Лучше прогнозов богомерзкого Блумберга — ставки на экстренное снижение ставки #ФРС [процентной] в 2024 году в real time [Polymarket].
Пока что скачет в диапазоне 50-55%. Казино на максималках.
@MarketHeart
Пока что скачет в диапазоне 50-55%. Казино на максималках.
@MarketHeart
Polymarket
Polymarket | Fed emergency rate cut in 2024?
Polymarket | This market will resolve to "Yes" if the Federal Open Market Committee (FOMC) holds an emergency meeting after which the upper bound of the target federal funds rate is lowered between...
Господи, помилуй Интел:
Пэт Гелсингер, CEO провальной корпорации Intel [разбор Spydell'a], молится в твиттере [пост в X]. Ему отвечают. Шел август 2024 года.
@MarketHeart
Пэт Гелсингер, CEO провальной корпорации Intel [разбор Spydell'a], молится в твиттере [пост в X]. Ему отвечают. Шел август 2024 года.
@MarketHeart
Собачье сердце
Подводя итоги торговой недели: ждем иену на 140 или, возможно, внеочередное заседание #ФРС? Риск сворачивания коротких ставок хедж-фондов по иене реализовался как по часам. Им приходится резко сокращать долю заемных средств [кредиты в иене], на которые они…
Иена подобралась к уровню 140, но пока пронесло.
Ожидаемый технический отскок на рынках связан именно с удержанием ключевого уровня по японской валюте. #CarryTrade
Если его пробьют, открывается дорога к 110-120 и тогда рынки опять грохнут.
@MarketHeart
Ожидаемый технический отскок на рынках связан именно с удержанием ключевого уровня по японской валюте. #CarryTrade
Если его пробьют, открывается дорога к 110-120 и тогда рынки опять грохнут.
@MarketHeart
Forwarded from angry bonds
Итак, обещанный стрим про Японию.
Мы резко подняли интеллектуальный уровень нашего шоу, пригласив админа @MarketHeart, который слушает Пауэлла в оригинале и помнит где Япония находится на карте.
Также нам удалось наконец-то записать стрим короче полутора часов.
В общем, вышло неплохо, мы продолжим. Темы стримов можно кстати предлагать в комментариях. Ну и приятного прослушивания)
Мы резко подняли интеллектуальный уровень нашего шоу, пригласив админа @MarketHeart, который слушает Пауэлла в оригинале и помнит где Япония находится на карте.
Также нам удалось наконец-то записать стрим короче полутора часов.
В общем, вышло неплохо, мы продолжим. Темы стримов можно кстати предлагать в комментариях. Ну и приятного прослушивания)
Вдогонку к стриму про Японию с коллегами из @angrybonds и @moi_misli_vslukh [Мятежный капитализм]:
1. JPMorgan, внезапно, сливает информацию о внутренней кухне #CarryTrade в эфире BBG:
«Сворачивание кэрри-трейд, по крайней мере, в сообществе спекулятивных инвесторов, завершено где-то на 50–60%. Мы еще крайне далеки от окончания этого процесса». [Ариндам Сандилья, валютный стратег JP]
2. Резкое расширение кредитных спредов на хрупком рынке корпоративного долга США [подробно обсудили на стриме].
Доходность инвестгрейда подскочила на +6 б.п. против +22 б.п. у мусорных облигаций. Кредитный рынок начинает испытывать давление [вторичный эффект от обратного керри-трейда].
3. Инверсия 10-леток и 2-леток США после 2 лет ненадолго вышла в положительную зону 05.08.2024.
Дождались! Самый верный индикатор будущей рецессии в США — как мы выяснили с коллегами.
@MarketHeart
1. JPMorgan, внезапно, сливает информацию о внутренней кухне #CarryTrade в эфире BBG:
«Сворачивание кэрри-трейд, по крайней мере, в сообществе спекулятивных инвесторов, завершено где-то на 50–60%. Мы еще крайне далеки от окончания этого процесса». [Ариндам Сандилья, валютный стратег JP]
2. Резкое расширение кредитных спредов на хрупком рынке корпоративного долга США [подробно обсудили на стриме].
Доходность инвестгрейда подскочила на +6 б.п. против +22 б.п. у мусорных облигаций. Кредитный рынок начинает испытывать давление [вторичный эффект от обратного керри-трейда].
3. Инверсия 10-леток и 2-леток США после 2 лет ненадолго вышла в положительную зону 05.08.2024.
Дождались! Самый верный индикатор будущей рецессии в США — как мы выяснили с коллегами.
@MarketHeart
Безумству Джанет Йеллен нет предела:
«Минфин США начнет программу выкупа казначейских облигаций в августе и также удвоит её объем».
Действительно, об этом знали с весны прошлого года. Пост от мая 2023: не все прогнозы сбылись. И никто не думал, что Йеллен будет закрывать безумный дефицит США масштабным выпуском векселей [про роль Минфина как хедж-фонда демов]. Но один оправдался:
«Таким образом, к тому времени, когда Йеллен запустит количественное смягчение [#QE] казначейства, ФРС уже будет в следующем цикле смягчения ДКП».
Видео, к слову, интересное — Пауэлла буквально трясет, когда он комментирует последствия мартовского #банкопада
@MarketHeart
«Минфин США начнет программу выкупа казначейских облигаций в августе и также удвоит её объем».
Действительно, об этом знали с весны прошлого года. Пост от мая 2023: не все прогнозы сбылись. И никто не думал, что Йеллен будет закрывать безумный дефицит США масштабным выпуском векселей [про роль Минфина как хедж-фонда демов]. Но один оправдался:
«Таким образом, к тому времени, когда Йеллен запустит количественное смягчение [#QE] казначейства, ФРС уже будет в следующем цикле смягчения ДКП».
Видео, к слову, интересное — Пауэлла буквально трясет, когда он комментирует последствия мартовского #банкопада
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Вечеринка, как в 2007 году: ставочку подняли на 25 б.п. до 5-5.25%.
«Банковская система США надежна и устойчива», -- сказал председатель Федрезерва после, видимо, финального рывка.
Поздравляем с завершением цикла. По итогам заседания ФРС больше не «предвидит»…
«Банковская система США надежна и устойчива», -- сказал председатель Федрезерва после, видимо, финального рывка.
Поздравляем с завершением цикла. По итогам заседания ФРС больше не «предвидит»…
#Технологии #Макро
Очень важный момент. Техов продолжают поджимать:
«Проигрыш Google в историческом антимонопольном судебном процессе в США вызвало резонанс в Кремниевой долине, где это решение, скорее всего, затронет не только самого поискового гиганта, но и его крупнейших партнеров и конкурентов — Microsoft, Apple и Samsung». [WSJ]
Федеральный суд заявил, что Google подавляет конкуренцию, выплачивая миллиарды операторам браузеров и производителям смартфонов, чтобы сделать свою систему поиском по умолчанию.
Таким образом корпорация сохранила доминирующее положение на рынке рекламы, сопровождающей результаты поиска.
@MarketHeart
Очень важный момент. Техов продолжают поджимать:
«Проигрыш Google в историческом антимонопольном судебном процессе в США вызвало резонанс в Кремниевой долине, где это решение, скорее всего, затронет не только самого поискового гиганта, но и его крупнейших партнеров и конкурентов — Microsoft, Apple и Samsung». [WSJ]
Федеральный суд заявил, что Google подавляет конкуренцию, выплачивая миллиарды операторам браузеров и производителям смартфонов, чтобы сделать свою систему поиском по умолчанию.
Таким образом корпорация сохранила доминирующее положение на рынке рекламы, сопровождающей результаты поиска.
@MarketHeart
Telegram
Департамент кринжа
Новость дня, тем временем — https://www.wsj.com/tech/googles-antitrust-loss-set-to-reshape-search-and-mobile-industries-fd10e9d5
Раскроем суть комбинации Йеллен-Минфина:
В предыдущий раз обратный выкуп Казначейство США проводило в 2000-2002 в объеме почти $70 млрд во время кризиса для поддержки суверенного рынка долга. Удивительные времена, когда даже бюджет Штатов был профицитным.
Однако сейчас речь идет о достаточно приличной сумме – $250-300 млрд в год. [отчет Казначейства, pdf]
Почему вдруг вспомнили про байбек в 2023 после банкопада? Во-первых, выборный сезон США — заранее подложить соломку. Во-вторых, реальный внешний спрос на казначейки сильно деградировал еще в 2022. Об этом факте не стеснялись говорить и американские финвласти. Поэтому достали из чулана хоть какой-то рабочий инструмент для повышения устойчивости долгового рынка.
Как это работает?
Счет Минфина (TGA) пополняется за счет сборов, в отличие от станка ФРС. Для выкупа они должны продать [взять в долг] новые выпуски бондов. Уже на эти «твердые доллары» они собираются выкупать собственные неликвидные выпуски облигаций, но уже на вторичном рынке, напрямую у дилеров [подробнее про долговой рынок]. Речь идет о извращенной форме YCC – контроля кривой доходности, но очень выборочной, не по всей массе рынка.
В результате, если новые выпуски долга Минфина США окажутся с меньшей доходностью [вот-вот ждем отмашки ФРС], основной эффект байбека — относительное сокращение стоимости обслуживания [по старым выпускам] и раннее предупреждение волатильности. Особо не поможет — капля в море.
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
angry bonds
#почитывая_чатики
Подписчики рассуждают на тему программы выкупа казначейских обязательств США.
Вопрос: это куе или некуе?
Вроде же долларов в экономике прибавится, а бондов убавится — это куе.
Но Минфин доллары не печатает, использует старые — это некуе.…
Подписчики рассуждают на тему программы выкупа казначейских обязательств США.
Вопрос: это куе или некуе?
Вроде же долларов в экономике прибавится, а бондов убавится — это куе.
Но Минфин доллары не печатает, использует старые — это некуе.…
Собачье сердце
Хронология «Японского шока 2024» на канале @MarketHeart 18 марта: Кэрри-трейд японской иены и мексиканского песо, внезапно в 2022-2024, оказался выгоднее вложений в американский S&P. 24 июля: Закрытие позиций Carry-trade по иене [одна из важнейших валют…
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
В некоторых особенных tg-каналах появилась информации о заливе японского рынка мифическим «триллионом баксов» от #ФРС.
Это бред — таких свопов не было. Если что-то подобное случилось бы, то об этом уже трещали все спекулянты, а за ними и мейнстрим СМИ.
Что было на рынке вчера — важный технический отскок иены от зоны 140-142, что и притормозило ликвидацию позиций. Сегодня рынки рисковых активов, особенно в Европе и Азии, уже демонстрируют слабость, а если иена вновь начнет укрепляться, обвал продолжится.
Если очень хочется конспирологии, то можно вспомнить про два момента:
1. Режим торгов. В Японии биржевой расчет по ключевым активам — T+2.
Основная распродажа случилась в понедельник, поэтому в полной мере мы увидим первые волновые эффекты [кто смог рассчитаться по убыткам, а кто нет] только сегодня.
Примерно к двум часам дня в Японии или в 08:00 по МСК.
2. Спрос на обратное РЕПО ФРС упал до $292 млрд — минимум с мая 2021. Темпы истощения ликвидности в системе нарастают.
@MarketHeart
Это бред — таких свопов не было. Если что-то подобное случилось бы, то об этом уже трещали все спекулянты, а за ними и мейнстрим СМИ.
Что было на рынке вчера — важный технический отскок иены от зоны 140-142, что и притормозило ликвидацию позиций. Сегодня рынки рисковых активов, особенно в Европе и Азии, уже демонстрируют слабость, а если иена вновь начнет укрепляться, обвал продолжится.
Если очень хочется конспирологии, то можно вспомнить про два момента:
1. Режим торгов. В Японии биржевой расчет по ключевым активам — T+2.
Основная распродажа случилась в понедельник, поэтому в полной мере мы увидим первые волновые эффекты [кто смог рассчитаться по убыткам, а кто нет] только сегодня.
Примерно к двум часам дня в Японии или в 08:00 по МСК.
2. Спрос на обратное РЕПО ФРС упал до $292 млрд — минимум с мая 2021. Темпы истощения ликвидности в системе нарастают.
@MarketHeart
Аккурат к середине дня [обратите внимание — к моменту расчетов по прошедшим в понедельник торгам] японский ЦБ проводит мощную вербальную интервенцию.
Мол, не будем мы больше повышать процентную ставку, пока такой кипеш на рынках [вчера прошло закрытое совещание финвластей и кабмина]. И это буквально через неделю после заседания, на котором в #BoJ грозились ужесточать ДКП и дальше.
Самураи переобуваются в голубей с одной целью — попытаться снизить волатильность валютного курса иены.
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Собачье сердце
Вот они — красавцы-самураи, у которых только один путь.
P.S. Вербальная интервенция может привести только к временному улучшению. Более того, она демонстрирует панику финвластей. В среднесрочной перспективе фундаментальные проблемы на фоне готовности #ФРС порезать ставку в сентябре никуда не делись.
@MarketHeart
P.S. Вербальная интервенция может привести только к временному улучшению. Более того, она демонстрирует панику финвластей. В среднесрочной перспективе фундаментальные проблемы на фоне готовности #ФРС порезать ставку в сентябре никуда не делись.
@MarketHeart
Минфин Японии в прямом эфире призывает мир не паниковать.
Следим за ситуацией с «чувством срочности, но и со спокойствием». Ну вы поняли.
Между делом, по нашим прикидкам совокупный дневной расчет по сделкам с акциями только на японском рынке за понедельник превышает 100 трлн иен или более $700 млрд [на 05.08, примерно, исходя из объёмов торгов].
Это вам не мифический трюлик баксов от #ФРС, а серьезный объем требований для потрепанных балансов спекулянтов/игроков рынка [произошел форс-мажор в то время, когда их сделки были не захеджированы].
@MarketHeart
Следим за ситуацией с «чувством срочности, но и со спокойствием». Ну вы поняли.
Между делом, по нашим прикидкам совокупный дневной расчет по сделкам с акциями только на японском рынке за понедельник превышает 100 трлн иен или более $700 млрд [на 05.08, примерно, исходя из объёмов торгов].
Это вам не мифический трюлик баксов от #ФРС, а серьезный объем требований для потрепанных балансов спекулянтов/игроков рынка [произошел форс-мажор в то время, когда их сделки были не захеджированы].
@MarketHeart
#Макро #Китай #Регулирование
Отвлечёмся от несчастных японцев и вернемся к веселым китайцам. Очередное подтверждение тренда «закручивания гаек» в финансовом секторе КНР:
Китайский финансовый регулятор (NAFMII, курирует НБК) заявил, что открыл расследование против 4 местных коммерческих банков. [RTRS]
Они «подозреваются в манипулировании ценами и передаче выгоды от торговли гособлигациями на вторичном рынке». Именно коммерческие банки среднего размера были основными участниками спекулятивных ставок на снижение доходности госдолга.
Более того, как пишут злые языки [BBG], в понедельник НБК также запросил от брокеров/дилеров ценных бумаг предоставить «необычно подробный отчет о своих долгосрочных вложениях в облигации».
@MarketHeart
Отвлечёмся от несчастных японцев и вернемся к веселым китайцам. Очередное подтверждение тренда «закручивания гаек» в финансовом секторе КНР:
Китайский финансовый регулятор (NAFMII, курирует НБК) заявил, что открыл расследование против 4 местных коммерческих банков. [RTRS]
Они «подозреваются в манипулировании ценами и передаче выгоды от торговли гособлигациями на вторичном рынке». Именно коммерческие банки среднего размера были основными участниками спекулятивных ставок на снижение доходности госдолга.
Более того, как пишут злые языки [BBG], в понедельник НБК также запросил от брокеров/дилеров ценных бумаг предоставить «необычно подробный отчет о своих долгосрочных вложениях в облигации».
@MarketHeart
#Макро #Геоэкономика
Разбор кризиса в Бангладеш: борьба за Тихоокеанский ТВД набирает обороты [А. Бобровский]:
1. Страна с населением 170 млн человек переживает переворот. Регион перспективный – в Бангладеш открыты запасы урана, газа [есть совместные проекты с РФ]. Кроме того, это транзитная территория для наркотрафика.
2. Вашингтон активно помогал оппозиции, чтобы: 1) добиться территориальных уступок, 2) «балканизировать» регион, 3) создать новую страну с немусульманским большинством и 4) войти таким образом в Южную Азию через Мьянму.
США «настойчиво просили» Бангладеш присоединиться к альянсу QUAD и требуют в долгосрочную аренду остров Сент-Мартин для размещение военной базы.
3. В случае тихоокеанского конфликта, США будут перекрывать Малаккский пролив – главную торговую артерию мира. Переворот – угроза китайскому проекту торгового коридора BCIM (Бангладеш, Китай, Индия и Мьянма) в рамках стратегии «Одного пояса - одного пути».
Если Тайвань для США – подойти к противнику (Китаю) и вцепиться в горло, то Бангладеш и Мьянма – зайти со спины и огреть по голове кирпичом.
_______________________
Еще один важный момент подмечают коллеги:
«Бунт в Бангладеш = #инфляция. Можете поковыряться у себя в гардеробе и вдруг обнаружите, что до трети вашей одежды произведена в Бангладеш. Бизнесу придется сейчас что-то придумывать, а значит товары станут дороже». [TradeTalk]
@MarketHeart
Разбор кризиса в Бангладеш: борьба за Тихоокеанский ТВД набирает обороты [А. Бобровский]:
1. Страна с населением 170 млн человек переживает переворот. Регион перспективный – в Бангладеш открыты запасы урана, газа [есть совместные проекты с РФ]. Кроме того, это транзитная территория для наркотрафика.
2. Вашингтон активно помогал оппозиции, чтобы: 1) добиться территориальных уступок, 2) «балканизировать» регион, 3) создать новую страну с немусульманским большинством и 4) войти таким образом в Южную Азию через Мьянму.
США «настойчиво просили» Бангладеш присоединиться к альянсу QUAD и требуют в долгосрочную аренду остров Сент-Мартин для размещение военной базы.
3. В случае тихоокеанского конфликта, США будут перекрывать Малаккский пролив – главную торговую артерию мира. Переворот – угроза китайскому проекту торгового коридора BCIM (Бангладеш, Китай, Индия и Мьянма) в рамках стратегии «Одного пояса - одного пути».
Если Тайвань для США – подойти к противнику (Китаю) и вцепиться в горло, то Бангладеш и Мьянма – зайти со спины и огреть по голове кирпичом.
_______________________
Еще один важный момент подмечают коллеги:
«Бунт в Бангладеш = #инфляция. Можете поковыряться у себя в гардеробе и вдруг обнаружите, что до трети вашей одежды произведена в Бангладеш. Бизнесу придется сейчас что-то придумывать, а значит товары станут дороже». [TradeTalk]
@MarketHeart
Telegram
Алексей Бобровский
События в Бангладеш заметили многие. А вот сам Бангладеш не все с первого раза найдут на карте. Маленькая страна, хотя и одна из самых густонаселенных в мире. На площади 144 000 кв. км. живет людей больше, чем в России - 170 млн…
Так вот там, на фоне беспорядков…
Так вот там, на фоне беспорядков…