#аналитика #банки #США #Baird
🎯 Если посмотреть на динамику банковского сектора США, то очевидно его существенное отставание от индекса S&P 500. SPDR S&P Bank ETF #KBE до сих пор на 35% ниже уровня 18 февраля, в то время, как S&P 500 - на 15%. На сколько оправдан такой дисконт?
👉 Аналитик Baird (и не только они) проанализировали недавнюю отчетность банков и рекомендуют наращивать экспозицию в банках США.
👉 Банки стоят реально дешево, их текущая оценка предполагает минимальное или полное отсутствие роста банковских балансов в течение нескольких лет. Поэтому, для роста котировок банков достаточно даже незначительных признаков восстановления экономики США, что очень вероятно.
⚡️Топ идеи среди наиболее качественных представителей отрасли:
✅ The PNC Financial Services Group #PNC
✅ Truist Financial #TFC
✅ BofA #BAC
✅ American Express #AXP
✅ U.S. Bancorp #USB
⚡️«Дешевые» и качественные региональные банки:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens #CFG
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
⚡️Топ идеи в небольших, но очень перспективных банках:
✅ First Horizon National #FHN
✅ Synovus #SNV
💎 Нам нравится сектор на текущих уровнях, мы ожидаем его опережающую динамику по сравнению с широким рынком акций.
P.S. Уважаемые подписчики, мы затеяли небольшой ребрендинг, т.к. очень серьезно относимся к каналу и считаем, что детали важны, поэтому не удивляйтесь смене логотипа:)
🎯 Если посмотреть на динамику банковского сектора США, то очевидно его существенное отставание от индекса S&P 500. SPDR S&P Bank ETF #KBE до сих пор на 35% ниже уровня 18 февраля, в то время, как S&P 500 - на 15%. На сколько оправдан такой дисконт?
👉 Аналитик Baird (и не только они) проанализировали недавнюю отчетность банков и рекомендуют наращивать экспозицию в банках США.
👉 Банки стоят реально дешево, их текущая оценка предполагает минимальное или полное отсутствие роста банковских балансов в течение нескольких лет. Поэтому, для роста котировок банков достаточно даже незначительных признаков восстановления экономики США, что очень вероятно.
⚡️Топ идеи среди наиболее качественных представителей отрасли:
✅ The PNC Financial Services Group #PNC
✅ Truist Financial #TFC
✅ BofA #BAC
✅ American Express #AXP
✅ U.S. Bancorp #USB
⚡️«Дешевые» и качественные региональные банки:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens #CFG
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
⚡️Топ идеи в небольших, но очень перспективных банках:
✅ First Horizon National #FHN
✅ Synovus #SNV
💎 Нам нравится сектор на текущих уровнях, мы ожидаем его опережающую динамику по сравнению с широким рынком акций.
P.S. Уважаемые подписчики, мы затеяли небольшой ребрендинг, т.к. очень серьезно относимся к каналу и считаем, что детали важны, поэтому не удивляйтесь смене логотипа:)
#аналитика #акции #США #Oppenheimer #банки
💡 Oppenheimer отмечает, что качество выданных банками кредитов сейчас находится в лучшем положении, чем ожидалось, и с осторожным оптимизмом смотрит на перспективы сектора. Комментарии руководства банков и другие источники указывают на относительно небольшое ухудшение ситуации в 3 квартале. Низкие ставки и значительное снижение выплат по кредитам скорее всего окажут давление на доходы в ближайшей перспективе, но учитывая, что акции банков торгуются с относительным коэффициентом 43% к рынку по мультипликатору P/E на основе консенсус-прогноза по прибыли на 2022 год, в преддверии сезона отчетности Oppenheimer убежден в перепроданности сектора.
👉🏻 Oppenheimer представил свой взгляд на крупнейшие банки:
✅ Bank of America #BAC
Oppenheimer дает рекомендацию «покупать» и повышает прогноз по прибыли на акцию в 3 квартале до $0.60 с $0.57, в основном, за счет более высоких оценок по выручке, чувствительных к макроэкономике, и снижения ожиданий по небанковским кредитным организациям, что частично компенсируется прогнозом по снижению чистой процентной маржи до 1.77% по сравнению с прошлой оценкой в 1.82%. На основании данных Dealogic и комментариев Bank of America на недавней финансовой конференции, Oppenheimer повышает оценку по выручке от инвестиционно-банковской деятельности #BAC в 3 квартале до +4% (ранее прогнозировали снижение на 30% к предыдущему году) и также повышает прогноз по подразделениям, занимающимися торговлей акциями и клиринговыми операциями на рынке облигаций до 7.5% с 2.5% по отношению к предыдущему году.
🎯 Цель #BAC - $37, потенциал роста +56%.
✅ JPMorgan #JPM
Oppenheimer дает рекомендацию «держать» и повышает прогноз по прибыли на акцию в 3 квартале до $2.58 с $2.38 за счет более высоких оценок по выручке, чувствительных к рынку, и более низких ожиданий по небанковским кредитным организациям, что также частично компенсируется прогнозом снижения чистой процентной маржи до 1.88% по сравнению с 1.99% ранее. На основании данных Dealogic и комментариев JPMorgan на недавней финансовой конференции, Oppenheimer повышает оценку по выручке от инвестиционно-банковской деятельности #JPM в 3 квартале до +5% (ранее прогнозировали снижение на 30% к предыдущему году) и повышает прогноз по общей выручке от торговли ценными бумагами до +20% с +2.5% к предыдущему году, что обусловлено предположением о росте в подразделениях по торговле акциями и клиринговым операциям на рынке облигаций на 10% (вместо с 2.5% ранее).
✅ Citigroup #C
Oppenheimer дает рекомендацию «покупать» и немного понижает прогноз по прибыли на акцию в 3 квартале до $1.54 с $1.55. На основании данных Dealogic и комментариев Citigroup на недавней финансовой конференции Oppenheimer повышает оценку по выручке от инвестиционно-банковской деятельности #C в 3 квартале до +3% с -30% ранее и повышает прогноз по торговле акциями и клиринговым операциям на рынке облигаций до 10% с 2.5% к предыдущему году. В 3 квартале рентабельность чистой прибыли может составить 1.97% по сравнению с прогнозом на основе комментариев руководства в 2.10%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Oppenheimer отмечает, что качество выданных банками кредитов сейчас находится в лучшем положении, чем ожидалось, и с осторожным оптимизмом смотрит на перспективы сектора. Комментарии руководства банков и другие источники указывают на относительно небольшое ухудшение ситуации в 3 квартале. Низкие ставки и значительное снижение выплат по кредитам скорее всего окажут давление на доходы в ближайшей перспективе, но учитывая, что акции банков торгуются с относительным коэффициентом 43% к рынку по мультипликатору P/E на основе консенсус-прогноза по прибыли на 2022 год, в преддверии сезона отчетности Oppenheimer убежден в перепроданности сектора.
👉🏻 Oppenheimer представил свой взгляд на крупнейшие банки:
✅ Bank of America #BAC
Oppenheimer дает рекомендацию «покупать» и повышает прогноз по прибыли на акцию в 3 квартале до $0.60 с $0.57, в основном, за счет более высоких оценок по выручке, чувствительных к макроэкономике, и снижения ожиданий по небанковским кредитным организациям, что частично компенсируется прогнозом по снижению чистой процентной маржи до 1.77% по сравнению с прошлой оценкой в 1.82%. На основании данных Dealogic и комментариев Bank of America на недавней финансовой конференции, Oppenheimer повышает оценку по выручке от инвестиционно-банковской деятельности #BAC в 3 квартале до +4% (ранее прогнозировали снижение на 30% к предыдущему году) и также повышает прогноз по подразделениям, занимающимися торговлей акциями и клиринговыми операциями на рынке облигаций до 7.5% с 2.5% по отношению к предыдущему году.
🎯 Цель #BAC - $37, потенциал роста +56%.
✅ JPMorgan #JPM
Oppenheimer дает рекомендацию «держать» и повышает прогноз по прибыли на акцию в 3 квартале до $2.58 с $2.38 за счет более высоких оценок по выручке, чувствительных к рынку, и более низких ожиданий по небанковским кредитным организациям, что также частично компенсируется прогнозом снижения чистой процентной маржи до 1.88% по сравнению с 1.99% ранее. На основании данных Dealogic и комментариев JPMorgan на недавней финансовой конференции, Oppenheimer повышает оценку по выручке от инвестиционно-банковской деятельности #JPM в 3 квартале до +5% (ранее прогнозировали снижение на 30% к предыдущему году) и повышает прогноз по общей выручке от торговли ценными бумагами до +20% с +2.5% к предыдущему году, что обусловлено предположением о росте в подразделениях по торговле акциями и клиринговым операциям на рынке облигаций на 10% (вместо с 2.5% ранее).
✅ Citigroup #C
Oppenheimer дает рекомендацию «покупать» и немного понижает прогноз по прибыли на акцию в 3 квартале до $1.54 с $1.55. На основании данных Dealogic и комментариев Citigroup на недавней финансовой конференции Oppenheimer повышает оценку по выручке от инвестиционно-банковской деятельности #C в 3 квартале до +3% с -30% ранее и повышает прогноз по торговле акциями и клиринговым операциям на рынке облигаций до 10% с 2.5% к предыдущему году. В 3 квартале рентабельность чистой прибыли может составить 1.97% по сравнению с прогнозом на основе комментариев руководства в 2.10%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #банки #BofA
💡 Bank of America заявляет, что индекс S&P 500 Financials Index (SP500-40) #XLF близок к прорыву. Банк проанализировал 14-летнюю динамику (см.график), которая указывает на долгосрочный потенциал роста.
👉🏻 Аналитики отмечают, что предыдущее ралли для S&P 500 Financials, состоявшееся в начале 2018 и 2020 годов, заканчивалось на отметке около 510.90 - предкризисного пика 2007 года. Начало 2021 года ознаменовало еще одну попытку индекса финансового сектора добиться значительного движения вверх, что соответствует динамике 14-летней модели роста.
👉🏻 Превышение значений 510-525 будет открывать путь к отметкам в 725, 874 и 940, исходя из базовой динамики. До тех пор ключевые уровни поддержки находятся в диапазоне от 478 до 443.
👉🏻 Банковский индекс KBW Nasdaq Bank Index #BKX также находится на грани прорыва с сопротивлением на отметках 111.12 и 121.16.
⚡️ Акции из индекса S&P Financials, чьи графики роста соответствуют бычьему тренду:
✅ Blackstone #BX
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Charles Schwab #SCHW
👉🏻 Индекс S&P 500 Financials за год вырос более чем на 5%. Банки выигрывают на фоне роста долгосрочных ставок. Даже с учетом того, что доходность казначейских облигаций откатилась с годовых максимумов, достигнутых в течение последних недель.
💎 Ранее мы уже неоднократно указывали на то, что среди акций стоимости стоит уделить повышенное внимание финансовому сектору. Обзор Bank of America подтверждает привлекательность сектора и с точки зрения технического анализа. Мы особенно выделяем акции JPMorgan Chase #JPM, держим в портфеле.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America заявляет, что индекс S&P 500 Financials Index (SP500-40) #XLF близок к прорыву. Банк проанализировал 14-летнюю динамику (см.график), которая указывает на долгосрочный потенциал роста.
👉🏻 Аналитики отмечают, что предыдущее ралли для S&P 500 Financials, состоявшееся в начале 2018 и 2020 годов, заканчивалось на отметке около 510.90 - предкризисного пика 2007 года. Начало 2021 года ознаменовало еще одну попытку индекса финансового сектора добиться значительного движения вверх, что соответствует динамике 14-летней модели роста.
👉🏻 Превышение значений 510-525 будет открывать путь к отметкам в 725, 874 и 940, исходя из базовой динамики. До тех пор ключевые уровни поддержки находятся в диапазоне от 478 до 443.
👉🏻 Банковский индекс KBW Nasdaq Bank Index #BKX также находится на грани прорыва с сопротивлением на отметках 111.12 и 121.16.
⚡️ Акции из индекса S&P Financials, чьи графики роста соответствуют бычьему тренду:
✅ Blackstone #BX
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Charles Schwab #SCHW
👉🏻 Индекс S&P 500 Financials за год вырос более чем на 5%. Банки выигрывают на фоне роста долгосрочных ставок. Даже с учетом того, что доходность казначейских облигаций откатилась с годовых максимумов, достигнутых в течение последних недель.
💎 Ранее мы уже неоднократно указывали на то, что среди акций стоимости стоит уделить повышенное внимание финансовому сектору. Обзор Bank of America подтверждает привлекательность сектора и с точки зрения технического анализа. Мы особенно выделяем акции JPMorgan Chase #JPM, держим в портфеле.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #макро #банки #BofA
💡 В недавней аналитической заметке, команда Bank of America упомянула, что стратегия "твист" (одновременная продажа краткосрочных казначейских облигаций США и покупка долгосрочных) может быть использована в качестве стратегии для снижения доходности долгосрочных облигаций. Аналитики отмечают, что ситуация на рынке гособлигаций должна обостриться снова прежде, чем ФРС примет решение использовать данный инструмент монетарной политики. В данном посте расскажем, как "твист" повлияет на акции банковского сектора.
⚡️ Вкратце, Bank of America не считает, что «твист» сможет изменить «бычий» взгляд аналитиков и инвесторов на акции банков. Стоит упомянуть, что данный подход может быть использован для решения функциональных вопросов: ликвидации “нездоровой” динамики роста доходности облигаций, а не для решения экономических вопросов (например, “здорового” роста показателя на фоне восстановления экономики). «Твист» влияет в большей степени на скорость роста доходности, чем на его направление.
⚡️ Если говорить о том, как операция может сказаться на прибыли банков, то выкуп длинных облигаций и последующее снижение доходности окажет не такое значительное влияние на прибыль сектора. На данном этапе банки имеют в 2 раза больше наличных денег, чем тогда, когда ФРС в последний раз пользовался данным инструментом. Так, по мнению аналитиков, большей проблемой может стать гигантский объем займов, который при высвобождении рынок будет не в состоянии поглотить. В BofA считают, если в качестве части операции «Твист» произойдет продажа коротких облигаций, это повысит ставку LIBOR на 5-10 б.п.
⚡️Относительно мультипликатора P/E - для сектора более благоприятным является увеличение наклона доходности. Стоит отметить, что в 2011 году во время последнего "твиста", банковский сектор опережал S&P 500 на 23%. Но сейчас оценки данных компаний выше 2011 года, поэтому ситуация не будет аналогичной. Уверенность рынка в устойчивом восстановлении экономики во второй половине 2021 г., реалистичные ожидания низкого чистого процентного дохода в 1 квартале года и нахождение сектора в начале цикла роста EPS - доказывают, что только вторая волна рецессии может негативно сказаться на банковском секторе.
💡 Топ-идеи BofA в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ J. P. Morgan #JPM
✅ Fifth Third Bank #FITB
✅ First Republic Bank #FRC
💎 Мы поддерживаем “бычью” позицию банка и считаем, что у сектора есть перспективы роста в ближайший год. И допускаем, что даже применение монетарных мер не сможет значительно сдержать потенциал банков.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В недавней аналитической заметке, команда Bank of America упомянула, что стратегия "твист" (одновременная продажа краткосрочных казначейских облигаций США и покупка долгосрочных) может быть использована в качестве стратегии для снижения доходности долгосрочных облигаций. Аналитики отмечают, что ситуация на рынке гособлигаций должна обостриться снова прежде, чем ФРС примет решение использовать данный инструмент монетарной политики. В данном посте расскажем, как "твист" повлияет на акции банковского сектора.
⚡️ Вкратце, Bank of America не считает, что «твист» сможет изменить «бычий» взгляд аналитиков и инвесторов на акции банков. Стоит упомянуть, что данный подход может быть использован для решения функциональных вопросов: ликвидации “нездоровой” динамики роста доходности облигаций, а не для решения экономических вопросов (например, “здорового” роста показателя на фоне восстановления экономики). «Твист» влияет в большей степени на скорость роста доходности, чем на его направление.
⚡️ Если говорить о том, как операция может сказаться на прибыли банков, то выкуп длинных облигаций и последующее снижение доходности окажет не такое значительное влияние на прибыль сектора. На данном этапе банки имеют в 2 раза больше наличных денег, чем тогда, когда ФРС в последний раз пользовался данным инструментом. Так, по мнению аналитиков, большей проблемой может стать гигантский объем займов, который при высвобождении рынок будет не в состоянии поглотить. В BofA считают, если в качестве части операции «Твист» произойдет продажа коротких облигаций, это повысит ставку LIBOR на 5-10 б.п.
⚡️Относительно мультипликатора P/E - для сектора более благоприятным является увеличение наклона доходности. Стоит отметить, что в 2011 году во время последнего "твиста", банковский сектор опережал S&P 500 на 23%. Но сейчас оценки данных компаний выше 2011 года, поэтому ситуация не будет аналогичной. Уверенность рынка в устойчивом восстановлении экономики во второй половине 2021 г., реалистичные ожидания низкого чистого процентного дохода в 1 квартале года и нахождение сектора в начале цикла роста EPS - доказывают, что только вторая волна рецессии может негативно сказаться на банковском секторе.
💡 Топ-идеи BofA в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ J. P. Morgan #JPM
✅ Fifth Third Bank #FITB
✅ First Republic Bank #FRC
💎 Мы поддерживаем “бычью” позицию банка и считаем, что у сектора есть перспективы роста в ближайший год. И допускаем, что даже применение монетарных мер не сможет значительно сдержать потенциал банков.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #банки #BofA
🏛 Аналитики BofA повышают целевые цены банковского сектора на 11% в целом. А в частности, на 21% для топ-идей среди крупных банков и на 20% для банков со средней и малой капитализацией.
⬆️ BofA приводит несколько тезисов в пользу роста сектора:
👉🏻 Экономическое восстановление набирает обороты и вполне вероятно, что пакет стимулирования на $1.9 трлн только ускорит рост. По оценкам специалистов, ВВП США в 2021 году увеличится на 6.5%.
👉🏻 BofA повысили прогноз доходности 10-летних казначейских облигаций до 2.15%. Рост показателя позитивно скажется на банковском секторе.
👉🏻 Некоторые аналитики ожидают снижение чистого процентного дохода в 1 квартале в связи с тем, что рост вкладов в банках будет опережать рост выданных кредитов. Однако, в BofA уверены, что банковский сектор покажет сильные результаты в 1 квартале, а консенсус-прогнозы будут расти.
👉🏻 Индекс банковского сектора #BKX взлетел на 51% с момента одобрения вакцины Pfizer в ноябре, и по мнению BofA, он до сих пор имеет потенциал роста.
👉🏻 Из трудной ситуации с пандемией можно сделать вывод о том, что банки эффективно трансформировали свой бизнес после мирового финансового кризиса 2008 года. Даже наряду с введенным требованием к увеличению резервов, многие банки показали прибыль в 2020 году.
💡 Основные идеи Bank of America в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ M&T Bank Corporation #MTB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ East West Bancorp, INC. #EWBC
✅ Signature Bank #SBNY
✅ First Horizon Corporation #FHN
💎 В текущей ситуации, по нашему мнению, банки могут выиграть, как от общего роста экономической деятельности, так и от возможного роста показателя доходности облигаций. В обоих случаях сектор имеет потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🏛 Аналитики BofA повышают целевые цены банковского сектора на 11% в целом. А в частности, на 21% для топ-идей среди крупных банков и на 20% для банков со средней и малой капитализацией.
⬆️ BofA приводит несколько тезисов в пользу роста сектора:
👉🏻 Экономическое восстановление набирает обороты и вполне вероятно, что пакет стимулирования на $1.9 трлн только ускорит рост. По оценкам специалистов, ВВП США в 2021 году увеличится на 6.5%.
👉🏻 BofA повысили прогноз доходности 10-летних казначейских облигаций до 2.15%. Рост показателя позитивно скажется на банковском секторе.
👉🏻 Некоторые аналитики ожидают снижение чистого процентного дохода в 1 квартале в связи с тем, что рост вкладов в банках будет опережать рост выданных кредитов. Однако, в BofA уверены, что банковский сектор покажет сильные результаты в 1 квартале, а консенсус-прогнозы будут расти.
👉🏻 Индекс банковского сектора #BKX взлетел на 51% с момента одобрения вакцины Pfizer в ноябре, и по мнению BofA, он до сих пор имеет потенциал роста.
👉🏻 Из трудной ситуации с пандемией можно сделать вывод о том, что банки эффективно трансформировали свой бизнес после мирового финансового кризиса 2008 года. Даже наряду с введенным требованием к увеличению резервов, многие банки показали прибыль в 2020 году.
💡 Основные идеи Bank of America в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ M&T Bank Corporation #MTB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ East West Bancorp, INC. #EWBC
✅ Signature Bank #SBNY
✅ First Horizon Corporation #FHN
💎 В текущей ситуации, по нашему мнению, банки могут выиграть, как от общего роста экономической деятельности, так и от возможного роста показателя доходности облигаций. В обоих случаях сектор имеет потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #банки #сезон_отчетности #ABETA
🏛 Сезон отчетности начнется с публикации результатов крупнейших банков США:
• JPMorgan Chase #JPM
• Goldman Sachs #GS
• Wells Fargo #WFC
• Citigroup #C
• Bank of America #BAC
• U.S. Bancorp #USB
• Morgan Stanley #MS
💡 Что же ожидают аналитики от отчетности банков?
⚡️ Более благоприятные экономические условия в сочетании с высокими доходами на рынках капитала должны привести к высвобождению кредитных резервов и ускоренному росту платы за пользование банковскими картами в первом квартале, считают аналитики из JPMorgan.
⚡️ Часть активности на рынках капитала была вызвана существенным объемом сделок SPAC, что в свою очередь должно привести к увеличению выручки банков от комиссионных за структурирование соответствующих сделок.
⚡️ По прогнозам, в 1 кв 2021 г. объем депозитов должен увеличиться.
⚡️ Ожидается увеличение сделок по обратному выкупу акций, а также высвобождение резервов.
⚡️ Bank of America недавно повысил прогнозы на 2021 год по EPS банковского сектора США. По словам аналитиков, это связано с сокращением уровня списанных кредитов, а также значительной активностью компаний в трейдинге, инвестиционном банкинге и других сферах.
⚡️ По словам аналитиков, чистый процентный доход крупнейших банков достиг чрезвычайно низких показателей, а доход крупных региональных банков приближается к этому, что, в свою очередь, создает потенциал для роста в дальнейшем.
⚡️ Среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием, Morgan Stanley выделяет:
• Synchrony Financial #SYF
• Capital One Financial #COF
• Alliance Data Systems #ADS
Аналитики ожидают, что руководство данных компаний расскажет о росте потребительских расходов, ускорении высвобождения резервов и обратного выкупа акций.
⚡️ Bank of America положительно смотрит на Citizens Financial #CFG: финансовые результаты компании могут показать значительный рост за 1 квартал благодаря популярности кредитных карт среди клиентов и потенциальному увеличению ипотечного кредитования. JPMorgan Chase также выглядит привлекательно, утверждают аналитики, благодаря устойчивой торговой деятельности, выдающимся результатам инвестиционного банкинга и снижению резервов предстоящих расходов.
⚡️ В Jefferies ожидают, что банковский сектор выиграет от восстановления потребительского спроса, а объем высвобождения резервов и обратного выкупа акций вырастет. Основными идеями Jefferies являются:
• JPMorgan Chase #JPM
• U.S. Bancorp #USB
• Regions Financial #RF
💎 Мы позитивно смотрим на банковский сектор и владеем акциями нескольких крупных игроков на рынке. По нашему мнению, снятие ограничений по обратному выкупу акций и повышению дивидендов может ускорить рост котировок банков ближе к середине лета.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🏛 Сезон отчетности начнется с публикации результатов крупнейших банков США:
• JPMorgan Chase #JPM
• Goldman Sachs #GS
• Wells Fargo #WFC
• Citigroup #C
• Bank of America #BAC
• U.S. Bancorp #USB
• Morgan Stanley #MS
💡 Что же ожидают аналитики от отчетности банков?
⚡️ Более благоприятные экономические условия в сочетании с высокими доходами на рынках капитала должны привести к высвобождению кредитных резервов и ускоренному росту платы за пользование банковскими картами в первом квартале, считают аналитики из JPMorgan.
⚡️ Часть активности на рынках капитала была вызвана существенным объемом сделок SPAC, что в свою очередь должно привести к увеличению выручки банков от комиссионных за структурирование соответствующих сделок.
⚡️ По прогнозам, в 1 кв 2021 г. объем депозитов должен увеличиться.
⚡️ Ожидается увеличение сделок по обратному выкупу акций, а также высвобождение резервов.
⚡️ Bank of America недавно повысил прогнозы на 2021 год по EPS банковского сектора США. По словам аналитиков, это связано с сокращением уровня списанных кредитов, а также значительной активностью компаний в трейдинге, инвестиционном банкинге и других сферах.
⚡️ По словам аналитиков, чистый процентный доход крупнейших банков достиг чрезвычайно низких показателей, а доход крупных региональных банков приближается к этому, что, в свою очередь, создает потенциал для роста в дальнейшем.
⚡️ Среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием, Morgan Stanley выделяет:
• Synchrony Financial #SYF
• Capital One Financial #COF
• Alliance Data Systems #ADS
Аналитики ожидают, что руководство данных компаний расскажет о росте потребительских расходов, ускорении высвобождения резервов и обратного выкупа акций.
⚡️ Bank of America положительно смотрит на Citizens Financial #CFG: финансовые результаты компании могут показать значительный рост за 1 квартал благодаря популярности кредитных карт среди клиентов и потенциальному увеличению ипотечного кредитования. JPMorgan Chase также выглядит привлекательно, утверждают аналитики, благодаря устойчивой торговой деятельности, выдающимся результатам инвестиционного банкинга и снижению резервов предстоящих расходов.
⚡️ В Jefferies ожидают, что банковский сектор выиграет от восстановления потребительского спроса, а объем высвобождения резервов и обратного выкупа акций вырастет. Основными идеями Jefferies являются:
• JPMorgan Chase #JPM
• U.S. Bancorp #USB
• Regions Financial #RF
💎 Мы позитивно смотрим на банковский сектор и владеем акциями нескольких крупных игроков на рынке. По нашему мнению, снятие ограничений по обратному выкупу акций и повышению дивидендов может ускорить рост котировок банков ближе к середине лета.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #банки #abeta
💼 Акции компаний банковского сектора уже достаточно подорожали в этом году, и многие инвесторы начали задумываться об их продаже с целью фиксации прибыли. Однако, аналитики Уолл-Стрит считают, что банковский сектор до сих пор имеет потенциал роста.
⚡️ 10 причин инвестировать в банковский сектор:
1. Проблемы с выплатой кредитов были минимальными и вполне преодолимыми. Когда в прошлом году экономика в значительной степени остановилась, инвесторы ожидали волну дефолтов, однако все прошло достаточно безболезненно. Средний размер резерва на возможные потери сейчас составляет около 1.37% от суммы кредитов, что немного выше, чем до пандемии - 1.29%.
2. Рост числа выданных кредитов должен ускориться во второй половине года, при этом аналитики отмечают, что банки снова начинают проводить личные встречи с заемщиками.
3. Ожидается, что чистый процентный доход увеличится, так как банки вскоре смогут направить свою высокую депозитную базу в более высокодоходные кредиты.
4. Акции банковского сектора можно использовать для хеджирования рисков при повышении процентных ставок ФРС. Банки с высоким уровнем коммерческих кредитов с переменной ставкой и беспроцентных депозитов будут в особенно выгодном положении.
5. Низкие процентные ставки и продолжающийся спрос на недвижимость говорят о том, что доходы от ипотеки останутся высокими в течение следующих двух лет.
6. Банки продолжают рационализировать свою деятельность, закрывая и объединяя ненужные филиалы, что потенциально может сократить годовые операционные расходы на 1% и повысить прибыль на акцию на 2%.
7. Миграционные тенденции как домохозяйств, так и предприятий станут благоприятным фактором для банков юго-востока и Техаса.
8. Выкуп акций должен ускориться в 2021 году после перерыва в 2020 году.
9. Возможности для слияний увеличились после снижения в прошлом году.
10. По словам аналитиков, оценки акций большинства банков еще не достигли максимумов.
💡 Топ-идеи аналитиков Уолл-Стрит в банковском секторе:
✅ First Horizon #FHN
✅ Synovus Financial #SNV
✅ BancorpSouth Bank #BXS
✅ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
💎 После сезона отчетности банковский сектор является одним из наших фаворитов. Дальнейшее восстановление экономики окажет положительное влияние на банки США.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💼 Акции компаний банковского сектора уже достаточно подорожали в этом году, и многие инвесторы начали задумываться об их продаже с целью фиксации прибыли. Однако, аналитики Уолл-Стрит считают, что банковский сектор до сих пор имеет потенциал роста.
⚡️ 10 причин инвестировать в банковский сектор:
1. Проблемы с выплатой кредитов были минимальными и вполне преодолимыми. Когда в прошлом году экономика в значительной степени остановилась, инвесторы ожидали волну дефолтов, однако все прошло достаточно безболезненно. Средний размер резерва на возможные потери сейчас составляет около 1.37% от суммы кредитов, что немного выше, чем до пандемии - 1.29%.
2. Рост числа выданных кредитов должен ускориться во второй половине года, при этом аналитики отмечают, что банки снова начинают проводить личные встречи с заемщиками.
3. Ожидается, что чистый процентный доход увеличится, так как банки вскоре смогут направить свою высокую депозитную базу в более высокодоходные кредиты.
4. Акции банковского сектора можно использовать для хеджирования рисков при повышении процентных ставок ФРС. Банки с высоким уровнем коммерческих кредитов с переменной ставкой и беспроцентных депозитов будут в особенно выгодном положении.
5. Низкие процентные ставки и продолжающийся спрос на недвижимость говорят о том, что доходы от ипотеки останутся высокими в течение следующих двух лет.
6. Банки продолжают рационализировать свою деятельность, закрывая и объединяя ненужные филиалы, что потенциально может сократить годовые операционные расходы на 1% и повысить прибыль на акцию на 2%.
7. Миграционные тенденции как домохозяйств, так и предприятий станут благоприятным фактором для банков юго-востока и Техаса.
8. Выкуп акций должен ускориться в 2021 году после перерыва в 2020 году.
9. Возможности для слияний увеличились после снижения в прошлом году.
10. По словам аналитиков, оценки акций большинства банков еще не достигли максимумов.
💡 Топ-идеи аналитиков Уолл-Стрит в банковском секторе:
✅ First Horizon #FHN
✅ Synovus Financial #SNV
✅ BancorpSouth Bank #BXS
✅ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
💎 После сезона отчетности банковский сектор является одним из наших фаворитов. Дальнейшее восстановление экономики окажет положительное влияние на банки США.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #банки #Abeta
💡 Во время пандемии банки были переполнены депозитами, поскольку потребители откладывали наличные средства, а Федеральная резервная система наполняла рынок ликвидностью. Сейчас эти факторы роста сектора идут на спад, однако банки по-прежнему имеют избыток капитала.
⚡️ Основные тезисы:
• Рост банковских депозитов и ликвидности финансовой системы могут стать факторами роста прибыли и акций банковского сектора, особенно если регулятор повысит процентные ставки в 2022 году.
• По словам аналитиков Citigroup, банки на пути к увеличению своих депозитов до $1 трлн к 2023 году. Это выше консенсус-прогноза, и подразумевает, что доходность капитала банков - ключевой показатель прибыли - также может превзойти текущие оценки.
• Многое будет зависеть от политики ФРС. По оценкам Citi, если процентная ставка по федеральным фондам вырастет до 1.25% с сегодняшних 0-0.25%, рентабельность банков на материальный капитал может оказаться на 3% выше, чем в январе 2020 года.
• Рынок облигаций демонстрирует меньшую обеспокоенность по поводу инфляции - доходность 10-летних казначейских облигаций резко упала, поскольку перспективы увеличения налогово-бюджетных стимулов начали ослабевать.
• Акции банков, которые особенно чувствительны к ставкам, также упали на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций.
• Банковские депозиты выросли до $17 трлн в 2020 году, что на $4 трлн больше 2019 года благодаря наращиванию сбережений потребителями из-за пандемии. Росту депозитов также способствовала покупка банками ценных бумаг и вливание денег на рынок со стороны ФРС.
• По оценкам Citi, несмотря на сокращение объема покупок ФРС банки по-прежнему должны в этом году увеличить свои депозиты на 13%. Это может способствовать увеличению балансов банков, предоставив возможности для роста кредитования и покупки ценных бумаг, что в свою очередь может поднять ROE и улучшить чистую прибыль.
Топ-идеи Citi, которые могут выиграть от повышения ставок и роста депозитов:
✅ Bank of America #BAC
✅ Bank of New York Mellon #BK
✅ Comerica #CMA
✅ State Street #STT
✅ PNC Financial Services #PNC
Биржевые инвестиционные фонды также предлагают доступ к сектору, включая более диверсифицированные банковские акции, которые не так чувствительны к курсам.
✅ ETF Invesco KBW Bank #KBWB
Входят 24 ведущих банка, во главе с Wells Fargo #WFC, Bank of America, Citigroup #C и JPMorgan Chase #JPM. В этом году #KBWB вырос на 27%.
✅ Financial Select Sector SPDR Fund #XLF
Включает банки, страховые, брокерские и диверсифицированные финансовые компании. Его самым большим активом является Berkshire Hathaway #BRK.B.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Во время пандемии банки были переполнены депозитами, поскольку потребители откладывали наличные средства, а Федеральная резервная система наполняла рынок ликвидностью. Сейчас эти факторы роста сектора идут на спад, однако банки по-прежнему имеют избыток капитала.
⚡️ Основные тезисы:
• Рост банковских депозитов и ликвидности финансовой системы могут стать факторами роста прибыли и акций банковского сектора, особенно если регулятор повысит процентные ставки в 2022 году.
• По словам аналитиков Citigroup, банки на пути к увеличению своих депозитов до $1 трлн к 2023 году. Это выше консенсус-прогноза, и подразумевает, что доходность капитала банков - ключевой показатель прибыли - также может превзойти текущие оценки.
• Многое будет зависеть от политики ФРС. По оценкам Citi, если процентная ставка по федеральным фондам вырастет до 1.25% с сегодняшних 0-0.25%, рентабельность банков на материальный капитал может оказаться на 3% выше, чем в январе 2020 года.
• Рынок облигаций демонстрирует меньшую обеспокоенность по поводу инфляции - доходность 10-летних казначейских облигаций резко упала, поскольку перспективы увеличения налогово-бюджетных стимулов начали ослабевать.
• Акции банков, которые особенно чувствительны к ставкам, также упали на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций.
• Банковские депозиты выросли до $17 трлн в 2020 году, что на $4 трлн больше 2019 года благодаря наращиванию сбережений потребителями из-за пандемии. Росту депозитов также способствовала покупка банками ценных бумаг и вливание денег на рынок со стороны ФРС.
• По оценкам Citi, несмотря на сокращение объема покупок ФРС банки по-прежнему должны в этом году увеличить свои депозиты на 13%. Это может способствовать увеличению балансов банков, предоставив возможности для роста кредитования и покупки ценных бумаг, что в свою очередь может поднять ROE и улучшить чистую прибыль.
Топ-идеи Citi, которые могут выиграть от повышения ставок и роста депозитов:
✅ Bank of America #BAC
✅ Bank of New York Mellon #BK
✅ Comerica #CMA
✅ State Street #STT
✅ PNC Financial Services #PNC
Биржевые инвестиционные фонды также предлагают доступ к сектору, включая более диверсифицированные банковские акции, которые не так чувствительны к курсам.
✅ ETF Invesco KBW Bank #KBWB
Входят 24 ведущих банка, во главе с Wells Fargo #WFC, Bank of America, Citigroup #C и JPMorgan Chase #JPM. В этом году #KBWB вырос на 27%.
✅ Financial Select Sector SPDR Fund #XLF
Включает банки, страховые, брокерские и диверсифицированные финансовые компании. Его самым большим активом является Berkshire Hathaway #BRK.B.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #товары_первой_необходимости #золото #банки #Abeta
💡 Активный рост темпов инфляции беспокоит инвесторов и может вынудить ФРС ужесточить монетарную политику и повысить ключевую ставку, что приведет к распродажам на рынке акций. Однако на рынке есть инструменты и отрасли, которые прекрасно чувствуют себя в условиях высоких темпов инфляции.
⚡️ Золото:
Золото всегда считалось защитным активом, и в первую очередь, от инфляции. При повышении ставок в условиях высоких темпов инфляции, происходит переток средств из рисковых активов в защитные, одним из которых является золото. Повышенный спрос, в свою очередь, позволяет котировкам на золото идти вверх.
Основные идеи в секторе:
✅ Newmont #NEM
✅ Barrick Gold #GOLD
✅ SPDR S&P Metals and Mining ETF #XME
⚡️ Товары первой необходимости:
Производители из данной отрасли в условиях высоких темпов инфляции не испытывают значительных проблем, ведь инфляция перекладывается на конечного потребителя, так как отражается в цене продукции. Спрос на товары первой необходимости неэластичный - это означает, что при повышении цен потребители вряд ли откажутся от таких благ как, например, подгузники, средства для стирки и уборки, гигиенические принадлежности и т.д.
Единственным негативным фактором, влияющим на финансовые показатели компаний из данного сектора, может быть увеличение стоимости обслуживания кредитов при повышении ключевой ставки.
Основные идеи в секторе:
✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ The Procter & Gamble Company #PG
✅ Colgate-Palmolive Company #CL
⚡️ Банки:
Еще один сегмент, который может оказаться в выигрыше от повышения ключевой ставки, - это банковский сектор. Ключевая ставка непосредственно влияет на процентную ставку, под которую банки выдают кредиты, поэтому низкие процентные ставки являются губительными для банков. В это же время повышение ставок рассматривается как позитивный фактор, что приводит к росту стоимости бумаг из банковского сектора.
Основные идеи в секторе:
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Bank of America #BAC
✅ Citigroup #C
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
💎 Инвесторы опасаются, что ФРС ужесточит монетарную политику из-за высоких темпов инфляции, что приведет к падению основных фондовых индексов. В данном случае стоит обратить внимание на инструменты, которые могут оказаться в выигрыше как от значительной инфляции, так и от повышения ключевой ставки.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Активный рост темпов инфляции беспокоит инвесторов и может вынудить ФРС ужесточить монетарную политику и повысить ключевую ставку, что приведет к распродажам на рынке акций. Однако на рынке есть инструменты и отрасли, которые прекрасно чувствуют себя в условиях высоких темпов инфляции.
⚡️ Золото:
Золото всегда считалось защитным активом, и в первую очередь, от инфляции. При повышении ставок в условиях высоких темпов инфляции, происходит переток средств из рисковых активов в защитные, одним из которых является золото. Повышенный спрос, в свою очередь, позволяет котировкам на золото идти вверх.
Основные идеи в секторе:
✅ Newmont #NEM
✅ Barrick Gold #GOLD
✅ SPDR S&P Metals and Mining ETF #XME
⚡️ Товары первой необходимости:
Производители из данной отрасли в условиях высоких темпов инфляции не испытывают значительных проблем, ведь инфляция перекладывается на конечного потребителя, так как отражается в цене продукции. Спрос на товары первой необходимости неэластичный - это означает, что при повышении цен потребители вряд ли откажутся от таких благ как, например, подгузники, средства для стирки и уборки, гигиенические принадлежности и т.д.
Единственным негативным фактором, влияющим на финансовые показатели компаний из данного сектора, может быть увеличение стоимости обслуживания кредитов при повышении ключевой ставки.
Основные идеи в секторе:
✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ The Procter & Gamble Company #PG
✅ Colgate-Palmolive Company #CL
⚡️ Банки:
Еще один сегмент, который может оказаться в выигрыше от повышения ключевой ставки, - это банковский сектор. Ключевая ставка непосредственно влияет на процентную ставку, под которую банки выдают кредиты, поэтому низкие процентные ставки являются губительными для банков. В это же время повышение ставок рассматривается как позитивный фактор, что приводит к росту стоимости бумаг из банковского сектора.
Основные идеи в секторе:
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Bank of America #BAC
✅ Citigroup #C
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Goldman Sachs #GS
💎 Инвесторы опасаются, что ФРС ужесточит монетарную политику из-за высоких темпов инфляции, что приведет к падению основных фондовых индексов. В данном случае стоит обратить внимание на инструменты, которые могут оказаться в выигрыше как от значительной инфляции, так и от повышения ключевой ставки.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Инсайдерские покупки акций малых и средних банков
💡На этой неделе аналитики осветили сделки так называемых инсайдеров в сегменте банков малой и средней капитализации.
Почему эта информация может быть полезной? Как правило, покупки инсайдеров свидетельствуют об оптимистичном настрое в отношении дальнейшего развития компании, именно поэтому следование за их сделками может стать прибыльной историей.
Аналитики осветили несколько сентябрьских сделок инсайдеров из небольших банков с капитализацией от $500 млн до $4 млрд.
Инсайдерские сделки в банковском секторе:
✅ Metropolitan Bank #MCB
🎯 Целевая цена - $107, потенциал роста +24%
Сумма инсайдерских покупок - $325 тыс.
Топ-менеджеры уверены, что у Metropolitan отличные долгосрочные перспективы развития, поскольку банк больше приспособлен к изменениям в отрасли в отличие от конкурентов.
✅ Home BancShares #HOMB
🎯 Целевая цена - $28.5, потенциал роста +19%
Сумма инсайдерских покупок - $360 тыс.
✅ Farmers National Banc #FMNB
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +8%
Сумма инсайдерских покупок - $470 тыс.
✅ Berkshire Hills Bancorp #BHLB
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +11%
Сумма инсайдерских покупок - $900 тыс.
Генеральный директор заявил, что вложил в акции банка все свои свободные денежные средства. Он твердо уверен в том, что справедливая стоимость банка значительно выше рыночной цены.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
💎 Наше мнение: Порой интересно и полезно наблюдать за сделками руководителей и членов совета директоров - так называемых инсайдеров - а также крупных акционеров, политиков и других выдающихся инвесторов. В силу своего статуса, инсайдеры обязаны раскрывать информацию по своим сделкам с акциями, а мы в свою очередь имеем возможность приглядеться к потенциальным победителям.
#акции #США #Abeta #аналитика #банки #финансовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡На этой неделе аналитики осветили сделки так называемых инсайдеров в сегменте банков малой и средней капитализации.
Почему эта информация может быть полезной? Как правило, покупки инсайдеров свидетельствуют об оптимистичном настрое в отношении дальнейшего развития компании, именно поэтому следование за их сделками может стать прибыльной историей.
Аналитики осветили несколько сентябрьских сделок инсайдеров из небольших банков с капитализацией от $500 млн до $4 млрд.
Инсайдерские сделки в банковском секторе:
✅ Metropolitan Bank #MCB
🎯 Целевая цена - $107, потенциал роста +24%
Сумма инсайдерских покупок - $325 тыс.
Топ-менеджеры уверены, что у Metropolitan отличные долгосрочные перспективы развития, поскольку банк больше приспособлен к изменениям в отрасли в отличие от конкурентов.
✅ Home BancShares #HOMB
🎯 Целевая цена - $28.5, потенциал роста +19%
Сумма инсайдерских покупок - $360 тыс.
✅ Farmers National Banc #FMNB
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +8%
Сумма инсайдерских покупок - $470 тыс.
✅ Berkshire Hills Bancorp #BHLB
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +11%
Сумма инсайдерских покупок - $900 тыс.
Генеральный директор заявил, что вложил в акции банка все свои свободные денежные средства. Он твердо уверен в том, что справедливая стоимость банка значительно выше рыночной цены.
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
💎 Наше мнение: Порой интересно и полезно наблюдать за сделками руководителей и членов совета директоров - так называемых инсайдеров - а также крупных акционеров, политиков и других выдающихся инвесторов. В силу своего статуса, инсайдеры обязаны раскрывать информацию по своим сделкам с акциями, а мы в свою очередь имеем возможность приглядеться к потенциальным победителям.
#акции #США #Abeta #аналитика #банки #финансовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Morgan Stanley в преддверии начала сезона отчетности назвал своих фаворитов в банковском секторе
💡 С начала года акции банков успели пережить дикие скачки - до середины февраля они опережали S&P 500 на 13%, однако к концу квартала отстали от бенчмарка на 15%. Morgan Stanley предупреждает, что после крайне волатильного квартала результаты банков могут быть самыми разными, однако есть три имени, которые точно будут выделяться.
⚡️ Мнение Morgan Stanley
• Аналитики банка считают, что вероятность рецессии перевесит положительные тенденции для банковского сектора, связанные с повышением процентных ставок и ростом объемов кредитования.
• В то же время наблюдавшаяся волатильность предвещает квартальные отчеты, в которых инвесторам будет «сложно ориентироваться». Тем не менее, банк выделяет несколько игроков, которые особенно хорошо будут себя чувствовать в текущих условиях.
Фавориты Morgan Stanley среди акций банков и кредитных организаций:
✅ Wells Fargo #WFC
По мнению аналитиков, Wells Fargo является наиболее чувствительным к повышению ставок. Ожидается, что в предстоящей отчетности банк повысит свой прогноз по ЧПД (чистому процентному доходу). Помимо этого, Morgan Stanley считает, что Wells Fargo может преподнести инвесторам приятный сюрприз касательно обратного выкупа акций.
✅ Signature Bank #SBNY
Чувствительность к процентным ставкам, избыток ликвидности и отсутствие экспозиции на Россию - те факторы, которые, по мнению Morgan Stanley, должны способствовать росту Signature Bank в будущем. Аналитики ожидают роста объемов депозитов на 4% и 19% в 1-м и 2-м квартале соответственно благодаря внедрению банковской платформы цифровых платежей Signet.
✅ American Express #AXP
Morgan Stanley считает, что компания продолжит получать выгоду от ускоряющихся темпов роста количества активных счетов, что позволит ей повторить одно из главных достижений прошлого квартала - рекордный рост количества оформленных кредитных карт.
💎 Наше мнение: Учитывая чувствительность всех трех компаний к повышению ставок, логично ожидать, что они продолжат демонстрировать сильные результаты в следующих кварталах. При этом отчетность за прошедший квартал и позитивные прогнозы руководства могут стать для них катализатором роста.
#акции #США #аналитика #MS #банки #финансовый_сектор #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 С начала года акции банков успели пережить дикие скачки - до середины февраля они опережали S&P 500 на 13%, однако к концу квартала отстали от бенчмарка на 15%. Morgan Stanley предупреждает, что после крайне волатильного квартала результаты банков могут быть самыми разными, однако есть три имени, которые точно будут выделяться.
⚡️ Мнение Morgan Stanley
• Аналитики банка считают, что вероятность рецессии перевесит положительные тенденции для банковского сектора, связанные с повышением процентных ставок и ростом объемов кредитования.
• В то же время наблюдавшаяся волатильность предвещает квартальные отчеты, в которых инвесторам будет «сложно ориентироваться». Тем не менее, банк выделяет несколько игроков, которые особенно хорошо будут себя чувствовать в текущих условиях.
Фавориты Morgan Stanley среди акций банков и кредитных организаций:
✅ Wells Fargo #WFC
По мнению аналитиков, Wells Fargo является наиболее чувствительным к повышению ставок. Ожидается, что в предстоящей отчетности банк повысит свой прогноз по ЧПД (чистому процентному доходу). Помимо этого, Morgan Stanley считает, что Wells Fargo может преподнести инвесторам приятный сюрприз касательно обратного выкупа акций.
✅ Signature Bank #SBNY
Чувствительность к процентным ставкам, избыток ликвидности и отсутствие экспозиции на Россию - те факторы, которые, по мнению Morgan Stanley, должны способствовать росту Signature Bank в будущем. Аналитики ожидают роста объемов депозитов на 4% и 19% в 1-м и 2-м квартале соответственно благодаря внедрению банковской платформы цифровых платежей Signet.
✅ American Express #AXP
Morgan Stanley считает, что компания продолжит получать выгоду от ускоряющихся темпов роста количества активных счетов, что позволит ей повторить одно из главных достижений прошлого квартала - рекордный рост количества оформленных кредитных карт.
💎 Наше мнение: Учитывая чувствительность всех трех компаний к повышению ставок, логично ожидать, что они продолжат демонстрировать сильные результаты в следующих кварталах. При этом отчетность за прошедший квартал и позитивные прогнозы руководства могут стать для них катализатором роста.
#акции #США #аналитика #MS #банки #финансовый_сектор #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · сайт