#ставка #аналитика
Итак, наш комментарий по поводу повышения ставки ЦБ на 100 б.п. до 8,5%.
В принципе всё было ожидаемо, о чем мы не раз писали. ЦБ руководствуется при определении ключевой ставки уровнем инфляции, инфляционными ожиданиями и факторами, влияющими на эти параметры. Если кратко, пока спрос слишком сильный, даже настолько сильный, что при восстановлении предложения он всё равно остается высоким. Поэтому ЦБ действует достаточно жестко, подняв ставку на «целую фигуру».
Рынок облигаций почти никак не отреагировал на решение, рынок акций пока тоже, рубль даже слегка ослаб после решения, но там были новости по геополитике. На пресс-конференции Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ пока не добрал жесткости денежно-кредитных условий для снижения инфляции и что об окончании цикла ужесточения политики говорить пока рано. В целом по риторике понятно, что ещё одно повышение ставки в феврале 2022 года будет почти со 100% вероятностью. При этом ЦБ ожидает устойчивое замедление инфляции уже в начале 2022 года.
Что теперь делать с акциями и облигациями? Пока четкого сигнала на покупку мы не видим. В целом можно уже начинать заходить в более длинные выпуски облигаций (3 года и более) и дивидендные акции (МТС, Ленэнерго-п, Сбер-п, Детский мир), но спешить с покупкой пока не нужно. Необходимо дождаться более четкого сигнала по замедлению инфляции и только тогда массивно перекладываться в «длину». Поэтому супер-роста цен пока не ожидаем, но время для покупок уже приемлемое. По крайней мере, большая часть падения уже пройдена.
Итак, наш комментарий по поводу повышения ставки ЦБ на 100 б.п. до 8,5%.
В принципе всё было ожидаемо, о чем мы не раз писали. ЦБ руководствуется при определении ключевой ставки уровнем инфляции, инфляционными ожиданиями и факторами, влияющими на эти параметры. Если кратко, пока спрос слишком сильный, даже настолько сильный, что при восстановлении предложения он всё равно остается высоким. Поэтому ЦБ действует достаточно жестко, подняв ставку на «целую фигуру».
Рынок облигаций почти никак не отреагировал на решение, рынок акций пока тоже, рубль даже слегка ослаб после решения, но там были новости по геополитике. На пресс-конференции Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ пока не добрал жесткости денежно-кредитных условий для снижения инфляции и что об окончании цикла ужесточения политики говорить пока рано. В целом по риторике понятно, что ещё одно повышение ставки в феврале 2022 года будет почти со 100% вероятностью. При этом ЦБ ожидает устойчивое замедление инфляции уже в начале 2022 года.
Что теперь делать с акциями и облигациями? Пока четкого сигнала на покупку мы не видим. В целом можно уже начинать заходить в более длинные выпуски облигаций (3 года и более) и дивидендные акции (МТС, Ленэнерго-п, Сбер-п, Детский мир), но спешить с покупкой пока не нужно. Необходимо дождаться более четкого сигнала по замедлению инфляции и только тогда массивно перекладываться в «длину». Поэтому супер-роста цен пока не ожидаем, но время для покупок уже приемлемое. По крайней мере, большая часть падения уже пройдена.
Друзья, привет! Подошло время для очередного выпуска ответов на вопросы. Традиционно, в комментариях под этим постом пишите свои вопросы, а мы постараемся на них ответить в воскресном выпуске. Так как вопросов с каждым выпуском всё больше, а возможности Дмитрия ограничены полутора часами беспрерывного вещания (проверено), то приоритет будет именно в пользу ВОПРОСОВ. Сообщения типа "мечел, сбер, газпром" мы будем рассматривать во вторую очередь.
P.S. Рекомендуем посмотреть самый первый выпуск ответов на вопросы. Эх, как порой точно мы там спрогнозировали многие моменты на этот год) https://youtu.be/PRNx9cAr2hA
P.S. Рекомендуем посмотреть самый первый выпуск ответов на вопросы. Эх, как порой точно мы там спрогнозировали многие моменты на этот год) https://youtu.be/PRNx9cAr2hA
YouTube
Риски для рынков в 2021, Прогноз Курса Доллара, ETF, Сырьевой Цикл, Сургут-п - Ответы на вопросы #1
00:00 С Наступившим!
00:42 Основные угрозы для рынков в 2021
04:51 ETF от Finex как формируется цена
06:23 Иностранные акции на МосБирже
07:17 Про фундаментальный анализ
08:59 Информация о сделках в ФНС
11:07 Про суперцикл в сырьевых активах
11:54 Какие секторы…
00:42 Основные угрозы для рынков в 2021
04:51 ETF от Finex как формируется цена
06:23 Иностранные акции на МосБирже
07:17 Про фундаментальный анализ
08:59 Информация о сделках в ФНС
11:07 Про суперцикл в сырьевых активах
11:54 Какие секторы…
#комментарий
Международные инвесторы вывели из российских акций $220 млн
По оценке “Ъ”, основанной на отчете BCS Global Markets, за неделю, закончившуюся 15 декабря, иностранные инвесторы забрали из российских фондов акций $220 млн. Это в семь раз выше объёма средств, выведенного неделей ранее, и худший результат с апреля 2020 года. Этому способствовали опасения инвесторов относительно заседания ФРС, которое прошло 15 декабря.
Падение интереса к российским акциям происходит на фоне глобального снижения аппетита к риску. На Россию, помимо общего негатива на развивающихся рынках, продолжает давить геополитический риск, пишет газета.
На этой неделе НАТО обсудит предложения РФ по гарантиям безопасности, поэтому эта неделя для российского рынка, вероятно, пройдет в нервном ключе. При этом российские активы продолжают оставаться очень привлекательными в текущей ситуации.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Международные инвесторы вывели из российских акций $220 млн
По оценке “Ъ”, основанной на отчете BCS Global Markets, за неделю, закончившуюся 15 декабря, иностранные инвесторы забрали из российских фондов акций $220 млн. Это в семь раз выше объёма средств, выведенного неделей ранее, и худший результат с апреля 2020 года. Этому способствовали опасения инвесторов относительно заседания ФРС, которое прошло 15 декабря.
Падение интереса к российским акциям происходит на фоне глобального снижения аппетита к риску. На Россию, помимо общего негатива на развивающихся рынках, продолжает давить геополитический риск, пишет газета.
На этой неделе НАТО обсудит предложения РФ по гарантиям безопасности, поэтому эта неделя для российского рынка, вероятно, пройдет в нервном ключе. При этом российские активы продолжают оставаться очень привлекательными в текущей ситуации.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Тизер_облигации_Лайм-Займ.pdf
181.9 KB
⚡️ Напоминаем, сегодня с 11:00 до 15:00 МСК будет открыта книга заявок на облигационное предложение от "Лайм-Займ".
📈«Эксперт РА» подтвердил рейтинг компании на уровне ruB (прогноз позитивный).
💰Текущий ориентир по ставке 1-го купона на уровне значения G-curve* на сроке 1,9 года + 850-905 б.п. (16,25%-16,75% годовых). Ставки 2-12 купонов равны ставке первого купона.
Для участия в размещении Вам необходимо связаться с клиентским менеджером по телефону 8(800)250-70-14, либо написать в службу клиентской поддержки ИФК «Солид» в Telegram.
📈«Эксперт РА» подтвердил рейтинг компании на уровне ruB (прогноз позитивный).
💰Текущий ориентир по ставке 1-го купона на уровне значения G-curve* на сроке 1,9 года + 850-905 б.п. (16,25%-16,75% годовых). Ставки 2-12 купонов равны ставке первого купона.
Для участия в размещении Вам необходимо связаться с клиентским менеджером по телефону 8(800)250-70-14, либо написать в службу клиентской поддержки ИФК «Солид» в Telegram.
#СОЛИДнаяИдея
Неделя под знаком волатильности
Заседания Центробанков по всему миру вызвали растерянность как у быков, так и у медведей.
ФРС заявила о более скором завершении программы выкупа активов, а также анонсировала план по подъему ставки. Рынок отреагировал без пессимизма на это решение. Экономика США восстановилась после кризиса, занятость пришла в норму, а ВВП продолжил свой рост. Мешает всему только излишняя инфляция.
Российский ЦБ действует максимально жестко. По нашему мнению, курс ЦБ верный. Если не повышать ставку вслед за инфляцией, то курс рубля по отношению к доллару был бы уже около 150. Пример Турции более чем нагляден. У нас же по этой причине курс необычайно крепок, даже несмотря на геополитику и потенциальный отток денег из развивающихся стран.
Как нам кажется, сейчас хорошее время для начала покупок облигаций с длинной дюрацией и наращивания позиций в дивидендных акциях на несколько лет вперед.
Сводная таблица инвестидей 20-24 декабря 2021 года
Неделя под знаком волатильности
Заседания Центробанков по всему миру вызвали растерянность как у быков, так и у медведей.
ФРС заявила о более скором завершении программы выкупа активов, а также анонсировала план по подъему ставки. Рынок отреагировал без пессимизма на это решение. Экономика США восстановилась после кризиса, занятость пришла в норму, а ВВП продолжил свой рост. Мешает всему только излишняя инфляция.
Российский ЦБ действует максимально жестко. По нашему мнению, курс ЦБ верный. Если не повышать ставку вслед за инфляцией, то курс рубля по отношению к доллару был бы уже около 150. Пример Турции более чем нагляден. У нас же по этой причине курс необычайно крепок, даже несмотря на геополитику и потенциальный отток денег из развивающихся стран.
Как нам кажется, сейчас хорошее время для начала покупок облигаций с длинной дюрацией и наращивания позиций в дивидендных акциях на несколько лет вперед.
Сводная таблица инвестидей 20-24 декабря 2021 года
тизер облигаций ЕКС.PDF
162.1 KB
⚡️ Напоминаем, сегодня с 11:00 до 15:00 МСК будет открыта книга заявок на облигационное предложение от от АО "ГК "ЕКС".
📈 Рейтинг«BBB(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный».
🕰 Срок обращения: 3 года
📆 Выплата: ежеквартально
💰Объём выпуска: ₽1,5 млрд
Для участия в размещении Вам необходимо связаться с клиентским менеджером по телефону 8(800)250-70-14, либо написать в службу клиентской поддержки ИФК «Солид» в Telegram.
📈 Рейтинг«BBB(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный».
🕰 Срок обращения: 3 года
📆 Выплата: ежеквартально
💰Объём выпуска: ₽1,5 млрд
Для участия в размещении Вам необходимо связаться с клиентским менеджером по телефону 8(800)250-70-14, либо написать в службу клиентской поддержки ИФК «Солид» в Telegram.
#комментарий
"Живая вакцина"
Глава ВОЗ допустил, что пандемия может завершиться в следующем году. Для этого нужно, чтобы к середине 2022 года было привито 70% населения. Также ВОЗ не исключает, что омикрон-штамм коронавируса станет "живой вакциной" и позволит победить пандемию. 73,2% заражений коронавирусом в США за период с 12 по 18 декабря уже пришлось на омикрон-штамм, свидетельствуют данные Центров по контролю и профилактике заболеваний.
Пока реакция на омикрон смешанная. В Европе были локально введены локдауны. В США, скорее всего, не дойдет до локдауна, но Джо Байден может выступить с речью об ускорении вакцинации и ревакцинации. Пока для экономики в целом риски коронавируса не являются главными. Новый враг – это инфляция.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
"Живая вакцина"
Глава ВОЗ допустил, что пандемия может завершиться в следующем году. Для этого нужно, чтобы к середине 2022 года было привито 70% населения. Также ВОЗ не исключает, что омикрон-штамм коронавируса станет "живой вакциной" и позволит победить пандемию. 73,2% заражений коронавирусом в США за период с 12 по 18 декабря уже пришлось на омикрон-штамм, свидетельствуют данные Центров по контролю и профилактике заболеваний.
Пока реакция на омикрон смешанная. В Европе были локально введены локдауны. В США, скорее всего, не дойдет до локдауна, но Джо Байден может выступить с речью об ускорении вакцинации и ревакцинации. Пока для экономики в целом риски коронавируса не являются главными. Новый враг – это инфляция.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#газпром
Цены на газ в Европе превысили 2 доллара за куб. Зима только началась)
Цены на газ в Европе превысили 2 доллара за куб. Зима только началась)
#газпром
Газпром сегодня долго думал, смотря на Санта-Ралли газа в Европе, и всё же решил подрасти под вечер
Газпром сегодня долго думал, смотря на Санта-Ралли газа в Европе, и всё же решил подрасти под вечер
Менеджмент Газпрома подтверждает ожидания по дивиденду за 2021 год в размере 45 рублей!
Forwarded from Газпром
Интервью заместителя Председателя Правления «Газпрома» Фамила Садыгова.
Telegraph
Рекордные результаты
– Фамил Камилович, с какими финансовыми результатами Группа «Газпром» планирует завершить 2021 год – выручка, EBITDA, чистая прибыль, капитальные вложения, свободный денежный поток? – Уходящий 2021 год был, как известно, отмечен сильнейшим за последние годы…
#комментарий
Кризис на европейском газовом рынке усугубляется
21 декабря побит очередной ценовой рекорд: котировки фьючерса на ближайший месяц превысили $2,3 тыс. за тысячу кубометров. Рост могло спровоцировать обнуление поставок "Газпрома" через газопровод Ямал—Европа 21 и 22 декабря из-за снижения заявок европейских потребителей. На рынке также присутствует нервозность из-за низких запасов в подземных хранилищах, а выработка ветрогенерации продолжает падать от недели к неделе.
Сам "Газпром" теперь прогнозирует устойчиво высокие цены на газ в Европе не только на 2022 год, но и на ближайшие три года. Менеджмент ожидает рекордного дохода в 2021 году и ещё большего в 2022 году. Дивиденды только за 2021 год ожидаются на уровне не ниже 45 рублей, за 2022 год сумма может составить порядка 50 рублей. Мы подчеркиваем, что "Газпром" в текущей ситуации является "идеей №1" на российском фондовом рынке.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Кризис на европейском газовом рынке усугубляется
21 декабря побит очередной ценовой рекорд: котировки фьючерса на ближайший месяц превысили $2,3 тыс. за тысячу кубометров. Рост могло спровоцировать обнуление поставок "Газпрома" через газопровод Ямал—Европа 21 и 22 декабря из-за снижения заявок европейских потребителей. На рынке также присутствует нервозность из-за низких запасов в подземных хранилищах, а выработка ветрогенерации продолжает падать от недели к неделе.
Сам "Газпром" теперь прогнозирует устойчиво высокие цены на газ в Европе не только на 2022 год, но и на ближайшие три года. Менеджмент ожидает рекордного дохода в 2021 году и ещё большего в 2022 году. Дивиденды только за 2021 год ожидаются на уровне не ниже 45 рублей, за 2022 год сумма может составить порядка 50 рублей. Мы подчеркиваем, что "Газпром" в текущей ситуации является "идеей №1" на российском фондовом рынке.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#комментарий
Сегодня пресс-конференция с Президентом
Традиционно большие пресс-конференции Владимира Путина считаются подведением итогов года. Президент не ограничивает журналистов в выборе тем общения. Вопросы затрагивают самые разные сферы внутренней и внешней политики России, иногда они касаются и личной жизни главы государства.
Российский рынок, как правило, реагирует умеренно-позитивно на высказывания президента по ходу конференции. Однако в котировках, по нашим наблюдениям, часто чувствуется нервозность. Поэтому рекомендуем сегодня быть более осторожными на рынке, особенно с учетом того, что завтра мировые площадки работать не будут в преддверии католического Рождества.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Сегодня пресс-конференция с Президентом
Традиционно большие пресс-конференции Владимира Путина считаются подведением итогов года. Президент не ограничивает журналистов в выборе тем общения. Вопросы затрагивают самые разные сферы внутренней и внешней политики России, иногда они касаются и личной жизни главы государства.
Российский рынок, как правило, реагирует умеренно-позитивно на высказывания президента по ходу конференции. Однако в котировках, по нашим наблюдениям, часто чувствуется нервозность. Поэтому рекомендуем сегодня быть более осторожными на рынке, особенно с учетом того, что завтра мировые площадки работать не будут в преддверии католического Рождества.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#СОЛИДнаяИдея, #новатэк
"Новатэк" будет экспортировать водород в промышленных объёмах
Российская компания может поставить до 1,2 млн тонн "голубого" аммиака немецкой "Uniper" с будущего завода на Ямале, затем "Uniper" начнёт выделять из аммиака водород. Аммиак станет производиться с использованием технологий улавливания и хранения CO2, его цена будет привязана к мировым индексам на газ, а также учитывать плату за безуглеродность.
Российские газовые компании, по нашему мнению, адаптируются к новым мировым вызовам. Если с энергопереходом не будет востребован природный газ, то и "Газпром" начнёт перестраивать производство в пользу водорода. Но на передовой мы сейчас наблюдаем именно "Новатэк".
Считаем, что "Новатэк" – это лучшая газовая компания в мире, с большими планами по росту производства в течение всего десятилетия. Рекомендуем её покупать в долгосрочные портфели.
"Новатэк" будет экспортировать водород в промышленных объёмах
Российская компания может поставить до 1,2 млн тонн "голубого" аммиака немецкой "Uniper" с будущего завода на Ямале, затем "Uniper" начнёт выделять из аммиака водород. Аммиак станет производиться с использованием технологий улавливания и хранения CO2, его цена будет привязана к мировым индексам на газ, а также учитывать плату за безуглеродность.
Российские газовые компании, по нашему мнению, адаптируются к новым мировым вызовам. Если с энергопереходом не будет востребован природный газ, то и "Газпром" начнёт перестраивать производство в пользу водорода. Но на передовой мы сейчас наблюдаем именно "Новатэк".
Считаем, что "Новатэк" – это лучшая газовая компания в мире, с большими планами по росту производства в течение всего десятилетия. Рекомендуем её покупать в долгосрочные портфели.
#сегежа
Сегодня рынок довольно скучный, потому что в США близятся нерабочие дни, а в РФ главное событие это пресс-конференция президента. Поэтому так вскользь обратили внимание, что формируется неплохая техническая картинка по Сегеже :)
Сегодня рынок довольно скучный, потому что в США близятся нерабочие дни, а в РФ главное событие это пресс-конференция президента. Поэтому так вскользь обратили внимание, что формируется неплохая техническая картинка по Сегеже :)
#комментарий
S&P 500 обновил рекорд в 68-й раз в этом году
Прошедшие торги стали последними на этой неделе в связи с приближением католического Рождества. За четыре рабочих дня значение S&P 500 увеличилось на 2,2%. На следующей неделе торговля акциями возобновится, но, вероятнее всего, обороты будут оставаться низким в преддверии празднования Нового года. Инвесторы остаются в позитивном настроении и ожидают, что новый штамм коронавирусной инфекции не окажет сильного влияния на глобальную экономику.
Напоминаем, что сегодня не будут проводиться торги иностранными акциями на СПБ Бирже и МосБирже. Российский рынок в этот период обычно «тонкий», поэтому сегодня мы рекомендуем воздержаться от активных действий.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
S&P 500 обновил рекорд в 68-й раз в этом году
Прошедшие торги стали последними на этой неделе в связи с приближением католического Рождества. За четыре рабочих дня значение S&P 500 увеличилось на 2,2%. На следующей неделе торговля акциями возобновится, но, вероятнее всего, обороты будут оставаться низким в преддверии празднования Нового года. Инвесторы остаются в позитивном настроении и ожидают, что новый штамм коронавирусной инфекции не окажет сильного влияния на глобальную экономику.
Напоминаем, что сегодня не будут проводиться торги иностранными акциями на СПБ Бирже и МосБирже. Российский рынок в этот период обычно «тонкий», поэтому сегодня мы рекомендуем воздержаться от активных действий.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#комментарий
Газовый кризис провоцирует инфляцию
Цены на газ в Европе могут опуститься до $400 за тыс. куб. м к середине 2022 года, заявил первый вице-премьер российского правительства Андрей Белоусов в интервью Forbes. Он также отметил, что текущий уровень цен на газ привел в существенному замедлению производства аммиачных минеральных удобрений и, как следствие, их "критическому дефициту". При этом российские производители удобрений стали наращивать поставки за рубеж. По словам Белоусова, газовый кризис спровоцировал одну из двух за последнее время мощных волн инфляции. С такими же оценками по рынку газа согласны в Bank of America.
"Газпром" сам не раз подчеркивал, что такой уровень цен аномален и не может долго продолжаться, поскольку убивает спрос. Поэтому на умеренное снижение котировок мы смотрим позитивно.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Газовый кризис провоцирует инфляцию
Цены на газ в Европе могут опуститься до $400 за тыс. куб. м к середине 2022 года, заявил первый вице-премьер российского правительства Андрей Белоусов в интервью Forbes. Он также отметил, что текущий уровень цен на газ привел в существенному замедлению производства аммиачных минеральных удобрений и, как следствие, их "критическому дефициту". При этом российские производители удобрений стали наращивать поставки за рубеж. По словам Белоусова, газовый кризис спровоцировал одну из двух за последнее время мощных волн инфляции. С такими же оценками по рынку газа согласны в Bank of America.
"Газпром" сам не раз подчеркивал, что такой уровень цен аномален и не может долго продолжаться, поскольку убивает спрос. Поэтому на умеренное снижение котировок мы смотрим позитивно.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.