Не так давно на канале публиковали список компаний, которые не рекомендуются к покупке из-за рисков отмены/снижения дивидендов. Одной из таких компаний был Exxon Mobil #XOM.
Эксперты Goldman Sachs на этой неделе присвоили Exxon Mobil рейтинг Sell и целевую цену в 42$ (сейчас 44.08$). В заявлении от 2 июня компания сообщила, что ожидает снижение дохода на 2.1-2.5 млрд. $ из-за снижения цен на нефть и на 400-600 млн. $ из-за снижения цен на газ. Также 400-600 млн. $ компания недополучит из-за снижения маржи переработки нефти.
Задолженность компании увеличится до 57 млрд. $. из-за политики компании привлечения заемных средств для выплат дивидендов в условиях отрицательного Cash Flow.
Как альтернативу Goldman Sachs предлагает рассмотреть покупку Chevron #CVX. Компании оставлен рейтинг Buy и целевая цена 112$ (сейчас 88.31$) Также остался неизменным рейтинг Buy и целевая цена в 56$ (сейчас 41.78$) компании ConocoPhillips #COP. Основной аргумент – обе компании не увеличили задолженность во-втором квартале из-за рационального использования средств, сокращения расходов и росту продаж в июне.
Эксперты Goldman Sachs на этой неделе присвоили Exxon Mobil рейтинг Sell и целевую цену в 42$ (сейчас 44.08$). В заявлении от 2 июня компания сообщила, что ожидает снижение дохода на 2.1-2.5 млрд. $ из-за снижения цен на нефть и на 400-600 млн. $ из-за снижения цен на газ. Также 400-600 млн. $ компания недополучит из-за снижения маржи переработки нефти.
Задолженность компании увеличится до 57 млрд. $. из-за политики компании привлечения заемных средств для выплат дивидендов в условиях отрицательного Cash Flow.
Как альтернативу Goldman Sachs предлагает рассмотреть покупку Chevron #CVX. Компании оставлен рейтинг Buy и целевая цена 112$ (сейчас 88.31$) Также остался неизменным рейтинг Buy и целевая цена в 56$ (сейчас 41.78$) компании ConocoPhillips #COP. Основной аргумент – обе компании не увеличили задолженность во-втором квартале из-за рационального использования средств, сокращения расходов и росту продаж в июне.
Наверное, у большинства инвесторов нефтяной сектор ассоциируются с падающими доходами и высокой долговой нагрузкой. Действительно, многие компании испытывают значительные проблемы, но есть три - которые имеют долги не более 50% от собственных активов и за последний квартал получили прибыль как минимум в 4 раза превышающую квартальные расходы на выплаты и обслуживания долгов.
1) Chevron #CVX (дивидендная доходность 5.79%). В кризис, вызванный пандемией и «нефтяной войной» компания вошла, имея один из самых лучших балансов в секторе. Несколько дней назад компания объявила о покупке Noble Energy #NBL – нефтегазовой компании, владеющей месторождениями в США, Израиле и на западном побережье Африки. Эксперты уже подсчитали, что запасы нефти, принадлежащие Noble Energy стоили Chevron около 5$ за баррель (без учета инфраструктуры), а Free cash flow увеличится на $1 млрд в год.
2) Diamondback Energy #FANG (3.86%). Быстрорастущая компания среднего уровня, осуществляющая добычу нефти преимущественно в Техасе. Компания имеет инвестиционный рейтинг, хорошо использует различные инструменты хеджирования (доход от хеджирования за второй квартал $211 млн.) и небольшие капитальные затраты в 2020-21 гг. В пресс-релизе о 14 июля CEO Travis Stice заявил, что на 25-30% будет снижена себестоимость добычи уже в 4м квартале, а также назвал приоритетом компании стабильность и увеличение дивидендов.
3) EOG Resources #EOG (3.17%). Основные производственные площадки расположены в США, Канаде, КНР и Тринидад и Тобаго. Компания также получила значительные средства от использования инструментов хеджирования ($324 млн.), сократила капитальные затраты на 45%, а арендные платежи на 20%. В настоящий момент компания ведет добычу из скважин с низкой себестоимостью и рентабельностью при 30 долларов за баррель WTI. По мере роста цен на нефть, увеличивает добычу.
Даты квартальных отчетов (возможно значительная волатильность):
Chevron - 31.07.2020
Diamondback Energy - 03.08.2020
EOG Resources - 07.08.2020
1) Chevron #CVX (дивидендная доходность 5.79%). В кризис, вызванный пандемией и «нефтяной войной» компания вошла, имея один из самых лучших балансов в секторе. Несколько дней назад компания объявила о покупке Noble Energy #NBL – нефтегазовой компании, владеющей месторождениями в США, Израиле и на западном побережье Африки. Эксперты уже подсчитали, что запасы нефти, принадлежащие Noble Energy стоили Chevron около 5$ за баррель (без учета инфраструктуры), а Free cash flow увеличится на $1 млрд в год.
2) Diamondback Energy #FANG (3.86%). Быстрорастущая компания среднего уровня, осуществляющая добычу нефти преимущественно в Техасе. Компания имеет инвестиционный рейтинг, хорошо использует различные инструменты хеджирования (доход от хеджирования за второй квартал $211 млн.) и небольшие капитальные затраты в 2020-21 гг. В пресс-релизе о 14 июля CEO Travis Stice заявил, что на 25-30% будет снижена себестоимость добычи уже в 4м квартале, а также назвал приоритетом компании стабильность и увеличение дивидендов.
3) EOG Resources #EOG (3.17%). Основные производственные площадки расположены в США, Канаде, КНР и Тринидад и Тобаго. Компания также получила значительные средства от использования инструментов хеджирования ($324 млн.), сократила капитальные затраты на 45%, а арендные платежи на 20%. В настоящий момент компания ведет добычу из скважин с низкой себестоимостью и рентабельностью при 30 долларов за баррель WTI. По мере роста цен на нефть, увеличивает добычу.
Даты квартальных отчетов (возможно значительная волатильность):
Chevron - 31.07.2020
Diamondback Energy - 03.08.2020
EOG Resources - 07.08.2020
Фондовый рынок США вырос по итогам торгов в понедельник
Индекс Dow Jones к закрытию рынка поднялся на 1,51% до 27584,06 пункта, завершив в плюсе третью сессию подряд.
Standard & Poor's 500 прибавил 1,61% и составил 3351,60 пункта.
Nasdaq вырос на 1,87% до 11117,53 пункта.
В лидерах роста в понедельник оказались акции банков, а также компаний энергетического и технологического секторов.
Цена JPMorgan выросла на 2,9%, Bank of America Corp #BAC на 2,6%, Citigroup Inc #C на 3,1%, Goldman Sachs Group #GS на 2,1%, Morgan Stanley #MS на 2,9%.
Акции Chevron Corp #CVX и Exxon Mobil Corp #XOM подорожали на 2,9% и 1,9% соответственно.
Цена акций Amazon #AMZN поднялась на 2,6%. Крупнейший в мире интернет-ритейлер подтвердил , что ежегодная распродажа Prime Day в этом году будет проходить в течение двух дней: 13 и 14 октября.
Акции Facebook Inc #FBи Microsoft #MSFT прибавили в цене по 0,8%, Alphabet #GOOGL - 1,4%, Apple #AAPL - 2,4%.
Внимание участников рынков сосредоточено на политической ситуации в США. Конгресс вчера заявил что рассматривает принятия нового экономического пакета помощи на восстановление экономики, что несомненно подбадривает рынок. Также на этой неделе в Штатах состоятся первые из трех теледебатов между президентом Дональдом Трампом и его соперником на ноябрьских президентских выборах Джо Байденом. Рынки пытаются восстановить позиции на фоне позитивных новостей, но в условиях такой предвыборной неопределенности на это требуется некоторе время.
Сейчас инвесторы ожидают одного из самых существенных периодов рыночной волатильности в этом году из-за президентских выборов в США, по этому нужно быть готовым к колебаниям всех классов активов.
Индекс Dow Jones к закрытию рынка поднялся на 1,51% до 27584,06 пункта, завершив в плюсе третью сессию подряд.
Standard & Poor's 500 прибавил 1,61% и составил 3351,60 пункта.
Nasdaq вырос на 1,87% до 11117,53 пункта.
В лидерах роста в понедельник оказались акции банков, а также компаний энергетического и технологического секторов.
Цена JPMorgan выросла на 2,9%, Bank of America Corp #BAC на 2,6%, Citigroup Inc #C на 3,1%, Goldman Sachs Group #GS на 2,1%, Morgan Stanley #MS на 2,9%.
Акции Chevron Corp #CVX и Exxon Mobil Corp #XOM подорожали на 2,9% и 1,9% соответственно.
Цена акций Amazon #AMZN поднялась на 2,6%. Крупнейший в мире интернет-ритейлер подтвердил , что ежегодная распродажа Prime Day в этом году будет проходить в течение двух дней: 13 и 14 октября.
Акции Facebook Inc #FBи Microsoft #MSFT прибавили в цене по 0,8%, Alphabet #GOOGL - 1,4%, Apple #AAPL - 2,4%.
Внимание участников рынков сосредоточено на политической ситуации в США. Конгресс вчера заявил что рассматривает принятия нового экономического пакета помощи на восстановление экономики, что несомненно подбадривает рынок. Также на этой неделе в Штатах состоятся первые из трех теледебатов между президентом Дональдом Трампом и его соперником на ноябрьских президентских выборах Джо Байденом. Рынки пытаются восстановить позиции на фоне позитивных новостей, но в условиях такой предвыборной неопределенности на это требуется некоторе время.
Сейчас инвесторы ожидают одного из самых существенных периодов рыночной волатильности в этом году из-за президентских выборов в США, по этому нужно быть готовым к колебаниям всех классов активов.