Новости премаркета США - 24.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.12% (4152 п.)
Nasdaq: -0.10% (13077 п.)
Dow Jones: -0.13% (33905 п.)
Золото: +0.04% ($1982)
Нефть марки Brent: -0.44% ($80.98)
US Treasuries 10 лет: -1.29% (3.53%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок продолжает оценивать перспективы американской экономики. Вышедшие в пятницу данные по индексам PMI указали на высокую устойчивость как производственного сектора, так и сферы услуг. С одной стороны статистика может стать дополнительным аргументом для повышения ключевой ставки ФРС. В то же время, позитивные данные снижают опасения неминуемого наступления рецессии. В центре внимания на неделе - отчетности крупнейших корпораций США. Уже завтра отчитаются Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Именно от результатов «бигтехов» будет зависеть дальнейшая динамика рынка. До публикации отчетов, вероятно, сохранится разнонаправленная динамика индексов. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
По данным Vanda Research, за первый квартал розничные инвесторы приобрели акции на американских биржах на сумму в $77.7 млрд, несмотря на высокую волатильность и проблемы в банковском секторе. Объемы оказались всего лишь немного ниже рекордных $80 млрд, зафиксированных в первых кварталах 2021 и 2022 годов.
В первом квартале чистый отток средств из Credit Suisse #CS составил $68.6 млрд. Банк назвал вывод средств «значительным», добавив, что он замедлился, но еще не обратился вспять. Завтра представит свою отчетность UBS #UBS, который недавно поглотил Credit Suisse. Инвесторы будут ждать новых подробностей об интеграции.
Акции Coca-Cola #KO на премаркете растут на 1.5% после отчетности. Компания отчиталась о прибыли на акцию и выручке выше консенсуса. Рост органических продаж составил 12% г/г, что выше ожиданий на уровне 9.6% г/г, чему способствовало повышение отпускных цен на продукцию.
Южная Корея расширила список товаров, для экспорта которых в РФ и Беларусь требуются специальные разрешения, с 57 до 798 позиций. Они касаются полупроводников, химикатов, стали, автомобилей, машиностроения, квантовых компьютеров.
Volkswagen #VOW3 построит в Канаде завод по производству батарей для электрокаров. Компания намерена инвестировать в проект $5.2 млрд. Отдельное соглашение предусматривает выделение C$8-10 млрд в виде субсидий в течение следующих 10 лет, чтобы соответствовать льготам, которые компания получил бы в соответствии с IRA в США.
Tesla #TSLA повысила прогноз по капитальным затратам с $6-8 млрд до $7-8 млрд на каждый из следующих двух финансовых годов. Поясняется, что реализуемые проекты, включая многочисленные гигафабрики, инвестиции в аккумуляторные батареи и расходы, ориентированные на ИИ, увеличивают потребность в CAPEX.
Bed Bath & Beyond #BBBY, давно переживающая трудности, подала заявление о защите от банкротства. Компания заявила, что намерена сохранить 480 магазинов сети открытыми, пока она пытается продать активы на аукционе в процессе реструктуризации.
По данным WSJ, Johnson & Johnson #JNJ готовится к проведению IPO подразделения, выпускающего потребительские товары медицинского назначения. J&J рассчитывает, что новая компания, которая после выделения будет называться Kenvue, получит оценку, близкую к $40 млрд, а объем IPO составит $3.5 млрд.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.12% (4152 п.)
Nasdaq: -0.10% (13077 п.)
Dow Jones: -0.13% (33905 п.)
Золото: +0.04% ($1982)
Нефть марки Brent: -0.44% ($80.98)
US Treasuries 10 лет: -1.29% (3.53%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок продолжает оценивать перспективы американской экономики. Вышедшие в пятницу данные по индексам PMI указали на высокую устойчивость как производственного сектора, так и сферы услуг. С одной стороны статистика может стать дополнительным аргументом для повышения ключевой ставки ФРС. В то же время, позитивные данные снижают опасения неминуемого наступления рецессии. В центре внимания на неделе - отчетности крупнейших корпораций США. Уже завтра отчитаются Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Именно от результатов «бигтехов» будет зависеть дальнейшая динамика рынка. До публикации отчетов, вероятно, сохранится разнонаправленная динамика индексов. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
По данным Vanda Research, за первый квартал розничные инвесторы приобрели акции на американских биржах на сумму в $77.7 млрд, несмотря на высокую волатильность и проблемы в банковском секторе. Объемы оказались всего лишь немного ниже рекордных $80 млрд, зафиксированных в первых кварталах 2021 и 2022 годов.
В первом квартале чистый отток средств из Credit Suisse #CS составил $68.6 млрд. Банк назвал вывод средств «значительным», добавив, что он замедлился, но еще не обратился вспять. Завтра представит свою отчетность UBS #UBS, который недавно поглотил Credit Suisse. Инвесторы будут ждать новых подробностей об интеграции.
Акции Coca-Cola #KO на премаркете растут на 1.5% после отчетности. Компания отчиталась о прибыли на акцию и выручке выше консенсуса. Рост органических продаж составил 12% г/г, что выше ожиданий на уровне 9.6% г/г, чему способствовало повышение отпускных цен на продукцию.
Южная Корея расширила список товаров, для экспорта которых в РФ и Беларусь требуются специальные разрешения, с 57 до 798 позиций. Они касаются полупроводников, химикатов, стали, автомобилей, машиностроения, квантовых компьютеров.
Volkswagen #VOW3 построит в Канаде завод по производству батарей для электрокаров. Компания намерена инвестировать в проект $5.2 млрд. Отдельное соглашение предусматривает выделение C$8-10 млрд в виде субсидий в течение следующих 10 лет, чтобы соответствовать льготам, которые компания получил бы в соответствии с IRA в США.
Tesla #TSLA повысила прогноз по капитальным затратам с $6-8 млрд до $7-8 млрд на каждый из следующих двух финансовых годов. Поясняется, что реализуемые проекты, включая многочисленные гигафабрики, инвестиции в аккумуляторные батареи и расходы, ориентированные на ИИ, увеличивают потребность в CAPEX.
Bed Bath & Beyond #BBBY, давно переживающая трудности, подала заявление о защите от банкротства. Компания заявила, что намерена сохранить 480 магазинов сети открытыми, пока она пытается продать активы на аукционе в процессе реструктуризации.
По данным WSJ, Johnson & Johnson #JNJ готовится к проведению IPO подразделения, выпускающего потребительские товары медицинского назначения. J&J рассчитывает, что новая компания, которая после выделения будет называться Kenvue, получит оценку, близкую к $40 млрд, а объем IPO составит $3.5 млрд.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 25.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.47% (4139 п.)
Nasdaq: -0.47% (12994 п.)
Dow Jones: -0.24% (33920 п.)
Золото: +0.23% ($1991)
Нефть марки Brent: -0.96% ($81.47)
US Treasuries 10 лет: -2% (3.424%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют отрицательную динамику. Инвесторы переоценивают ситуацию с американскими банками после выхода отчетности First Republic #FRC. Банк сообщил о более высоком, чем ожидалось, оттоке депозитов, несмотря на вливание $30 млрд со стороны крупнейших кредиторов США. Участники рынка оценивают, в каком состоянии могут находиться депозиты других региональных банков. Сегодняшний день отметится публикацией апрельского индекса потребительской уверенности. Также в центре внимания находятся Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG, отчетности которых будут опубликованы после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
Крупнейшая в мире служба экспресс-доставки UPS #UPS представила результаты за 1-й квартал, которые оказались хуже консенсуса на фоне падения спроса. Компания также понизила прогноз на весь год. UPS считается барометром американской экономики, поскольку на ее долю приходится около половины всех отправлений в США.
McDonald's #MCD также опубликовала свою отчетность. По итогам первого квартала компания смогла превзойти ожидания Уолл-стрит по выручке, чистой прибыли и сопоставимым продажам, благодаря повышению отпускных цен и росту посещаемости своих ресторанов.
Объёмы промышленного производства на Тайване в прошлом месяце упали на 14.5% г/г на фоне снижения глобального спроса. Это самое крупное падение с мая 2009 года.
По данным FT, правительство США рассматривает сценарий, при котором Китай может запретить продажу продукции Micron #MU - одного из ведущих производителей чипов памяти. Белый дом уже попросил Южную Корею призвать Samsung Electronics #SMSN и SK Hynix не замещать в таком случае Micron на китайском рынке.
UBS #UBS сообщил о значительном притоке средств клиентов в 1-м квартале - около $42 млрд. Из них $28 млрд было получено после объявления о сделке с Credit Suisse. UBS также сообщил о падении чистой прибыли на 52% из-за выделения средств в резерв для покрытия иска от США по обвинению в мошенничестве в 2008 году.
Апелляционный суд США встал на сторону Apple #AAPL в споре с Epic Games. Было подтверждено, что IT-гигант не имеет монопольного контроля над транзакциями в мобильных играх для iOS. Тем не менее, суд обязал Apple не запрещать разработчикам размещать в своих продуктах ссылки на сторонние платежные системы.
Netflix #NFLX планирует инвестировать в Южную Корея $2.5 млрд в течение следующих четырех лет для производства южнокорейских сериалов, фильмов и шоу. Менеджмент не сомневается в том, что инвестиции укрепят долгосрочное партнерство со страной и «корейской творческой экосистемой».
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.47% (4139 п.)
Nasdaq: -0.47% (12994 п.)
Dow Jones: -0.24% (33920 п.)
Золото: +0.23% ($1991)
Нефть марки Brent: -0.96% ($81.47)
US Treasuries 10 лет: -2% (3.424%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют отрицательную динамику. Инвесторы переоценивают ситуацию с американскими банками после выхода отчетности First Republic #FRC. Банк сообщил о более высоком, чем ожидалось, оттоке депозитов, несмотря на вливание $30 млрд со стороны крупнейших кредиторов США. Участники рынка оценивают, в каком состоянии могут находиться депозиты других региональных банков. Сегодняшний день отметится публикацией апрельского индекса потребительской уверенности. Также в центре внимания находятся Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG, отчетности которых будут опубликованы после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
Крупнейшая в мире служба экспресс-доставки UPS #UPS представила результаты за 1-й квартал, которые оказались хуже консенсуса на фоне падения спроса. Компания также понизила прогноз на весь год. UPS считается барометром американской экономики, поскольку на ее долю приходится около половины всех отправлений в США.
McDonald's #MCD также опубликовала свою отчетность. По итогам первого квартала компания смогла превзойти ожидания Уолл-стрит по выручке, чистой прибыли и сопоставимым продажам, благодаря повышению отпускных цен и росту посещаемости своих ресторанов.
Объёмы промышленного производства на Тайване в прошлом месяце упали на 14.5% г/г на фоне снижения глобального спроса. Это самое крупное падение с мая 2009 года.
По данным FT, правительство США рассматривает сценарий, при котором Китай может запретить продажу продукции Micron #MU - одного из ведущих производителей чипов памяти. Белый дом уже попросил Южную Корею призвать Samsung Electronics #SMSN и SK Hynix не замещать в таком случае Micron на китайском рынке.
UBS #UBS сообщил о значительном притоке средств клиентов в 1-м квартале - около $42 млрд. Из них $28 млрд было получено после объявления о сделке с Credit Suisse. UBS также сообщил о падении чистой прибыли на 52% из-за выделения средств в резерв для покрытия иска от США по обвинению в мошенничестве в 2008 году.
Апелляционный суд США встал на сторону Apple #AAPL в споре с Epic Games. Было подтверждено, что IT-гигант не имеет монопольного контроля над транзакциями в мобильных играх для iOS. Тем не менее, суд обязал Apple не запрещать разработчикам размещать в своих продуктах ссылки на сторонние платежные системы.
Netflix #NFLX планирует инвестировать в Южную Корея $2.5 млрд в течение следующих четырех лет для производства южнокорейских сериалов, фильмов и шоу. Менеджмент не сомневается в том, что инвестиции укрепят долгосрочное партнерство со страной и «корейской творческой экосистемой».
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 17.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.42% (4140 п.)
Nasdaq: +0.26% (13517 п.)
Dow Jones: +0.48% (33220 п.)
Золото: -0.16% ($1985)
Нефть марки Brent: +1.54% ($75.78)
US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. Поддержку индексам оказывает очередной отскок в банковском секторе после обнадеживающих новостей от регионального кредитора Western Alliance #WAL. Банк сообщил о стабилизации и росте объемов депозитов. С 20 марта по 12 мая приток составил $2 млрд.
Также инвесторы оценивают смешанную отчетность крупного ритейлера Target #TGT. Выручка и EPS превысили консенсус, однако компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал, ожидая дальнейшей слабости в продажах товаров вторичной необходимости. Это дает сигнал об ухудшение состояния потребительских расходов и напоминают о рецессии. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
UBS #UBS зафиксирует доход в размере $34.8 млрд в результате покупки Credit Suisse благодаря отрицательному гудвиллу, возникающему в связи с тем, что стоимость приобретаемых активов превышает цену сделки. В то же время UBS зарезервировал $4 млрд на возможные расходы, связанные с судебными и регулятивными вопросами. Кроме того, банк прогнозирует потенциальные списания стоимости активов Credit Suisse на уровне $13 млрд.
FTC намерена заблокировать $27.8-миллиардную сделку по покупке компанией Amgen #AMGN фармпроизводителя Horizon Therapeutics #HZNP. Регулятор опасается, что сделка укрепит монопольную позицию Horizon на рынке нескольких препаратов, не имеющих аналогов.
Pfizer #PFE привлекла во вторник $31 млрд в рамках восьмитраншевого размещения облигаций. Средства будут направлены на покупку Seagen #SGEN. Это четвертое по стоимости размещение в истории американского рынка корпоративных бондов инвестиционного уровня. Компания пошла на размещение, несмотря на высокие процентные ставки в экономике.
Крупнейшая алмазодобывающая компания De Beers в ходе четвертого в этом году цикла продаж (1-16 мая) реализовала продукцию на $480 млн. Это на 20% ниже уровня продаж в прошлом году. Реализация сократилась из-за сезонной слабости, макроэкономической неопределенности и более медленных, чем ожидалось, темпов восстановления потребительского спроса в Китае, отметил CEO.
Инвестбанк Nomura снизил свой прогноз роста ВВП Китая на 2023 год до 5.5% с 5.9% ранее, после того как апрельские данные показали, что темпы восстановление экономики страны замедляются. По аналогичным причинам Barclays также снизил свой прогноз с 5.6% до 5.3%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.42% (4140 п.)
Nasdaq: +0.26% (13517 п.)
Dow Jones: +0.48% (33220 п.)
Золото: -0.16% ($1985)
Нефть марки Brent: +1.54% ($75.78)
US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. Поддержку индексам оказывает очередной отскок в банковском секторе после обнадеживающих новостей от регионального кредитора Western Alliance #WAL. Банк сообщил о стабилизации и росте объемов депозитов. С 20 марта по 12 мая приток составил $2 млрд.
Также инвесторы оценивают смешанную отчетность крупного ритейлера Target #TGT. Выручка и EPS превысили консенсус, однако компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал, ожидая дальнейшей слабости в продажах товаров вторичной необходимости. Это дает сигнал об ухудшение состояния потребительских расходов и напоминают о рецессии. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
UBS #UBS зафиксирует доход в размере $34.8 млрд в результате покупки Credit Suisse благодаря отрицательному гудвиллу, возникающему в связи с тем, что стоимость приобретаемых активов превышает цену сделки. В то же время UBS зарезервировал $4 млрд на возможные расходы, связанные с судебными и регулятивными вопросами. Кроме того, банк прогнозирует потенциальные списания стоимости активов Credit Suisse на уровне $13 млрд.
FTC намерена заблокировать $27.8-миллиардную сделку по покупке компанией Amgen #AMGN фармпроизводителя Horizon Therapeutics #HZNP. Регулятор опасается, что сделка укрепит монопольную позицию Horizon на рынке нескольких препаратов, не имеющих аналогов.
Pfizer #PFE привлекла во вторник $31 млрд в рамках восьмитраншевого размещения облигаций. Средства будут направлены на покупку Seagen #SGEN. Это четвертое по стоимости размещение в истории американского рынка корпоративных бондов инвестиционного уровня. Компания пошла на размещение, несмотря на высокие процентные ставки в экономике.
Крупнейшая алмазодобывающая компания De Beers в ходе четвертого в этом году цикла продаж (1-16 мая) реализовала продукцию на $480 млн. Это на 20% ниже уровня продаж в прошлом году. Реализация сократилась из-за сезонной слабости, макроэкономической неопределенности и более медленных, чем ожидалось, темпов восстановления потребительского спроса в Китае, отметил CEO.
Инвестбанк Nomura снизил свой прогноз роста ВВП Китая на 2023 год до 5.5% с 5.9% ранее, после того как апрельские данные показали, что темпы восстановление экономики страны замедляются. По аналогичным причинам Barclays также снизил свой прогноз с 5.6% до 5.3%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Лучшие акции от UBS на 2023 год
💡 Аналитики швейцарского банка представили три инвестиционные идеи, которые по их мнению, будут показывать опережающую динамику до конца этого года.
Eli Lilly #LLY - американская фармацевтическая компания.
Целевая цена - $500, потенциал роста +17%
По мнению UBS, рынок недооценивает позитивный эффект на финансовые результаты от продаж препарата для снижения веса Mounjaro. Согласно прогнозам банка, ежегодные темпы роста (CAGR) чистой прибыль и выручки Mounjaro составят 29% и 16%, соответственно, в следующие пять лет. Банк также позитивно оценивает перспективы Donanemab, используемого для лечения болезни Альцгеймера на поздней стадии.
Meta Platforms #META - крупнейший оператор социальных сетей. Компания запрещена в РФ как экстремистская.
Целевая цена - $320, потенциал роста +22%
UBS ожидает, что Meta продолжит наращивать долю на рекламном рынке за счет новых технологических предложений и усовершенствования программы Advantage+, поддерживаемой машинным обучением. Помимо этого, банк рассчитывает, что Reels и рекомендации пользователям, основанные на ИИ, повысят уровень вовлеченности во всех основных соцсетях Meta. На этом фоне окупаемость клиентских инвестиций на рекламу (ROAS) должна перейти к ускоренному восстановлению.
Sempra #SRE - одна из крупнейших коммунальных компаний в США, которая занимается производством и распределением природного газа и электроэнергии.
Целевая цена - $164, потенциал роста +14%
Аналитики считают, что Sempra менее подвержена негативным последствиям рецессии, чем другие представители коммунального сектора. UBS ожидает, что компания продолжит получать выгоду от замещения поставок российского газа европейскими покупателями. Sempra также обладает множеством проектов, связанных с ВИЭ, что может обеспечить долгосрочный потенциал роста.
#аналитика #акции #США #UBS #LLY #META #SRE
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Аналитики швейцарского банка представили три инвестиционные идеи, которые по их мнению, будут показывать опережающую динамику до конца этого года.
Eli Lilly #LLY - американская фармацевтическая компания.
Целевая цена - $500, потенциал роста +17%
По мнению UBS, рынок недооценивает позитивный эффект на финансовые результаты от продаж препарата для снижения веса Mounjaro. Согласно прогнозам банка, ежегодные темпы роста (CAGR) чистой прибыль и выручки Mounjaro составят 29% и 16%, соответственно, в следующие пять лет. Банк также позитивно оценивает перспективы Donanemab, используемого для лечения болезни Альцгеймера на поздней стадии.
Meta Platforms #META - крупнейший оператор социальных сетей. Компания запрещена в РФ как экстремистская.
Целевая цена - $320, потенциал роста +22%
UBS ожидает, что Meta продолжит наращивать долю на рекламном рынке за счет новых технологических предложений и усовершенствования программы Advantage+, поддерживаемой машинным обучением. Помимо этого, банк рассчитывает, что Reels и рекомендации пользователям, основанные на ИИ, повысят уровень вовлеченности во всех основных соцсетях Meta. На этом фоне окупаемость клиентских инвестиций на рекламу (ROAS) должна перейти к ускоренному восстановлению.
Sempra #SRE - одна из крупнейших коммунальных компаний в США, которая занимается производством и распределением природного газа и электроэнергии.
Целевая цена - $164, потенциал роста +14%
Аналитики считают, что Sempra менее подвержена негативным последствиям рецессии, чем другие представители коммунального сектора. UBS ожидает, что компания продолжит получать выгоду от замещения поставок российского газа европейскими покупателями. Sempra также обладает множеством проектов, связанных с ВИЭ, что может обеспечить долгосрочный потенциал роста.
#аналитика #акции #США #UBS #LLY #META #SRE
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 09.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.08% (4301 п.)
· Nasdaq: +0.33% (14550 п.)
· Dow Jones: -0.20% (33796 п.)
· Золото: -0.06% ($1964)
· Нефть марки Brent: +0.45% ($75.78)
· US Treasuries 10 лет: +0.46% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций продолжает оставаться в узком диапазоне. Инвесторы не спешат активно занимать длинные позиции, готовясь к ключевым событиям следующей недели - заседанию ФРС и выходу данных по инфляции. Сегодня выхода значимой макростатистики в США не ожидается, в связи с чем активность может быть сдержанной. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
• Индекс потребительских цен в Китае в мае вырос на 0.2% г/г, что оказалось ниже прогноза роста в 0.3% г/г. Снижение в месячном выражении составило 0.2%. Темпы снижения цен производителей ускорились до -4.6% г/г после -3.6% г/г в апреле, против прогноза в -4.3% г/г. Инфляция продолжает сокращаться ввиду сохранения относительно слабой потребительской активности.
• Совет директоров Банка России по итогам заседания в шестой раз подряд оставил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 г. и далее, говорится в сообщении регулятора.
• UBS #UBS финализировал соглашение с правительством Швейцарии, по которому получит до $10 млрд для защиты от потерь, связанных с поглощением Credit Suisse. Соглашение было последним барьером для UBS перед запланированным на 12 июня завершением приобретения Credit Suisse.
• Moody’s пересмотрело свой прогноз по рейтингу криптобиржи Coinbase #COIN со стабильного на негативный. Действие отражает неопределенность относительно возможного влияния иска SEC на бизнес-модель Coinbase и связанные с ней денежные потоки.
• По данным WSJ, Meta Platforms #META (признана экстремистской и запрещена в РФ) разрабатывает свой аналог Twitter. Новое приложение, имеющее внутреннее название Project 92, будет запущено через Instagram в самое ближайшее время, сообщают источники.
• General Motors #GM адаптирует электромобили к зарядным устройствам Superchargers от Tesla #TSLA, следуя примеру Ford #F. Это практически гарантирует лидерство зарядных сетей Tesla на рынке электромобилей в США.
• По сообщению FT, в системе безопасности искусственного интеллекта NVIDIA #NVDA были выявлены критические уязвимости, которые могут открыть доступ к персональным данным пользователей.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.08% (4301 п.)
· Nasdaq: +0.33% (14550 п.)
· Dow Jones: -0.20% (33796 п.)
· Золото: -0.06% ($1964)
· Нефть марки Brent: +0.45% ($75.78)
· US Treasuries 10 лет: +0.46% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций продолжает оставаться в узком диапазоне. Инвесторы не спешат активно занимать длинные позиции, готовясь к ключевым событиям следующей недели - заседанию ФРС и выходу данных по инфляции. Сегодня выхода значимой макростатистики в США не ожидается, в связи с чем активность может быть сдержанной. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
• Индекс потребительских цен в Китае в мае вырос на 0.2% г/г, что оказалось ниже прогноза роста в 0.3% г/г. Снижение в месячном выражении составило 0.2%. Темпы снижения цен производителей ускорились до -4.6% г/г после -3.6% г/г в апреле, против прогноза в -4.3% г/г. Инфляция продолжает сокращаться ввиду сохранения относительно слабой потребительской активности.
• Совет директоров Банка России по итогам заседания в шестой раз подряд оставил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 г. и далее, говорится в сообщении регулятора.
• UBS #UBS финализировал соглашение с правительством Швейцарии, по которому получит до $10 млрд для защиты от потерь, связанных с поглощением Credit Suisse. Соглашение было последним барьером для UBS перед запланированным на 12 июня завершением приобретения Credit Suisse.
• Moody’s пересмотрело свой прогноз по рейтингу криптобиржи Coinbase #COIN со стабильного на негативный. Действие отражает неопределенность относительно возможного влияния иска SEC на бизнес-модель Coinbase и связанные с ней денежные потоки.
• По данным WSJ, Meta Platforms #META (признана экстремистской и запрещена в РФ) разрабатывает свой аналог Twitter. Новое приложение, имеющее внутреннее название Project 92, будет запущено через Instagram в самое ближайшее время, сообщают источники.
• General Motors #GM адаптирует электромобили к зарядным устройствам Superchargers от Tesla #TSLA, следуя примеру Ford #F. Это практически гарантирует лидерство зарядных сетей Tesla на рынке электромобилей в США.
• По сообщению FT, в системе безопасности искусственного интеллекта NVIDIA #NVDA были выявлены критические уязвимости, которые могут открыть доступ к персональным данным пользователей.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций
💡 Аналитики швейцарского банка считают, что в среднесрочной перспективе американский рынок акций скорректируется. Основные причины: ухудшение кредитных рейтингов, замедление темпов роста глобальной экономики и сокращение ликвидности. По оценкам UBS, индекс S&P 500 завершит год на отметке в 3900 п., что на 12% ниже текущих уровней.
💎 «Нам не придется ждать начала серьезного пересмотра оценок по корпоративным прибылям, чтобы увидеть снижение стоимости акций. Понижение кредитных рейтингов и ускорение оттока ликвидности, вероятно, сейчас начнут оказывать негативное влияние, прежде чем начнется пересмотр прогнозов», - пишут аналитики.
Особое внимание UBS обращает на состояние компаний с долгами неинвестиционного уровня (High-Yield), которые наиболее уязвимы к росту процентных ставок.
В мае наблюдалось максимальное за последние 18 месяцев количество понижений рейтингов до CCC и дефолтного уровня. Такая ситуация приводит к более высоким процентным расходам для корпораций с «мусорными» бондами, что негативно отражается на марже.
В UBS добавляют, что рынок постепенно начнет пересматривать прогнозы по прибыли на акцию корпораций по мере прохождения сезона отчетностей за 3-й квартал. Тогда может наблюдаться наиболее существенная просадка индекса S&P 500.
💎 Мы занимаем оборонительное позиционирование, инвестируя в облигации инвестиционного рейтинга (IG) качественных эмитентов. По нашему мнению, данный актив покажет наилучшую динамику в случае коррекции широкого рынка акций, а также может стать «убежищем» для инвесторов в случае продолжения оттока средств из High-Yield сегмента.
#аналитика #акции #облигации #США #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Аналитики швейцарского банка считают, что в среднесрочной перспективе американский рынок акций скорректируется. Основные причины: ухудшение кредитных рейтингов, замедление темпов роста глобальной экономики и сокращение ликвидности. По оценкам UBS, индекс S&P 500 завершит год на отметке в 3900 п., что на 12% ниже текущих уровней.
💎 «Нам не придется ждать начала серьезного пересмотра оценок по корпоративным прибылям, чтобы увидеть снижение стоимости акций. Понижение кредитных рейтингов и ускорение оттока ликвидности, вероятно, сейчас начнут оказывать негативное влияние, прежде чем начнется пересмотр прогнозов», - пишут аналитики.
Особое внимание UBS обращает на состояние компаний с долгами неинвестиционного уровня (High-Yield), которые наиболее уязвимы к росту процентных ставок.
В мае наблюдалось максимальное за последние 18 месяцев количество понижений рейтингов до CCC и дефолтного уровня. Такая ситуация приводит к более высоким процентным расходам для корпораций с «мусорными» бондами, что негативно отражается на марже.
В UBS добавляют, что рынок постепенно начнет пересматривать прогнозы по прибыли на акцию корпораций по мере прохождения сезона отчетностей за 3-й квартал. Тогда может наблюдаться наиболее существенная просадка индекса S&P 500.
💎 Мы занимаем оборонительное позиционирование, инвестируя в облигации инвестиционного рейтинга (IG) качественных эмитентов. По нашему мнению, данный актив покажет наилучшую динамику в случае коррекции широкого рынка акций, а также может стать «убежищем» для инвесторов в случае продолжения оттока средств из High-Yield сегмента.
#аналитика #акции #облигации #США #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
Лучшие акции на второе полугодие от UBS
Швейцарский банк представил подборку из восьми акций, которые, по его мнению, смогут показать опережающую широкий рынок динамику в оставшуюся часть года.
💎 «В 2023 году мы вступаем в период разворота в инфляции, ставках и экономическом росте. Такая ситуация приносит как новые проблемы, так и возможности. Выбранные нами акции обладают наилучшим позиционирование, чтобы извлечь выгоду от изменения макроэкономических тенденций», - пишут стратеги
Основные инвестиционные идеи:
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +37%
UBS положительно оценивает перспективы компании в области рекламного бизнеса и ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах. В моменте акции торгуются с крайне привлекательной оценкой по форвардному P/E относительно средних исторических значений.
✅ MGM Resorts International #MGM - занимается игорным и гостиничным бизнесом и индустрией развлечений.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +26%
Аналитики воодушевлены продолжающимся развитием сферы развлечений Лас-Вегаса и здоровым финансовым состоянием компании. Ближайшими катализаторами для MGM являются: прохождение гран-при Формулы-1 в Лас-Вегасе в конце 2023 года и проведение чемпионата Super Bowl в 2024 году в Неваде.
✅ Li Ning #2331 - китайская компания, производящая спортивную одежду и оборудование.
Банк позитивно оценивает перспективы компании, учитывая рост популярности спортивной одежды и повышение осведомленности о здоровом образе жизни в Китае. Восстановление внутреннего спроса в КНР рассматривается крупным драйвером для Li Ning.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщиков CRМ-решений для управления отношениями с клиентами.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +43%
Акции компании в моменте торгуются с привлекательной оценкой. В UBS отмечают, что Salesforce обладает более высокой устойчивостью к замедлению экономики, чем аналоги, учитывая крупные объемы повторяющейся выручки (ARR), а также инициативы менеджмента по улучшению рентабельности. Совсем недавно компания повысила цены на свое ПО.
✅ Grab #GRAB - малайзийская компания, предоставляющая такси и логистические услуги.
🎯 Целевая цена - $4.6, потенциал роста +31%
Компания обладает лидирующей позицией в Юго-Восточной Азии в сфере перевозок и доставки еды, крупным объемом кэша на балансе для развития, а также отличными конкурентными преимуществами.
✅ Merck #MRK - международная фармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +16%
Merck показывает устойчивые темпы роста финансовых показателей, и её акции все еще торгуются с привлекательной оценкой. Аналитики ожидают, что менеджмент усилит инициативы по развитию бизнеса, учитывая крупные объемы кэша на балансе.
✅ Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Управляет брендами KFC, Pizza Hut, Taco Bell, The Habit Burger Grill и WingStreet по всему миру.
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +16%
UBS позитивно оценивает инвестиции компании в онлайн-продажи, которые обеспечили более $1 млрд дополнительной выручки в 2022 году. Аналитики ожидают, что дальнейшие вложения Yum в цифровые технологии будут и дальше обеспечивать положительные результаты.
✅ Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
🎯 Целевая цена - €185, потенциал роста +24%
Компания является бенефициаром продолжающейся цифровизации промышленности. UBS также нравится экспозиция Siemens на железнодорожный транспорт. Ожидается, что сфера будет активно развиваться на фоне необходимости укрепить цепи поставок.
#аналитика #акции #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
Швейцарский банк представил подборку из восьми акций, которые, по его мнению, смогут показать опережающую широкий рынок динамику в оставшуюся часть года.
💎 «В 2023 году мы вступаем в период разворота в инфляции, ставках и экономическом росте. Такая ситуация приносит как новые проблемы, так и возможности. Выбранные нами акции обладают наилучшим позиционирование, чтобы извлечь выгоду от изменения макроэкономических тенденций», - пишут стратеги
Основные инвестиционные идеи:
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +37%
UBS положительно оценивает перспективы компании в области рекламного бизнеса и ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах. В моменте акции торгуются с крайне привлекательной оценкой по форвардному P/E относительно средних исторических значений.
✅ MGM Resorts International #MGM - занимается игорным и гостиничным бизнесом и индустрией развлечений.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +26%
Аналитики воодушевлены продолжающимся развитием сферы развлечений Лас-Вегаса и здоровым финансовым состоянием компании. Ближайшими катализаторами для MGM являются: прохождение гран-при Формулы-1 в Лас-Вегасе в конце 2023 года и проведение чемпионата Super Bowl в 2024 году в Неваде.
✅ Li Ning #2331 - китайская компания, производящая спортивную одежду и оборудование.
Банк позитивно оценивает перспективы компании, учитывая рост популярности спортивной одежды и повышение осведомленности о здоровом образе жизни в Китае. Восстановление внутреннего спроса в КНР рассматривается крупным драйвером для Li Ning.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщиков CRМ-решений для управления отношениями с клиентами.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +43%
Акции компании в моменте торгуются с привлекательной оценкой. В UBS отмечают, что Salesforce обладает более высокой устойчивостью к замедлению экономики, чем аналоги, учитывая крупные объемы повторяющейся выручки (ARR), а также инициативы менеджмента по улучшению рентабельности. Совсем недавно компания повысила цены на свое ПО.
✅ Grab #GRAB - малайзийская компания, предоставляющая такси и логистические услуги.
🎯 Целевая цена - $4.6, потенциал роста +31%
Компания обладает лидирующей позицией в Юго-Восточной Азии в сфере перевозок и доставки еды, крупным объемом кэша на балансе для развития, а также отличными конкурентными преимуществами.
✅ Merck #MRK - международная фармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +16%
Merck показывает устойчивые темпы роста финансовых показателей, и её акции все еще торгуются с привлекательной оценкой. Аналитики ожидают, что менеджмент усилит инициативы по развитию бизнеса, учитывая крупные объемы кэша на балансе.
✅ Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Управляет брендами KFC, Pizza Hut, Taco Bell, The Habit Burger Grill и WingStreet по всему миру.
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +16%
UBS позитивно оценивает инвестиции компании в онлайн-продажи, которые обеспечили более $1 млрд дополнительной выручки в 2022 году. Аналитики ожидают, что дальнейшие вложения Yum в цифровые технологии будут и дальше обеспечивать положительные результаты.
✅ Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
🎯 Целевая цена - €185, потенциал роста +24%
Компания является бенефициаром продолжающейся цифровизации промышленности. UBS также нравится экспозиция Siemens на железнодорожный транспорт. Ожидается, что сфера будет активно развиваться на фоне необходимости укрепить цепи поставок.
#аналитика #акции #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 24.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.44% (4466 п.)
📈 Nasdaq: +0.97% (15344 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34479 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1914)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.80% ($82.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (4.229%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. S&P 500 и Nasdaq поддерживаются ростом акций технологического сектора после выхода сильных квартальных результатов Nvidia #NVDA. В то же время, на Dow Jones оказывает давление снижение бумаг Boeing #BA и ротация инвесторов из защитных активов в более рисковые сегменты рынка. Негативное влияние на широкий рынок также оказывает и возобновление роста казначейских облигаций после выхода данных по заявкам на пособия по безработице лучше ожиданий.
Сегодня стартует экономический симпозиум ФРС в Джексон Хоул, к которому сейчас будет приковано внимание инвесторов. Тем не менее выступление главы американского регулятора запланировано лишь на завтра, в связи с чем участники рынка будут отыгрывать корпоративные события. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Boeing #BA обнаружила новый дефект в своих самолётах 737 MAX, что ставит под угрозу годовой план поставок в 400 единиц. Отмечается, что проблемы связаны с компонентами крупнейшего поставщика компании Spirit AeroSystems #SPR. Акции обеих компаний снижаются на премаркете.
🟢 Согласно опросу BofA, проводимому раз в два месяца, доля потребителей в КНР, планирующих потратить больше в течение следующих шести месяцев и перейти на более дорогие бренды, увеличилась в августе по сравнению с июнем. Потребительские настроения несколько выросли, но все еще остаются слабыми по сравнению с началом года.
🔴 По сообщению FT, Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS, JPMorgan #JPM и UBS #UBS выплатят группе американских пенсионных фондов $499 млн в рамках соглашения об урегулировании коллективного антимонопольного иска.
🟢 Shopify #SHOP добавила Solana Pay в свой пул вариантов оплаты, позволяя миллионам торговцев использовать платформу для приема криптовалютных транзакций, начиная с платежей в стейблкоинах USD Coin (USDC). Solana планирует добавить на платформу другие альткойны в ближайшие месяцы.
🟢 Австралийская Woodside Energy #WDS достигла соглашения с профсоюзом по зарплатам. Работники компании планировали провести 2 сентября забастовку, если не будет прогресса на переговорах. Приостановка работ по производству СПГ компанией могла привести к серьезным перебоям в глобальных поставках. На этом фоне цены на природный газ в Европе перешли к коррекции.
🟡 CVS Health #CVS открыла новую дочернюю компанию, занимающуюся маркетингом биоаналогов в США. Одним из первых препаратов для продажи станет аналог Humira компании AbbVie #ABBV, который разработан Sandoz. CVS намерена создать целый портфель биоаналогов, рынок которых, по прогнозам, вырастет до $100 млрд к 2029 году.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.44% (4466 п.)
📈 Nasdaq: +0.97% (15344 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34479 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1914)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.80% ($82.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (4.229%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. S&P 500 и Nasdaq поддерживаются ростом акций технологического сектора после выхода сильных квартальных результатов Nvidia #NVDA. В то же время, на Dow Jones оказывает давление снижение бумаг Boeing #BA и ротация инвесторов из защитных активов в более рисковые сегменты рынка. Негативное влияние на широкий рынок также оказывает и возобновление роста казначейских облигаций после выхода данных по заявкам на пособия по безработице лучше ожиданий.
Сегодня стартует экономический симпозиум ФРС в Джексон Хоул, к которому сейчас будет приковано внимание инвесторов. Тем не менее выступление главы американского регулятора запланировано лишь на завтра, в связи с чем участники рынка будут отыгрывать корпоративные события. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Boeing #BA обнаружила новый дефект в своих самолётах 737 MAX, что ставит под угрозу годовой план поставок в 400 единиц. Отмечается, что проблемы связаны с компонентами крупнейшего поставщика компании Spirit AeroSystems #SPR. Акции обеих компаний снижаются на премаркете.
🟢 Согласно опросу BofA, проводимому раз в два месяца, доля потребителей в КНР, планирующих потратить больше в течение следующих шести месяцев и перейти на более дорогие бренды, увеличилась в августе по сравнению с июнем. Потребительские настроения несколько выросли, но все еще остаются слабыми по сравнению с началом года.
🔴 По сообщению FT, Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS, JPMorgan #JPM и UBS #UBS выплатят группе американских пенсионных фондов $499 млн в рамках соглашения об урегулировании коллективного антимонопольного иска.
🟢 Shopify #SHOP добавила Solana Pay в свой пул вариантов оплаты, позволяя миллионам торговцев использовать платформу для приема криптовалютных транзакций, начиная с платежей в стейблкоинах USD Coin (USDC). Solana планирует добавить на платформу другие альткойны в ближайшие месяцы.
🟢 Австралийская Woodside Energy #WDS достигла соглашения с профсоюзом по зарплатам. Работники компании планировали провести 2 сентября забастовку, если не будет прогресса на переговорах. Приостановка работ по производству СПГ компанией могла привести к серьезным перебоям в глобальных поставках. На этом фоне цены на природный газ в Европе перешли к коррекции.
🟡 CVS Health #CVS открыла новую дочернюю компанию, занимающуюся маркетингом биоаналогов в США. Одним из первых препаратов для продажи станет аналог Humira компании AbbVie #ABBV, который разработан Sandoz. CVS намерена создать целый портфель биоаналогов, рынок которых, по прогнозам, вырастет до $100 млрд к 2029 году.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Важные события предстоящей недели - 28.08.2023
В центре внимания на неделе - выход отчета по занятости, а также статистики по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE), который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. В области геополитики ключевым событием станет визит министра торговли США Джины Раймондо в Китай 27-30 августа. На фоне высокой напряженности в отношениях между странами встреча может повлиять на некоторые отдельные акции, особенно в секторе полупроводников.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 августа:
• Индекс доверия потребителей от CB (август)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июль)
30 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
31 августа:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июль)
1 сентября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (август)
• Уровень безработицы (август)
• Средняя почасовая заработная плата (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
29 августа - Best Buy #BBY, HP #HPQ, NIO #NIO
30 августа - Salesforce #CRM, CrowdStrike #CRWD
31 августа - Campbell Soup #CPB, Broadcom #AVGO, UBS #UBS, VMware #VMW, Dell #DELL, lululemon #LULU
Превью отчетности Lululemon:
Ритейлер спортивной одежды отчитывается после слабых результатов аналогов Dick's Sporting Goods #DKS, Foot Locker #FL и Peloton #PTON, которые ослабили оптимизм относительно перспектив сектора среди инвесторов. Тем не менее аналитики Bank of America ожидают, что компания представит достойные результаты, которые были поддержаны восстановлением продаж в Китае и выпуску новых моделей. В преддверии отчета банк сохраняет целевую цену для акций на уровне $450, что предполагает потенциал роста в 23%.
Значимые конференции:
29 августа Jefferies организует двухдневный саммит, посвященный производителям сетевого оборудования. Среди заметных участников: AEye #LIDR, Juniper Networks #JNPR, Ericsson #ERIC и Amdocs #DOX. В этот же день начнется конференция Google Next, на которой выступят представители Google #GOOG, Wayfair #W, Accenture #ACN и Wendy's #WEN. Основное внимание будет сосредоточено на демонстрации примеров использования продуктов и услуг генеративного ИИ от Google.
30 августа пройдет технологическая конференция Deutsche Bank. Ключевыми спикерами станут представители Micron #MU, Logitech #LOGI, Informatica #INFA, Advanced Micro Devices #AMD, Zoom Video #ZM и Western Digital #WDC.
Другие корпоративные события:
28 августа состоится годовое собрание акционеров Workhorse Group #WKHS, на котором пройдет голосование за дополнительное размещение акций. 1 сентября в центре внимания окажутся китайские производители электромобилей Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI, которые должны опубликовать отчеты по поставкам за август. За статистикой будут пристально наблюдать инвесторы на фоне активной ценовой борьбы в секторе.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на неделе - выход отчета по занятости, а также статистики по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE), который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. В области геополитики ключевым событием станет визит министра торговли США Джины Раймондо в Китай 27-30 августа. На фоне высокой напряженности в отношениях между странами встреча может повлиять на некоторые отдельные акции, особенно в секторе полупроводников.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 августа:
• Индекс доверия потребителей от CB (август)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июль)
30 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
31 августа:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июль)
1 сентября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (август)
• Уровень безработицы (август)
• Средняя почасовая заработная плата (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
29 августа - Best Buy #BBY, HP #HPQ, NIO #NIO
30 августа - Salesforce #CRM, CrowdStrike #CRWD
31 августа - Campbell Soup #CPB, Broadcom #AVGO, UBS #UBS, VMware #VMW, Dell #DELL, lululemon #LULU
Превью отчетности Lululemon:
Ритейлер спортивной одежды отчитывается после слабых результатов аналогов Dick's Sporting Goods #DKS, Foot Locker #FL и Peloton #PTON, которые ослабили оптимизм относительно перспектив сектора среди инвесторов. Тем не менее аналитики Bank of America ожидают, что компания представит достойные результаты, которые были поддержаны восстановлением продаж в Китае и выпуску новых моделей. В преддверии отчета банк сохраняет целевую цену для акций на уровне $450, что предполагает потенциал роста в 23%.
Значимые конференции:
29 августа Jefferies организует двухдневный саммит, посвященный производителям сетевого оборудования. Среди заметных участников: AEye #LIDR, Juniper Networks #JNPR, Ericsson #ERIC и Amdocs #DOX. В этот же день начнется конференция Google Next, на которой выступят представители Google #GOOG, Wayfair #W, Accenture #ACN и Wendy's #WEN. Основное внимание будет сосредоточено на демонстрации примеров использования продуктов и услуг генеративного ИИ от Google.
30 августа пройдет технологическая конференция Deutsche Bank. Ключевыми спикерами станут представители Micron #MU, Logitech #LOGI, Informatica #INFA, Advanced Micro Devices #AMD, Zoom Video #ZM и Western Digital #WDC.
Другие корпоративные события:
28 августа состоится годовое собрание акционеров Workhorse Group #WKHS, на котором пройдет голосование за дополнительное размещение акций. 1 сентября в центре внимания окажутся китайские производители электромобилей Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI, которые должны опубликовать отчеты по поставкам за август. За статистикой будут пристально наблюдать инвесторы на фоне активной ценовой борьбы в секторе.
#США #неделя_впереди
@aabeta
UBS представляет свою стратегию торговли на китайском рынке акций
💡 Аналитики банка по-прежнему считают Китай наиболее привлекательным азиатским рынком. По их словам, экономика КНР продолжит постепенное восстановление, что будет дополнительно поддержано правительственными инициативами, несмотря на волатильность макростатистики.
UBS рекомендовал инвестировать в компании, являющиеся бенефициарами роста экономики. К таким относятся интернет-компании, а также представители сектора потребительских товаров. Помимо этого, стоит занимать позиции в акциях финансовых компаний, коммунальных предприятий и страховщиков, которые обеспечат защиту от текущей высокой волатильности.
Интернет-компании
✅ Alibaba #BABA
По мнению UBS, акции Alibaba опередят динамику широкого рынка. Драйверами для финансов компании аналитики называют развитие облачного подразделения, экспансию за рубеж и повышение операционной дисциплины.
✅ Baidu #BIDU
Банк ожидает дальнейшего высокого роста выручки от рекламного бизнеса, благодаря высокой экспозиции на офлайн сегмент. Еще одним катализатором для акций может стать выделение нескольких подразделений в отдельные компании.
💎 Наше мнение: Мы держим акции Baidu в наших портфелях и считаем компанию одним из наиболее интересных представителей китайского рынка. Недавно появились новости о том, что правительство КНР дало добро на предоставление услуг ИИ-чат-бота Ernie широкой публике. Событие укрепило наш позитивный взгляд на компанию. Рассчитываем увидеть положительный эффект на финансы по мере внедрения Ernie в основные сегменты бизнеса Baidu. Планируем наращивать позицию.
Потребительский сектор
✅ Topsports International #6110 - розничная сеть спортивной одежды. Является крупнейшим в мире ритейл-партнером Adidas.
После снятия локдаунов спрос на спортивные товары ощутимо восстановился, и UBS ожидает дальнейшего роста покупок во втором полугодии.
✅ Shenzhou International #2313 - подрядчик, производящий товары для таких брендов, как Nike и Uniqlo.
Брендовые компании все больше полагаются на поставщиков высококачественной продукции. UBS считает, что сильные позиции Shenzhou в цепочке создания стоимости могут привести к дальнейшему расширению доли на рынке и росту цен на акции.
Финансовый сектор
✅ Ping An Insurance #2318
Как ожидается, страховая компания станет бенефициаром финансовых реформ. Китай, вероятно, будет продвигать налоговые льготы для укрепления системы защиты пожилых людей в рамках долгожданной пенсионной реформы. Страховщики с полными лицензиями на пенсионное обеспечение, такие как Ping An, станут главными бенефициарами, пишут в UBS.
Коммунальные компании
✅ China Longyuan Power Group #916 - крупнейший производитель ветровой энергии в Китае и Азии.
Базовые фундаментальные показатели остаются устойчивыми, судя по последним результатам. UBS также нравятся амбициозные планы менеджменты утроить мощности выработки в 2020-2025 годах.
✅ China Resources Power #836 - один из крупнейших производителей электроэнергии в КНР.
Компания является бенефициаром изменения политики ценообразования энергии в КНР. Согласно новым правилам, в периоды пикового спроса CRP может взимать более высокие тарифы вместо прежней фиксированной платы.
#аналитика #акции #Китай #UBS
@aabeta
💡 Аналитики банка по-прежнему считают Китай наиболее привлекательным азиатским рынком. По их словам, экономика КНР продолжит постепенное восстановление, что будет дополнительно поддержано правительственными инициативами, несмотря на волатильность макростатистики.
UBS рекомендовал инвестировать в компании, являющиеся бенефициарами роста экономики. К таким относятся интернет-компании, а также представители сектора потребительских товаров. Помимо этого, стоит занимать позиции в акциях финансовых компаний, коммунальных предприятий и страховщиков, которые обеспечат защиту от текущей высокой волатильности.
Интернет-компании
✅ Alibaba #BABA
По мнению UBS, акции Alibaba опередят динамику широкого рынка. Драйверами для финансов компании аналитики называют развитие облачного подразделения, экспансию за рубеж и повышение операционной дисциплины.
✅ Baidu #BIDU
Банк ожидает дальнейшего высокого роста выручки от рекламного бизнеса, благодаря высокой экспозиции на офлайн сегмент. Еще одним катализатором для акций может стать выделение нескольких подразделений в отдельные компании.
💎 Наше мнение: Мы держим акции Baidu в наших портфелях и считаем компанию одним из наиболее интересных представителей китайского рынка. Недавно появились новости о том, что правительство КНР дало добро на предоставление услуг ИИ-чат-бота Ernie широкой публике. Событие укрепило наш позитивный взгляд на компанию. Рассчитываем увидеть положительный эффект на финансы по мере внедрения Ernie в основные сегменты бизнеса Baidu. Планируем наращивать позицию.
Потребительский сектор
✅ Topsports International #6110 - розничная сеть спортивной одежды. Является крупнейшим в мире ритейл-партнером Adidas.
После снятия локдаунов спрос на спортивные товары ощутимо восстановился, и UBS ожидает дальнейшего роста покупок во втором полугодии.
✅ Shenzhou International #2313 - подрядчик, производящий товары для таких брендов, как Nike и Uniqlo.
Брендовые компании все больше полагаются на поставщиков высококачественной продукции. UBS считает, что сильные позиции Shenzhou в цепочке создания стоимости могут привести к дальнейшему расширению доли на рынке и росту цен на акции.
Финансовый сектор
✅ Ping An Insurance #2318
Как ожидается, страховая компания станет бенефициаром финансовых реформ. Китай, вероятно, будет продвигать налоговые льготы для укрепления системы защиты пожилых людей в рамках долгожданной пенсионной реформы. Страховщики с полными лицензиями на пенсионное обеспечение, такие как Ping An, станут главными бенефициарами, пишут в UBS.
Коммунальные компании
✅ China Longyuan Power Group #916 - крупнейший производитель ветровой энергии в Китае и Азии.
Базовые фундаментальные показатели остаются устойчивыми, судя по последним результатам. UBS также нравятся амбициозные планы менеджменты утроить мощности выработки в 2020-2025 годах.
✅ China Resources Power #836 - один из крупнейших производителей электроэнергии в КНР.
Компания является бенефициаром изменения политики ценообразования энергии в КНР. Согласно новым правилам, в периоды пикового спроса CRP может взимать более высокие тарифы вместо прежней фиксированной платы.
#аналитика #акции #Китай #UBS
@aabeta
UBS рекомендует выкупать затянувшуюся коррекцию в ChargePoint
💡 Аналитики банка считают, что длительная распродажа в акциях предлагает отличную точку для формирования долгосрочных позиций. Как ожидается, ChargePoint станет одним из крупнейших бенефициаров внедрения электромобилей.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $9, потенциал роста +81%
Чрезмерное падение акций
По мнению UBS, ухудшение настроений вокруг ChargePoint создало привлекательное соотношение риска/доходности для инвесторов. В этом году акции компании потеряли более 47%. Ранее в этом месяце компания не оправдала прогнозы по выручке за 2-й квартал и объявила о сокращении около 10% персонала. Аналитики считают, что цены акций уже полностью оценили все негативные факторы для компании.
Перспективы рынка зарядок для электромобилей
В настоящее время ChargePoint занимает крупнейшую долю на рынке зарядных станций второго уровня (L2), которые обеспечивают гораздо более быструю зарядку, чем решения первого уровня. Компания располагает 33 тыс. зарядных станций L2 - 80% от установленной базы. Менеджмент рассчитывает, что показатель расширится до 90% к 2030 году.
Как ожидается, зарядные устройства L2 будут играть решающую роль для внедрения электромобилей в США. Правительство планирует расширить сеть до 500 тыс. станций к 2030 году. К этому сроку также поставлена цель добиться того, чтобы электрокары составляли не менее 50% от общего объема продаж новых авто.
На этом фоне UBS ожидает ускорения темпов развертывания зарядных станций. По оценкам, объем установок будет расти по 40% ежегодно вплоть до 2030 года, что окажет поддержку финансам ChargePoint и отведет акции от исторических минимумов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.81 млрд
• P/S = 3х
• P/S сектора = 1.3x
• fwd темпы роста выручки = 53.4%
💎 Наше мнение: Компания является лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших лет. ChargePoint получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
Считаем, что коррекция в акциях предоставляет неплохую точку для формирования долгосрочных позиций. После распродажи мультипликаторы компании выглядят крайне дешевыми, особенно учитывая прогнозируемые темпы роста выручки.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT #UBS
@aabeta
💡 Аналитики банка считают, что длительная распродажа в акциях предлагает отличную точку для формирования долгосрочных позиций. Как ожидается, ChargePoint станет одним из крупнейших бенефициаров внедрения электромобилей.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $9, потенциал роста +81%
Чрезмерное падение акций
По мнению UBS, ухудшение настроений вокруг ChargePoint создало привлекательное соотношение риска/доходности для инвесторов. В этом году акции компании потеряли более 47%. Ранее в этом месяце компания не оправдала прогнозы по выручке за 2-й квартал и объявила о сокращении около 10% персонала. Аналитики считают, что цены акций уже полностью оценили все негативные факторы для компании.
Перспективы рынка зарядок для электромобилей
В настоящее время ChargePoint занимает крупнейшую долю на рынке зарядных станций второго уровня (L2), которые обеспечивают гораздо более быструю зарядку, чем решения первого уровня. Компания располагает 33 тыс. зарядных станций L2 - 80% от установленной базы. Менеджмент рассчитывает, что показатель расширится до 90% к 2030 году.
Как ожидается, зарядные устройства L2 будут играть решающую роль для внедрения электромобилей в США. Правительство планирует расширить сеть до 500 тыс. станций к 2030 году. К этому сроку также поставлена цель добиться того, чтобы электрокары составляли не менее 50% от общего объема продаж новых авто.
На этом фоне UBS ожидает ускорения темпов развертывания зарядных станций. По оценкам, объем установок будет расти по 40% ежегодно вплоть до 2030 года, что окажет поддержку финансам ChargePoint и отведет акции от исторических минимумов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.81 млрд
• P/S = 3х
• P/S сектора = 1.3x
• fwd темпы роста выручки = 53.4%
💎 Наше мнение: Компания является лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших лет. ChargePoint получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
Считаем, что коррекция в акциях предоставляет неплохую точку для формирования долгосрочных позиций. После распродажи мультипликаторы компании выглядят крайне дешевыми, особенно учитывая прогнозируемые темпы роста выручки.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT #UBS
@aabeta
Важные события недели - 06.11.2023
Инвесторы вступают в новую неделю на фоне мощного восстановления акций и заметного снижения доходностей казначейских облигаций. В экономическом календаре мало событий, и ключевым релизом станет публикация обзора мнений старших кредитных специалистов ФРС. Данные по условиям банковского кредитования будут ключевыми для оценки рисков для экономики.
Помимо этого, важным станет выступление председателя Пауэлла, а также других представителей ФРС. В то же время, сезон отчетности подходит к концу, поскольку более 400 компаний из состава S&P 500 уже представили свои квартальные результаты.
⚠️ Макроэкономические данные:
7 ноября:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
9 ноября:
• Выступление главы ФРС Пауэлла
10 ноября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
6 ноября - NXP Semiconductors #NXPI, Diamondback Energy #FANG
7 ноября - Gilead Sciences #GILD, Uber #UBER, UBS Group #UBS, Rivian #RIVN, eBay #EBAY
8 ноября - Warner Bros. Discovery #WBD, Disney #DIS, Biogen #BIIB, Take-Two Interactive #TTWO, MGM Resorts #MGM, Roblox #RBLX, AMC #AMC, Lyft #LYFT
9 ноября - AstraZeneca #AZN, Wynn Resorts #WYNN, Li Auto #LI
События в сфере ИИ:
В понедельник начнется первая конференция разработчиков OpenAI DevDay. По данным компании, уже более 2 млн разработчиков используют GPT-4, GPT-3.5, DALL-E и Whisper для решения широкого спектра задач. Комментарии по технологиям могут стать катализатором для многих акций, связанных с ИИ.
В среду Moderna #MRNA проведет мероприятие для инвесторов, посвещенное ИИ. Фармацевтическая компания должна выступить с обзором цифровой стратегии и роли ИИ в ускорении инноваций, масштабировании и создании стоимости.
День холостяка в Китае:
11 ноября в КНР пройдет распродажа в честь Дня холостяка, которая по масштабам превосходит Amazon Prime Day и черную пятницу вместе взятые. К числу компаний, которые в прошлом наблюдали рост акций на фоне крупных покупок потребителей, относятся Alibaba #BABA и JD #JD. Инвесторы также будут следить за динамикой цен и спроса на устройства Apple #AAPL.
Заметные конференции:
6 ноября пройдет промышленная конференция Baird, на которой выступят Knight-Swift #KNX, Ryder #R, Gentherm #THRM, Graphic Packaging #GPK и BorgWarner #BWA. В этот же день начнется ежегодная конференция Guggenheim Securities, посвященная сектору здравоохранения. Участниками станут компании малой и средней капитализации Neumora #NMRA, Apogee #APGE, Passage Bio #PASG и Aeglea #AGLE.
Другие корпоративные события:
На этой неделе множество компаний проведут мероприятия для инвесторов и аналитиков. Среди наиболее заметных: VMWare #VMW, Arcus #RCUS, GreenPower Motor #GP, Extreme Networks #EXTR, Stryker #SYK, Adobe #ADBE, Arista Networks #ANET, Veeva Systems #VEEV, HCA Healthcare #HCA и Marqeta #MQ.
Помимо прочего, в пятницу профсоюзы поваров и барменов в Лас-Вегасе могут начать забастовку в казино, принадлежащих MGM Resorts #MGM, Caesars #CZR и Wynn Resorts #WYNN, если не будут заключены новые контракты.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Инвесторы вступают в новую неделю на фоне мощного восстановления акций и заметного снижения доходностей казначейских облигаций. В экономическом календаре мало событий, и ключевым релизом станет публикация обзора мнений старших кредитных специалистов ФРС. Данные по условиям банковского кредитования будут ключевыми для оценки рисков для экономики.
Помимо этого, важным станет выступление председателя Пауэлла, а также других представителей ФРС. В то же время, сезон отчетности подходит к концу, поскольку более 400 компаний из состава S&P 500 уже представили свои квартальные результаты.
⚠️ Макроэкономические данные:
7 ноября:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
9 ноября:
• Выступление главы ФРС Пауэлла
10 ноября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
6 ноября - NXP Semiconductors #NXPI, Diamondback Energy #FANG
7 ноября - Gilead Sciences #GILD, Uber #UBER, UBS Group #UBS, Rivian #RIVN, eBay #EBAY
8 ноября - Warner Bros. Discovery #WBD, Disney #DIS, Biogen #BIIB, Take-Two Interactive #TTWO, MGM Resorts #MGM, Roblox #RBLX, AMC #AMC, Lyft #LYFT
9 ноября - AstraZeneca #AZN, Wynn Resorts #WYNN, Li Auto #LI
События в сфере ИИ:
В понедельник начнется первая конференция разработчиков OpenAI DevDay. По данным компании, уже более 2 млн разработчиков используют GPT-4, GPT-3.5, DALL-E и Whisper для решения широкого спектра задач. Комментарии по технологиям могут стать катализатором для многих акций, связанных с ИИ.
В среду Moderna #MRNA проведет мероприятие для инвесторов, посвещенное ИИ. Фармацевтическая компания должна выступить с обзором цифровой стратегии и роли ИИ в ускорении инноваций, масштабировании и создании стоимости.
День холостяка в Китае:
11 ноября в КНР пройдет распродажа в честь Дня холостяка, которая по масштабам превосходит Amazon Prime Day и черную пятницу вместе взятые. К числу компаний, которые в прошлом наблюдали рост акций на фоне крупных покупок потребителей, относятся Alibaba #BABA и JD #JD. Инвесторы также будут следить за динамикой цен и спроса на устройства Apple #AAPL.
Заметные конференции:
6 ноября пройдет промышленная конференция Baird, на которой выступят Knight-Swift #KNX, Ryder #R, Gentherm #THRM, Graphic Packaging #GPK и BorgWarner #BWA. В этот же день начнется ежегодная конференция Guggenheim Securities, посвященная сектору здравоохранения. Участниками станут компании малой и средней капитализации Neumora #NMRA, Apogee #APGE, Passage Bio #PASG и Aeglea #AGLE.
Другие корпоративные события:
На этой неделе множество компаний проведут мероприятия для инвесторов и аналитиков. Среди наиболее заметных: VMWare #VMW, Arcus #RCUS, GreenPower Motor #GP, Extreme Networks #EXTR, Stryker #SYK, Adobe #ADBE, Arista Networks #ANET, Veeva Systems #VEEV, HCA Healthcare #HCA и Marqeta #MQ.
Помимо прочего, в пятницу профсоюзы поваров и барменов в Лас-Вегасе могут начать забастовку в казино, принадлежащих MGM Resorts #MGM, Caesars #CZR и Wynn Resorts #WYNN, если не будут заключены новые контракты.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Топ-пики среди европейских компаний в 2024 году - часть 2
💡Банки
Мы сохраняем осторожный взгляд на сектор и избегаем европейских банков, чистый процентный доход которых сильно зависит от краткосрочного движения ставок, в пользу институтов с большей диверсификацией бизнеса. Аналитики не ожидают дальнейших повышений ставок со стороны ЕЦБ, Банка Англии и ФРС, и ожидают начала цикла снижения ставок со второй половины этого года. Основным риском остается существенное ухудшение качества активов при более серьезном экономическом спаде, чем в сценарии «мягкой посадки» экономики.
✅ UBS #UBS
Акции торгуются по 1.2х балансовой стоимости со значительным потенциалом роста благодаря диверсифицированной бизнес-модели банка. По прогнозам аналитиков, сегмент управления активами будет генерировать до 54% прибыли всей группы к 2027 году.
✅ Natwest #NWG
Мы ждем стабилизации чистого процентного дохода банка в первой половине 2024 года и отмечают. Текущая оценке P/E в 5.3х существенно ниже консенсус-прогнозов по прибыли на 2025 год.
💡Здравоохранение
Ожидается, что сектора здравоохраения будет опережать широкий рынок, но преимущественно за счет наиболее крупных и качественных компаний. Основным риском для оценки компаний сектора является отток средств из защитных секторов на фоне снижения вероятности наступления рецессии. Однако, даже при таком сценарии акции с большими темпами роста и катализаторами в виде выпуска эмитентами новых препаратов продолжат показывать хорошие результаты.
✅ Novo Nordisk #NOVOB
Аналитики ожидают продолжения существенного роста выручки и операционной прибыли компании в 2024 году на ~16-22%. Другими фактороми повышения прогнозов по прибыли могут стать улучшения ситуациии с поставками препарата для борьбы с ожирением Wegovy, а также выход данных по клиническим исследованиям по другим разрабатываемым препаратам.
✅ AstraZeneca #AZN
Текущая оценка компании не отражает среднесрочный прогноз по росту прибыли. Мы ждем повышения рейтингов акций компании со стороны аналитиков, в том числе на фоне позитивных новостей по портфелю разрабатываемых лекарств, в особенности – по препаратам для лечения рака.
💡Аэрокосмическая промышленность
Мы сохраняем позитивный взгляд на отрасль на фоне устойчивого восстановления пассажирских и грузовых авиаперевозок, сегмента обслуживания и поставок воздушных судов, а также росту затрат на оборону в европейских странах.
✅ Airbus #AIR
Компания выигрывает от благоприятной конъюнктуры на основных рынках, динамики курса валют, а также отсутствия значимых расходов на разработку новых воздушных судов.
✅ Leonardo #LDO - бенефицар роста расходов на оборону и восстановления на рынке пассажирских аэроперевозок.
💡Автомобильная промышленность
Аналитики прогнозируют продолжение тренда на рост рыночной доли новых автопроизводителей из США и Китая. В ближайшие годы повышения рейтингов компаний будут обусловлены ростом прибыли и способностью стабильно генерировать существенные объемы денежных средств.
✅ Stellantis #STLAM
Компанию отличает лучший среди конкурентов бизнес-план по развитию сегмента электромобилей, устойчивая генерация значительного свободного денежного потока, прочное положение в ключевых для прибыли компании североамериканском и европейском регионах.
✅ BMW #BMW
Компания демонстрирует устойчивость прибыли и рыночной доли при ускорении темпов роста на китайском рынке. Катализаторами роста выручки также может стать обновление модельной линейки на ~28% в течение следующих двух лет в среднем и премиальном сегментах.
✅ Forvia #FRVIA
Компания получит дополнительную поддержку от благоприятной ценовой конъюнктуры, роста объема продаж и улучшения их структуры, а также от синергетических эффектов в прежде убыточных сегментах.
💡Банки
Мы сохраняем осторожный взгляд на сектор и избегаем европейских банков, чистый процентный доход которых сильно зависит от краткосрочного движения ставок, в пользу институтов с большей диверсификацией бизнеса. Аналитики не ожидают дальнейших повышений ставок со стороны ЕЦБ, Банка Англии и ФРС, и ожидают начала цикла снижения ставок со второй половины этого года. Основным риском остается существенное ухудшение качества активов при более серьезном экономическом спаде, чем в сценарии «мягкой посадки» экономики.
✅ UBS #UBS
Акции торгуются по 1.2х балансовой стоимости со значительным потенциалом роста благодаря диверсифицированной бизнес-модели банка. По прогнозам аналитиков, сегмент управления активами будет генерировать до 54% прибыли всей группы к 2027 году.
✅ Natwest #NWG
Мы ждем стабилизации чистого процентного дохода банка в первой половине 2024 года и отмечают. Текущая оценке P/E в 5.3х существенно ниже консенсус-прогнозов по прибыли на 2025 год.
💡Здравоохранение
Ожидается, что сектора здравоохраения будет опережать широкий рынок, но преимущественно за счет наиболее крупных и качественных компаний. Основным риском для оценки компаний сектора является отток средств из защитных секторов на фоне снижения вероятности наступления рецессии. Однако, даже при таком сценарии акции с большими темпами роста и катализаторами в виде выпуска эмитентами новых препаратов продолжат показывать хорошие результаты.
✅ Novo Nordisk #NOVOB
Аналитики ожидают продолжения существенного роста выручки и операционной прибыли компании в 2024 году на ~16-22%. Другими фактороми повышения прогнозов по прибыли могут стать улучшения ситуациии с поставками препарата для борьбы с ожирением Wegovy, а также выход данных по клиническим исследованиям по другим разрабатываемым препаратам.
✅ AstraZeneca #AZN
Текущая оценка компании не отражает среднесрочный прогноз по росту прибыли. Мы ждем повышения рейтингов акций компании со стороны аналитиков, в том числе на фоне позитивных новостей по портфелю разрабатываемых лекарств, в особенности – по препаратам для лечения рака.
💡Аэрокосмическая промышленность
Мы сохраняем позитивный взгляд на отрасль на фоне устойчивого восстановления пассажирских и грузовых авиаперевозок, сегмента обслуживания и поставок воздушных судов, а также росту затрат на оборону в европейских странах.
✅ Airbus #AIR
Компания выигрывает от благоприятной конъюнктуры на основных рынках, динамики курса валют, а также отсутствия значимых расходов на разработку новых воздушных судов.
✅ Leonardo #LDO - бенефицар роста расходов на оборону и восстановления на рынке пассажирских аэроперевозок.
💡Автомобильная промышленность
Аналитики прогнозируют продолжение тренда на рост рыночной доли новых автопроизводителей из США и Китая. В ближайшие годы повышения рейтингов компаний будут обусловлены ростом прибыли и способностью стабильно генерировать существенные объемы денежных средств.
✅ Stellantis #STLAM
Компанию отличает лучший среди конкурентов бизнес-план по развитию сегмента электромобилей, устойчивая генерация значительного свободного денежного потока, прочное положение в ключевых для прибыли компании североамериканском и европейском регионах.
✅ BMW #BMW
Компания демонстрирует устойчивость прибыли и рыночной доли при ускорении темпов роста на китайском рынке. Катализаторами роста выручки также может стать обновление модельной линейки на ~28% в течение следующих двух лет в среднем и премиальном сегментах.
✅ Forvia #FRVIA
Компания получит дополнительную поддержку от благоприятной ценовой конъюнктуры, роста объема продаж и улучшения их структуры, а также от синергетических эффектов в прежде убыточных сегментах.