Конечно, с рынком может случится всё, что угодно. Может быть и такое, что весь рост индексов за год могут слить. Но ряд акций сейчас торгуются с непозволительно высокими форвардными дивидендами. При этом дивиденды не одноразовые. Вот только несколько примеров:

1. Газпром 43-45 рублей – 13-14%
2. Лукойл 900 рублей – 13,8%
3. ВТБ 0,0063 рубля – 14%
4. Сбербанк-п 26-27 рублей 9,6-10%
5. Роснефть 50 рублей 8,8%
6. Детский мир 15 рублей 12,4%
7. МТС 30-35 рублей 10,6-12,4%
8. Ленэнерго-п 20 рублей 12,1%
9. М.Видео 70-80 рублей 13,1%-15%

#индексы
При этом на всём этом падении рынка акций есть одна странность. Курс доллара даже укрепляется. Обычно, когда идет распродажа на рынке нерезидентами, то курс обваливается. Сейчас же, ситуация иная. Возможно, что именно сейчас идет перекладка в облигации из акций, т.е. глобально деньги не выводятся, а просто перемещаются внутри рынка.

В прошлом выпуске Солидной Аналитики мы как раз говорили про то, что управляющие уже начинают присматриваться к рынку бондов. Но окончательный сигнал рынку мы надеемся услышать 17 декабря в 15:00. Подсказкой будет брошка :)

#отподписчиков :)

#индексы
На утро у нас явное срабатывание маржин коллов по основным голубым фишкам. Как правило, это означает окончание движения :)

#газпром
Цены на газ в Европе вновь приблизились к максимумам

#сегежа
На всей этой панике и волатильности на рынке Сегежа смотрится просто шикарно. Как говорят у нас на деске: "Серёжа - крепкий парень".

#СОЛИДнаяИдея

Волатильная пора российского рынка

В газетах пишут о том, что падение вызвано усилением геополитической напряженности, оттоком средств иностранных инвесторов, коррекцией цен на нефть и возможным падением американского рынка. Однако при этих причинах практически всегда ослабляется рубль.

Мы думаем, что причины падения индексов в другом. Уже в эту среду и в эту пятницу состоятся два важных события для рынка. Это заседание ФРС, на котором, скорее всего, объявят о более скором сворачивании стимулов и об ужесточении ДКП. Российский рынок часто реагирует негативно на такие заявления, хотя фундаментально эти решения практически не отражаются на компаниях. Второе важное событие – это заседание ЦБ РФ по ставке. Рынок ожидает её подъёма на 1 п.п. до 8,5%.

На всём этом падении рынка сами активы хуже не стали. Мы считаем, что сейчас сложилась уникальная ситуация, которой, несомненно, нужно пользоваться.

Сводная таблица инвестидей 13 - 17 декабря 2021

Друзья, приглашаем на стратегический вебинар по итогам отчётностей российских компаний за 3 квартал 2021 года.

Разберём основные сектора, покажем наш выбор в каждом из них, расскажем о ситуации в компаниях и перспективах. Как обычно, обозначим приемлемые цены для покупки акций, ответим на Ваши вопросы. Помимо традиционных тем, мы поделимся нашим видением рынка на 2022 год и подведём итоги уходящего 2021 года.

Вебинар будут вести главный аналитик ИФК "Солид" Дмитрий Донецкий и начальник отдела доверительного управления ИФК "Солид" Михаил Королюк.

📅 Семинар состоится в среду, 22 декабря 2021 года, в 19:30 МСК.

Хотим отдельно отметить, что в этот раз в вебинаре смогут участвовать ТОЛЬКО действующие клиенты АО ИФК "Солид".

Всем клиентам придет письмо на e-mail с приглашением на вебинар

#комментарий

Сегодня ФРС объявит результаты двухдневного заседания

Рынок ожидает, что американский центробанк объявит об ускорении сворачивания программы количественного смягчения. В рамках программы ФРС ежемесячно выкупал облигации на сумму $120 млрд.

На предыдущем заседании ФРС было объявлено, что с ноября выкуп будет сокращаться на $15 млрд в месяц, а к середине 2022 года завершится совсем. Однако, исходя из риторики главы ФРС Джерома Пауэлла, темпы сворачивания могут быть ускорены до $30 млрд, а сам выкуп закончиться уже в марте. ФРС всё больше внимания уделяет инфляции, поскольку рынок труда уже восстановился.

Рынок в моменте может отреагировать негативно на заявления Джерома Пауэлла, поэтому сегодня рекомендуем воздержаться от открытия новых позиций как по рынку США, так и по российскому рынку.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

Немного про инфляцию в США и денежную массу. Специально сделали график денежной массы М2 (сверху) и темпы её изменения (снизу). Тут хорошо видно, что пока количество долларов растет темпами выше, чем в среднем ранее. Пока ФРС скорее всего лишь ускорит сворачивание QE, что приведет к снижению желтых столбиков на графике (темпы роста денежной массы) и снижению инфляции. А если не приведет, то уже дело дойдет до повышения ставки. Думаем, что в 2022 году ФРС может поднять ставку вплоть до 0,75-1%, если инфляция или темпы роста денежной массы не будут спадать

#комментарий

Недельная инфляция в России обновила минимум с сентября

Потребительские цены в России выросли на 0,06% с 7 по 13 декабря по сравнению с предыдущей неделей, следует из материалов Росстата. Это самый низкий показатель со второй недели сентября 2021 г., тогда он составил 0,04%. В годовом выражении на 13 декабря инфляция замедлилась до 8,11%. Это очень позитивный сигнал для всего российского рынка, как для акций, так и для облигаций с валютой.

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ставке. Рынок закладывает подъем ставки до 8,5%. Если ЦБ поднимет на меньшую величину, реакция будет более позитивна. Самое главное - комментарии Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции в 15:00. Если рынку будет дан сигнал о прохождения пика инфляции, мы можем увидеть «Санта Ралли» на российском рынке. Поэтому ждём завтрашнего заседания ЦБ и разъяснений от его главы, после чего уже можно будет принимать решения как на рынке акций, так и на рынке облигаций.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#индексы
Коротко о сегодняшнем рынке РФ)

⚡️Обновление информации по облигационному выпуску МФК «Лайм-Займ»:

📈«Эксперт РА» подтвердил рейтинг компании на уровне ruB и изменил прогноз на позитивный.

💰Текущий ориентир по ставке 1-го купона на уровне значения G-curve* на сроке 1,9 года + 850-905 б.п. (16,25%-16,75% годовых). Ставки 2-12 купонов равны ставке первого купона.

🎞 Запись семинара «Дебютный облигационный выпуск МФК «Лайм-Займ» от 15 декабря 2021 года.

Для участия в размещении Вам необходимо связаться с клиентским менеджером по телефону 8(800)250-70-14, либо написать в службу клиентской поддержки ИФК «Солид» в Telegram.

#комментарий

Сегодня состоится заседание российского Центробанка

Рынок ожидает, что ЦБ решит поднять ставку с текущего уровня в 7,5%. Согласно Refinitiv, большинство аналитиков — 23 из 28 опрошенных — прогнозируют рост ставки на 100 б.п., до 8,5%. Остальные аналитики ждут повышения на 75 б.п.

Мы, в свою очередь, ждём повышения на 1 п.п. и рассчитываем на то, что это повышение будет последним в текущем цикле ужесточения ДКП. Данные по недельной инфляции говорят о замедлении темпов роста цен. Однако в пользу негативного сценария говорят инфляционные ожидания, которые в декабре подскочили с 13,5% до 14,8%, достигнув многолетнего максимума.

Сегодня важно следить не только за решением по ставке в 13:30, но и за пояснениями Эльвиры Набиуллиной в 15:00. После пресс-конференции мы прокомментируем решение Центробанка и то, как это повлияет на рынок облигаций и акций.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#ставка
Сравнение ключевой ставки и индекса МосПрайм. Пока всё говорит в пользу повышения на 1 п.п. до 8,5%