Китайские инвесторы делают ставку на акции компаний, связанных с китайско-российской торговлей, в связи с ожиданиями роста деловых отношений между Москвой и Пекином после санкций западных стран в отношении России

Эти компании входят в индекс «Китайско-российская торговая концепция» — контейнерные линии и портовые операторы. С 28 февраля индекс подскочил более чем на 20%

• Бумаги порта Цзиньчжоу, расположенного в северной китайской провинции Ляонин, недалеко от России, достигли своего 10% ценового предела в течение шести последовательных сессий на Шанхайской фондовой бирже
• Xinjiang Tianshun Supply Chain, еще одна компания, акции которой также выросли на 10% за шесть сессий подряд, заявила, что на ее бизнес, связанный с Россией, приходится относительно небольшая часть выручки

Таможенное агентство Китая 24 февраля разрешило ввоз пшеницы из всех регионов России. Китай не присоединится к санкциям против России, которые были введены Западом.

#Китай

#Китай призывает РФ, ЕС, НАТО и США вести диалог на равноправной основе и посмотреть в лицо противоречиям, копившимся долгие годы

«Китай призывает серьезно отнестись к негативному влиянию расширения НАТО на обстановку в сфере безопасности для РФ» – заявление МИД

​​Прекрасное от рупора финансовых спекулянтов:

«Если российские валютные резервы "ненастоящие деньги", то Мир ждет шок» — Wall Street Journal

«Санкции показали, что валютные резервы, накопленные центральными банками, можно отобрать. Принимая во внимание Китай, это может изменить геополитику, управление экономикой и даже международную роль доллара США. Другие страны могут стремиться диверсифицировать свои резервы. Фрагментация стала неизбежной»

👇🏻 Стоит выделить #Китай на фоне остальных стран, так как ему принадлежит половина мировых резервов в размере $15 трлн

Тем временем доходность китайских долговых обязательств в долларах (HY) впервые превысила 25%

Высокодоходные облигации предлагают более высокую доходность из-за риска дефолта: чем выше риск, тем выше процент, выплачиваемый по этим облигациям.

#Китай в ближайшее время столкнется с реальными последствиями пузырей на рынках строительства и недвижимости (как и Запад).

Подробнее (и при чем здесь #Тайвань?):
https://t.iss.one/MarketHeart/1321

Мы находимся на глобальной макроэкономической развилке

1) Мировые центральные банки пытаются убрать с рынков ликвидность, в тщетных попытках ослабить инфляционное давление, переходящее в гиперинфляцию активов (в условных западных "резервных валютах"). Вопрос поднятия ставок — это другая реальность, в которой никто не хочет платить по долгам.

2) Как раз в тот момент, когда импульс глобального роста утратил силу (1, 2, 3), Россия блестяще проводит специальную военную операцию, возвращая себе суверенитет. Возможность навести порядок в таких масштабах, сейчас могут позволить себе только сверхдержавы.

3) Сырьевые рынки, торгуемые в основным в $ — ключевые для реальной экономики — "сломались" на фоне беспрецедентных санкций против РФ. Будущее финансовых пузырей, на этом фоне, становится очень туманным.

4) #Китай также приближается к финансовому кризису, при этом все активнее заявляет о своем суверенном праве создать самостоятельный макрорегион. Падения, скорее всего, не избежать, но консолидация общества и выход из долларовой модели / выстраивание новых связей с другими валютными зонами, в перспективе дают возможность к восстановлению.
———————————
События ускоряются, "игрокам" нужно делать свои ходы

Паралимпиада завершается 13 марта --- Решение по ставке от #ФРС 16 марта --- Запрет на ввоз российских нефти, нефтепродуктов, газа и угля в США 22 апреля --- Выборы у Штатов в палаты 8 ноября (с апреля-мая стартует активная фаза предвыборных компаний) --- 20-й съезд КПК запланирован на вторую половину 2022 года (июль и далее)

Количество кораблей ожидающих погрузки / разгрузки в портах Шанхая (красным 2022 год) — инфляционный драйвер на стороне предложения разгоняется.

#Китай

#Китай готовится к масштабному кризису, который без консолидации общества вокруг патриотической повестки, пережить единой страной не представляется возможным.

1. Рынок недвижимости Китая — сектор, на долю которого приходится около четверти ВВП — очень быстро деградирует. Во втором квартале сокращение ввода недвижимости составило 7% в годовом исчислении.
Этот класс активов с оценочной рыночной стоимостью примерно 55 триллионов долларов (по состоянию на декабрь 2021 года) стоит больше, чем фондовый рынок США.

2. Фондовые рынки падают из-за рисков распространения обвала с недвижки на другие секторы. Акции китайских банков пережили худшую неделю с 2018 года. Некоторые облигации на недвижимость инвестиционного уровня торгуются на рекордно низком уровне. Фьючерсы на железную руду упали почти на 8% за один день, резко обвалился в цене и металлургический (коксующийся) уголь.

3. ВВП сигналит красным. Экономика Китая выросла всего на 0.4% во втором квартале против прогноза 1.4% — второй самый низкий показатель за 90 лет. Шанхай и Пекин сократились на -14% и -3% соответственно из-за карантина. Рост импорта замедлился до 1%, подтверждая слабый внутренний спрос. Экспорт в остальной мир пока что остается точкой роста, увеличившись в июне на 18%.

4. Рекордный дефицит бюджета. Местные органы власти Китая увеличивают расходы, чтобы стимулировать экономический рост, в то время как планы налоговых льгот и падение продаж земельных участков сокращают их бюджеты. В результате общий дефицит бюджета увеличился на 600% по сравнению с прошлым годом.

5. Начались проблемы с оттоком капитала. Китайские регулирующие органы стали более внимательны и осторожны при рассмотрении планов компаний в отношении зарубежных расходов и инвестиций. Предлогом стало агрессивное повышение ставок в Штатах (фактически укрепления бакса).

6. Риски энергодефицита подтолкнули властей к обсуждению отмены запрета на австралийский уголь, введенный в конце 2020 года после эскалации между Китаем и Австралией.

🚢 Россия и Китай на минувшей недели направили к побережью Аляски 11 военных кораблей. Это крупнейшая флотилия такого рода, когда-либо приближавшая к американским берегам. Корабли прошли рядом с Алеутскими островами, не заходя в территориальные воды США. За флотилией наблюдали с четырех американских эсминцев и самолетов P-8 Poseidon. Такое происходит не впервые, как пишут в The Wall Street Journal, в сентябре 2022 года у берегов Алеутских островов была замечена группировка из семи российских и китайских кораблей. @plan2030

Стратегический Резерв Домов — это что-то новенькое. #Китай

Пекин рассматривает возможность государственной покупки миллионов непроданных домов для спасения рынка недвижимости: https://archive.ph/FFaiD

«По словам двух источников, местным государственным предприятиям будет предложено помочь приобрести непроданные дома у проблемных застройщиков с большими скидками, используя кредиты, предоставленные государственными банками. Многие объекты недвижимости затем будут преобразованы в доступное жилье».

В прошлом году общая площадь непроданного жилья достигла максимума с 2016 года. По оценкам Tianfeng Securities, потребуется не менее 7 трлн юаней или почти $1 трлн, чтобы поглотить запасы за 18 месяцев. Для реального воздействия на рынок потребуется минимум 1-2 трлн юаней.

@MarketHeart

#Макро #Китай #Регулирование

Отвлечёмся от несчастных японцев и вернемся к веселым китайцам. Очередное подтверждение тренда «закручивания гаек» в финансовом секторе КНР:

Китайский финансовый регулятор (NAFMII, курирует НБК) заявил, что открыл расследование против 4 местных коммерческих банков. [RTRS]

Они «подозреваются в манипулировании ценами и передаче выгоды от торговли гособлигациями на вторичном рынке». Именно коммерческие банки среднего размера были основными участниками спекулятивных ставок на снижение доходности госдолга.

Более того, как пишут злые языки [BBG], в понедельник НБК также запросил от брокеров/дилеров ценных бумаг предоставить «необычно подробный отчет о своих долгосрочных вложениях в облигации».

@MarketHeart

#Китай #Макро

Важный пост коллеги про инвестиции КПК в инфраструктуру [безумное кол-во АЭС, например] и гиперинфляцию дал повод раскрутить конспирологическую картинку чуть шире.

Это стратегия КНР [казалось бы нерентабельные инвестиции в энергосектор] отлично сочетается с двумя ключевыми векторами партии:

1. Попытка перекинуть ресурсы из пузырей в техническую базу. Мы уже видим конкретные успехи — чипы, наука в целом, авто и т.п. Для дальнейшего развития, конечно, потребуется электричество.

В долгосроке Китай видит себя как провайдера глобальных технологических платформ, что позволит занять доминирующее положение в ряде отраслей и, соответственно, на мировых рынках-регионах.

2. Сценарий не выгорит, если не взять под контроль финансистов у себя дома. Условные глобалисты и коррупционеры — серьезный риск для устойчивости всей экономической системы КНР, особенно, в перспективе предстоящего финкризиса.

@MarketHeart

#Китай #Регулирование

Такого мощного пинка не припомним: китайцы банят PwC [ведущий игрок рынка] у себя дома на полгода из-за провального аудита #Evergrande [FT].

В прошлом году Deloitte банили на 3 месяца со штрафом $31 млн. Ну тут тенденция очевидна — выпихивают потихоньку с рынка международных финансистов и филиалы спецслужб.

@MarketHeart

#вестисполейАрмагеддонщины
Вторая американо-кийтаская торговая война говорите?
Ну а что - пора. По сути, вторичные санкции на китайские банки - это пролог, артподготовка.
После выборов в дело пойдут таможенные тарифы и организованный панический выход инвесторов с китайского рынка.
В ответ полетят продаваться китайские трежеря, если они еще там остались.
В общем зима близко, а нам срочно нужна валюта БРИКС, потому что если начнет штормить Китай, там будет раздрай еще хлеще чем у нас в 2022 году - кооперационные связи с США не в пример крепче и глубже, нежели у нас с Европой.
Держатели юаневых инструментов вообще могут костей не собрать.