#аналитика #акции #медь #ABETA
⛏ Цены на медь упали до самого низкого значения с начала года. Citigroup указывает на причины, включая спад производства в Китае.
👉🏻 Цены на медь #HG1 продолжают падать. На Лондонской бирже драгоценных металлов 3-х месячный фьючерс на медь потерял в цене $22 и стал стоить около $7777 за тонну, что является самой низкой ценой в этом году. Citigroup считает, что медь с большей вероятностью продолжит снижаться в цене в последующие 2-4 недели.
👉🏻 Аналитики ожидают еще большее падение меди в связи с ослаблением индекса деловой активности в Китае, возможными «локдаунами» в стране, и спада кредитования. Citi отмечает, что в прошлый раз сокращение в кредитовании вызвало снижение цен на медь на 10-20%.
⬆️ Факторы роста:
⚡️Учитывая, что ожидаемый рост спроса с большой вероятностью будет способствовать отскоку цены на медь во втором квартале 2021 года, аналитики Citigroup утверждают, что инвесторам стоит покупать медь и связанные с ним активы на просадках.
⚡️Совсем недавно – 8 января, на лондонской бирже драгоценных металлов цена на медь составляла $8238 за тонну – самая высокая цена с 2013 года. Падение в цене может дать возможность для оптимального входа в позиции.
⚡️В декабре в Goldman Sachs отметил, что медь вероятно побьет рекорд 2011 года и сможет достичь цены в $10170 за тонну к первой половине 2022 г.
💡На какие активы можно обратить внимание в секторе?
✅ Freeport-McMoRan Inc. #FCX
✅ Southern Copper Corporation #SCCO
✅ Teck Resources Limited #TECK
✅ Hudbay Minerals Inc. #HBM
✅ Antofagasta plc #ANFGF
✅ Glencore plc #GLNCY #GLCNF
✅ First Quantum Minerals Ltd. #FQVLF
💎 Мы будет присматриваться к динамике цен на медь и искать наиболее оптимальный момент для формирования позиций в секторе. Среднесрочные перспективы меди выглядят весьма привлекательно.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⛏ Цены на медь упали до самого низкого значения с начала года. Citigroup указывает на причины, включая спад производства в Китае.
👉🏻 Цены на медь #HG1 продолжают падать. На Лондонской бирже драгоценных металлов 3-х месячный фьючерс на медь потерял в цене $22 и стал стоить около $7777 за тонну, что является самой низкой ценой в этом году. Citigroup считает, что медь с большей вероятностью продолжит снижаться в цене в последующие 2-4 недели.
👉🏻 Аналитики ожидают еще большее падение меди в связи с ослаблением индекса деловой активности в Китае, возможными «локдаунами» в стране, и спада кредитования. Citi отмечает, что в прошлый раз сокращение в кредитовании вызвало снижение цен на медь на 10-20%.
⬆️ Факторы роста:
⚡️Учитывая, что ожидаемый рост спроса с большой вероятностью будет способствовать отскоку цены на медь во втором квартале 2021 года, аналитики Citigroup утверждают, что инвесторам стоит покупать медь и связанные с ним активы на просадках.
⚡️Совсем недавно – 8 января, на лондонской бирже драгоценных металлов цена на медь составляла $8238 за тонну – самая высокая цена с 2013 года. Падение в цене может дать возможность для оптимального входа в позиции.
⚡️В декабре в Goldman Sachs отметил, что медь вероятно побьет рекорд 2011 года и сможет достичь цены в $10170 за тонну к первой половине 2022 г.
💡На какие активы можно обратить внимание в секторе?
✅ Freeport-McMoRan Inc. #FCX
✅ Southern Copper Corporation #SCCO
✅ Teck Resources Limited #TECK
✅ Hudbay Minerals Inc. #HBM
✅ Antofagasta plc #ANFGF
✅ Glencore plc #GLNCY #GLCNF
✅ First Quantum Minerals Ltd. #FQVLF
💎 Мы будет присматриваться к динамике цен на медь и искать наиболее оптимальный момент для формирования позиций в секторе. Среднесрочные перспективы меди выглядят весьма привлекательно.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🔥 #Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Teck Resources #TECK, прибыль +15.5%
• American Express #AXP, прибыль +9.3%
• Tyson Foods #TSN, прибыль +6%
· получить доступ к premium
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Teck Resources #TECK, прибыль +15.5%
• American Express #AXP, прибыль +9.3%
• Tyson Foods #TSN, прибыль +6%
· получить доступ к premium
⚠️ Сезон отчетности подходит к своему завершению, но еще целый ряд компаний отчитается в мае.
Мы традиционно заходим в краткосрочные позиции и подсвечиваем перспективные идеи по отчет. Например 26 апреля мы покупали компанию Teck Resources #TECK, а уже 27 апреля (вчера) акции прибавили более 15%.
Для доступа к нашим портфелям и сделкам подписывайтесь на наш premium-канал.
🔥До конца майских праздников мы снижаем стоимость на premium доступ:
1 месяц - 1500 🇷🇺 25̶0̶0̶₽̶
3 месяца - 3900 🇷🇺 67̶5̶0̶₽̶
6 месяцев - 6900 🇷🇺 12̶0̶0̶0̶₽̶
Мы традиционно заходим в краткосрочные позиции и подсвечиваем перспективные идеи по отчет. Например 26 апреля мы покупали компанию Teck Resources #TECK, а уже 27 апреля (вчера) акции прибавили более 15%.
Для доступа к нашим портфелям и сделкам подписывайтесь на наш premium-канал.
🔥До конца майских праздников мы снижаем стоимость на premium доступ:
1 месяц - 1500 🇷🇺 25̶0̶0̶₽̶
3 месяца - 3900 🇷🇺 67̶5̶0̶₽̶
6 месяцев - 6900 🇷🇺 12̶0̶0̶0̶₽̶
Цены на металлы продолжают падение
💡 Опасения рецессии в США, газовый кризис в Европе и локдауны в Китае - все это оказывает давление на сырьевые металлы. Индекс Лондонской биржи, учитывающий цены шести основных металлов, за квартал продемонстрировал худшую динамику с финансового кризиса 2008 года.
Котировки меди упали ниже $7500 за тонну, а второй квартал стал худшим для металла с 2011 года. Как правило, падение стоимости металла, который используется во многих отраслях, говорит о высокой вероятности ухудшения экономической ситуации.
Новый раунд массового тестирования на COVID-19 в Шанхае усилил опасения, что китайская политика «нулевой терпимости» осложнит восстановление экономики страны. Китай считался одним из главных драйверов для роста глобальной экономики в текущей обстановке.
Тем временем ФРС готов повысить ключевую ставку в июле на 50-75 б.п., что было подтверждено минутками с прошлого заседания. Согласно последним прогнозам Bloomberg Economics, вероятность рецессии в США составляет 38%.
«В настоящее время нет никаких “бычьих” новостей. Европа и США сталкиваются с риском рецессии и с трудом сдерживают инфляцию. Это уже привело к ужесточению денежно-кредитной политики, что является “медвежьим” фактором для меди», - отметил аналитик Guoyuan Futures.
На фоне падения цен на сырьевые металлы под давлением оказались крупные горнодобывающие компании такие, как Freeport-McMoRan #FCX, Teck Resources #TECK, Rio Tinto #RIO и Vale #VALE. Не исключено, что их падение может продолжиться в случае реализации рецессионных сценариев.
#аналитика #медь #промышленный_сектор #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Опасения рецессии в США, газовый кризис в Европе и локдауны в Китае - все это оказывает давление на сырьевые металлы. Индекс Лондонской биржи, учитывающий цены шести основных металлов, за квартал продемонстрировал худшую динамику с финансового кризиса 2008 года.
Котировки меди упали ниже $7500 за тонну, а второй квартал стал худшим для металла с 2011 года. Как правило, падение стоимости металла, который используется во многих отраслях, говорит о высокой вероятности ухудшения экономической ситуации.
Новый раунд массового тестирования на COVID-19 в Шанхае усилил опасения, что китайская политика «нулевой терпимости» осложнит восстановление экономики страны. Китай считался одним из главных драйверов для роста глобальной экономики в текущей обстановке.
Тем временем ФРС готов повысить ключевую ставку в июле на 50-75 б.п., что было подтверждено минутками с прошлого заседания. Согласно последним прогнозам Bloomberg Economics, вероятность рецессии в США составляет 38%.
«В настоящее время нет никаких “бычьих” новостей. Европа и США сталкиваются с риском рецессии и с трудом сдерживают инфляцию. Это уже привело к ужесточению денежно-кредитной политики, что является “медвежьим” фактором для меди», - отметил аналитик Guoyuan Futures.
На фоне падения цен на сырьевые металлы под давлением оказались крупные горнодобывающие компании такие, как Freeport-McMoRan #FCX, Teck Resources #TECK, Rio Tinto #RIO и Vale #VALE. Не исключено, что их падение может продолжиться в случае реализации рецессионных сценариев.
#аналитика #медь #промышленный_сектор #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Goldman Sachs пересмотрел прогнозы на медь
💡 Goldman Sachs снизил свой прогноз по ценам на медь из-за растущих рисков наступления рецессии на фоне энергетического кризиса. На данный момент цены на металл, который часто рассматривается в качестве барометра мировой экономики, упали почти на 30% от рекордного максимума в марте и на 40% ниже старого прогноза банка.
Новый прогноз
В течение последних двух лет Goldman Sachs имел крайне позитивный взгляд на перспективы сырьевых товаров - и особенно на медь. Однако теперь стратеги скорректировали свою точку зрения. Банк снизил прогноз по ценам на медь в следующие три месяца с $8650 до $6700 за тонну.
Через 6 и 12 месяцев цены на медь должны достигнуть $7600 и $9000 за тонну, соответственно, что ниже предыдущего прогноза банка в $10500 и $12000. Тем не менее аналитики сохранили долгосрочный прогноз. Ожидается, что до 2025 года стоимость металла вырастет до отметки в $15000 за тонну на фоне структурной нехватки предложения.
Причины пересмотра прогноза
Аналитики банка считают, что риски рецессии в развитых странах из-за энергетического кризиса будут подпитывать пессимизм в отношении глобального спроса на металл до конца 2022 года. При этом, негативное влияние роста цен на энергоносители будет усиливаться по мере приближения зимы. Помимо всего прочего, крепкий доллар также будет оказывать давление на котировки меди.
На фоне падения цен на медь, а также на другие сырьевые металлы под давлением оказались крупные горнодобывающие компании такие, как Freeport-McMoRan #FCX, Teck Resources #TECK, Rio Tinto #RIO и Vale #VALE. Не исключено, что их падение может продолжиться в случае реализации рецессионных сценариев.
#аналитика #медь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Goldman Sachs снизил свой прогноз по ценам на медь из-за растущих рисков наступления рецессии на фоне энергетического кризиса. На данный момент цены на металл, который часто рассматривается в качестве барометра мировой экономики, упали почти на 30% от рекордного максимума в марте и на 40% ниже старого прогноза банка.
Новый прогноз
В течение последних двух лет Goldman Sachs имел крайне позитивный взгляд на перспективы сырьевых товаров - и особенно на медь. Однако теперь стратеги скорректировали свою точку зрения. Банк снизил прогноз по ценам на медь в следующие три месяца с $8650 до $6700 за тонну.
Через 6 и 12 месяцев цены на медь должны достигнуть $7600 и $9000 за тонну, соответственно, что ниже предыдущего прогноза банка в $10500 и $12000. Тем не менее аналитики сохранили долгосрочный прогноз. Ожидается, что до 2025 года стоимость металла вырастет до отметки в $15000 за тонну на фоне структурной нехватки предложения.
Причины пересмотра прогноза
Аналитики банка считают, что риски рецессии в развитых странах из-за энергетического кризиса будут подпитывать пессимизм в отношении глобального спроса на металл до конца 2022 года. При этом, негативное влияние роста цен на энергоносители будет усиливаться по мере приближения зимы. Помимо всего прочего, крепкий доллар также будет оказывать давление на котировки меди.
На фоне падения цен на медь, а также на другие сырьевые металлы под давлением оказались крупные горнодобывающие компании такие, как Freeport-McMoRan #FCX, Teck Resources #TECK, Rio Tinto #RIO и Vale #VALE. Не исключено, что их падение может продолжиться в случае реализации рецессионных сценариев.
#аналитика #медь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Долгосрочные перспективы меди
💡 По прогнозам Goldman Sachs, в ближайшие годы цены на медь будут стремительно расти на фоне нехватки предложения металла на мировом рынке. Стратеги также назвали несколько горнодобывающих компаний, которые станут бенефициарами этой тенденции.
Факторы роста:
• По оценкам Goldman Sachs, пик нового предложения меди на мировом рынке от утвержденных проектов придется на 2024 год. После этого вплоть до 2028 года увеличения глобальной добычи не последует. Более того, ESG-повестка ограничивает возможности получения лицензий на строительство и эксплуатацию новых проектов, что также сдерживает расширение предложения.
• В то же время, спрос на металл будет поддерживаться переходом к низкоуглеродной экономике. Медь является важнейшим компонентом для электромобилей, аккумуляторов для них, а также для установок, связанных с ветровой и солнечной энергетикой.
• В отчете S&P Global, опубликованном в начале этого года, также прогнозируется резкий рост спроса на красный металл. По оценкам агентства, потребление меди увеличится в три раза к середине следующего десятилетия на фоне энергетического перехода.
Топ-пики аналитиков:
Стратеги Goldman Sachs выделили горнодобывающие компании, обладающие наиболее перспективными и эффективными медными проектами. Как ожидается, в ближайшие пять лет эти компании будут демонстрировать отличную динамику добычи и денежного потока.
✅ First Quantum #FM
🎯 Целевая цена - С$35, потенциал роста +50%
✅ Teck Resources #TECK
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +41%
✅ Anglo American #AAL
🎯 Целевая цена - £4000, потенциал роста +47%
✅ Oz Minerals #OZL
🎯 Целевая цена - A$30, потенциал роста +16%
#аналитика #акции #сырьевые_товары #медь #GS
· telegram · сайт · курс
💡 По прогнозам Goldman Sachs, в ближайшие годы цены на медь будут стремительно расти на фоне нехватки предложения металла на мировом рынке. Стратеги также назвали несколько горнодобывающих компаний, которые станут бенефициарами этой тенденции.
Факторы роста:
• По оценкам Goldman Sachs, пик нового предложения меди на мировом рынке от утвержденных проектов придется на 2024 год. После этого вплоть до 2028 года увеличения глобальной добычи не последует. Более того, ESG-повестка ограничивает возможности получения лицензий на строительство и эксплуатацию новых проектов, что также сдерживает расширение предложения.
• В то же время, спрос на металл будет поддерживаться переходом к низкоуглеродной экономике. Медь является важнейшим компонентом для электромобилей, аккумуляторов для них, а также для установок, связанных с ветровой и солнечной энергетикой.
• В отчете S&P Global, опубликованном в начале этого года, также прогнозируется резкий рост спроса на красный металл. По оценкам агентства, потребление меди увеличится в три раза к середине следующего десятилетия на фоне энергетического перехода.
Топ-пики аналитиков:
Стратеги Goldman Sachs выделили горнодобывающие компании, обладающие наиболее перспективными и эффективными медными проектами. Как ожидается, в ближайшие пять лет эти компании будут демонстрировать отличную динамику добычи и денежного потока.
✅ First Quantum #FM
🎯 Целевая цена - С$35, потенциал роста +50%
✅ Teck Resources #TECK
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +41%
✅ Anglo American #AAL
🎯 Целевая цена - £4000, потенциал роста +47%
✅ Oz Minerals #OZL
🎯 Целевая цена - A$30, потенциал роста +16%
#аналитика #акции #сырьевые_товары #медь #GS
· telegram · сайт · курс
Новый драйвер для акций Glencore
На прошлой неделе компания сделала предложение о слиянии с канадской горнодобывающей компании Teck Resources #TECK. Это действие открывает несколько позитивных возможностей для Glencore.
✅ Glencore #GLEN - швейцарская торговая и горнодобывающая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £6.2, потенциал роста +35%
Суть сделки с Teck
• Glencore предложила провести слияние активов с Teck Resources c последующим разделение. В результате сделки будет создан глобальный диверсифицированный гигант по производству цветных металлов ("MetalsCo") и отдельная крупная угольная компания ("CoalCo").
• Glencore планировала оплатить сделку собственными акциями. На каждую бумагу Teck класса B акционеры получат по 7.78 акций Glencore и по 12.73 акций за каждую бумагу Teck класса A. Это равносильно предложению акций на сумму $22 млрд (премия 20% к рынку).
• Объединенные предприятия будут на 76% принадлежать Glencore и на 24% - акционерам Teck. Glencore оценивает синергию в $4.25-5.25 млрд по EBITDA. При этом, рыночная стоимость новых компаний в совокупности может увеличиться более чем на $15 млрд. Несмотря это, совет директоров Teck отклонил предложение. Менеджмент Glencore, в свою очередь, заявил о готовности и дальше преследовать слияние.
• Не исключено, что в будущем Glencore увеличит стоимость предложения, добавив определенную сумму кэша в сделку. Учитывая низкую долговую нагрузку, компания может позволить это осуществить.
Перспективы выделения угольного бизнеса Glencore
• Стоит отметить, что Glencore впервые после IPO в 2011 проявила желание провести выделение своего угольного подразделения в какой-либо форме. Даже если сделка с Teck не состоится, мы считаем, что вероятность самостоятельного выделения существенно повысилась.
• Такое разделение может открыть возможности для переоценки промышленных активов компании. Вся группа Glencore на данный момент торгуется с оценкой угольного бизнеса: EV/EBITDA находится на уровне 3.5x, несмотря на то, что 50% EBITDA и FCF она получает от других видов деятельности - торговли сырьевыми товарами, медью, никелем, цинком, кобальтом.
• По расчетам, рынок оценивает стоимость активов по добыче цветных металлов без угля в $40 млрд с EV/EBITDA на уровне 4x - ниже, чем у конкурентов в секторе, торгующихся по 5-6x. После выделения может произойти переоценка активов, что подтолкнет акции выше.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = £56.94
• fwd P/E = 5.1х
• fwd P/E сектора = 16.5x
Учитывая текущую ситуацию на сырьевом рынке сохраняем позитивный взгляд на перспективы Glencore. Ожидаем, что компания станет крупным бенефициаром роста цен на металлы в 2023 году. Перспективы сделки с Teck и возможность выделения угольного подразделения добавляют привлекательности инвестиционной идее. Стоит добавить, что текущая коррекция в акциях, вызванная банковским кризисом и неопределенностью со сделкой, позволяет занять крайне выгодную позицию.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN
сайт · youtube
На прошлой неделе компания сделала предложение о слиянии с канадской горнодобывающей компании Teck Resources #TECK. Это действие открывает несколько позитивных возможностей для Glencore.
✅ Glencore #GLEN - швейцарская торговая и горнодобывающая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £6.2, потенциал роста +35%
Суть сделки с Teck
• Glencore предложила провести слияние активов с Teck Resources c последующим разделение. В результате сделки будет создан глобальный диверсифицированный гигант по производству цветных металлов ("MetalsCo") и отдельная крупная угольная компания ("CoalCo").
• Glencore планировала оплатить сделку собственными акциями. На каждую бумагу Teck класса B акционеры получат по 7.78 акций Glencore и по 12.73 акций за каждую бумагу Teck класса A. Это равносильно предложению акций на сумму $22 млрд (премия 20% к рынку).
• Объединенные предприятия будут на 76% принадлежать Glencore и на 24% - акционерам Teck. Glencore оценивает синергию в $4.25-5.25 млрд по EBITDA. При этом, рыночная стоимость новых компаний в совокупности может увеличиться более чем на $15 млрд. Несмотря это, совет директоров Teck отклонил предложение. Менеджмент Glencore, в свою очередь, заявил о готовности и дальше преследовать слияние.
• Не исключено, что в будущем Glencore увеличит стоимость предложения, добавив определенную сумму кэша в сделку. Учитывая низкую долговую нагрузку, компания может позволить это осуществить.
Перспективы выделения угольного бизнеса Glencore
• Стоит отметить, что Glencore впервые после IPO в 2011 проявила желание провести выделение своего угольного подразделения в какой-либо форме. Даже если сделка с Teck не состоится, мы считаем, что вероятность самостоятельного выделения существенно повысилась.
• Такое разделение может открыть возможности для переоценки промышленных активов компании. Вся группа Glencore на данный момент торгуется с оценкой угольного бизнеса: EV/EBITDA находится на уровне 3.5x, несмотря на то, что 50% EBITDA и FCF она получает от других видов деятельности - торговли сырьевыми товарами, медью, никелем, цинком, кобальтом.
• По расчетам, рынок оценивает стоимость активов по добыче цветных металлов без угля в $40 млрд с EV/EBITDA на уровне 4x - ниже, чем у конкурентов в секторе, торгующихся по 5-6x. После выделения может произойти переоценка активов, что подтолкнет акции выше.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = £56.94
• fwd P/E = 5.1х
• fwd P/E сектора = 16.5x
Учитывая текущую ситуацию на сырьевом рынке сохраняем позитивный взгляд на перспективы Glencore. Ожидаем, что компания станет крупным бенефициаром роста цен на металлы в 2023 году. Перспективы сделки с Teck и возможность выделения угольного подразделения добавляют привлекательности инвестиционной идее. Стоит добавить, что текущая коррекция в акциях, вызванная банковским кризисом и неопределенностью со сделкой, позволяет занять крайне выгодную позицию.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN
сайт · youtube
Важные события предстоящей недели - 24.04.2023
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Уолл-Стрит сохраняет позитивный взгляд на медь
💡 В мае цены на медь опустились до минимума почти за год на фоне опасений по поводу замедления глобальной экономики. Тем не менее многие стратеги считают, что коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию.
Citigroup
«Мы рекомендуем инвесторам постепенно наращивать экспозицию на медь в течение следующих 6 месяцев. На текущих уровнях мы видим все более привлекательное соотношение риска/доходности», - пишут аналитики банка.
В базовом прогнозе Citigroup, цены на металл вырастут почти на 46% до $12 тыс. за тонну в 2025 году. В более «бычьем» сценарии, стоимости меди поднимется более чем на 80% до $15 тыс. за тонну.
Goldman Sachs
В майском отчете Goldman Sachs спрогнозировал, что уже в течение ближайших 12 месяцев металл подорожает на 32% до $11 тыс. за тонну. По словам стратегов, рынок вступает в фазу значительного дефицита.
«Китайский спрос перевешивает опасения по поводу перспектив экономического роста. Сила спроса в КНР недооценивается, при этом, предложение металла уже находится под давление из-за проблем с добычей», - отметили стратеги из Goldman Sachs.
На какие активы обратить внимание?
Учитывая высокий потенциал роста цен на металл, стоит обратить на главных бенефициаров - добывающие компаний. Teck Resources является одним из наиболее эффективных представителей отрасли.
• Teck Resources #TECK
Целевая цена - $51, потенциал роста +17%
Помимо этого, занять экспозицию на медь можно через ETF, инвестирующие в физический металл и во фьючерсные контракты. Среди крупнейших фондов:
• United States Copper Index ETF #CPER
• iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return #JJC
• Wisdomtree Copper #COPA
#аналитика #акции #сырьевые_товары #медь
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 В мае цены на медь опустились до минимума почти за год на фоне опасений по поводу замедления глобальной экономики. Тем не менее многие стратеги считают, что коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию.
Citigroup
«Мы рекомендуем инвесторам постепенно наращивать экспозицию на медь в течение следующих 6 месяцев. На текущих уровнях мы видим все более привлекательное соотношение риска/доходности», - пишут аналитики банка.
В базовом прогнозе Citigroup, цены на металл вырастут почти на 46% до $12 тыс. за тонну в 2025 году. В более «бычьем» сценарии, стоимости меди поднимется более чем на 80% до $15 тыс. за тонну.
Goldman Sachs
В майском отчете Goldman Sachs спрогнозировал, что уже в течение ближайших 12 месяцев металл подорожает на 32% до $11 тыс. за тонну. По словам стратегов, рынок вступает в фазу значительного дефицита.
«Китайский спрос перевешивает опасения по поводу перспектив экономического роста. Сила спроса в КНР недооценивается, при этом, предложение металла уже находится под давление из-за проблем с добычей», - отметили стратеги из Goldman Sachs.
На какие активы обратить внимание?
Учитывая высокий потенциал роста цен на металл, стоит обратить на главных бенефициаров - добывающие компаний. Teck Resources является одним из наиболее эффективных представителей отрасли.
• Teck Resources #TECK
Целевая цена - $51, потенциал роста +17%
Помимо этого, занять экспозицию на медь можно через ETF, инвестирующие в физический металл и во фьючерсные контракты. Среди крупнейших фондов:
• United States Copper Index ETF #CPER
• iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return #JJC
• Wisdomtree Copper #COPA
#аналитика #акции #сырьевые_товары #медь
· связаться с нами · сайт · youtube
Облигации Glencore - перспектива повышения рейтинга до A-
💡 Предлагаем обратить внимание на облигации инвестиционного уровня Glencore с доходностью 6.3% в USD. Компания обладает крайне низкой долговой нагрузкой, а также активно проводит сделки M&A. Новые соглашения, как ожидается, будут способствовать улучшению финансов и в перспективе сподвигнут агентства к повышению рейтинга.
✅ Glencore #GLEN - швейцарская торговая и горнодобывающая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов.
Ситуация с долгом
Компания представила неплохие результаты за первое полугодие и повысила прогноз по операционной прибыли трейдерского подразделения на этот год. Теперь ожидает показателя на уровне $3.5-4 млрд, против долгосрочной цели в $2.2-2.3 млрд. Бизнес Glencore продолжает оставаться крайне прибыльным, несмотря на спад на сырьевом рынке. Чистый долг остался на уровне $1.5 млрд. На этом фоне net debt/EBITDA все еще составляет всего 0.1x.
Сделки M&A и перспектива повышения рейтинга
В этом году Glencore приобрела доли в аргентинском медном проекте MARA, а также в бразильском низкоуглеродном глиноземном заводе Alunorte. Кроме того, компания сделала предложение о приобретении угольного бизнеса у Teck #TECK. Glencore планирует объединить его с собственным подразделением по добыче энергетического угля. Затем должно пройти выделение этого сегмента в отдельную крупную угольную корпорацию.
Как ожидается, все эти соглашения приведут к улучшению ESG-профиля. Многие институциональные инвесторы избегали Glencore из-за высокой экспозиции на уголь. Уход данного бизнеса может привести к притоку средств и переоценке облигаций. Стоит отметить, что все сделки Glencore финансируются за счет свободного денежного потока, а не благодаря размещению облигаций или акций, что не оказывает давления на долговую нагрузку.
Более того, подчеркнем позитивный эффект от слияния Bunge и Vitera, в которой Glencore принадлежит 49.9%. Компания получит в форме кэша $1 млрд и в виде акций Bunge еще $3.1 млрд, что дополнительно укрепит баланс и кредитный профиль.
Учитывая низкую долговую нагрузку, стабильную генерацию свободного денежного потока и потенциал улучшения ESG-профиля, мы ожидаем повышение рейтинга от основных агентств на одну ступень до A-.
Скорее всего, это произойдет, когда заключение сделки с Teck станет более вероятным. Пока идет обсуждение условий сделки инвесторы могут получить выгоду от крайне высокой доходности от бондов Glencore по меркам инвестиционного уровня.
💎 Сейчас облигации компании позволяют зафиксировать доходность в 6.3% в USD на 10 лет вперед - это выше трежерис и аналогов по инвестиционному сегменту. Помимо этого, можно рассчитывать на ощутимый рост самой облигации на фоне ожидаемого снижения процентных ставок и улучшения ESG-профиля в ближайшие несколько лет.
Учитывая низкую долговую нагрузку и перспективы сырьевого рынка мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Считаем, что текущей просадкой на долговом рынке стоит пользоваться для формирования позиций.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #Европа #сырьевые_товары #GLEN
@aabeta
💡 Предлагаем обратить внимание на облигации инвестиционного уровня Glencore с доходностью 6.3% в USD. Компания обладает крайне низкой долговой нагрузкой, а также активно проводит сделки M&A. Новые соглашения, как ожидается, будут способствовать улучшению финансов и в перспективе сподвигнут агентства к повышению рейтинга.
✅ Glencore #GLEN - швейцарская торговая и горнодобывающая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов.
Ситуация с долгом
Компания представила неплохие результаты за первое полугодие и повысила прогноз по операционной прибыли трейдерского подразделения на этот год. Теперь ожидает показателя на уровне $3.5-4 млрд, против долгосрочной цели в $2.2-2.3 млрд. Бизнес Glencore продолжает оставаться крайне прибыльным, несмотря на спад на сырьевом рынке. Чистый долг остался на уровне $1.5 млрд. На этом фоне net debt/EBITDA все еще составляет всего 0.1x.
Сделки M&A и перспектива повышения рейтинга
В этом году Glencore приобрела доли в аргентинском медном проекте MARA, а также в бразильском низкоуглеродном глиноземном заводе Alunorte. Кроме того, компания сделала предложение о приобретении угольного бизнеса у Teck #TECK. Glencore планирует объединить его с собственным подразделением по добыче энергетического угля. Затем должно пройти выделение этого сегмента в отдельную крупную угольную корпорацию.
Как ожидается, все эти соглашения приведут к улучшению ESG-профиля. Многие институциональные инвесторы избегали Glencore из-за высокой экспозиции на уголь. Уход данного бизнеса может привести к притоку средств и переоценке облигаций. Стоит отметить, что все сделки Glencore финансируются за счет свободного денежного потока, а не благодаря размещению облигаций или акций, что не оказывает давления на долговую нагрузку.
Более того, подчеркнем позитивный эффект от слияния Bunge и Vitera, в которой Glencore принадлежит 49.9%. Компания получит в форме кэша $1 млрд и в виде акций Bunge еще $3.1 млрд, что дополнительно укрепит баланс и кредитный профиль.
Учитывая низкую долговую нагрузку, стабильную генерацию свободного денежного потока и потенциал улучшения ESG-профиля, мы ожидаем повышение рейтинга от основных агентств на одну ступень до A-.
Скорее всего, это произойдет, когда заключение сделки с Teck станет более вероятным. Пока идет обсуждение условий сделки инвесторы могут получить выгоду от крайне высокой доходности от бондов Glencore по меркам инвестиционного уровня.
💎 Сейчас облигации компании позволяют зафиксировать доходность в 6.3% в USD на 10 лет вперед - это выше трежерис и аналогов по инвестиционному сегменту. Помимо этого, можно рассчитывать на ощутимый рост самой облигации на фоне ожидаемого снижения процентных ставок и улучшения ESG-профиля в ближайшие несколько лет.
Учитывая низкую долговую нагрузку и перспективы сырьевого рынка мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Считаем, что текущей просадкой на долговом рынке стоит пользоваться для формирования позиций.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #Европа #сырьевые_товары #GLEN
@aabeta
