#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #LB

L Brands #LB - американский модный ритейлер.

💡 Мероприятие L Brands, посвященное планам на 2021 г., длилось в течение трех дней (по сравнению с обычно однодневным), компания попыталась рассчитать спрос на продолжительный период продаж и решить проблему социального дистанцирования. J.P. Morgan отмечает, что новый формат значительно превзошел ожидания.

👉🏻 Основные тезисы:
• Влияние на цены: увеличение средней розничной стоимости единицы товара (AUR) на 5-33% наблюдается по всему ассортименту, при этом Bath & Body Works #BBW является единственным специализированным ритейлером, конкурирующим c #LB в области ароматов для дома / ухода за телом / средств гигиены, и девиз компании «аромат решает все» способствует высокой лояльности и вовлеченности потребителей.
• Концепция управления трафиком: трафик в оффлайн-магазинах, схожий с уровнем до пандемии, наблюдался в торговых центрах категорий от A до C (даже несмотря на разметку в магазинах с требованием соблюдать дистанцию 0.5–1.5 м).

👉🏻 Праздничные акции L Brands дают уверенность, что компания сможет пройти через этот сложный период. На фоне пандемии JPM отмечает высокий показатель сопоставимых магазинных продаж (+16.3% с начала года, по сравнению с ростом на 7.8% за последние 5 лет), операционную рентабельность 17-19% (против 22% с начала года) и ежегодный рост торговых площадей на уровне 1-6% (с возможностью удвоить объем международных франшиз), что соответствует двузначному росту прибыли. По оценке J.P. Morgan, акции должны торговаться с мультипликатором EV к EBITDA не ниже 7x по прогнозным значениям на 2022 г.

🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +34%.

💎 Нам нравится, как торгуются акции L Brands #LB с технической точки зрения, бумага пробила двухлетние максимумы.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #LB от TradingView

BofA выделил потенциальных кандидатов на M&A

💡 Аналитики BofA Securities отобрали акции среди компаний большой и малой капитализации, обладающие характеристиками, которые с наибольшей вероятностью могут привлечь потенциальных покупателей с целью слияния.

Критерии по отбору компаний из S&P 500:

• Показатель отношения свободного денежного потока к стоимости предприятия (FCF/EV) ниже медианного уровня.
• Рыночная капитализация не выше $15 млрд и наличие истории стабильных доходов.
• Темпы роста выше медианного значения.

Основные кандидаты на слияния и поглощения среди компаний большой капитализации:

✅ BorgWarner #BWA
✅ Advance Auto Parts #AAP
✅ Bath & Bod Works #BBW
✅ Ralph Lauren #RL 
✅ Tapestry #TPR
✅ Under Armour #UAA
✅ DaVita #DVA
✅ Henry Schein #HSIC
✅ Bio-Rad Labs #BIO
✅ Charles River Labs #CRL
✅ Huntington Ingalls #HII
✅ IDEX #IEX
✅ Juniper Networks #JNPR
✅ Sealed Air #SEE
✅ WestRock #WRK

Критерии отбора для компаний Russel 2000:

• Положительный операционный денежный поток на протяжении 3 лет. 
• Рост продаж на протяжении 3 лет. 
• Дисконт в размере 15% к медианной оценке сектора по мультипликаторам EV/FCF, EV/EBIT.

Основные кандидаты на слияния и поглощения среди компаний малой капитализации:

✅ Argan #AGX
✅Atkore #ATKR
✅ Boise Cascade #BCC
✅ Catalyst Pharma #CPRX
✅ Channeladvisor #ECOM
✅ CRA International #CRAI
✅ Donnelley Financial #DFIN
✅ Encore Wire #WIRE
✅ Heidrick & Struggles #HSII
✅ Hilenbrand #HI
✅ Innovate Industrial Properties #IIPR
✅ InterDigital #IDCC
✅ Korn Ferry #KFY
✅ Kulicke and Sofia Industries #KLIC
✅ Matson #MATX
✅ Movado Group #MOV
✅ Mueller Industries #MLI
✅ Perdoceo Education #PRDO
✅ Photronics #PLAB
✅ PotlatchDeltic #PCH
✅ Sanderson Farms #SAFM
✅ Signet Jewelers #SIG
✅ Smith & Wesson #SWBI
✅ Stride #LRN
✅ Sturm, Ruger #RGR
✅ Supemus Pharma #SUPN
✅ Vanda Pharma #VNDA
✅ Vectrus #VEC
✅ Vishay Intertechnology #VSH
✅ Ziff Davis #ZD



#акции #США #аналитика #BofA

· получить доступ к premium
· telegram · сайт