Лучшие инвестиционные идеи от UBS на 2023 год
💡 Накануне инвестбанк представил изменения в своей подборке лучших акций на следующий год. Аналитики ожидают падения инфляции и процентных ставок, а также замедление темпов роста экономики в 2023 году. При этом, будут сохраняться высокие геополитические риски. Акции из подборки, по мнению UBS, обладают наилучшим позиционированием для роста в таких условиях.
Добавления
✅ AbbVie #ABBV
По мнению UBS, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. При этом, инвесторы недооценивают потенциал других препаратов AbbVie.
✅ Alexandria Real Estate #ARE
Компания имеет устойчивые финансовые показатели, лучшую рентабельность и команду менеджеров в секторе, а также платит высокие дивиденды.
✅ CSPC Pharmaceutical #1093
Компания активно развивает свою онкологическую франшизу и является одной из немногих фирм, разрабатывающих мРНК-вакцину против COVID-19 второго поколения, которая, как ожидается, получит одобрение FDA в 2023 году.
✅ MediaTek #2454
Как ожидается, акции чипмейкера будут восстанавливаться по мере снижения глобального уровня запасов полупроводников в течение следующих нескольких кварталов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
Автопроизводитель обладает крупным портфелем заказовов, который будет способствовать улучшению финансовых результатов и опережающему росту акций в 2023 году.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
Компания предпринимает шаги по повышению эффективности бизнеса, которые могут позволить ей опередить консенсус-прогнозы по результатам на 2023 год.
Существующие позиции
✅ Airbus #AIR
UBS ожидает продолжение восстановления объемов производства в ближайшие кварталы.
✅ British American Tobacco #BATS
Аналитики ожидают, что BAT продолжит наращивать долю на рынке США благодаря гибкой ценовой политике и широкому ассортименту. Также ожидается рост выручки от эл. сигарет из-за повышения цен на Vuse.
✅ Exxon Mobil #XOM
Компания восстановила конкурентоспособность, улучшила финансовую эффективность, обладает устойчивым балансом, а также привлекательной оценкой. UBS считает Exxon лучшим выбором в секторе.
✅ Glencore #GLEN
Компания является бенефициаром роста спроса на сырье, необходимого для энергетического перехода.
✅ Schlumberger #SLB
Компания обладает наилучшим позиционированием в индустрии, чтобы получить выгоду от увеличения расходов на разведку и добычу ископаемых энергоресурсов.
✅ Johnson Controls #JCI
Компания получит выгоду от устойчивых тенденций спроса в сфере ПО и установок для отопления и кондиционирования нежилых помещений.
✅ Lockheed Martin #LMT
По мнению UBS, прогнозы на следующие несколько лет слишком консервативны и не в полной мере отражают увеличение расходов на оборону США и их союзников.
✅ Marriott #MAR
Оператор сети отелей обладает достаточной ликвидностью, и, вероятно, начнет возвращать капитал акционерам по мере улучшения ситуации с путешествиями.
✅ Merck #MRK
UBS ожидает, что позитивные результаты по новым препаратам, а также появление ясности в сфере ценообразования лекарств обеспечат восстановление мультипликаторов до среднего за десять лет значения.
✅ NextEra Energy #NEE
NextEra является наиболее интересным выбором в секторе коммунальных услуг США, учитывая высокие темпы роста финансовых показателей.
✅ Palo Alto Networks #PANW
Ожидается, что компания продолжит увеличивать долю на рынке кибербезопасности за счет выгодных поглощений, диверсификации решений и благодаря растущему спросу на безопасность в облаке.
✅ Roche #ROG
Текущая оценка выглядит консервативной, и акции могут показать опережающую динамику в случае выхода позитивных новостей по третьей фазе испытаний препаратов для лечения рака и болезни Альцгеймера.
✅ TotalEnergies #TTE
Среди других нефтегазовых компаний, TotalEnergies особенно хорошо позиционирована для энергетического перехода, учитывая инициативы в области солнечной энергетики.
#аналитика #акции #UBS
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне инвестбанк представил изменения в своей подборке лучших акций на следующий год. Аналитики ожидают падения инфляции и процентных ставок, а также замедление темпов роста экономики в 2023 году. При этом, будут сохраняться высокие геополитические риски. Акции из подборки, по мнению UBS, обладают наилучшим позиционированием для роста в таких условиях.
Добавления
✅ AbbVie #ABBV
По мнению UBS, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. При этом, инвесторы недооценивают потенциал других препаратов AbbVie.
✅ Alexandria Real Estate #ARE
Компания имеет устойчивые финансовые показатели, лучшую рентабельность и команду менеджеров в секторе, а также платит высокие дивиденды.
✅ CSPC Pharmaceutical #1093
Компания активно развивает свою онкологическую франшизу и является одной из немногих фирм, разрабатывающих мРНК-вакцину против COVID-19 второго поколения, которая, как ожидается, получит одобрение FDA в 2023 году.
✅ MediaTek #2454
Как ожидается, акции чипмейкера будут восстанавливаться по мере снижения глобального уровня запасов полупроводников в течение следующих нескольких кварталов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
Автопроизводитель обладает крупным портфелем заказовов, который будет способствовать улучшению финансовых результатов и опережающему росту акций в 2023 году.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
Компания предпринимает шаги по повышению эффективности бизнеса, которые могут позволить ей опередить консенсус-прогнозы по результатам на 2023 год.
Существующие позиции
✅ Airbus #AIR
UBS ожидает продолжение восстановления объемов производства в ближайшие кварталы.
✅ British American Tobacco #BATS
Аналитики ожидают, что BAT продолжит наращивать долю на рынке США благодаря гибкой ценовой политике и широкому ассортименту. Также ожидается рост выручки от эл. сигарет из-за повышения цен на Vuse.
✅ Exxon Mobil #XOM
Компания восстановила конкурентоспособность, улучшила финансовую эффективность, обладает устойчивым балансом, а также привлекательной оценкой. UBS считает Exxon лучшим выбором в секторе.
✅ Glencore #GLEN
Компания является бенефициаром роста спроса на сырье, необходимого для энергетического перехода.
✅ Schlumberger #SLB
Компания обладает наилучшим позиционированием в индустрии, чтобы получить выгоду от увеличения расходов на разведку и добычу ископаемых энергоресурсов.
✅ Johnson Controls #JCI
Компания получит выгоду от устойчивых тенденций спроса в сфере ПО и установок для отопления и кондиционирования нежилых помещений.
✅ Lockheed Martin #LMT
По мнению UBS, прогнозы на следующие несколько лет слишком консервативны и не в полной мере отражают увеличение расходов на оборону США и их союзников.
✅ Marriott #MAR
Оператор сети отелей обладает достаточной ликвидностью, и, вероятно, начнет возвращать капитал акционерам по мере улучшения ситуации с путешествиями.
✅ Merck #MRK
UBS ожидает, что позитивные результаты по новым препаратам, а также появление ясности в сфере ценообразования лекарств обеспечат восстановление мультипликаторов до среднего за десять лет значения.
✅ NextEra Energy #NEE
NextEra является наиболее интересным выбором в секторе коммунальных услуг США, учитывая высокие темпы роста финансовых показателей.
✅ Palo Alto Networks #PANW
Ожидается, что компания продолжит увеличивать долю на рынке кибербезопасности за счет выгодных поглощений, диверсификации решений и благодаря растущему спросу на безопасность в облаке.
✅ Roche #ROG
Текущая оценка выглядит консервативной, и акции могут показать опережающую динамику в случае выхода позитивных новостей по третьей фазе испытаний препаратов для лечения рака и болезни Альцгеймера.
✅ TotalEnergies #TTE
Среди других нефтегазовых компаний, TotalEnergies особенно хорошо позиционирована для энергетического перехода, учитывая инициативы в области солнечной энергетики.
#аналитика #акции #UBS
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 20.02.2022
На этой укороченной торговой неделе, инвесторы могут обратить особое внимание на отчетности ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Компании, обычно, рассматриваются барометрами потребительского спроса в экономике.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 февраля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
22 февраля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
23 февраля:
• ВВП США (4-й квартал)
24 февраля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (январь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (февраль)
• Продажи нового жилья (январь)
📰 Заметные отчетности:
21 февраля - Walmart #WMT, Home Depot #HD, Palo Alto Networks #PANW
22 февраля - Nvidia #NVDA
23 февраля - Booking Holdings #BKNG, Moderna #MRNA, Domino's Pizza #DPZ, Block #SQ
Корпоративные события:
Williams Companies #WMB 21 февраля проведет День аналитика. Руководство компании презентует обновленную стратегию по увеличению экологически чистых энергетических мощностей. 22 февраля Radware #RDWR проведет виртуальную встречу с инвесторами и аналитиками. В ходе мероприятия менеджмент представит стратегию по дальнейшему развитию бизнеса, а также финансовые прогнозы. 24 февраля акционеры Alpine Acquisition #REVE будут голосовать по вопросу размещения акций компании развлечений Two Bit Circus в рамках SPAC-сделки.
Заметные конференции:
На неделе пройдет конференция Consumer Analyst Group of New York, посвященная потребительским товарам. Среди участников: Sysco #SYY, General Mills #GIS, Conagra #CAG, Coca-Cola #KO, Kraft-Heinz #KHC, PepsiCo #PEP, J.M. Smucker #SJM, Hostess Brands #TWNK и Philip Morris #PM. Помимо этого, на неделе пройдет промышленная конференция Barclays Industrial Select Conference. На ней будут присутствовать Cintas Corporation #CTAS, DuPont #DD, United Airlines #UAL, Knight-Swift #KNX, Honeywell #HON, Aptiv #APTV, General Dynamics #GD, Rockwell Automation #ROK, Rocket Lab #RKLB и General Electric #GE.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на компании, занимающиеся утилизацией отходов, поскольку их бизнес устойчив к рецессии. Помимо этого, длительная серия слияний и поглощений в отрасли, позволила компаниям установить «ценовую власть». Недавнее повышение тарифов компаниями, чтобы не отставать инфляции, позволило улучшить рентабельность. При этом, в Barron’s ожидают дальнейшего подъема тарифов и роста маржи. Также аналитики подчеркивают привлекательную оценку по историческим меркам и здоровые фундаментальные показатели. Тремя крупными игроками в отрасли являются следующие компании:
✅ Waste Management #WM
✅ Republic Services #RSG
✅ Waste Connections #WCN
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
На этой укороченной торговой неделе, инвесторы могут обратить особое внимание на отчетности ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Компании, обычно, рассматриваются барометрами потребительского спроса в экономике.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 февраля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (январь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (февраль)
22 февраля:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
23 февраля:
• ВВП США (4-й квартал)
24 февраля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (январь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (февраль)
• Продажи нового жилья (январь)
📰 Заметные отчетности:
21 февраля - Walmart #WMT, Home Depot #HD, Palo Alto Networks #PANW
22 февраля - Nvidia #NVDA
23 февраля - Booking Holdings #BKNG, Moderna #MRNA, Domino's Pizza #DPZ, Block #SQ
Корпоративные события:
Williams Companies #WMB 21 февраля проведет День аналитика. Руководство компании презентует обновленную стратегию по увеличению экологически чистых энергетических мощностей. 22 февраля Radware #RDWR проведет виртуальную встречу с инвесторами и аналитиками. В ходе мероприятия менеджмент представит стратегию по дальнейшему развитию бизнеса, а также финансовые прогнозы. 24 февраля акционеры Alpine Acquisition #REVE будут голосовать по вопросу размещения акций компании развлечений Two Bit Circus в рамках SPAC-сделки.
Заметные конференции:
На неделе пройдет конференция Consumer Analyst Group of New York, посвященная потребительским товарам. Среди участников: Sysco #SYY, General Mills #GIS, Conagra #CAG, Coca-Cola #KO, Kraft-Heinz #KHC, PepsiCo #PEP, J.M. Smucker #SJM, Hostess Brands #TWNK и Philip Morris #PM. Помимо этого, на неделе пройдет промышленная конференция Barclays Industrial Select Conference. На ней будут присутствовать Cintas Corporation #CTAS, DuPont #DD, United Airlines #UAL, Knight-Swift #KNX, Honeywell #HON, Aptiv #APTV, General Dynamics #GD, Rockwell Automation #ROK, Rocket Lab #RKLB и General Electric #GE.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на компании, занимающиеся утилизацией отходов, поскольку их бизнес устойчив к рецессии. Помимо этого, длительная серия слияний и поглощений в отрасли, позволила компаниям установить «ценовую власть». Недавнее повышение тарифов компаниями, чтобы не отставать инфляции, позволило улучшить рентабельность. При этом, в Barron’s ожидают дальнейшего подъема тарифов и роста маржи. Также аналитики подчеркивают привлекательную оценку по историческим меркам и здоровые фундаментальные показатели. Тремя крупными игроками в отрасли являются следующие компании:
✅ Waste Management #WM
✅ Republic Services #RSG
✅ Waste Connections #WCN
#США #неделя_впереди
· бот-аналитик · сайт · youtube
Подборка инвестиционных идей от RBC Capital Markets
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
Важные события предстоящей недели - 22.05.2023
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 05.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.02% (4289 п.)
· Nasdaq: -0.11% (14558 п.)
· Dow Jones: -0.07% (33794 п.)
· Золото: -0.12% ($1944)
· Нефть марки Brent: +2.13% ($77.81)
· US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок акций взял паузу после ралли на прошлой неделе. Основные драйверы, включая повышение лимита госдолга и неоднозначный отчет по рынку труда, уже отыграны. Теперь инвесторы будут оценивать новый раунд макростатистики - сегодня выйдет PMI по сектору услуг, который даст дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также особое внимание привлечет динамика акций Apple #AAPL на фоне прохождения WWDC 2023. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Несмотря на принятие закона о повышении потолка госдолга, Fitch Ratings заявило, что сохраняет негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне «AAA». Рейтинг останется на пересмотре, пока не будут оценены все последствия волатильности вокруг согласования сделки, а также перспективы бюджета, отметили в агентстве.
• По данным WSJ, правительство США рассматривает вариант увеличения требований к капиталу в среднем на 20% для крупнейших банков страны. Мера необходима для укрепления финансовой устойчивости отрасли.
• Индекс деловой активности (PMI) в услугах КНР от Caixin, отражающий настроения малого и среднего бизнеса в ритейле и туризме, в мае оказался лучше прогнозов - 57.1 п. против ожиданий 55.2 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Индустрии демонстрируют одну из лучших динамик после снятия ограничений на фоне активного восстановления внутреннего спроса.
• Управляющая компания KKR #KKR заявила, что купит производителя промышленного оборудования Circor International #CIR в рамках сделки стоимостью $1.6 млрд и сделает его частным. Премия к цене пятничного закрытия Circor составляет порядка 55%.
• Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks #PANW, будут включены в состав S&P 500 с 20 июня. Компания заменит провайдера спутникового телевидения Dish Network #DISH.
• Evercore ISI прогнозирует, что решения на основе ИИ могут принести Microsoft #MSFT дополнительную выручку в размере $100 млрд к 2027 году. «Microsoft находится в уникальном положении, чтобы монетизировать платформенный сдвиг в сторону ИИ в ближайшие несколько лет», - пишут аналитики.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.02% (4289 п.)
· Nasdaq: -0.11% (14558 п.)
· Dow Jones: -0.07% (33794 п.)
· Золото: -0.12% ($1944)
· Нефть марки Brent: +2.13% ($77.81)
· US Treasuries 10 лет: +1.16% (3.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок акций взял паузу после ралли на прошлой неделе. Основные драйверы, включая повышение лимита госдолга и неоднозначный отчет по рынку труда, уже отыграны. Теперь инвесторы будут оценивать новый раунд макростатистики - сегодня выйдет PMI по сектору услуг, который даст дополнительные сигналы о состоянии экономики. Также особое внимание привлечет динамика акций Apple #AAPL на фоне прохождения WWDC 2023. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Несмотря на принятие закона о повышении потолка госдолга, Fitch Ratings заявило, что сохраняет негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне «AAA». Рейтинг останется на пересмотре, пока не будут оценены все последствия волатильности вокруг согласования сделки, а также перспективы бюджета, отметили в агентстве.
• По данным WSJ, правительство США рассматривает вариант увеличения требований к капиталу в среднем на 20% для крупнейших банков страны. Мера необходима для укрепления финансовой устойчивости отрасли.
• Индекс деловой активности (PMI) в услугах КНР от Caixin, отражающий настроения малого и среднего бизнеса в ритейле и туризме, в мае оказался лучше прогнозов - 57.1 п. против ожиданий 55.2 п. и 56.4 п. в прошлом месяце. Индустрии демонстрируют одну из лучших динамик после снятия ограничений на фоне активного восстановления внутреннего спроса.
• Управляющая компания KKR #KKR заявила, что купит производителя промышленного оборудования Circor International #CIR в рамках сделки стоимостью $1.6 млрд и сделает его частным. Премия к цене пятничного закрытия Circor составляет порядка 55%.
• Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks #PANW, будут включены в состав S&P 500 с 20 июня. Компания заменит провайдера спутникового телевидения Dish Network #DISH.
• Evercore ISI прогнозирует, что решения на основе ИИ могут принести Microsoft #MSFT дополнительную выручку в размере $100 млрд к 2027 году. «Microsoft находится в уникальном положении, чтобы монетизировать платформенный сдвиг в сторону ИИ в ближайшие несколько лет», - пишут аналитики.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.
• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.
«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.
• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.
«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.
• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Goldman Sachs проанализировал позиции 1246 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $4.8 трлн. Банк также представил фаворитов у управляющих.
Позиционирование по секторам
• Фонды снижали экспозицию на технологический сектор в начале года, однако во втором квартале они наверстали упущенное: доля семи крупнейших технологических корпораций выросла до 10% - это самый высокий показатель с 2007 года.
• В первом квартале управляющие сокращали свои позиции в финансовом секторе. Доля сектора у хедж-фондов стала ниже средней в то время, как у взаимных фондов она все еще максимальная среди остальных.
«Управляющие особенно сильно сократили позиции в региональных банках. В то же время хедж-фонды воспользовались коррекцией, чтобы добавить долю в таких крупных учреждениях, как JPMorgan, Charles Schwab и BlackRock», - пишут аналитики Goldman Sachs.
• В целом, хедж-фонды и взаимные фонды двигаются в тандеме по всему остальному рынку, обращая особое внимание на акции защитных секторов.
«Фонды увеличили позиции в здравоохранении, первичных потребительских товарах и коммунальных услугах. В то же время наблюдалось снижение долей в технологическом секторе, товарах вторичной необходимости и коммуникационных услугах. Здравоохранение заменило технологические акции в качестве крупнейшего сектора у хедж-фондов», - продолжают эксперты.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Согласно историческим данным, подборка показывает опережающую широкий рынок динамику. Среднегодовой рост, представленных ниже акций, составляет 13%, против 12% у S&P 500.
• Mastercard #MA
• UnitedHealth #UNH
• ServiceNow #NOW
• Palo Alto Networks #PANW
• Visa #V
• Workday #WDAY
• Fiserv #FISV
• Humana #HUM
• Uber #UBER
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Акции разработчиков ПО, которые могут показать опережающую динамику до 2025 года
💡 По итогам 1-го квартала американские разработчики программного обеспечения показали заметное улучшение рентабельности. В среднем, операционная маржа сектора улучшилась примерно на 3 п.п кв/кв. Этого удалось добиться благодаря принятию мер по сокращению расходов и повышению общей эффективности. Инвесторы позитивно оценили изменения и бумаги существенно подорожали.
Мы считаем, что в 1-м квартале наблюдалось только начало долгосрочного тренда повышения прибыльности разработчиков ПО. Это связано с тем, что инициативы компаний еще не до конца реализовались, в связи с чем остается потенциал для дальнейшего роста маржи.
Необходимо добавить, что 2024 год, вероятно, станет более благоприятным с точки зрения спроса на ПО. Учитывая, что к этому времени бизнес компаний будет более оптимизированным, мы ожидаем существенного улучшения рентабельности.
На какие компании обратить внимание?
• Salesforce #CRM - ведущий поставщик CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
Целевая цена $325, потенциал роста +59%
Как ожидается, операционная рентабельность Salesforce по итогам 2023 года повысится на 5.5 п.п. г/г до 28%, благодаря изменениям в операционной деятельности. Среди последних мер: внедрение самообслуживания и продаж под руководством партнеров, повышение производительности сотрудников и автоматизация операций. Дальнейшее развитие инициатив подготовят компанию к ожидаемому восстановлению деловой активности в 2024 году.
• Tyler Technologies #TYL - крупнейший поставщик ПО для госсектора США. Компания предлагает ряд решений по управлению финансами, коммунальные системы для выставления счетов, продукты для автоматизации различных бизнес-процессов.
Целевая цена $472, потенциал роста +20%
Tyler находится в процессе перевода клиентов с on-premise решений в облако. Как ожидается, рентабельность будет улучшаться по мере перехода пользователей на систему подписок. Менеджмент отметил, что ждет дальнейшего восстановления операционных результатов, благодаря сокращению расходов на конверсию клиентов.
• Palo Alto Networks #PANW - один из крупнейших поставщиков ПО в области кибербезопасности.
Целевая цена $307, потенциал роста +29%
Компания активно осуществляет перекрестные продажи: более 50% ее крупнейших клиентов используют все ключевые продукты. Как правило, расходы на перекрестные продажи ниже, чем на новые. Помимо этого, крупным драйвером для маржи может стать перезаключение контрактов с облачными провайдерами, чтобы учесть более широкий масштаб Palo Alto.
• HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Целевая цена $603, потенциал роста +19%
За последний квартал компания осуществила несколько ключевых мер для снижения расходов, включая сокращение персонала, рационализацию офисных площадей и изменения в структуре комиссионного вознаграждения партнеров.
На этом фоне менеджмент повысил прогноз по операционной марже на весь год с 8% до 13.3%. Мы считаем, что HubSpot продолжит улучшать рентабельность за счет наращивания партнерской сети и развития модели подписок freemium для привлечения новых клиентов с меньшими затратами.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По итогам 1-го квартала американские разработчики программного обеспечения показали заметное улучшение рентабельности. В среднем, операционная маржа сектора улучшилась примерно на 3 п.п кв/кв. Этого удалось добиться благодаря принятию мер по сокращению расходов и повышению общей эффективности. Инвесторы позитивно оценили изменения и бумаги существенно подорожали.
Мы считаем, что в 1-м квартале наблюдалось только начало долгосрочного тренда повышения прибыльности разработчиков ПО. Это связано с тем, что инициативы компаний еще не до конца реализовались, в связи с чем остается потенциал для дальнейшего роста маржи.
Необходимо добавить, что 2024 год, вероятно, станет более благоприятным с точки зрения спроса на ПО. Учитывая, что к этому времени бизнес компаний будет более оптимизированным, мы ожидаем существенного улучшения рентабельности.
На какие компании обратить внимание?
• Salesforce #CRM - ведущий поставщик CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
Целевая цена $325, потенциал роста +59%
Как ожидается, операционная рентабельность Salesforce по итогам 2023 года повысится на 5.5 п.п. г/г до 28%, благодаря изменениям в операционной деятельности. Среди последних мер: внедрение самообслуживания и продаж под руководством партнеров, повышение производительности сотрудников и автоматизация операций. Дальнейшее развитие инициатив подготовят компанию к ожидаемому восстановлению деловой активности в 2024 году.
• Tyler Technologies #TYL - крупнейший поставщик ПО для госсектора США. Компания предлагает ряд решений по управлению финансами, коммунальные системы для выставления счетов, продукты для автоматизации различных бизнес-процессов.
Целевая цена $472, потенциал роста +20%
Tyler находится в процессе перевода клиентов с on-premise решений в облако. Как ожидается, рентабельность будет улучшаться по мере перехода пользователей на систему подписок. Менеджмент отметил, что ждет дальнейшего восстановления операционных результатов, благодаря сокращению расходов на конверсию клиентов.
• Palo Alto Networks #PANW - один из крупнейших поставщиков ПО в области кибербезопасности.
Целевая цена $307, потенциал роста +29%
Компания активно осуществляет перекрестные продажи: более 50% ее крупнейших клиентов используют все ключевые продукты. Как правило, расходы на перекрестные продажи ниже, чем на новые. Помимо этого, крупным драйвером для маржи может стать перезаключение контрактов с облачными провайдерами, чтобы учесть более широкий масштаб Palo Alto.
• HubSpot #HUBS - разработчик программных продуктов для маркетинга, продаж и обслуживания клиентов.
Целевая цена $603, потенциал роста +19%
За последний квартал компания осуществила несколько ключевых мер для снижения расходов, включая сокращение персонала, рационализацию офисных площадей и изменения в структуре комиссионного вознаграждения партнеров.
На этом фоне менеджмент повысил прогноз по операционной марже на весь год с 8% до 13.3%. Мы считаем, что HubSpot продолжит улучшать рентабельность за счет наращивания партнерской сети и развития модели подписок freemium для привлечения новых клиентов с меньшими затратами.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор – 18.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.15% (4378 п.)
📉 Nasdaq: -0.28% (14735 п.)
📉 Dow Jones: -0.10% (34505 п.)
🌕 Золото: +0.25% ($1894)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.27% ($84.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.33% (4.223%/год.)
🟡 По итогу вчерашнего торгового дня, индексам китайского фондового рынка удалось закрыться в зеленой зоне на фоне беспрецедентной поддержки национальной валюты от Народного Банка Китая, однако запала оптимизма хватило ненадолго, сегодня азиатский рынок снова торгуется в отрицательной зоне.
🔴 На американском рынке также продолжилась распродажа после того, как мировая доходность суверенных облигаций достигла 15-летнего максимума. В дополнение к этому снижение стоимости акций происходит из-за того, что инвесторы должны решить – стоит ли пролонгировать долгосрочные опционные контракты на сумму $2,2 трлн (на акции и индексы), срок погашения которых приходится на сегодня.
Tom Garretson старший портфельный стратег RBC Wealth Management считает, что текущее падение акций было более сдержанным, чем в аналогичные периоды повышения реальных процентных ставок:
«Акции технологических компаний, и конечно акции в целом, ощущают на себе тяжесть растущей реальной доходности, но пока не в той степени, которую мы наблюдали во время прошлых эпизодов роста доходности. В прошлые периоды за последние 3 года аналогичного роста реальной доходности, мы наблюдали снижение технологических компаний на 7–15%.»
🟡 Также вчера были опубликованы данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице в США, которые показали, что рынок труда остается здоровым.
«Данные этой недели не дали повода ФРС для ослабления денежно-кредитной политики. С учетом того, что строительство жилья, розничные продажи и заявки по безработице усиливают картину устойчивой экономики, нельзя исключать еще одного повышения ставки, даже если ФРС не сделает это в сентябре»
- сказал Mike Loewengart из Morgan Stanley.
🟡 Несмотря на все последние события: сильные макроэкономические данные, рост доходностей, падение акций индекс волатильности VIX закрылся на скромных 17,89, в то время, как например, во время мартовского банковского кризиса доходил до 30.
❗️Следующее ключевое событие, к которому будет приковано внимание инвесторов – собрание регулятора в Jackson Hole на следующей неделе, чтобы оценить настроение ФРС.
Важные события сегодня:
• Потребительская инфляция в ЕС;
• Отчетность компаний: Estee Lauder Companies #EL, Palo Alto Networks #PANW, Xpeng #XPEV.
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.15% (4378 п.)
📉 Nasdaq: -0.28% (14735 п.)
📉 Dow Jones: -0.10% (34505 п.)
🌕 Золото: +0.25% ($1894)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.27% ($84.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.33% (4.223%/год.)
🟡 По итогу вчерашнего торгового дня, индексам китайского фондового рынка удалось закрыться в зеленой зоне на фоне беспрецедентной поддержки национальной валюты от Народного Банка Китая, однако запала оптимизма хватило ненадолго, сегодня азиатский рынок снова торгуется в отрицательной зоне.
🔴 На американском рынке также продолжилась распродажа после того, как мировая доходность суверенных облигаций достигла 15-летнего максимума. В дополнение к этому снижение стоимости акций происходит из-за того, что инвесторы должны решить – стоит ли пролонгировать долгосрочные опционные контракты на сумму $2,2 трлн (на акции и индексы), срок погашения которых приходится на сегодня.
Tom Garretson старший портфельный стратег RBC Wealth Management считает, что текущее падение акций было более сдержанным, чем в аналогичные периоды повышения реальных процентных ставок:
«Акции технологических компаний, и конечно акции в целом, ощущают на себе тяжесть растущей реальной доходности, но пока не в той степени, которую мы наблюдали во время прошлых эпизодов роста доходности. В прошлые периоды за последние 3 года аналогичного роста реальной доходности, мы наблюдали снижение технологических компаний на 7–15%.»
🟡 Также вчера были опубликованы данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице в США, которые показали, что рынок труда остается здоровым.
«Данные этой недели не дали повода ФРС для ослабления денежно-кредитной политики. С учетом того, что строительство жилья, розничные продажи и заявки по безработице усиливают картину устойчивой экономики, нельзя исключать еще одного повышения ставки, даже если ФРС не сделает это в сентябре»
- сказал Mike Loewengart из Morgan Stanley.
🟡 Несмотря на все последние события: сильные макроэкономические данные, рост доходностей, падение акций индекс волатильности VIX закрылся на скромных 17,89, в то время, как например, во время мартовского банковского кризиса доходил до 30.
❗️Следующее ключевое событие, к которому будет приковано внимание инвесторов – собрание регулятора в Jackson Hole на следующей неделе, чтобы оценить настроение ФРС.
Важные события сегодня:
• Потребительская инфляция в ЕС;
• Отчетность компаний: Estee Lauder Companies #EL, Palo Alto Networks #PANW, Xpeng #XPEV.
@aabeta
Важные события недели - 04.09.2023
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта сокращенная неделя отметится множеством конференций и корпоративных событий. Помимо этого, многие представители ФРС представят свои комментарии по поводу состояния американской экономики и будущей денежно-кредитной политики.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 сентября:
• Выходной - День труда
5 сентября:
• Объём промышленных заказов (июль)
6 сентября:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (август)
📰 Заметные отчетности:
5 сентября - Zscaler #ZS
6 сентября - American Eagle Outfitters #AEO
7 сентября - DocuSign #DOCU
8 сентября - Kroger #KR
Конференции:
5 сентября начнется конференция Voice & AI, посвященная ИИ, на которой выступят руководители Walmart #WMT, JPMorgan JPM, OpenAI и Nvidia #NVDA. В понедельник также пройдет конференция IAA Mobility. Среди выступающих: Arbe Robotics #ARBE и XPeng #XPEV.
В этот же день стартует крупная технологическая конференция Goldman Sachs Communacopia. Среди компаний розничной торговли с докладами выступят eBay #EBAY, Fiverr #FVRR, Etsy #ETSY, IMAX #IMAX, Peloton #PTON и Mattel #MAT. В выставке также примут участие такие известные технологические компании, как Shopify #SHOP, Juniper #JNPR, Palo Alto #PANW, Mobileye #MBLY и Intel #INTC.
Корпоративные события:
5 сентября Adidas #ADS проведет свою ежегодную корпоративную конференцию во Франкфурте. 6 сентября HubSpot #HUBS, Align Technology #ALGN и Intuit #INTU организуют свои мероприятия для инвесторов и аналитиков. 7 сентября День инвестора пройдет у следующих компаний: Guardant Health #GH, First Solar #FSLR (наши ожидания по мероприятию), Freshworks #FRSH, Synaptics #SYNA и Trex Company #TREX.
8 сентября Roblox #RBLX проведет двухдневную конференцию разработчиков. В рамках RDC23 с основными докладами выступят генеральный директор Дэвид Басцуки и другие руководители. Компании Kennametal #KMT и AptarGroup #ATR в этот же день организуют свои мероприятия для инвесторов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
CrowdStrike - обновления с Fal.Con превзошли ожидания
💡 Накануне компания завершила конференцию Fal.Con. На ней менеджмент представил позитивные комментарии по развитию бизнеса, а также повысил прогнозы. Мероприятие повысило нашу уверенность в перспективах CrowdStrike, в связи с чем продолжаем держать акции в портфелях. Последняя инвестиционная идея - ссылка. Рассмотрим подробнее презентацию компании.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности. Является лидером на рынке Endpoint Security.
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +23%
Повышение прогноза и перспективы новых сервисов
CrowdStrike повысила целевые уровни по марже на следующие 5-7 лет. Рассчитывает на валовую рентабельность подписок в диапазоне 82-85% (+400 б.п. к середине прошлого прогноза), операционную маржу на уровне 28-32% (+900 б.п.) и рентабельность FCF, равную 34-38% (+500 б.п.).
Компания планирует добиться этого, благодаря сочетанию оптимизации затрат и роста выручки в новых предложениях LogScale, Cloud и Identity. По оценкам менеджмента, совокупный ARR (годовая повторяющаяся выручка) этих сервисов в ближайшие 5-7 лет достигнет $4.5-6 млрд или 45-60% от общего ожидаемого показателя компании.
Сейчас совокупный ARR CrowdStrike составляет только $2.9 млрд, а на новые сервисы приходится порядка $500 млн.
Помимо прочего, CrowdStrike анонсировала ИИ обновление Raptor для ключевой платформы Falcon. Вдобавок, компания заявила о приобретении израильской Bionic, разрабатывающей сервисы кибербезопасности для облака. Сделка должна укрепить позиции CrowdStrike среди конкурентов, таких как Palo Alto #PANW.
Обновление по общему адресному рынку
В 2019 году после IPO компания оценивала свой общий адресный рынок (TAM) в $25 млрд. К 2022 году он расширился до $76 млрд и, благодаря выходу на новые рынки, теперь он составляет $100 млрд.
По оценкам менеджмента к 2028 году адресный рынок расширится до $225 млрд, что предполагает ежегодный рост на 26%. Мы считаем, что проникновение CrowdStrike на основные рынки все еще относительно небольшое, и компания обладает высоким потенциалом для увеличения своей доли на них.
Подробности запуска сервиса с генеративным ИИ Charlotte AI
Charlotte AI - платформа кибербезопасности на основе генеративного ИИ. Сервис призван ускорить время реагирования, а также упростить использование ПО клиентами. Менеджмент заявил, что цена на подключение Charlotte составит $20 в год за устройство (endpoint).
На наш взгляд такая доступная цена обеспечит более широкое внедрение, особенно на рынке малого и среднего бизнеса. При этом, менеджмент подчеркнул, что сфера генеративного ИИ все еще находится в начальной стадии развития, и стоимость может быть скорректирована вверх в зависимости от условий на рынке.
💎 Мы воодушевлены темпами развития CrowdStrike и продолжаем рассматривать компанию как одну из лучших историй в технологическом секторе. CrowdStrike отличается от аналогов, поскольку нашла отличный баланс инвестиций в рост и сохранения высокой рентабельности.
Рассчитываем, что CrowdStrike продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. На этом фоне продолжаем держать акции в портфелях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #кибербезопасность #CRWD
@aabeta
💡 Накануне компания завершила конференцию Fal.Con. На ней менеджмент представил позитивные комментарии по развитию бизнеса, а также повысил прогнозы. Мероприятие повысило нашу уверенность в перспективах CrowdStrike, в связи с чем продолжаем держать акции в портфелях. Последняя инвестиционная идея - ссылка. Рассмотрим подробнее презентацию компании.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности. Является лидером на рынке Endpoint Security.
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +23%
Повышение прогноза и перспективы новых сервисов
CrowdStrike повысила целевые уровни по марже на следующие 5-7 лет. Рассчитывает на валовую рентабельность подписок в диапазоне 82-85% (+400 б.п. к середине прошлого прогноза), операционную маржу на уровне 28-32% (+900 б.п.) и рентабельность FCF, равную 34-38% (+500 б.п.).
Компания планирует добиться этого, благодаря сочетанию оптимизации затрат и роста выручки в новых предложениях LogScale, Cloud и Identity. По оценкам менеджмента, совокупный ARR (годовая повторяющаяся выручка) этих сервисов в ближайшие 5-7 лет достигнет $4.5-6 млрд или 45-60% от общего ожидаемого показателя компании.
Сейчас совокупный ARR CrowdStrike составляет только $2.9 млрд, а на новые сервисы приходится порядка $500 млн.
Помимо прочего, CrowdStrike анонсировала ИИ обновление Raptor для ключевой платформы Falcon. Вдобавок, компания заявила о приобретении израильской Bionic, разрабатывающей сервисы кибербезопасности для облака. Сделка должна укрепить позиции CrowdStrike среди конкурентов, таких как Palo Alto #PANW.
Обновление по общему адресному рынку
В 2019 году после IPO компания оценивала свой общий адресный рынок (TAM) в $25 млрд. К 2022 году он расширился до $76 млрд и, благодаря выходу на новые рынки, теперь он составляет $100 млрд.
По оценкам менеджмента к 2028 году адресный рынок расширится до $225 млрд, что предполагает ежегодный рост на 26%. Мы считаем, что проникновение CrowdStrike на основные рынки все еще относительно небольшое, и компания обладает высоким потенциалом для увеличения своей доли на них.
Подробности запуска сервиса с генеративным ИИ Charlotte AI
Charlotte AI - платформа кибербезопасности на основе генеративного ИИ. Сервис призван ускорить время реагирования, а также упростить использование ПО клиентами. Менеджмент заявил, что цена на подключение Charlotte составит $20 в год за устройство (endpoint).
На наш взгляд такая доступная цена обеспечит более широкое внедрение, особенно на рынке малого и среднего бизнеса. При этом, менеджмент подчеркнул, что сфера генеративного ИИ все еще находится в начальной стадии развития, и стоимость может быть скорректирована вверх в зависимости от условий на рынке.
💎 Мы воодушевлены темпами развития CrowdStrike и продолжаем рассматривать компанию как одну из лучших историй в технологическом секторе. CrowdStrike отличается от аналогов, поскольку нашла отличный баланс инвестиций в рост и сохранения высокой рентабельности.
Рассчитываем, что CrowdStrike продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. На этом фоне продолжаем держать акции в портфелях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #кибербезопасность #CRWD
@aabeta
