Новости премаркета США - 13.04.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.13% (4398 п.)
📈 Nasdaq: +0.20% (13972 п.)
📈 Dow Jones +0.02% (34145 п.)
🌕 Золото: +0.72% ($1980)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.75% ($105.49)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.84% (2.750%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Вчерашняя публикация данных по потребительской инфляции принесла некоторое облегчение рынку, поскольку базовый индекс, не учитывающий цены на продукты питания и энергию, оказался ниже прогнозов экономистов. Однако уже сегодня участникам предстоит оценивать динамику производственной инфляции, а также результаты крупных банков. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно с минусом, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе, за исключением Шанхайской биржи.
🔴 На следующий день после сообщения Сбербанка #SBER об удалении его приложения из App Store #AAPL стало известно об аналогичном действии со стороны Google Play #GOOG. Таким образом, российские владельцы смартфонов на платформе Android теперь не смогут скачать приложение банка.
🟢 Тинькофф банк #TCS получил право совершать операции с драгоценными металлами. Банк России расширил универсальную лицензию банка 11 апреля. Теперь Тинькофф может открывать и вести счета физических и юридических лиц в драгметаллах, а также привлекать и размещать драгметаллы клиентов во вклады.
🟡 Сегодня в Пентагоне состоится встреча с крупнейшими американскими оборонными подрядчиками, включая Lockheed Martin #LMT, Raytheon #RTX и L3Harris Technologies #LHX. На встрече будет обсуждаться способность оборонной промышленности США удовлетворить потребности Украины в вооружении, в случае если российско-украинский кризис перерастет в затяжной конфликт.
🟢 Lululemon #LULU запускает пилотный проект «Как новый», который позволит потребителям обменивать старую одежду LULU на электронные подарочные сертификаты, действующие более чем в 390 магазинах США. Помимо этого, у покупателей появится возможность купить одежду из секонд-хенда Lululemon на сайте компании.
Сезон отчетности:
🟡 JPMorgan #JPM отчитался за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $2.63, что на $0.09 ниже ожиданий аналитиков. Выручка достигла $31.59 млрд – на $150 млн выше консенсус-прогнозов. Помимо этого, банк объявил об обратном выкупе акций на сумму $30 млрд, начиная с 1 мая. На премаркете акции JPMorgan падают более чем на 3%.
🟢 BlackRock #BLK представил результаты за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $9.52 - на $0.73 выше прогнозов. Выручка достигла $4.7 млрд, что на $100 млн ниже консенсуса. На премаркете акции BlackRock демонстрируют положительную динамику.
🟢 Delta Air Lines #DAL опубликовал отчетность за прошедший квартал. Убыток на акцию составил $1.23, что оказалось меньше прогнозируемого убытка на уровне $1.26. Выручка достигла $8.16 млрд - на $40 млн выше консенсуса. На премаркете акции авиаперевозчика подскочили более чем на 6%.
💎 С учетом вчерашних позитивных данных по базовому CPI внимание инвесторов смещается в сторону дальнейших действий ФРС. Опубликованные данные свидетельствуют о снижении инфляционного давления, поэтому мнения многих экономистов о том, что пик инфляции уже позади, обретают некоторую уверенность. В целом, это не отменяет страха перед разговорами о надвигающейся рецессии, но стоит отметить важность появления признаков начала тренда на снижение инфляции. На этом фоне кажется маловероятным, что ФРС займет еще более «ястребиную» позицию, поэтому инвесторы будут с нетерпением ждать дальнейших комментариев представителей центрального банка. В то же время рынок сконцентрирует свое внимание на сезоне отчетности, чтобы оценить устойчивость роста экономики США. Мы считаем, что с учетом вышедших данных есть все предпосылки для краткосрочного отскока индексов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.13% (4398 п.)
📈 Nasdaq: +0.20% (13972 п.)
📈 Dow Jones +0.02% (34145 п.)
🌕 Золото: +0.72% ($1980)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.75% ($105.49)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.84% (2.750%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Вчерашняя публикация данных по потребительской инфляции принесла некоторое облегчение рынку, поскольку базовый индекс, не учитывающий цены на продукты питания и энергию, оказался ниже прогнозов экономистов. Однако уже сегодня участникам предстоит оценивать динамику производственной инфляции, а также результаты крупных банков. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно с минусом, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе, за исключением Шанхайской биржи.
🔴 На следующий день после сообщения Сбербанка #SBER об удалении его приложения из App Store #AAPL стало известно об аналогичном действии со стороны Google Play #GOOG. Таким образом, российские владельцы смартфонов на платформе Android теперь не смогут скачать приложение банка.
🟢 Тинькофф банк #TCS получил право совершать операции с драгоценными металлами. Банк России расширил универсальную лицензию банка 11 апреля. Теперь Тинькофф может открывать и вести счета физических и юридических лиц в драгметаллах, а также привлекать и размещать драгметаллы клиентов во вклады.
🟡 Сегодня в Пентагоне состоится встреча с крупнейшими американскими оборонными подрядчиками, включая Lockheed Martin #LMT, Raytheon #RTX и L3Harris Technologies #LHX. На встрече будет обсуждаться способность оборонной промышленности США удовлетворить потребности Украины в вооружении, в случае если российско-украинский кризис перерастет в затяжной конфликт.
🟢 Lululemon #LULU запускает пилотный проект «Как новый», который позволит потребителям обменивать старую одежду LULU на электронные подарочные сертификаты, действующие более чем в 390 магазинах США. Помимо этого, у покупателей появится возможность купить одежду из секонд-хенда Lululemon на сайте компании.
Сезон отчетности:
🟡 JPMorgan #JPM отчитался за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $2.63, что на $0.09 ниже ожиданий аналитиков. Выручка достигла $31.59 млрд – на $150 млн выше консенсус-прогнозов. Помимо этого, банк объявил об обратном выкупе акций на сумму $30 млрд, начиная с 1 мая. На премаркете акции JPMorgan падают более чем на 3%.
🟢 BlackRock #BLK представил результаты за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $9.52 - на $0.73 выше прогнозов. Выручка достигла $4.7 млрд, что на $100 млн ниже консенсуса. На премаркете акции BlackRock демонстрируют положительную динамику.
🟢 Delta Air Lines #DAL опубликовал отчетность за прошедший квартал. Убыток на акцию составил $1.23, что оказалось меньше прогнозируемого убытка на уровне $1.26. Выручка достигла $8.16 млрд - на $40 млн выше консенсуса. На премаркете акции авиаперевозчика подскочили более чем на 6%.
💎 С учетом вчерашних позитивных данных по базовому CPI внимание инвесторов смещается в сторону дальнейших действий ФРС. Опубликованные данные свидетельствуют о снижении инфляционного давления, поэтому мнения многих экономистов о том, что пик инфляции уже позади, обретают некоторую уверенность. В целом, это не отменяет страха перед разговорами о надвигающейся рецессии, но стоит отметить важность появления признаков начала тренда на снижение инфляции. На этом фоне кажется маловероятным, что ФРС займет еще более «ястребиную» позицию, поэтому инвесторы будут с нетерпением ждать дальнейших комментариев представителей центрального банка. В то же время рынок сконцентрирует свое внимание на сезоне отчетности, чтобы оценить устойчивость роста экономики США. Мы считаем, что с учетом вышедших данных есть все предпосылки для краткосрочного отскока индексов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 14.04.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.05% (4439 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (14222 п.)
📈 Dow Jones +0.11% (34524 п.)
🌕 Золото: -0.33% ($1971)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.43% ($106.69)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.11% (2.701%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. В четверг индексы принимают попытку развить вчерашнее восходящее движение, в то время как инвесторы сосредоточили свое внимание на отчетностях крупных банков, после того как результаты JPMorgan #JPM не оправдали ожиданий. Также сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам за март, которые позволят оценить влияние инфляции на потребительские расходы. Помимо этого, на сегодня запланирован выход данных по индексу настроений потребителей в апреле. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Генеральный директор Tesla #TSLA направил предложение о выкупе Twitter #TWTR, оценив компанию в $41.4 млрд или $54.2 за акцию, что на 38% выше цены 12-дневной давности, когда Маск раскрыл информацию о покупке 9.2% доли в компании. На премаркете акции Twitter подскочили более чем на 12%.
🔴 Минобороны России сообщило, что флагман Черноморского военного флота крейсер «Москва» получил серьезные повреждения из-за пожара и взрыва боеприпасов. Экипаж судна был эвакуирован. Неясно, что стало причиной пожара.
🟡 Meta Platforms #FB намерена брать 47.5% комиссию за продажу цифровых активов, созданных на платформе виртуальной реальности Horizon Worlds. Эта сумма складывается из 30%-ной комиссии за продажи через Meta Quest Store и 17.5%-ной комиссии платформы Horizon.
🟡 Amazon #AMZN пытается компенсировать растущие расходы за счет перекладывания сборов на продавцов. Сегодня компания сообщила о том, что топливные и инфляционные надбавки в размере $0.24 за единицу товара будут приплюсованы к существующим 5%-ным сборам, которые взимаются с американских сторонних продавцов, пользующихся услугами компании по выполнению заказов.
Сезон отчетности:
🟡 Wells Fargo #WFC отчитался за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $0.88, что на $0.08 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $17.59 млрд – на $180 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете акции Wells Fargo падают более чем на 3%.
🟢 Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM опубликовал отчетность за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $1.4, что на $0.1 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $17.57 млрд - на $600 млн выше консенсуса. На премаркете акции TSM демонстрируют положительную динамику.
🟢 Morgan Stanley #MS представил результаты за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $2.06, что на $0.37 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $14.8 млрд – на $610 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции банка демонстрируют положительную динамику.
🟢 Goldman Sachs #GS опубликовал отчетность за 1-й квартал. Прибыль на акцию составила $10.76, что на $1.86 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $12.93 млрд – на $1.2 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции Goldman Sachs демонстрируют положительную динамику.
💎 Сегодня помимо результатов крупных банков важное значение будут иметь данные по розничным продажам. Для того, чтобы S&P 500 мог преодолеть рубеж в 4600 п. необходимо увидеть улучшение экономической картины, подтверждающееся ростом потребления. Оптимизма добавляют недавние комментарии Delta Air Lines #DAL, которые свидетельствуют о том, что отложенный спрос продолжает стимулировать рост потребительских расходов при более низкой, чем ожидалось, чувствительности к ценам. В конечном итоге это должно способствовать дальнейшему росту корпоративных доходов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.05% (4439 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (14222 п.)
📈 Dow Jones +0.11% (34524 п.)
🌕 Золото: -0.33% ($1971)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.43% ($106.69)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.11% (2.701%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. В четверг индексы принимают попытку развить вчерашнее восходящее движение, в то время как инвесторы сосредоточили свое внимание на отчетностях крупных банков, после того как результаты JPMorgan #JPM не оправдали ожиданий. Также сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам за март, которые позволят оценить влияние инфляции на потребительские расходы. Помимо этого, на сегодня запланирован выход данных по индексу настроений потребителей в апреле. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Генеральный директор Tesla #TSLA направил предложение о выкупе Twitter #TWTR, оценив компанию в $41.4 млрд или $54.2 за акцию, что на 38% выше цены 12-дневной давности, когда Маск раскрыл информацию о покупке 9.2% доли в компании. На премаркете акции Twitter подскочили более чем на 12%.
🔴 Минобороны России сообщило, что флагман Черноморского военного флота крейсер «Москва» получил серьезные повреждения из-за пожара и взрыва боеприпасов. Экипаж судна был эвакуирован. Неясно, что стало причиной пожара.
🟡 Meta Platforms #FB намерена брать 47.5% комиссию за продажу цифровых активов, созданных на платформе виртуальной реальности Horizon Worlds. Эта сумма складывается из 30%-ной комиссии за продажи через Meta Quest Store и 17.5%-ной комиссии платформы Horizon.
🟡 Amazon #AMZN пытается компенсировать растущие расходы за счет перекладывания сборов на продавцов. Сегодня компания сообщила о том, что топливные и инфляционные надбавки в размере $0.24 за единицу товара будут приплюсованы к существующим 5%-ным сборам, которые взимаются с американских сторонних продавцов, пользующихся услугами компании по выполнению заказов.
Сезон отчетности:
🟡 Wells Fargo #WFC отчитался за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $0.88, что на $0.08 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $17.59 млрд – на $180 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете акции Wells Fargo падают более чем на 3%.
🟢 Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM опубликовал отчетность за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $1.4, что на $0.1 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $17.57 млрд - на $600 млн выше консенсуса. На премаркете акции TSM демонстрируют положительную динамику.
🟢 Morgan Stanley #MS представил результаты за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $2.06, что на $0.37 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $14.8 млрд – на $610 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции банка демонстрируют положительную динамику.
🟢 Goldman Sachs #GS опубликовал отчетность за 1-й квартал. Прибыль на акцию составила $10.76, что на $1.86 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $12.93 млрд – на $1.2 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции Goldman Sachs демонстрируют положительную динамику.
💎 Сегодня помимо результатов крупных банков важное значение будут иметь данные по розничным продажам. Для того, чтобы S&P 500 мог преодолеть рубеж в 4600 п. необходимо увидеть улучшение экономической картины, подтверждающееся ростом потребления. Оптимизма добавляют недавние комментарии Delta Air Lines #DAL, которые свидетельствуют о том, что отложенный спрос продолжает стимулировать рост потребительских расходов при более низкой, чем ожидалось, чувствительности к ценам. В конечном итоге это должно способствовать дальнейшему росту корпоративных доходов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Goldman Sachs рекомендует покупать «стабильные» акции в текущей обстановке
💡 Стратеги Goldman Sachs отобрали компании с низкой волатильностью акций и стабильными темпами роста доходов, которые должны показать опережающую динамику в период неопределенной макроэкономической обстановки.
Подборка от аналитиков
Goldman Sachs в своем анализе применяет коэффициент Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше доходность инвестиций по отношению к единице принятого риска и эффективнее вложения.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
Коммуникационные услуги
✅ Dish Network #DISH
✅ Disney #DIS
✅ Netflix #NFLX
✅ Alphabet #GOOGL
✅ Omnicom #OMC
Товары первичной необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Mondelez #MDLZ
✅ P&G #PG
Товары вторичной необходимости
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Expedia #EXPE
✅ MGM Resorts #MGM
✅ GM #GM
Нефтегазовый сектор
✅ ONEOK #OKE
✅ Williams Companies #WMB
✅ Marathon Petroleum #MPC
Финансовый сектор
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Bank of America #BAC
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Capital One #COF
✅ Synchrony Financial #SYF
Сектор здравоохранения
✅ DexCom #DXCM
✅ Zoetis #ZTS
✅ IDEXX #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Bio-Techne #TECH
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group ALK
✅ Ametek #AME
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Copart #CPRT
Технологический сектор
✅ Micron #MU
✅ Zebra #ZBRA
✅ Trimble #TRMB
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Global Payments #GPN
✅ Microsoft #MSFT
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Motorola #MSI
✅ Salesforce #CRM
✅ Autodesk #ADSK
✅ Nvidia #NVDA
✅ Accenture #ACN
Сектор недвижимости
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Prologis #PLD
Сектор сырьевых материалов
✅ Vulcan #VMC
Сектор коммунальных услуг
✅ Public Service Enterprise Group #PEG
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Стратеги Goldman Sachs отобрали компании с низкой волатильностью акций и стабильными темпами роста доходов, которые должны показать опережающую динамику в период неопределенной макроэкономической обстановки.
Подборка от аналитиков
Goldman Sachs в своем анализе применяет коэффициент Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше доходность инвестиций по отношению к единице принятого риска и эффективнее вложения.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
Коммуникационные услуги
✅ Dish Network #DISH
✅ Disney #DIS
✅ Netflix #NFLX
✅ Alphabet #GOOGL
✅ Omnicom #OMC
Товары первичной необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Mondelez #MDLZ
✅ P&G #PG
Товары вторичной необходимости
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Expedia #EXPE
✅ MGM Resorts #MGM
✅ GM #GM
Нефтегазовый сектор
✅ ONEOK #OKE
✅ Williams Companies #WMB
✅ Marathon Petroleum #MPC
Финансовый сектор
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Bank of America #BAC
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Capital One #COF
✅ Synchrony Financial #SYF
Сектор здравоохранения
✅ DexCom #DXCM
✅ Zoetis #ZTS
✅ IDEXX #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Bio-Techne #TECH
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group ALK
✅ Ametek #AME
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Copart #CPRT
Технологический сектор
✅ Micron #MU
✅ Zebra #ZBRA
✅ Trimble #TRMB
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Global Payments #GPN
✅ Microsoft #MSFT
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Motorola #MSI
✅ Salesforce #CRM
✅ Autodesk #ADSK
✅ Nvidia #NVDA
✅ Accenture #ACN
Сектор недвижимости
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Prologis #PLD
Сектор сырьевых материалов
✅ Vulcan #VMC
Сектор коммунальных услуг
✅ Public Service Enterprise Group #PEG
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Подборка Morgan Stanley на основе изменения потребительских расходов
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.
Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.
Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.
Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной.
⛔️ Рискованный выбор
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция.
Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT
Электронная коммерция
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT
Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.
Ритейлеры одежды и обуви
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN
Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE
Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.
Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL
✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений.
Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы.
Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL
Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.
✅ InterContinental Hotels Group #IHG
Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST
Потребительская техника
✅ Apple #AAPL
Розничная торговля продуктами питания
✅ Costco #COST
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Morgan Stanley считает, что S&P 500 есть еще куда падать
💡 Хотя мультипликаторы компаний снижаются, а прогнозы по доходам продолжают пересматриваться в сторону понижения, рецессия еще не полностью оценена рынком, считает Morgan Stanley.
По оценкам банка, S&P 500 должен упасть до отметки в 3000 п., чтобы полностью отразить рецессию в ценах активов. Индекс будет находиться в зоне «медвежьего» рынка пока не наступит рецессия или не исчезнет риск ее наступления, отмечают аналитики.
В какие акции стоит инвестировать?
Учитывая последние потрясения, Morgan Stanley представил компании с доходами, которые, по мнению аналитиков, относительно защищены от макроэкономических рисков и имеют потенциал для пересмотра прогнозов в сторону повышения в 2023 году.
Топ-пики аналитиков:
Коммуникационные услуги
✅ Endeavor Group #EDR
✅ Formula One Group #FWONK
✅ Match Group #MTCH
Товары первичной необходимости
✅ Coca-Cola #KO
✅ Monster Beverage #MNST
Нефтегазовый сектор
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Tenaris #TS
Сектор здравоохранения
✅ Eli Lilly #LLY
Промышленный сектор
✅ Advanced Drainage Systems #WMS
✅ Alaska Air #ALK
✅ Deere #DE
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Driven Brands #DRVN
✅ WillScot #WSC
Технологический сектор
✅ Zoom Video #ZM
Сектор материалов
✅ Sherwin-Williams #SHW
Сектор недвижимости
✅ Invitation Homes #INVH
Сектор коммунальных услуг
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Хотя мультипликаторы компаний снижаются, а прогнозы по доходам продолжают пересматриваться в сторону понижения, рецессия еще не полностью оценена рынком, считает Morgan Stanley.
По оценкам банка, S&P 500 должен упасть до отметки в 3000 п., чтобы полностью отразить рецессию в ценах активов. Индекс будет находиться в зоне «медвежьего» рынка пока не наступит рецессия или не исчезнет риск ее наступления, отмечают аналитики.
В какие акции стоит инвестировать?
Учитывая последние потрясения, Morgan Stanley представил компании с доходами, которые, по мнению аналитиков, относительно защищены от макроэкономических рисков и имеют потенциал для пересмотра прогнозов в сторону повышения в 2023 году.
Топ-пики аналитиков:
Коммуникационные услуги
✅ Endeavor Group #EDR
✅ Formula One Group #FWONK
✅ Match Group #MTCH
Товары первичной необходимости
✅ Coca-Cola #KO
✅ Monster Beverage #MNST
Нефтегазовый сектор
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Tenaris #TS
Сектор здравоохранения
✅ Eli Lilly #LLY
Промышленный сектор
✅ Advanced Drainage Systems #WMS
✅ Alaska Air #ALK
✅ Deere #DE
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Driven Brands #DRVN
✅ WillScot #WSC
Технологический сектор
✅ Zoom Video #ZM
Сектор материалов
✅ Sherwin-Williams #SHW
Сектор недвижимости
✅ Invitation Homes #INVH
Сектор коммунальных услуг
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Лучшие акции, чтобы переждать рецессию
💡 Morgan Stanley представил подборку компаний, которые продолжат увеличивать темпы роста доходов, даже если экономика США впадет в рецессию. Аналитики отобрали компании, доходы которых, по их мнению, будут пересмотрены в сторону повышения в 2023 году.
Топ-пики Morgan Stanley
✅ Marathon Petroleum #MPC - нефтегазовая компания, занимающаяся переработкой и продажей нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $129, потенциал роста +45%
Аналитики ожидают, что компании из индустрии нефтепереработки продолжат демонстрировать отличные результаты на фоне дефицита предложения на рынке топлива и из-за высокой стоимости и длительных сроков строительства новых объектов.
✅ Coca-Cola #KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов.
🎯 Целевая цена - $71, потенциал роста +17%
Акции компании продемонстрировали опережающую рынок динамику, несмотря на существующие риски рецессии. Помимо этого, Coca-Cola по-прежнему пользуются популярностью на Уолл-стрит: 70% аналитиков рекомендуют акции к покупке. Бумага также обладает привлекательной для американского рынка дивидендной доходностью в 3%.
✅ Liberty Formula One Group #FWONA - группа компаний, ответственных за продвижение Чемпионата мира Формула-1.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +29%
Morgan Stanley отмечает, что лицензии на показ чемпионата на американском телевидении истекают в конце 2022 года. Ожидается, что обновление лицензий окажет поддержку финансовым результатам компании. Между тем, Формула-1 обрела новую популярность в штатах благодаря недавнему документальному сериалу от Netflix.
✅ Eli Lilly #LLY - одна из крупнейших фармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $355, потенциал роста +16%
Аналитики выделили компанию благодаря её защитным характеристикам. В этом году котировки выросли примерно на 10%. Также Eli Lilly стабильно выплачивает и увеличивает дивиденды.
✅ Endeavor #EDR - компания-владелец спортивных активов и брендов, организующая мероприятия и оказывающая агентские услуги. Владеет UFC, Euroleague Basketball и другими.
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +43%
✅ Delta Air Lines #DAL - одна из крупнейших авиакомпаний США.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +133%
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Morgan Stanley представил подборку компаний, которые продолжат увеличивать темпы роста доходов, даже если экономика США впадет в рецессию. Аналитики отобрали компании, доходы которых, по их мнению, будут пересмотрены в сторону повышения в 2023 году.
Топ-пики Morgan Stanley
✅ Marathon Petroleum #MPC - нефтегазовая компания, занимающаяся переработкой и продажей нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $129, потенциал роста +45%
Аналитики ожидают, что компании из индустрии нефтепереработки продолжат демонстрировать отличные результаты на фоне дефицита предложения на рынке топлива и из-за высокой стоимости и длительных сроков строительства новых объектов.
✅ Coca-Cola #KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов.
🎯 Целевая цена - $71, потенциал роста +17%
Акции компании продемонстрировали опережающую рынок динамику, несмотря на существующие риски рецессии. Помимо этого, Coca-Cola по-прежнему пользуются популярностью на Уолл-стрит: 70% аналитиков рекомендуют акции к покупке. Бумага также обладает привлекательной для американского рынка дивидендной доходностью в 3%.
✅ Liberty Formula One Group #FWONA - группа компаний, ответственных за продвижение Чемпионата мира Формула-1.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +29%
Morgan Stanley отмечает, что лицензии на показ чемпионата на американском телевидении истекают в конце 2022 года. Ожидается, что обновление лицензий окажет поддержку финансовым результатам компании. Между тем, Формула-1 обрела новую популярность в штатах благодаря недавнему документальному сериалу от Netflix.
✅ Eli Lilly #LLY - одна из крупнейших фармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $355, потенциал роста +16%
Аналитики выделили компанию благодаря её защитным характеристикам. В этом году котировки выросли примерно на 10%. Также Eli Lilly стабильно выплачивает и увеличивает дивиденды.
✅ Endeavor #EDR - компания-владелец спортивных активов и брендов, организующая мероприятия и оказывающая агентские услуги. Владеет UFC, Euroleague Basketball и другими.
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +43%
✅ Delta Air Lines #DAL - одна из крупнейших авиакомпаний США.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +133%
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 05.07.2022
В центре внимания инвесторов на этой неделе - отчет о занятости населения за июнь, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Сегодня в США празднуют День Независимости - торги проводиться не будут.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
6 июля:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (май)
• Протоколы с последнего заседания ФРС
7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
8 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)
📰 Заметные отчетности:
7 июля - Levi Strauss #LEVI
Отчет о занятости:
Согласно консенсус-прогнозу экономистов, количество занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь выросло на 250 тыс., а уровень безработицы сохранился на уровне 3.6%. Bank of America прогнозирует, что число занятых увеличилось на 325 тыс. Банк также ожидает, что заработная плата сотрудников продолжит расти быстрыми темпами на уровне 5% г/г на фоне сохраняющейся перегретости рынка труда.
Протоколы с заседания ФРС:
Инвесторы будут изучать новые детали относительно планов ФРС по ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно последнему прогнозу Bank of America, на июльском заседании ФРС повысит ключевую ставку на 75 б.п., а в сентябре последует повышение на 50 б.п. После этого центральный банк будет повышать ставку более традиционными темпами - на 25 б.п.
Превью отчетности Levi Strauss:
После резкого падения цены акций, Levi Strauss была включена в список лучших идей Bank of America на второе полугодие. Банк считает, что компания продолжит получать выгоду от роста популярности джинсовой одежды. Кроме того, аналитики ожидают, что развитие категорий женской и верхней одежды, а также сегмента Beyond Yoga может компенсировать растущие издержки на маркетинг.
Корпоративные события:
Ford #F представит отчет о продажах в США за июнь. Особое внимание могут привлечь объемы поставок электромобилей F-150 Lightning. Авиакомпании Southwest Airlines #LUV, American Airlines #AAL, и Delta Air Lines #DAL представят ежемесячные отчеты по авиаперевозкам.
💡 Barron’s провел обзор на привлекательность дивидендов в текущей обстановке. На фоне крупной коррекции, дивидендная доходность большинства акций существенно выросла. При этом, аналитики отмечают, что большинство рисков уже заложено в цены. Среди акций, представляющих интерес для охотников за дивидендами, издание выделяет:
✅ Alerian MLP #AMLP
✅ Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure #KMF
✅ Salient Midstream & MLP #SMM
✅ Verizon #VZ
✅ AT&T #T
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Wells Fargo #WFC
💎 Судя по поступающим макроэкономическим показателям - экономика США замедляется быстрее ожиданий. Поэтому фокус инвесторов начал смещаться с высокой инфляции на приближающуюся рецессию. Именно поэтому только за прошлую неделю доходности по 10-ти летним казначейским облигациям снизились с 3.2% до 2.89%, то есть более чем на 10%. Стоит отметить, что инфляционные ожидания также существенно падают. Учитывая, что ФРС принимает решения основываясь состоянии экономики, вполне вероятно, что пик «ястребинности» уже пройден. Ближайшие несколько месяцев будут показательными с точки зрения траектории экономического роста, и если падение показателей не будет чрезмерным - медвежий тренд на рынке акций вполне может развернуться.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
В центре внимания инвесторов на этой неделе - отчет о занятости населения за июнь, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Сегодня в США празднуют День Независимости - торги проводиться не будут.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
6 июля:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (май)
• Протоколы с последнего заседания ФРС
7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
8 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)
📰 Заметные отчетности:
7 июля - Levi Strauss #LEVI
Отчет о занятости:
Согласно консенсус-прогнозу экономистов, количество занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь выросло на 250 тыс., а уровень безработицы сохранился на уровне 3.6%. Bank of America прогнозирует, что число занятых увеличилось на 325 тыс. Банк также ожидает, что заработная плата сотрудников продолжит расти быстрыми темпами на уровне 5% г/г на фоне сохраняющейся перегретости рынка труда.
Протоколы с заседания ФРС:
Инвесторы будут изучать новые детали относительно планов ФРС по ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно последнему прогнозу Bank of America, на июльском заседании ФРС повысит ключевую ставку на 75 б.п., а в сентябре последует повышение на 50 б.п. После этого центральный банк будет повышать ставку более традиционными темпами - на 25 б.п.
Превью отчетности Levi Strauss:
После резкого падения цены акций, Levi Strauss была включена в список лучших идей Bank of America на второе полугодие. Банк считает, что компания продолжит получать выгоду от роста популярности джинсовой одежды. Кроме того, аналитики ожидают, что развитие категорий женской и верхней одежды, а также сегмента Beyond Yoga может компенсировать растущие издержки на маркетинг.
Корпоративные события:
Ford #F представит отчет о продажах в США за июнь. Особое внимание могут привлечь объемы поставок электромобилей F-150 Lightning. Авиакомпании Southwest Airlines #LUV, American Airlines #AAL, и Delta Air Lines #DAL представят ежемесячные отчеты по авиаперевозкам.
💡 Barron’s провел обзор на привлекательность дивидендов в текущей обстановке. На фоне крупной коррекции, дивидендная доходность большинства акций существенно выросла. При этом, аналитики отмечают, что большинство рисков уже заложено в цены. Среди акций, представляющих интерес для охотников за дивидендами, издание выделяет:
✅ Alerian MLP #AMLP
✅ Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure #KMF
✅ Salient Midstream & MLP #SMM
✅ Verizon #VZ
✅ AT&T #T
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Wells Fargo #WFC
💎 Судя по поступающим макроэкономическим показателям - экономика США замедляется быстрее ожиданий. Поэтому фокус инвесторов начал смещаться с высокой инфляции на приближающуюся рецессию. Именно поэтому только за прошлую неделю доходности по 10-ти летним казначейским облигациям снизились с 3.2% до 2.89%, то есть более чем на 10%. Стоит отметить, что инфляционные ожидания также существенно падают. Учитывая, что ФРС принимает решения основываясь состоянии экономики, вполне вероятно, что пик «ястребинности» уже пройден. Ближайшие несколько месяцев будут показательными с точки зрения траектории экономического роста, и если падение показателей не будет чрезмерным - медвежий тренд на рынке акций вполне может развернуться.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 11.07.2022
В центре внимания на неделе - июньский отчет по инфляции в США и начало сезона отчетности за второй квартал. 15 июля Alphabet #GOOG проведет дробление акций в соотношении 20 к 1.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 июля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь)
14 июля:
• Индекс цен производителей (PPI) (июнь)
15 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
12 июля - PepsiCo #PEP
13 июля - Delta Air Lines #DAL
14 июля - TSMC #TSM, JPMorgan #JPM, Morgan Stanley #MS
15 июля - BlackRock #BLK, Citigroup #C, Wells Fargo #WFC, U.S. Bancorp #USB
Отчет по инфляции:
Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен за июнь вырос на 1% в месячном исчислении и на 8.7% в годовом. JPMorgan считает, что стоимость услуг и цены на аренду жилья пойдет на спад, а тарифы на авиаперелеты останутся неизменными после трех месяцев роста. Что касается производственной инфляции, ожидается еще один месяц существенного роста на фоне высоких цен на энергоносители.
Превью отчетности Delta Air Lines:
Ожидается, что Delta представит слабый прогноз на фоне операционных проблем и роста расходов. В целом по отрасли последние данные указывают на сохранение спроса на авиаперелеты. В Bank of America считают, что даже если спрос замедлится, отрасль сможет быстро сократить мощности для поддержания рентабельности. В преддверии отчетностей банк выделяет Southwest Airlines #LUV и Alaska Air Group #ALK из-за сильных балансов и более высокой маржи, чем у аналогов.
Превью отчетности PepsiCo:
JPMorgan прогнозирует, что PepsiCo сообщит о росте органических продаж на 8.6% против консенсуса в 7.7%, а также представит данные о сохранении спроса на продукцию несмотря на инфляционное давление. Банк также считает, что акции PepsiCo обладают более привлекательным соотношением риска/доходности, чем Coca-Cola #KO. Wells Fargo и Evercore ISI также положительно оценивают компанию перед отчетностью. Аналитики Stifel, в свою очередь, считают, что PepsiCo может сообщить о новых поглощениях.
Amazon Prime Day:
На неделе Amazon #AMZN проводит двухдневную распродажу Prime Day. По оценкам Jefferies, общий товарооборот (GMV) составит $8.1 млрд, что на 6% выше чем в прошлом году, а выручка вырастет на 4% до $4.7 млрд. Аналитики ожидают, что распродажа будет способствовать росту популярности подписки Prime, особенно на международных рынках. Отмечается, что отчет Amazon о продажах в Prime Day будет иметь ключевое значение для инвесторов, оценивающих перспективы розничного сектора.
💡 Аналитики Barron’s составили список дивидендных акций, которые стоит держать в случае наступления рецессии. Отмечается, что дивидендные акции исторически демонстрировали опережающую широкий рынок динамику в периоды экономического спада. Даже во время самой резкой и глубокой рецессии в современной истории объемы дивидендных выплат S&P 500 снижались всего на 3%.
✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ Coca-Cola #KO
✅ Colgate-Palmolive #CL
✅ Apple #AAPL
✅ Costco Wholesale #COST
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Nike #NKE
✅ Procter & Gamble #PG
✅ PepsiCo #PEP
Barron’s выделяет:
✅ Watsco #WSO - дистрибьютор кондиционеров обладает стабильными темпами роста фундаментальных показателей, является бенефициаром жаркой погоды в США.
💎 На этой неделе выходят крайне важные данные по потребительской инфляции, к тому же стартует сезон отчетности. Учитывая высокий уровень неопределенности, мы считаем, что наличие кэша и защитных инструментов в портфелях - это необходимость. Тактически мы отдаем предпочтение акциям роста из-за существенной перепроданности и стабилизации доходностей на облигационном рынке, также нам нравятся акции нефтегазового сектора на фоне состоявшейся коррекции. На определенную долю портфеля мы начинаем присматриваться к лонгам в длинных казначейских облигациях - в текущей макро-среде, растущей вероятности рецессии, данный класс активов может продемонстрировать опережающую динамику.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
В центре внимания на неделе - июньский отчет по инфляции в США и начало сезона отчетности за второй квартал. 15 июля Alphabet #GOOG проведет дробление акций в соотношении 20 к 1.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 июля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь)
14 июля:
• Индекс цен производителей (PPI) (июнь)
15 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
12 июля - PepsiCo #PEP
13 июля - Delta Air Lines #DAL
14 июля - TSMC #TSM, JPMorgan #JPM, Morgan Stanley #MS
15 июля - BlackRock #BLK, Citigroup #C, Wells Fargo #WFC, U.S. Bancorp #USB
Отчет по инфляции:
Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен за июнь вырос на 1% в месячном исчислении и на 8.7% в годовом. JPMorgan считает, что стоимость услуг и цены на аренду жилья пойдет на спад, а тарифы на авиаперелеты останутся неизменными после трех месяцев роста. Что касается производственной инфляции, ожидается еще один месяц существенного роста на фоне высоких цен на энергоносители.
Превью отчетности Delta Air Lines:
Ожидается, что Delta представит слабый прогноз на фоне операционных проблем и роста расходов. В целом по отрасли последние данные указывают на сохранение спроса на авиаперелеты. В Bank of America считают, что даже если спрос замедлится, отрасль сможет быстро сократить мощности для поддержания рентабельности. В преддверии отчетностей банк выделяет Southwest Airlines #LUV и Alaska Air Group #ALK из-за сильных балансов и более высокой маржи, чем у аналогов.
Превью отчетности PepsiCo:
JPMorgan прогнозирует, что PepsiCo сообщит о росте органических продаж на 8.6% против консенсуса в 7.7%, а также представит данные о сохранении спроса на продукцию несмотря на инфляционное давление. Банк также считает, что акции PepsiCo обладают более привлекательным соотношением риска/доходности, чем Coca-Cola #KO. Wells Fargo и Evercore ISI также положительно оценивают компанию перед отчетностью. Аналитики Stifel, в свою очередь, считают, что PepsiCo может сообщить о новых поглощениях.
Amazon Prime Day:
На неделе Amazon #AMZN проводит двухдневную распродажу Prime Day. По оценкам Jefferies, общий товарооборот (GMV) составит $8.1 млрд, что на 6% выше чем в прошлом году, а выручка вырастет на 4% до $4.7 млрд. Аналитики ожидают, что распродажа будет способствовать росту популярности подписки Prime, особенно на международных рынках. Отмечается, что отчет Amazon о продажах в Prime Day будет иметь ключевое значение для инвесторов, оценивающих перспективы розничного сектора.
💡 Аналитики Barron’s составили список дивидендных акций, которые стоит держать в случае наступления рецессии. Отмечается, что дивидендные акции исторически демонстрировали опережающую широкий рынок динамику в периоды экономического спада. Даже во время самой резкой и глубокой рецессии в современной истории объемы дивидендных выплат S&P 500 снижались всего на 3%.
✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ Coca-Cola #KO
✅ Colgate-Palmolive #CL
✅ Apple #AAPL
✅ Costco Wholesale #COST
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Nike #NKE
✅ Procter & Gamble #PG
✅ PepsiCo #PEP
Barron’s выделяет:
✅ Watsco #WSO - дистрибьютор кондиционеров обладает стабильными темпами роста фундаментальных показателей, является бенефициаром жаркой погоды в США.
💎 На этой неделе выходят крайне важные данные по потребительской инфляции, к тому же стартует сезон отчетности. Учитывая высокий уровень неопределенности, мы считаем, что наличие кэша и защитных инструментов в портфелях - это необходимость. Тактически мы отдаем предпочтение акциям роста из-за существенной перепроданности и стабилизации доходностей на облигационном рынке, также нам нравятся акции нефтегазового сектора на фоне состоявшейся коррекции. На определенную долю портфеля мы начинаем присматриваться к лонгам в длинных казначейских облигациях - в текущей макро-среде, растущей вероятности рецессии, данный класс активов может продемонстрировать опережающую динамику.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Лучшие акции из индустрии туризма и путешествий
💡 Этот год был успешным для многих туристических компаний, поскольку активность путешественников продолжила восстанавливаться после пандемии. Теперь вопрос заключается в том, сохранится ли этот импульс в 2023 году, учитывая высокий риск наступления рецессии.
Перспективы туризма в следующем году
На протяжении всего 2022 года, потребители отдавали предпочтение путешествиям, даже если это означало сокращение расходов на другие категории. Туристическая ассоциация США ожидает, что в следующем году расходы путешественников с поправкой на инфляцию должны достичь 98% от уровней 2019 года.
«Несмотря на инфляционное давление, потребители хорошо подготовлены к возможному спаду в экономике. Домохозяйства с низким уровнем доходов, возможно, совершат меньше поездок, однако все еще существует отложенный спрос, особенно в семьях с высоким уровнем доходов, которые, как правило, путешествуют чаще», - заявила Тори Эмерсон Барнс, вице-президент ассоциации.
По словам Гленна Фогеля, гендиректора Booking, потребители сейчас пересматривают свои взгляды на то, что для них важно, однако путешествия по-прежнему являются ключевыми. Согласно недавнему опросу компании, 57% из примерно 24 тыс. человек заявили, что траты на отпуск все еще являются для них приоритетными.
«Учитывая имеющиеся у нас данные по спросу, мы ожидаем существенный рост бронирований в первом квартале следующего года», - отметил Фогель.
На какие акции обратить внимание?
✅ Delta Air Lines #DAL
🎯 Целевая цена - $54, потенциал роста +60%
Данная авиакомпания обладает наилучшим позиционированием в секторе, чтобы стать бенефициаром роста перелетов. Накануне Delta повысила прогнозы по выручке на 2023 год, ожидая роста на 15-20% г/г. Delta также начала увеличивать вместимость своих самолетов для того, чтобы удовлетворить растущий спрос.
Стоит добавить, что Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) ранее спрогнозировала, что индустрия авиаперевозок вернется к прибыльности в следующем году. По оценкам IATA, авиакомпании заработают $4.7 млрд, что станет первой чистой прибылью отрасли с 2019 года, когда она составила $26.4 млрд.
✅ Marriott #MAR
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +28%
Marriott обладает устойчивым балансом, высокой диверсификацией активов, а также продолжает инвестировать в новые проекты и восстанавливать места для размещения клиентов. Накануне PwC дала позитивный прогноз для индустрии. Как ожидается, заполняемость номеров в следующем году вырастет до 63.6% с текущих 62.8%. В то же время, выручка на один свободный номер вырастет на 5.8% г/г.
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +118%
Индустрия круизных путешествий продолжает восстанавливаться после пандемии, однако NCLH может показать опережающие темпы роста, благодаря относительно небольшому флоту. Помимо этого, NCLH ориентирована на рынок премиум-класса, который менее подвержен спаду в экономике.
✅ Booking Holdings #BKNG
🎯 Целевая цена - $2430, потенциал роста +23%
Компания уже оптимизировала свою операционную структуру, существенно сократив расходы. Также Booking продолжает внедрять инициативы по расширению предложения услуг на своей площадке. Стоит отметить, что Booking получает порядка 20% выручки из АТР, и должна стать бенефициаром отложенного спроса на путешествия в Китай.
#аналитика #акции #США #туризм
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Этот год был успешным для многих туристических компаний, поскольку активность путешественников продолжила восстанавливаться после пандемии. Теперь вопрос заключается в том, сохранится ли этот импульс в 2023 году, учитывая высокий риск наступления рецессии.
Перспективы туризма в следующем году
На протяжении всего 2022 года, потребители отдавали предпочтение путешествиям, даже если это означало сокращение расходов на другие категории. Туристическая ассоциация США ожидает, что в следующем году расходы путешественников с поправкой на инфляцию должны достичь 98% от уровней 2019 года.
«Несмотря на инфляционное давление, потребители хорошо подготовлены к возможному спаду в экономике. Домохозяйства с низким уровнем доходов, возможно, совершат меньше поездок, однако все еще существует отложенный спрос, особенно в семьях с высоким уровнем доходов, которые, как правило, путешествуют чаще», - заявила Тори Эмерсон Барнс, вице-президент ассоциации.
По словам Гленна Фогеля, гендиректора Booking, потребители сейчас пересматривают свои взгляды на то, что для них важно, однако путешествия по-прежнему являются ключевыми. Согласно недавнему опросу компании, 57% из примерно 24 тыс. человек заявили, что траты на отпуск все еще являются для них приоритетными.
«Учитывая имеющиеся у нас данные по спросу, мы ожидаем существенный рост бронирований в первом квартале следующего года», - отметил Фогель.
На какие акции обратить внимание?
✅ Delta Air Lines #DAL
🎯 Целевая цена - $54, потенциал роста +60%
Данная авиакомпания обладает наилучшим позиционированием в секторе, чтобы стать бенефициаром роста перелетов. Накануне Delta повысила прогнозы по выручке на 2023 год, ожидая роста на 15-20% г/г. Delta также начала увеличивать вместимость своих самолетов для того, чтобы удовлетворить растущий спрос.
Стоит добавить, что Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) ранее спрогнозировала, что индустрия авиаперевозок вернется к прибыльности в следующем году. По оценкам IATA, авиакомпании заработают $4.7 млрд, что станет первой чистой прибылью отрасли с 2019 года, когда она составила $26.4 млрд.
✅ Marriott #MAR
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +28%
Marriott обладает устойчивым балансом, высокой диверсификацией активов, а также продолжает инвестировать в новые проекты и восстанавливать места для размещения клиентов. Накануне PwC дала позитивный прогноз для индустрии. Как ожидается, заполняемость номеров в следующем году вырастет до 63.6% с текущих 62.8%. В то же время, выручка на один свободный номер вырастет на 5.8% г/г.
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +118%
Индустрия круизных путешествий продолжает восстанавливаться после пандемии, однако NCLH может показать опережающие темпы роста, благодаря относительно небольшому флоту. Помимо этого, NCLH ориентирована на рынок премиум-класса, который менее подвержен спаду в экономике.
✅ Booking Holdings #BKNG
🎯 Целевая цена - $2430, потенциал роста +23%
Компания уже оптимизировала свою операционную структуру, существенно сократив расходы. Также Booking продолжает внедрять инициативы по расширению предложения услуг на своей площадке. Стоит отметить, что Booking получает порядка 20% выручки из АТР, и должна стать бенефициаром отложенного спроса на путешествия в Китай.
#аналитика #акции #США #туризм
· бот-аналитик · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 13.03.2023
На неделе инвесторы продолжат следить развитием ситуации с SVB Financial Group #SIVB. Также внимание будет обращено на публикацию февральских данных по инфляции и отчетность FedEx #FDX, которая рассматривается «барометром» американской экономики.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
15 марта:
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объём розничных продаж (февраль)
16 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
17 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
📰 Заметные отчетности:
15 марта - Adobe #ADBE, Five Below #FIVE
16 марта - FedEx #FDX, Dollar General #DG
Отчет по инфляции:
14 марта выйдет долгожданный отчет по индексу потребительских цен за февраль. Консенсус закладывает рост показателя инфляции на 0.4% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 6% с 6.4%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.4% в месячном исчислении или на 5.5% - в годовом. Bank of America считает, что существует высокая вероятность выхода данных выше ожиданий из-за недавнего роста цен на аренду жилья, продовольствие и подержанные автомобили. В случае превышения прогнозов, снизится спрос на рисковые активы и существенно повысится ожидания повышения ставки ФРС на 50 б.п. на заседании 22 марта.
Превью отчетности FedEx:
Результаты FedEx особенно важны для широкого рынка, поскольку компания часто рассматривается индикатором состояния американской экономики. В преддверии выхода отчетности Morgan Stanley выразил осторожный взгляд на FedEx. Аналитики отметили, что акции выросли примерно на 25% с момента прошлой отчетности. Банку это кажется чрезмерным, учитывая, что большая часть роста основана на ожиданиях, а не на фактических результатах, и FedEx еще не доказала, что способна эффективно контролировать расходы.
Другие корпоративные события:
14 марта пройдет голосование акционеров AMC #AMC по вопросу конвертации привилегированных акций #APE в обыкновенные. 16 марта Microsoft #MSFT проведет презентацию, на которой топ-менеджмент подробно расскажет о возможностях внедрения ИИ в приложения Office. Также на неделе несколько компаний, включая Allegro MicroSystems #ALGM, Verisk Analytics #VRSK, LSB Industries #LXU, Parsons PSN и Airgain #AIRG, проведут собственные мероприятия для инвесторов.
Помимо этого, на неделе состоится промышленная конференция JPMorgan. Ожидается выступление представителей Delta Air Lines #DAL, Southwest Airlines #LUV, Honeywell #HON, Lockheed Martin #LMT, United Airlines #UAL и Rockwell Automation #ROK.
На фоне краха SVB аналитики Barron’s считают, что появилась отличная возможность для покупки акций крупных банков. Издание отмечает, что распродажа в банковском секторе была чрезмерной, и инвесторам стоит обратить внимание на Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Такие крупные банки, в отличие от SVB, обладают гораздо более устойчивыми балансами, высокой диверсификацией как клиентов, так и активов, а также находятся под строгим надзором регулятора.
Barron’s также выделяет для покупки компании, планирующие разделение бизнеса. Согласно историческим данным, бумаги вновь образованных компаний опережали материнские в 55% случаев с 1999 года. Среди компаний, которые планируют разделения в 2023 году:
BorgWarner #BWA
Crane Holdings #CR
Johnson & Johnson #JNJ
Kellogg #K
#США #неделя_впереди
сайт · youtube
На неделе инвесторы продолжат следить развитием ситуации с SVB Financial Group #SIVB. Также внимание будет обращено на публикацию февральских данных по инфляции и отчетность FedEx #FDX, которая рассматривается «барометром» американской экономики.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
15 марта:
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объём розничных продаж (февраль)
16 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
17 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
📰 Заметные отчетности:
15 марта - Adobe #ADBE, Five Below #FIVE
16 марта - FedEx #FDX, Dollar General #DG
Отчет по инфляции:
14 марта выйдет долгожданный отчет по индексу потребительских цен за февраль. Консенсус закладывает рост показателя инфляции на 0.4% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 6% с 6.4%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.4% в месячном исчислении или на 5.5% - в годовом. Bank of America считает, что существует высокая вероятность выхода данных выше ожиданий из-за недавнего роста цен на аренду жилья, продовольствие и подержанные автомобили. В случае превышения прогнозов, снизится спрос на рисковые активы и существенно повысится ожидания повышения ставки ФРС на 50 б.п. на заседании 22 марта.
Превью отчетности FedEx:
Результаты FedEx особенно важны для широкого рынка, поскольку компания часто рассматривается индикатором состояния американской экономики. В преддверии выхода отчетности Morgan Stanley выразил осторожный взгляд на FedEx. Аналитики отметили, что акции выросли примерно на 25% с момента прошлой отчетности. Банку это кажется чрезмерным, учитывая, что большая часть роста основана на ожиданиях, а не на фактических результатах, и FedEx еще не доказала, что способна эффективно контролировать расходы.
Другие корпоративные события:
14 марта пройдет голосование акционеров AMC #AMC по вопросу конвертации привилегированных акций #APE в обыкновенные. 16 марта Microsoft #MSFT проведет презентацию, на которой топ-менеджмент подробно расскажет о возможностях внедрения ИИ в приложения Office. Также на неделе несколько компаний, включая Allegro MicroSystems #ALGM, Verisk Analytics #VRSK, LSB Industries #LXU, Parsons PSN и Airgain #AIRG, проведут собственные мероприятия для инвесторов.
Помимо этого, на неделе состоится промышленная конференция JPMorgan. Ожидается выступление представителей Delta Air Lines #DAL, Southwest Airlines #LUV, Honeywell #HON, Lockheed Martin #LMT, United Airlines #UAL и Rockwell Automation #ROK.
На фоне краха SVB аналитики Barron’s считают, что появилась отличная возможность для покупки акций крупных банков. Издание отмечает, что распродажа в банковском секторе была чрезмерной, и инвесторам стоит обратить внимание на Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Такие крупные банки, в отличие от SVB, обладают гораздо более устойчивыми балансами, высокой диверсификацией как клиентов, так и активов, а также находятся под строгим надзором регулятора.
Barron’s также выделяет для покупки компании, планирующие разделение бизнеса. Согласно историческим данным, бумаги вновь образованных компаний опережали материнские в 55% случаев с 1999 года. Среди компаний, которые планируют разделения в 2023 году:
BorgWarner #BWA
Crane Holdings #CR
Johnson & Johnson #JNJ
Kellogg #K
#США #неделя_впереди
сайт · youtube