#аналитика #акции #США #Baird #restaurants
💡 Выборы президента США стали одной из самых обсуждаемых тем, и поскольку до голосования осталось около 2 месяцев, взгляд Baird на потенциальные изменения политики поможет оценить их влияние на акции ресторанного сектора.
👉🏻 Аналитики Baird рассматривают опросы, широко обсуждаемые в прессе, и перспектива перехода власти к демократам в ноябре может привести к значительным изменениям регуляций и потенциальным ограничениям для ресторанного бизнеса.
👉🏻 Кандидат в президенты от Демократической партии Джо Байден предложил увеличить налог на прибыль до 28% (с текущих 21%). И, хотя это отразится на доходах всех компаний, получающих прибыль от операций на внутреннем рынке, рестораны из отчета Baird наиболее подвержены этой проблеме. Аналитики отмечают, что 12 из 15 рассматриваемых компаний получат 80% прибыли до налогообложения в 2021 году с локального рынка в США.
👉🏻 Переход к ставке в 28% может сократить прогнозные оценки EPS на 7-10% для большей части ресторанов. Однако это влияние будет менее серьезно для транснациональных корпораций, таких как McDonald's #MCD, Yum Brands #YUM и Restaurant Brands International #QSR.
👉🏻 Между тем, компании, генерирующие бо́льшую часть дохода в США, могут столкнуться с наиболее негативным воздействием после повышения налога на прибыль:
Традиционные сети ресторанов
• Darden #DRI
• Texas Roadhouse #TXRH
• Cheesecake Factory #CAKE
• BJ's Restaurants #BJRI
• Chuy's #CHUY
Рестораны «fast food»
• Chipotle #CMG
• Wingstop #WING
• Shake Shack #SHAK
Кафе быстрого обслуживания
• Jack in the Box #JACK
• El Pollo Loco #LOCO
• Domino's #DPZ
Сети кофеен
• Dunkin' #DNKN
• Starbucks #SBUX
👉🏻 При этом демократы также стремятся к увеличению минимальной заработной платы до $15 в час (с текущих $7.25), в то время как Байден выступает за отмену федерального минимума для сотрудников, получающих чаевые (в настоящее время $2.13 в час). Baird отмечает, что это может быть негативным фактором для традиционных сетей ресторанов. Поэтапное изменение минимальной заработной платы означает, что средняя минимальная почасовая ставка может расти на 10% ежегодно в течение следующих пяти лет для сотрудников без чаевых и на 22% для сотрудников, получающих чаевые.
👉🏻 Таким образом, для крупных международных ресторанных сетей негативное воздействие будет меньше, но давление на прибыль компаний может помешать инвестициям и росту. Хотя франчайзинговые модели McDonald's, Yum и Restaurant Brands International частично нивелируют риск роста заработной платы сотрудников.
💎 Таким образом ресторанный бизнес наиболее сильно может пострадать от инициатив демократов, а крупные сетевые рестораны работающие по модели франчайзинга находятся в более выгодном положении по сравнению со своими классическими конкурентами.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Выборы президента США стали одной из самых обсуждаемых тем, и поскольку до голосования осталось около 2 месяцев, взгляд Baird на потенциальные изменения политики поможет оценить их влияние на акции ресторанного сектора.
👉🏻 Аналитики Baird рассматривают опросы, широко обсуждаемые в прессе, и перспектива перехода власти к демократам в ноябре может привести к значительным изменениям регуляций и потенциальным ограничениям для ресторанного бизнеса.
👉🏻 Кандидат в президенты от Демократической партии Джо Байден предложил увеличить налог на прибыль до 28% (с текущих 21%). И, хотя это отразится на доходах всех компаний, получающих прибыль от операций на внутреннем рынке, рестораны из отчета Baird наиболее подвержены этой проблеме. Аналитики отмечают, что 12 из 15 рассматриваемых компаний получат 80% прибыли до налогообложения в 2021 году с локального рынка в США.
👉🏻 Переход к ставке в 28% может сократить прогнозные оценки EPS на 7-10% для большей части ресторанов. Однако это влияние будет менее серьезно для транснациональных корпораций, таких как McDonald's #MCD, Yum Brands #YUM и Restaurant Brands International #QSR.
👉🏻 Между тем, компании, генерирующие бо́льшую часть дохода в США, могут столкнуться с наиболее негативным воздействием после повышения налога на прибыль:
Традиционные сети ресторанов
• Darden #DRI
• Texas Roadhouse #TXRH
• Cheesecake Factory #CAKE
• BJ's Restaurants #BJRI
• Chuy's #CHUY
Рестораны «fast food»
• Chipotle #CMG
• Wingstop #WING
• Shake Shack #SHAK
Кафе быстрого обслуживания
• Jack in the Box #JACK
• El Pollo Loco #LOCO
• Domino's #DPZ
Сети кофеен
• Dunkin' #DNKN
• Starbucks #SBUX
👉🏻 При этом демократы также стремятся к увеличению минимальной заработной платы до $15 в час (с текущих $7.25), в то время как Байден выступает за отмену федерального минимума для сотрудников, получающих чаевые (в настоящее время $2.13 в час). Baird отмечает, что это может быть негативным фактором для традиционных сетей ресторанов. Поэтапное изменение минимальной заработной платы означает, что средняя минимальная почасовая ставка может расти на 10% ежегодно в течение следующих пяти лет для сотрудников без чаевых и на 22% для сотрудников, получающих чаевые.
👉🏻 Таким образом, для крупных международных ресторанных сетей негативное воздействие будет меньше, но давление на прибыль компаний может помешать инвестициям и росту. Хотя франчайзинговые модели McDonald's, Yum и Restaurant Brands International частично нивелируют риск роста заработной платы сотрудников.
💎 Таким образом ресторанный бизнес наиболее сильно может пострадать от инициатив демократов, а крупные сетевые рестораны работающие по модели франчайзинга находятся в более выгодном положении по сравнению со своими классическими конкурентами.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #товары_вторичной_необходимости #WFC
💡 Wells Fargo провел исследование тенденций потребительских расходов на фоне изменений после пандемии, последовательного роста заработной платы и стимулирующих выплат. Банк полагает, что сильный рост расходов потребителей сохранится и после ранней фазы открытия экономики.
Топ-идеи в ресторанном секторе:
Команда аналитиков считает, что в этом году ресторанный сектор будет расти. WFC нравятся компании, ориентированные на потребителей с более высокими доходами и сети, выигрывающие за счет спроса на свежие концепции:
✅ BJ's Restaurants #BJRI
✅ Cheesecake Factory #CAKE
✅ Chipotle #CMG
✅ Starbucks #SBUX
✅ McDonald’s #MCD
✅ Wingstop #WING
Топ-идеи в секторе продовольственных товаров:
Wells Fargo отмечает, что уровни доходов некоторых производителей в секторе, превышают даже уровни до Covid.
✅ Performance Food Group #PFGC
✅ US Foods #USFD
✅ Sysco #SYY
Топ-идеи среди производителей автомобильных комплектующих:
Ожидается, что рост акций производителей автозапчастей и аксессуаров продолжится. В долгосрочной перспективе Wells выделяет компании:
✅ AutoZone #AZO
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
Топ-идеи среди производителей товаров для строительства и ремонта:
Компании сектора получают дополнительную выгоду от низких ипотечных ставок, высоких показателей продажи жилья и незавершенных заказов подрядчиков. В долгосрочной перспективе формирование домохозяйств и деурбанизация поддержит текущие тенденции спроса на ремонт и реконструкцию домов.
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe’s #LOW
✅ Floor & Decor #FND
Топ-идеи среди производителей товаров для домашних животных:
Ожидается, что продажи товаров для домашних животных останутся устойчивыми даже после пандемии.
✅ Tractor Supply #TSCO
✅ Petco Health and Wellness #WOOF
Топ-идеи среди продавцов одежды:
Аналитики ожидают, что крупные компании только увеличат свою долю в расходах клиентов.
✅ VF Corp #VFC
✅ Capri Holdings #CPRI
✅ Tapestry #TPR
✅ Ralph Lauren #RL
✅ Gap #GPS
Топ-идеи в гостиничном секторе:
Индустрия отдыха и развлечений находится на ранних стадиях возобновления роста в связи с высоким спросом и улучшением погодных условий.
✅ Marriott International #MAR
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Wells Fargo провел исследование тенденций потребительских расходов на фоне изменений после пандемии, последовательного роста заработной платы и стимулирующих выплат. Банк полагает, что сильный рост расходов потребителей сохранится и после ранней фазы открытия экономики.
Топ-идеи в ресторанном секторе:
Команда аналитиков считает, что в этом году ресторанный сектор будет расти. WFC нравятся компании, ориентированные на потребителей с более высокими доходами и сети, выигрывающие за счет спроса на свежие концепции:
✅ BJ's Restaurants #BJRI
✅ Cheesecake Factory #CAKE
✅ Chipotle #CMG
✅ Starbucks #SBUX
✅ McDonald’s #MCD
✅ Wingstop #WING
Топ-идеи в секторе продовольственных товаров:
Wells Fargo отмечает, что уровни доходов некоторых производителей в секторе, превышают даже уровни до Covid.
✅ Performance Food Group #PFGC
✅ US Foods #USFD
✅ Sysco #SYY
Топ-идеи среди производителей автомобильных комплектующих:
Ожидается, что рост акций производителей автозапчастей и аксессуаров продолжится. В долгосрочной перспективе Wells выделяет компании:
✅ AutoZone #AZO
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
Топ-идеи среди производителей товаров для строительства и ремонта:
Компании сектора получают дополнительную выгоду от низких ипотечных ставок, высоких показателей продажи жилья и незавершенных заказов подрядчиков. В долгосрочной перспективе формирование домохозяйств и деурбанизация поддержит текущие тенденции спроса на ремонт и реконструкцию домов.
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe’s #LOW
✅ Floor & Decor #FND
Топ-идеи среди производителей товаров для домашних животных:
Ожидается, что продажи товаров для домашних животных останутся устойчивыми даже после пандемии.
✅ Tractor Supply #TSCO
✅ Petco Health and Wellness #WOOF
Топ-идеи среди продавцов одежды:
Аналитики ожидают, что крупные компании только увеличат свою долю в расходах клиентов.
✅ VF Corp #VFC
✅ Capri Holdings #CPRI
✅ Tapestry #TPR
✅ Ralph Lauren #RL
✅ Gap #GPS
Топ-идеи в гостиничном секторе:
Индустрия отдыха и развлечений находится на ранних стадиях возобновления роста в связи с высоким спросом и улучшением погодных условий.
✅ Marriott International #MAR
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Выберите компанию для разбора на понедельник (остальные разборы будут доступны в premium):
Anonymous Poll
59%
Cleveland-Cliffs #CLF - независимая компания по добыче железной руды в США
16%
Embraer SA #ERJ - бразильский производитель самолетов
24%
Cheesecake Factory #CAKE - сеть ресторанов, представлена в США и Канаде
Подборка Morgan Stanley на основе изменения потребительских расходов
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт