Утренний обзор - 25.04.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.72% (5070 п.)
📉 Nasdaq: -1.32% (17430 п.)
📉 Dow Jones: -0.22% (38594 п.)
🌕 Золото: +0.19% ($2319)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.26% ($87.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.13% (4.65%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с минимальными изменениями: S&P 500 вырос на 0.02%, Nasdaq поднялся на 0.10%, а Dow Jones снизился на 0.11%. Инвесторы оценивали смешанные отчетности корпораций, а после закрытия рынка индексы снизились после слабых результатов IBM #IBM и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Фоновое давление оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
8 из 11 секторов S&P 500 завершили день с повышением. Товары вторичной необходимости стали лидерами роста, поддерживаемые результатами Tesla #TSLA. Вторым по динамике стал сектор первичной необходимости, где продолжилось ралли во многих крупных именах после публикации квартальных отчетов.
В то же время худшую динамику показал промышленный сектор. Смешанные отчетности опубликовали Boeing #BA, транспортная компания Old Dominion Freight Line #ODFL, а также железные дороги Canadian Pacific #CP и Norfolk Southern #NSC. Ранее слабые результаты также показали другие перевозчики J.B. Hunt TS #JBHT и Knight-Swift #KNX.
При прогнозном росте ВВП в 1-м квартале на 3.1%, казалось бы, компании, занимающиеся перемещением грузов по стране, должны набирать обороты. Аналитики связывают все еще слабую динамику в секторе с переизбытком перевозчиков, число которых заметно увеличилось во время пандемии, когда наиболее остро ощущались проблемы с цепями поставок. По оценкам, сейчас предложение грузовых авто превышает спрос почти на 20%.
Акции IBM на постмаркете снизились на 8.3%. Компания не дотянула до прогнозов по выручке из-за удлинения цикла продаж и сокращения дискреционных расходов клиентов. Тем не менее прогноз на 2024 год был сохранен. Помимо этого, компания подтвердила покупку разработчика облачного ПО HashiCorp #HCP за $6.4 млрд.
Бумаги Meta Platforms скорректировались на 15%. Выручка и прибыль достигли консенсус-оценок. Тем не менее инвесторы были разочарованы прогнозом по продажам на текущий квартал, а также повышением ожиданий по операционным и капитальным расходам на весь 2024 год. Трейдеры без оптимизма встретили заявления о вступлении Meta в многолетний инвестиционный цикл, сфокусированный на ИИ, прежде чем перейти к более полной монетизации этих продуктов.
Сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться публикация первой оценки по ВВП США за 1-й квартал. Помимо этого, отчитаются крупные компании, которые также определят дальнейшую динамику широкого рынка. Среди них: Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC и Altria #MO.
«Отчет по ВВП будет иметь решающее значение, так как участники рынка надеются на мягкие цифры, которые приведут к снижению ставки скорее раньше, чем позже. Мы ожидаем более сильного, чем прогнозируется, показателя. Это будет отлично для перспектив роста прибылей, но вновь негативно для сроков и масштабов смягчения ДКП», - считают в аналитическом отделе Interactive Brokers.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (1-й квартал)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.72% (5070 п.)
📉 Nasdaq: -1.32% (17430 п.)
📉 Dow Jones: -0.22% (38594 п.)
🌕 Золото: +0.19% ($2319)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.26% ($87.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.13% (4.65%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с минимальными изменениями: S&P 500 вырос на 0.02%, Nasdaq поднялся на 0.10%, а Dow Jones снизился на 0.11%. Инвесторы оценивали смешанные отчетности корпораций, а после закрытия рынка индексы снизились после слабых результатов IBM #IBM и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Фоновое давление оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
8 из 11 секторов S&P 500 завершили день с повышением. Товары вторичной необходимости стали лидерами роста, поддерживаемые результатами Tesla #TSLA. Вторым по динамике стал сектор первичной необходимости, где продолжилось ралли во многих крупных именах после публикации квартальных отчетов.
В то же время худшую динамику показал промышленный сектор. Смешанные отчетности опубликовали Boeing #BA, транспортная компания Old Dominion Freight Line #ODFL, а также железные дороги Canadian Pacific #CP и Norfolk Southern #NSC. Ранее слабые результаты также показали другие перевозчики J.B. Hunt TS #JBHT и Knight-Swift #KNX.
При прогнозном росте ВВП в 1-м квартале на 3.1%, казалось бы, компании, занимающиеся перемещением грузов по стране, должны набирать обороты. Аналитики связывают все еще слабую динамику в секторе с переизбытком перевозчиков, число которых заметно увеличилось во время пандемии, когда наиболее остро ощущались проблемы с цепями поставок. По оценкам, сейчас предложение грузовых авто превышает спрос почти на 20%.
Акции IBM на постмаркете снизились на 8.3%. Компания не дотянула до прогнозов по выручке из-за удлинения цикла продаж и сокращения дискреционных расходов клиентов. Тем не менее прогноз на 2024 год был сохранен. Помимо этого, компания подтвердила покупку разработчика облачного ПО HashiCorp #HCP за $6.4 млрд.
Бумаги Meta Platforms скорректировались на 15%. Выручка и прибыль достигли консенсус-оценок. Тем не менее инвесторы были разочарованы прогнозом по продажам на текущий квартал, а также повышением ожиданий по операционным и капитальным расходам на весь 2024 год. Трейдеры без оптимизма встретили заявления о вступлении Meta в многолетний инвестиционный цикл, сфокусированный на ИИ, прежде чем перейти к более полной монетизации этих продуктов.
Сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться публикация первой оценки по ВВП США за 1-й квартал. Помимо этого, отчитаются крупные компании, которые также определят дальнейшую динамику широкого рынка. Среди них: Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC и Altria #MO.
«Отчет по ВВП будет иметь решающее значение, так как участники рынка надеются на мягкие цифры, которые приведут к снижению ставки скорее раньше, чем позже. Мы ожидаем более сильного, чем прогнозируется, показателя. Это будет отлично для перспектив роста прибылей, но вновь негативно для сроков и масштабов смягчения ДКП», - считают в аналитическом отделе Interactive Brokers.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (1-й квартал)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Goldman Sachs считает, что коррекция в акциях продолжится
💡 Инвестбанк предупреждает, что на рынке продолжится падение в ближайшей перспективе, и момент для покупки еще не наступил, учитывая несколько технических факторов.
В частности, аналитики указывают на позиционирование крупных трейдеров CTA. По оценкам банка, данная группа участников рынка будет продавать акции в течение следующей недели, независимо от того, как будет развиваться динамика индексов.
Более того, спрос на путы и хеджирование со стороны институциональных инвесторов впервые в этом году превысил спрос на стратегии продажи волатильности.
Это признак того, что крупные игроки спешат подготовиться к более низким ценам на акции. Позиционирование отражается в индексе волатильности VIX, который в последние недели торгуется существенно выше средних значений за текущий и прошлый год.
Другими причинами для осторожности на рынке Goldman Sachs называет низкую ликвидность и отсутствие розничного спроса на «бычьи» колл-опционы после налогового дня в США 15 апреля. Со слов аналитиков, ликвидность упала на 66% с начала месяца, что очевидно по спредам на фьючерсы S&P 500 E-Mini.
💎 Мы разделяем точку зрения Goldman Sachs и не спешим формировать позиции. Тем не менее, когда позиционирование трейдеров станет более благоприятным, рассчитываем нарастить экспозицию на акции. Недавно опубликовали список бумаг, наиболее интересных нам для добора - ссылка.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Инвестбанк предупреждает, что на рынке продолжится падение в ближайшей перспективе, и момент для покупки еще не наступил, учитывая несколько технических факторов.
В частности, аналитики указывают на позиционирование крупных трейдеров CTA. По оценкам банка, данная группа участников рынка будет продавать акции в течение следующей недели, независимо от того, как будет развиваться динамика индексов.
Более того, спрос на путы и хеджирование со стороны институциональных инвесторов впервые в этом году превысил спрос на стратегии продажи волатильности.
Это признак того, что крупные игроки спешат подготовиться к более низким ценам на акции. Позиционирование отражается в индексе волатильности VIX, который в последние недели торгуется существенно выше средних значений за текущий и прошлый год.
Другими причинами для осторожности на рынке Goldman Sachs называет низкую ликвидность и отсутствие розничного спроса на «бычьи» колл-опционы после налогового дня в США 15 апреля. Со слов аналитиков, ликвидность упала на 66% с начала месяца, что очевидно по спредам на фьючерсы S&P 500 E-Mini.
💎 Мы разделяем точку зрения Goldman Sachs и не спешим формировать позиции. Тем не менее, когда позиционирование трейдеров станет более благоприятным, рассчитываем нарастить экспозицию на акции. Недавно опубликовали список бумаг, наиболее интересных нам для добора - ссылка.
#аналитика #акции #США
@aabeta
BHP сделала предложение Anglo American об объединении
💡 Крупнейшая горнодобывающая компания BHP #BHP планирует объединиться с Anglo American #AAL. Главной целью сделки является расширение экспозиции BHP на медь - один из ключевых металлов для энергетического перехода.
В результате слияния может быть сформирована крупнейшая по объему добычи меди компания, занимающая 10% глобального рынка. При этом, AAL заявила, что сделка предполагает выделение южноафриканских подразделения по добыче платины и железной руды. В СМИ также появились сообщение о потенциальной продаже алмазного бизнеса Da Beers.
Предложение BHP составляет £31.1 млрд ($39 млрд) или £25.08 за акцию AAL. Инвесторы получат 0.7097 акции BHP за каждую свою. На этом фоне котировки AAL сегодня подскочили на 11.3% до £24.53. Менеджмент британской компании отметил, что продолжает изучать предложение, и окончательного вердикта еще не вынесено.
💎 Наша позиция
Мы держали акции AAL в портфелях до объявления слияния, занимая экспозицию на медь, что принесло неплохой плюс. Сегодняшний подъем существенно добавил прибыли, и мы планируем фиксировать позицию из-за потенциальных исходов сделки.
Предложение BHP может вызвать интерес со стороны других игроков в секторе. Учитывая сильную позицию AAL в меди, не исключаем появления новых претендентов на покупку с более выгодными условиями. Аналитики Jefferies оценивают, что предложение может увеличиться вплоть до £34 млрд ($42.6 млрд) для закрытия.
В то же время, аналитики указывают, что сделка привлечет повышенное внимание регуляторов во многих юрисдикциях, не в последнюю очередь в Китае. Помимо этого, BHP предстоит выиграть голоса инвесторов за одобрение сделки с выделением других бизнесов AAL. На этом фоне, предложение, вероятно, вызовет споры в ЮАР в преддверии выборов, которые пройдут в стране в мае.
Даже в случае одобрения более дорогого слияния, большая часть роста на текущий момент пройдена. При этом, риски провала сделки остаются, что может привести к крупной коррекции в AAL. На этом фоне считаем текущие уровни подходящими для фиксации прибыли.
#аналитика #акции #Европа
@aabeta
💡 Крупнейшая горнодобывающая компания BHP #BHP планирует объединиться с Anglo American #AAL. Главной целью сделки является расширение экспозиции BHP на медь - один из ключевых металлов для энергетического перехода.
В результате слияния может быть сформирована крупнейшая по объему добычи меди компания, занимающая 10% глобального рынка. При этом, AAL заявила, что сделка предполагает выделение южноафриканских подразделения по добыче платины и железной руды. В СМИ также появились сообщение о потенциальной продаже алмазного бизнеса Da Beers.
Предложение BHP составляет £31.1 млрд ($39 млрд) или £25.08 за акцию AAL. Инвесторы получат 0.7097 акции BHP за каждую свою. На этом фоне котировки AAL сегодня подскочили на 11.3% до £24.53. Менеджмент британской компании отметил, что продолжает изучать предложение, и окончательного вердикта еще не вынесено.
💎 Наша позиция
Мы держали акции AAL в портфелях до объявления слияния, занимая экспозицию на медь, что принесло неплохой плюс. Сегодняшний подъем существенно добавил прибыли, и мы планируем фиксировать позицию из-за потенциальных исходов сделки.
Предложение BHP может вызвать интерес со стороны других игроков в секторе. Учитывая сильную позицию AAL в меди, не исключаем появления новых претендентов на покупку с более выгодными условиями. Аналитики Jefferies оценивают, что предложение может увеличиться вплоть до £34 млрд ($42.6 млрд) для закрытия.
В то же время, аналитики указывают, что сделка привлечет повышенное внимание регуляторов во многих юрисдикциях, не в последнюю очередь в Китае. Помимо этого, BHP предстоит выиграть голоса инвесторов за одобрение сделки с выделением других бизнесов AAL. На этом фоне, предложение, вероятно, вызовет споры в ЮАР в преддверии выборов, которые пройдут в стране в мае.
Даже в случае одобрения более дорогого слияния, большая часть роста на текущий момент пройдена. При этом, риски провала сделки остаются, что может привести к крупной коррекции в AAL. На этом фоне считаем текущие уровни подходящими для фиксации прибыли.
#аналитика #акции #Европа
@aabeta
Стоит ли покупать Meta после отчета
💡 Вчера компания отчиталась за прошлый квартал. Акции отреагировали падением и на премаркете снижаются почти на 15.5%. Рассмотрим подробнее, что так разочаровало инвесторов и стоит ли подбирать бумагу на коррекции.
✅ Meta Platforms #META
🎯 Целевая цена - $500, потенциал роста +20%
Позитивные моменты
Выручка выросла на 27% г/г до $36.46 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 91% до $13.8 млрд с рентабельностью в 38% (+13 п.п.). Чистая прибыль составила $12.3 млрд, против $5.7 млрд годом ранее.
Свободный денежный поток расширился в два раза до $12.5 млрд. Маржа FCF улучшилась на 5.7 п.п. кв/кв до 34.4%. Все показатели превысили консенсус-прогнозы. За квартал Meta в форме байбека и дивидендов вернула акционерам $16 млрд.
Отличные результаты обоснованы сохранением высоких трат рекламодателей (особенно в e-commerce), успехом новых сервисов (выручка от Advantage+ и Reels удвоилась г/г), увеличением пользователей (+7% г/г), а также нормализацией расходов.
Новые прогнозы
Meta ожидает, что выручка во 2-м квартале вырастет на 18% до $37.75 млрд в середине диапазона, что ниже консенсуса в $38.25 млрд. При этом, были пересмотрены ожидания по CAPEX в этом году с $30-37 млрд до $35-40 млрд. Общие затраты составят $96-99 млрд, против $94-99 ранее. По словам CFO, рост капитальных затрат только продолжится в 2025 году.
Пересмотр связан с необходимостью финансировать инфраструктуру для сервисов ИИ, а также дополнительные юридические издержки. CEO Цукерберг предупредил, что инвестиции увеличатся «значительно», а для выхода на прибыль ИИ потребуется много времени - возможно, годы.
Значительный пересмотр расходов застал инвесторов в расплох, которые находились под впечатлением от 2023 «года эффективности», когда Meta вернулась на траекторию прибыльного роста.
💎 Учитывая новые прогнозы, Meta входит в новый инвестиционный цикл, который отметится замедлением темпов роста выручки и рентабельности, что ограничит потенциал для акций. Тем не менее сохраняем положительный долгосрочный взгляд на компанию учитывая историю исполнения менеджмента.
Предыдущие продолжительные инвестиции в такие сервисы, как Reels, Stories, WhatsApp Business, Advantage+ оправдались, что очевидно по результатам за 2023-й год и прошлый квартал. Учитывая выгоды от принятия ИИ в экономике, ожидаем более сильного влияния новых сервисов на Meta, но и более высоких затрат. Дальнейшие комментарии менеджмента относительно расходов и сроков монетизации станут ключевыми для динамики котировок.
После коррекции бумаги стали торговаться на интересных для покупки уровнях с точки зрения оценки. Тем не менее не спешим с формированием позиций. Ожидаем нормализации позиционирования участников рынка и более выраженного разворота индексов.
#инвестиционная_идея #акции #технологический_сектор
@aabeta
💡 Вчера компания отчиталась за прошлый квартал. Акции отреагировали падением и на премаркете снижаются почти на 15.5%. Рассмотрим подробнее, что так разочаровало инвесторов и стоит ли подбирать бумагу на коррекции.
✅ Meta Platforms #META
🎯 Целевая цена - $500, потенциал роста +20%
Позитивные моменты
Выручка выросла на 27% г/г до $36.46 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 91% до $13.8 млрд с рентабельностью в 38% (+13 п.п.). Чистая прибыль составила $12.3 млрд, против $5.7 млрд годом ранее.
Свободный денежный поток расширился в два раза до $12.5 млрд. Маржа FCF улучшилась на 5.7 п.п. кв/кв до 34.4%. Все показатели превысили консенсус-прогнозы. За квартал Meta в форме байбека и дивидендов вернула акционерам $16 млрд.
Отличные результаты обоснованы сохранением высоких трат рекламодателей (особенно в e-commerce), успехом новых сервисов (выручка от Advantage+ и Reels удвоилась г/г), увеличением пользователей (+7% г/г), а также нормализацией расходов.
Новые прогнозы
Meta ожидает, что выручка во 2-м квартале вырастет на 18% до $37.75 млрд в середине диапазона, что ниже консенсуса в $38.25 млрд. При этом, были пересмотрены ожидания по CAPEX в этом году с $30-37 млрд до $35-40 млрд. Общие затраты составят $96-99 млрд, против $94-99 ранее. По словам CFO, рост капитальных затрат только продолжится в 2025 году.
Пересмотр связан с необходимостью финансировать инфраструктуру для сервисов ИИ, а также дополнительные юридические издержки. CEO Цукерберг предупредил, что инвестиции увеличатся «значительно», а для выхода на прибыль ИИ потребуется много времени - возможно, годы.
Значительный пересмотр расходов застал инвесторов в расплох, которые находились под впечатлением от 2023 «года эффективности», когда Meta вернулась на траекторию прибыльного роста.
💎 Учитывая новые прогнозы, Meta входит в новый инвестиционный цикл, который отметится замедлением темпов роста выручки и рентабельности, что ограничит потенциал для акций. Тем не менее сохраняем положительный долгосрочный взгляд на компанию учитывая историю исполнения менеджмента.
Предыдущие продолжительные инвестиции в такие сервисы, как Reels, Stories, WhatsApp Business, Advantage+ оправдались, что очевидно по результатам за 2023-й год и прошлый квартал. Учитывая выгоды от принятия ИИ в экономике, ожидаем более сильного влияния новых сервисов на Meta, но и более высоких затрат. Дальнейшие комментарии менеджмента относительно расходов и сроков монетизации станут ключевыми для динамики котировок.
После коррекции бумаги стали торговаться на интересных для покупки уровнях с точки зрения оценки. Тем не менее не спешим с формированием позиций. Ожидаем нормализации позиционирования участников рынка и более выраженного разворота индексов.
#инвестиционная_идея #акции #технологический_сектор
@aabeta
Imgur
Discover the magic of the internet at Imgur, a community powered entertainment destination. Lift your spirits with funny jokes, trending memes, entertaining gifs, inspiring stories, viral videos, and so much more from users.
Новая сделка: Anthropic
Уважаемые клиенты, у Вас появилась редкая и интересная возможность проинвестировать в компанию Anthropic
Особенность заключается в том, что раньше вообще невозможно было проинвестировать в Anthropic, там был очень tight captable из менее, чем 10 инвесторов, а сотрудники продавать не могут (только в рамках тендера в случае его организации компанией)
Сейчас есть ограниченная возможность на общий объем ~$10млн
О компании
Anthropic - лидер на рынке Generative AI и главный конкурент OpenAI (Основатели Anthropic – создатели GPT-3.0, которая произвела революцию в 2022)
- Уже сегодня флагманская модель Anthropic не уступает технологиям OpenAI и превосходит по многим основным параметрам производительности GPT-4
- Anthropic представил Claude – текстового виртуального ассистента, который может обрабатывать документы длинной до 500 страниц, одна из важнейших характеристик для корпоративных клиентов, что в 1.5х раз выше возможностей ChatGPT
- Anthropic фокусируется на работе с В2В клиентами, разрабатывая адаптированные Generative AI решения для крупнейших корпораций мира
- Anthropic заключил стратегические партнерства с AWS и Google Cloud, которые проинвестировали $4B и $2B, соответственно, став провайдером LLM по-умолчанию для крупнейших облачных платформ в мире
Прогноз даты выхода: Q3-Q4 2026 (в случае продолжения роста рынка LLM мы ожидаем, что из данной инвестиции можно будет выйти досрочно, то есть до IPO, но не ранее, чем через год после инвестиции)
Потенциальная доходность 49% годовых
Если Вы рассматриваете для себя инвестиции в рынок Generative AI - рассмотрите эту компанию очень внимательно.
Для получения дополнительной информации и участия в сделке заполните форму или запишитесь на Zoom звонок
@abetaa
Уважаемые клиенты, у Вас появилась редкая и интересная возможность проинвестировать в компанию Anthropic
Особенность заключается в том, что раньше вообще невозможно было проинвестировать в Anthropic, там был очень tight captable из менее, чем 10 инвесторов, а сотрудники продавать не могут (только в рамках тендера в случае его организации компанией)
Сейчас есть ограниченная возможность на общий объем ~$10млн
О компании
Anthropic - лидер на рынке Generative AI и главный конкурент OpenAI (Основатели Anthropic – создатели GPT-3.0, которая произвела революцию в 2022)
- Уже сегодня флагманская модель Anthropic не уступает технологиям OpenAI и превосходит по многим основным параметрам производительности GPT-4
- Anthropic представил Claude – текстового виртуального ассистента, который может обрабатывать документы длинной до 500 страниц, одна из важнейших характеристик для корпоративных клиентов, что в 1.5х раз выше возможностей ChatGPT
- Anthropic фокусируется на работе с В2В клиентами, разрабатывая адаптированные Generative AI решения для крупнейших корпораций мира
- Anthropic заключил стратегические партнерства с AWS и Google Cloud, которые проинвестировали $4B и $2B, соответственно, став провайдером LLM по-умолчанию для крупнейших облачных платформ в мире
Прогноз даты выхода: Q3-Q4 2026 (в случае продолжения роста рынка LLM мы ожидаем, что из данной инвестиции можно будет выйти досрочно, то есть до IPO, но не ранее, чем через год после инвестиции)
Потенциальная доходность 49% годовых
Если Вы рассматриваете для себя инвестиции в рынок Generative AI - рассмотрите эту компанию очень внимательно.
Для получения дополнительной информации и участия в сделке заполните форму или запишитесь на Zoom звонок
@abetaa
Утренний обзор - 26.04.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.89% (5127 п.)
📈 Nasdaq: +1.14% (17768 п.)
📈 Dow Jones: +0.22% (38370 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($2339)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.37% ($88.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.25% (4.694%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчетностей Microsoft и Alphabet. Вчера на основной сессии индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.46%, Dow Jones - на 0.98%, а Nasdaq - на 0.64%. Инвесторы негативно отреагировали на публикацию макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
ВВП США в 1-м квартале вырос на 1.6% кв/кв, против ожиданий на уровне 2.5%. Некоторые прогнозы аналитиков доходили до 3.1%. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в квартале вырос на 3.7% г/г. Экономисты закладывали рост всего на 3.4%.
«Этот отчет был худшим из двух миров: экономический рост замедляется, а инфляционное давление сохраняется. ФРС необходимо, чтобы инфляция начала снижаться, но рынку нужно видеть экономический рост и увеличение корпоративных прибылей», - отметил Крис Заккарелли из Independent Advisor Alliance.
После публикации данных вероятность первого снижения ставки ФРС отодвинулась до декабря. Доходности 10-летних казначейских облигаций выросли на 6 б.п., вновь обновив максимум с начала ноября 2023 года.
6 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали акции коммуникационных услуг из-за падения бумаг Meta Platforms #META на 10.5% после отчета. В то же время, в секторе материалов продолжилось ралли, благодаря подъему цен на сырье до новых максимумов.
После закрытия рынка индексы почти полностью отыграли падение, благодаря отчетам бигтехов. Акции Microsoft #MSFT выросли на 4.4% Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, и Azure показала заметное ускорение, благодаря сервисам ИИ. При этом, инвесторы проигнорировали прогноз по выручке на текущий квартал ниже ожиданий.
Котировки Alphabet #GOOG подскочили на 11.4%. Корпорация также превысила консенсус-прогнозы за счет сильных показателей рекламы и ускорения в облачных сервисах. Помимо этого, Alphabet одобрила байбек на $70 млрд и впервые объявила о выплате дивидендов.
На рынке сохраняется высокая волатильность и сегодняшний день не станет исключением. Инвесторы будут оценивать ключевые данные по Core PCE и инфляционным ожиданиям. Помимо этого, выйдут отчеты TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV и Chevron #CVX.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.89% (5127 п.)
📈 Nasdaq: +1.14% (17768 п.)
📈 Dow Jones: +0.22% (38370 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($2339)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.37% ($88.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.25% (4.694%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчетностей Microsoft и Alphabet. Вчера на основной сессии индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.46%, Dow Jones - на 0.98%, а Nasdaq - на 0.64%. Инвесторы негативно отреагировали на публикацию макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
ВВП США в 1-м квартале вырос на 1.6% кв/кв, против ожиданий на уровне 2.5%. Некоторые прогнозы аналитиков доходили до 3.1%. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в квартале вырос на 3.7% г/г. Экономисты закладывали рост всего на 3.4%.
«Этот отчет был худшим из двух миров: экономический рост замедляется, а инфляционное давление сохраняется. ФРС необходимо, чтобы инфляция начала снижаться, но рынку нужно видеть экономический рост и увеличение корпоративных прибылей», - отметил Крис Заккарелли из Independent Advisor Alliance.
После публикации данных вероятность первого снижения ставки ФРС отодвинулась до декабря. Доходности 10-летних казначейских облигаций выросли на 6 б.п., вновь обновив максимум с начала ноября 2023 года.
6 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали акции коммуникационных услуг из-за падения бумаг Meta Platforms #META на 10.5% после отчета. В то же время, в секторе материалов продолжилось ралли, благодаря подъему цен на сырье до новых максимумов.
После закрытия рынка индексы почти полностью отыграли падение, благодаря отчетам бигтехов. Акции Microsoft #MSFT выросли на 4.4% Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, и Azure показала заметное ускорение, благодаря сервисам ИИ. При этом, инвесторы проигнорировали прогноз по выручке на текущий квартал ниже ожиданий.
Котировки Alphabet #GOOG подскочили на 11.4%. Корпорация также превысила консенсус-прогнозы за счет сильных показателей рекламы и ускорения в облачных сервисах. Помимо этого, Alphabet одобрила байбек на $70 млрд и впервые объявила о выплате дивидендов.
На рынке сохраняется высокая волатильность и сегодняшний день не станет исключением. Инвесторы будут оценивать ключевые данные по Core PCE и инфляционным ожиданиям. Помимо этого, выйдут отчеты TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV и Chevron #CVX.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Отчетность Merck укрепляет инвестиционную идею
💡 Ранее в канале мы размещали обзоры на Merck. Накануне компания неплохо отчиталась за 1-й квартал, что укрепило наш позитивный взгляд. Акции отреагировали ростом примерно 3% и теперь находятся недалеко от рекордного максимума. Тем не менее потенциал роста все еще сохраняется, учитывая недорогую оценку.
✅ Merck #MRK - одна из крупнейших международных фармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +13%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 9% г/г до $15.8 млрд. Чистая прибыль почти удвоилась до $4.76 млрд. Результаты превысили консенсус-прогнозы, благодаря отличной динамике портфеля препаратов. На этом фоне Merck умеренно повысила прогноз на весь год.
Выручка от бестселлера Keytruda увеличилась на 20% до $6.95 млрд. Рост отражает расширение числа пациентов на самых ранних стадиях рака, а также постоянный спрос на лечение метастатического рака. Увеличение сфер использования является дальнейшим драйвером.
Продажи вакцин Gardasil против ВПЧ выросли на 14% до $2.25 млрд из-за повышенных закупок, особенно в Китае. Увеличение проникновения препарата в более широком возрастном диапазоне, а также запуск следующего поколения Gardasil 9 (одна доза против трех циклов введения) поддержат темпы роста.
Более новые препараты также показали неплохие результаты. Реализация Vaxneuvance против пневмококковой инфекцией увеличилась на 106% до $219 млн. Выручка Lagevrio - таблетки от COVID-19 - снизилась на 11% до $350 млн. Тем не менее, оба препарата превысили консенсус на 47% и 166%, соответственно.
Ближайшие катализаторы
В июне должно пройти одобрение двух препаратов. 17 числа рассмотрит разрешение использования V116 - вакцины против пневмококковой инфекции, специализированную для взрослых пациентов.
Помимо этого, 26 июня FDA может одобрить продажу препарата HER3-DXd для лечения некоторых видов рака легкого, разработанного совместно с японской Daiichi Sankyo. Перед этим, 3 июня Merck на мероприятии для аналитиков ASCO более подробно расскажет о стратегии монетизации препарата.
Оценка
Несмотря на высокие уровни акций, Merck еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что оставляет возможности для роста.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на Merck. Основные препараты остаются на уверенной траектории роста, новые запуски проходят успешно, и в пайплайне остаются новые перспективные решения. Ожидаем роста котировок и будем присматриваться к добавлению позиций на коррекциях. Отметим, что июнь может стать особенно сильным месяцем для Merck, учитывая несколько катализаторов.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение
@aabeta
💡 Ранее в канале мы размещали обзоры на Merck. Накануне компания неплохо отчиталась за 1-й квартал, что укрепило наш позитивный взгляд. Акции отреагировали ростом примерно 3% и теперь находятся недалеко от рекордного максимума. Тем не менее потенциал роста все еще сохраняется, учитывая недорогую оценку.
✅ Merck #MRK - одна из крупнейших международных фармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +13%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 9% г/г до $15.8 млрд. Чистая прибыль почти удвоилась до $4.76 млрд. Результаты превысили консенсус-прогнозы, благодаря отличной динамике портфеля препаратов. На этом фоне Merck умеренно повысила прогноз на весь год.
Выручка от бестселлера Keytruda увеличилась на 20% до $6.95 млрд. Рост отражает расширение числа пациентов на самых ранних стадиях рака, а также постоянный спрос на лечение метастатического рака. Увеличение сфер использования является дальнейшим драйвером.
Продажи вакцин Gardasil против ВПЧ выросли на 14% до $2.25 млрд из-за повышенных закупок, особенно в Китае. Увеличение проникновения препарата в более широком возрастном диапазоне, а также запуск следующего поколения Gardasil 9 (одна доза против трех циклов введения) поддержат темпы роста.
Более новые препараты также показали неплохие результаты. Реализация Vaxneuvance против пневмококковой инфекцией увеличилась на 106% до $219 млн. Выручка Lagevrio - таблетки от COVID-19 - снизилась на 11% до $350 млн. Тем не менее, оба препарата превысили консенсус на 47% и 166%, соответственно.
Ближайшие катализаторы
В июне должно пройти одобрение двух препаратов. 17 числа рассмотрит разрешение использования V116 - вакцины против пневмококковой инфекции, специализированную для взрослых пациентов.
Помимо этого, 26 июня FDA может одобрить продажу препарата HER3-DXd для лечения некоторых видов рака легкого, разработанного совместно с японской Daiichi Sankyo. Перед этим, 3 июня Merck на мероприятии для аналитиков ASCO более подробно расскажет о стратегии монетизации препарата.
Оценка
Несмотря на высокие уровни акций, Merck еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что оставляет возможности для роста.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на Merck. Основные препараты остаются на уверенной траектории роста, новые запуски проходят успешно, и в пайплайне остаются новые перспективные решения. Ожидаем роста котировок и будем присматриваться к добавлению позиций на коррекциях. Отметим, что июнь может стать особенно сильным месяцем для Merck, учитывая несколько катализаторов.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение
@aabeta
Ранее мы писали, что наша компания Abeta предоставляет услуги сопровождения портфелей для клиентов с капиталом от $1 млн.
Кто в итоге обращается к нам за помощью и что мы предлагаем?
Пример №1
Клиент говорит: «У меня есть несколько портфелей у разных брокеров. У каждого брокера я веду отдельную стратегию. Я не понимаю как выглядит весь мой общий портфель с распределением по секторам/долям, не могу контролировать риски. Необходимо иметь наглядное представление моих активов, мониторить каждую позицию и оперативно оповещать меня, о любых важных событиях (изменение цен, новости, изменение аналитического взгляда на компанию и т.д. А также предлагать качественные изменения в портфеле, которые повысили бы его потенциальную доходность без cущественного повышения риска»
Решение
Мы можем покрывать ваш портфель в ежедневном формате - вовремя среагируем на важные события и предложим варианты решения. Наша команда экспертов будет следить за вашим портфелем в режиме реального времени.
Пример №2
«Ранее я сам управлял своим капиталом, но в итоге все время уходило на семью и бизнес. В результате я потерял деньги на растущем рынке, а разбираться с тем, что я купил в портфель у меня времени нет. Просьба разобраться с моим портфелем и предложить сбалансированный вариант распределения активов с учетом текущей макроситуации»
Решение
Мы бесплатно проводим аудит портфеля клиента, презентуем стратегию на год и далее аргументируем каждую сделку. Клиент в любой момент времени полностью владеет ситуаций, понимает какие активы и почему приобретаются в его портфель.
Пример №3
«Мне за 50 лет, я готов инвестировать только в облигации. Но у меня нет инструментов и ресурсов для фундаментального анализа облигаций и отслеживания изменений в кредитных метриках эмитентов. Предложите сбалансированный вариант облигационного портфеля»
Решение
Наш облигационный отдел ежедневно отcлеживает новостной фон, изменение кредитных метрик каждого эмитенту в портфель, а также рекомендации крупных инвестбанков (доступно только институциональным инвесторам). Также мы уделяем особое внимание диверсификации облигационного портфеля и контролю рисков. Мы следим за тем, чтобы ваша консервативная стратегия не стала рискованной.
Мы обеспечиваем полное покрытие вашего инвестиционного портфеля с индивидуальным подходом. При этом, мы предлагаем наилучшее соотношение цена/качество среди консультантов. Если вы заинтересованы в сотрудничестве - заполните форму или запишитесь на Zoom звонок.
@abetaa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 29.04.2024
В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Последние данные по инфляции отодвинули сроки первого снижения ставки, и теперь рынок закладывает только 1-2 сокращения ближе к концу года. На этом фоне комментарии центрального банка по инфляции и смягчению ДКП станут ключевыми.
Мы ожидаем, что Пауэлл выступит с «ястребиной» позицией и намекнет о возможности повышения ставки, однако это действие не будет в базовом сценарии. ФРС также представит более подробную информацию о своем плане по замедлению количественного ужесточения, ранее отметив, что оно может начаться в июле.
Помимо этого, всю неделю будут публиковаться данные по занятости, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики и инфляции зарплат. Консенсус закладывает еще один месяц здорового найма с 250 тыс. новых сотрудников.
В то же время, продолжится сезон отчетности. В центре внимания окажутся результаты нескольких чипмейкеров, а также бигтехов Amazon и Apple. Мы заниманием особенно позитивный взгляд на Amazon, ожидая сильных результатов, благодаря высокому потребительскому спросу, ускорению рекламного бизнеса и AWS, а также повышению эффективности инфраструктуры доставки.
Учитывая множество событий мы рассчитываем на еще одную неделю с повышенной волатильностью, осбенно учитывая, что индексы вплотную приблизились снизу к своим 50-дневным скользящим средним. При проходе этого сопротивления на неделе вновь откроется путь к максимумам.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 апреля:
• Индекс стоимости рабочей силы (апрель)
• Индекс доверия потребителей США от CB (апрель)
1 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
• Заседание ФРС
2 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)
3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)
📰 Заметные отчетности:
29 апреля - NXP Semi #NXPI, ON Semi #ON, Domino's Pizza #DPZ
30 апреля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, Coca-Cola #KO, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Starbucks #SBUX, PayPal #PYPL, Super Micro Computer #SMCI
1 мая - CVS Health #CVS, Qualcomm #QCOM, Pfizer #PFE, Mastercard #MA, DoorDash #DASH, DuPont #DD
2 мая - Apple #AAPL, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP, Amgen #AMGN, Booking #BKNG, Fortinet #FTNT, Block #SQ
3 мая - Hershey #HSY, Cheniere Energy #LNG
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Последние данные по инфляции отодвинули сроки первого снижения ставки, и теперь рынок закладывает только 1-2 сокращения ближе к концу года. На этом фоне комментарии центрального банка по инфляции и смягчению ДКП станут ключевыми.
Мы ожидаем, что Пауэлл выступит с «ястребиной» позицией и намекнет о возможности повышения ставки, однако это действие не будет в базовом сценарии. ФРС также представит более подробную информацию о своем плане по замедлению количественного ужесточения, ранее отметив, что оно может начаться в июле.
Помимо этого, всю неделю будут публиковаться данные по занятости, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики и инфляции зарплат. Консенсус закладывает еще один месяц здорового найма с 250 тыс. новых сотрудников.
В то же время, продолжится сезон отчетности. В центре внимания окажутся результаты нескольких чипмейкеров, а также бигтехов Amazon и Apple. Мы заниманием особенно позитивный взгляд на Amazon, ожидая сильных результатов, благодаря высокому потребительскому спросу, ускорению рекламного бизнеса и AWS, а также повышению эффективности инфраструктуры доставки.
Учитывая множество событий мы рассчитываем на еще одную неделю с повышенной волатильностью, осбенно учитывая, что индексы вплотную приблизились снизу к своим 50-дневным скользящим средним. При проходе этого сопротивления на неделе вновь откроется путь к максимумам.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 апреля:
• Индекс стоимости рабочей силы (апрель)
• Индекс доверия потребителей США от CB (апрель)
1 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
• Заседание ФРС
2 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)
3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)
📰 Заметные отчетности:
29 апреля - NXP Semi #NXPI, ON Semi #ON, Domino's Pizza #DPZ
30 апреля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, Coca-Cola #KO, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Starbucks #SBUX, PayPal #PYPL, Super Micro Computer #SMCI
1 мая - CVS Health #CVS, Qualcomm #QCOM, Pfizer #PFE, Mastercard #MA, DoorDash #DASH, DuPont #DD
2 мая - Apple #AAPL, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP, Amgen #AMGN, Booking #BKNG, Fortinet #FTNT, Block #SQ
3 мая - Hershey #HSY, Cheniere Energy #LNG
#США #неделя_впереди
@aabeta
Перспективы энергопотребления в США на фоне расширения ЦОД и ИИ. Взгляд на акции крупных бенефициаров
💡 По последним прогнозам аналитиков, энергопотребление в США будет ежегодно расти по 2.4% до конца десятилетия, против околонулевого показателя в 2010-2020 гг. Помимо решоринга производства и широкой электрификации экономики, крупным драйвером станет рост мощностей дата-центров, благодаря интеграции средств для работы с ИИ.
Ожидается, что ЦОД ежегодно обеспечат 90 б.п. повышения энергопотребления, при этом, доля в общем спросе на электричество расширится до 8% с текущих 3% к 2030 году.
Учитывая, что модели ИИ требует в 6-10 раз больше энергии для выполнения стандартных задач (например поиск), ожидаемое повышение энергоемкости серверов не сможет в полной мере перекрыть эффект. Отметим, что именно из-за улучшения эффективности в прошлом десятилетии рост потребление фактически был нулевым, несмотря на расширение экономики.
Чтобы обеспечить дополнительный спрос от ЦОД и ИИ, потребуется расширить генерирующие мощности еще почти на 47 ГВт с инвестициями в $50 млрд. По оценкам, около 60% будет обеспечено за счет выработки с помощью газа и 40% - от возобновляемых источников энергии.
На какие акции обратить внимание?
На наш взгляд, выгоды от ожидаемого широкого роста энергопотребления (особенно вклад ЦОД и ИИ) еще не полностью отразились в оценках компаний из сферы. Хотя бенефициаров может быть достаточно много, мы выделяем только нескольких с наилучшим позиционированием.
✅ NextEra Energy #NEE - крупнейшая по капитализации коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики. Получает ~75% выручки во Флориде(FLP). Остальная часть приходится на NEER, управляющую и разрабатывающую парк ВИЭ.
🎯 Целевая цена - $74, потенциал роста +12%
Компания уже обслуживает 6 ГВт нагрузки от ЦОД, и ожидает, что мощности будут только расти. NEER уже зарезервировала 150 ГВт очередей на подключение для своих проектов, что устраняет одно из основных препятствий для строительства новых объектов. Недавно представила впечатляющие результаты за 1-й квартал. В июне пройдет день аналитика, что может стать катализатором для котировок. Продолжаем держать акции в наших портфелях.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей для коммунального сектора, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +48%
First Solar должна выиграть от увеличения числа проектов коммунального масштаба, необходимых для поддержания растущего спроса. Клиенты, скорее всего, будут искать панели внутри страны, чтобы иметь возможность воспользоваться субсидиями США. В некоторых случаях компания даже напрямую сотрудничает с операторами ЦОД, такими как MSFT.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +11%
Мы ожидаем, что благодаря росту потребления электроэнергии, в будущем будет наблюдаться меньшее количество закрытий АЭС и большее число продления лицензий. Это дополнительный позитивный фактор для цен на уран и отдельно для Cameco, обладающей лучшим позиционированием на рынок США среди аналогов.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 По последним прогнозам аналитиков, энергопотребление в США будет ежегодно расти по 2.4% до конца десятилетия, против околонулевого показателя в 2010-2020 гг. Помимо решоринга производства и широкой электрификации экономики, крупным драйвером станет рост мощностей дата-центров, благодаря интеграции средств для работы с ИИ.
Ожидается, что ЦОД ежегодно обеспечат 90 б.п. повышения энергопотребления, при этом, доля в общем спросе на электричество расширится до 8% с текущих 3% к 2030 году.
Учитывая, что модели ИИ требует в 6-10 раз больше энергии для выполнения стандартных задач (например поиск), ожидаемое повышение энергоемкости серверов не сможет в полной мере перекрыть эффект. Отметим, что именно из-за улучшения эффективности в прошлом десятилетии рост потребление фактически был нулевым, несмотря на расширение экономики.
Чтобы обеспечить дополнительный спрос от ЦОД и ИИ, потребуется расширить генерирующие мощности еще почти на 47 ГВт с инвестициями в $50 млрд. По оценкам, около 60% будет обеспечено за счет выработки с помощью газа и 40% - от возобновляемых источников энергии.
На какие акции обратить внимание?
На наш взгляд, выгоды от ожидаемого широкого роста энергопотребления (особенно вклад ЦОД и ИИ) еще не полностью отразились в оценках компаний из сферы. Хотя бенефициаров может быть достаточно много, мы выделяем только нескольких с наилучшим позиционированием.
✅ NextEra Energy #NEE - крупнейшая по капитализации коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики. Получает ~75% выручки во Флориде(FLP). Остальная часть приходится на NEER, управляющую и разрабатывающую парк ВИЭ.
🎯 Целевая цена - $74, потенциал роста +12%
Компания уже обслуживает 6 ГВт нагрузки от ЦОД, и ожидает, что мощности будут только расти. NEER уже зарезервировала 150 ГВт очередей на подключение для своих проектов, что устраняет одно из основных препятствий для строительства новых объектов. Недавно представила впечатляющие результаты за 1-й квартал. В июне пройдет день аналитика, что может стать катализатором для котировок. Продолжаем держать акции в наших портфелях.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей для коммунального сектора, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +48%
First Solar должна выиграть от увеличения числа проектов коммунального масштаба, необходимых для поддержания растущего спроса. Клиенты, скорее всего, будут искать панели внутри страны, чтобы иметь возможность воспользоваться субсидиями США. В некоторых случаях компания даже напрямую сотрудничает с операторами ЦОД, такими как MSFT.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +11%
Мы ожидаем, что благодаря росту потребления электроэнергии, в будущем будет наблюдаться меньшее количество закрытий АЭС и большее число продления лицензий. Это дополнительный позитивный фактор для цен на уран и отдельно для Cameco, обладающей лучшим позиционированием на рынок США среди аналогов.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Покупка AbbVie на коррекции
💡 На прошлой неделе компания отчиталась за 1-й квартал, после чего акции заметно скорректировались. На наш взгляд реакция чрезмерна, и мы формируем позицию в бумаге. Рассмотрим подробнее результаты и отчетности, а также наше мнение по AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +17.6%
Основные показатели
Выручка выросла на 0.7% г/г до $12.31 млрд. Скорректированная прибыль на акцию сократилась на 6.1% до $2.31. Все показатели превысили консенсус за счет отличного исполнения портфеля иммунологических препаратов, которое перекрыло слабые показатели в эстетической медицине.
Продажи Humira сократились на 35.9% г/г до $2.27 млрд. Напомним, что AbbVie в 2023 году потеряла эксклюзивные права на препарат. Выручка Skyrizi выросла на 47.6% до $2 млрд, а Rinvoq - на 59.3% до $1.09 млрд. Результаты оказались выше ожиданий, в связи с чем AbbVie повысила прогноз по EPS на весь год. Теперь ожидает $11.13 - $11.33, против $10.97 - $11.17 ранее и консенсуса на уровне $11.12.
В эстетической медицине продажи сократились на 4% до $1.25 млрд из-за сдвига инвестиций в маркетинг на фоне слабого для сферы сезона. Ожидается активизация и рост выручки со 2-го квартала.
Онкологические препараты показали рост продаж на 9% до $1.5 млрд за счет высокого спроса на Imbruvica и Venclexta, добавления Elahere от Immunogen, а также запуска Epkinly. Нейробиологический портфель также продолжает стабильно расти: выручка расширилась на 15.9% до $1.96 млрд на фоне сильных показателей Vraylar, Ubrelvy и Qulipta.
Волатильность с Humira - причина коррекции
Несмотря на продажи Humira в квартале выше ожиданий, опасения по поводу ускорения падения выручки от препарата остаются. Главным катализатором стало исключение Humira из основных рецептур CVS для планов страховых компаний в начале апреля. Помимо этого, Cigna заявила, что будет реализовывать биоаналоги Humira без доплаты (copay) со стороны пациентов.
На наш взгляд, опасения по поводу влияния Humira на общее состояние и долгосрочные перспективы AbbVie кажутся чрезмерными. Даже в случае ускорения падения продаж Humira, динамика может быть перекрыта выручкой от Skyrizi и Rinvoq, которая продолжает расти быстрее ожиданий. Это нашло отражение в новых прогнозах.
Темпы будут дополнительно поддержаны расширением сфер применения препаратов. Например, в этом квартале должно пройти одобрения по Skyrizi для лечения язвенного колита. Также отметим, что часть пациентов переходит с Humira на более эффективные Skyrizi/Rinvoq, и это является только позитивным фактором.
Что касается Cigna важно подчеркнуть, что более 90% пациентов, принимающих Humira, уже доплачивают только $0-5. Помимо прочего, нормализация эстетической медицины рассматривает дополнительным драйвером.
Ближайшие катализаторы
Как подчеркнули ранее, ожидается расширение сферы использования Skyrizi во 2-м квартале. В это же время, должно пройти одобрение и последующий запуск в США Vyalev для болезни Паркинсона. Число пациентов с диагнозом продолжает расти.
Помимо этого, в середине года завершится сделка по поглощению Cerevel за $8.7 млрд. Во втором полугодии должны выйти результаты второй фазы испытаний по emraclidine - решения компании для лечения шизофрении. Аналитики рассматривают препарат как многомиллиардную возможность в долгосрочной перспективе 2026+.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на AbbVie и рассматриваем коррекцию как отличную возможность для покупки, учитывая более привлекательную оценку по мультипликаторам и расширение дисконта к аналогам.
Ожидаем, что 2024-й станет годом стабилизации финансов с последующим активным ростом, благодаря отличным перспективам порфтеля препаратов, а также выходу из пайплайна новых решений, которые перекроют выбытие Humira.
Считаем, что внимание инвесторов к динамике Humira чрезмерно, поскольку к 2026 году препарат будет генерировать всего около 5% выручки AbbVie. При этом, аналитики прогнозируют рост выручки и EPS в 2025 году на 6.4% и 5.1%, соответственно, с ускорением в 2026 году и далее.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
@aabeta
💡 На прошлой неделе компания отчиталась за 1-й квартал, после чего акции заметно скорректировались. На наш взгляд реакция чрезмерна, и мы формируем позицию в бумаге. Рассмотрим подробнее результаты и отчетности, а также наше мнение по AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +17.6%
Основные показатели
Выручка выросла на 0.7% г/г до $12.31 млрд. Скорректированная прибыль на акцию сократилась на 6.1% до $2.31. Все показатели превысили консенсус за счет отличного исполнения портфеля иммунологических препаратов, которое перекрыло слабые показатели в эстетической медицине.
Продажи Humira сократились на 35.9% г/г до $2.27 млрд. Напомним, что AbbVie в 2023 году потеряла эксклюзивные права на препарат. Выручка Skyrizi выросла на 47.6% до $2 млрд, а Rinvoq - на 59.3% до $1.09 млрд. Результаты оказались выше ожиданий, в связи с чем AbbVie повысила прогноз по EPS на весь год. Теперь ожидает $11.13 - $11.33, против $10.97 - $11.17 ранее и консенсуса на уровне $11.12.
В эстетической медицине продажи сократились на 4% до $1.25 млрд из-за сдвига инвестиций в маркетинг на фоне слабого для сферы сезона. Ожидается активизация и рост выручки со 2-го квартала.
Онкологические препараты показали рост продаж на 9% до $1.5 млрд за счет высокого спроса на Imbruvica и Venclexta, добавления Elahere от Immunogen, а также запуска Epkinly. Нейробиологический портфель также продолжает стабильно расти: выручка расширилась на 15.9% до $1.96 млрд на фоне сильных показателей Vraylar, Ubrelvy и Qulipta.
Волатильность с Humira - причина коррекции
Несмотря на продажи Humira в квартале выше ожиданий, опасения по поводу ускорения падения выручки от препарата остаются. Главным катализатором стало исключение Humira из основных рецептур CVS для планов страховых компаний в начале апреля. Помимо этого, Cigna заявила, что будет реализовывать биоаналоги Humira без доплаты (copay) со стороны пациентов.
На наш взгляд, опасения по поводу влияния Humira на общее состояние и долгосрочные перспективы AbbVie кажутся чрезмерными. Даже в случае ускорения падения продаж Humira, динамика может быть перекрыта выручкой от Skyrizi и Rinvoq, которая продолжает расти быстрее ожиданий. Это нашло отражение в новых прогнозах.
Темпы будут дополнительно поддержаны расширением сфер применения препаратов. Например, в этом квартале должно пройти одобрения по Skyrizi для лечения язвенного колита. Также отметим, что часть пациентов переходит с Humira на более эффективные Skyrizi/Rinvoq, и это является только позитивным фактором.
Что касается Cigna важно подчеркнуть, что более 90% пациентов, принимающих Humira, уже доплачивают только $0-5. Помимо прочего, нормализация эстетической медицины рассматривает дополнительным драйвером.
Ближайшие катализаторы
Как подчеркнули ранее, ожидается расширение сферы использования Skyrizi во 2-м квартале. В это же время, должно пройти одобрение и последующий запуск в США Vyalev для болезни Паркинсона. Число пациентов с диагнозом продолжает расти.
Помимо этого, в середине года завершится сделка по поглощению Cerevel за $8.7 млрд. Во втором полугодии должны выйти результаты второй фазы испытаний по emraclidine - решения компании для лечения шизофрении. Аналитики рассматривают препарат как многомиллиардную возможность в долгосрочной перспективе 2026+.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на AbbVie и рассматриваем коррекцию как отличную возможность для покупки, учитывая более привлекательную оценку по мультипликаторам и расширение дисконта к аналогам.
Ожидаем, что 2024-й станет годом стабилизации финансов с последующим активным ростом, благодаря отличным перспективам порфтеля препаратов, а также выходу из пайплайна новых решений, которые перекроют выбытие Humira.
Считаем, что внимание инвесторов к динамике Humira чрезмерно, поскольку к 2026 году препарат будет генерировать всего около 5% выручки AbbVie. При этом, аналитики прогнозируют рост выручки и EPS в 2025 году на 6.4% и 5.1%, соответственно, с ускорением в 2026 году и далее.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Взгляд на BYD после отчетности за 1-й квартал
💡 В наших портфелях с акциями КНР мы занимаем экспозицию на электромобили через Li Auto и BYD. В понедельник вторая компания представила отчетность за 1-й квартал, которая укрепила наш позитивный взгляд. Рассмотрим подробнее результаты и инвестиционный тезис.
✅ BYD #1211 - ведущий производитель EV как в Китае, так и глобально. Поставляет на массовый и премиальный рынки, а также активно осуществляет более маржинальные поставки за рубеж.
🎯 Целевая цена - HK$295, потенциал роста +36.8%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 4% г/г до $17.26 млрд, а чистая прибыль - на 11% до $690 млн. Результаты оказались преимущественно в рамках ожиданий аналитиков. Увеличение реализации авто на 13% до 626 тыс., было компенсировано существенным снижением средних отпускных цен.
В то же время, валовая прибыль увеличилась на 27% до $3.73 млрд, а рентабельность расширилась на 4 п.п. до рекордных 21.9%. Такое повышение обоснованно изменение в структуре поставок.
Доля массового отечественного рынка сократилась с 89% до 78%. В то же время, доля премиальных авто и экспорта расширилась с 4% и 7% до 6% и 16%, соответственно. Положительное влияние также оказало падение цен на батареи на 51%.
Ожидания на ближайшие кварталы
После сезонно слабого квартала ожидается существенное увеличение поставок. По оценкам, аналитиков продажи расширяться на 31% кв/кв до 818 тыс, а чистая прибыль увеличиться до $1-1.1 млрд. Дилеры указывают, что спрос на EV стремительно вырос в начале весны. На этом фоне инвентарь сократился до 1 месяца, против таргета в 2-2.5 месяца.
Крупным драйвером для продаж в этом квартале станет реализация моделей издания Honor. Невыполненные заказы превышают 300 тыс. Помимо этого, с мая начнется постепенный запуск в продажу электрокаров и гибридов с обновленными платформами, которые отличаются более высокой дальностью хода и дешевизной производства.
Еще одним катализатором являются новые субсидии правительства. При трейд-ин бензиновых авто, а также NEV, произведенных до 2018 года, потребители могут получить скидку на новый электромобиль или гибрид вплоть до $1378. Инициатива может оказаться особенно выгодной для BYD, продающей крупное число авто в низком ценовом диапазоне.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на BYD несмотря на высокую конкуренцию в отрасли. Считаем, что компания выйдет победителем в ценовой войне за счет технологического преимущества, новых моделей с лучшим соотношением цены/предложения и повышенной доле гибридов с высокой дальностью хода. Внимание к гибридам ощутимо выросло после Китайского Нового года, когда потребители столкнулись с нехваткой заряда EV при выездах за пределы городов.
Несмотря на снижение цен, BYD продолжает показывать высокую рентабельность, по сравнению с конкурентами. Ожидаем сохранения тенденции за счет дальнейшего роста премиальных моделей и экспорта. Новые стимулы правительства окажут дополнительную поддержку результатам BYD.
Акции торгуется на интересных технических уровнях для формирования позиции, а также с дисконтом по оценке к средним историческим значениям.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
На данный момент времени мы активно инвестируем в рынок Китая и другие азиатские страны, анализируем всю существующую закрытую аналитику крупнейших инвестдомов.
Если Вы хотите инвестировать в Китай с нашей командой - свяжитесь с нами, для этого заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Мы поможем сформировать и сопроводить Ваш портфель с учетом индивидуальных целей и риск профиля.
#инвестиционная_идея #акции #Китай #BYD
@aabeta
💡 В наших портфелях с акциями КНР мы занимаем экспозицию на электромобили через Li Auto и BYD. В понедельник вторая компания представила отчетность за 1-й квартал, которая укрепила наш позитивный взгляд. Рассмотрим подробнее результаты и инвестиционный тезис.
✅ BYD #1211 - ведущий производитель EV как в Китае, так и глобально. Поставляет на массовый и премиальный рынки, а также активно осуществляет более маржинальные поставки за рубеж.
🎯 Целевая цена - HK$295, потенциал роста +36.8%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 4% г/г до $17.26 млрд, а чистая прибыль - на 11% до $690 млн. Результаты оказались преимущественно в рамках ожиданий аналитиков. Увеличение реализации авто на 13% до 626 тыс., было компенсировано существенным снижением средних отпускных цен.
В то же время, валовая прибыль увеличилась на 27% до $3.73 млрд, а рентабельность расширилась на 4 п.п. до рекордных 21.9%. Такое повышение обоснованно изменение в структуре поставок.
Доля массового отечественного рынка сократилась с 89% до 78%. В то же время, доля премиальных авто и экспорта расширилась с 4% и 7% до 6% и 16%, соответственно. Положительное влияние также оказало падение цен на батареи на 51%.
Ожидания на ближайшие кварталы
После сезонно слабого квартала ожидается существенное увеличение поставок. По оценкам, аналитиков продажи расширяться на 31% кв/кв до 818 тыс, а чистая прибыль увеличиться до $1-1.1 млрд. Дилеры указывают, что спрос на EV стремительно вырос в начале весны. На этом фоне инвентарь сократился до 1 месяца, против таргета в 2-2.5 месяца.
Крупным драйвером для продаж в этом квартале станет реализация моделей издания Honor. Невыполненные заказы превышают 300 тыс. Помимо этого, с мая начнется постепенный запуск в продажу электрокаров и гибридов с обновленными платформами, которые отличаются более высокой дальностью хода и дешевизной производства.
Еще одним катализатором являются новые субсидии правительства. При трейд-ин бензиновых авто, а также NEV, произведенных до 2018 года, потребители могут получить скидку на новый электромобиль или гибрид вплоть до $1378. Инициатива может оказаться особенно выгодной для BYD, продающей крупное число авто в низком ценовом диапазоне.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на BYD несмотря на высокую конкуренцию в отрасли. Считаем, что компания выйдет победителем в ценовой войне за счет технологического преимущества, новых моделей с лучшим соотношением цены/предложения и повышенной доле гибридов с высокой дальностью хода. Внимание к гибридам ощутимо выросло после Китайского Нового года, когда потребители столкнулись с нехваткой заряда EV при выездах за пределы городов.
Несмотря на снижение цен, BYD продолжает показывать высокую рентабельность, по сравнению с конкурентами. Ожидаем сохранения тенденции за счет дальнейшего роста премиальных моделей и экспорта. Новые стимулы правительства окажут дополнительную поддержку результатам BYD.
Акции торгуется на интересных технических уровнях для формирования позиции, а также с дисконтом по оценке к средним историческим значениям.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
На данный момент времени мы активно инвестируем в рынок Китая и другие азиатские страны, анализируем всю существующую закрытую аналитику крупнейших инвестдомов.
Если Вы хотите инвестировать в Китай с нашей командой - свяжитесь с нами, для этого заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Мы поможем сформировать и сопроводить Ваш портфель с учетом индивидуальных целей и риск профиля.
#инвестиционная_идея #акции #Китай #BYD
@aabeta
Отчетность Cameco и запрет на импорт российского урана в США
💡 Вчера компания смешанно отчиталась за 1-й квартал, после чего акции снизились на 7.7%. Однако вечером вышла новость о том, что Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт урана из России. Акции на премаркете сейчас растут на 5.7%. Рассмотрим подробнее результаты Cameco, а также подробности запрета. Ранее писали о компании в посте.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%
Отчетность
Выручка в 1-м квартале сократилась на 7.7% г/г до C$643 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила C$0.13, против C$0.27 в прошлом году. Слабые показатели продаж наблюдались по всем основным сегментам (уран, топливные услуги и Westinghouse), в связи с чем результаты не достигли консенсус-прогнозов. Более высокие цены на уран и топливо были перекрыты менее высоким объемом реализации.
Менеджмент объяснил это сезонностью, волатильностью в заказах клиентов, переоценкой активов приобретенной Westinghouse и задержками в доставке. Тем не менее Cameco сохранила прогноз на весь год без изменений, ожидая выручку в диапазоне C$2.85-3 млрд. Особенно высокие результаты должны проявиться во втором полугодии.
Компания за квартал расширила производство урана на 28.8% до 5.8 млн фунтов. Все еще рассчитывает увеличить добычу на 27% до 22.4 млн по итогам этого года.
Запрет на импорт
Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт обогащенного урана из России. Теперь документ направлен на подписание президенту Байдену. Закон вступит в силу через 90 дней после его принятия. Ранее мы подчеркивали вероятность, что США будут постепенно снижать зависимость от регионов с геополитическим риском.
Ограничение будет действовать до 2040 года, однако возможны временные отступления до 2028 года, если не будет других источников поставок. По оценкам Bloomberg, РФ поставляет в США примерно 20% обогащенного урана, который используется в качестве топлива для АЭС. Эти продажи приносят около $1 млрд в год, и мы рассчитываем, что частично они могут быть замещены объемами Cameco.
💎 Сохраняем положительный взгляд на Cameco, ожидая постепенного восстановления финансов в оставшуюся часть года, как и прогнозирует менеджмент. Текущая слабость связана с таймингом доставки и сезонностью, а не проблемами с бизнесом. Рассматриваем текущую волатильность котировок как неплохую точку для формирования позиций, учитывая уникальное позиционирование компании в секторе.
Cameco продолжает наращивать добычу, цены остаются на высоких уровнях, а объем контрактов вплоть до 2026 года выше средних исторических значений. Новые санкции против российского урана могут привести к дополнительным покупкам со стороны США, что добавляет привлекательности инвестиционной идее.
#инвестиционная_идея #акции #Канада
@aabeta
💡 Вчера компания смешанно отчиталась за 1-й квартал, после чего акции снизились на 7.7%. Однако вечером вышла новость о том, что Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт урана из России. Акции на премаркете сейчас растут на 5.7%. Рассмотрим подробнее результаты Cameco, а также подробности запрета. Ранее писали о компании в посте.
✅ Cameco #CCJ - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%
Отчетность
Выручка в 1-м квартале сократилась на 7.7% г/г до C$643 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила C$0.13, против C$0.27 в прошлом году. Слабые показатели продаж наблюдались по всем основным сегментам (уран, топливные услуги и Westinghouse), в связи с чем результаты не достигли консенсус-прогнозов. Более высокие цены на уран и топливо были перекрыты менее высоким объемом реализации.
Менеджмент объяснил это сезонностью, волатильностью в заказах клиентов, переоценкой активов приобретенной Westinghouse и задержками в доставке. Тем не менее Cameco сохранила прогноз на весь год без изменений, ожидая выручку в диапазоне C$2.85-3 млрд. Особенно высокие результаты должны проявиться во втором полугодии.
Компания за квартал расширила производство урана на 28.8% до 5.8 млн фунтов. Все еще рассчитывает увеличить добычу на 27% до 22.4 млн по итогам этого года.
Запрет на импорт
Сенат США одобрил законопроект о введении запрета на импорт обогащенного урана из России. Теперь документ направлен на подписание президенту Байдену. Закон вступит в силу через 90 дней после его принятия. Ранее мы подчеркивали вероятность, что США будут постепенно снижать зависимость от регионов с геополитическим риском.
Ограничение будет действовать до 2040 года, однако возможны временные отступления до 2028 года, если не будет других источников поставок. По оценкам Bloomberg, РФ поставляет в США примерно 20% обогащенного урана, который используется в качестве топлива для АЭС. Эти продажи приносят около $1 млрд в год, и мы рассчитываем, что частично они могут быть замещены объемами Cameco.
💎 Сохраняем положительный взгляд на Cameco, ожидая постепенного восстановления финансов в оставшуюся часть года, как и прогнозирует менеджмент. Текущая слабость связана с таймингом доставки и сезонностью, а не проблемами с бизнесом. Рассматриваем текущую волатильность котировок как неплохую точку для формирования позиций, учитывая уникальное позиционирование компании в секторе.
Cameco продолжает наращивать добычу, цены остаются на высоких уровнях, а объем контрактов вплоть до 2026 года выше средних исторических значений. Новые санкции против российского урана могут привести к дополнительным покупкам со стороны США, что добавляет привлекательности инвестиционной идее.
#инвестиционная_идея #акции #Канада
@aabeta
Утренний обзор - 02.05.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.52% (5072 п.)
📈 Nasdaq: +0.63% (17548 п.)
📈 Dow Jones: +0.41% (38223 п.)
🌕 Золото: -0.11% ($2317)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.82% ($83.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.39% (4.614%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.34%, Nasdaq снизился на 0.33%, а Dow Jones вырос на 0.23%. Инвесторы оценивали отчетности, а также итоги заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Заседание ФРС
Центральный банк оставил ставку без изменений на уровне 5.25-5.5%. Помимо этого, ФРС объявила, что лимит объема количественного ужесточения с июня сократится с $60 млрд до $25 млрд. Лимит для ипотечных бумаг останется на уровне $35 млрд.
На пресс-конференции Пауэлл решительно отвергнул возможность продолжения цикла повышения ставки. Для этого, ФРС потребуется увидеть сильные доказательства, что политика не является достаточно ограничительной, а этого пока нет. Отвечая на вопрос о том, что будет делать центральный банк, если инфляция продолжит ускоряться, Пауэлл сказал, что ФРС воздержится от снижения ставок, и планка для их повышения достаточно высока.
Пауэлл не дал четких оценок по таймингу снижения ставки, но позитивно оценил прогресс по инфляции. Он заявил, что не видит опасных сигналов в росте цен в 1-м квартале, подчеркнул последовательный прогресс в росте заработной платы, а также уделил повышенное внимание многим факторам, которые с лагом отражаются в инфляции.
Тем не менее, он признал, что уверенность регулятора в замедлении роста цен теперь ниже из-за более высоких показателей в последние месяцы. Политике нужно больше времени, чтобы выполнить свою работу.
«Заявление не было столь “ястребиным”, как ожидали участники рынка, поскольку в нем не было намека на потенциальное повышение ставок, а лишь предложение оставаться на более высоком уровне, возможно, дольше, чем это устраивает. Заседание предложило рынку ликвидность (более значительное, чем ожидалось, замедление QT) в обмен на время, необходимое для оценки пути инфляции», - отметила Куинси Кросби из LPL Financial.
Динамика рынка
Первоначально основные индексы позитивно отреагировали на объявление итогов заседания ФРС, однако к концу сессии растеряли рост. Этому способствовало продолжение коррекции в акциях полупроводниковых компаний на фоне отчетов AMD #AMD и SMCI #SMCI. Доходности 10-летних казначейских облигаций снизились на 5 б.п. до 4.632%, и сегодня продолжается падение.
Отдельную поддержку Dow Jones обеспечили бумаги Amazon #AMZN и 3M #MMM после неплохих отчетов, а также подъем в J&J #JNJ. Катализатором стало предложение компании выплатить $6.475 млрд в течение 25 лет, чтобы урегулировать десятки тысяч исков против тальковых продуктов.
Сегодня внимание инвесторов будет направлено на отчетности компаний. Главными станут квартальные результаты Apple #AAPL. Помимо этого, выйдут данные по промышленному сектору, за которым теперь более пристально следят трейдеры. Вчерашние данные показали, что в апреле PMI сферы вновь снизился ниже 50 п. до 49.1 п.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.52% (5072 п.)
📈 Nasdaq: +0.63% (17548 п.)
📈 Dow Jones: +0.41% (38223 п.)
🌕 Золото: -0.11% ($2317)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.82% ($83.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.39% (4.614%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.34%, Nasdaq снизился на 0.33%, а Dow Jones вырос на 0.23%. Инвесторы оценивали отчетности, а также итоги заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Заседание ФРС
Центральный банк оставил ставку без изменений на уровне 5.25-5.5%. Помимо этого, ФРС объявила, что лимит объема количественного ужесточения с июня сократится с $60 млрд до $25 млрд. Лимит для ипотечных бумаг останется на уровне $35 млрд.
На пресс-конференции Пауэлл решительно отвергнул возможность продолжения цикла повышения ставки. Для этого, ФРС потребуется увидеть сильные доказательства, что политика не является достаточно ограничительной, а этого пока нет. Отвечая на вопрос о том, что будет делать центральный банк, если инфляция продолжит ускоряться, Пауэлл сказал, что ФРС воздержится от снижения ставок, и планка для их повышения достаточно высока.
Пауэлл не дал четких оценок по таймингу снижения ставки, но позитивно оценил прогресс по инфляции. Он заявил, что не видит опасных сигналов в росте цен в 1-м квартале, подчеркнул последовательный прогресс в росте заработной платы, а также уделил повышенное внимание многим факторам, которые с лагом отражаются в инфляции.
Тем не менее, он признал, что уверенность регулятора в замедлении роста цен теперь ниже из-за более высоких показателей в последние месяцы. Политике нужно больше времени, чтобы выполнить свою работу.
«Заявление не было столь “ястребиным”, как ожидали участники рынка, поскольку в нем не было намека на потенциальное повышение ставок, а лишь предложение оставаться на более высоком уровне, возможно, дольше, чем это устраивает. Заседание предложило рынку ликвидность (более значительное, чем ожидалось, замедление QT) в обмен на время, необходимое для оценки пути инфляции», - отметила Куинси Кросби из LPL Financial.
Динамика рынка
Первоначально основные индексы позитивно отреагировали на объявление итогов заседания ФРС, однако к концу сессии растеряли рост. Этому способствовало продолжение коррекции в акциях полупроводниковых компаний на фоне отчетов AMD #AMD и SMCI #SMCI. Доходности 10-летних казначейских облигаций снизились на 5 б.п. до 4.632%, и сегодня продолжается падение.
Отдельную поддержку Dow Jones обеспечили бумаги Amazon #AMZN и 3M #MMM после неплохих отчетов, а также подъем в J&J #JNJ. Катализатором стало предложение компании выплатить $6.475 млрд в течение 25 лет, чтобы урегулировать десятки тысяч исков против тальковых продуктов.
Сегодня внимание инвесторов будет направлено на отчетности компаний. Главными станут квартальные результаты Apple #AAPL. Помимо этого, выйдут данные по промышленному сектору, за которым теперь более пристально следят трейдеры. Вчерашние данные показали, что в апреле PMI сферы вновь снизился ниже 50 п. до 49.1 п.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Обновление по Block после коррекции
💡 Вчера акции снизились на 8.44%. Катализатором послужило сообщение в NBC о том, что федеральные прокуроры проводят расследование финансовых операций компании. Внутренние документы указывают на проблемы с соблюдением требований комплаенса в Square и Cash App.
✅ Block #SQ - американская технологическая компания, разработчик платежного ПО для бизнеса (Square) и цифрового кошелька (Cash App). Block входит в число лидеров в отрасли цифровых платежей по объему транзакций и количеству клиентов.
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +38.3%
По словам информаторов, несмотря на предупреждение о нарушении нормативных требований, Block не исправила свои процессы. Это позволило осуществлять транзакции странам под санкциями и террористическим группам.
Источники, на которые ссылается NBC, заявляют, что в отделе комплаенса были обнаружены существенные недостатки, такие как отсутствие руководства, способного эффективно контролировать проверку. Внешний консультант также выявил около 50 недостатков в системах мониторинга подозрительной активности и проверки на предмет нарушения санкций.
Это уже второй раз в этом году, когда NBC сообщает о Block и расследованиях. Согласно февральской заметке, регулятор тогда начал проверку показаний информаторов о том, что Block осуществляет неудовлетворительную оценку клиентов.
Наше мнение
Компания регулярно подвергается вбросам со стороны СМИ. Тем не менее, фактически ни одно из обвинений не принесло результата. Например, в марте прошлого года шорт-селлер Hindenburg опубликовал заметку о завышение числа пользователей Block и сомнительных транзакциях. За год существенных официальных подвижек в процессе не было.
Отметим, что новая заметка практически повторяет февральское сообщение. На этом фоне считаем реакцию в акциях чрезмерной. Ожидаем, что менеджмент решительно ответит на обвинения в своей отчетности за 1-й квартал, которая будет опубликована сегодня после закрытия рынка. Также рассчитываем на солидные финансовые показатели компании, в связи с чем рассматриваем текущую коррекцию как выгодную точку для покупки.
Между тем, любопытным выглядит тайминг публикаций NBC. Первая заметка была размещена 16 февраля - за три торговые сессии до отчета. Тогда акции прибавили 16% за один день на фоне сильных результатов. Этот же автор написал статью и сейчас, но теперь за один день до отчёта. Вероятно, это чистое совпадение, но все равно заставляет задуматься.
Результаты за 1-й квартал
Мы ожидаем, что компания отчитается о достойных темпах роста и особенно рентабельности, которые могут оказаться выше прогнозов. Крупными драйверами считаются: ускорение Cash App на фоне продолжения развития карточного сервиса Cash Card, расширение предложения банковских услуг и сохранение консервативной политики по операционным расходам.
Наш взгляд подкрепляется недавней отчетностью за 1-й квартал аналога Fiserv, которая представила впечатляющие темпы роста органической выручки от транзакций (+36% г/г). Руководство отметило, что повышение обосновано устойчивостью потребительских расходов. Это хороший сигнал для Block. Аналитики Уолл-Стрит также занимают позитивный взгляд на компанию. За последние три месяца 20 прогнозов по EPS были пересмотрены в сторону повышения и только 4 оказались снижены.
#аналитика #инвестиционная_идея #акции #США #финансовый_сектор #SQ
@aabeta
💡 Вчера акции снизились на 8.44%. Катализатором послужило сообщение в NBC о том, что федеральные прокуроры проводят расследование финансовых операций компании. Внутренние документы указывают на проблемы с соблюдением требований комплаенса в Square и Cash App.
✅ Block #SQ - американская технологическая компания, разработчик платежного ПО для бизнеса (Square) и цифрового кошелька (Cash App). Block входит в число лидеров в отрасли цифровых платежей по объему транзакций и количеству клиентов.
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +38.3%
По словам информаторов, несмотря на предупреждение о нарушении нормативных требований, Block не исправила свои процессы. Это позволило осуществлять транзакции странам под санкциями и террористическим группам.
Источники, на которые ссылается NBC, заявляют, что в отделе комплаенса были обнаружены существенные недостатки, такие как отсутствие руководства, способного эффективно контролировать проверку. Внешний консультант также выявил около 50 недостатков в системах мониторинга подозрительной активности и проверки на предмет нарушения санкций.
Это уже второй раз в этом году, когда NBC сообщает о Block и расследованиях. Согласно февральской заметке, регулятор тогда начал проверку показаний информаторов о том, что Block осуществляет неудовлетворительную оценку клиентов.
Наше мнение
Компания регулярно подвергается вбросам со стороны СМИ. Тем не менее, фактически ни одно из обвинений не принесло результата. Например, в марте прошлого года шорт-селлер Hindenburg опубликовал заметку о завышение числа пользователей Block и сомнительных транзакциях. За год существенных официальных подвижек в процессе не было.
Отметим, что новая заметка практически повторяет февральское сообщение. На этом фоне считаем реакцию в акциях чрезмерной. Ожидаем, что менеджмент решительно ответит на обвинения в своей отчетности за 1-й квартал, которая будет опубликована сегодня после закрытия рынка. Также рассчитываем на солидные финансовые показатели компании, в связи с чем рассматриваем текущую коррекцию как выгодную точку для покупки.
Между тем, любопытным выглядит тайминг публикаций NBC. Первая заметка была размещена 16 февраля - за три торговые сессии до отчета. Тогда акции прибавили 16% за один день на фоне сильных результатов. Этот же автор написал статью и сейчас, но теперь за один день до отчёта. Вероятно, это чистое совпадение, но все равно заставляет задуматься.
Результаты за 1-й квартал
Мы ожидаем, что компания отчитается о достойных темпах роста и особенно рентабельности, которые могут оказаться выше прогнозов. Крупными драйверами считаются: ускорение Cash App на фоне продолжения развития карточного сервиса Cash Card, расширение предложения банковских услуг и сохранение консервативной политики по операционным расходам.
Наш взгляд подкрепляется недавней отчетностью за 1-й квартал аналога Fiserv, которая представила впечатляющие темпы роста органической выручки от транзакций (+36% г/г). Руководство отметило, что повышение обосновано устойчивостью потребительских расходов. Это хороший сигнал для Block. Аналитики Уолл-Стрит также занимают позитивный взгляд на компанию. За последние три месяца 20 прогнозов по EPS были пересмотрены в сторону повышения и только 4 оказались снижены.
#аналитика #инвестиционная_идея #акции #США #финансовый_сектор #SQ
@aabeta
Airbus подходит к интересным для покупки уровням
💡 Неделю назад компания смешанно отчиталась за прошлый квартал, после чего в акциях ускорилось падения. Тем не менее мы сохраняем конструктивный взгляд на Airbus и считаем, что коррекция предоставляет неплохую точку для формирования позиций.
✅ Airbus #AIR
🎯 Целевая цена - €195, потенциал роста +27%
Результаты
Выручка за 1-й квартал выросла на 9% г/г до €12.8 млрд. Скорректированная EBITA упала на 25% до €577 млн, а рентабельность - на 2.1 п.п. до 4.5%. Прибыль на акцию сократилась на 18% до €0.59. Расход FCF составил €1.7 млрд, по сравнению с €899 млн годом ранее.
Все показатели кроме продаж вышли ниже консенсус-прогнозов. Негативное влияние на рентабельность оказало падение реализации вертолетов из-за высокой базы и найм сотрудников (+12 тыс.) перед ожидаемым расширением производства. При этом, большая часть промаха связана с валютной переоценкой и бонусной программой для сотрудников на €100 млн (Employee Share Ownership Plan).
Прогнозы
Учитывая, что слабая динамика мало связана с операционной деятельностью, менеджмент оставил прогноз на весь год без изменений. Ожидается EBITA на уровне €6.75 млрд. Это означает, что Airbus должна сгенерировать €6.2 млрд за девять месяцев, что на €1.1 млрд выше прошлого года. Компания планирует достичь показателя за счет трех факторов.
1) Со второго по четвертый квартал должно быть поставлено на 50 самолетов больше, что по оценкам принесет дополнительно €600-750 млн.
2) В оставшуюся часть году будут отсутствовать единоразовые платежи на сумму €300 млн.
3) Ожидается позитивный эффект от инициатив по повышению операционной эффективности.
Расширение производства A350
В прошлом году Airbus получила рекордные 300 заказов на дальнемагистральный широкофюзеляжный A350. За первые три месяца 2024 года бэклог расширился еще на 71 самолет. В последние недели также появились сообщения о дополнительных заказах со стороны Japan Airlines и Indigo. На фоне высокого спроса Airbus заявила, что планирует расширить производство с c 10 до 12 в месяц к 2028 году. Хотя цены остаются волатильными, менеджмент отметил, что получил «хорошие» заказы.
💎 На наш взгляд, Airbus входит в идеальный период роста, который отметится постепенным увеличением поставок, отсутствием чрезмерного влияния валютной переоценки, а также началом длинного цикла обновления автопарков. При этом, в ближайшие годы не предвидится крупных программ по разработке новых самолетов Airbus. Это снижает риски для операций, а также позитивно отразится на рентабельности.
С мартовских максимумов акции упали почти на 11% и теперь приближается к интересным для покупки уровням. Считаем, что редкой просадкой в Airbus стоит пользоваться для формирования позиций, а после смешанного первого квартала начнется восстановление.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #AIR
@aabeta
💡 Неделю назад компания смешанно отчиталась за прошлый квартал, после чего в акциях ускорилось падения. Тем не менее мы сохраняем конструктивный взгляд на Airbus и считаем, что коррекция предоставляет неплохую точку для формирования позиций.
✅ Airbus #AIR
🎯 Целевая цена - €195, потенциал роста +27%
Результаты
Выручка за 1-й квартал выросла на 9% г/г до €12.8 млрд. Скорректированная EBITA упала на 25% до €577 млн, а рентабельность - на 2.1 п.п. до 4.5%. Прибыль на акцию сократилась на 18% до €0.59. Расход FCF составил €1.7 млрд, по сравнению с €899 млн годом ранее.
Все показатели кроме продаж вышли ниже консенсус-прогнозов. Негативное влияние на рентабельность оказало падение реализации вертолетов из-за высокой базы и найм сотрудников (+12 тыс.) перед ожидаемым расширением производства. При этом, большая часть промаха связана с валютной переоценкой и бонусной программой для сотрудников на €100 млн (Employee Share Ownership Plan).
Прогнозы
Учитывая, что слабая динамика мало связана с операционной деятельностью, менеджмент оставил прогноз на весь год без изменений. Ожидается EBITA на уровне €6.75 млрд. Это означает, что Airbus должна сгенерировать €6.2 млрд за девять месяцев, что на €1.1 млрд выше прошлого года. Компания планирует достичь показателя за счет трех факторов.
1) Со второго по четвертый квартал должно быть поставлено на 50 самолетов больше, что по оценкам принесет дополнительно €600-750 млн.
2) В оставшуюся часть году будут отсутствовать единоразовые платежи на сумму €300 млн.
3) Ожидается позитивный эффект от инициатив по повышению операционной эффективности.
Расширение производства A350
В прошлом году Airbus получила рекордные 300 заказов на дальнемагистральный широкофюзеляжный A350. За первые три месяца 2024 года бэклог расширился еще на 71 самолет. В последние недели также появились сообщения о дополнительных заказах со стороны Japan Airlines и Indigo. На фоне высокого спроса Airbus заявила, что планирует расширить производство с c 10 до 12 в месяц к 2028 году. Хотя цены остаются волатильными, менеджмент отметил, что получил «хорошие» заказы.
💎 На наш взгляд, Airbus входит в идеальный период роста, который отметится постепенным увеличением поставок, отсутствием чрезмерного влияния валютной переоценки, а также началом длинного цикла обновления автопарков. При этом, в ближайшие годы не предвидится крупных программ по разработке новых самолетов Airbus. Это снижает риски для операций, а также позитивно отразится на рентабельности.
С мартовских максимумов акции упали почти на 11% и теперь приближается к интересным для покупки уровням. Считаем, что редкой просадкой в Airbus стоит пользоваться для формирования позиций, а после смешанного первого квартала начнется восстановление.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #AIR
@aabeta
Одной из главных причин, почему наши клиенты доверяют сопровождение их инвестиционных портфелей, является экономия времени - самого ограниченного ресурса.
Наши клиенты тратят существенную часть своего времени на организацию перелетов. Есть решение как сэкономить время и повысить комфорт.
Примеры перелетов:
Лондон – Куршевель / Сион / Санкт-Моритц
Регулярный: ~5 часов, включая трансфер (пробки, зимой снег)
Бизнес-авиация: 2.5 часа
Ларнака – Палермо / Неаполь
Регулярный: ~6 часов, пересадка
Бизнес-авиация: 2 часа
Мадрид – Сен-Тропе
Регулярный: ~4 часа, включая трансфер
Бизнес-авиация: 1.5 часа
Плюсы деловой авиации:
- 50% средняя экономия времени по сравнению с регулярными авиарейсами
- Можно лететь без пересадок
- Меньше ограничений на перевозку груза (можно шопиться без ограничений)
- Нет соседей, весь самолет Ваш, можно возить габаритных животных и тп
- Не надо ограничивать себя аэропортами, куда летают регулярные авиакомпании.
Деловая авиация - это не только самолеты, но также и вертолеты бизнес-класса. Вертолет будет готов забрать Вас прямо из аэропорта и доставить практически в любую удаленную точку на карте.
Если Вы планируете перейти на деловую авиацию, свяжитесь с нами. Для связи, пожалуйста, заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Мы познакомим Вас с наши партнером, который ответит на все вопросы.
@abetaa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Утренний обзор - 03.05.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (5103 п.)
📈 Nasdaq: +0.54% (17745 п.)
📈 Dow Jones: +0.61% (38615 п.)
🌕 Золото: -0.01% ($2302)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.20% ($83.62)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.04% (4.581%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после отчетности Apple. Вчера основные индексы завершили день с уверенным ростом: S&P 500 вырос на 0.91%, Dow Jones - на 0.85%, а Nasdaq - на 1.51%. Инвесторы продолжили отыгрывать итоги заседания ФРС, падение доходностей казначейских облигаций, а также отчетности. Аппетит к риску инвесторов заметно усилился. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с повышением.
9 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Лидером роста стал технологический сектор. Инвесторы активно выкупили просадку прошлых дней в чипмейкерах и крупных компаниях. Дополнительную поддержку обеспечила неплохая отчетность Qualcomm #QCOM.
Повышенный спрос также наблюдался в сегментах наиболее чувствительных к ставкам. Сектор материалов скорректировался на фоне умеренного падения цен на сырье. Индекс волатильности VIX снизился на 4.62% до 14.67 п., но все еще остается выше средних значений прошлого года.
В среду глава ФРС Пауэлл заявил, что следующим шагом в ДКП будет снижение ставки, а не её повышением. Тем не менее, учитывая последние данные по инфляции, первое сокращение может произойти нескоро. На этом фоне доходности 10-летних трежерис снизились на почти на 10 б.п. за два дня. Трейдеры теперь закладывают, что первое полное снижение ставки произойдет в ноябре.
«Хотя ФРС, похоже, практически исключила возможность повышения ставки, она также дала понять, что готова удерживать их на более высоком уровне в течение длительного времени. Рынки будут внимательно следить за любыми данными, указывающими на то, что экономика не разгоняется больше, чем в первом квартале», - отметил Крис Ларкин из ETrade от Morgan Stanley.
Сегодняшний отчет по занятости за апрель должен предоставить дополнительные сигналы о состоянии рынка труда, который находился в хорошей форме последние месяцы. Консенсус-прогноз экономистов предполагает рост занятых на 240 тыс., после 303 тыс. в марте. Средняя почасовая заработная плата должна вырасти на 0.3% м/м - на уровне с прошлым месяцем.
После закрытия рынка главной новостью стала отчетность Apple #AAPL. Компания превысила ожидания по прибыли и выручке, представила прогноз на текущий квартал лучше опасений, объявила рекордный байбек на $110 млрд, а также увеличила дивиденды. Акции выросли на 6% и оказали заметную поддержку широкому рынку.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (5103 п.)
📈 Nasdaq: +0.54% (17745 п.)
📈 Dow Jones: +0.61% (38615 п.)
🌕 Золото: -0.01% ($2302)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.20% ($83.62)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.04% (4.581%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после отчетности Apple. Вчера основные индексы завершили день с уверенным ростом: S&P 500 вырос на 0.91%, Dow Jones - на 0.85%, а Nasdaq - на 1.51%. Инвесторы продолжили отыгрывать итоги заседания ФРС, падение доходностей казначейских облигаций, а также отчетности. Аппетит к риску инвесторов заметно усилился. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с повышением.
9 из 11 секторов S&P 500 показали положительную динамику. Лидером роста стал технологический сектор. Инвесторы активно выкупили просадку прошлых дней в чипмейкерах и крупных компаниях. Дополнительную поддержку обеспечила неплохая отчетность Qualcomm #QCOM.
Повышенный спрос также наблюдался в сегментах наиболее чувствительных к ставкам. Сектор материалов скорректировался на фоне умеренного падения цен на сырье. Индекс волатильности VIX снизился на 4.62% до 14.67 п., но все еще остается выше средних значений прошлого года.
В среду глава ФРС Пауэлл заявил, что следующим шагом в ДКП будет снижение ставки, а не её повышением. Тем не менее, учитывая последние данные по инфляции, первое сокращение может произойти нескоро. На этом фоне доходности 10-летних трежерис снизились на почти на 10 б.п. за два дня. Трейдеры теперь закладывают, что первое полное снижение ставки произойдет в ноябре.
«Хотя ФРС, похоже, практически исключила возможность повышения ставки, она также дала понять, что готова удерживать их на более высоком уровне в течение длительного времени. Рынки будут внимательно следить за любыми данными, указывающими на то, что экономика не разгоняется больше, чем в первом квартале», - отметил Крис Ларкин из ETrade от Morgan Stanley.
Сегодняшний отчет по занятости за апрель должен предоставить дополнительные сигналы о состоянии рынка труда, который находился в хорошей форме последние месяцы. Консенсус-прогноз экономистов предполагает рост занятых на 240 тыс., после 303 тыс. в марте. Средняя почасовая заработная плата должна вырасти на 0.3% м/м - на уровне с прошлым месяцем.
После закрытия рынка главной новостью стала отчетность Apple #AAPL. Компания превысила ожидания по прибыли и выручке, представила прогноз на текущий квартал лучше опасений, объявила рекордный байбек на $110 млрд, а также увеличила дивиденды. Акции выросли на 6% и оказали заметную поддержку широкому рынку.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)
#обзор #рынок #утро
@aabeta