектор
💡 Morgan Stanley опубликовал список топ-пиков лучших аналитиков Северной Америки.
В этом посте представлены лучшие идеи в нефтегазовом секторе, а также в секторах товаров первой и вторичной необходимости.
Топ-идеи в секторе товаров вторичной необходимости
✅ Ferrari #RACE
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +64%
Акции компании торгуются с дисконтом по отношению к лидерам в сегменте товаров класса люкс. Ferrari имеет возможности для органического роста за счет увеличения клиентской базы и расширения присутствия на азиатском рынке.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $3550, потенциал роста +43%
Аналитики ожидают, что решения Amazon в сфере рекламы будут поддерживать темпы роста выручки от облачных сервисов.
✅ Chipotle #CMG - сеть ресторанов мексиканской кухни.
🎯 Целевая цена - $1830, потенциал роста +25%
Компания может повышать цены на продукцию без ущерба для спроса благодаря молодой и обеспеченной клиентской базе. Этот фактор является ключевым в условиях высокой инфляции.
✅ Ross Stores #ROST - сеть дисконтных универмагов одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +29%
Аналитики считают, что консенсус по результатам Ross Stores слишком консервативен, особенно учитывая позитивные внутриквартальные отчеты о продажах.
✅ DraftKings #DKNG - оказывает букмекерские услуги, участвует в разработке ПО для ставок.
🎯 Целевая цена - $28.5, потенциал роста +90%
Акции букмекера будут демонстрировать положительную динамику по мере дальнейшей легализации ставок на спорт в США. Ожидается, что общий объем ставок вырастет с $1.5 млрд до $21 млрд к 2025 году.
Топ-идеи в секторе товаров первой необходимости
✅ Constellation Brands #STZ - производитель алкогольных напитков.
🎯 Целевая цена - $290, потенциал роста +19%
По оценкам аналитиков, в следующие три года компания будет демонстрировать рост выручки примерно на 4% выше аналогов.
✅ Procter & Gamble #PG
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +11%
Аналитики отмечают, что PG способна перекладывать растущие издержки на потребителей успешнее конкурентов в секторе.
✅ Hostess #TWNK - поставщик хлебопекарной продукции.
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +13%
Ожидается, что Hostess будет создавать дополнительную стоимость через новые сделки слияния и поглощения.
Топ-идеи в нефтегазовом секторе
✅ Valero #VLO - одна из крупнейших нефтеперерабатывающих компаний.
🎯 Целевая цена - $138, потенциал роста +18%
Бизнес компании сосредоточен только на переработке нефти, что выделяет её от других крупных нефтегазовых компаний. Ожидается, что Valero продолжит наращивать темпы роста прибыли по мере развития энергетического цикла.
✅ Suncor Energy #SU - нефтегазовая компания, специализирующаяся на производстве нефти из нефтеносных песков.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +30%
По оценкам аналитиков, денежные потоки от проектов по возобновляемой энергетики Suncor еще не нашли отражения в акциях компании.
✅ Energy Transfer #ET - крупный оператор нефте- и газопроводов США.
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +33%
Несмотря на высокую долговую нагрузку, аналитики рекомендуют обратить внимание на компанию. ET обладает неплохой оценкой по мультипликаторам, а текущие ценовые уровни предлагают привлекательное соотношение риска и доходности.
#акции #США #аналитика #MS #товары_первой_необходимости #товары_вторичной_необходимости #нефтегазовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Morgan Stanley опубликовал список топ-пиков лучших аналитиков Северной Америки.
В этом посте представлены лучшие идеи в нефтегазовом секторе, а также в секторах товаров первой и вторичной необходимости.
Топ-идеи в секторе товаров вторичной необходимости
✅ Ferrari #RACE
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +64%
Акции компании торгуются с дисконтом по отношению к лидерам в сегменте товаров класса люкс. Ferrari имеет возможности для органического роста за счет увеличения клиентской базы и расширения присутствия на азиатском рынке.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $3550, потенциал роста +43%
Аналитики ожидают, что решения Amazon в сфере рекламы будут поддерживать темпы роста выручки от облачных сервисов.
✅ Chipotle #CMG - сеть ресторанов мексиканской кухни.
🎯 Целевая цена - $1830, потенциал роста +25%
Компания может повышать цены на продукцию без ущерба для спроса благодаря молодой и обеспеченной клиентской базе. Этот фактор является ключевым в условиях высокой инфляции.
✅ Ross Stores #ROST - сеть дисконтных универмагов одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +29%
Аналитики считают, что консенсус по результатам Ross Stores слишком консервативен, особенно учитывая позитивные внутриквартальные отчеты о продажах.
✅ DraftKings #DKNG - оказывает букмекерские услуги, участвует в разработке ПО для ставок.
🎯 Целевая цена - $28.5, потенциал роста +90%
Акции букмекера будут демонстрировать положительную динамику по мере дальнейшей легализации ставок на спорт в США. Ожидается, что общий объем ставок вырастет с $1.5 млрд до $21 млрд к 2025 году.
Топ-идеи в секторе товаров первой необходимости
✅ Constellation Brands #STZ - производитель алкогольных напитков.
🎯 Целевая цена - $290, потенциал роста +19%
По оценкам аналитиков, в следующие три года компания будет демонстрировать рост выручки примерно на 4% выше аналогов.
✅ Procter & Gamble #PG
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +11%
Аналитики отмечают, что PG способна перекладывать растущие издержки на потребителей успешнее конкурентов в секторе.
✅ Hostess #TWNK - поставщик хлебопекарной продукции.
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +13%
Ожидается, что Hostess будет создавать дополнительную стоимость через новые сделки слияния и поглощения.
Топ-идеи в нефтегазовом секторе
✅ Valero #VLO - одна из крупнейших нефтеперерабатывающих компаний.
🎯 Целевая цена - $138, потенциал роста +18%
Бизнес компании сосредоточен только на переработке нефти, что выделяет её от других крупных нефтегазовых компаний. Ожидается, что Valero продолжит наращивать темпы роста прибыли по мере развития энергетического цикла.
✅ Suncor Energy #SU - нефтегазовая компания, специализирующаяся на производстве нефти из нефтеносных песков.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +30%
По оценкам аналитиков, денежные потоки от проектов по возобновляемой энергетики Suncor еще не нашли отражения в акциях компании.
✅ Energy Transfer #ET - крупный оператор нефте- и газопроводов США.
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +33%
Несмотря на высокую долговую нагрузку, аналитики рекомендуют обратить внимание на компанию. ET обладает неплохой оценкой по мультипликаторам, а текущие ценовые уровни предлагают привлекательное соотношение риска и доходности.
#акции #США #аналитика #MS #товары_первой_необходимости #товары_вторичной_необходимости #нефтегазовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Продовольственный кризис: на какие компании стоит обратить внимание?
Рост цен на продовольствие
Цены на продукты питания во всем мире продолжают бить максимумы. Согласно данным ООН, индекс мировых продовольственных цен (FAO) обновил предыдущий пик 2011 года и поставил новый исторический рекорд. С начала года растительные масла подорожали на 56%, зерновые - на 37%, сахар - на 21%, и на 19% выросли цены на мясную продукцию.
Первостепенную роль в удорожании продуктов сыграли события на Украине. На долю России и Украины приходится порядка 80% мирового рынка подсолнечного масла, почти треть рынка пшеницы и около 10% валового объема зерновых. Второстепенными факторами стали: скачок цен на энергоносители, рекордный взлет стоимости удобрений и проблемы с цепями поставок.
Перспектива дальнейшего роста цен
Спецоперация на Украине продолжается, при этом появились опасения, что конфликт может затянуться на продолжительное время. Обе стороны подтвердили, что переговорный процесс был прекращен.
Кроме того, из-за военных действий в Украине, выбытие посевных в сезоне 2022 года может составить до 30%. Россия, в свою очередь, ввела частичное эмбарго на экспорт из страны, которое будет действовать до конца июня по зерну и до 31 августа по сахару.
Согласно данным USDA, посевная кампания в США также идет с сильным опозданием. На 15 мая засеяно лишь 49% кукурузы по сравнению с 78% год назад. Сои засеяно 30% вместо прошлогодних 58%. Всходы пшеницы также показывают слабые результаты.
Мясная продукция также продолжает дорожать на фоне роста цен на зерно, корма и электроэнергию. Скотоводы вынуждены продавать животных или сокращать разведение.
Это значит, что в долгосрочной перспективе мяса будет меньше, а стоить оно будет дороже. Согласно официальным прогнозам, производство курицы, свинины и говядины вырастет всего на 1.4% в 2022 году. Ранее ожидалось, что темпы роста достигнут 5.4%.
Кто бенефициары продовольственного кризиса?
На фоне роста цен на продовольственную продукцию интересны акции российских сельскохозяйственных компаний. Одно из главных преимуществ - они торгуются с существенным дисконтом по отношению к глобальным аналогам в продовольственном секторе, что подразумевает сохранение высокого потенциала роста.
✅ Русагро #AGRO
Компания является одним из крупнейших в России производителей сахара, масложировой, мясной и другой сельскохозяйственной продукции. Благодаря росту цен во всех бизнес-направлениях выручка за 1-й квартал выросла на 23%, а EBITDA - на 51%.
Еще один позитивный момент для компании - участие в программе льготного кредитования отрасли. Благодаря этому Русагро может нивелировать рост процентных расходов после повышения ключевой ставки в РФ. Помимо этого, компания рассматривает возможность приобретения ООО «Юг Сибири», что позволит увеличить производственные мощности в масложировом сегменте.
✅ Черкизово #GCHE
Компания является крупнейшим производителем мяса в России. Также Черкизово поставляет свою продукцию на экспорт, преимущественно в Китай и страны Ближнего Востока. Эти рынки имеют большую емкость и сохраняют партнерские связи с Россией, что особенно важно в условиях жесткой санкционной риторики со стороны западных стран.
#акции #аналитика #товары_первой_необходимости #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Рост цен на продовольствие
Цены на продукты питания во всем мире продолжают бить максимумы. Согласно данным ООН, индекс мировых продовольственных цен (FAO) обновил предыдущий пик 2011 года и поставил новый исторический рекорд. С начала года растительные масла подорожали на 56%, зерновые - на 37%, сахар - на 21%, и на 19% выросли цены на мясную продукцию.
Первостепенную роль в удорожании продуктов сыграли события на Украине. На долю России и Украины приходится порядка 80% мирового рынка подсолнечного масла, почти треть рынка пшеницы и около 10% валового объема зерновых. Второстепенными факторами стали: скачок цен на энергоносители, рекордный взлет стоимости удобрений и проблемы с цепями поставок.
Перспектива дальнейшего роста цен
Спецоперация на Украине продолжается, при этом появились опасения, что конфликт может затянуться на продолжительное время. Обе стороны подтвердили, что переговорный процесс был прекращен.
Кроме того, из-за военных действий в Украине, выбытие посевных в сезоне 2022 года может составить до 30%. Россия, в свою очередь, ввела частичное эмбарго на экспорт из страны, которое будет действовать до конца июня по зерну и до 31 августа по сахару.
Согласно данным USDA, посевная кампания в США также идет с сильным опозданием. На 15 мая засеяно лишь 49% кукурузы по сравнению с 78% год назад. Сои засеяно 30% вместо прошлогодних 58%. Всходы пшеницы также показывают слабые результаты.
Мясная продукция также продолжает дорожать на фоне роста цен на зерно, корма и электроэнергию. Скотоводы вынуждены продавать животных или сокращать разведение.
Это значит, что в долгосрочной перспективе мяса будет меньше, а стоить оно будет дороже. Согласно официальным прогнозам, производство курицы, свинины и говядины вырастет всего на 1.4% в 2022 году. Ранее ожидалось, что темпы роста достигнут 5.4%.
Кто бенефициары продовольственного кризиса?
На фоне роста цен на продовольственную продукцию интересны акции российских сельскохозяйственных компаний. Одно из главных преимуществ - они торгуются с существенным дисконтом по отношению к глобальным аналогам в продовольственном секторе, что подразумевает сохранение высокого потенциала роста.
✅ Русагро #AGRO
Компания является одним из крупнейших в России производителей сахара, масложировой, мясной и другой сельскохозяйственной продукции. Благодаря росту цен во всех бизнес-направлениях выручка за 1-й квартал выросла на 23%, а EBITDA - на 51%.
Еще один позитивный момент для компании - участие в программе льготного кредитования отрасли. Благодаря этому Русагро может нивелировать рост процентных расходов после повышения ключевой ставки в РФ. Помимо этого, компания рассматривает возможность приобретения ООО «Юг Сибири», что позволит увеличить производственные мощности в масложировом сегменте.
✅ Черкизово #GCHE
Компания является крупнейшим производителем мяса в России. Также Черкизово поставляет свою продукцию на экспорт, преимущественно в Китай и страны Ближнего Востока. Эти рынки имеют большую емкость и сохраняют партнерские связи с Россией, что особенно важно в условиях жесткой санкционной риторики со стороны западных стран.
#акции #аналитика #товары_первой_необходимости #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Beauty Health - перспективная компания, о которой вы никогда не слышали
💡 Небольшая компания Beauty Health показала отличные результаты за второй квартал, однако акции продолжили падение. Рассмотрим основные результаты компании, а также перспективы и ближайший катализатор.
✅ Beauty Health #SKIN - проектирует, разрабатывает, производит и продает эстетические технологии, косметологические аппараты и другие продукты по уходу за кожей.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +65%
Инвестиционный кейс
• Компания поставляет специализированный аппарат HydraFacial, который сокращает разрыв между профессиональными медицинскими процедурами и более доступным потребительским уходом за кожей. Помимо этого, в марте компания запустила в продажу в США аналогичный прибор следующего поколения Syndeo. Во втором полугодии продажи начнутся и на глобальном рынке.
• За второй квартал выручка Beauty Health выросла на 55.7% до $103.5 млн, что существенно превысило ожидания рынка. Прибыль на акцию составила $0.05 в то время, как аналитики предполагали чистый убыток. Продажи HydraFacial выросли на 85.4% г/г, а Syndeo - на 108.3% кв/кв. Валовая рентабельность снизилась до 72.3%, что на 2.6 п.п ниже чем за аналогичный период прошлого года. Это связано с дополнительными издержками на продвижение Syndeo.
• Уникальные профили устройств позволяют Beauty Health оперировать на крупном мировом рынке объемом более $200 млрд. Ожидается, что благодаря продолжающемуся восстановлению спроса после пандемии на косметические продукты и услуги, а также полноценному запуску продаж Syndeo, – компания сможет показать существенный рост выручки в этом году.
День аналитика
• 15 сентября Beauty Health проведет первый с момента IPO день аналитика, на котором менеджмент может прояснить некоторые неоднозначные моменты в деятельности и описать перспективы бизнеса.
• Несмотря на неплохие результаты за второй квартал, компания дала консервативный прогноз на весь год на фоне проблем с экономикой Китая и эффектом высокой базы первого полугодия. Помимо этого, компания на протяжении двух последних кварталов сообщала о более высоких, чем ожидалось, расходах, связанных с запуском Syndeo. Эти факторы стали катализатором для падения акций.
• Наиболее важными моментами, которые могут изменить отношение инвесторов к компании, станут: обновленные прогнозы на 2022-2023 год, а также план развития бизнеса на три года вперед. Наличие более конкретной базы для оценки долгосрочных перспектив - это то, чего не хватало до сих пор в истории Beauty Health. Это станет ключом к укреплению доверия инвесторов и драйвером для акций.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.73 млрд
• P/S = 4.87х
• P/S сектора = 1.25x
• fwd темпы роста выручки = 52.7%
💎 Beauty Health показывает отличные темпы роста бизнеса, а продукты компании продолжают набирать популярность среди потребителей. Расцениваем реакцию участников рынка на высокие расходы на продвижение чрезмерной и ожидаем, что комментарии менеджмента на мероприятии для инвесторов смогут развеять опасения относительно перспектив. Нельзя не отметить и привлекательную точку для формирования позиции: несмотря на высокие темпы роста выручки, акции компании торгуются на уровне выхода на IPO в декабре 2020 года. При этом, компания также выделяется среди аналогов относительно низкой оценкой по мультипликаторам. В связи с вышеперечисленными факторам, есть смысл небольшими объемами формировать как долгосрочную, так и спекулятивную позицию под День аналитика. Тем не менее стоит добавить, что Beauty Health является компаний с низкой рыночной капитализацией, поэтому может наблюдаться повышенная волатильность акций.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #SKIN
telegram · сайт · курс
💡 Небольшая компания Beauty Health показала отличные результаты за второй квартал, однако акции продолжили падение. Рассмотрим основные результаты компании, а также перспективы и ближайший катализатор.
✅ Beauty Health #SKIN - проектирует, разрабатывает, производит и продает эстетические технологии, косметологические аппараты и другие продукты по уходу за кожей.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +65%
Инвестиционный кейс
• Компания поставляет специализированный аппарат HydraFacial, который сокращает разрыв между профессиональными медицинскими процедурами и более доступным потребительским уходом за кожей. Помимо этого, в марте компания запустила в продажу в США аналогичный прибор следующего поколения Syndeo. Во втором полугодии продажи начнутся и на глобальном рынке.
• За второй квартал выручка Beauty Health выросла на 55.7% до $103.5 млн, что существенно превысило ожидания рынка. Прибыль на акцию составила $0.05 в то время, как аналитики предполагали чистый убыток. Продажи HydraFacial выросли на 85.4% г/г, а Syndeo - на 108.3% кв/кв. Валовая рентабельность снизилась до 72.3%, что на 2.6 п.п ниже чем за аналогичный период прошлого года. Это связано с дополнительными издержками на продвижение Syndeo.
• Уникальные профили устройств позволяют Beauty Health оперировать на крупном мировом рынке объемом более $200 млрд. Ожидается, что благодаря продолжающемуся восстановлению спроса после пандемии на косметические продукты и услуги, а также полноценному запуску продаж Syndeo, – компания сможет показать существенный рост выручки в этом году.
День аналитика
• 15 сентября Beauty Health проведет первый с момента IPO день аналитика, на котором менеджмент может прояснить некоторые неоднозначные моменты в деятельности и описать перспективы бизнеса.
• Несмотря на неплохие результаты за второй квартал, компания дала консервативный прогноз на весь год на фоне проблем с экономикой Китая и эффектом высокой базы первого полугодия. Помимо этого, компания на протяжении двух последних кварталов сообщала о более высоких, чем ожидалось, расходах, связанных с запуском Syndeo. Эти факторы стали катализатором для падения акций.
• Наиболее важными моментами, которые могут изменить отношение инвесторов к компании, станут: обновленные прогнозы на 2022-2023 год, а также план развития бизнеса на три года вперед. Наличие более конкретной базы для оценки долгосрочных перспектив - это то, чего не хватало до сих пор в истории Beauty Health. Это станет ключом к укреплению доверия инвесторов и драйвером для акций.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.73 млрд
• P/S = 4.87х
• P/S сектора = 1.25x
• fwd темпы роста выручки = 52.7%
💎 Beauty Health показывает отличные темпы роста бизнеса, а продукты компании продолжают набирать популярность среди потребителей. Расцениваем реакцию участников рынка на высокие расходы на продвижение чрезмерной и ожидаем, что комментарии менеджмента на мероприятии для инвесторов смогут развеять опасения относительно перспектив. Нельзя не отметить и привлекательную точку для формирования позиции: несмотря на высокие темпы роста выручки, акции компании торгуются на уровне выхода на IPO в декабре 2020 года. При этом, компания также выделяется среди аналогов относительно низкой оценкой по мультипликаторам. В связи с вышеперечисленными факторам, есть смысл небольшими объемами формировать как долгосрочную, так и спекулятивную позицию под День аналитика. Тем не менее стоит добавить, что Beauty Health является компаний с низкой рыночной капитализацией, поэтому может наблюдаться повышенная волатильность акций.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #SKIN
telegram · сайт · курс
День аналитика Beauty Health
💡 Накануне компания Beauty Health, которую мы неоднократно освещали в канале, провела День аналитика. После мероприятия акции взлетели более чем на 7%. Рассмотрим, что представила компания.
✅ Beauty Health #SKIN - проектирует, разрабатывает, производит и продает эстетические технологии, косметологические аппараты и другие продукты по уходу за кожей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +75%
Ключевые тезисы с мероприятия:
• Прогноз по выручке. Компания ожидает, что выручка к 2025 достигнет $600-700 млн, что подразумевает среднегодовой темп роста на 20-27%. Несмотря на превышение консенсуса, новый прогноз кажется консервативным. Скорее всего, менеджмент хотел отразить риски, находящиеся вне его контроля такие, как локдауны в Китае. Тем не менее, учитывая успех Hydrafacial и других ключевых продуктов как в США, так и за их пределами, ожидаем, что компания без проблем достигнет нижней границы целевого диапазона, а также превысит собственный прогноз при должном исполнении.
• Продажи вне США. Руководство прогнозирует, что к 2025 году более 50% доходов компании будет приходиться на рынки за пределами США по сравнению с 35% в настоящее время. Сдвиг в сторону международного рынка будет одним из основных драйверов для выручки, поскольку потенциал рынка АТР более чем в два раза превышает возможности американского. При этом, ожидается, что замедление продаж в США будет компенсировано за счет более глубокого проникновения на международный рынок.
• Прогноз по рентабельности. По оценкам компании рентабельность по скорректированной EBITDA к 2025 году составит 25-30%, что выше консенсуса, но соответствует предыдущим прогнозам. В целом это означает, что показатель улучшится на 4-6%, по сравнению с прогнозами на 2022 и 2023 год.
Валовая рентабельность улучшится на 5% до 79% к 2025 году. Драйверами для маржи станут: внедрение глобальной ERP-системы к концу 2022 года, улучшение логистики с подрядчиками, расширение локального производства, а также увеличение доли в выручке продаж высокомаржинальных расходных товаров.
В ближайшей перспективе рентабельность может оставаться под давлением в третьем квартале на фоне сезонных факторов, однако в четвертом квартале менеджмент ожидает существенного улучшения.
• Потенциал рынка. В своем выступлении менеджмент отметил, что Beauty Health оперирует на рынке ухода за кожей и волосами объемом $250 млрд, который растет примерно на 1-5% в год. Это означает 500 тыс. потенциальных клиентов по всему миру.
Учитывая низкое проникновение Beauty Health на глобальный рынок, это подразумевает существенные возможности для расширения клиентской базы. Стоит также подчеркнуть потенциал размещения нескольких систем у одного клиента. На данный момент примерно 12% потребителей используют несколько систем.
• Стратегия M&A. Компания уже приобрела несколько дистрибьюторов на международном уровне, однако в будущем Beauty Health, вероятно, будет концентрироваться на сделках, которые могут стать финансово привлекательными с точки зрения рентабельности, дифференцировать продукты и услуги, а также дополнить технологии существующих платформ. Приобретение мелких технологических компаний имеет смысл, однако финансовый профиль Beauty Health позволяет ей провести и более крупные сделки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.88 млрд
• P/S = 5.1х
• P/S сектора = 1.2x
• fwd темпы роста выручки = 52.7%
💎 Компания представила позитивные комментарии в рамках Дня аналитика. Менеджмент обозначил основные перспективы развития компании вплоть до 2025 года, что позволяет смотреть на компанию с еще бОльшим оптимизмом. С 30 августа, когда мы сформировали позицию в Beauty Health, акции прибавили порядка 12%.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #SKIN
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне компания Beauty Health, которую мы неоднократно освещали в канале, провела День аналитика. После мероприятия акции взлетели более чем на 7%. Рассмотрим, что представила компания.
✅ Beauty Health #SKIN - проектирует, разрабатывает, производит и продает эстетические технологии, косметологические аппараты и другие продукты по уходу за кожей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +75%
Ключевые тезисы с мероприятия:
• Прогноз по выручке. Компания ожидает, что выручка к 2025 достигнет $600-700 млн, что подразумевает среднегодовой темп роста на 20-27%. Несмотря на превышение консенсуса, новый прогноз кажется консервативным. Скорее всего, менеджмент хотел отразить риски, находящиеся вне его контроля такие, как локдауны в Китае. Тем не менее, учитывая успех Hydrafacial и других ключевых продуктов как в США, так и за их пределами, ожидаем, что компания без проблем достигнет нижней границы целевого диапазона, а также превысит собственный прогноз при должном исполнении.
• Продажи вне США. Руководство прогнозирует, что к 2025 году более 50% доходов компании будет приходиться на рынки за пределами США по сравнению с 35% в настоящее время. Сдвиг в сторону международного рынка будет одним из основных драйверов для выручки, поскольку потенциал рынка АТР более чем в два раза превышает возможности американского. При этом, ожидается, что замедление продаж в США будет компенсировано за счет более глубокого проникновения на международный рынок.
• Прогноз по рентабельности. По оценкам компании рентабельность по скорректированной EBITDA к 2025 году составит 25-30%, что выше консенсуса, но соответствует предыдущим прогнозам. В целом это означает, что показатель улучшится на 4-6%, по сравнению с прогнозами на 2022 и 2023 год.
Валовая рентабельность улучшится на 5% до 79% к 2025 году. Драйверами для маржи станут: внедрение глобальной ERP-системы к концу 2022 года, улучшение логистики с подрядчиками, расширение локального производства, а также увеличение доли в выручке продаж высокомаржинальных расходных товаров.
В ближайшей перспективе рентабельность может оставаться под давлением в третьем квартале на фоне сезонных факторов, однако в четвертом квартале менеджмент ожидает существенного улучшения.
• Потенциал рынка. В своем выступлении менеджмент отметил, что Beauty Health оперирует на рынке ухода за кожей и волосами объемом $250 млрд, который растет примерно на 1-5% в год. Это означает 500 тыс. потенциальных клиентов по всему миру.
Учитывая низкое проникновение Beauty Health на глобальный рынок, это подразумевает существенные возможности для расширения клиентской базы. Стоит также подчеркнуть потенциал размещения нескольких систем у одного клиента. На данный момент примерно 12% потребителей используют несколько систем.
• Стратегия M&A. Компания уже приобрела несколько дистрибьюторов на международном уровне, однако в будущем Beauty Health, вероятно, будет концентрироваться на сделках, которые могут стать финансово привлекательными с точки зрения рентабельности, дифференцировать продукты и услуги, а также дополнить технологии существующих платформ. Приобретение мелких технологических компаний имеет смысл, однако финансовый профиль Beauty Health позволяет ей провести и более крупные сделки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.88 млрд
• P/S = 5.1х
• P/S сектора = 1.2x
• fwd темпы роста выручки = 52.7%
💎 Компания представила позитивные комментарии в рамках Дня аналитика. Менеджмент обозначил основные перспективы развития компании вплоть до 2025 года, что позволяет смотреть на компанию с еще бОльшим оптимизмом. С 30 августа, когда мы сформировали позицию в Beauty Health, акции прибавили порядка 12%.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #SKIN
· telegram · сайт · курс
Продовольственный кризис
💡 Геополитика, пандемия и изменение климата – продолжают подрывать продовольственную безопасность государств, что затрагивает более 2.3 млрд человек по всему миру. При этом повышенные цены на продовольствие и сельскохозяйственную продукцию, вероятно, будут сохраняться, поскольку фундаментальные риски остаются высокими.
Текущее состояние
• Продовольственная безопасность становится вопросом национальной безопасности. После 24 февраля резко возросло число ограничений на экспорт: в 20 странах действуют ограничения на экспорт продуктов питания, а в четырех странах - на экспорт удобрений.
• Общие расходы Всемирной продовольственной программы ООН составляют $22.2 млрд для оказания помощи 152 млн человек. При этом дефицит финансирования оценивается в 50%. На другие гуманитарные программы по борьбе с продовольственным кризисом во всем мире в этом году государства выделили более $65 млрд.
Уязвимость развивающихся рынков
• Продовольственная инфляция превышает 15% в 36 развивающихся странах, оказывая влияние на наиболее уязвимые слои населения, которые тратят до 50% своих доходов на продукты питания.
• Развивающиеся страны также наиболее уязвимы к долговым кризисам. 24 страны подвержены высокому риску дефолтов по внешним обязательствам в 2022-2023 годах. В то же время 8 стран находятся под угрозой истощения резервов.
Перспективы роста цен
• Цены на сельскохозяйственную продукцию могут вырасти еще на 10-20% в течение 2023 года, поскольку фундаментальные проблемы, связанные с поставками и доступностью экспорта зерновых еще не решены. Все еще хрупкие цепи поставок удобрений и энергоносителей также будут поддерживать стоимость производства сельскохозяйственной продукции.
💎 Учитывая перспективы роста цен на продовольствие можно рассмотреть ETF Invesco Agriculture Fund #DBA, который инвестирует в сельскохозяйственную продукцию. Также стоит обратить внимание и на отдельные компании, которые являются бенефициарами роста цен: Archer Daniels Midland #ADM, General Mills #GIS и Bunge #BG. Помимо этого, ожидается, что цены на удобрения также останутся высокими в 2023 году, что должно позитивно отразиться на результатах производителей таких, как Mosaic #MOS.
#акции #США #аналитика #товары_первой_необходимости
telegram · сайт · курс
💡 Геополитика, пандемия и изменение климата – продолжают подрывать продовольственную безопасность государств, что затрагивает более 2.3 млрд человек по всему миру. При этом повышенные цены на продовольствие и сельскохозяйственную продукцию, вероятно, будут сохраняться, поскольку фундаментальные риски остаются высокими.
Текущее состояние
• Продовольственная безопасность становится вопросом национальной безопасности. После 24 февраля резко возросло число ограничений на экспорт: в 20 странах действуют ограничения на экспорт продуктов питания, а в четырех странах - на экспорт удобрений.
• Общие расходы Всемирной продовольственной программы ООН составляют $22.2 млрд для оказания помощи 152 млн человек. При этом дефицит финансирования оценивается в 50%. На другие гуманитарные программы по борьбе с продовольственным кризисом во всем мире в этом году государства выделили более $65 млрд.
Уязвимость развивающихся рынков
• Продовольственная инфляция превышает 15% в 36 развивающихся странах, оказывая влияние на наиболее уязвимые слои населения, которые тратят до 50% своих доходов на продукты питания.
• Развивающиеся страны также наиболее уязвимы к долговым кризисам. 24 страны подвержены высокому риску дефолтов по внешним обязательствам в 2022-2023 годах. В то же время 8 стран находятся под угрозой истощения резервов.
Перспективы роста цен
• Цены на сельскохозяйственную продукцию могут вырасти еще на 10-20% в течение 2023 года, поскольку фундаментальные проблемы, связанные с поставками и доступностью экспорта зерновых еще не решены. Все еще хрупкие цепи поставок удобрений и энергоносителей также будут поддерживать стоимость производства сельскохозяйственной продукции.
💎 Учитывая перспективы роста цен на продовольствие можно рассмотреть ETF Invesco Agriculture Fund #DBA, который инвестирует в сельскохозяйственную продукцию. Также стоит обратить внимание и на отдельные компании, которые являются бенефициарами роста цен: Archer Daniels Midland #ADM, General Mills #GIS и Bunge #BG. Помимо этого, ожидается, что цены на удобрения также останутся высокими в 2023 году, что должно позитивно отразиться на результатах производителей таких, как Mosaic #MOS.
#акции #США #аналитика #товары_первой_необходимости
telegram · сайт · курс