#аналитика #акции #США #макро #банки #BofA
💡 В недавней аналитической заметке, команда Bank of America упомянула, что стратегия "твист" (одновременная продажа краткосрочных казначейских облигаций США и покупка долгосрочных) может быть использована в качестве стратегии для снижения доходности долгосрочных облигаций. Аналитики отмечают, что ситуация на рынке гособлигаций должна обостриться снова прежде, чем ФРС примет решение использовать данный инструмент монетарной политики. В данном посте расскажем, как "твист" повлияет на акции банковского сектора.
⚡️ Вкратце, Bank of America не считает, что «твист» сможет изменить «бычий» взгляд аналитиков и инвесторов на акции банков. Стоит упомянуть, что данный подход может быть использован для решения функциональных вопросов: ликвидации “нездоровой” динамики роста доходности облигаций, а не для решения экономических вопросов (например, “здорового” роста показателя на фоне восстановления экономики). «Твист» влияет в большей степени на скорость роста доходности, чем на его направление.
⚡️ Если говорить о том, как операция может сказаться на прибыли банков, то выкуп длинных облигаций и последующее снижение доходности окажет не такое значительное влияние на прибыль сектора. На данном этапе банки имеют в 2 раза больше наличных денег, чем тогда, когда ФРС в последний раз пользовался данным инструментом. Так, по мнению аналитиков, большей проблемой может стать гигантский объем займов, который при высвобождении рынок будет не в состоянии поглотить. В BofA считают, если в качестве части операции «Твист» произойдет продажа коротких облигаций, это повысит ставку LIBOR на 5-10 б.п.
⚡️Относительно мультипликатора P/E - для сектора более благоприятным является увеличение наклона доходности. Стоит отметить, что в 2011 году во время последнего "твиста", банковский сектор опережал S&P 500 на 23%. Но сейчас оценки данных компаний выше 2011 года, поэтому ситуация не будет аналогичной. Уверенность рынка в устойчивом восстановлении экономики во второй половине 2021 г., реалистичные ожидания низкого чистого процентного дохода в 1 квартале года и нахождение сектора в начале цикла роста EPS - доказывают, что только вторая волна рецессии может негативно сказаться на банковском секторе.
💡 Топ-идеи BofA в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ J. P. Morgan #JPM
✅ Fifth Third Bank #FITB
✅ First Republic Bank #FRC
💎 Мы поддерживаем “бычью” позицию банка и считаем, что у сектора есть перспективы роста в ближайший год. И допускаем, что даже применение монетарных мер не сможет значительно сдержать потенциал банков.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В недавней аналитической заметке, команда Bank of America упомянула, что стратегия "твист" (одновременная продажа краткосрочных казначейских облигаций США и покупка долгосрочных) может быть использована в качестве стратегии для снижения доходности долгосрочных облигаций. Аналитики отмечают, что ситуация на рынке гособлигаций должна обостриться снова прежде, чем ФРС примет решение использовать данный инструмент монетарной политики. В данном посте расскажем, как "твист" повлияет на акции банковского сектора.
⚡️ Вкратце, Bank of America не считает, что «твист» сможет изменить «бычий» взгляд аналитиков и инвесторов на акции банков. Стоит упомянуть, что данный подход может быть использован для решения функциональных вопросов: ликвидации “нездоровой” динамики роста доходности облигаций, а не для решения экономических вопросов (например, “здорового” роста показателя на фоне восстановления экономики). «Твист» влияет в большей степени на скорость роста доходности, чем на его направление.
⚡️ Если говорить о том, как операция может сказаться на прибыли банков, то выкуп длинных облигаций и последующее снижение доходности окажет не такое значительное влияние на прибыль сектора. На данном этапе банки имеют в 2 раза больше наличных денег, чем тогда, когда ФРС в последний раз пользовался данным инструментом. Так, по мнению аналитиков, большей проблемой может стать гигантский объем займов, который при высвобождении рынок будет не в состоянии поглотить. В BofA считают, если в качестве части операции «Твист» произойдет продажа коротких облигаций, это повысит ставку LIBOR на 5-10 б.п.
⚡️Относительно мультипликатора P/E - для сектора более благоприятным является увеличение наклона доходности. Стоит отметить, что в 2011 году во время последнего "твиста", банковский сектор опережал S&P 500 на 23%. Но сейчас оценки данных компаний выше 2011 года, поэтому ситуация не будет аналогичной. Уверенность рынка в устойчивом восстановлении экономики во второй половине 2021 г., реалистичные ожидания низкого чистого процентного дохода в 1 квартале года и нахождение сектора в начале цикла роста EPS - доказывают, что только вторая волна рецессии может негативно сказаться на банковском секторе.
💡 Топ-идеи BofA в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ J. P. Morgan #JPM
✅ Fifth Third Bank #FITB
✅ First Republic Bank #FRC
💎 Мы поддерживаем “бычью” позицию банка и считаем, что у сектора есть перспективы роста в ближайший год. И допускаем, что даже применение монетарных мер не сможет значительно сдержать потенциал банков.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Новости премаркета США - 13.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.05% (3895 п.)
Nasdaq: +0.61% (12041 п.)
Dow Jones: -0.26% (32077 п.)
Золото: +1.21% ($1889)
Нефть марки Brent: -4.09% ($79.32)
US Treasuries 10 лет: -5.59% (3.5%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. На рынке все еще сохраняются опасения нового банковского кризиса после банкротства SVB, даже несмотря на экстренные меры поддержки сектора от регулятора. В моменте худшую динамику демонстрируют региональные банки First Republic Bank #FRC, PacWest Bancorp #PACW и Western Alliance Bancorp #WAL. На рынке продолжается уход от риска, что особенно заметно по динамике золота и казначейских облигаций. Инвесторы также начинают переоценивать перспективы политики ФРС - рынок фьючерсов уже начинает закладывать, что ставки будут снижены на 50 б.п к концу года. Волатильности торгам добавляют и ожидания завтрашней публикации февральской ценовой статистики. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
В Китае продолжает расти потребительская активность. В феврале выручка в ресторанах крупнейших городов выросла на 24% г/г. Показатели мобильности, такие как проезд по дорогам и метро, которые обычно коррелируют с потребительскими расходами, в конце февраля выросли до самых высоких значений за последние 12 месяцев.
Банк Англии заявил, что банковская система страны сохраняет устойчивость, после того как центральный банк помог найти покупателя на британское отделение рухнувшего Silicon Valley Bank.
Кредитно-дефолтные свопы (CDS) на долг Credit Suisse #CS подскочили до рекордно высокого уровня на фоне банкротства Silicon Valley Bank. Акции CS сегодня вновь обновили исторический минимум.
Германский разработчик ПО SAP #SAP объявил о продаже всех своих акций в Qualtrics #XM на сумму $7.7 млрд покупателям фонда Silver Lake, а также CPP Investments (Совет по инвестициям пенсионного фонда Канады). Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине этого года.
Pfizer #PFE заключил соглашение о приобретении Seagen #SGEN за $43 млрд. Компания планирует пополнить свой портфель препаратов для лечения рака, чтобы нивелировать падение продаж вакцин против COVID-19 и потерю эксклюзивности некоторых препаратов.
Sanofi #SNY приобретает американскую биофармацевтическую компанию Provention Bio #PRVB за $2.9 млрд или $25 за акцию (премия почти +270% на закрытие пятницы). Главным активом Provention является препарат TZIELD, единственный одобренный в США метод лечения, призванный замедлить наступление третьей стадии диабета 1-го типа.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.05% (3895 п.)
Nasdaq: +0.61% (12041 п.)
Dow Jones: -0.26% (32077 п.)
Золото: +1.21% ($1889)
Нефть марки Brent: -4.09% ($79.32)
US Treasuries 10 лет: -5.59% (3.5%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. На рынке все еще сохраняются опасения нового банковского кризиса после банкротства SVB, даже несмотря на экстренные меры поддержки сектора от регулятора. В моменте худшую динамику демонстрируют региональные банки First Republic Bank #FRC, PacWest Bancorp #PACW и Western Alliance Bancorp #WAL. На рынке продолжается уход от риска, что особенно заметно по динамике золота и казначейских облигаций. Инвесторы также начинают переоценивать перспективы политики ФРС - рынок фьючерсов уже начинает закладывать, что ставки будут снижены на 50 б.п к концу года. Волатильности торгам добавляют и ожидания завтрашней публикации февральской ценовой статистики. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
В Китае продолжает расти потребительская активность. В феврале выручка в ресторанах крупнейших городов выросла на 24% г/г. Показатели мобильности, такие как проезд по дорогам и метро, которые обычно коррелируют с потребительскими расходами, в конце февраля выросли до самых высоких значений за последние 12 месяцев.
Банк Англии заявил, что банковская система страны сохраняет устойчивость, после того как центральный банк помог найти покупателя на британское отделение рухнувшего Silicon Valley Bank.
Кредитно-дефолтные свопы (CDS) на долг Credit Suisse #CS подскочили до рекордно высокого уровня на фоне банкротства Silicon Valley Bank. Акции CS сегодня вновь обновили исторический минимум.
Германский разработчик ПО SAP #SAP объявил о продаже всех своих акций в Qualtrics #XM на сумму $7.7 млрд покупателям фонда Silver Lake, а также CPP Investments (Совет по инвестициям пенсионного фонда Канады). Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине этого года.
Pfizer #PFE заключил соглашение о приобретении Seagen #SGEN за $43 млрд. Компания планирует пополнить свой портфель препаратов для лечения рака, чтобы нивелировать падение продаж вакцин против COVID-19 и потерю эксклюзивности некоторых препаратов.
Sanofi #SNY приобретает американскую биофармацевтическую компанию Provention Bio #PRVB за $2.9 млрд или $25 за акцию (премия почти +270% на закрытие пятницы). Главным активом Provention является препарат TZIELD, единственный одобренный в США метод лечения, призванный замедлить наступление третьей стадии диабета 1-го типа.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 14.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.51% (3908 п.)
Nasdaq: +0.49% (12113 п.)
Dow Jones: +0.45% (32201 п.)
Золото: -0.49% ($1903)
Нефть марки Brent: -0.92% ($79.89)
US Treasuries 10 лет: -0.11% (3.569%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.15%, Dow Jones снизился на 0.28%, а Nasdaq прибавил 0.45%. Падение акций банков оказало давление на Уолл-Стрит в понедельник. Инвесторы опасались цепной реакции в секторе после коллапса Silicon Valley Bank. S&P Regional Banking ETF #KRE рухнул почти на 14.5%. На этом фоне усилился спрос на защитные активы. Инвесторы стали покупать трежерис и ставить на то, что ФРС может смягчить меры по повышению процентных ставок, и это оказало определенную поддержку Nasdaq. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
В ходе вчерашней торговой сессии приостанавливались торги множеством акций региональных банков из-за чрезмерного падения, включая First Republic Bank #FRC, Western Alliance Bancorp #WAL, Charles Schwab #SCHW, Regions Financial #RF и др. Тем не менее на постмаркете котировки начали восстанавливаться, и некоторые прибавили от 4% до 15%.
Доходности двухлетних казначейских облигаций снизились на 13.28% или 61 б.п., до 3.983%, что стало самым крупным однодневным падением с октября 1987 года, после обвала фондового рынка в «черный понедельник». Доходность десятилетних трежерис опустилась до минимума за последние пять недель - до 3.5% с 3.7% в пятницу.
Рынок больше не ожидает повышения ставок на 50 б.п. в марте. Теперь фьючерсы закладывают 50%-ную вероятность поднятия на 25 б.п. Остальная часть оценки приходится на вариант сохранения текущих ставок. Благодаря пересмотру ожиданий по политике ФРС, золото вчера подорожало на 2.45%.
💎 «Многие из членов ФРС в душе “голуби”, однако мы еще даже не видели февральские принты по CPI и PPI. Я ожидаю, что в предстоящих данных мы все еще будем наблюдать значительное инфляционное давление, которое усложнит картину для ФРС», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик компании OANDA.
Стоит отметить, что вчера вышли позитивные данные по инфляционным ожиданиям населения. На следующие 12 месяцев американцы ожидают среднюю инфляцию на уровне 4.2%, что существенно лучше 5%, которые были получены в феврале. Данные могут стать важным фактором при принятии решений ФРС по ДКП на заседании 22 марта.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.51% (3908 п.)
Nasdaq: +0.49% (12113 п.)
Dow Jones: +0.45% (32201 п.)
Золото: -0.49% ($1903)
Нефть марки Brent: -0.92% ($79.89)
US Treasuries 10 лет: -0.11% (3.569%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.15%, Dow Jones снизился на 0.28%, а Nasdaq прибавил 0.45%. Падение акций банков оказало давление на Уолл-Стрит в понедельник. Инвесторы опасались цепной реакции в секторе после коллапса Silicon Valley Bank. S&P Regional Banking ETF #KRE рухнул почти на 14.5%. На этом фоне усилился спрос на защитные активы. Инвесторы стали покупать трежерис и ставить на то, что ФРС может смягчить меры по повышению процентных ставок, и это оказало определенную поддержку Nasdaq. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
В ходе вчерашней торговой сессии приостанавливались торги множеством акций региональных банков из-за чрезмерного падения, включая First Republic Bank #FRC, Western Alliance Bancorp #WAL, Charles Schwab #SCHW, Regions Financial #RF и др. Тем не менее на постмаркете котировки начали восстанавливаться, и некоторые прибавили от 4% до 15%.
Доходности двухлетних казначейских облигаций снизились на 13.28% или 61 б.п., до 3.983%, что стало самым крупным однодневным падением с октября 1987 года, после обвала фондового рынка в «черный понедельник». Доходность десятилетних трежерис опустилась до минимума за последние пять недель - до 3.5% с 3.7% в пятницу.
Рынок больше не ожидает повышения ставок на 50 б.п. в марте. Теперь фьючерсы закладывают 50%-ную вероятность поднятия на 25 б.п. Остальная часть оценки приходится на вариант сохранения текущих ставок. Благодаря пересмотру ожиданий по политике ФРС, золото вчера подорожало на 2.45%.
💎 «Многие из членов ФРС в душе “голуби”, однако мы еще даже не видели февральские принты по CPI и PPI. Я ожидаю, что в предстоящих данных мы все еще будем наблюдать значительное инфляционное давление, которое усложнит картину для ФРС», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик компании OANDA.
Стоит отметить, что вчера вышли позитивные данные по инфляционным ожиданиям населения. На следующие 12 месяцев американцы ожидают среднюю инфляцию на уровне 4.2%, что существенно лучше 5%, которые были получены в феврале. Данные могут стать важным фактором при принятии решений ФРС по ДКП на заседании 22 марта.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Новости премаркета США - 14.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.74% (3917 п.)
Nasdaq: +0.64% (12132 п.)
Dow Jones: +0.62% (32253 п.)
Золото: -0.30% ($1906)
Нефть марки Brent: -1.27% ($79.57)
US Treasuries 10 лет: +0.76% (3.%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Положительной динамике индексов способствует восстановление акций банков на ожиданиях смягчения политики ФРС. В моменте финансовый сектор S&P 500 прибавляет 2.7%. Среди особенно заметных движений стоит отметить First Republic Bank #FRC, бумаги которого уже поднялись примерно на 40%. Существует высокая вероятность, что текущая динамика является лишь «отскоком дохлой кошки». Главным событием сегодняшнего дня станет публикация февральской ценовой статистики. Ослабление ценового давления сильнее консенсус-прогнозов поддержит восстановление спроса на рисковые активы в связи с ожиданиями паузы в ужесточении политики ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Moody's снизило кредитный рейтинг Signature Bank #SBNY до «мусорного» уровня и поместило на пересмотр с целью понижения рейтинги First Republic Bank #FRC, Zions Bancorp #ZION, Western Alliance Bancorp #WAL, Comerica #CMA, UMB Financial #UMBF и Intrust.
По сообщению WSJ, Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) США намерена вновь выставить на аукцион обанкротившийся банк Silicon Valley Bank #SIVB после неудачной попытки найти покупателя в минувшие выходные.
По данным FT, клиенты массового переводят свои счета в крупные банки JPMorgan #JPM, Bank of America #BAC и Citigroup #C из более мелких банков после краха SVB. Эти банки пытаются удовлетворить запросы на перевод, предпринимая дополнительные шаги для ускорения обычного процесса регистрации.
Credit Suisse #CS выявил «существенные недостатки» в процедурах отчетности за 2021 и 2022 финансовые годы и намерен принять меры для их исправления. Председатель совета директоров Аксель Леманн отказался от выплаты в $1.6 млн, которые должен был получить за первый год работы на этом посту.
Акции Bunge #BG и Insulet #PODD заменят SVB и Signature Bank в индексе S&P 500. Это произойдет до открытия торгов в среду, 15 марта.
Акции Uber #UBER и Lyft #LYFT на премаркете выросли на 6% и 5%, соответственно, после решения калифорнийского суда о том, что водители должны рассматриваться как независимые подрядчики, а не работники, что устраняет некоторые регулятивные риски для компаний.
Volkswagen #VOW3 увеличил свой пятилетний инвестиционный план на 13% до €180 млрд. Порядка 68% затрат пойдут на электромобили и программное обеспечение по сравнению с 56% в предыдущем плане.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.74% (3917 п.)
Nasdaq: +0.64% (12132 п.)
Dow Jones: +0.62% (32253 п.)
Золото: -0.30% ($1906)
Нефть марки Brent: -1.27% ($79.57)
US Treasuries 10 лет: +0.76% (3.%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Положительной динамике индексов способствует восстановление акций банков на ожиданиях смягчения политики ФРС. В моменте финансовый сектор S&P 500 прибавляет 2.7%. Среди особенно заметных движений стоит отметить First Republic Bank #FRC, бумаги которого уже поднялись примерно на 40%. Существует высокая вероятность, что текущая динамика является лишь «отскоком дохлой кошки». Главным событием сегодняшнего дня станет публикация февральской ценовой статистики. Ослабление ценового давления сильнее консенсус-прогнозов поддержит восстановление спроса на рисковые активы в связи с ожиданиями паузы в ужесточении политики ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Moody's снизило кредитный рейтинг Signature Bank #SBNY до «мусорного» уровня и поместило на пересмотр с целью понижения рейтинги First Republic Bank #FRC, Zions Bancorp #ZION, Western Alliance Bancorp #WAL, Comerica #CMA, UMB Financial #UMBF и Intrust.
По сообщению WSJ, Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) США намерена вновь выставить на аукцион обанкротившийся банк Silicon Valley Bank #SIVB после неудачной попытки найти покупателя в минувшие выходные.
По данным FT, клиенты массового переводят свои счета в крупные банки JPMorgan #JPM, Bank of America #BAC и Citigroup #C из более мелких банков после краха SVB. Эти банки пытаются удовлетворить запросы на перевод, предпринимая дополнительные шаги для ускорения обычного процесса регистрации.
Credit Suisse #CS выявил «существенные недостатки» в процедурах отчетности за 2021 и 2022 финансовые годы и намерен принять меры для их исправления. Председатель совета директоров Аксель Леманн отказался от выплаты в $1.6 млн, которые должен был получить за первый год работы на этом посту.
Акции Bunge #BG и Insulet #PODD заменят SVB и Signature Bank в индексе S&P 500. Это произойдет до открытия торгов в среду, 15 марта.
Акции Uber #UBER и Lyft #LYFT на премаркете выросли на 6% и 5%, соответственно, после решения калифорнийского суда о том, что водители должны рассматриваться как независимые подрядчики, а не работники, что устраняет некоторые регулятивные риски для компаний.
Volkswagen #VOW3 увеличил свой пятилетний инвестиционный план на 13% до €180 млрд. Порядка 68% затрат пойдут на электромобили и программное обеспечение по сравнению с 56% в предыдущем плане.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 16.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.36% (3939 п.)
Nasdaq: +0.42% (12429 п.)
Dow Jones: +0.27% (32185 п.)
Золото: +0.09% ($1919)
Нефть марки Brent: +0.18% ($74.40)
US Treasuries 10 лет: +0.95% (3.492%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.7%, Dow Jones потерял 0.87%, а Nasdaq прибавил всего 0.05%. Негативным фактором для рынка стали опасения распространения кризиса в мировой банковской системе после ухудшения ситуации с Credit Suisse #CS. Поддержку индексам оказали опубликованные макроданные. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Один из крупнейших банков Швейцарии Credit Suisse объявил, что намерен получить от центрального банка страны около $53.7 млрд для поддержания ликвидности. Это произошло после того, как крупнейший инвестор Саудовский национальный банк заявил, что не может предоставить Credit Suisse дополнительное финансирование по многим причинам в частности ввиду нормативов регулирования. Акции кредитной организации накануне упали на 30%.
Дополнительное давление на банковский сектор добавил пересмотр прогноза по First Republic Bank #FRC. Рейтинг регионального банка был понижен агентством S&P до «мусорного». Это означает, что имеется высокая вероятность оттока капитала после краха других банков в США. На этом фоне акции FRC рухнули на 21.4%. Не исключено, что мы увидим новые понижения рейтингов в ближайшие дни.
Проблемы в банковском секторе вновь заставили инвесторов уходить в защитные активы. Особенным спросом пользовалось золото, американские трежерис и доллар США.
Рынки отыграли большую часть внутридневного падения после публикации макростатистики. Индекс цен производителей (PPI) в феврале снизил темпы роста до 4.6% г/г с январских 5.7% г/г, что существенно лучше прогнозов на уровне 5.4% г/г. В месячном выражении цены упали на 0.1% м/м после роста на 0.3% м/м в январе. Консенсус предполагал повышение на 0.3% м/м.
Стоит отметить, что PPI является опережающим индикатором. На потребительском рынке промышленная инфляция обычно сказывается с лагом в месяц. Слабые показатели инфляции могут дать ФРС повод не повышать ставки на мартовском заседании, чтобы поддержать банковский сектор.
Объем розничных продаж за февраль упал на 0.4% м/м, в то время как экономисты ожидали снижения только на 0.3% м/м. Данные сигнализируют об умеренном охлаждении потребительского спроса, что также дает повод ФРС занять более «голубиную» позицию. На текущий момент рынок закладывает 35%-ную вероятность, что ФРС оставит процентные ставки неизменными на заседании 21-22 марта.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.36% (3939 п.)
Nasdaq: +0.42% (12429 п.)
Dow Jones: +0.27% (32185 п.)
Золото: +0.09% ($1919)
Нефть марки Brent: +0.18% ($74.40)
US Treasuries 10 лет: +0.95% (3.492%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.7%, Dow Jones потерял 0.87%, а Nasdaq прибавил всего 0.05%. Негативным фактором для рынка стали опасения распространения кризиса в мировой банковской системе после ухудшения ситуации с Credit Suisse #CS. Поддержку индексам оказали опубликованные макроданные. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Один из крупнейших банков Швейцарии Credit Suisse объявил, что намерен получить от центрального банка страны около $53.7 млрд для поддержания ликвидности. Это произошло после того, как крупнейший инвестор Саудовский национальный банк заявил, что не может предоставить Credit Suisse дополнительное финансирование по многим причинам в частности ввиду нормативов регулирования. Акции кредитной организации накануне упали на 30%.
Дополнительное давление на банковский сектор добавил пересмотр прогноза по First Republic Bank #FRC. Рейтинг регионального банка был понижен агентством S&P до «мусорного». Это означает, что имеется высокая вероятность оттока капитала после краха других банков в США. На этом фоне акции FRC рухнули на 21.4%. Не исключено, что мы увидим новые понижения рейтингов в ближайшие дни.
Проблемы в банковском секторе вновь заставили инвесторов уходить в защитные активы. Особенным спросом пользовалось золото, американские трежерис и доллар США.
Рынки отыграли большую часть внутридневного падения после публикации макростатистики. Индекс цен производителей (PPI) в феврале снизил темпы роста до 4.6% г/г с январских 5.7% г/г, что существенно лучше прогнозов на уровне 5.4% г/г. В месячном выражении цены упали на 0.1% м/м после роста на 0.3% м/м в январе. Консенсус предполагал повышение на 0.3% м/м.
Стоит отметить, что PPI является опережающим индикатором. На потребительском рынке промышленная инфляция обычно сказывается с лагом в месяц. Слабые показатели инфляции могут дать ФРС повод не повышать ставки на мартовском заседании, чтобы поддержать банковский сектор.
Объем розничных продаж за февраль упал на 0.4% м/м, в то время как экономисты ожидали снижения только на 0.3% м/м. Данные сигнализируют об умеренном охлаждении потребительского спроса, что также дает повод ФРС занять более «голубиную» позицию. На текущий момент рынок закладывает 35%-ную вероятность, что ФРС оставит процентные ставки неизменными на заседании 21-22 марта.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Утренний обзор - 17.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (3996 п.)
Nasdaq: +0.19% (12740 п.)
Dow Jones: -0.02% (32476 п.)
Золото: +0.43% ($1929)
Нефть марки Brent: +0.84% ($75.26)
US Treasuries 10 лет: -0.53% (3.564%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.76%, Dow Jones - на 1.17%, а Nasdaq - на 2.48%. На рынке акций началось ралли после того, как группа крупнейших банков заявила, что предоставит финансовую поддержку First Republic Bank #FRC, испытывающему проблемы с ликвидностью. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Спасение First Republic Bank
По договоренности с ФРС и Минфином США банки Citigroup #C, Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC разместили депозиты в First Republic Bank по $5 млрд каждый. Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, US Bancorp #USB, PNC Financial #PNC и Truist Financial #TFC также внесут свои лепту, но в меньших объемах.
Всего за несколько часов до этого Bloomberg сообщил, что FRB рассматривает стратегические действия, в том числе собственную продажу, для привлечения ликвидности. При этом в среду S&P Global Ratings понизило рейтинг облигаций банка до статуса мусорных.
Акции First Republic Bank, начавшие сессию падением на 36%, по итогам торгов подорожали на 10%. На этом фоне Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, выступая в Сенате, что банковская система страны остается сильной, и вкладчикам американских фининститутов не стоит беспокоиться о своих средствах. Вдобавок, в конце торговой сессии ФРС заявила о готовности предоставить еще больше ликвидности нуждающимся финансовым учреждениям.
Быстро меняющаяся ситуация напоминает события в банковской системе во время финансового кризиса 2008 года, когда JPMorgan выкупил Bear Stearns, а затем Washington Mutual. Последовали судебные процессы, потери и политическое давление. CEO банка Джейми Даймон тогда сказал, что никогда больше не будет заключать сделку по спасению финансовых учреждений под руководством правительства.
Решение ЕЦБ
Рынки также переваривали повышение ставок Европейского центрального банка на 50 б.п. и комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард о том, что инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой продолжительное время. Повышение ставки ЕЦБ усилило вероятность того, что ФРС также поднимет ставки на следующей неделе. Это вызвало очередной скачок доходностей трежерис.
Макроданные
Помимо этого, в четверг был опубликован блок макростатистики. Число выданных разрешений на строительство за февраль подскочило на 13.8% м/м, до 1.524 млн, что оказалось выше прогнозов на уровне 1.34 млн. Рынок недвижимости начал восстанавливаться, благодаря снижению ипотечных ставок в последние недели.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 20 тыс. до 192 тыс., против прогнозов на уровне 205 тыс. После скачка на прошлой неделе число заявок вернулось на исторически низкие отметки, что сигнализирует о крепком рынке труда.
В целом макростатистика говорит о том, что американская экономика находится в устойчивом состоянии. Это обеспечивает целесообразность дальнейшего ужесточения политики ФРС для борьбы с инфляцией.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (3996 п.)
Nasdaq: +0.19% (12740 п.)
Dow Jones: -0.02% (32476 п.)
Золото: +0.43% ($1929)
Нефть марки Brent: +0.84% ($75.26)
US Treasuries 10 лет: -0.53% (3.564%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.76%, Dow Jones - на 1.17%, а Nasdaq - на 2.48%. На рынке акций началось ралли после того, как группа крупнейших банков заявила, что предоставит финансовую поддержку First Republic Bank #FRC, испытывающему проблемы с ликвидностью. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Спасение First Republic Bank
По договоренности с ФРС и Минфином США банки Citigroup #C, Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC разместили депозиты в First Republic Bank по $5 млрд каждый. Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, US Bancorp #USB, PNC Financial #PNC и Truist Financial #TFC также внесут свои лепту, но в меньших объемах.
Всего за несколько часов до этого Bloomberg сообщил, что FRB рассматривает стратегические действия, в том числе собственную продажу, для привлечения ликвидности. При этом в среду S&P Global Ratings понизило рейтинг облигаций банка до статуса мусорных.
Акции First Republic Bank, начавшие сессию падением на 36%, по итогам торгов подорожали на 10%. На этом фоне Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, выступая в Сенате, что банковская система страны остается сильной, и вкладчикам американских фининститутов не стоит беспокоиться о своих средствах. Вдобавок, в конце торговой сессии ФРС заявила о готовности предоставить еще больше ликвидности нуждающимся финансовым учреждениям.
Быстро меняющаяся ситуация напоминает события в банковской системе во время финансового кризиса 2008 года, когда JPMorgan выкупил Bear Stearns, а затем Washington Mutual. Последовали судебные процессы, потери и политическое давление. CEO банка Джейми Даймон тогда сказал, что никогда больше не будет заключать сделку по спасению финансовых учреждений под руководством правительства.
Решение ЕЦБ
Рынки также переваривали повышение ставок Европейского центрального банка на 50 б.п. и комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард о том, что инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой продолжительное время. Повышение ставки ЕЦБ усилило вероятность того, что ФРС также поднимет ставки на следующей неделе. Это вызвало очередной скачок доходностей трежерис.
Макроданные
Помимо этого, в четверг был опубликован блок макростатистики. Число выданных разрешений на строительство за февраль подскочило на 13.8% м/м, до 1.524 млн, что оказалось выше прогнозов на уровне 1.34 млн. Рынок недвижимости начал восстанавливаться, благодаря снижению ипотечных ставок в последние недели.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 20 тыс. до 192 тыс., против прогнозов на уровне 205 тыс. После скачка на прошлой неделе число заявок вернулось на исторически низкие отметки, что сигнализирует о крепком рынке труда.
В целом макростатистика говорит о том, что американская экономика находится в устойчивом состоянии. Это обеспечивает целесообразность дальнейшего ужесточения политики ФРС для борьбы с инфляцией.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
• 5 преимуществ индивидуального сопровождения от ABETA
Видео Abeta на YouTube:
• Перспективы инвестиций в китайский фондовый рынок. Есть ли еще потенциал роста?
• Банкротство банков США - верхушка айсберга или беспокоиться больше не о чем?
Аналитика:
• Банкротство Silicon Valley Bank - как отреагировал регулятор и рынок
• Deutsche Bank о схлопывании пузыря
• Рынок пересматривает ожидания по процентным ставкам ФРС
• Morgan Stanley рекомендует продавать любые отскоки на рынке после краха SVB
• Акции, растущие вместе с «индексом страха» VIX
• Отчет по инфляции в США
• Moody's понижает прогноз для банков США
• Ветеран Уолл-Стрит Рэй Далио о ситуации в банковской системе
• Goldman Sachs снижает прогноз по ВВП США из-за проблем в банковском секторе
• JPMorgan считает, что пришло время фиксировать прибыль по трежерис
• Citigroup рекомендует акции из сектора солнечной энергетики
• Спасение First Republic Bank #FRC
• Американские банки заняли у ФРС $164.8 млрд в спешке для поддержания ликвидности
• «Тройная колдовская пятница» может вывести S&P 500 из диапазона
#навигатор
• 5 преимуществ индивидуального сопровождения от ABETA
Видео Abeta на YouTube:
• Перспективы инвестиций в китайский фондовый рынок. Есть ли еще потенциал роста?
• Банкротство банков США - верхушка айсберга или беспокоиться больше не о чем?
Аналитика:
• Банкротство Silicon Valley Bank - как отреагировал регулятор и рынок
• Deutsche Bank о схлопывании пузыря
• Рынок пересматривает ожидания по процентным ставкам ФРС
• Morgan Stanley рекомендует продавать любые отскоки на рынке после краха SVB
• Акции, растущие вместе с «индексом страха» VIX
• Отчет по инфляции в США
• Moody's понижает прогноз для банков США
• Ветеран Уолл-Стрит Рэй Далио о ситуации в банковской системе
• Goldman Sachs снижает прогноз по ВВП США из-за проблем в банковском секторе
• JPMorgan считает, что пришло время фиксировать прибыль по трежерис
• Citigroup рекомендует акции из сектора солнечной энергетики
• Спасение First Republic Bank #FRC
• Американские банки заняли у ФРС $164.8 млрд в спешке для поддержания ликвидности
• «Тройная колдовская пятница» может вывести S&P 500 из диапазона
#навигатор
Последние события в банковском секторе
Слияние UBS и Credit Suisse
Национальный банк Швейцарии объявил о слиянии двух крупнейших банков страны - UBS #UBS и Credit Suisse #CS. UBS согласился выкупить все акции Credit Suisse по цене 0.76 CHF за каждую (в 2 раза ниже рыночной стоимости). Таким образом, общая сумма сделки составит порядка $3.3 млрд.
Кроме того, Credit Suisse и UBS могут получить кредит на $108 млрд на привилегированных условиях для поддержания уровня ликвидности. А UBS получил от правительства гарантии возмещения ущерба в случае финансовых потерь от приобретения убыточных активов Credit Suisse на сумму 9 млрд CHF.
Масштабы влияние Credit Suisse на мировую экономику намного больше, чем у региональных банков США. Баланс Credit Suisse примерно в два раза больше, чем у Lehman Brothers на момент его краха, и по состоянию на конец 2022 года составляет около 530 млрд CHF.
Credit Suisse потерял около 38% своих депозитов в 4-м квартале 2022 года и в своем годовом отчете сообщил, что отток средств все еще продолжается. За весь год чистый убыток составил порядка 7.3 млрд CHF и менеджмент ожидает новых убытков.
Данная сделка может укрепить позиции UBS как на рынке Швейцарии, так и на глобальном уровне. В результате сделки UBS также получает доступ к прибыльному подразделению по управлению активами Credit Suisse.
Общая сумма активов под управлением UBS вырастет до $5 трлн. По оценкам аналитиков, это подразделение CS стоит в три раза больше, чем UBS заплатила за весь банк.
Тем не менее UBS все еще должен справиться с оттоком ликвидности и убытками CS, а также кризисом доверия, однако теперь это может быть проще, учитывая крупные объемы средств, предоставленных ЦБ.
S&P Global Ratings снижает рейтинг First Republic Bank
Несмотря на вливание ликвидности на $30 млрд от крупнейших представителей банковского сектора США, акции First Republic Bank #FRC в пятницу упали еще на 32%. На выходных в СМИ начали появляться сообщения о том, что банк планирует привлечь средства через допэмиссию по закрытой подписке.
По всей видимости банку все еще не хватает средств для предотвращения оттока ликвидности. На этом фоне S&P понизило кредитный First Republic Bank до «B+» с «BB+», что является «мусорным». Это уже второй даунгрейд банка от агентства за неделю.
Продажа Signature Bank
FDIC сообщила, что New York Community Bank #NYCB купит большую часть обанкротившегося Signature Bank #SBNY за $2.7 млрд. Сделка включает в себя покупку активов Signature Bank на сумму $38.4 млрд.
Это чуть более трети от общего объема активов Signature, когда банк обанкротился неделю назад. FDIC заявила, что кредиты Signature Bank на сумму $60 млрд останутся в конкурсном управлении. Ожидается, что они будут проданы со временем.
Приток ликвидности в систему
Центробанки Канады, Англии, Японии, Швейцарии, ЕЦБ, ФРС объявили о расширении предоставления ликвидности через своп-линии в долларах США, в попытках избежать кризиса ликвидности и дефицита долларов в системе.
Теперь банки будут предоставлять ликвидность по постоянным соглашениям о своп-линиях в долларах США ежедневно, а не еженедельно. Регуляторы пошли на такую меру впервые со времен кризиса 2008 года.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Слияние UBS и Credit Suisse
Национальный банк Швейцарии объявил о слиянии двух крупнейших банков страны - UBS #UBS и Credit Suisse #CS. UBS согласился выкупить все акции Credit Suisse по цене 0.76 CHF за каждую (в 2 раза ниже рыночной стоимости). Таким образом, общая сумма сделки составит порядка $3.3 млрд.
Кроме того, Credit Suisse и UBS могут получить кредит на $108 млрд на привилегированных условиях для поддержания уровня ликвидности. А UBS получил от правительства гарантии возмещения ущерба в случае финансовых потерь от приобретения убыточных активов Credit Suisse на сумму 9 млрд CHF.
Масштабы влияние Credit Suisse на мировую экономику намного больше, чем у региональных банков США. Баланс Credit Suisse примерно в два раза больше, чем у Lehman Brothers на момент его краха, и по состоянию на конец 2022 года составляет около 530 млрд CHF.
Credit Suisse потерял около 38% своих депозитов в 4-м квартале 2022 года и в своем годовом отчете сообщил, что отток средств все еще продолжается. За весь год чистый убыток составил порядка 7.3 млрд CHF и менеджмент ожидает новых убытков.
Данная сделка может укрепить позиции UBS как на рынке Швейцарии, так и на глобальном уровне. В результате сделки UBS также получает доступ к прибыльному подразделению по управлению активами Credit Suisse.
Общая сумма активов под управлением UBS вырастет до $5 трлн. По оценкам аналитиков, это подразделение CS стоит в три раза больше, чем UBS заплатила за весь банк.
Тем не менее UBS все еще должен справиться с оттоком ликвидности и убытками CS, а также кризисом доверия, однако теперь это может быть проще, учитывая крупные объемы средств, предоставленных ЦБ.
S&P Global Ratings снижает рейтинг First Republic Bank
Несмотря на вливание ликвидности на $30 млрд от крупнейших представителей банковского сектора США, акции First Republic Bank #FRC в пятницу упали еще на 32%. На выходных в СМИ начали появляться сообщения о том, что банк планирует привлечь средства через допэмиссию по закрытой подписке.
По всей видимости банку все еще не хватает средств для предотвращения оттока ликвидности. На этом фоне S&P понизило кредитный First Republic Bank до «B+» с «BB+», что является «мусорным». Это уже второй даунгрейд банка от агентства за неделю.
Продажа Signature Bank
FDIC сообщила, что New York Community Bank #NYCB купит большую часть обанкротившегося Signature Bank #SBNY за $2.7 млрд. Сделка включает в себя покупку активов Signature Bank на сумму $38.4 млрд.
Это чуть более трети от общего объема активов Signature, когда банк обанкротился неделю назад. FDIC заявила, что кредиты Signature Bank на сумму $60 млрд останутся в конкурсном управлении. Ожидается, что они будут проданы со временем.
Приток ликвидности в систему
Центробанки Канады, Англии, Японии, Швейцарии, ЕЦБ, ФРС объявили о расширении предоставления ликвидности через своп-линии в долларах США, в попытках избежать кризиса ликвидности и дефицита долларов в системе.
Теперь банки будут предоставлять ликвидность по постоянным соглашениям о своп-линиях в долларах США ежедневно, а не еженедельно. Регуляторы пошли на такую меру впервые со времен кризиса 2008 года.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Новости премаркета США - 20.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.03% (3948 п.)
Nasdaq: -0.01% (12641 п.)
Dow Jones: +0.05% (32090 п.)
Золото: -0.43% ($1980)
Нефть марки Brent: -0.23% ($72.35)
US Treasuries 10 лет: -0.49% (3.419%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. На рынке сохраняются опасения за стабильность финансовой системы на фоне проблем в банковском секторе. Сегодня в центре внимания First Republic Bank #FRC, которому S&P вновь понизил рейтинг, а также Credit Suisse #CS, поглощенный конкурентом UBS #UBS. Стоит отметить, что определенную поддержку индексам оказывают ожидания более раннего поворота в политике ФРС, что особенно заметно по динамике технологического сектора на прошлой неделе. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Держатели субордов (АТ1) Credit Suisse понесли убытки в размере более $17 млрд в результате его слияния с UBS. Швейцарский регулятор Finma распорядился, чтобы данный вид облигаций был списан до нуля, чтобы увеличить уставной капитал. Это действие вызвало волну распродаж в аналогичных бумагах других банков.
Глава Минфина США Джанет Йеллен и председатель ФРС Джером Пауэлл заявили, что позиции капитала и ликвидности банковской системы США сильны, а финансовая система устойчива.
По данным Bloomberg, банк First Citizens BancShares #FCNCA рассматривает предложение о покупке обанкротившегося Silicon Valley Bank.
Продажи легковых автомобилей в Китае вернулись к снижению в марте. По данным Китайской ассоциации легковых автомобилей, за первые две недели месяца розничные продажи снизились на 17% г/г и на 11% м/м. Продажи авто на новых источниках энергии (NEV) при этом продолжили рост, но слабыми темпами - на 9% г/г и на 15% м/м.
Китайский застройщик Evergrande планирует опубликовать в среду соглашение о реструктуризации офшорного долга, согласованное с ключевой группой держателей облигаций. Этот шаг открывает путь к реструктуризации иностранного долга в размере $22.7 млрд - часть от общих обязательств на сумму $300 млрд.
По мнению Fitch, спад на рынке недвижимости США усугубится в 2023 году, поскольку более высокая волатильность ипотечных ставок ослабит спрос покупателей и настроения застройщиков. По прогнозам агентства ввод недвижимости снизится на 20% г/г, а продажи застройщиков рухнут на 16-18% г/г.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.03% (3948 п.)
Nasdaq: -0.01% (12641 п.)
Dow Jones: +0.05% (32090 п.)
Золото: -0.43% ($1980)
Нефть марки Brent: -0.23% ($72.35)
US Treasuries 10 лет: -0.49% (3.419%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. На рынке сохраняются опасения за стабильность финансовой системы на фоне проблем в банковском секторе. Сегодня в центре внимания First Republic Bank #FRC, которому S&P вновь понизил рейтинг, а также Credit Suisse #CS, поглощенный конкурентом UBS #UBS. Стоит отметить, что определенную поддержку индексам оказывают ожидания более раннего поворота в политике ФРС, что особенно заметно по динамике технологического сектора на прошлой неделе. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Держатели субордов (АТ1) Credit Suisse понесли убытки в размере более $17 млрд в результате его слияния с UBS. Швейцарский регулятор Finma распорядился, чтобы данный вид облигаций был списан до нуля, чтобы увеличить уставной капитал. Это действие вызвало волну распродаж в аналогичных бумагах других банков.
Глава Минфина США Джанет Йеллен и председатель ФРС Джером Пауэлл заявили, что позиции капитала и ликвидности банковской системы США сильны, а финансовая система устойчива.
По данным Bloomberg, банк First Citizens BancShares #FCNCA рассматривает предложение о покупке обанкротившегося Silicon Valley Bank.
Продажи легковых автомобилей в Китае вернулись к снижению в марте. По данным Китайской ассоциации легковых автомобилей, за первые две недели месяца розничные продажи снизились на 17% г/г и на 11% м/м. Продажи авто на новых источниках энергии (NEV) при этом продолжили рост, но слабыми темпами - на 9% г/г и на 15% м/м.
Китайский застройщик Evergrande планирует опубликовать в среду соглашение о реструктуризации офшорного долга, согласованное с ключевой группой держателей облигаций. Этот шаг открывает путь к реструктуризации иностранного долга в размере $22.7 млрд - часть от общих обязательств на сумму $300 млрд.
По мнению Fitch, спад на рынке недвижимости США усугубится в 2023 году, поскольку более высокая волатильность ипотечных ставок ослабит спрос покупателей и настроения застройщиков. По прогнозам агентства ввод недвижимости снизится на 20% г/г, а продажи застройщиков рухнут на 16-18% г/г.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 21.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.12% (3987 п.)
Nasdaq: +0.12% (12703 п.)
Dow Jones: +0.08% (32482 п.)
Золото: +0.09% ($1980)
Нефть марки Brent: -0.69% ($73.19)
US Treasuries 10 лет: -0.14% (3.483%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.89%, Dow Jones - на 1.20%, а Nasdaq - на 0.39%. Рынок акций продолжает торговаться в узком диапазоне 3900-4000 п. по S&P 500. Инвесторы отыгрывают новые события в банковском секторе, а также оценивают перспективы политики ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Важнейшей для рынков новостью стала покупка Credit Suisse #CS конкурирующим UBS #UBS за $3.25 млрд. Сделка не потребует одобрения акционеров и будет полностью оплачена денежными средствами, включая помощь и гарантии со стороны правительства и Швейцарского национального банка. Стоит отметить, что после заключения сделки агентство S&P изменило прогноз рейтинга UBS со «стабильного» на «негативный». Кредитный рейтинг подтвержден на уровне «А-».
Вчера акции First Republic Bank #FRC подешевели еще на 47% после того, как несколько рейтинговых агентств еще раз пересмотрели свои прогнозы по банку, несмотря на вливание ликвидности в $30 млрд на прошлой неделе. Крупные банки, во главе с JPMorgan #JPM, начали прорабатывать новый план поддержки, чтобы остановить панику вокруг FRB.
В то же время, добавили оптимизм торгам новости о том, что New York Community Bancorp #NYCB договорился о покупке части депозитов и кредитов у банкрота Signature Bank. Акции NYCB подскочили почти на 32%. В целом по итогам вчерашних торгов сектор региональных банков #KRE поднялся на 1%, после падения на 14% на прошлой неделе.
💎 «Распродажа акций банков кажется исчерпанной, и потребуется появление свежих проблем с депозитами у нового имени, чтобы мы увидели новый раунд продаж. Тем не менее интерес к покупке сектора, особенно региональных банков, пока что также не очень невелик среди инвесторов», - отметил Адам Крисафулли, основатель Vital Knowledge.
Инвесторы теперь ожидают замедления темпов ужесточения политики ФРС в свете банковского кризиса. По данным FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в среду, когда центральный банк завершит свое двухдневное заседание, составляет 72%. Вероятность паузы составляет 28%.
💎«Риски заражения финансовой системы растут и могут подтолкнуть ФРС к приостановке текущего цикла повышения ставок, хотя это не наш базовый сценарий. Мы ожидаем повышения на 25 б.п. и ФРС, скорее всего, даст понять, что кампания по подъему ставок близка к завершению, поскольку риски рецессии возрастают, а инфляционное давление снижается», - считает Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.12% (3987 п.)
Nasdaq: +0.12% (12703 п.)
Dow Jones: +0.08% (32482 п.)
Золото: +0.09% ($1980)
Нефть марки Brent: -0.69% ($73.19)
US Treasuries 10 лет: -0.14% (3.483%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.89%, Dow Jones - на 1.20%, а Nasdaq - на 0.39%. Рынок акций продолжает торговаться в узком диапазоне 3900-4000 п. по S&P 500. Инвесторы отыгрывают новые события в банковском секторе, а также оценивают перспективы политики ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Важнейшей для рынков новостью стала покупка Credit Suisse #CS конкурирующим UBS #UBS за $3.25 млрд. Сделка не потребует одобрения акционеров и будет полностью оплачена денежными средствами, включая помощь и гарантии со стороны правительства и Швейцарского национального банка. Стоит отметить, что после заключения сделки агентство S&P изменило прогноз рейтинга UBS со «стабильного» на «негативный». Кредитный рейтинг подтвержден на уровне «А-».
Вчера акции First Republic Bank #FRC подешевели еще на 47% после того, как несколько рейтинговых агентств еще раз пересмотрели свои прогнозы по банку, несмотря на вливание ликвидности в $30 млрд на прошлой неделе. Крупные банки, во главе с JPMorgan #JPM, начали прорабатывать новый план поддержки, чтобы остановить панику вокруг FRB.
В то же время, добавили оптимизм торгам новости о том, что New York Community Bancorp #NYCB договорился о покупке части депозитов и кредитов у банкрота Signature Bank. Акции NYCB подскочили почти на 32%. В целом по итогам вчерашних торгов сектор региональных банков #KRE поднялся на 1%, после падения на 14% на прошлой неделе.
💎 «Распродажа акций банков кажется исчерпанной, и потребуется появление свежих проблем с депозитами у нового имени, чтобы мы увидели новый раунд продаж. Тем не менее интерес к покупке сектора, особенно региональных банков, пока что также не очень невелик среди инвесторов», - отметил Адам Крисафулли, основатель Vital Knowledge.
Инвесторы теперь ожидают замедления темпов ужесточения политики ФРС в свете банковского кризиса. По данным FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в среду, когда центральный банк завершит свое двухдневное заседание, составляет 72%. Вероятность паузы составляет 28%.
💎«Риски заражения финансовой системы растут и могут подтолкнуть ФРС к приостановке текущего цикла повышения ставок, хотя это не наш базовый сценарий. Мы ожидаем повышения на 25 б.п. и ФРС, скорее всего, даст понять, что кампания по подъему ставок близка к завершению, поскольку риски рецессии возрастают, а инфляционное давление снижается», - считает Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube