#аналитика #акции #США #internet
💡 Анализируя перспективы Интернет-экономики во втором полугодии, Baird отмечает, что результаты второго квартала подтверждают сохранение тенденции «stay-at-home».
👉🏻 Это привело к увеличению инвестиций в сектор, акции которого выросли в среднем на 68% с начала года по сравнению с ростом индекса S&P на 3.7%. Кроме того, это обусловлено сохранением текущих тенденций в долгосрочной перспективе.
👉🏻 В начале года (до пандемии) главными темами цифровых медиа были рентабельность, тарифы США/Китая, выход Великобритании из Евросоюза, Олимпийские игры, выборы, техническое регулирование и влияние новых технологий. И как все изменилось за эти шесть месяцев.
👉🏻 Новыми темами стали модель экономики «stay-at-home», включая всплеск электронной коммерции, массовую самоизоляцию, способствующую росту популярности видеоигр, социальных сетей и стрим-видео; внедрение технологий e-commerce, цифровых кошельков/бесконтактных платежей, и в конечном счете, постепенное восстановление в области интернет-рекламы.
👉🏻 По мнению аналитиков, увеличение доли рынка электронной коммерции имеет устойчивый характер даже без дополнительных мер господдержки. Но объем выполнения заказов не может расти такими темпами, чтобы, например, удовлетворить спрос во время праздников, пишет Baird, а это означает возможную нехватку запасов продукции и увеличение сроков доставки.
👉🏻 Битва за «дно воронки» электронной коммерции разгорается между Facebook #FB, Google #GOOGL, Snap #SNAP, Pinterest #PINS, TikTok и Twitter #TWTR. А высокий потребительский спрос на новые игровые консоли от Microsoft и Sony усилит их давнее противостояние.
⚡️ Baird считает лидерами компании из списка «WASP»: инвесторам приходится платить «премию» за владение популярными акциями («generational stocks») компаний, которые генерируют большую часть транзакций электронной коммерции в США.
▪ Wayfair #W
▪ Amazon #AMZN
▪ Shopify #SHOP
▪ PayPal #PYPL
👉🏻 Отстающие компании из списка «FANG» могут их превзойти, если импульс «WASP» потеряет силу.
▪ Google #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Alibaba #BABA
👉🏻 Аналитики также отмечают, что политические «пассаты» могут привести к «Интернет-слиянию десятилетия»: Microsoft #MSFT может объединиться с Twitter и TikTok, соединяя поисковик Bing с Azure/Productivity/Xbox и сообщениями Twitter в реальном времени, а также TikTok с его короткими видео и более молодой аудиторией.
💎 Таким образом, пока бизнес компаний WASP сохраняет опережающий темп роста, котировки их акций продолжат расти, при первых признаках замедления - акции FANG (без Amazon #AMZN) вполне могут начать обгонять текущих лидеров.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Анализируя перспективы Интернет-экономики во втором полугодии, Baird отмечает, что результаты второго квартала подтверждают сохранение тенденции «stay-at-home».
👉🏻 Это привело к увеличению инвестиций в сектор, акции которого выросли в среднем на 68% с начала года по сравнению с ростом индекса S&P на 3.7%. Кроме того, это обусловлено сохранением текущих тенденций в долгосрочной перспективе.
👉🏻 В начале года (до пандемии) главными темами цифровых медиа были рентабельность, тарифы США/Китая, выход Великобритании из Евросоюза, Олимпийские игры, выборы, техническое регулирование и влияние новых технологий. И как все изменилось за эти шесть месяцев.
👉🏻 Новыми темами стали модель экономики «stay-at-home», включая всплеск электронной коммерции, массовую самоизоляцию, способствующую росту популярности видеоигр, социальных сетей и стрим-видео; внедрение технологий e-commerce, цифровых кошельков/бесконтактных платежей, и в конечном счете, постепенное восстановление в области интернет-рекламы.
👉🏻 По мнению аналитиков, увеличение доли рынка электронной коммерции имеет устойчивый характер даже без дополнительных мер господдержки. Но объем выполнения заказов не может расти такими темпами, чтобы, например, удовлетворить спрос во время праздников, пишет Baird, а это означает возможную нехватку запасов продукции и увеличение сроков доставки.
👉🏻 Битва за «дно воронки» электронной коммерции разгорается между Facebook #FB, Google #GOOGL, Snap #SNAP, Pinterest #PINS, TikTok и Twitter #TWTR. А высокий потребительский спрос на новые игровые консоли от Microsoft и Sony усилит их давнее противостояние.
⚡️ Baird считает лидерами компании из списка «WASP»: инвесторам приходится платить «премию» за владение популярными акциями («generational stocks») компаний, которые генерируют большую часть транзакций электронной коммерции в США.
▪ Wayfair #W
▪ Amazon #AMZN
▪ Shopify #SHOP
▪ PayPal #PYPL
👉🏻 Отстающие компании из списка «FANG» могут их превзойти, если импульс «WASP» потеряет силу.
▪ Google #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Alibaba #BABA
👉🏻 Аналитики также отмечают, что политические «пассаты» могут привести к «Интернет-слиянию десятилетия»: Microsoft #MSFT может объединиться с Twitter и TikTok, соединяя поисковик Bing с Azure/Productivity/Xbox и сообщениями Twitter в реальном времени, а также TikTok с его короткими видео и более молодой аудиторией.
💎 Таким образом, пока бизнес компаний WASP сохраняет опережающий темп роста, котировки их акций продолжат расти, при первых признаках замедления - акции FANG (без Amazon #AMZN) вполне могут начать обгонять текущих лидеров.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #BofA #Internet
💡 До выборов в США осталось всего несколько дней, и это побудило Bank of America пересмотреть свой взгляд на то, как исход выборов повлияет на акции компаний Интернет-сектора. При этом прогнозы прямо зависят от размера компаний.
👉🏻 Самый большой потенциальный риск связан с компаниями FANG с большой капитализацией - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet (Google) #GOOGL, которые могут столкнуться с некоторыми препятствиями, в случае победы демократов. Нормативно-правовое регулирование является наиболее спорным вопросом, и лучшим результатом для сектора станет победа Байдена с расколом Конгресса: такой Конгресс с меньшей вероятностью утвердит новые нормы и правила, касающиеся деятельности компаний, а президенты-демократы обычно способствовали развитию технологий.
👉🏻 Победа демократов может привести к идеи дробления компаний FANG, наряду с перспективами ужесточения регулирования как в секторе электроэнергетики. А переизбрание президента Трампа, но с Демократическим Конгрессом, просто непредсказуемо (а потому оценивается негативно).
👉🏻 Победа демократов может также создать проблему GILTI (global intangible low-tax income – минимальный налог на доход от нематериальных активов за пределами США) для FANG: кандидат от демократов Джо Байден предложил снизить иностранные налоговые вычеты для GILTI, что в первую очередь коснется Интернет сектора, поскольку такая инициатива нацелена на доходы, полученные от нематериальных активов. По данным BofA, наибольшему риску в данном случае подвергаются Facebook, Alphabet и Booking Holdings #BKNG, у каждой из которых относительно высокий уровень прибыли с зарубежных рынков.
👉🏻 По словам BofA, Интернет-компании с небольшой капитализацией напротив в наименьшей степени подвержены рискам неопределенности исхода выборов, поскольку такие потенциальные негативные последствия, как повышение налогов, могут быть перевешены стимулами в случае победы демократов - а смешанное правительство, вероятно, означает статус-кво в регулировании.
👉🏻 Меры поддержки экономики в случае победы демократов должны оказать положительное влияние на ВВП, который сильно коррелирует с расходами на онлайн-рекламу, а также позитивно для электронной коммерции и сектора онлайн-путешествий, что указывает на потенциал роста для Booking, Carvana #CVNA, Expedia #EXPE и Wayfair #W.
👉🏻 Между тем, Законопроект 22 штата Калифорния (California’s Prop 22 - в случае его принятия, водителям такси и служб доставки будет вновь разрешено работать в качестве независимых подрядчиков, а не в качестве штатных сотрудников) также важен для гиг-экономики, поскольку оказывает прямое влияние на Uber #UBER и Lyft #LYFT. При этом BofA отмечает, что на компании по доставке, такие как Amazon, это также может оказать воздействие, поскольку голосование в Калифорнии может способствовать принятию схожего законодательства и в других странах. Это очень важно для Uber, поскольку 25% заказов компании в США приходятся на штаты с демократическим большинством.
💎 В целом, несмотря на неопределенность, BofA считает, что период отчетности лишь укрепит волну позитивных преобразований, и отмечает наибольшую уверенность в отношении компаний из Интернет-медиа - Google и Facebook. Опять же не стоит забывать о рисках выше и краткосрочной повышенной волатильности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 До выборов в США осталось всего несколько дней, и это побудило Bank of America пересмотреть свой взгляд на то, как исход выборов повлияет на акции компаний Интернет-сектора. При этом прогнозы прямо зависят от размера компаний.
👉🏻 Самый большой потенциальный риск связан с компаниями FANG с большой капитализацией - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet (Google) #GOOGL, которые могут столкнуться с некоторыми препятствиями, в случае победы демократов. Нормативно-правовое регулирование является наиболее спорным вопросом, и лучшим результатом для сектора станет победа Байдена с расколом Конгресса: такой Конгресс с меньшей вероятностью утвердит новые нормы и правила, касающиеся деятельности компаний, а президенты-демократы обычно способствовали развитию технологий.
👉🏻 Победа демократов может привести к идеи дробления компаний FANG, наряду с перспективами ужесточения регулирования как в секторе электроэнергетики. А переизбрание президента Трампа, но с Демократическим Конгрессом, просто непредсказуемо (а потому оценивается негативно).
👉🏻 Победа демократов может также создать проблему GILTI (global intangible low-tax income – минимальный налог на доход от нематериальных активов за пределами США) для FANG: кандидат от демократов Джо Байден предложил снизить иностранные налоговые вычеты для GILTI, что в первую очередь коснется Интернет сектора, поскольку такая инициатива нацелена на доходы, полученные от нематериальных активов. По данным BofA, наибольшему риску в данном случае подвергаются Facebook, Alphabet и Booking Holdings #BKNG, у каждой из которых относительно высокий уровень прибыли с зарубежных рынков.
👉🏻 По словам BofA, Интернет-компании с небольшой капитализацией напротив в наименьшей степени подвержены рискам неопределенности исхода выборов, поскольку такие потенциальные негативные последствия, как повышение налогов, могут быть перевешены стимулами в случае победы демократов - а смешанное правительство, вероятно, означает статус-кво в регулировании.
👉🏻 Меры поддержки экономики в случае победы демократов должны оказать положительное влияние на ВВП, который сильно коррелирует с расходами на онлайн-рекламу, а также позитивно для электронной коммерции и сектора онлайн-путешествий, что указывает на потенциал роста для Booking, Carvana #CVNA, Expedia #EXPE и Wayfair #W.
👉🏻 Между тем, Законопроект 22 штата Калифорния (California’s Prop 22 - в случае его принятия, водителям такси и служб доставки будет вновь разрешено работать в качестве независимых подрядчиков, а не в качестве штатных сотрудников) также важен для гиг-экономики, поскольку оказывает прямое влияние на Uber #UBER и Lyft #LYFT. При этом BofA отмечает, что на компании по доставке, такие как Amazon, это также может оказать воздействие, поскольку голосование в Калифорнии может способствовать принятию схожего законодательства и в других странах. Это очень важно для Uber, поскольку 25% заказов компании в США приходятся на штаты с демократическим большинством.
💎 В целом, несмотря на неопределенность, BofA считает, что период отчетности лишь укрепит волну позитивных преобразований, и отмечает наибольшую уверенность в отношении компаний из Интернет-медиа - Google и Facebook. Опять же не стоит забывать о рисках выше и краткосрочной повышенной волатильности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #Internet
💡 Baird провел анализ тенденций поисковых запросов в Google в отношении секторов Интернет и интерактивных развлечений, и выделяет основные индикаторы направлений рынка.
👉🏻 Наблюдая за изменением интернет-траффика в течение года под влиянием пандемии, Baird отмечает, в том числе, увеличение интереса к товарам для дома Wayfair #W с конца марта, растущее количество запросов в видеоиграх и социальных платформах этой весной, таких как Snapchat #SNAP и TikTok, а также снижение активности в видеоиграх в конце лета.
👉🏻 На этот раз интерактивные развлечения занимают первое место в списке Baird, наряду с выпуском консолей нового поколения:
• Sony #SNE
• Microsoft #MSFT.
👉🏻 Очередную неделю лидирует Microsoft - количество поисковых запросов консоли «Xbox Series X» выросло на 21.4%, а «PS5» от Sony - на 20.5%. Кроме того, запросы растут по GameStop Corp. #GME (+12.5%), «Call of Duty» от Activision Blizzard #ATVI (+10%) и «Apex Legends» от Electronic Arts #EA (+4%), а запрос «Игровая гарнитура» вырос на 5%.
👉🏻 Интерес к поездкам, снизившийся в этом году, может быть частично восстановлен - запросы «Сезонная аренда» выросли на 6%, хотя другие ключевые запросы снизились: «TripAdvisor» #TRIP - без изменений, «Booking.com» #BKNG снизился на 6%.
👉🏻 Социальные сети продолжают набирать обороты:
• «Snapchat» #SNAP +3%
• «Instagram» +3%
• «Facebook» #FB +2.5%.
Baird отмечает, что президентские выборы могут быть причиной разрыва между тенденциями поиска по Twitter #TWTR (+7%) и Pinterest #PINS (-9%).
👉🏻 Признаком потенциальной проблемы может служить снижение запросов в сфере доставки еды и электронных платежей: по Doordash #DOORD оно составляет -3%, по Uber Eats #UBER -12%, по Venmo #PYPL -7% и по «CashApp» -8%.
👉🏻 К сезонным тенденциям: запросы «Рождество» выросли на 58%, а запросы «пижамы» - на 25%.
⚡️ В целом, лидерами роста по сравнению с прошлым годом стали следующие поисковые запросы:
• «TikTok» (+291%)
• «Instacart» (+100%)
• «Facebook Marketplace» (+93%)
• «Apex Legends» (+85%)
• «FIFA Ultimate Team» (+83%).
💎 Отличная аналитика для оценки активности потребителей в различных сегментах, наше внимание привлек существенный рост запросов в связи с выходом новых игровых приставок от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. Среди производителей видеоигр мы выделяем Activision Blizzard #ATVI.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Baird провел анализ тенденций поисковых запросов в Google в отношении секторов Интернет и интерактивных развлечений, и выделяет основные индикаторы направлений рынка.
👉🏻 Наблюдая за изменением интернет-траффика в течение года под влиянием пандемии, Baird отмечает, в том числе, увеличение интереса к товарам для дома Wayfair #W с конца марта, растущее количество запросов в видеоиграх и социальных платформах этой весной, таких как Snapchat #SNAP и TikTok, а также снижение активности в видеоиграх в конце лета.
👉🏻 На этот раз интерактивные развлечения занимают первое место в списке Baird, наряду с выпуском консолей нового поколения:
• Sony #SNE
• Microsoft #MSFT.
👉🏻 Очередную неделю лидирует Microsoft - количество поисковых запросов консоли «Xbox Series X» выросло на 21.4%, а «PS5» от Sony - на 20.5%. Кроме того, запросы растут по GameStop Corp. #GME (+12.5%), «Call of Duty» от Activision Blizzard #ATVI (+10%) и «Apex Legends» от Electronic Arts #EA (+4%), а запрос «Игровая гарнитура» вырос на 5%.
👉🏻 Интерес к поездкам, снизившийся в этом году, может быть частично восстановлен - запросы «Сезонная аренда» выросли на 6%, хотя другие ключевые запросы снизились: «TripAdvisor» #TRIP - без изменений, «Booking.com» #BKNG снизился на 6%.
👉🏻 Социальные сети продолжают набирать обороты:
• «Snapchat» #SNAP +3%
• «Instagram» +3%
• «Facebook» #FB +2.5%.
Baird отмечает, что президентские выборы могут быть причиной разрыва между тенденциями поиска по Twitter #TWTR (+7%) и Pinterest #PINS (-9%).
👉🏻 Признаком потенциальной проблемы может служить снижение запросов в сфере доставки еды и электронных платежей: по Doordash #DOORD оно составляет -3%, по Uber Eats #UBER -12%, по Venmo #PYPL -7% и по «CashApp» -8%.
👉🏻 К сезонным тенденциям: запросы «Рождество» выросли на 58%, а запросы «пижамы» - на 25%.
⚡️ В целом, лидерами роста по сравнению с прошлым годом стали следующие поисковые запросы:
• «TikTok» (+291%)
• «Instacart» (+100%)
• «Facebook Marketplace» (+93%)
• «Apex Legends» (+85%)
• «FIFA Ultimate Team» (+83%).
💎 Отличная аналитика для оценки активности потребителей в различных сегментах, наше внимание привлек существенный рост запросов в связи с выходом новых игровых приставок от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. Среди производителей видеоигр мы выделяем Activision Blizzard #ATVI.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️