Новости премаркета США - 21.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (3887 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (11945 п.)
📈 Dow Jones +0.40% (30924 п.)
🌕 Золото: +0.65% ($1675)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.45% ($92.14)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.15% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом в преддверии выхода итогов с заседания ФРС. Ожидается, что регулятор вновь повысит ставки сразу на 75 б.п., однако более важной станет риторика центрального банка и обновленные прогнозы. Решение по ставке будет озвучено в 21:00 по МСК. Затем пройдет пресс-конференция главы ФРС Пауэлла. Также сегодня инвесторы могут обратить внимание на публикацию статистики по рынку недвижимости. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🔴 Президент России Владимир Путин заявил о частичной мобилизации в России, соответствующий указ уже подписан. Под мобилизацию подпадут в первую очередь отслужившие люди с боевым опытом, имеющие военно-учетную специальность, заявил Министр обороны РФ Шойгу.
🟡 Премьер-министр Великобритании Лиз Трасс объявила о новом пакете поддержки для компаний на сумму около $45.5 млрд. Пакет предусматривает ограничение цен на электроэнергию и газ примерно на половину текущей цены на спотовом рынке в течение шести месяцев.
🟡 Правительство Германии консолидирует 99% акций Uniper #UN01: сначала будет проведена допэмиссия акций по цене €1.7 за акцию на общую сумму €8 млрд, которую полностью выкупит федеральное правительство, затем оно приобретет оставшуюся у Fortum #FORTUM долю за около €0.5 млрд.
🟢 Nvidia #NVDA объявила о запуске облачного сервиса Omniverse Cloud для создания приложений, предназначенных для работы в индустриальных метавселенных. В список первых клиентов Omniverse Cloud входят RIMAC Group, WPP #WPP и Siemens #SIE.
🟢 YouTube, дочерняя компания Google #GOOG, представил новый способ зарабатывать деньги на короткометражных видео Shorts из-за усиливающейся конкуренции со стороны TikTok. Видеосервис добавит рекламу в Shorts и будет отдавать создателям видео 45% дохода.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) заявила, что интегрирует WhatsApp с сервисами Salesforce #CRM. Теперь компании смогут общаться со своими клиентами прямо в сервисе обмена сообщениями непосредственно с платформы Salesforce.
🟢 Amazon #AMZN объявила о расширении портфеля возобновляемых источников энергии за счет дополнительных 2.7 ГВт мощностей чистой энергии. Компания планирует возвести 71 новый проект, которые будут размещены в Бразилии, Индии и Польше.
💎 Рынок замер в ожидании заседания ФРС, где регулятор вновь поднимет ставку и даст развернутый комментарий по поводу курса ужесточения политики. По ожиданиям, шаг составит 75 бп - что уже заложено в цены. Наибольшее значение будет иметь тон регулятора и прогноз дальнейших действий. Также наряду с важным мероприятием возросли геополитические риски, что добавляет неопределенности. Наблюдаем за ситуацией, сохраняем умеренно оптимистичный настрой по американскому рынку акций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (3887 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (11945 п.)
📈 Dow Jones +0.40% (30924 п.)
🌕 Золото: +0.65% ($1675)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.45% ($92.14)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.15% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом в преддверии выхода итогов с заседания ФРС. Ожидается, что регулятор вновь повысит ставки сразу на 75 б.п., однако более важной станет риторика центрального банка и обновленные прогнозы. Решение по ставке будет озвучено в 21:00 по МСК. Затем пройдет пресс-конференция главы ФРС Пауэлла. Также сегодня инвесторы могут обратить внимание на публикацию статистики по рынку недвижимости. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🔴 Президент России Владимир Путин заявил о частичной мобилизации в России, соответствующий указ уже подписан. Под мобилизацию подпадут в первую очередь отслужившие люди с боевым опытом, имеющие военно-учетную специальность, заявил Министр обороны РФ Шойгу.
🟡 Премьер-министр Великобритании Лиз Трасс объявила о новом пакете поддержки для компаний на сумму около $45.5 млрд. Пакет предусматривает ограничение цен на электроэнергию и газ примерно на половину текущей цены на спотовом рынке в течение шести месяцев.
🟡 Правительство Германии консолидирует 99% акций Uniper #UN01: сначала будет проведена допэмиссия акций по цене €1.7 за акцию на общую сумму €8 млрд, которую полностью выкупит федеральное правительство, затем оно приобретет оставшуюся у Fortum #FORTUM долю за около €0.5 млрд.
🟢 Nvidia #NVDA объявила о запуске облачного сервиса Omniverse Cloud для создания приложений, предназначенных для работы в индустриальных метавселенных. В список первых клиентов Omniverse Cloud входят RIMAC Group, WPP #WPP и Siemens #SIE.
🟢 YouTube, дочерняя компания Google #GOOG, представил новый способ зарабатывать деньги на короткометражных видео Shorts из-за усиливающейся конкуренции со стороны TikTok. Видеосервис добавит рекламу в Shorts и будет отдавать создателям видео 45% дохода.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) заявила, что интегрирует WhatsApp с сервисами Salesforce #CRM. Теперь компании смогут общаться со своими клиентами прямо в сервисе обмена сообщениями непосредственно с платформы Salesforce.
🟢 Amazon #AMZN объявила о расширении портфеля возобновляемых источников энергии за счет дополнительных 2.7 ГВт мощностей чистой энергии. Компания планирует возвести 71 новый проект, которые будут размещены в Бразилии, Индии и Польше.
💎 Рынок замер в ожидании заседания ФРС, где регулятор вновь поднимет ставку и даст развернутый комментарий по поводу курса ужесточения политики. По ожиданиям, шаг составит 75 бп - что уже заложено в цены. Наибольшее значение будет иметь тон регулятора и прогноз дальнейших действий. Также наряду с важным мероприятием возросли геополитические риски, что добавляет неопределенности. Наблюдаем за ситуацией, сохраняем умеренно оптимистичный настрой по американскому рынку акций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 21.09.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Участники рынка готовятся к решению ФРС по процентным ставкам, которое будет озвучено в 21:00 по МСК. Пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла пройдет в 21:30 по МСК.
Большинство ожидает, что ФРС повысит ставки еще на 75 б.п., как это было в июне и июле. Особое внимание инвесторы обратят на комментарии центрального банка по поводу темпов дальнейшего повышения ставок, а также о том, сколько времени потребуется для снижения инфляции до целевого уровня ФРС.
💎 «То что мы наблюдаем - это затишье перед бурей. На рынке происходит небольшое снятие перепроданности на низких объемах. Мы знаем, что все может измениться в один миг, но перед заседанием ФРС есть некоторый кратковременный оптимизм», - отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group.
Акции General Mills #GIS подскочили почти на 7% и обновили исторический максимум после публикации отчетности за прошедший квартал. Производитель продуктов питания существенно превысил ожидания рынка по прибыли на акцию, а также повысил прогноз по прибыли и выручке на весь год, ссылаясь на высокий потребительский спрос.
Акции Coty #COTY выросли примерно на 6% после выхода сильной квартальной отчетности. Производитель косметики повысил прогноз по выручке и рентабельности на весь год.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Ранее днем нефтяные котировки активно росли на новости об объявлении частичной мобилизации в России. Однако несколько позже цены скорректировались на фоне укрепления доллара США. Индекс DXY сегодня вновь обновил максимум с 2002 года. Помимо этого, трейдеры оценивают данные о недельном изменении запасов энергоресурсов в США. Коммерческие запасы нефти увеличились на 1.14 млн баррелей, а запасы бензина выросли на 1.57 млн баррелей. Эксперты ожидали роста запасов нефти на 2.2 млн баррелей и уменьшения запасов бензина на 450 тыс. баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $90.07 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Российская валюта активно дешевела в начале торговой сессии после объявления частичной мобилизации в РФ. Однако затем рубль быстро восстановился, отыграв большую часть падения. По словам аналитиков БКС, вероятно, предложение иностранной валюты со стороны экспортеров остается достаточным, чтобы погасить даже резкий всплеск спроса, спровоцированный негативным новостным фоном. Вдобавок приближается налоговый период, традиционно активизирующий продажи валюты экспортерами. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.69.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Участники рынка готовятся к решению ФРС по процентным ставкам, которое будет озвучено в 21:00 по МСК. Пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла пройдет в 21:30 по МСК.
Большинство ожидает, что ФРС повысит ставки еще на 75 б.п., как это было в июне и июле. Особое внимание инвесторы обратят на комментарии центрального банка по поводу темпов дальнейшего повышения ставок, а также о том, сколько времени потребуется для снижения инфляции до целевого уровня ФРС.
💎 «То что мы наблюдаем - это затишье перед бурей. На рынке происходит небольшое снятие перепроданности на низких объемах. Мы знаем, что все может измениться в один миг, но перед заседанием ФРС есть некоторый кратковременный оптимизм», - отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group.
Акции General Mills #GIS подскочили почти на 7% и обновили исторический максимум после публикации отчетности за прошедший квартал. Производитель продуктов питания существенно превысил ожидания рынка по прибыли на акцию, а также повысил прогноз по прибыли и выручке на весь год, ссылаясь на высокий потребительский спрос.
Акции Coty #COTY выросли примерно на 6% после выхода сильной квартальной отчетности. Производитель косметики повысил прогноз по выручке и рентабельности на весь год.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Ранее днем нефтяные котировки активно росли на новости об объявлении частичной мобилизации в России. Однако несколько позже цены скорректировались на фоне укрепления доллара США. Индекс DXY сегодня вновь обновил максимум с 2002 года. Помимо этого, трейдеры оценивают данные о недельном изменении запасов энергоресурсов в США. Коммерческие запасы нефти увеличились на 1.14 млн баррелей, а запасы бензина выросли на 1.57 млн баррелей. Эксперты ожидали роста запасов нефти на 2.2 млн баррелей и уменьшения запасов бензина на 450 тыс. баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $90.07 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Российская валюта активно дешевела в начале торговой сессии после объявления частичной мобилизации в РФ. Однако затем рубль быстро восстановился, отыграв большую часть падения. По словам аналитиков БКС, вероятно, предложение иностранной валюты со стороны экспортеров остается достаточным, чтобы погасить даже резкий всплеск спроса, спровоцированный негативным новостным фоном. Вдобавок приближается налоговый период, традиционно активизирующий продажи валюты экспортерами. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.69.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 22.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.52% (3786 п.)
📉 Nasdaq: -0.72% (11627 п.)
📉 Dow Jones: -0.29% (30197 п.)
🌕 Золото: -0.60% ($1663)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.39% ($90.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.62% (3.554%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.71%, Dow Jones - на 1.70%, а Nasdaq - на 1.79%. Рынок акций отреагировал падением на объявление итогов заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
ФРС повысила процентные ставки на 75 б.п, до 3-3.25%, как и прогнозировалось ранее. Центральный банк рассчитывает повысить ставки до 4.4% к концу текущего года, что предполагает еще одно повышение на 75 б.п. К концу 2023 года ставки должны достигнуть уровня в 4.6%. При этом в ФРС отметили, что не планируют снижать ставки в следующем году.
Прогноз по ВВП США был ухудшен, а по инфляции - повышен. В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл сообщил, что регулятор серьезно нацелен на ослабление инфляции до уровня в 2% и располагает инструментами для этого. Повышение процентных ставок в дальнейшем необходимо, однако темпы будут зависеть от поступающих данных.
💎 «Я думаю, что им следует замедлиться. Денежно-кредитная политика работает с длинными задержками, при этом ФРС ужесточает условия уже некоторое время», - сказал Джеффри Гундлах, генеральный директор DoubleLine Capital, добавив, что последствия ужесточения политики ФРС приведут к рецессии.
По мнению Сэма Стовалла из CFRA, инвесторам следует ожидать, что рынки повторно протестируют июньские минимумы после того, как был пробит ключевой уровень поддержки на отметке в 3800 п. по S&P 500.
💎 «Фондовый рынок продолжает двигаться вместе с решениями ФРС, причем рынок облигаций ведет за собой рынок акций. С тех пор как ФРС подала сигнал, что необходимо поддерживать высокие процентные ставки продолжительное время, волатильность усилилась, и это увеличивает риски выхода ситуации из-под контроля. Поскольку уровень 3800 п. по S&P 500 был пробит, мы ожидаем повторного тестирования минимума закрытия 16 июня на отметке 3666 п.», - отметил Стовалл.
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.52% (3786 п.)
📉 Nasdaq: -0.72% (11627 п.)
📉 Dow Jones: -0.29% (30197 п.)
🌕 Золото: -0.60% ($1663)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.39% ($90.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.62% (3.554%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.71%, Dow Jones - на 1.70%, а Nasdaq - на 1.79%. Рынок акций отреагировал падением на объявление итогов заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
ФРС повысила процентные ставки на 75 б.п, до 3-3.25%, как и прогнозировалось ранее. Центральный банк рассчитывает повысить ставки до 4.4% к концу текущего года, что предполагает еще одно повышение на 75 б.п. К концу 2023 года ставки должны достигнуть уровня в 4.6%. При этом в ФРС отметили, что не планируют снижать ставки в следующем году.
Прогноз по ВВП США был ухудшен, а по инфляции - повышен. В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл сообщил, что регулятор серьезно нацелен на ослабление инфляции до уровня в 2% и располагает инструментами для этого. Повышение процентных ставок в дальнейшем необходимо, однако темпы будут зависеть от поступающих данных.
💎 «Я думаю, что им следует замедлиться. Денежно-кредитная политика работает с длинными задержками, при этом ФРС ужесточает условия уже некоторое время», - сказал Джеффри Гундлах, генеральный директор DoubleLine Capital, добавив, что последствия ужесточения политики ФРС приведут к рецессии.
По мнению Сэма Стовалла из CFRA, инвесторам следует ожидать, что рынки повторно протестируют июньские минимумы после того, как был пробит ключевой уровень поддержки на отметке в 3800 п. по S&P 500.
💎 «Фондовый рынок продолжает двигаться вместе с решениями ФРС, причем рынок облигаций ведет за собой рынок акций. С тех пор как ФРС подала сигнал, что необходимо поддерживать высокие процентные ставки продолжительное время, волатильность усилилась, и это увеличивает риски выхода ситуации из-под контроля. Поскольку уровень 3800 п. по S&P 500 был пробит, мы ожидаем повторного тестирования минимума закрытия 16 июня на отметке 3666 п.», - отметил Стовалл.
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится вебинар с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы.
Для участия нужно зарегистрироваться один раз по ссылке: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_t6hi2GzTSvC5A4YIH4W2cg
Отправляйте свои вопросы в @abeta_ask, чтобы услышать ответ в прямом эфире.
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы.
Для участия нужно зарегистрироваться один раз по ссылке: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_t6hi2GzTSvC5A4YIH4W2cg
Отправляйте свои вопросы в @abeta_ask, чтобы услышать ответ в прямом эфире.
Долгосрочный потенциал AbbVie
💡 AbbVie остается одной из наиболее интересных долгосрочных идей в секторе здравоохранения, несмотря на существующую неопределенность с одним из главных препаратов компании.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $188, потенциал роста +32%
Основные тезисы
• Будущее Humira. Ранее компания объявила, что потеряет права на эксклюзивный выпуск популярного препарата Humira в 2023 году. Это вызвало опасения среди инвесторов о крупном сокращении выручки. Согласно предварительным прогнозам, продажи Humira в США снизятся на 45% в 2023 году. Тем не менее падение продаж будет частично компенсировано за счет здорового роста в других сегментах.
В 2024 году продажи препарата могут упасть еще на 30%, однако к тому времени новые препараты AbbVie полностью нивелируют сокращение от Humira. В целом, на данный момент негативное влияние от потери эксклюзивных прав уже в некоторой степени заложено в цены акций. Тем не менее, не исключаем, что для полного понимания инвесторы могут дождаться прогнозов от руководства по прибыли на 2023-2024 годы.
• Другие препараты. Если не учитывать Humira, ожидается стабильный рост продаж других препаратов, во главе с Skyrizi и Rinvoq. В период до 2030 года среднегодовой темп роста выручки составит примерно 7%.
• Перспективы Skyrizi. Препарат занимает почти 40% рынка лечения кожного псориаза. При этом, Skyrizi также показал отличные продажи в 2022 году в сфере лечения псориатического артрита, которые превзошли ожидания рынка. Крупным драйвером для роста продаж является недавнее одобрение медицинским регулятором США использования Skyrizi для лечения болезни Крона. По оценкам, продажи Skyrizi в 2022 году составят $5 млрд, в 2023 году - $6.5 млрд, а в 2024 году - $8.5 млрд. Пик продаж препарата ожидается на уровне $15+ млрд.
• Перспективы Rinvoq. Темпы роста продаж препарата для лечения атопического дерматита показали ускорение в последние 2 квартала, поскольку медицинские работники начали более лояльно относиться к его потенциальным побочным эффектам. По прогнозам, выручка от препарата в 2022 году вырастет на 55% до $2.5 млрд. В 2023 и 2024 годах темпы роста составят 50% и 40%, соответственно. Пик продаж препарата ожидается на уровне $10+ млрд.
• Оценка. На текущий момент AbbVie торгуется с форвардным P/E на 2023 год на уровне 12x, что ниже среднего по сектору. В целом, после 2023 года темпы роста EPS должны составить 10% в год.
Риски
• Ожидается умеренное замедление темпов роста выручки от продажи филлеров и других продуктов эстетической медицины на фоне макроэкономической обстановки в США. Тем не менее восстановление спроса в Китае и существенное увеличение реализации Skyrizi должны частично компенсировать замедление темпов роста выручки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $248 млрд
• fwd P/E = 12х
• fwd P/E сектора = 18.7x
• fwd PEG = 16x
💎 Начинаем присматриваться к покупке акций AbbVie. Текущие ценовые уровни позволяют занять отличную долгосрочную позиции. Стоит отметить, что AbbVie принадлежит к сектору здравоохранения, который обладает защитными характеристиками. Это особенно важно, учитывая высокую волатильность на рынке в текущей обстановке.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
telegram · сайт · курс
💡 AbbVie остается одной из наиболее интересных долгосрочных идей в секторе здравоохранения, несмотря на существующую неопределенность с одним из главных препаратов компании.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $188, потенциал роста +32%
Основные тезисы
• Будущее Humira. Ранее компания объявила, что потеряет права на эксклюзивный выпуск популярного препарата Humira в 2023 году. Это вызвало опасения среди инвесторов о крупном сокращении выручки. Согласно предварительным прогнозам, продажи Humira в США снизятся на 45% в 2023 году. Тем не менее падение продаж будет частично компенсировано за счет здорового роста в других сегментах.
В 2024 году продажи препарата могут упасть еще на 30%, однако к тому времени новые препараты AbbVie полностью нивелируют сокращение от Humira. В целом, на данный момент негативное влияние от потери эксклюзивных прав уже в некоторой степени заложено в цены акций. Тем не менее, не исключаем, что для полного понимания инвесторы могут дождаться прогнозов от руководства по прибыли на 2023-2024 годы.
• Другие препараты. Если не учитывать Humira, ожидается стабильный рост продаж других препаратов, во главе с Skyrizi и Rinvoq. В период до 2030 года среднегодовой темп роста выручки составит примерно 7%.
• Перспективы Skyrizi. Препарат занимает почти 40% рынка лечения кожного псориаза. При этом, Skyrizi также показал отличные продажи в 2022 году в сфере лечения псориатического артрита, которые превзошли ожидания рынка. Крупным драйвером для роста продаж является недавнее одобрение медицинским регулятором США использования Skyrizi для лечения болезни Крона. По оценкам, продажи Skyrizi в 2022 году составят $5 млрд, в 2023 году - $6.5 млрд, а в 2024 году - $8.5 млрд. Пик продаж препарата ожидается на уровне $15+ млрд.
• Перспективы Rinvoq. Темпы роста продаж препарата для лечения атопического дерматита показали ускорение в последние 2 квартала, поскольку медицинские работники начали более лояльно относиться к его потенциальным побочным эффектам. По прогнозам, выручка от препарата в 2022 году вырастет на 55% до $2.5 млрд. В 2023 и 2024 годах темпы роста составят 50% и 40%, соответственно. Пик продаж препарата ожидается на уровне $10+ млрд.
• Оценка. На текущий момент AbbVie торгуется с форвардным P/E на 2023 год на уровне 12x, что ниже среднего по сектору. В целом, после 2023 года темпы роста EPS должны составить 10% в год.
Риски
• Ожидается умеренное замедление темпов роста выручки от продажи филлеров и других продуктов эстетической медицины на фоне макроэкономической обстановки в США. Тем не менее восстановление спроса в Китае и существенное увеличение реализации Skyrizi должны частично компенсировать замедление темпов роста выручки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $248 млрд
• fwd P/E = 12х
• fwd P/E сектора = 18.7x
• fwd PEG = 16x
💎 Начинаем присматриваться к покупке акций AbbVie. Текущие ценовые уровни позволяют занять отличную долгосрочную позиции. Стоит отметить, что AbbVie принадлежит к сектору здравоохранения, который обладает защитными характеристиками. Это особенно важно, учитывая высокую волатильность на рынке в текущей обстановке.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
telegram · сайт · курс
OpenWeb — это платформа социального взаимодействия, которая создает сетевые сообщества вокруг цифрового контента. OpenWeb работает с издателями, предоставляя услуги модерации.
В первом полугодии 2022 года выручка компании достигла $32 млн. Число активных пользователей на платформе в июне составило 115 млн. С платформой работает более тысячи крупных издателей, включая Fox News, Billboard, AOL, TechCrunch.
💎 Более детальную информацию о компании и участию в инвестициях в рамках закрытого раунда можете узнать по ссылке.
В первом полугодии 2022 года выручка компании достигла $32 млн. Число активных пользователей на платформе в июне составило 115 млн. С платформой работает более тысячи крупных издателей, включая Fox News, Billboard, AOL, TechCrunch.
💎 Более детальную информацию о компании и участию в инвестициях в рамках закрытого раунда можете узнать по ссылке.
Новости премаркета США - 22.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (3811 п.)
📉 Nasdaq: -0.02% (11707 п.)
📈 Dow Jones +0.26% (30359 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1674)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.50% ($91.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.93% (3.565%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Участники рынка продолжают оценивать итоги заседания ФРС. Центральный банк ожидаемо повысил процентные ставки на 75 б.п. При этом ФРС считает, что дальнейшие повышения будут оправданными: согласно медианному прогнозу, ставки достигнут 4.4% к концу 2022 года и 4.6% к концу 2023 года. Это предполагает, что в этом году может произойти еще одно повышение на 75. б.п., чего не ожидал рынок. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Банк Японии принял сегодня решение оставить ключевую ставку на текущем уровне в -0.1% и провел впервые с 1998 интервенцию на валютном рынке для укрепления национальной валюты. Глава Центробанка Харухико Курода подчеркнул, что повышение ставки не планируется совершать еще ближайшие два-три года.
🔴 Банк Англии поднял процентные ставки на 50 б.п. с 1.75% до 2.25%. Это седьмое повышение подряд, и процентные ставки в Великобритании достигли уровня, который в последний раз наблюдался в 2008 году. Регулятор планирует начать сокращение баланса по £80 млрд в год.
🔴 Швейцарский национальный банк повысил процентные ставки на 75 б.п. с -0.25% до 0.5%, что стало лишь вторым повышением за последние 15 лет. Также сегодня норвежский Центробанк повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 2.25% годовых.
🔴 Руководители банков США JPMorgan Chase #JPM, Bank of America #BAC и Citigroup #C взяли на себя обязательство вывести средства из Китая в случае нападения Пекина на Тайвань.
🔴 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) планирует сократить расходы как минимум на 10% в ближайшие месяцы, частично за счет сокращения персонала, поскольку сталкивается с замедлением роста и ужесточением конкуренции.
🟡 Target #TGT планирует нанять до 100 тыс. работников на период праздничного сезона и начнет предлагать скидки на товары уже в октябре, раньше, чем когда-либо. Ранее на этой недели Walmart #WMT объявил, что планирует нанять 40 тыс. сотрудников в праздничный сезон, однако эта цифра существенно ниже 150 тыс. человек в прошлом году.
🟢 По сообщению FT, глава SoftBank Масайоши Сон в следующем месяце отправится в Южную Корею, чтобы начать переговоры с представителями Samsung. Темой для обсуждения станет возможная продажа британского разработчика чипов Arm, который принадлежит SoftBank.
💎 Несмотря на то, что комментарии Пауэлла мало изменились с выступления в Джексон Хоул, прогноз конечной ставки был пересмотрен на 4.375% с 3.375% — что оказывает давление на рынок акций. Большая часть прироста индекса широкого рынка от июльского ралли была сведена на нет. Поскольку мы повторно протестировали уровни ниже 3800, встает вопрос: что дальше ждет рынок? Хотя "ястребиная" позиция центрального банка оказывает давление на рисковые активы, любое снижение с этого момента будет ограниченным, учитывая несколько факторов: рост прибыли по итогам сезона отчетности оказался выше ожиданий; на рынке наблюдается очень низкое позиционирование розничных и институциональных инвесторов. Также доходность казначейских облигаций откатилась от своего максимума после выступления Пауэлла. Учитывая ограниченный потенциал снижения, вчерашний минимум может стать основанием для потенциального отскока сегодня.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (3811 п.)
📉 Nasdaq: -0.02% (11707 п.)
📈 Dow Jones +0.26% (30359 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1674)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.50% ($91.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.93% (3.565%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Участники рынка продолжают оценивать итоги заседания ФРС. Центральный банк ожидаемо повысил процентные ставки на 75 б.п. При этом ФРС считает, что дальнейшие повышения будут оправданными: согласно медианному прогнозу, ставки достигнут 4.4% к концу 2022 года и 4.6% к концу 2023 года. Это предполагает, что в этом году может произойти еще одно повышение на 75. б.п., чего не ожидал рынок. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Банк Японии принял сегодня решение оставить ключевую ставку на текущем уровне в -0.1% и провел впервые с 1998 интервенцию на валютном рынке для укрепления национальной валюты. Глава Центробанка Харухико Курода подчеркнул, что повышение ставки не планируется совершать еще ближайшие два-три года.
🔴 Банк Англии поднял процентные ставки на 50 б.п. с 1.75% до 2.25%. Это седьмое повышение подряд, и процентные ставки в Великобритании достигли уровня, который в последний раз наблюдался в 2008 году. Регулятор планирует начать сокращение баланса по £80 млрд в год.
🔴 Швейцарский национальный банк повысил процентные ставки на 75 б.п. с -0.25% до 0.5%, что стало лишь вторым повышением за последние 15 лет. Также сегодня норвежский Центробанк повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 2.25% годовых.
🔴 Руководители банков США JPMorgan Chase #JPM, Bank of America #BAC и Citigroup #C взяли на себя обязательство вывести средства из Китая в случае нападения Пекина на Тайвань.
🔴 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) планирует сократить расходы как минимум на 10% в ближайшие месяцы, частично за счет сокращения персонала, поскольку сталкивается с замедлением роста и ужесточением конкуренции.
🟡 Target #TGT планирует нанять до 100 тыс. работников на период праздничного сезона и начнет предлагать скидки на товары уже в октябре, раньше, чем когда-либо. Ранее на этой недели Walmart #WMT объявил, что планирует нанять 40 тыс. сотрудников в праздничный сезон, однако эта цифра существенно ниже 150 тыс. человек в прошлом году.
🟢 По сообщению FT, глава SoftBank Масайоши Сон в следующем месяце отправится в Южную Корею, чтобы начать переговоры с представителями Samsung. Темой для обсуждения станет возможная продажа британского разработчика чипов Arm, который принадлежит SoftBank.
💎 Несмотря на то, что комментарии Пауэлла мало изменились с выступления в Джексон Хоул, прогноз конечной ставки был пересмотрен на 4.375% с 3.375% — что оказывает давление на рынок акций. Большая часть прироста индекса широкого рынка от июльского ралли была сведена на нет. Поскольку мы повторно протестировали уровни ниже 3800, встает вопрос: что дальше ждет рынок? Хотя "ястребиная" позиция центрального банка оказывает давление на рисковые активы, любое снижение с этого момента будет ограниченным, учитывая несколько факторов: рост прибыли по итогам сезона отчетности оказался выше ожиданий; на рынке наблюдается очень низкое позиционирование розничных и институциональных инвесторов. Также доходность казначейских облигаций откатилась от своего максимума после выступления Пауэлла. Учитывая ограниченный потенциал снижения, вчерашний минимум может стать основанием для потенциального отскока сегодня.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 22.09.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказывает падение акций быстрорастущих компаний на фоне ускорения роста доходностей казначейских облигаций. Помимо этого, участники рынка продолжают оценивать итоги вчерашнего заседания ФРС.
9 из 11 групп S&P 500 демонстрируют отрицательную динамику во главе с сектором товаров вторичной необходимости. При этом, доходности 10-летних и 2-летних казначейских облигаций продолжают обновлять максимумы.
💎 «Повышение процентных ставок и более "ястребиный" тон ФРС - будут оказывать давление на рынок в целом и, вероятно, в большей степени на сектора, чувствительные к ставкам. Я определенно ожидаю, что рынок протестирует июньские низы, и существует повышенная вероятность того, что будут установлены новые минимумы. На это указывает рост 2-летних трежерис и углубление инверсии кривой доходности», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
На данный момент S&P 500 находится примерно на 3% выше от минимума середины июня. Между тем, Goldman Sachs, Barclays и целый ряд других инвестиционных банков повысили свои прогнозы по процентным ставкам в США после «ястребиного» заявления ФРС. Экономисты Societe Generale даже прогнозируют легкую рецессию в начале 2024 года.
💎 «На данном этапе существует много рисков, однако ФРС решила, что будет действовать по методу Волкера, то есть не сворачивать с пути и попытаться пресечь инфляцию сейчас», - отметил Эрик Шиффер, исполнительный директор Patriarch Organization.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число составило 213 тыс., против прогнозов на уровне 218 тыс. После длинной серии падения, количество заявок вновь начинает расти, что может стать одним из первых признаков охлаждения рынка труда.
Акции производителя лекарств Eli Lilly #LLY выросли почти на 5% после того, как FDA одобрило препарат Retevmo для лечения прогрессирующей опухоли и рака легких. Котировки разработчика корпоративного ПО Salesforce #CRM прибавили около 2%. Компания дала прогноз, согласно которому выручка к 2026 году вырастет до $50 млрд. Бумаги Darden Restaurants #DRI подешевели примерно на 4% после выхода разочаровывающей отчетности.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам оказывает ослабление доллара США, который умеренно скорректировался после вчерашнего подъема. Кроме того, возгорание на НПЗ британской BP #BP в американском штате Огайо, приведшее к остановке работы на заводе, также способствует росту беспокойства относительно предложения нефтепродуктов. В то же время давление оказывают новые прогнозы ФРС, согласно которым ВВП США в этом году вырастет всего на 0.2% против более раннего прогноза в 1.7%. Замедление темпов роста экономики может привести к падению спроса на энергоресурсы. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $90.56 за баррель.
Валюта:
Рубль существенно укрепился к доллару. Поддержку российской валюте оказали заявления министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что проект бюджета России учитывает выход на бюджетное правило для покупки иностранной валюты только к 2025 году. Положительное влияние на рубль также оказывает приближение налогового периода, когда со стороны экспортеров традиционно увеличивается предложение валюты. Помимо этого, существенное укрепление может быть связано с продажей участниками рынка доллара на новости о том, что Московская Биржа может продать свой бизнес по торговле валютной парой доллар-рубль, если доля американской валюты во внешней торговле России продолжит снижаться. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.84.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказывает падение акций быстрорастущих компаний на фоне ускорения роста доходностей казначейских облигаций. Помимо этого, участники рынка продолжают оценивать итоги вчерашнего заседания ФРС.
9 из 11 групп S&P 500 демонстрируют отрицательную динамику во главе с сектором товаров вторичной необходимости. При этом, доходности 10-летних и 2-летних казначейских облигаций продолжают обновлять максимумы.
💎 «Повышение процентных ставок и более "ястребиный" тон ФРС - будут оказывать давление на рынок в целом и, вероятно, в большей степени на сектора, чувствительные к ставкам. Я определенно ожидаю, что рынок протестирует июньские низы, и существует повышенная вероятность того, что будут установлены новые минимумы. На это указывает рост 2-летних трежерис и углубление инверсии кривой доходности», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
На данный момент S&P 500 находится примерно на 3% выше от минимума середины июня. Между тем, Goldman Sachs, Barclays и целый ряд других инвестиционных банков повысили свои прогнозы по процентным ставкам в США после «ястребиного» заявления ФРС. Экономисты Societe Generale даже прогнозируют легкую рецессию в начале 2024 года.
💎 «На данном этапе существует много рисков, однако ФРС решила, что будет действовать по методу Волкера, то есть не сворачивать с пути и попытаться пресечь инфляцию сейчас», - отметил Эрик Шиффер, исполнительный директор Patriarch Organization.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число составило 213 тыс., против прогнозов на уровне 218 тыс. После длинной серии падения, количество заявок вновь начинает расти, что может стать одним из первых признаков охлаждения рынка труда.
Акции производителя лекарств Eli Lilly #LLY выросли почти на 5% после того, как FDA одобрило препарат Retevmo для лечения прогрессирующей опухоли и рака легких. Котировки разработчика корпоративного ПО Salesforce #CRM прибавили около 2%. Компания дала прогноз, согласно которому выручка к 2026 году вырастет до $50 млрд. Бумаги Darden Restaurants #DRI подешевели примерно на 4% после выхода разочаровывающей отчетности.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам оказывает ослабление доллара США, который умеренно скорректировался после вчерашнего подъема. Кроме того, возгорание на НПЗ британской BP #BP в американском штате Огайо, приведшее к остановке работы на заводе, также способствует росту беспокойства относительно предложения нефтепродуктов. В то же время давление оказывают новые прогнозы ФРС, согласно которым ВВП США в этом году вырастет всего на 0.2% против более раннего прогноза в 1.7%. Замедление темпов роста экономики может привести к падению спроса на энергоресурсы. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $90.56 за баррель.
Валюта:
Рубль существенно укрепился к доллару. Поддержку российской валюте оказали заявления министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что проект бюджета России учитывает выход на бюджетное правило для покупки иностранной валюты только к 2025 году. Положительное влияние на рубль также оказывает приближение налогового периода, когда со стороны экспортеров традиционно увеличивается предложение валюты. Помимо этого, существенное укрепление может быть связано с продажей участниками рынка доллара на новости о том, что Московская Биржа может продать свой бизнес по торговле валютной парой доллар-рубль, если доля американской валюты во внешней торговле России продолжит снижаться. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.84.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 23.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.23% (3763 п.)
📉 Nasdaq: -0.34% (11527 п.)
📉 Dow Jones: -0.18% (30095 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1672)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.02% ($90.21)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.730%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.84%, Dow Jones - на 0.35%, а Nasdaq - на 1.37%. Рынок акций продолжил снижение после объявления итогов заседания ФРС. Инвесторы оценивают влияние на экономику более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. В ходе вчерашней торговой сессии акции быстрорастущих компаний стали лидерами падения. В то же время, защитные сектора продемонстрировали более устойчивую динамику. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Основные индексы могут завершить еще одну неделю со снижением. На этой неделе Dow Jones снизился примерно на 2.4%, S&P 500 упал на 3%, а Nasdaq потерял 3.3%. В то же время доходности казначейских облигаций обновили десятилетние максимумы.
💎 «Мне кажется, что у нас настолько высокая волатильность, что никто не может взять себя в руки. Однако, в какой-то момент инвесторы поймут, что рецессия не означает наступления конца света, и снова начнут конструктивно относиться к акциям», - сказал Тим Леско, старший консультант по вопросам благосостояния в Mariner Wealth Advisors.
На постмаркете акции ритейлера Costco #COST снизились на 2.4% после публикации отчетности за 2-й квартал. Хотя компания превысила ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были напуганы предостережением Costco о росте издержек, связанных с логистикой и оплатой труда.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.23% (3763 п.)
📉 Nasdaq: -0.34% (11527 п.)
📉 Dow Jones: -0.18% (30095 п.)
🌕 Золото: +0.07% ($1672)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.02% ($90.21)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.730%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.84%, Dow Jones - на 0.35%, а Nasdaq - на 1.37%. Рынок акций продолжил снижение после объявления итогов заседания ФРС. Инвесторы оценивают влияние на экономику более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. В ходе вчерашней торговой сессии акции быстрорастущих компаний стали лидерами падения. В то же время, защитные сектора продемонстрировали более устойчивую динамику. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Основные индексы могут завершить еще одну неделю со снижением. На этой неделе Dow Jones снизился примерно на 2.4%, S&P 500 упал на 3%, а Nasdaq потерял 3.3%. В то же время доходности казначейских облигаций обновили десятилетние максимумы.
💎 «Мне кажется, что у нас настолько высокая волатильность, что никто не может взять себя в руки. Однако, в какой-то момент инвесторы поймут, что рецессия не означает наступления конца света, и снова начнут конструктивно относиться к акциям», - сказал Тим Леско, старший консультант по вопросам благосостояния в Mariner Wealth Advisors.
На постмаркете акции ритейлера Costco #COST снизились на 2.4% после публикации отчетности за 2-й квартал. Хотя компания превысила ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были напуганы предостережением Costco о росте издержек, связанных с логистикой и оплатой труда.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Glencore - бенефициар роста цен на уголь
💡 Цены на уголь находятся на исторических максимумах на фоне энергетического кризиса. Это является крайне благоприятным фактором для европейской горнодобывающей компании Glencore.
✅ Glencore #GLEN - один из крупнейших поставщиков сырьевых и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £640, потенциал роста +34%
Основные тезисы:
• Цены на уголь. В этом году цены на уголь выросли примерно на 180% на фоне энергетического кризиса и возобновления работы угольных электростанций в ЕС. Ожидается, что цены будут оставаться на исключительно высоких уровнях в 2022-2024 годах, прежде всего благодаря запрету ЕС на импорт российского угля. Европе потребуется увеличить закупки угля на 110 млн тонн из источников вне РФ. Это примерно 15% мирового угольного рынка.
• Выгода для компании. Капитализация угольного бизнеса Glencore на данный момент оценивается в $15-20 млрд от общей в примерно $74 млрд. При этом, текущая оценка закладывает дисконт в $100 за тонну угля от спотовой цены. Учитывая это, справедливая стоимость угольного бизнеса должна составлять $28 млрд. По прогнозам, в 2023 году Glencore будет генерировать около 50% EBITDA от продажи угля, что выше среднего за последние 10 лет показателя на уровне 25%. Ожидается, что возврат капитала акционерам к декабрю 2023 года составит около 50% от рыночной капитализации за счет значительных денежных потоков от реализации угля.
Риски:
• Учитывая приверженность к ESG-повестке, компания обязалась сократить вредные выбросы в атмосферу на 50% к 2035 году. Существует риск, что Glencore может снизить производство угля, и это негативно отразится на свободном денежном потоке.
Ближайший День инвестора 6 декабря может дать больше подробностей относительно планов компании по угольному бизнесу.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $74 млрд
• fwd P/E = 5.49х
• fwd P/E сектора = 8.48x
💎 Ожидаем, что цены на уголь будут оставаться на повышенном уровне благодаря сочетанию сокращения добычи на фоне роста спроса со стороны европейских потребителей и сохраняющегося энергетического кризиса. Стоит отметить, что потенциально в случае наступления рецессии, рост выручки Glencore от продажи угля сможет компенсировать снижение объемов реализации других сырьевые и редкоземельных материалов. В связи с этим, долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN #Великобритания #уголь
telegram · сайт · курс
💡 Цены на уголь находятся на исторических максимумах на фоне энергетического кризиса. Это является крайне благоприятным фактором для европейской горнодобывающей компании Glencore.
✅ Glencore #GLEN - один из крупнейших поставщиков сырьевых и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £640, потенциал роста +34%
Основные тезисы:
• Цены на уголь. В этом году цены на уголь выросли примерно на 180% на фоне энергетического кризиса и возобновления работы угольных электростанций в ЕС. Ожидается, что цены будут оставаться на исключительно высоких уровнях в 2022-2024 годах, прежде всего благодаря запрету ЕС на импорт российского угля. Европе потребуется увеличить закупки угля на 110 млн тонн из источников вне РФ. Это примерно 15% мирового угольного рынка.
• Выгода для компании. Капитализация угольного бизнеса Glencore на данный момент оценивается в $15-20 млрд от общей в примерно $74 млрд. При этом, текущая оценка закладывает дисконт в $100 за тонну угля от спотовой цены. Учитывая это, справедливая стоимость угольного бизнеса должна составлять $28 млрд. По прогнозам, в 2023 году Glencore будет генерировать около 50% EBITDA от продажи угля, что выше среднего за последние 10 лет показателя на уровне 25%. Ожидается, что возврат капитала акционерам к декабрю 2023 года составит около 50% от рыночной капитализации за счет значительных денежных потоков от реализации угля.
Риски:
• Учитывая приверженность к ESG-повестке, компания обязалась сократить вредные выбросы в атмосферу на 50% к 2035 году. Существует риск, что Glencore может снизить производство угля, и это негативно отразится на свободном денежном потоке.
Ближайший День инвестора 6 декабря может дать больше подробностей относительно планов компании по угольному бизнесу.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $74 млрд
• fwd P/E = 5.49х
• fwd P/E сектора = 8.48x
💎 Ожидаем, что цены на уголь будут оставаться на повышенном уровне благодаря сочетанию сокращения добычи на фоне роста спроса со стороны европейских потребителей и сохраняющегося энергетического кризиса. Стоит отметить, что потенциально в случае наступления рецессии, рост выручки Glencore от продажи угля сможет компенсировать снижение объемов реализации других сырьевые и редкоземельных материалов. В связи с этим, долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN #Великобритания #уголь
telegram · сайт · курс
Обзор на нефтяной рынок
💡 Цены на нефть марки Brent упали более чем на 20% всего за два месяца. Несмотря на риски наступления рецессии, ряд факторов указывает на потенциальное восстановление цен в среднесрочной перспективе.
Основные тезисы
• Сохранение спроса. Несмотря на негативные настроения и рост инфляции, есть признаки того, что ситуация в основных экономиках лучше, чем ожидалось. В США крепкий рынок труда и падение цен на топливо поддерживают потребление, что уменьшает риск рецессии. Вероятность крупного спада в Европе также снижается. Страны ЕС эффективно сократили зависимость от российского газа, а хранилища уже заполнены более чем на 90%. Если зима не будет экстремальной, Европа будет иметь достаточно газа, чтобы избежать рационирования даже при условии нулевых поставок из России.
Ключевым фактором является восстановление экономики Китая. В сентябре объем поставок сырья с Ближнего Востока в КНР значительно вырос, что может сигнализировать о восстановлении спроса. В целом, к концу года ожидается увеличение глобального спроса на нефть примерно на 1.5 млн б/сут., причем половина этого объема будет обеспечена за счет перехода с газа на нефть в отопительный сезон.
• Динамика доллара США. Индекс американской валюты в этом году вырос примерно на 10% и достиг пятидесятилетнего максимума. Поскольку нефть торгуется в долларах США, повышение курса в конечном итоге влияет на покупательную способность держателей других валют. Если курс доллара стабилизируется, это повысит спрос на нефть в странах, зависящих от импорта нефти.
• Российский экспорт. Начиная с декабря, экспорт из РФ снизится, учитывая все санкционные ограничения. До 24 февраля Россия экспортировала 5 млн б/сут. сырой нефти и 2.7 млн б/сут. нефтепродуктов. Из них 4.4 млн б/сут. шло в ЕС, США и Великобританию, которые будут вводить или уже ввели эмбарго. В итоге России необходимо перенаправить на другие направления 4.1 млн б/сут. (по «Дружбе» все еще прокачивается 0.3 млн б/сут.).
На данный момент Россия располагает танкерными мощностями на 3.2 млн б/сут. для перенаправления поставок, что теоретически предполагает пиковый перебой в 0.9 млн б/сут. начиная с декабря, когда будет введено большинство ограничений. Чтобы этого не произошло, покупатели, дружественные России такие, как Индия и Китай, должны увеличить объем закупок как минимум на 1 млн б/сут. в дополнение к тому, что они закупают сегодня. Ожидается, что Индия и Китай в совокупности смогут увеличить закупки из России на 0.9 млн б/сут.
• Высвобождение резервов США. С начала июня продажи из стратегического нефтяного резерва США (SPR) проводились в среднем по 888 тыс. баррелей ежедневно, а в сентябре - по 1.1 млн баррелей. Продажи, запланированные на октябрь и ноябрь, делают вероятным, что Минэнерго США будет осуществлять оставшиеся поставки в течение более длительного периода времени и медленнее, чем предполагалось. По оценкам, высвобождение нефти из SPR прекратится в декабре, а общий объем продаж достигнет 176 млн б/сут., против ранее заявленных 180 млн б/сут. Сообщения администрации Байдена на прошлой неделе также указывают на возможность снижения объемов или отмены высвобождения резервов, если регулятор расценит это целесообразным.
• Ядерная сделка с Ираном. Переговоры по возобновлению ядерной сделки находятся в подвешенном состоянии с тех пор, как ЕС представил окончательный 25-страничный проект соглашения. В целом на данный момент заключение сделки выглядит маловероятным, учитывая политически сложную обстановку в США и ядерные устремления Ирана. Тем не менее Тегеран все еще поставляет на мировой рынок около 1 млн б/сут.
💎 Учитывая вышеперечисленные факторы, ожидаем постепенного восстановления нефтяных котировок в четвертом квартале до $100 за баррель. Сохраняем позицию в ETF на широкий нефтегазовый сектор (#XLE), а также выделяем фонд, инвестирующий в нефтесервисные компании (#OIH).
#аналитика #нефть #сырьевые_товары
telegram · сайт · курс
💡 Цены на нефть марки Brent упали более чем на 20% всего за два месяца. Несмотря на риски наступления рецессии, ряд факторов указывает на потенциальное восстановление цен в среднесрочной перспективе.
Основные тезисы
• Сохранение спроса. Несмотря на негативные настроения и рост инфляции, есть признаки того, что ситуация в основных экономиках лучше, чем ожидалось. В США крепкий рынок труда и падение цен на топливо поддерживают потребление, что уменьшает риск рецессии. Вероятность крупного спада в Европе также снижается. Страны ЕС эффективно сократили зависимость от российского газа, а хранилища уже заполнены более чем на 90%. Если зима не будет экстремальной, Европа будет иметь достаточно газа, чтобы избежать рационирования даже при условии нулевых поставок из России.
Ключевым фактором является восстановление экономики Китая. В сентябре объем поставок сырья с Ближнего Востока в КНР значительно вырос, что может сигнализировать о восстановлении спроса. В целом, к концу года ожидается увеличение глобального спроса на нефть примерно на 1.5 млн б/сут., причем половина этого объема будет обеспечена за счет перехода с газа на нефть в отопительный сезон.
• Динамика доллара США. Индекс американской валюты в этом году вырос примерно на 10% и достиг пятидесятилетнего максимума. Поскольку нефть торгуется в долларах США, повышение курса в конечном итоге влияет на покупательную способность держателей других валют. Если курс доллара стабилизируется, это повысит спрос на нефть в странах, зависящих от импорта нефти.
• Российский экспорт. Начиная с декабря, экспорт из РФ снизится, учитывая все санкционные ограничения. До 24 февраля Россия экспортировала 5 млн б/сут. сырой нефти и 2.7 млн б/сут. нефтепродуктов. Из них 4.4 млн б/сут. шло в ЕС, США и Великобританию, которые будут вводить или уже ввели эмбарго. В итоге России необходимо перенаправить на другие направления 4.1 млн б/сут. (по «Дружбе» все еще прокачивается 0.3 млн б/сут.).
На данный момент Россия располагает танкерными мощностями на 3.2 млн б/сут. для перенаправления поставок, что теоретически предполагает пиковый перебой в 0.9 млн б/сут. начиная с декабря, когда будет введено большинство ограничений. Чтобы этого не произошло, покупатели, дружественные России такие, как Индия и Китай, должны увеличить объем закупок как минимум на 1 млн б/сут. в дополнение к тому, что они закупают сегодня. Ожидается, что Индия и Китай в совокупности смогут увеличить закупки из России на 0.9 млн б/сут.
• Высвобождение резервов США. С начала июня продажи из стратегического нефтяного резерва США (SPR) проводились в среднем по 888 тыс. баррелей ежедневно, а в сентябре - по 1.1 млн баррелей. Продажи, запланированные на октябрь и ноябрь, делают вероятным, что Минэнерго США будет осуществлять оставшиеся поставки в течение более длительного периода времени и медленнее, чем предполагалось. По оценкам, высвобождение нефти из SPR прекратится в декабре, а общий объем продаж достигнет 176 млн б/сут., против ранее заявленных 180 млн б/сут. Сообщения администрации Байдена на прошлой неделе также указывают на возможность снижения объемов или отмены высвобождения резервов, если регулятор расценит это целесообразным.
• Ядерная сделка с Ираном. Переговоры по возобновлению ядерной сделки находятся в подвешенном состоянии с тех пор, как ЕС представил окончательный 25-страничный проект соглашения. В целом на данный момент заключение сделки выглядит маловероятным, учитывая политически сложную обстановку в США и ядерные устремления Ирана. Тем не менее Тегеран все еще поставляет на мировой рынок около 1 млн б/сут.
💎 Учитывая вышеперечисленные факторы, ожидаем постепенного восстановления нефтяных котировок в четвертом квартале до $100 за баррель. Сохраняем позицию в ETF на широкий нефтегазовый сектор (#XLE), а также выделяем фонд, инвестирующий в нефтесервисные компании (#OIH).
#аналитика #нефть #сырьевые_товары
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 23.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.25% (3724 п.)
📉 Nasdaq: -1.30% (11414 п.)
📉 Dow Jones -1.17% (29796 п.)
🌕 Золото: -1.39% ($1647)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.53% ($87.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.43% (3.771%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает укрепление доллара и рост доходностей казначейских облигаций, которые продолжают ставить новые максимумы после заседания ФРС. В моменте индекс S&P 500 находится примерно на 2% выше июньского минимума на отметке 3640 п., от которого потенциально может произойти разворот. Сегодня участники рынка обратят особое внимание на публикацию индексов деловой активности (PMI). Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии в минусе.
🔴 Курс британского фунта против доллара США упал до отметки $1.10 впервые с 1985 года в ожидании новых данных о снижении налогов и энергетических субсидиях в Великобритании. Евро сегодня также ускорило падение ниже паритета с долларом.
🔴 Страны ЕС выделили на различные меры поддержки своего населения и предприятий с сентября 2021 года по сентябрь 2022-го около €450 млрд. Из этой суммы €314 млрд пришлось на удержание роста цен на электроэнергию, предоставление субсидий и сокращение сборов, которыми облагалось производство электроэнергии.
🟢 Alibaba #BABA в течение следующих трех лет выделит $1 млрд на развитие бизнесов своих клиентов в области облачных вычислений. Инвестиции будут состоять из финансовых и нефинансовых стимулов, включая скидки и помощь с разработкой и осуществлением стратегий выхода на рынок.
🟢 Microsoft #MSFT планирует создать 1 тыс. новых рабочих мест в Китае в следующем году. Вместе с тем компания собирается в ближайшие 3-5 лет расширить свои кампусы в Пекине, Шанхае и Сучжоу. В Microsoft заявили, что около 80% их сотрудников в стране работают в сфере исследований и разработок.
🔴 Boeing #BA обязали выплатить $200 млн за введение в заблуждение инвесторов. SEC посчитала, что компания делала ложные заявления о безопасности судов 737 MAX даже после двух авиакатастроф. Boeing согласился все выплатить. Деньги планируется перечислить в фонд, который будет создан в интересах пострадавших инвесторов.
🟢 ВВС США объявили, что Raytheon #RTX выиграла конкурс на проектирование, разработку и первичную поставку гиперзвуковых ударных крылатых ракет HACM, обойдя двух других оборонных гигантов Boeing #BA и Lockheed Martin #LMT. Сумма контракта составляет $985 млн.
🟢 Инвестор-активист Jana Partners раскрыл информацию о том, что он владеет 9.6%-ной долей в производителе кормов для домашних животных Freshpet #FRPT. Инвестор планирует подтолкнуть компанию к рассмотрению вопроса о продаже своего бизнеса.
💎 Определяющим для рынка акций на текущий момент является динамика доходностей казначейских облигаций, а этот показатель продолжает бурно расти после заседания ФРС. Мы считаем, что доходность 10-ти летних трежерей сейчас избыточна (3.75%) и вполне может вернуться на уровень 3.3-3.5%. В таком случае произойдет ощутимый отскок (массовое закрытие шортов) в технологическом и циклических секторах. Поэтому мы аккуратно подбираем наиболее перспективные сектора рынка акций – общий пессимизм может очень быстро перейти, как минимум, в краткосрочное ралли.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.25% (3724 п.)
📉 Nasdaq: -1.30% (11414 п.)
📉 Dow Jones -1.17% (29796 п.)
🌕 Золото: -1.39% ($1647)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.53% ($87.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.43% (3.771%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает укрепление доллара и рост доходностей казначейских облигаций, которые продолжают ставить новые максимумы после заседания ФРС. В моменте индекс S&P 500 находится примерно на 2% выше июньского минимума на отметке 3640 п., от которого потенциально может произойти разворот. Сегодня участники рынка обратят особое внимание на публикацию индексов деловой активности (PMI). Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии в минусе.
🔴 Курс британского фунта против доллара США упал до отметки $1.10 впервые с 1985 года в ожидании новых данных о снижении налогов и энергетических субсидиях в Великобритании. Евро сегодня также ускорило падение ниже паритета с долларом.
🔴 Страны ЕС выделили на различные меры поддержки своего населения и предприятий с сентября 2021 года по сентябрь 2022-го около €450 млрд. Из этой суммы €314 млрд пришлось на удержание роста цен на электроэнергию, предоставление субсидий и сокращение сборов, которыми облагалось производство электроэнергии.
🟢 Alibaba #BABA в течение следующих трех лет выделит $1 млрд на развитие бизнесов своих клиентов в области облачных вычислений. Инвестиции будут состоять из финансовых и нефинансовых стимулов, включая скидки и помощь с разработкой и осуществлением стратегий выхода на рынок.
🟢 Microsoft #MSFT планирует создать 1 тыс. новых рабочих мест в Китае в следующем году. Вместе с тем компания собирается в ближайшие 3-5 лет расширить свои кампусы в Пекине, Шанхае и Сучжоу. В Microsoft заявили, что около 80% их сотрудников в стране работают в сфере исследований и разработок.
🔴 Boeing #BA обязали выплатить $200 млн за введение в заблуждение инвесторов. SEC посчитала, что компания делала ложные заявления о безопасности судов 737 MAX даже после двух авиакатастроф. Boeing согласился все выплатить. Деньги планируется перечислить в фонд, который будет создан в интересах пострадавших инвесторов.
🟢 ВВС США объявили, что Raytheon #RTX выиграла конкурс на проектирование, разработку и первичную поставку гиперзвуковых ударных крылатых ракет HACM, обойдя двух других оборонных гигантов Boeing #BA и Lockheed Martin #LMT. Сумма контракта составляет $985 млн.
🟢 Инвестор-активист Jana Partners раскрыл информацию о том, что он владеет 9.6%-ной долей в производителе кормов для домашних животных Freshpet #FRPT. Инвестор планирует подтолкнуть компанию к рассмотрению вопроса о продаже своего бизнеса.
💎 Определяющим для рынка акций на текущий момент является динамика доходностей казначейских облигаций, а этот показатель продолжает бурно расти после заседания ФРС. Мы считаем, что доходность 10-ти летних трежерей сейчас избыточна (3.75%) и вполне может вернуться на уровень 3.3-3.5%. В таком случае произойдет ощутимый отскок (массовое закрытие шортов) в технологическом и циклических секторах. Поэтому мы аккуратно подбираем наиболее перспективные сектора рынка акций – общий пессимизм может очень быстро перейти, как минимум, в краткосрочное ралли.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 23.09.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать перспективы экономики на фоне более агрессивного ужесточения политики ФРС. При этом участники рынка проигнорировали позитивную макростатистику. На данный момент S&P 500 вплотную приблизился к июньским минимумам.
Сегодня в моменте доходность 10-летних казначейских облигаций достигала отметки в 3.829%, что является самым высоким уровнем с апреля 2010 года. В то же время, индекс доллара DXY обновил максимум за 22 года.
💎 «Рынок четко и быстро переходит от беспокойства по поводу инфляции к беспокойству по поводу агрессивной кампании ФРС. Доходность казначейских облигаций выросла до уровней, которых мы не видели в течение многих лет - это меняет мышление на то, как ФРС может достичь ценовой стабильности без того, чтобы что-то сломалось», - сказала Куинси Кросби из LPL Financial.
Согласно первой оценке, индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь вырос на 0.3 п. до 51.8 п, что выше прогнозов на уровне 51.5 п. Индекс деловой активности в секторе услуг за прошедший месяц прибавил 5.5 п. и достиг 49.2 п. - существенно выше ожиданий на уровне 45 п.
💎 «Практически все, кроме данных по инфляции и решений центральных банков, на данный момент является просто белым шумом. Рынок сосредоточен почти исключительно на том, как высоко поднимутся ставки и как долго они останутся на этих уровнях», - отметил Майкл Браун, главный стратег Caxton FX.
Дополнительного негатива также преподнесли комментарии от FedEx #FDX. Компания повышает цены на доставки в среднем на 6.9% из-за снижения объема перевозок.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Цены на нефть достигли минимума за восемь месяцев. Давление на рынок оказывают опасения рецессии в глобальной экономике в результате подъема процентных ставок центробанками по всему миру. Ужесточение монетарной политики, вероятно, повлечет за собой экономический спад и снижение спроса на энергоресурсы. Тем временем министр нефти Нигерии Тимипре Сильва заявил, что страны ОПЕК могут прибегнуть к дальнейшему сокращению добычи нефти, если рынок продолжит снижаться, поскольку текущий уровень цен сказывается на бюджетах членов картеля. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.92 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает дорожать в условиях преобладающего предложения иностранной валюты со стороны экспортеров в преддверии прохождения пика налогового периода сентября. Помимо этого, инвесторы отыгрывают риски введения санкций против НКЦ. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽57.92.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать перспективы экономики на фоне более агрессивного ужесточения политики ФРС. При этом участники рынка проигнорировали позитивную макростатистику. На данный момент S&P 500 вплотную приблизился к июньским минимумам.
Сегодня в моменте доходность 10-летних казначейских облигаций достигала отметки в 3.829%, что является самым высоким уровнем с апреля 2010 года. В то же время, индекс доллара DXY обновил максимум за 22 года.
💎 «Рынок четко и быстро переходит от беспокойства по поводу инфляции к беспокойству по поводу агрессивной кампании ФРС. Доходность казначейских облигаций выросла до уровней, которых мы не видели в течение многих лет - это меняет мышление на то, как ФРС может достичь ценовой стабильности без того, чтобы что-то сломалось», - сказала Куинси Кросби из LPL Financial.
Согласно первой оценке, индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь вырос на 0.3 п. до 51.8 п, что выше прогнозов на уровне 51.5 п. Индекс деловой активности в секторе услуг за прошедший месяц прибавил 5.5 п. и достиг 49.2 п. - существенно выше ожиданий на уровне 45 п.
💎 «Практически все, кроме данных по инфляции и решений центральных банков, на данный момент является просто белым шумом. Рынок сосредоточен почти исключительно на том, как высоко поднимутся ставки и как долго они останутся на этих уровнях», - отметил Майкл Браун, главный стратег Caxton FX.
Дополнительного негатива также преподнесли комментарии от FedEx #FDX. Компания повышает цены на доставки в среднем на 6.9% из-за снижения объема перевозок.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Цены на нефть достигли минимума за восемь месяцев. Давление на рынок оказывают опасения рецессии в глобальной экономике в результате подъема процентных ставок центробанками по всему миру. Ужесточение монетарной политики, вероятно, повлечет за собой экономический спад и снижение спроса на энергоресурсы. Тем временем министр нефти Нигерии Тимипре Сильва заявил, что страны ОПЕК могут прибегнуть к дальнейшему сокращению добычи нефти, если рынок продолжит снижаться, поскольку текущий уровень цен сказывается на бюджетах членов картеля. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.92 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает дорожать в условиях преобладающего предложения иностранной валюты со стороны экспортеров в преддверии прохождения пика налогового периода сентября. Помимо этого, инвесторы отыгрывают риски введения санкций против НКЦ. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽57.92.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• OpenWeb
• Deel
Инвестиционные идеи:
• Glencore #GLEN
• AbbVie #ABBV
Аналитика:
• Обзор долгового рынка за неделю
• Перспективы ETF на краткосрочные облигации
• Взгляд на европейский рынок акций
• Алгоритмическая подборка от Morgan Stanley
• Продовольственный кризис
• Обзор на нефтяной рынок
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 22.09.2022
#навигатор
Венчурные инвестиции:
• OpenWeb
• Deel
Инвестиционные идеи:
• Glencore #GLEN
• AbbVie #ABBV
Аналитика:
• Обзор долгового рынка за неделю
• Перспективы ETF на краткосрочные облигации
• Взгляд на европейский рынок акций
• Алгоритмическая подборка от Morgan Stanley
• Продовольственный кризис
• Обзор на нефтяной рынок
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 22.09.2022
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 26.09.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
27 сентября:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (август)
• Индекс доверия потребителей от CB (август)
• Продажи нового жилья (август)
28 сентября:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
29 сентября:
• ВВП США (2-й квартал)
30 сентября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
Предварительный обзор Tesla AI Day:
30 сентября Tesla #TSLA проведет мероприятие, посвященное искусственному интеллекту. Как ожидается, компания представит обновления о беспилотных автомобилях, роботакси и суперкомпьютере Dojo. Также Tesla может дать новую информацию роботе Optimus, который может выполнять простые человеческие задачи. Ранее Илон Маск отметил, что бизнес по производству роботов в конечном итоге может стоить больше, чем автомобильный. Среди других тем, которые могут быть затронуты, - график запуска Cybertruck и информация о более мощной зарядной станции Supercharger V4.
Превью отчетности Nike:
Компания представит отчетность 29 сентября после закрытия рынка. В UBS отметили, что наиболее важным моментом в отчетности станет эффект на результаты от укрепления доллара и локдаунов в Китае. Хотя картина спроса в КНР сейчас остается неопределенной, аналитики с позитивом смотрят на долгосрочные перспективы Nike на рынке спортивной одежды страны. UBS указывает на благоприятные демографические тенденции, высокий интерес населения к спорту, а также популярность ведущих брендов среди потребителей.
Новые продукты Amazon:
На неделе компания проведет специальное мероприятие, посвященное анонсам новых устройств, функций и услуг. Ожидается, что Amazon представит новую умную колонку Echo, а также продукты от дочерних компаний Ring, Blink и iRobot. Помимо этого, Amazon может объявить о проведении второй акции Prime Day или других специальных предложений.
💡 Barron’s провел обзор на сектор здравоохранения. Аналитики отмечают, что после прохождения пандемии внимание участников рынка начинает смещаться с COVID-19 на инновации, новые патенты, а также вхождение ИИ в сектор. На этом фоне, эксперты выделили несколько компания с наилучшими перспективами и привлекательной оценкой:
✅ Boston Scientific #BSX
✅ UnitedHealth Group #UNH
✅ Edwards Lifesciences #EW
✅ EQRx #EQRX
✅ Eli Lilly #LLY
✅ AbbVie #ABBV
💎 Рынки существенно скорректировались на прошлой неделе - инвесторы продолжают закладывать более жесткую риторику ФРС в стоимость активов. Доходности казначейских облигаций уверенно пробили вверх локальные максимумы, что не могло не сказаться на рынке акций. В новостном поле царит всеобщий пессимизм, так и хочется все продать, выключить компьютер и отойти в сторону :) Важно понимать, что исторически покупки в такие моменты времени приносили положительный финансовый результат на горизонте года в подавляющем большинстве случаев. И на то есть масса причин о которых мы не раз писали, напомним лишь некоторые:
⁃ Рекордно низкое позиционирование инвесторов в активы относительно кэша
⁃ Рекордный объём шортов
⁃ Сильные финансовые показатели корпораций
⁃ По-прежнему крепкая экономика США
⁃ Начинается исторически сильный сезон для фондового рынка.
Исходя из вышесказанного мы сохраняем оптимистичный взгляд на фондовый рынок и считаем, что вероятность ощутимого отскока в ближайшее время достаточно высока. Поэтому мы продолжаем набор позиций. На этой неделе состоятся интересные корпоративные мероприятия у #TSLA, #AMZN, #INTC, что может спровоцировать ощутимые покупки в этих бумагах, а учитывая состоявшуюся коррекцию - движение в данных именах может быть значительным.
#США #неделя_впереди
telegram · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
27 сентября:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (август)
• Индекс доверия потребителей от CB (август)
• Продажи нового жилья (август)
28 сентября:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
29 сентября:
• ВВП США (2-й квартал)
30 сентября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
Предварительный обзор Tesla AI Day:
30 сентября Tesla #TSLA проведет мероприятие, посвященное искусственному интеллекту. Как ожидается, компания представит обновления о беспилотных автомобилях, роботакси и суперкомпьютере Dojo. Также Tesla может дать новую информацию роботе Optimus, который может выполнять простые человеческие задачи. Ранее Илон Маск отметил, что бизнес по производству роботов в конечном итоге может стоить больше, чем автомобильный. Среди других тем, которые могут быть затронуты, - график запуска Cybertruck и информация о более мощной зарядной станции Supercharger V4.
Превью отчетности Nike:
Компания представит отчетность 29 сентября после закрытия рынка. В UBS отметили, что наиболее важным моментом в отчетности станет эффект на результаты от укрепления доллара и локдаунов в Китае. Хотя картина спроса в КНР сейчас остается неопределенной, аналитики с позитивом смотрят на долгосрочные перспективы Nike на рынке спортивной одежды страны. UBS указывает на благоприятные демографические тенденции, высокий интерес населения к спорту, а также популярность ведущих брендов среди потребителей.
Новые продукты Amazon:
На неделе компания проведет специальное мероприятие, посвященное анонсам новых устройств, функций и услуг. Ожидается, что Amazon представит новую умную колонку Echo, а также продукты от дочерних компаний Ring, Blink и iRobot. Помимо этого, Amazon может объявить о проведении второй акции Prime Day или других специальных предложений.
💡 Barron’s провел обзор на сектор здравоохранения. Аналитики отмечают, что после прохождения пандемии внимание участников рынка начинает смещаться с COVID-19 на инновации, новые патенты, а также вхождение ИИ в сектор. На этом фоне, эксперты выделили несколько компания с наилучшими перспективами и привлекательной оценкой:
✅ Boston Scientific #BSX
✅ UnitedHealth Group #UNH
✅ Edwards Lifesciences #EW
✅ EQRx #EQRX
✅ Eli Lilly #LLY
✅ AbbVie #ABBV
💎 Рынки существенно скорректировались на прошлой неделе - инвесторы продолжают закладывать более жесткую риторику ФРС в стоимость активов. Доходности казначейских облигаций уверенно пробили вверх локальные максимумы, что не могло не сказаться на рынке акций. В новостном поле царит всеобщий пессимизм, так и хочется все продать, выключить компьютер и отойти в сторону :) Важно понимать, что исторически покупки в такие моменты времени приносили положительный финансовый результат на горизонте года в подавляющем большинстве случаев. И на то есть масса причин о которых мы не раз писали, напомним лишь некоторые:
⁃ Рекордно низкое позиционирование инвесторов в активы относительно кэша
⁃ Рекордный объём шортов
⁃ Сильные финансовые показатели корпораций
⁃ По-прежнему крепкая экономика США
⁃ Начинается исторически сильный сезон для фондового рынка.
Исходя из вышесказанного мы сохраняем оптимистичный взгляд на фондовый рынок и считаем, что вероятность ощутимого отскока в ближайшее время достаточно высока. Поэтому мы продолжаем набор позиций. На этой неделе состоятся интересные корпоративные мероприятия у #TSLA, #AMZN, #INTC, что может спровоцировать ощутимые покупки в этих бумагах, а учитывая состоявшуюся коррекцию - движение в данных именах может быть значительным.
#США #неделя_впереди
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 26.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.89% (3676 п.)
📉 Nasdaq: -0.93% (11271 п.)
📉 Dow Jones: -0.72% (29454 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($1639)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.66% ($85.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2% (3.765%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.72%, Dow Jones - на 1.62%, а Nasdaq - на 1.80%. Рынок продолжил постепенно снижаться на фоне роста доходностей казначейских облигаций и активного укрепления доллара. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
За прошедшую неделю S&P 500 и Dow Jones достигли своих июньских минимумов, снизившись на 4.65% и 4.05%, соответственно. Nasdaq, в свою очередь, упал на 4.67% и теперь находится примерно в 2% от низов июня. Участники рынка негативно отреагировали на объявление итогов заседания ФРС.
Центральный банк в очередной раз подчеркнул свою приверженность плану повышения процентных ставок для сдерживания инфляции. По итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ставки могут быть повышены до 4.4% в 2022 году, а в 2023 году - до 4.6%.
💎 «Многие участники рынка ожидали, что в Джексон Хоул или на сентябрьском заседании ФРС объявит поворот в политике, однако этого так и не произошло. Жесткая посадка становится базовым сценарием для многих, а это означает, что грядет еще большая экономическая боль наряду с гораздо более слабым фондовым рынком», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda.
На прошлой неделе доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций обновили максимумы, которых не было более десяти лет. На этом фоне в пятницу Goldman Sachs снизил свой целевой показатель для S&P 500 на конец года до 3600 п. с 4300 п.
💎 «Как далеко мы опустимся ниже летних минимумов, никто не знает. Похоже, что какие-либо экономические данные или выступления центрального банка не убедят рынки в том, что в ближайшее время произойдет отказ ФРС от агрессивной кампании ужесточения политики», - продолжает Мойя.
На этой неделе инвесторы обратят особое внимание на публикацию сентябрьской статистики по ценовому индексу расходов на личное потребление - предпочитаемого ФРС показателя инфляции. Также на этой неделе выступит с речью ряд представителей ФРС.
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.89% (3676 п.)
📉 Nasdaq: -0.93% (11271 п.)
📉 Dow Jones: -0.72% (29454 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($1639)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.66% ($85.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2% (3.765%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.72%, Dow Jones - на 1.62%, а Nasdaq - на 1.80%. Рынок продолжил постепенно снижаться на фоне роста доходностей казначейских облигаций и активного укрепления доллара. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
За прошедшую неделю S&P 500 и Dow Jones достигли своих июньских минимумов, снизившись на 4.65% и 4.05%, соответственно. Nasdaq, в свою очередь, упал на 4.67% и теперь находится примерно в 2% от низов июня. Участники рынка негативно отреагировали на объявление итогов заседания ФРС.
Центральный банк в очередной раз подчеркнул свою приверженность плану повышения процентных ставок для сдерживания инфляции. По итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ставки могут быть повышены до 4.4% в 2022 году, а в 2023 году - до 4.6%.
💎 «Многие участники рынка ожидали, что в Джексон Хоул или на сентябрьском заседании ФРС объявит поворот в политике, однако этого так и не произошло. Жесткая посадка становится базовым сценарием для многих, а это означает, что грядет еще большая экономическая боль наряду с гораздо более слабым фондовым рынком», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda.
На прошлой неделе доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций обновили максимумы, которых не было более десяти лет. На этом фоне в пятницу Goldman Sachs снизил свой целевой показатель для S&P 500 на конец года до 3600 п. с 4300 п.
💎 «Как далеко мы опустимся ниже летних минимумов, никто не знает. Похоже, что какие-либо экономические данные или выступления центрального банка не убедят рынки в том, что в ближайшее время произойдет отказ ФРС от агрессивной кампании ужесточения политики», - продолжает Мойя.
На этой неделе инвесторы обратят особое внимание на публикацию сентябрьской статистики по ценовому индексу расходов на личное потребление - предпочитаемого ФРС показателя инфляции. Также на этой неделе выступит с речью ряд представителей ФРС.
#обзор #рынок #утро
telegram · сайт · курс