#аналитика #акции #США #communications #media #UBS
💡Швейцарский банк UBS проанализировал возможные последствия победы на президентских выборах в США кандидата от демократов Дж. Байдена для коммуникационных компаний и СМИ. В целом, банк считает победу Байдена наиболее негативным сценарием по причине ужесточения регуляторной среды в вопросах сетевого нейтралитета, муниципальных широкополосных сетей и повышения налоговой нагрузки. Однако, часть ухудшающих положение компаний законопроектов могут быть не приняты, в случае сохранения республиканского большинства в Сенате.
❌ Риски, связанные с победой Байдена по версии UBS:
• Восстановление регулирования политики сетевого нейтралитета времен Б. Обамы (запрет контроля скорости доступа к сайтам со стороны провайдеров), от чего выиграют создатели контента в интернете, но проиграют интернет-провайдеры.
• Ужесточение государственного контроля над слияниями и поглощениями вкупе с изменениями налогового кодекса, для которого скорее всего потребует контроль демократов над обеими палатами Конгресса.
• Налоговый план Байдена приведет к снижению прибыли на акцию компаний сектора и уменьшит свободный денежный поток.
👉🏻 При этом REITы, инвестирующие в инфраструктуру связи, по мнению UBS, не пострадают:
• American Tower #AMT
• Crown Castle #CCI
• SBA Communications #SBAC
• Equinix #EQIX
• Digital Realty #DLR
• CyrusOne #CONE.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на коммуникационные и медиа-компании:
• AT&T #T и Verizon #VZ будут вынуждены увеличить процент дивидендных выплат от свободного денежного потока на 5% до ~60% (показатель в любом случае останется на приемлемом уровне).
• CenturyLink #CTL не почувствует значительного снижения свободного денежного потока от повышения налогов благодаря снижению налоговой базы за счет чистых операционных убытков в $6 млрд.
• Charter #CHTRT также имеет чистый операционный убыток на 2021 г., а в 2022 г. начнет платить налог на прибыль по кассовому методу.
• T-Mobile #TMUS - компания не начнет платить налоги до 2024 года.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на сделки слияния и поглощения:
• Сделка по покупке Charter Communications #CHTR американского сегмента нидерландского телекоммуникационного холдинга Altice #ATC, скорее всего, не встретит препятствий со стороны Белого Дома.
• Обсуждаемое возможное слияние DirecTV #T и Dish Network #DISH также с большей вероятностью получит одобрение.
💎 Основываясь на анализе UBS мы дополнительно выделяем нашего фаворита среди инфраструктурных телекоммуникационных компаний - Crown Castle #CCI и наиболее растущую телеком компанию с фокусом на 5G - T-Mobile #TMUS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #CCI #TMUS от TradingView
💡Швейцарский банк UBS проанализировал возможные последствия победы на президентских выборах в США кандидата от демократов Дж. Байдена для коммуникационных компаний и СМИ. В целом, банк считает победу Байдена наиболее негативным сценарием по причине ужесточения регуляторной среды в вопросах сетевого нейтралитета, муниципальных широкополосных сетей и повышения налоговой нагрузки. Однако, часть ухудшающих положение компаний законопроектов могут быть не приняты, в случае сохранения республиканского большинства в Сенате.
❌ Риски, связанные с победой Байдена по версии UBS:
• Восстановление регулирования политики сетевого нейтралитета времен Б. Обамы (запрет контроля скорости доступа к сайтам со стороны провайдеров), от чего выиграют создатели контента в интернете, но проиграют интернет-провайдеры.
• Ужесточение государственного контроля над слияниями и поглощениями вкупе с изменениями налогового кодекса, для которого скорее всего потребует контроль демократов над обеими палатами Конгресса.
• Налоговый план Байдена приведет к снижению прибыли на акцию компаний сектора и уменьшит свободный денежный поток.
👉🏻 При этом REITы, инвестирующие в инфраструктуру связи, по мнению UBS, не пострадают:
• American Tower #AMT
• Crown Castle #CCI
• SBA Communications #SBAC
• Equinix #EQIX
• Digital Realty #DLR
• CyrusOne #CONE.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на коммуникационные и медиа-компании:
• AT&T #T и Verizon #VZ будут вынуждены увеличить процент дивидендных выплат от свободного денежного потока на 5% до ~60% (показатель в любом случае останется на приемлемом уровне).
• CenturyLink #CTL не почувствует значительного снижения свободного денежного потока от повышения налогов благодаря снижению налоговой базы за счет чистых операционных убытков в $6 млрд.
• Charter #CHTRT также имеет чистый операционный убыток на 2021 г., а в 2022 г. начнет платить налог на прибыль по кассовому методу.
• T-Mobile #TMUS - компания не начнет платить налоги до 2024 года.
⚡️ Возможное влияние победы Байдена на сделки слияния и поглощения:
• Сделка по покупке Charter Communications #CHTR американского сегмента нидерландского телекоммуникационного холдинга Altice #ATC, скорее всего, не встретит препятствий со стороны Белого Дома.
• Обсуждаемое возможное слияние DirecTV #T и Dish Network #DISH также с большей вероятностью получит одобрение.
💎 Основываясь на анализе UBS мы дополнительно выделяем нашего фаворита среди инфраструктурных телекоммуникационных компаний - Crown Castle #CCI и наиболее растущую телеком компанию с фокусом на 5G - T-Mobile #TMUS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #CCI #TMUS от TradingView
#аналитика #акции #США #BofA #telecom
💡 Проанализировав результаты отчетности телекоммуникационных компаний, Bank of America настроен оптимистично в отношении операторов беспроводной связи и дата-центров.
👉🏻 Три из четырех поставщиков дата-центров, представивших отчет за третий квартал, отчитались лучше ожиданий и показали рост, отмечает BofA. CyrusOne #CONE не оправдала прогноз банка по лизингу из-за временных проблем в ценовой конъюнктуре и предложении, при этом BofA указывает на сильный прогноз по продажам компании в 4 квартале.
👉🏻 Крупнейшие клиенты поставщиков дата-центров значительно расширили присутствие на Ближнем Востоке, Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе. BofA подтверждает рекомендацию «Покупать» по покрываемым компаниям - центрам обработки данных, за исключением CoreSite Realty #COR, которая, по словам банка, больше подвержена оттоку клиентов. Целевая цена CoreSite составляет $100, что предполагает снижение на 18%.
⚡️ Топ-идеи BofA среди операторов беспроводной связи:
✅ Verizon #VZ, ✅ AT&T #T - отчеты компаний свидетельствуют о значительном приросте числа абонентов.
✅ T-Mobile #TMUS
✅ Rogers #RCI
👉🏻 BofA полагает, что всеобщий локдаун во втором квартале, возможно, оказал большее влияние на объемы продаж в отрасли, чем ожидалось. В связи с этим аналитики полагают, что T-Mobile может продемонстрировать сильный прирост числа абонентов. Компания должна отчитаться 5 ноября после закрытия, и согласно консенсус-прогнозу прибыль на акцию составит $0.40 при выручке в $18.3 млрд.
👉🏻 Между тем, последний опрос банка показывает, что T-Mobile и Dish Network #DISH являются фаворитами среди хедж-фондов - не только в секторе телекоммуникационных компаний, но и среди всех акций с рыночной капитализацией более $100 млрд, в то время как AT&T - одна из компаний с самым высоким уровнем открытых коротких позиций по ее акциям. При этом в ближайшие месяцы позиционирование хедж-фондов может измениться, поскольку некоторые инвесторы обеспокоены тем, что рекламные акции iPhone и акцент AT&T на сокращении оттока клиентов могут ограничить приток абонентов T-Mobile.
👉🏻 Оператор вышек беспроводной связи American Tower #AMT показал опережающие результаты в разных регионах, повысил прогнозы по прибыли и улучшил ожидания по курсу валют, выручке и снижению процентных расходов. Как отмечает BofA, согласно новому договору аренды AMT с T-Mobile, приток абонентов компании Sprint принесет результаты в течение следующих четырех лет (как и ожидалось, учитывая слияние T-Mobile и Sprint).
👉🏻 Некоторая ясность в отношении притока абонентов от Sprint должна появиться с результатами за 4 квартал, наряду с обновленным пятилетним прогнозом American Tower по внутреннему рынку.
✅ American Tower #AMT
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в секторе телекомов - T-Mobile #TMUS, в том числе за счет высокого темпа развертывания сети 5G.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #AMT от TradingView
💡 Проанализировав результаты отчетности телекоммуникационных компаний, Bank of America настроен оптимистично в отношении операторов беспроводной связи и дата-центров.
👉🏻 Три из четырех поставщиков дата-центров, представивших отчет за третий квартал, отчитались лучше ожиданий и показали рост, отмечает BofA. CyrusOne #CONE не оправдала прогноз банка по лизингу из-за временных проблем в ценовой конъюнктуре и предложении, при этом BofA указывает на сильный прогноз по продажам компании в 4 квартале.
👉🏻 Крупнейшие клиенты поставщиков дата-центров значительно расширили присутствие на Ближнем Востоке, Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе. BofA подтверждает рекомендацию «Покупать» по покрываемым компаниям - центрам обработки данных, за исключением CoreSite Realty #COR, которая, по словам банка, больше подвержена оттоку клиентов. Целевая цена CoreSite составляет $100, что предполагает снижение на 18%.
⚡️ Топ-идеи BofA среди операторов беспроводной связи:
✅ Verizon #VZ, ✅ AT&T #T - отчеты компаний свидетельствуют о значительном приросте числа абонентов.
✅ T-Mobile #TMUS
✅ Rogers #RCI
👉🏻 BofA полагает, что всеобщий локдаун во втором квартале, возможно, оказал большее влияние на объемы продаж в отрасли, чем ожидалось. В связи с этим аналитики полагают, что T-Mobile может продемонстрировать сильный прирост числа абонентов. Компания должна отчитаться 5 ноября после закрытия, и согласно консенсус-прогнозу прибыль на акцию составит $0.40 при выручке в $18.3 млрд.
👉🏻 Между тем, последний опрос банка показывает, что T-Mobile и Dish Network #DISH являются фаворитами среди хедж-фондов - не только в секторе телекоммуникационных компаний, но и среди всех акций с рыночной капитализацией более $100 млрд, в то время как AT&T - одна из компаний с самым высоким уровнем открытых коротких позиций по ее акциям. При этом в ближайшие месяцы позиционирование хедж-фондов может измениться, поскольку некоторые инвесторы обеспокоены тем, что рекламные акции iPhone и акцент AT&T на сокращении оттока клиентов могут ограничить приток абонентов T-Mobile.
👉🏻 Оператор вышек беспроводной связи American Tower #AMT показал опережающие результаты в разных регионах, повысил прогнозы по прибыли и улучшил ожидания по курсу валют, выручке и снижению процентных расходов. Как отмечает BofA, согласно новому договору аренды AMT с T-Mobile, приток абонентов компании Sprint принесет результаты в течение следующих четырех лет (как и ожидалось, учитывая слияние T-Mobile и Sprint).
👉🏻 Некоторая ясность в отношении притока абонентов от Sprint должна появиться с результатами за 4 квартал, наряду с обновленным пятилетним прогнозом American Tower по внутреннему рынку.
✅ American Tower #AMT
🎯 Целевая цена - $280, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в секторе телекомов - T-Mobile #TMUS, в том числе за счет высокого темпа развертывания сети 5G.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #AMT от TradingView
#инвестиционная_идея #акции #США #FUBO #Abeta
💡 FuboTV #FUBO - оператор потокового телевидения, в основном ориентирован на прямые трансляции спортивных состязаний, включая NBA, NHL, а также новости, сетевые телесериалы и фильмы.
Компания также предоставляет пакет потоковых кабельных услуг через телевизионные приставки Roku, Apple TV и Amazon Fire TV, конкурируя с такими сервисами, как YouTube TV, Sling и Hulu + Live TV. Эти услуги заменяют устаревшие услуги кабельного и спутникового телевидения, которые предоставляют компании Comcast #CMCSA и DISH Network #DISH.
⚡️ Основные тезисы:
• Первый квартал 2021 года стал переломным для FuboTV - рост числа подписчиков, общего дохода и доходов от рекламы превзошел ожидания. Все эти показатели увеличились более чем вдвое по сравнению с прошлым годом.
Выручка за первый квартал составила $119.7 млн, что на 135% больше, чем год назад, и опережает консенсус-прогноз в $103.9 млн. Выручка от рекламы составила $12.6 млн долларов, увеличившись на 206%. Количество абонентов в первом квартале достигло 509 430, что на 105% больше, чем год назад.
• Во втором квартале руководство прогнозирует выручку на уровне $120-122 млн, что намного выше консенсус-прогноза в $98.4 млн. А годовой прогноз выручки составил $520-530 млн, что выше прежнего консенсус-прогноза в $472.3 млн.
• FuboTV выигрывает за счет ценовой политики, непрерывного предложения контента и ориентированного на клиента инновационного опыта по сравнению с традиционным платным ТВ.
• Evercore ISI также считает, что компания явно выигрывает от трех ключевых тенденций: сокращение расходов на рекламу, переход от линейного телевидения к потоковому вещанию и растущий спрос на спортивные ставки.
• У Fubo есть побочный бизнес в сфере ставок на спорт. Компания имеет лицензии на букмекерскую контору в Индиане, Айове и Нью-Джерси и в ближайшие несколько недель планирует начать бета-тестирование бесплатных игр. Официальный запуск состоится в третьем квартале. Запуск букмекерской конторы ожидается в четвертом квартале.
FuboTV использует возможности спортивных трансляций, обеспечивая сопоставимое количество зрителей по более низкой цене, чем аналоги на платном телевидении.
• Wedbush полагает, что компания сможет выйти на уровень безубыточности к концу 2023 или началу 2024 года.
✅ FuboTV #FUBO
🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +163%
💎 В перспективе на FuboTV может благоприятно повлиять то, что потребители продолжат отказываться от кабельного ТВ, предпочитая настраиваемые пакеты контента. FuboTV предлагает всесторонние развлечения и просмотр спортивных состязаний, что является конкурентным преимуществом и может способствовать росту числа подписчиков.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #FUBO от TradingView
💡 FuboTV #FUBO - оператор потокового телевидения, в основном ориентирован на прямые трансляции спортивных состязаний, включая NBA, NHL, а также новости, сетевые телесериалы и фильмы.
Компания также предоставляет пакет потоковых кабельных услуг через телевизионные приставки Roku, Apple TV и Amazon Fire TV, конкурируя с такими сервисами, как YouTube TV, Sling и Hulu + Live TV. Эти услуги заменяют устаревшие услуги кабельного и спутникового телевидения, которые предоставляют компании Comcast #CMCSA и DISH Network #DISH.
⚡️ Основные тезисы:
• Первый квартал 2021 года стал переломным для FuboTV - рост числа подписчиков, общего дохода и доходов от рекламы превзошел ожидания. Все эти показатели увеличились более чем вдвое по сравнению с прошлым годом.
Выручка за первый квартал составила $119.7 млн, что на 135% больше, чем год назад, и опережает консенсус-прогноз в $103.9 млн. Выручка от рекламы составила $12.6 млн долларов, увеличившись на 206%. Количество абонентов в первом квартале достигло 509 430, что на 105% больше, чем год назад.
• Во втором квартале руководство прогнозирует выручку на уровне $120-122 млн, что намного выше консенсус-прогноза в $98.4 млн. А годовой прогноз выручки составил $520-530 млн, что выше прежнего консенсус-прогноза в $472.3 млн.
• FuboTV выигрывает за счет ценовой политики, непрерывного предложения контента и ориентированного на клиента инновационного опыта по сравнению с традиционным платным ТВ.
• Evercore ISI также считает, что компания явно выигрывает от трех ключевых тенденций: сокращение расходов на рекламу, переход от линейного телевидения к потоковому вещанию и растущий спрос на спортивные ставки.
• У Fubo есть побочный бизнес в сфере ставок на спорт. Компания имеет лицензии на букмекерскую контору в Индиане, Айове и Нью-Джерси и в ближайшие несколько недель планирует начать бета-тестирование бесплатных игр. Официальный запуск состоится в третьем квартале. Запуск букмекерской конторы ожидается в четвертом квартале.
FuboTV использует возможности спортивных трансляций, обеспечивая сопоставимое количество зрителей по более низкой цене, чем аналоги на платном телевидении.
• Wedbush полагает, что компания сможет выйти на уровень безубыточности к концу 2023 или началу 2024 года.
✅ FuboTV #FUBO
🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +163%
💎 В перспективе на FuboTV может благоприятно повлиять то, что потребители продолжат отказываться от кабельного ТВ, предпочитая настраиваемые пакеты контента. FuboTV предлагает всесторонние развлечения и просмотр спортивных состязаний, что является конкурентным преимуществом и может способствовать росту числа подписчиков.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #FUBO от TradingView
Какие акции достойны внимания в преддверии публикации отчетностей?
💡 В преддверии начала публикации финансовых результатов за третий квартал аналитики выделили акции с потенциалом роста. Согласно оценкам Refinitiv, в текущем сезоне отчетности компании из S&P 500 могут продемонстрировать рост прибыли до 30%.
Топ-пики по мнению аналитиков:
✅ Five9 #FIVN - технологическая компания, предоставляющая колл-центрам и службам техподдержки облачное программное обеспечение для коммуникации различных предприятий с клиентами.
🎯 Целевая цена от Barclays - $206, потенциал роста +47%
Несмотря на сорвавшуюся сделку по приобретению компанией Zoom компании Five9, аналитики все еще считают ее акции привлекательными.
Акции Five9 упали более чем на 12% после объявления о сорвавшейся сделке с Zoom. Тем не менее, последние финансовые отчетности компании продолжают показывать высокий спрос на продукты и услуги Five9 без признаков замедления, и аналитики считают, что следующим катализатором роста для акций станет публикация отчетности за третий квартал в начале ноября, которая может оказаться лучше, чем за второй.
✅ Southwest Airlines #LUV - американская бюджетная авиакомпания, основанная в 1971 году. Является крупнейшей лоу-кост авиакомпанией в США и в мире по количеству перевезенных пассажиров.
🎯 Целевая цена от Barclays - $75, потенциал роста +45%
Авиакомпания получила второе повышение рейтинга за неделю, когда Barclays повысила рейтинг акций. По мнению аналитиков, у Southwest устойчивый баланс, компания обладает портфелем заказов от Boeing и имеет исторически прибыльную бизнес-модель.
Southwest сообщит о своих доходах за третий квартал 21 октября.
✅ Prologis #PLD - американский инвестиционный фонд в сфере промышленной недвижимости, является крупнейшим владельцем логистических, промышленных и распределительных объектов недвижимости, расположенных в 19 странах на четырех континентах.
🎯 Целевая цена от Barclays - $159, потенциал роста +23%
По мнению UBS, в обозримом будущем, когда сложности в цепочках поставок будут преодолены, компания Prologis может стать ключевым бенефициаром. Аналитики считают, что Prologis имеет все шансы извлечь выгоду из благоприятных условий для промышленной недвижимости, особенно в ситуации беспрецедентной загруженности портов.
Также ожидается, что праздничный сезон будет способствовать росту спроса на складские помещения.
✅ Hewlett Packard Enterprise #HPE - американская ИТ-компания, созданная в 2015 году вместе с HP Inc. после раздела корпорации Hewlett-Packard на две компании. Производит серверы, системы хранения данных, а также занимается построением облачных инфраструктур.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +21%
С момента отделения от HP Inc компания главным образом стремилась выдерживать баланс между ростом и увеличением рентабельности. Стратегия HPE заключалась в трансформации компании и усилению ее наиболее рентабельных направлений. Аналитики видят значительный потенциал роста даже при скромном пересмотре рейтинга.
✅ Dish Network #DISH - американский поставщик телевидения и владелец прямого вещания спутникового провайдера DISH, широко известный как DISH Network.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +50%
Аналитики продолжают видеть потенциал роста в возможности беспроводной связи 5G для компании и возможном слиянии с DirecTV. Также катализатором роста служит то, что компания имеет выгодную позицию в сегменте 5G, что не заложено в оценку в текущей стоимости акции, сообщают аналитики.
_________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #США #аналитика #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 В преддверии начала публикации финансовых результатов за третий квартал аналитики выделили акции с потенциалом роста. Согласно оценкам Refinitiv, в текущем сезоне отчетности компании из S&P 500 могут продемонстрировать рост прибыли до 30%.
Топ-пики по мнению аналитиков:
✅ Five9 #FIVN - технологическая компания, предоставляющая колл-центрам и службам техподдержки облачное программное обеспечение для коммуникации различных предприятий с клиентами.
🎯 Целевая цена от Barclays - $206, потенциал роста +47%
Несмотря на сорвавшуюся сделку по приобретению компанией Zoom компании Five9, аналитики все еще считают ее акции привлекательными.
Акции Five9 упали более чем на 12% после объявления о сорвавшейся сделке с Zoom. Тем не менее, последние финансовые отчетности компании продолжают показывать высокий спрос на продукты и услуги Five9 без признаков замедления, и аналитики считают, что следующим катализатором роста для акций станет публикация отчетности за третий квартал в начале ноября, которая может оказаться лучше, чем за второй.
✅ Southwest Airlines #LUV - американская бюджетная авиакомпания, основанная в 1971 году. Является крупнейшей лоу-кост авиакомпанией в США и в мире по количеству перевезенных пассажиров.
🎯 Целевая цена от Barclays - $75, потенциал роста +45%
Авиакомпания получила второе повышение рейтинга за неделю, когда Barclays повысила рейтинг акций. По мнению аналитиков, у Southwest устойчивый баланс, компания обладает портфелем заказов от Boeing и имеет исторически прибыльную бизнес-модель.
Southwest сообщит о своих доходах за третий квартал 21 октября.
✅ Prologis #PLD - американский инвестиционный фонд в сфере промышленной недвижимости, является крупнейшим владельцем логистических, промышленных и распределительных объектов недвижимости, расположенных в 19 странах на четырех континентах.
🎯 Целевая цена от Barclays - $159, потенциал роста +23%
По мнению UBS, в обозримом будущем, когда сложности в цепочках поставок будут преодолены, компания Prologis может стать ключевым бенефициаром. Аналитики считают, что Prologis имеет все шансы извлечь выгоду из благоприятных условий для промышленной недвижимости, особенно в ситуации беспрецедентной загруженности портов.
Также ожидается, что праздничный сезон будет способствовать росту спроса на складские помещения.
✅ Hewlett Packard Enterprise #HPE - американская ИТ-компания, созданная в 2015 году вместе с HP Inc. после раздела корпорации Hewlett-Packard на две компании. Производит серверы, системы хранения данных, а также занимается построением облачных инфраструктур.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +21%
С момента отделения от HP Inc компания главным образом стремилась выдерживать баланс между ростом и увеличением рентабельности. Стратегия HPE заключалась в трансформации компании и усилению ее наиболее рентабельных направлений. Аналитики видят значительный потенциал роста даже при скромном пересмотре рейтинга.
✅ Dish Network #DISH - американский поставщик телевидения и владелец прямого вещания спутникового провайдера DISH, широко известный как DISH Network.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +50%
Аналитики продолжают видеть потенциал роста в возможности беспроводной связи 5G для компании и возможном слиянии с DirecTV. Также катализатором роста служит то, что компания имеет выгодную позицию в сегменте 5G, что не заложено в оценку в текущей стоимости акции, сообщают аналитики.
_________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
#акции #США #аналитика #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Важные события предстоящей недели - 09.05.2022
В центре внимания - публикация данных по инфляции за апрель. Также инвесторы будут следить за рядом выступлений чиновников ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 мая:
• Индекс потребительских цен (апрель)
12 мая:
• Индекс цен производителей (апрель)
13 мая:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
10 мая - Occidental Petroleum #OXY, Coinbase #COIN, Peloton #PTON
11 мая - Disney #DIS
Превью отчетности Peloton:
В UBS считают, что основное внимание в отчете Peloton будет уделено прогнозу по числу подписчиков в следующем квартале. Также ключевое значение будет иметь информация руководства о новой ценовой стратегии, затратах на привлечение клиентов и уровне оттока подписчиков.
Корпоративные события:
Western Digital #WDC 9 мая проведет День инвестора, в ходе которого руководство обсудит долгосрочную стратегию компании. 10 мая Dish Network Corporation #DISH проведет день аналитика. TuSimple #TSP также проведет мероприятие для инвесторов, чтобы рассказать о своих разработках в сфере автономных автомобилей, а также о возможностях их коммерциализации. 12 мая WestRock Company #WRK и Fastly #FSLY проведут день инвестора. Также на этой неделе Under Armour #UAA, Kohl's #KSS и Southwest Gas Holdings #SWX проведут ежегодные собрания акционеров.
Саммит Financial Times Future of the Car:
Мероприятие посвящено теме развития технологий электромобилей. На нем будет присутствовать менеджмент компаний Mercedes-Benz #MBG, Waymo (дочерняя Alphabet #GOOG), Tesla #TSLA, Lucid Group #LCID, Aurora Innovation #AUR и Polestar #GGPI.
💡 Аналитики Barron’s представили свои топ-пики в сфере автономного вождения и электрификации автомобильной индустрии.
✅ Tesla #TSLA
✅ Uber Technologies #UBER
✅ Grab Holdings #GRAB
✅ Genuine Parts #GPC
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
✅ Monro #MNRO
✅ Universal Technical Institute #UTI
✅ Copart #CPRT
✅ Snap-on #SNA
Barron’s отдельно выделяет для покупки акции GM:
✅ General Motors #GM - аналитики называют акции недооцененными и отмечают, что компания обладает отличным позиционирование в сфере электромобилей и автономных технологий.
💎 Американский рынок завершил прошлую неделю снижением после краткосрочного ралли по итогам заседания ФРС. На текущей неделе в среду будет опубликована статистика по потребительской инфляции в США за апрель. В четверг будет представлена инфляция производителей. Предстоящие данные имеют ключевую роль для инвесторов и станут ближайшим драйвером для рынка. В течение прошлой недели мы наращивали кэш, планируем и дальше наращивать долю защитных активов в портфелях.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
В центре внимания - публикация данных по инфляции за апрель. Также инвесторы будут следить за рядом выступлений чиновников ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 мая:
• Индекс потребительских цен (апрель)
12 мая:
• Индекс цен производителей (апрель)
13 мая:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
10 мая - Occidental Petroleum #OXY, Coinbase #COIN, Peloton #PTON
11 мая - Disney #DIS
Превью отчетности Peloton:
В UBS считают, что основное внимание в отчете Peloton будет уделено прогнозу по числу подписчиков в следующем квартале. Также ключевое значение будет иметь информация руководства о новой ценовой стратегии, затратах на привлечение клиентов и уровне оттока подписчиков.
Корпоративные события:
Western Digital #WDC 9 мая проведет День инвестора, в ходе которого руководство обсудит долгосрочную стратегию компании. 10 мая Dish Network Corporation #DISH проведет день аналитика. TuSimple #TSP также проведет мероприятие для инвесторов, чтобы рассказать о своих разработках в сфере автономных автомобилей, а также о возможностях их коммерциализации. 12 мая WestRock Company #WRK и Fastly #FSLY проведут день инвестора. Также на этой неделе Under Armour #UAA, Kohl's #KSS и Southwest Gas Holdings #SWX проведут ежегодные собрания акционеров.
Саммит Financial Times Future of the Car:
Мероприятие посвящено теме развития технологий электромобилей. На нем будет присутствовать менеджмент компаний Mercedes-Benz #MBG, Waymo (дочерняя Alphabet #GOOG), Tesla #TSLA, Lucid Group #LCID, Aurora Innovation #AUR и Polestar #GGPI.
💡 Аналитики Barron’s представили свои топ-пики в сфере автономного вождения и электрификации автомобильной индустрии.
✅ Tesla #TSLA
✅ Uber Technologies #UBER
✅ Grab Holdings #GRAB
✅ Genuine Parts #GPC
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
✅ Monro #MNRO
✅ Universal Technical Institute #UTI
✅ Copart #CPRT
✅ Snap-on #SNA
Barron’s отдельно выделяет для покупки акции GM:
✅ General Motors #GM - аналитики называют акции недооцененными и отмечают, что компания обладает отличным позиционирование в сфере электромобилей и автономных технологий.
💎 Американский рынок завершил прошлую неделю снижением после краткосрочного ралли по итогам заседания ФРС. На текущей неделе в среду будет опубликована статистика по потребительской инфляции в США за апрель. В четверг будет представлена инфляция производителей. Предстоящие данные имеют ключевую роль для инвесторов и станут ближайшим драйвером для рынка. В течение прошлой недели мы наращивали кэш, планируем и дальше наращивать долю защитных активов в портфелях.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Шортить или избегать: 50 акций от Wells Fargo
💡 По мнению Wells Fargo, в грядущем сезоне отчетностей прогнозы корпораций резко изменятся, и некоторые акции будут наиболее уязвимы для разворота.
По оценке аналитиков, компании с некоторыми фундаментальными проблемами становятся еще более рискованными в смутные времена. Список акций основан на ценовом моментуме.
Акции, которые следует шортить или избегать, по мнению Wells Fargo:
Коммуникационные услуги
✅ Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Meta Platforms #META
✅ Dish Network #DISH
✅ Netflix #NFLX
Товары вторичной необходимости
✅ Etsy #ETSY
✅ Caesars Entertainment #CZR
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Carnival #CCL
Товары первой необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Estee Lauder #EL
✅ Lamb Weston #LW
✅ Clorox #CLX
Нефтегазовый сектор
✅ Schlumberger #SLB
✅ Williams Companies #WMB
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Kinder Morgan #KMI
Финансовый сектор
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Citi #C
✅ MarketAxess #MKTX
✅ T. Rowe Price #TROW
✅ Invesco #IVZ
Сектор здравоохранения
✅ Moderna #MRNA
✅ DentSply #XRAY
✅ Biogen #BIIB
✅ Illumina #ILMN
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Fortune Brands #FBHS
✅ GE #GE
✅ American Airlines #AAL
✅ Stanley Black & Decker #SWK
✅ Boeing #BA
ИТ-сектор
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Ceridian #CDAY
✅ Qorvo #QRVO
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ PayPal #PYPL
Материалы
✅ Avery Dennison #AVY
✅ DuPont #DD
✅ Ecolab #ECL
✅ PPG #PPG
Недвижимость
✅ Equinix #EQIX
✅ Simon Property #SPG
✅ Alexandria Real Estate #ARE
✅ Vornado #VNO
Коммунальные услуги
✅ PPL #PPL
✅ American Water #AWK
✅ Pinnacle West #PNW
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #WFC
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Wells Fargo, в грядущем сезоне отчетностей прогнозы корпораций резко изменятся, и некоторые акции будут наиболее уязвимы для разворота.
По оценке аналитиков, компании с некоторыми фундаментальными проблемами становятся еще более рискованными в смутные времена. Список акций основан на ценовом моментуме.
Акции, которые следует шортить или избегать, по мнению Wells Fargo:
Коммуникационные услуги
✅ Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Meta Platforms #META
✅ Dish Network #DISH
✅ Netflix #NFLX
Товары вторичной необходимости
✅ Etsy #ETSY
✅ Caesars Entertainment #CZR
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Carnival #CCL
Товары первой необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Estee Lauder #EL
✅ Lamb Weston #LW
✅ Clorox #CLX
Нефтегазовый сектор
✅ Schlumberger #SLB
✅ Williams Companies #WMB
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Kinder Morgan #KMI
Финансовый сектор
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Citi #C
✅ MarketAxess #MKTX
✅ T. Rowe Price #TROW
✅ Invesco #IVZ
Сектор здравоохранения
✅ Moderna #MRNA
✅ DentSply #XRAY
✅ Biogen #BIIB
✅ Illumina #ILMN
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Fortune Brands #FBHS
✅ GE #GE
✅ American Airlines #AAL
✅ Stanley Black & Decker #SWK
✅ Boeing #BA
ИТ-сектор
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Ceridian #CDAY
✅ Qorvo #QRVO
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ PayPal #PYPL
Материалы
✅ Avery Dennison #AVY
✅ DuPont #DD
✅ Ecolab #ECL
✅ PPG #PPG
Недвижимость
✅ Equinix #EQIX
✅ Simon Property #SPG
✅ Alexandria Real Estate #ARE
✅ Vornado #VNO
Коммунальные услуги
✅ PPL #PPL
✅ American Water #AWK
✅ Pinnacle West #PNW
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #WFC
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Goldman Sachs рекомендует покупать «стабильные» акции в текущей обстановке
💡 Стратеги Goldman Sachs отобрали компании с низкой волатильностью акций и стабильными темпами роста доходов, которые должны показать опережающую динамику в период неопределенной макроэкономической обстановки.
Подборка от аналитиков
Goldman Sachs в своем анализе применяет коэффициент Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше доходность инвестиций по отношению к единице принятого риска и эффективнее вложения.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
Коммуникационные услуги
✅ Dish Network #DISH
✅ Disney #DIS
✅ Netflix #NFLX
✅ Alphabet #GOOGL
✅ Omnicom #OMC
Товары первичной необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Mondelez #MDLZ
✅ P&G #PG
Товары вторичной необходимости
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Expedia #EXPE
✅ MGM Resorts #MGM
✅ GM #GM
Нефтегазовый сектор
✅ ONEOK #OKE
✅ Williams Companies #WMB
✅ Marathon Petroleum #MPC
Финансовый сектор
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Bank of America #BAC
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Capital One #COF
✅ Synchrony Financial #SYF
Сектор здравоохранения
✅ DexCom #DXCM
✅ Zoetis #ZTS
✅ IDEXX #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Bio-Techne #TECH
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group ALK
✅ Ametek #AME
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Copart #CPRT
Технологический сектор
✅ Micron #MU
✅ Zebra #ZBRA
✅ Trimble #TRMB
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Global Payments #GPN
✅ Microsoft #MSFT
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Motorola #MSI
✅ Salesforce #CRM
✅ Autodesk #ADSK
✅ Nvidia #NVDA
✅ Accenture #ACN
Сектор недвижимости
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Prologis #PLD
Сектор сырьевых материалов
✅ Vulcan #VMC
Сектор коммунальных услуг
✅ Public Service Enterprise Group #PEG
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Стратеги Goldman Sachs отобрали компании с низкой волатильностью акций и стабильными темпами роста доходов, которые должны показать опережающую динамику в период неопределенной макроэкономической обстановки.
Подборка от аналитиков
Goldman Sachs в своем анализе применяет коэффициент Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше доходность инвестиций по отношению к единице принятого риска и эффективнее вложения.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
Коммуникационные услуги
✅ Dish Network #DISH
✅ Disney #DIS
✅ Netflix #NFLX
✅ Alphabet #GOOGL
✅ Omnicom #OMC
Товары первичной необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Mondelez #MDLZ
✅ P&G #PG
Товары вторичной необходимости
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Expedia #EXPE
✅ MGM Resorts #MGM
✅ GM #GM
Нефтегазовый сектор
✅ ONEOK #OKE
✅ Williams Companies #WMB
✅ Marathon Petroleum #MPC
Финансовый сектор
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Bank of America #BAC
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Capital One #COF
✅ Synchrony Financial #SYF
Сектор здравоохранения
✅ DexCom #DXCM
✅ Zoetis #ZTS
✅ IDEXX #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Bio-Techne #TECH
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group ALK
✅ Ametek #AME
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Copart #CPRT
Технологический сектор
✅ Micron #MU
✅ Zebra #ZBRA
✅ Trimble #TRMB
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Global Payments #GPN
✅ Microsoft #MSFT
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Motorola #MSI
✅ Salesforce #CRM
✅ Autodesk #ADSK
✅ Nvidia #NVDA
✅ Accenture #ACN
Сектор недвижимости
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Prologis #PLD
Сектор сырьевых материалов
✅ Vulcan #VMC
Сектор коммунальных услуг
✅ Public Service Enterprise Group #PEG
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Вчерашние аутсайдеры – сегодняшние лидеры
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
American Tower - устойчивая к рецессии дивидендная история
Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.
✅ American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%
Устойчивая бизнес-модель
АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.
Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.
Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.
Рост спроса на услуги
AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.
Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.
Последняя отчетность
Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.
Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.
Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).
На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x
Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT
· связаться с нами · сайт · youtube
Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.
✅ American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%
Устойчивая бизнес-модель
АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.
Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.
Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.
Рост спроса на услуги
AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.
Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.
Последняя отчетность
Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.
Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.
Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).
На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x
Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT
· связаться с нами · сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Новости премаркета США - 05.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.02% (4289 п.)
· Nasdaq: -0.11% (14558 п.)
· Dow Jones: -0.07% (33794 п.)
· Золото: -0.12% ($1944)
· Нефть марки Brent: +2.13% ($77.81)
· US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок акций взял паузу после ралли на прошлой неделе. Основные драйверы, включая повышение лимита госдолга и неоднозначный отчет по рынку труда, уже отыграны. Теперь инвесторы будут оценивать новый раунд макростатистики - сегодня выйдет PMI по сектору услуг, который даст дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также особое внимание привлечет динамика акций Apple #AAPL на фоне прохождения WWDC 2023. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Несмотря на принятие закона о повышении потолка госдолга, Fitch Ratings заявило, что сохраняет негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне «AAA». Рейтинг останется на пересмотре, пока не будут оценены все последствия волатильности вокруг согласования сделки, а также перспективы бюджета, отметили в агентстве.
• По данным WSJ, правительство США рассматривает вариант увеличения требований к капиталу в среднем на 20% для крупнейших банков страны. Мера необходима для укрепления финансовой устойчивости отрасли.
• Индекс деловой активности (PMI) в услугах КНР от Caixin, отражающий настроения малого и среднего бизнеса в ритейле и туризме, в мае оказался лучше прогнозов - 57.1 п. против ожиданий 55.2 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Индустрии демонстрируют одну из лучших динамик после снятия ограничений на фоне активного восстановления внутреннего спроса.
• Управляющая компания KKR #KKR заявила, что купит производителя промышленного оборудования Circor International #CIR в рамках сделки стоимостью $1.6 млрд и сделает его частным. Премия к цене пятничного закрытия Circor составляет порядка 55%.
• Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks #PANW, будут включены в состав S&P 500 с 20 июня. Компания заменит провайдера спутникового телевидения Dish Network #DISH.
• Evercore ISI прогнозирует, что решения на основе ИИ могут принести Microsoft #MSFT дополнительную выручку в размере $100 млрд к 2027 году. «Microsoft находится в уникальном положении, чтобы монетизировать платформенный сдвиг в сторону ИИ в ближайшие несколько лет», - пишут аналитики.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.02% (4289 п.)
· Nasdaq: -0.11% (14558 п.)
· Dow Jones: -0.07% (33794 п.)
· Золото: -0.12% ($1944)
· Нефть марки Brent: +2.13% ($77.81)
· US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок акций взял паузу после ралли на прошлой неделе. Основные драйверы, включая повышение лимита госдолга и неоднозначный отчет по рынку труда, уже отыграны. Теперь инвесторы будут оценивать новый раунд макростатистики - сегодня выйдет PMI по сектору услуг, который даст дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также особое внимание привлечет динамика акций Apple #AAPL на фоне прохождения WWDC 2023. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Несмотря на принятие закона о повышении потолка госдолга, Fitch Ratings заявило, что сохраняет негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне «AAA». Рейтинг останется на пересмотре, пока не будут оценены все последствия волатильности вокруг согласования сделки, а также перспективы бюджета, отметили в агентстве.
• По данным WSJ, правительство США рассматривает вариант увеличения требований к капиталу в среднем на 20% для крупнейших банков страны. Мера необходима для укрепления финансовой устойчивости отрасли.
• Индекс деловой активности (PMI) в услугах КНР от Caixin, отражающий настроения малого и среднего бизнеса в ритейле и туризме, в мае оказался лучше прогнозов - 57.1 п. против ожиданий 55.2 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Индустрии демонстрируют одну из лучших динамик после снятия ограничений на фоне активного восстановления внутреннего спроса.
• Управляющая компания KKR #KKR заявила, что купит производителя промышленного оборудования Circor International #CIR в рамках сделки стоимостью $1.6 млрд и сделает его частным. Премия к цене пятничного закрытия Circor составляет порядка 55%.
• Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks #PANW, будут включены в состав S&P 500 с 20 июня. Компания заменит провайдера спутникового телевидения Dish Network #DISH.
• Evercore ISI прогнозирует, что решения на основе ИИ могут принести Microsoft #MSFT дополнительную выручку в размере $100 млрд к 2027 году. «Microsoft находится в уникальном положении, чтобы монетизировать платформенный сдвиг в сторону ИИ в ближайшие несколько лет», - пишут аналитики.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube