- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 26 июля - 1 августа 2024

Друзья, по техническим причинам начинаем стрим в 19:15 или сообщим дополнительную информацию

Друзья, привет! Наконец-то пришло время для вашей любимой рубрики Ответы на вопросы на YouTube. Как обычно, задавайте вопросы внизу в комментариях, лайкайте понравившиеся вопросы, а мы постараемся ответить на них в ближайшем выпуске на этой неделе. Поехали!

Upd: вопросы больше не принимаются, выпуск отснят

Ссылка на РУТУБ: https://rutube.ru/video/74b6c8c938ad32962880f4e9b4b892e4/

Забавный факт, что в лидерах роста сегодня только Solid и Мосгорломбард :)

Вчера все грустили из-за обвала мировых индексов и продавали акции кто первее, а сегодня народ ломится в стаканы за акциями, расталкивая других инвесторов :) таковы настроения на рынке

По поводу того, кто продает, а кто покупает акции на текущей коррекции. Из статистики ЦБ за июнь мы видим, что после введения санкций на Мосбиржу пошли рекордные продажи акций «прочими банками», а также нерезидентами. При этом мы не исключаем, что под «прочими банками» тоже находятся нерезиденты. Поэтому можно сделать вывод, что «селлеры» на рынке акций сейчас нерезиденты и квазинерезиденты. Интересно, что с начала 2022 года нерезиденты, дочерние иностранные организации и прочие банки продали акций на 471,4 млрд. рублей, а физлица выкупили на 401,9 млрд. рублей.

#облигации
Длинные ОФЗ раллируют на фоне замедления инфляции. Доходность к погашению по самому длинному выпуску 26238 14,5%. И не говорите, что не предупреждал (с) 🤣

Как видите, прямой корреляции с ключевой ставкой тут нет, рынок живет ожиданиями.

#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/_aAqgQozhDA

https://rutube.ru/video/8d9f61ec92f9e7d706d9a10246e19cfc/?r=wd

Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854
Erid: 2RanykRWhur

#СОЛИДнаяИдея
Коррекция на российском рынке акций продолжается уже четыре месяца. Напомним, ещё раз почему она происходит. Всё началось с обвала акций Газпрома в начале после выхода отчета за 2023 год, а затем после директивы правительства не выплачивать дивиденды в этом году. Практически одновременно с этим пошли предметные разговоры о повышении налогов с 2025 года, что слегка занизит прибыли компаний. Далее инвесторы начали бояться повышения ключевой ставки и ужесточения ДКП вследствие начала разгона инфляции, что отразилось также и на рынке ОФЗ. И вроде бы уже намечалась стабилизация, как последний удар рынку нанесли санкции против Московской биржи. Казалось бы, дело ограничится только валютным рынком, однако сразу же после введения санкций мы увидели рост продаж российских акций нерезидентами и «прочими банками». Например, брокер и УК Райффайзен расформировывает БПИФы на российские акции и облигации. ЦБ РФ в своём последнем обзоре рисков финансовых рынков даже скрыл данные по нетто-покупкам/продажам акций участниками, упомянув лишь, что нетто-покупателями на падающем рынке были физлица и системно-значимые кредитные организации. Очевидно, что продавцами выступают нерезиденты и квазинерезиденты, которые стремятся распродать все активы с санкционной Мосбиржи до окончания срока взаимодействия 12 октября. Поэтому пока давление продавцов может продолжится, хотя теперь оно стало более равномерным из-за увеличения срока взаимодействия с Мосбиржей. Для перелома тренда должны появиться другие участники, которые будут готовы покупать акции и сдвигать баланс в пользу продавцов. Брокеры и дилеры действуют сейчас очень аккуратно из-за роста ставки, что вызвало рост стоимости фондирования, и как следствие урезание лимитов на торговые стратегии. Однако если будет заметное и устойчивое замедление инфляции, то взгляд рынка на будущую ДКП изменится, а значит у крупных профучастников вновь появится экономический смысл в открытии лимитов на торговые стратегии. Также отметим, что в целом сентимент и уверенность инвесторов ухудшились из-за вторжения ВСУ в Курскую область, хотя и не привели к массовым распродажам. Ещё добавим, что индекс Мосбиржи уже скорректировался достаточно прилично с годовых максимумов (на 20%) и достиг заметного уровня поддержки в 2800 пунктов.

По нашим идеям мы решили провести сразу крупную ротацию. Мы исключили из топ-5 бумаги X5 Group, т.к. в ближайшее время ожидаем уже зачисление новых бумаг ПАО Корпоративный центр ИКС 5. Также исключили Лукойл и Европлан (взгляд на компании прежний), и добавили более интересные на текущий момент Яндекс, Ленту и Новатэк. По Сбербанку вышел отчет за 2 квартал 2024 и за июль 2024. Взгляд на банк не меняем, всё идет в рамках нашего прогноза, также подтверждаем целевую цену в 368 рублей на горизонте 12 месяцев. По ЮГК вышла новая редакция дивидендной политики, где было повторение прошлой дивидендной политики, а именно 50% от скорректированной чистой прибыли при ND/EBITDA <3х. Данное действие было необходимо для включения в первый котировальный список и последующего добавления в индекс Мосбиржи.

Еженедельный обзор инвестидей 12-16 августа 2024