#юнипро #интеррао #аналитика
Акции Юнипро закрыли дивидендный гэп после новостей о том, что некоторые станции компании могут быть проданы в рамках перехода к ВИЭ. Мы ранее предполагали, что Интер РАО будет скупать эти станции или Юнипро целиком (к вопросу о том, почему движуха в Интер РАО тоже)
Акции Юнипро закрыли дивидендный гэп после новостей о том, что некоторые станции компании могут быть проданы в рамках перехода к ВИЭ. Мы ранее предполагали, что Интер РАО будет скупать эти станции или Юнипро целиком (к вопросу о том, почему движуха в Интер РАО тоже)
#комментарий
В ожидании обновления исторических рублевых максимумов "Газпрома"
Поставки газа по газопроводу «Северный поток-2» могут начаться с 1 октября, а обе нитки заработать к 1 декабря, сообщает Bloomberg. Сроки начала поступления газа с «Северного потока-2» в газотранспортную систему Европы будут по-прежнему зависеть от решения регулятора ФРГ.
Для российского рынка любые новости касательно запуска газопровода являются позитивными. Локомотив индекса МосБиржи, "Газпром", будет вытягивать весь российский рынок на новые максимумы. Поэтому мы ожидаем роста индекса МосБиржи до конца этого года, а также обновления исторических рублевых максимумов "Газпрома".
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
В ожидании обновления исторических рублевых максимумов "Газпрома"
Поставки газа по газопроводу «Северный поток-2» могут начаться с 1 октября, а обе нитки заработать к 1 декабря, сообщает Bloomberg. Сроки начала поступления газа с «Северного потока-2» в газотранспортную систему Европы будут по-прежнему зависеть от решения регулятора ФРГ.
Для российского рынка любые новости касательно запуска газопровода являются позитивными. Локомотив индекса МосБиржи, "Газпром", будет вытягивать весь российский рынок на новые максимумы. Поэтому мы ожидаем роста индекса МосБиржи до конца этого года, а также обновления исторических рублевых максимумов "Газпрома".
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#газпром
Цены на газ в Европе продолжают штурмовать максимумы. Скорее всего, с вводом Северного потока-2 в эксплуатацию можно ожидать некоторой коррекции. А пока это супер конъюнктура для Газпрома
Цены на газ в Европе продолжают штурмовать максимумы. Скорее всего, с вводом Северного потока-2 в эксплуатацию можно ожидать некоторой коррекции. А пока это супер конъюнктура для Газпрома
#комментарий
28 союзных программ - начало интеграции
По итогам встречи Владимира Путина и Александра Лукашенко согласованы все 28 союзных программ, в рамках которых предусмотрено создание единого рынка нефти и нефтепродуктов, газа и электроэнергии. Кроме того, главы государств договорились гармонизировать финансовое, налоговое, трудовое и социальное законодательство, заявил российский президент в ходе пресс-конференции.
Мы трактуем вчерашнюю встречу двух президентов как рубикон, после которого по факту начинается слияние Белоруссии и России. В течение нескольких лет мы ожидаем появления единой валюты, единого парламента, единых законов. В конечном счете это приведёт к полной политической интеграции.
В результате мы ожидаем увидеть белорусские компании на Московской бирже. Для держателей суверенных облигаций Белоруссии вчерашняя встреча позитивна, поскольку снижает риски дефолта из-за углубления интеграции.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
28 союзных программ - начало интеграции
По итогам встречи Владимира Путина и Александра Лукашенко согласованы все 28 союзных программ, в рамках которых предусмотрено создание единого рынка нефти и нефтепродуктов, газа и электроэнергии. Кроме того, главы государств договорились гармонизировать финансовое, налоговое, трудовое и социальное законодательство, заявил российский президент в ходе пресс-конференции.
Мы трактуем вчерашнюю встречу двух президентов как рубикон, после которого по факту начинается слияние Белоруссии и России. В течение нескольких лет мы ожидаем появления единой валюты, единого парламента, единых законов. В конечном счете это приведёт к полной политической интеграции.
В результате мы ожидаем увидеть белорусские компании на Московской бирже. Для держателей суверенных облигаций Белоруссии вчерашняя встреча позитивна, поскольку снижает риски дефолта из-за углубления интеграции.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
⚡️Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п. до 6.75%.
#аналитика
Нет смысла придерживаться мягкой ДКП
Решение ЦБ по увеличению ключевой ставки до 6.75% немного удивило. Большинство экспертов, в том числе и мы, предполагали, что ставка будет повышена на 50 б.п. до 7%. Данное предположение было связано с тем, что в августе инфляция ускорилась до 6,68% в годовом выражении. ЦБ не исключает возможность повышения ставки на 25 б.п. на ближайших заседаниях, а также дальнейшего повышения ставки выше 7%.
Главная цель, как мы озвучивали ранее - привести инфляцию к целевому значению в 4%. На критику в адрес нынешней политики Эльвира Набиуллина ответила тем, что у ЦБ сейчас нет необходимости в стимулировании спроса, поскольку он выше ожидаемого. Соответственно, нет смысла придерживаться мягкой ДКП, ведь она будет приводить к ещё большим ожиданиям по инфляции и росту показателя.
Мы думаем, что ЦБ ждет, пока остановится мировая инфляция, и только после этого начнет снижать ставку. Рынок облигаций может отреагировать небольшим параллельным сдвигом кривой ОФЗ вверх, т.е. доходности облигаций могут немного повыситься. Однако серьезной коррекции не ожидаем и считаем, что пик цикла повышения ставки уже достаточно близко.
Нет смысла придерживаться мягкой ДКП
Решение ЦБ по увеличению ключевой ставки до 6.75% немного удивило. Большинство экспертов, в том числе и мы, предполагали, что ставка будет повышена на 50 б.п. до 7%. Данное предположение было связано с тем, что в августе инфляция ускорилась до 6,68% в годовом выражении. ЦБ не исключает возможность повышения ставки на 25 б.п. на ближайших заседаниях, а также дальнейшего повышения ставки выше 7%.
Главная цель, как мы озвучивали ранее - привести инфляцию к целевому значению в 4%. На критику в адрес нынешней политики Эльвира Набиуллина ответила тем, что у ЦБ сейчас нет необходимости в стимулировании спроса, поскольку он выше ожидаемого. Соответственно, нет смысла придерживаться мягкой ДКП, ведь она будет приводить к ещё большим ожиданиям по инфляции и росту показателя.
Мы думаем, что ЦБ ждет, пока остановится мировая инфляция, и только после этого начнет снижать ставку. Рынок облигаций может отреагировать небольшим параллельным сдвигом кривой ОФЗ вверх, т.е. доходности облигаций могут немного повыситься. Однако серьезной коррекции не ожидаем и считаем, что пик цикла повышения ставки уже достаточно близко.
#комментарий
Аналитики Уолл-стрит ожидают скорой коррекции американского рынка
Ряд крупных инвестбанков в своих исследованиях предупреждают о риске коррекции в акциях США в сентябре. S&P500 в этом году обновлял исторические максимумы 54 раза. Последний раз такая динамика была зафиксирована в 1995 году.
Глобальных поводов для коррекции мы всё ещё не видим, не считая возможности повышения ставки корпоративного налога с 21% до 26,5% и ввода дополнительного налога для людей, зарабатывающих более $5 млн в год. Однако, если налоговая база всё же изменится, то логично будет ожидать принятия нового инфраструктурного пакета, что в итоге должно выступить в качестве компенсации. Колебания возможны, но серьезных коррекций мы по-прежнему не ожидаем.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Аналитики Уолл-стрит ожидают скорой коррекции американского рынка
Ряд крупных инвестбанков в своих исследованиях предупреждают о риске коррекции в акциях США в сентябре. S&P500 в этом году обновлял исторические максимумы 54 раза. Последний раз такая динамика была зафиксирована в 1995 году.
Глобальных поводов для коррекции мы всё ещё не видим, не считая возможности повышения ставки корпоративного налога с 21% до 26,5% и ввода дополнительного налога для людей, зарабатывающих более $5 млн в год. Однако, если налоговая база всё же изменится, то логично будет ожидать принятия нового инфраструктурного пакета, что в итоге должно выступить в качестве компенсации. Колебания возможны, но серьезных коррекций мы по-прежнему не ожидаем.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#детскиймир #СОЛИДнаяИдея
"Детский мир" сегодня немного оживился. По факту: как падали без новостей, так растут без новостей. Налицо чисто технический фактор.
Нам "Детский мир" нравится. Кто давно следит за каналом, конечно, это знает. Сейчас считаем, что докупать можно, поскольку форвардные дивиденды порядка 13-14 рублей (около 10% дивдоходность).
"Детский мир" сегодня немного оживился. По факту: как падали без новостей, так растут без новостей. Налицо чисто технический фактор.
Нам "Детский мир" нравится. Кто давно следит за каналом, конечно, это знает. Сейчас считаем, что докупать можно, поскольку форвардные дивиденды порядка 13-14 рублей (около 10% дивдоходность).
Сводная_таблица_инвестидей_13_17_сентября_2021.PNG
531.7 KB
#аналитика #СОЛИДнаяИдея
Российский рынок в долларах обходит американский
Рынки двигаются волнами, но американский рынок в последнее время больше напоминает график полной доходности облигаций или ETF денежного рынка. Как правило, такая динамика не может долго продолжаться. Конец, по нашему мнению, наступит при поднятии налогов (уже обсуждается), сворачивании выкупа активов и подъеме ставки. Пока все эти события где-то далеко. Однако мы рекомендуем «стелить соломку» уже сейчас.
Отечественный рынок закрепился выше 4000 пунктов по индексу МосБиржи. Рекордные цены на газ в Европе стимулируют инвесторов к покупкам бумаг Газпрома. К тому же, завершение строительства Северного потока-2 настраивает инвесторов «бычить» ещё больше. Вслед подтягиваются и остальные бумаги. Деньги идут в российские активы.
Забавно то, что с начала года российский рынок в долларах обходит американский. А куда Вы инвестируете больше?
Еженедельный обзор инвестидей 13-17 сентября 2021
Российский рынок в долларах обходит американский
Рынки двигаются волнами, но американский рынок в последнее время больше напоминает график полной доходности облигаций или ETF денежного рынка. Как правило, такая динамика не может долго продолжаться. Конец, по нашему мнению, наступит при поднятии налогов (уже обсуждается), сворачивании выкупа активов и подъеме ставки. Пока все эти события где-то далеко. Однако мы рекомендуем «стелить соломку» уже сейчас.
Отечественный рынок закрепился выше 4000 пунктов по индексу МосБиржи. Рекордные цены на газ в Европе стимулируют инвесторов к покупкам бумаг Газпрома. К тому же, завершение строительства Северного потока-2 настраивает инвесторов «бычить» ещё больше. Вслед подтягиваются и остальные бумаги. Деньги идут в российские активы.
Забавно то, что с начала года российский рынок в долларах обходит американский. А куда Вы инвестируете больше?
Еженедельный обзор инвестидей 13-17 сентября 2021
#черкизово
Акции Черкизово обновляют исторические максимумы. Сейчас цена наконец-то подходит к справедливым уровням
Акции Черкизово обновляют исторические максимумы. Сейчас цена наконец-то подходит к справедливым уровням
#комментарий
Металлургические компании под давлением
Налог на добычу для металлургических компаний может вырасти примерно втрое, до 3–5% от их выручки, сообщает Коммерсант.
Такой ориентир содержится в обновленном проекте основных направлений налоговой и бюджетной политики, подготовленном Минфином. Министерство объясняет необходимость роста НДПИ тем, что компании в последние годы слишком много зарабатывают и слишком мало инвестируют.
Такое повышение налогов не является драматичным для отрасли, по нашему мнению. Пострадают в первую очередь добывающие компании и компании, имеющие большие ресурсные базы, а именно Норникель, Русал, Северсталь, Мечел. Думаем, что некоторое время акций этих компаний могут быть под давлением, однако для долгосрочного удержания новость нейтральна.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Металлургические компании под давлением
Налог на добычу для металлургических компаний может вырасти примерно втрое, до 3–5% от их выручки, сообщает Коммерсант.
Такой ориентир содержится в обновленном проекте основных направлений налоговой и бюджетной политики, подготовленном Минфином. Министерство объясняет необходимость роста НДПИ тем, что компании в последние годы слишком много зарабатывают и слишком мало инвестируют.
Такое повышение налогов не является драматичным для отрасли, по нашему мнению. Пострадают в первую очередь добывающие компании и компании, имеющие большие ресурсные базы, а именно Норникель, Русал, Северсталь, Мечел. Думаем, что некоторое время акций этих компаний могут быть под давлением, однако для долгосрочного удержания новость нейтральна.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#татнефть #СОЛИДнаяИдея
В Татнефть, по всей видимости, пришёл купец :)
Ценник сейчас очень неплохой, но из-за низких дивидендов (думаем, что это временно, долга нет, а кубышку на потенциальную покупку уже отложили) оптимизма пока немного. Ожидаем, что за 9 месяцев уже будет рекомендация по дивидендам. Поэтому, кто хотел купить или докупить Татнефть, сейчас весьма неплохое время.
Купить Татнефть ап
В Татнефть, по всей видимости, пришёл купец :)
Ценник сейчас очень неплохой, но из-за низких дивидендов (думаем, что это временно, долга нет, а кубышку на потенциальную покупку уже отложили) оптимизма пока немного. Ожидаем, что за 9 месяцев уже будет рекомендация по дивидендам. Поэтому, кто хотел купить или докупить Татнефть, сейчас весьма неплохое время.
Купить Татнефть ап
COIN_USD_СПб_20210909.pdf
264.5 KB
#СОЛИДнаяИдея #coinbase
Потенциал роста ценных бумаг Coinbase составляет 36%
💰 Целевая цена: $ 360
Позитивные факторы деятельности Coinbase:
1) вторая в мире по объему сделок криптобиржа;
2) крупнейшая криптобиржа в США, подчиняющаяся требованиям регуляторов;
3) развитие сервисов на зарубежных рынках;
4) добавление новых крипто-инструментов для торговли и депозитарного хранения;
5) 11-кратный год к году рост выручки за 2-й кв. 2021г.;
6) заработок на торговых комиссиях при любой фазе цикла крипто-индустрии;
7) добавление интеграций с другими финансовыми, платежными системами для формирования пользовательской экосистемы.
Основная идея: рост выручки на фоне дальнейшего проникновения обращения криптовалют среди ритейл- и институциональных инвесторов.
Напишите в службу клиентской поддержки, чтобы узнать больше об этой и других инвестиционных идеях.
Потенциал роста ценных бумаг Coinbase составляет 36%
💰 Целевая цена: $ 360
Позитивные факторы деятельности Coinbase:
1) вторая в мире по объему сделок криптобиржа;
2) крупнейшая криптобиржа в США, подчиняющаяся требованиям регуляторов;
3) развитие сервисов на зарубежных рынках;
4) добавление новых крипто-инструментов для торговли и депозитарного хранения;
5) 11-кратный год к году рост выручки за 2-й кв. 2021г.;
6) заработок на торговых комиссиях при любой фазе цикла крипто-индустрии;
7) добавление интеграций с другими финансовыми, платежными системами для формирования пользовательской экосистемы.
Основная идея: рост выручки на фоне дальнейшего проникновения обращения криптовалют среди ритейл- и институциональных инвесторов.
Напишите в службу клиентской поддержки, чтобы узнать больше об этой и других инвестиционных идеях.
#комментарий
Аукцион по продаже нефти - сигнал для ОПЕК+
Китай обозначил масштаб своего первого в истории публичного аукциона по продаже нефти из стратегического резерва. Власти собираются в сентябре продать около 7,4 млн баррелей китайским НПЗ, чтобы снизить для них стоимость сырья и сдержать цены на топливо.
Мы думаем, что этот аукцион является, в том числе сигналом ОПЕК+ не стремиться к более высоким ценам на нефть. Также действия китайских властей направлены на сдерживание инфляции.
Эта новость ещё раз подтверждает наш тезис о том, что в среднесрочной перспективе цены на нефть могут быть в районе $60 за баррель, поскольку этот уровень является компромиссным между покупателями и нефтедобытчиками.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Аукцион по продаже нефти - сигнал для ОПЕК+
Китай обозначил масштаб своего первого в истории публичного аукциона по продаже нефти из стратегического резерва. Власти собираются в сентябре продать около 7,4 млн баррелей китайским НПЗ, чтобы снизить для них стоимость сырья и сдержать цены на топливо.
Мы думаем, что этот аукцион является, в том числе сигналом ОПЕК+ не стремиться к более высоким ценам на нефть. Также действия китайских властей направлены на сдерживание инфляции.
Эта новость ещё раз подтверждает наш тезис о том, что в среднесрочной перспективе цены на нефть могут быть в районе $60 за баррель, поскольку этот уровень является компромиссным между покупателями и нефтедобытчиками.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
#газпром
С ценами на газ в Европе происходит что-то невероятное. Низкие запасы в ПГХ и приближающаяся зима взвинтили цены до исторических максимумов. Второе полугодие у Газпрома должно быть просто шикарное
С ценами на газ в Европе происходит что-то невероятное. Низкие запасы в ПГХ и приближающаяся зима взвинтили цены до исторических максимумов. Второе полугодие у Газпрома должно быть просто шикарное
Тизер_Лидер-инвест.pdf
171.5 KB
#СОЛИДнаяИдея #лидер_инвест
16 сентября с 11:00 до 15:00 будет открыт сбор заявок на перспективное предложение от АО «Лидер-Инвест» по биржевым облигациям:
📈 Рейтинг эмитента: RuA- «Стабильный» от Эксперт РА.
🕰 Срок обращения: 5 лет.
💳 Купон (Доходность) от
организаторов: 9,3%-9,5% (9,54%-9,74%).
🗓 Купонные выплаты: 4 раза в год.
💰Планируемый объём выпуска: не менее 8 млрд руб.
АО «Лидер-Инвест» – один из крупнейших московских
девелоперов, реализующих жилье бизнес- и комфорт-класса.
• Рост выручки компании составил 52% год к году и, как следствие, рентабельность капитала увеличилась на 26%.
• Компания входит в ГК «Эталон» с общим объёмом текущего строительства на уровне 900 тыс. кв. метров.
• Кредитное качество эмитента оцениваем на хорошем уровне.
Рекомендуем присмотреться к покупке облигаций в свой портфель. Для участия в первичном размещении направляйте Ваши предварительные заявки в службу клиентской поддержки по форме: ФИО, телефон, количество.
16 сентября с 11:00 до 15:00 будет открыт сбор заявок на перспективное предложение от АО «Лидер-Инвест» по биржевым облигациям:
📈 Рейтинг эмитента: RuA- «Стабильный» от Эксперт РА.
🕰 Срок обращения: 5 лет.
💳 Купон (Доходность) от
организаторов: 9,3%-9,5% (9,54%-9,74%).
🗓 Купонные выплаты: 4 раза в год.
💰Планируемый объём выпуска: не менее 8 млрд руб.
АО «Лидер-Инвест» – один из крупнейших московских
девелоперов, реализующих жилье бизнес- и комфорт-класса.
• Рост выручки компании составил 52% год к году и, как следствие, рентабельность капитала увеличилась на 26%.
• Компания входит в ГК «Эталон» с общим объёмом текущего строительства на уровне 900 тыс. кв. метров.
• Кредитное качество эмитента оцениваем на хорошем уровне.
Рекомендуем присмотреться к покупке облигаций в свой портфель. Для участия в первичном размещении направляйте Ваши предварительные заявки в службу клиентской поддержки по форме: ФИО, телефон, количество.
⚡️Уважаемые инвесторы, сбор заявок на участие в размещении облигаций АО «Лидер-Инвест» стартовал. Для участия в размещениях Вам необходимо связаться с клиентским менеджером по телефону 8(800)250-70-14, либо написать в службу клиентской поддержки ИФК «Солид» в Telegram.
Кармани_УКФ short.pdf
839.2 KB
#СОЛИДнаяИдея #кармани
❗️Инвестиционная идея для квалифицированных инвесторов
20 сентября с 11:00 до 15:00 будет открыт сбор заявок на облигационное предложение от МФК «КарМани».
ООО МФК «КарМани» специализируется на выдаче микрозаймов физическим лицам до 1 млн. руб. под залог транспорта.
• Занимает третье место по объему портфеля потребительских микрозаймов среди российских МФО.
• Демонстрирует ежегодный рост финансовых показателей.
📈 Рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА).
🕰 Срок обращения облигаций: 3 года.
💳 Доходность к погашению: 13,52%.
🗓 Купон: ежемесячный, 12,75% годовых.
💰Планируемый объём выпуска: 400 млн руб.
😎 Агент по размещению: ИФК «Солид».
Для участия в размещении напишите в службу клиентской поддержки ИФК «Солид».
❗️Инвестиционная идея для квалифицированных инвесторов
20 сентября с 11:00 до 15:00 будет открыт сбор заявок на облигационное предложение от МФК «КарМани».
ООО МФК «КарМани» специализируется на выдаче микрозаймов физическим лицам до 1 млн. руб. под залог транспорта.
• Занимает третье место по объему портфеля потребительских микрозаймов среди российских МФО.
• Демонстрирует ежегодный рост финансовых показателей.
📈 Рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА).
🕰 Срок обращения облигаций: 3 года.
💳 Доходность к погашению: 13,52%.
🗓 Купон: ежемесячный, 12,75% годовых.
💰Планируемый объём выпуска: 400 млн руб.
😎 Агент по размещению: ИФК «Солид».
Для участия в размещении напишите в службу клиентской поддержки ИФК «Солид».
Друзья, привет! В последние 2 дня мы были на конференции с менеджментами крупных известных компаний (X5, Русагро, Мэйл.ру, Новатэк, Сбер и др.), поэтому постов выходило немного. Планируем на выходных записать традиционную рубрику "Ответы на вопросы", которая уже давненько не выходила. В комментариях под этим постом задавайте свои вопросы, а мы на них ответим в ближайшем выпуске. Поехали!