📈Акции Мечела растут на 13%, в чём дело?
Сегодня котировки Мечела растут против рынка после публикации сильной финансовой отчётности за I кв. 2021 г. по МСФО.
Посмотрим саму отчётность компании. Выручка Мечела увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 76 млрд руб. на фоне роста цен на уголь и металлопродукцию.
Чистая прибыль компании составила 7,9 млрд руб. против 36,9 млрд убытка годом ранее. Такой резкий скачок обусловлен ростом операционной прибыли на 64% на фоне сокращения процентных расходов после того, как Мечел погасил часть кредитов Газпромбанка и ВТБ с продажи «Эльги». Но главное влияние на прибыль оказали положительные курсовые разницы в размере 34,5 млрд руб.
Таким образом, исходя из текущей дивидендной политики, Мечел уже за I кв. 2021 г. заработал на дивиденды. По нашим оценкам, если бы Мечел платил промежуточные дивиденды, то он бы направил 11,4 руб. на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность с учётом сегодняшнего роста составила бы 11,8%.
👉🏻Несмотря на такую сильную отчётность и перспективы высоких дивидендов, мы не рекомендуем покупать акции. Все положительные результаты связаны с внешними факторами. А если посмотреть на операционные показатели, то они продолжают снижаться во всех сегментах бизнеса. Долговая нагрузка остаётся на высоком уровне, даже после продажи Эльгинского угольного комплекса. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Мечел #MTLRP #MTLR
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Сегодня котировки Мечела растут против рынка после публикации сильной финансовой отчётности за I кв. 2021 г. по МСФО.
Посмотрим саму отчётность компании. Выручка Мечела увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 76 млрд руб. на фоне роста цен на уголь и металлопродукцию.
Чистая прибыль компании составила 7,9 млрд руб. против 36,9 млрд убытка годом ранее. Такой резкий скачок обусловлен ростом операционной прибыли на 64% на фоне сокращения процентных расходов после того, как Мечел погасил часть кредитов Газпромбанка и ВТБ с продажи «Эльги». Но главное влияние на прибыль оказали положительные курсовые разницы в размере 34,5 млрд руб.
Таким образом, исходя из текущей дивидендной политики, Мечел уже за I кв. 2021 г. заработал на дивиденды. По нашим оценкам, если бы Мечел платил промежуточные дивиденды, то он бы направил 11,4 руб. на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность с учётом сегодняшнего роста составила бы 11,8%.
👉🏻Несмотря на такую сильную отчётность и перспективы высоких дивидендов, мы не рекомендуем покупать акции. Все положительные результаты связаны с внешними факторами. А если посмотреть на операционные показатели, то они продолжают снижаться во всех сегментах бизнеса. Долговая нагрузка остаётся на высоком уровне, даже после продажи Эльгинского угольного комплекса. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Мечел #MTLRP #MTLR
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
😱Что происходит с угольщиками? Что делать с акциями?
За август акции Распадской выросли почти на 50%, привилегированные бумаги Мечела в моменте выросли на 100%. Основная причина – рекордные дивиденды!
👉🏻Сначала финансовые результаты за I пол. 2021 г. по МСФО опубликовала Распадская. Выручка угольщика увеличилась почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $683 млн. Чистая прибыль выросла на 74% – до $181 млн.
Сильные результаты обеспечены консолидацией Новокузнецкой площадки, что в свою очередь привело к увеличению добычи угля более чем в 2 раза. Кроме этого, положительно на результатах Распадской сказались высокие цены на уголь.
Теперь Распадская направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х и не менее 50% свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA превышает 1,0х.
Также исходя из новой дивидендной политики, совет директоров Распадской рекомендовал рекордные дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 23 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 7,1%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 4 октября 2021 г.
👉🏻Следом отчитался Мечел, выручка компании выросла на 68,8% по сравнению со II кв. 2020 г. – до 108,9 млрд руб. на фоне роста цен на сталь и уголь. Квартальная чистая прибыль Мечела составила 23,9 млрд руб.
В результате прибыль компании за I пол. 2021 г. выросла до 31,8 млрд руб., что в свою очередь позволит Мечелу выплатить рекордные дивиденды в размере 45,8 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет уже 19,42%.
💼Что в итоге делать с акциями?
Мы считаем, что в акциях сохраняется потенциал, сейчас в ценах учтены только полугодовые дивиденды исходя из финансовых результатов за I пол. 2021 г. В следующем полугодии дивиденды будут приблизительно на том же уровне. Соответственно, при любой коррекции целесообразно покупать привилегированные акции Мечела и обыкновенные Распадской и держать до дивидендного сезона. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Распадская #Мечел #RASP #MTLRP
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
За август акции Распадской выросли почти на 50%, привилегированные бумаги Мечела в моменте выросли на 100%. Основная причина – рекордные дивиденды!
👉🏻Сначала финансовые результаты за I пол. 2021 г. по МСФО опубликовала Распадская. Выручка угольщика увеличилась почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $683 млн. Чистая прибыль выросла на 74% – до $181 млн.
Сильные результаты обеспечены консолидацией Новокузнецкой площадки, что в свою очередь привело к увеличению добычи угля более чем в 2 раза. Кроме этого, положительно на результатах Распадской сказались высокие цены на уголь.
Теперь Распадская направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х и не менее 50% свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA превышает 1,0х.
Также исходя из новой дивидендной политики, совет директоров Распадской рекомендовал рекордные дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 23 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 7,1%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 4 октября 2021 г.
👉🏻Следом отчитался Мечел, выручка компании выросла на 68,8% по сравнению со II кв. 2020 г. – до 108,9 млрд руб. на фоне роста цен на сталь и уголь. Квартальная чистая прибыль Мечела составила 23,9 млрд руб.
В результате прибыль компании за I пол. 2021 г. выросла до 31,8 млрд руб., что в свою очередь позволит Мечелу выплатить рекордные дивиденды в размере 45,8 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет уже 19,42%.
💼Что в итоге делать с акциями?
Мы считаем, что в акциях сохраняется потенциал, сейчас в ценах учтены только полугодовые дивиденды исходя из финансовых результатов за I пол. 2021 г. В следующем полугодии дивиденды будут приблизительно на том же уровне. Соответственно, при любой коррекции целесообразно покупать привилегированные акции Мечела и обыкновенные Распадской и держать до дивидендного сезона. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Распадская #Мечел #RASP #MTLRP
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
📉Финансовые результаты Мечела за III кв. 2021 г. по МСФО. Почему падают акции?
Добрый день, на связи управляющий дивидендным портфелем!
Выручка компании за отчётный период снизилась всего на 5% по сравнению с предыдущим кварталом – до 102,9 млрд руб. Чистая прибыль Мечела сократилась на 11% – до 21,3 млрд руб.
В целом результаты вышли сильные, учитывая падение операционных показателей в отчётном квартале и ввод экспортных пошлин.
👉🏻Реализация концентрата коксующегося угля упала на 30% в связи со снижением добычи угля на разрезе «Нерюнгринский», вызванным сложными горно-геологическими условиями на добычных участках. Таким образом, это всё привело к снижению продаж энергетического угля на 10%.
Еще одним фактором, негативно отразившимся на продажах в III кв. 2021 г., стало влияние введенных экспортных пошлин. В 2021 г. до введения пошлин доля экспорта металлопродукции российских компаний Группы превышала 30%, но после их введения этот показатель упал примерно на 10% и вернулся к средним значениям за последние несколько лет.
Кроме этого, показатели группы снизились в результате снижения цен на сталь относительно предыдущего квартала, что в свою очередь отразилось на металлургическом сегменте. При этом добывающий сегмент отчитался о росте выручки на 2% квартал к кварталу, преимущественно за счет роста цен на коксующийся уголь.
💰В результате вышеперечисленного, Мечел получил чистую прибыль за 9 мес. 2021 г. 53,1 млрд руб., заработав на дивиденды по привилегированным акциям 76,5 руб. Учитывая текущее снижение цен на сталь и уголь, дивиденд на «префы» по итогам года может составить около 90 руб. на акцию, что в свою очередь равняется дивидендной доходности 30%.
🧳В связи с этим, мы будем искать точку входа и отыгрывать уже рост акций под дивиденды в дивидендом портфеле, доступном пользователям PRAVDA PRO. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Мечел #MTLRP
❗️О том, кто мы
❗️О том, как мы инвестируем
❗️О том, как инвестировать вместе с нами
Добрый день, на связи управляющий дивидендным портфелем!
Выручка компании за отчётный период снизилась всего на 5% по сравнению с предыдущим кварталом – до 102,9 млрд руб. Чистая прибыль Мечела сократилась на 11% – до 21,3 млрд руб.
В целом результаты вышли сильные, учитывая падение операционных показателей в отчётном квартале и ввод экспортных пошлин.
👉🏻Реализация концентрата коксующегося угля упала на 30% в связи со снижением добычи угля на разрезе «Нерюнгринский», вызванным сложными горно-геологическими условиями на добычных участках. Таким образом, это всё привело к снижению продаж энергетического угля на 10%.
Еще одним фактором, негативно отразившимся на продажах в III кв. 2021 г., стало влияние введенных экспортных пошлин. В 2021 г. до введения пошлин доля экспорта металлопродукции российских компаний Группы превышала 30%, но после их введения этот показатель упал примерно на 10% и вернулся к средним значениям за последние несколько лет.
Кроме этого, показатели группы снизились в результате снижения цен на сталь относительно предыдущего квартала, что в свою очередь отразилось на металлургическом сегменте. При этом добывающий сегмент отчитался о росте выручки на 2% квартал к кварталу, преимущественно за счет роста цен на коксующийся уголь.
💰В результате вышеперечисленного, Мечел получил чистую прибыль за 9 мес. 2021 г. 53,1 млрд руб., заработав на дивиденды по привилегированным акциям 76,5 руб. Учитывая текущее снижение цен на сталь и уголь, дивиденд на «префы» по итогам года может составить около 90 руб. на акцию, что в свою очередь равняется дивидендной доходности 30%.
🧳В связи с этим, мы будем искать точку входа и отыгрывать уже рост акций под дивиденды в дивидендом портфеле, доступном пользователям PRAVDA PRO. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Мечел #MTLRP
❗️О том, кто мы
❗️О том, как мы инвестируем
❗️О том, как инвестировать вместе с нами
