#акции #Россия #RenCap
👉 Исторически последние 4 падения нефти более чем на 50% (1997-2008, 2000-2001, 2007-2008, 2014-2016) были отличными точками для входа в российские акции. С момента создания индекса MSCI Russia (конец 1994 года) каждый раз, когда нефть падала на 65% и больше со своего пикового значения (сейчас мы наблюдаем как раз такой сценарий), российский рынок акций всегда демонстрировали положительную долларовую доходность в последующие 6 месяцев и опережал широкий индекс развивающихся рынков - MSCI EM.
👉 Эксперты RenCap делают ставку на опережающую динамику рынка акций РФ на горизонте 6 месяцев при условии, что цены на нефть близки к своему дну (учитывая, что за нефть уже доплачивали 🙂) и что глобальные карантинные меры начнут постепенно сниматься в течение нескольких месяцев. Важно отметить, что Россия достаточно рано ввела ограничительные меры из-за коронавируса, динамика распространения находится между Европейским и Азиатским сценариями. Экономика РФ подошла к сегодняшнему кризису в достаточно сильном состоянии (с точки зрения баланса). РФ имеет низкую чувствительность к внешним шокам, за исключением цен на нефть, но и этот эффект компенсируется гибким валютным курсом и фискальным правилом.
👉 Аналитики RenCap полагают, что среди развивающихся рынков Россия имеет все шансы пережить кризис с минимальным сокращением ВВП (-0,8% г/г в 2020 году в базовом сценарии), а также избежать понижения суверенного рейтинга (BBB) в этом году. С учетом апрельской сделки OPEC+ и последней просадки в нефти, можно предположить, что все самое страшное уже позади и в длинную можно делать ставку на постепенное восстановление цен на нефть. В базовом сценарии 2020 года ожидают нефть на уровне $40/барр. и рубль на уровне 76 руб./$. В диапазоне же $20-$30/барр. можем наблюдать ослабление до 79-85 руб./$.
⚠️ RenCap представляет три портфеля на Россию:
1) Базовый сценарий: постепенное восстановление.
2) Более агрессивный портфель под V-образное восстановление.
3) Защитный портфель на случай длительного спада.
⚡️Базовый портфель: #SBER, #ROSN, #MNOD, #NVTK, #PLZL, #TATN, #POLY, #MTSS, #IRAO, #ALRS, #RUSAL, #ENPL, #MGNT, #HYDR, #MAIL, #UPRO, #GLTR, #DSKY.
⚡️Агрессивный порфтель: #ROSN, #NVTK, #TATN, #YNDX, #IRAO, #ALRS, #RUSAL, #ENPL, #MGNT, #TCS, #AFKS, #AFLT, #DSKY.
⚡️Защитный портфель: #SBER, #PLZL, #POLY, #ALRS, #MGNT, #SNGSP, #RTKM, #HYDR, #MAILI, #DSKY.
💎 Для всех сценариев подходит 💥Детский Мир;) Ну и вообще хорошим вариантом может быть АФК Система как бенефициар защитных активов (Детский Мир, МТС) и ряда не публичных историй, которые не прайсят в текущих ценах на акции головной компании.
@icalpha
👉 Исторически последние 4 падения нефти более чем на 50% (1997-2008, 2000-2001, 2007-2008, 2014-2016) были отличными точками для входа в российские акции. С момента создания индекса MSCI Russia (конец 1994 года) каждый раз, когда нефть падала на 65% и больше со своего пикового значения (сейчас мы наблюдаем как раз такой сценарий), российский рынок акций всегда демонстрировали положительную долларовую доходность в последующие 6 месяцев и опережал широкий индекс развивающихся рынков - MSCI EM.
👉 Эксперты RenCap делают ставку на опережающую динамику рынка акций РФ на горизонте 6 месяцев при условии, что цены на нефть близки к своему дну (учитывая, что за нефть уже доплачивали 🙂) и что глобальные карантинные меры начнут постепенно сниматься в течение нескольких месяцев. Важно отметить, что Россия достаточно рано ввела ограничительные меры из-за коронавируса, динамика распространения находится между Европейским и Азиатским сценариями. Экономика РФ подошла к сегодняшнему кризису в достаточно сильном состоянии (с точки зрения баланса). РФ имеет низкую чувствительность к внешним шокам, за исключением цен на нефть, но и этот эффект компенсируется гибким валютным курсом и фискальным правилом.
👉 Аналитики RenCap полагают, что среди развивающихся рынков Россия имеет все шансы пережить кризис с минимальным сокращением ВВП (-0,8% г/г в 2020 году в базовом сценарии), а также избежать понижения суверенного рейтинга (BBB) в этом году. С учетом апрельской сделки OPEC+ и последней просадки в нефти, можно предположить, что все самое страшное уже позади и в длинную можно делать ставку на постепенное восстановление цен на нефть. В базовом сценарии 2020 года ожидают нефть на уровне $40/барр. и рубль на уровне 76 руб./$. В диапазоне же $20-$30/барр. можем наблюдать ослабление до 79-85 руб./$.
⚠️ RenCap представляет три портфеля на Россию:
1) Базовый сценарий: постепенное восстановление.
2) Более агрессивный портфель под V-образное восстановление.
3) Защитный портфель на случай длительного спада.
⚡️Базовый портфель: #SBER, #ROSN, #MNOD, #NVTK, #PLZL, #TATN, #POLY, #MTSS, #IRAO, #ALRS, #RUSAL, #ENPL, #MGNT, #HYDR, #MAIL, #UPRO, #GLTR, #DSKY.
⚡️Агрессивный порфтель: #ROSN, #NVTK, #TATN, #YNDX, #IRAO, #ALRS, #RUSAL, #ENPL, #MGNT, #TCS, #AFKS, #AFLT, #DSKY.
⚡️Защитный портфель: #SBER, #PLZL, #POLY, #ALRS, #MGNT, #SNGSP, #RTKM, #HYDR, #MAILI, #DSKY.
💎 Для всех сценариев подходит 💥Детский Мир;) Ну и вообще хорошим вариантом может быть АФК Система как бенефициар защитных активов (Детский Мир, МТС) и ряда не публичных историй, которые не прайсят в текущих ценах на акции головной компании.
@icalpha
#сделка #MNOD #alpha_one
Сегодня успели взять АДР Норильский Никель #MNOD по хорошей цене $29.1. На просадках будем докупать.
Сегодня успели взять АДР Норильский Никель #MNOD по хорошей цене $29.1. На просадках будем докупать.
#аналитика #инвестиционная_идея #Россия #MNOD
👉🏻 29 мая на одной из электростанций Норильска произошла авария с разливом дизельного топлива, которая привела к серьезной экологической катастрофе и привлекла особое внимание президента Путина, который, по всей видимости, узнал об этом из инстаграм. Вчера акции Норильского Никеля #MNOD потеряли около 10%. К счастью, обошлось без человеческих жертв и без негативного влияния на добычу.
☣️ Но потенциальный ущерб и риски для бизнеса Норильского Никеля сохраняются:
▪ Штраф в качестве меры компенсации и ликвидации аварии.
По оценке Greenpeace ущерб составил 6 млрд руб. ($100 млн), а сама авария будет ликвидирована за 2 недели по заявлениям Нор. Никеля. Но вот по оценкам JPMorgan ущерб может составить 29 млрд руб. ($423 млн), что уже не так скромно (5% от ожидаемой EBITDA на 2020 год или 1% рыночной капитализации).
▪ Репутационных риски, связанные с серьезным провалом в реализации стратегии ESG (аббревиатура составлена из первых букв трех фактора, учитывающихся при инвестировании в компанию — экологический, социальный и управленческий).
💎 Мы считаем вчерашнюю реакцию инвесторов избыточной и сегодня покупали АДРы #MNOD по $29.1. Но нужно понимать, что хотя многие рекомендуют покупать, последствия аварии для Норильского Никеля пока никому не известны. Поэтому надо оставлять резерв на случай новых продаж в бумаге.
@icalpha
👉🏻 29 мая на одной из электростанций Норильска произошла авария с разливом дизельного топлива, которая привела к серьезной экологической катастрофе и привлекла особое внимание президента Путина, который, по всей видимости, узнал об этом из инстаграм. Вчера акции Норильского Никеля #MNOD потеряли около 10%. К счастью, обошлось без человеческих жертв и без негативного влияния на добычу.
☣️ Но потенциальный ущерб и риски для бизнеса Норильского Никеля сохраняются:
▪ Штраф в качестве меры компенсации и ликвидации аварии.
По оценке Greenpeace ущерб составил 6 млрд руб. ($100 млн), а сама авария будет ликвидирована за 2 недели по заявлениям Нор. Никеля. Но вот по оценкам JPMorgan ущерб может составить 29 млрд руб. ($423 млн), что уже не так скромно (5% от ожидаемой EBITDA на 2020 год или 1% рыночной капитализации).
▪ Репутационных риски, связанные с серьезным провалом в реализации стратегии ESG (аббревиатура составлена из первых букв трех фактора, учитывающихся при инвестировании в компанию — экологический, социальный и управленческий).
💎 Мы считаем вчерашнюю реакцию инвесторов избыточной и сегодня покупали АДРы #MNOD по $29.1. Но нужно понимать, что хотя многие рекомендуют покупать, последствия аварии для Норильского Никеля пока никому не известны. Поэтому надо оставлять резерв на случай новых продаж в бумаге.
@icalpha
#результаты #сделки #акции
🔥 Результаты недели premium-канала alpha.one
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
▪ Teladoc Health #TDOC, прибыль +21%
▪ Nvidia #NVDA, прибыль +19%
▪ Bloom Energy #BE, прибыль +16%
▪ Barrick Gold #GOLD, прибыль +10.5%
▪ Target #TGT, прибыль +7.8%
▪ Норильский Никель #MNOD, прибыль +5%
⭐ Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, вас ждет еще больше аналитики и реальные торговые сделки.
🔥🔥🔥 Мы запустили тариф «Пробный» - теперь для всех новых пользователей одна неделя доступа к premium БЕСПЛАТНО.
🔥 Результаты недели premium-канала alpha.one
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
▪ Teladoc Health #TDOC, прибыль +21%
▪ Nvidia #NVDA, прибыль +19%
▪ Bloom Energy #BE, прибыль +16%
▪ Barrick Gold #GOLD, прибыль +10.5%
▪ Target #TGT, прибыль +7.8%
▪ Норильский Никель #MNOD, прибыль +5%
⭐ Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, вас ждет еще больше аналитики и реальные торговые сделки.
🔥🔥🔥 Мы запустили тариф «Пробный» - теперь для всех новых пользователей одна неделя доступа к premium БЕСПЛАТНО.