Собачье сердце
5.21K subscribers
2.48K photos
197 videos
25 files
2.17K links
@MarketHeart канал о реальном положении дел в глобальной экономике:

Ключевые макро-тренды, механика мировых рынков, инфраструктура, технологии, недвижимость и вся подноготная спекулянтов.

Чат: https://t.iss.one/MarketHeartChatMain
Связь: @Heart_Of_A_Dog
Download Telegram
Собачье сердце
Все CEO крупных тех-корпораций так увязли в погоне за прибылью, что не видят дальше следующего квартала.
Ну и вдогонку WSJ рептилоиды рукоплескают массовым увольнениям [вне оф. рецессии]: гендиры топовых компаний не могут скрыть удовольствие от того, что вышло сэкономить много денежек в очередном финквартале:

Руководители хвастаются перед Уолл-стрит, что они внедряют искусственный интеллект и серьёзно настроены на бережливое производство.

В конце концов, сокращать численность персонала 20 кварталов подряд — задача не из лёгких, о чём в этом месяце заявил генеральный директор Wells Fargo. Банк использует текучесть кадров «как своего друга», заявил Чарли Шарф на телефонной конференции, посвящённой квартальным доходам банка. Он сообщил инвесторам, что численность персонала сокращалась каждый квартал за последние пять лет — в общей сложности на 23% за этот период.
https://archive.ph/wTGor


Что будет дальше? Погромы? См. пункт про роботов убийц выше.

@MarketHeart
🤣16🔥6🤯3💔3
Собачье сердце
Еще один интересный пациент, угадаете тикер? @MarketHeart
Что общего между Netflix и ETF на индийский фондовый рынок?

Возможно, ничего. Но оба класса активов продемонстрировали пик перед началом глобального meltdown в пузырях

P.S. Ждем отчет богомерзкой Meta. К слову в феварале 2022 [быки наверняка уже и забыли] Цукерберг накуканился с волшебной «Метавселенной» и обвалил весь рынок:

Акции Meta, материнской компании Facebook, упали более чем на 25% в четверг, что привело к потере более $230 млрд рыночной стоимости по итогам худшей торговой сессии в истории компании, после того как мрачный квартальный отчет показал сокращение числа пользователей и резкий рост расходов, связанных с проектом «Метавселенная»
https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/03/facebook-faces-an-existential-moment-after-230-billion-stock-crash/


Есть и традиционный вопрос — какова окупаемость ИИ-инвестиций Meta, если CAPEX на них подскочил вдвое, а рост прибыли в среднем +15%?

@MarketHeart
😁9👍6🔥41
Собачье сердце
Давненько на канале не было про платину Вайб пузыря 2021 года, быки потеряли совесть и разум @MarketHeart
Всех взбудоражила медь, но там понятно — тарифные приколы

Мы же вернемся к платине

Пузырь лопается на ваших глазах

@MarketHeart
🤝5🔥4👏2💯1
А вы все здесь — молодцы

Доля глобальных стонкс с EV/sales выше 10x превысила дотком пузырь

@MarketHeart
6🔥6😁5👏3
Собачье сердце
Есть и традиционный вопрос — какова окупаемость ИИ-инвестиций Meta, если CAPEX на них подскочил вдвое, а рост прибыли в среднем +15%?
Пару моментов вдогонку отличного отчета Цукерберга:

Денежные средства и эквиваленты денежных средств Meta (в $ млрд):

Q3'24: 43,9
Q4'24: 43,9
Q1'25: 28,8
Q2'25: 12,0

Всего, включая рыночные ценные бумаги:

Q3'24: 70,9
Q4'24: 77,8
Q1'25: 70,2
Q2'25: 47,1

Основные показатели денежного потока за Q2'25 [млн $]:

Операционный: +25 561
Инвестиционный: -25 958
Финансовый: -15 977
Свободный денежный поток: 8 549

Свободный финпоток рухнул почти в два раза на фоне сжигание средств на CAPEX и обещаний создать супер-ИИ для каждого. Почти весь кеш уже вложен в поставки чипов, мегавыплаты для хантинга ИИ-специалистов и сомнительные стартапы типа Scale AI.

Теперь нужно идти за займами [долгосрочный долг пока не трогали, на уровне ~29 млрд] или выпускать новые акции в рынок. Из комментария CFO:

В настоящее время мы ожидаем, что капитальные затраты в 2025, включая основные выплаты по финансовой аренде, составят от $66 до $72 млрд — уточнение по сравнению с нашим предыдущим прогнозом в $64–72 млрд и увеличивается примерно на $30 млрд г/г в середине года.

Хотя процесс планирования инфраструктуры остается весьма динамичным, мы ожидаем, что в 2026 мы увидим еще один год столь же значительного роста капитальных затрат в долларах, поскольку мы продолжаем активно искать возможности для ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей,
чтобы удовлетворить потребности наших проектов в области ИИ и бизнес-операций.


Другими словами годовой CAPEX должен вырасти до почти $100 млрд, Карл! Bullish

P.S. Общие убытки бизнеса Reality Labs [VR/AR/Metaverse] с конца 2020 достигли $70 млрд. Успешная инвестиция.

@MarketHeart
😁134👌3👍1
Собачье сердце
А сегодня принт PCE, который может окончательно разрушить надежды на снижение ставки в сентябре @MarketHeart
Инфляция расходов на личное потребление в этом месяце составила 0.3% — значительно выше целевого показателя и ожиданий 0.2%:
https://www.bea.gov/news/2025/personal-income-and-outlays-june-2025

@MarketHeart
5👍2👏2
Ну и возвращаясь к треку торгово-валютных войн:

Раз: Пекин прекратил одобрять зарубежные инвестиции для компаний, желающих открыть или расширить свою деятельность в США:

Компании с объёмом зарубежных инвестиций менее $300 млн обязаны подавать заявки в местные органы власти и, как правило, не требуют одобрения на национальном уровне. Однако провинциальные власти также прекратили обработку заявок.

Источники, пожелавшие остаться анонимными из-за деликатности вопроса, сообщили, что пока неясно, как долго будут действовать ограничения на корпоративные инвестиции в США, включая инвестиции в новые проекты или приобретения.
https://asia.nikkei.com/Politics/International-relations/US-China-tensions/China-pauses-US-bound-company-investment-amid-trade-war


Два: Регулятор киберпространства в Пекине заявил, что подверг сомнению деятельность Nvidia в связи с ее чипами H20, возобновление экспорта которых в Китай Вашингтон разрешил лишь недавно:

«Недавно были выявлены серьёзные проблемы безопасности в вычислительных чипах Nvidia», — говорится в заявлении Администрации киберпространства Китая.

Агентство, в частности, выразило обеспокоенность «функциями отслеживания и позиционирования» в чипах H20, которые, по словам американских законодателей, требовались для передовых чипов, поставляемых на экспорт, а также технологиями «удалённого выключения».
https://www.washingtonpost.com/world/2025/07/31/china-nvidia-ai-chip-security/

@MarketHeart
👍105🔥5🤣3
Обратите внимание: американские индексы после вчерашнего пампа на отчётах Meta и Microsoft сегодня продемонстрировали полный внутридневной разворот

Обычно таким образом засаживают ещё больше быков [BTFD]

P.S. Конец месяца, торговый дедлайн и риски на выходных: пятница или понедельник вполне могут стать чёрными

@MarketHeart
87💯4🫡1
Собачье сердце
Зафиксируем звоночек для полупроводникового сектора: ASML, NXP Semiconductors и TXN — все предупредили о стагнации выручки в 2026-м из-за торговых барьеров, а TSMC была осторожна в прогнозах.
Сектор полупроводников in shambles

Qualcomm особенно порадовал:

Акции крупнейшего производителя чипов для смартфонов упали после того, как компания сообщила о слабом росте на этом рынке, что усилило опасения, что пошлины негативно скажутся на отрасли

@MarketHeart
🤝6👍3👏32
Реновация ФРС? Есть идея получше 👇🏻

@MarketHeart
😁13👏53
#МакроМем

Всем хорошей пятницы!

@MarketHeart
🔥6😁4🤝2
Forwarded from angry bonds
Далио вслед за Баффетом тактично отошёл в сторону. Как по мне, это сигнал, даже набат. Ладно Баффету за 90, но Далио то мальчишка совсем, 76 лет всего.

Может конечно и вправду здоровье слабое, но почему то вспоминается соскок Ангелы Меркель с поста канцлера Германии аккурат перед газовым кризисом и СВО
🔥106💯4👍1
Региональный банки США [ETF KBW]

Быки, вас предупреждали

@MarketHeart
👍5🔥32😁2
По какому поводу тряска?

Банк Японии предупреждает, что тарифы США могут негативно сказаться на прибыли компаний и отсрочить реализацию планов по капиталовложениям:

По данным банка, последствия введения пошлин в США для японского экспорта станут более очевидными, когда снизится объем мировой торговли, который сейчас завышен из-за того, что компании ускоряют поставки, чтобы избежать повышения пошлин в США.

Автопроизводители смирились с растущими расходами, связанными с тарифами, вместо того чтобы переложить их на американских потребителей. Об этом свидетельствует снижение экспортных цен примерно на 20% с апреля, говорится в полной версии квартального прогноза Банка Японии.

«Из-за прямого и косвенного влияния повышения тарифов в США японские компании сталкиваются с растущими рисками снижения прибыли в текущем финансовом году», — говорится в сообщении ЦБ
https://www.reuters.com/business/boj-warns-us-tariffs-could-hit-firms-profits-delay-capex-plans-2025-08-01


@MarketHeart
🤣7🔥2😱1
Собачье сердце
Ну и вдогонку WSJ рептилоиды рукоплескают массовым увольнениям [вне оф. рецессии]: гендиры топовых компаний не могут скрыть удовольствие от того, что вышло сэкономить много денежек в очередном финквартале
Все нормально, но есть нюанс:

«Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 73 тыс. в июле 2025 года после пересмотренных в сторону понижения 14 тыс. в июне и значительно ниже прогнозов в 110 тыс. Продолжился рост занятости в сфере здравоохранения и социальной помощи.

Показатель за июнь также был пересмотрен в сторону понижения с первоначальных 147 тыс. до 14 тыс., а за май также был пересмотрен в сторону понижения на 125 тыс.

С учетом этих изменений число занятых в мае и июне, вместе взятых, на 258 тыс. меньше, чем сообщалось ранее»

@MarketHeart
🔥3👌2👏1😁1