Собачье сердце
5.21K subscribers
2.48K photos
197 videos
25 files
2.17K links
@MarketHeart канал о реальном положении дел в глобальной экономике:

Ключевые макро-тренды, механика мировых рынков, инфраструктура, технологии, недвижимость и вся подноготная спекулянтов.

Чат: https://t.iss.one/MarketHeartChatMain
Связь: @Heart_Of_A_Dog
Download Telegram
Собачье сердце
Еще один интересный пациент, угадаете тикер? @MarketHeart
Что общего между Netflix и ETF на индийский фондовый рынок?

Возможно, ничего. Но оба класса активов продемонстрировали пик перед началом глобального meltdown в пузырях

P.S. Ждем отчет богомерзкой Meta. К слову в феварале 2022 [быки наверняка уже и забыли] Цукерберг накуканился с волшебной «Метавселенной» и обвалил весь рынок:

Акции Meta, материнской компании Facebook, упали более чем на 25% в четверг, что привело к потере более $230 млрд рыночной стоимости по итогам худшей торговой сессии в истории компании, после того как мрачный квартальный отчет показал сокращение числа пользователей и резкий рост расходов, связанных с проектом «Метавселенная»
https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/03/facebook-faces-an-existential-moment-after-230-billion-stock-crash/


Есть и традиционный вопрос — какова окупаемость ИИ-инвестиций Meta, если CAPEX на них подскочил вдвое, а рост прибыли в среднем +15%?

@MarketHeart
😁9👍6🔥41
Собачье сердце
Давненько на канале не было про платину Вайб пузыря 2021 года, быки потеряли совесть и разум @MarketHeart
Всех взбудоражила медь, но там понятно — тарифные приколы

Мы же вернемся к платине

Пузырь лопается на ваших глазах

@MarketHeart
🤝5🔥4👏2💯1
А вы все здесь — молодцы

Доля глобальных стонкс с EV/sales выше 10x превысила дотком пузырь

@MarketHeart
6🔥6😁5👏3
Собачье сердце
Есть и традиционный вопрос — какова окупаемость ИИ-инвестиций Meta, если CAPEX на них подскочил вдвое, а рост прибыли в среднем +15%?
Пару моментов вдогонку отличного отчета Цукерберга:

Денежные средства и эквиваленты денежных средств Meta (в $ млрд):

Q3'24: 43,9
Q4'24: 43,9
Q1'25: 28,8
Q2'25: 12,0

Всего, включая рыночные ценные бумаги:

Q3'24: 70,9
Q4'24: 77,8
Q1'25: 70,2
Q2'25: 47,1

Основные показатели денежного потока за Q2'25 [млн $]:

Операционный: +25 561
Инвестиционный: -25 958
Финансовый: -15 977
Свободный денежный поток: 8 549

Свободный финпоток рухнул почти в два раза на фоне сжигание средств на CAPEX и обещаний создать супер-ИИ для каждого. Почти весь кеш уже вложен в поставки чипов, мегавыплаты для хантинга ИИ-специалистов и сомнительные стартапы типа Scale AI.

Теперь нужно идти за займами [долгосрочный долг пока не трогали, на уровне ~29 млрд] или выпускать новые акции в рынок. Из комментария CFO:

В настоящее время мы ожидаем, что капитальные затраты в 2025, включая основные выплаты по финансовой аренде, составят от $66 до $72 млрд — уточнение по сравнению с нашим предыдущим прогнозом в $64–72 млрд и увеличивается примерно на $30 млрд г/г в середине года.

Хотя процесс планирования инфраструктуры остается весьма динамичным, мы ожидаем, что в 2026 мы увидим еще один год столь же значительного роста капитальных затрат в долларах, поскольку мы продолжаем активно искать возможности для ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей,
чтобы удовлетворить потребности наших проектов в области ИИ и бизнес-операций.


Другими словами годовой CAPEX должен вырасти до почти $100 млрд, Карл! Bullish

P.S. Общие убытки бизнеса Reality Labs [VR/AR/Metaverse] с конца 2020 достигли $70 млрд. Успешная инвестиция.

@MarketHeart
😁154👌3👍1
Собачье сердце
А сегодня принт PCE, который может окончательно разрушить надежды на снижение ставки в сентябре @MarketHeart
Инфляция расходов на личное потребление в этом месяце составила 0.3% — значительно выше целевого показателя и ожиданий 0.2%:
https://www.bea.gov/news/2025/personal-income-and-outlays-june-2025

@MarketHeart
5👍2👏2
Ну и возвращаясь к треку торгово-валютных войн:

Раз: Пекин прекратил одобрять зарубежные инвестиции для компаний, желающих открыть или расширить свою деятельность в США:

Компании с объёмом зарубежных инвестиций менее $300 млн обязаны подавать заявки в местные органы власти и, как правило, не требуют одобрения на национальном уровне. Однако провинциальные власти также прекратили обработку заявок.

Источники, пожелавшие остаться анонимными из-за деликатности вопроса, сообщили, что пока неясно, как долго будут действовать ограничения на корпоративные инвестиции в США, включая инвестиции в новые проекты или приобретения.
https://asia.nikkei.com/Politics/International-relations/US-China-tensions/China-pauses-US-bound-company-investment-amid-trade-war


Два: Регулятор киберпространства в Пекине заявил, что подверг сомнению деятельность Nvidia в связи с ее чипами H20, возобновление экспорта которых в Китай Вашингтон разрешил лишь недавно:

«Недавно были выявлены серьёзные проблемы безопасности в вычислительных чипах Nvidia», — говорится в заявлении Администрации киберпространства Китая.

Агентство, в частности, выразило обеспокоенность «функциями отслеживания и позиционирования» в чипах H20, которые, по словам американских законодателей, требовались для передовых чипов, поставляемых на экспорт, а также технологиями «удалённого выключения».
https://www.washingtonpost.com/world/2025/07/31/china-nvidia-ai-chip-security/

@MarketHeart
👍105🔥5🤣3
Обратите внимание: американские индексы после вчерашнего пампа на отчётах Meta и Microsoft сегодня продемонстрировали полный внутридневной разворот

Обычно таким образом засаживают ещё больше быков [BTFD]

P.S. Конец месяца, торговый дедлайн и риски на выходных: пятница или понедельник вполне могут стать чёрными

@MarketHeart
87💯4🫡1
Собачье сердце
Зафиксируем звоночек для полупроводникового сектора: ASML, NXP Semiconductors и TXN — все предупредили о стагнации выручки в 2026-м из-за торговых барьеров, а TSMC была осторожна в прогнозах.
Сектор полупроводников in shambles

Qualcomm особенно порадовал:

Акции крупнейшего производителя чипов для смартфонов упали после того, как компания сообщила о слабом росте на этом рынке, что усилило опасения, что пошлины негативно скажутся на отрасли

@MarketHeart
🤝8👍3👏32
Реновация ФРС? Есть идея получше 👇🏻

@MarketHeart
😁16👏53
#МакроМем

Всем хорошей пятницы!

@MarketHeart
🔥6😁6🤝2
Forwarded from angry bonds
Далио вслед за Баффетом тактично отошёл в сторону. Как по мне, это сигнал, даже набат. Ладно Баффету за 90, но Далио то мальчишка совсем, 76 лет всего.

Может конечно и вправду здоровье слабое, но почему то вспоминается соскок Ангелы Меркель с поста канцлера Германии аккурат перед газовым кризисом и СВО
🔥139💯4👍2
Региональный банки США [ETF KBW]

Быки, вас предупреждали

@MarketHeart
👍6🔥3😁32
По какому поводу тряска?

Банк Японии предупреждает, что тарифы США могут негативно сказаться на прибыли компаний и отсрочить реализацию планов по капиталовложениям:

По данным банка, последствия введения пошлин в США для японского экспорта станут более очевидными, когда снизится объем мировой торговли, который сейчас завышен из-за того, что компании ускоряют поставки, чтобы избежать повышения пошлин в США.

Автопроизводители смирились с растущими расходами, связанными с тарифами, вместо того чтобы переложить их на американских потребителей. Об этом свидетельствует снижение экспортных цен примерно на 20% с апреля, говорится в полной версии квартального прогноза Банка Японии.

«Из-за прямого и косвенного влияния повышения тарифов в США японские компании сталкиваются с растущими рисками снижения прибыли в текущем финансовом году», — говорится в сообщении ЦБ
https://www.reuters.com/business/boj-warns-us-tariffs-could-hit-firms-profits-delay-capex-plans-2025-08-01


@MarketHeart
🤣9🔥2👍1😱1
Собачье сердце
Ну и вдогонку WSJ рептилоиды рукоплескают массовым увольнениям [вне оф. рецессии]: гендиры топовых компаний не могут скрыть удовольствие от того, что вышло сэкономить много денежек в очередном финквартале
Все нормально, но есть нюанс:

«Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 73 тыс. в июле 2025 года после пересмотренных в сторону понижения 14 тыс. в июне и значительно ниже прогнозов в 110 тыс. Продолжился рост занятости в сфере здравоохранения и социальной помощи.

Показатель за июнь также был пересмотрен в сторону понижения с первоначальных 147 тыс. до 14 тыс., а за май также был пересмотрен в сторону понижения на 125 тыс.

С учетом этих изменений число занятых в мае и июне, вместе взятых, на 258 тыс. меньше, чем сообщалось ранее»

@MarketHeart
🔥7😁4👌3👏1
Собачье сердце
Из Пауэлла готовят козла отпущения — очевидный факт, который мы обсуждали ещё при апрельском обвале
Что тут добавить?

Новые рабочие места [изменения за два месяца] — на минимуме со времён рецессии 2008 года

Министр торговли Южной Кореи заявил, что нет никакой торговой сделки между Кореей и США, опровергая вчерашние заявления Трампа:
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/south-korea-says-it-has-no-written-pact-us-trade-deal-2025-08-01/

В июле производственная активность [индекс ISM] в США сократилась самыми быстрыми темпами за 9 месяцев, что было обусловлено более быстрым падением занятости на фоне продолжающегося сокращения заказов:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-01/us-manufacturing-contracts-at-fastest-pace-in-nine-months

VIX > 20: Индекс страха подскочил на фоне нервозности рынков из-за тарифов Трампа:
https://www.barrons.com/livecoverage/stock-market-news-today-080125/card/fear-index-jumps-as-trump-s-tariffs-unnerve-markets-ituOpyBhyBld7g4APJW6

#ОкноОвертона почти успешно отработано

@MarketHeart
👏63🤝2👍1