Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Миноритарии прозванивают МГТС. В интернет-провайдере наметился корпоративный конфликт

Подключительный случай. Псевдоброкеры поработали через «Тинькофф»

Байден назвал «Северный поток-2» «плохой сделкой для Европы»

Удобрения хорошо легли. Их производство в РФ в 2020 году поставило рекорд

«Яндекс.Маркет» придержит лучшие места. Площадка меняет модель работы с партнерами

Банкиры потянулись за инвесторами. Менеджеры БКС будут развивать новое направление в СКБ-банке

Парадокс выбора: Московская биржа спросила ФАС о торгах сахаром по рыночным ценам

https://smart-lab.ru/blog/news/672698.php

#gazp #yndx #mgts #tcs #phor #akrn #moex

​#PHOR
Фосагро, обзор финансовых результатов
Автор: Георгий Аведиков

Вышел отчет компании по итогам 2020 года.
👉🏻Выручка выросла на 2,3% г/г до 253,9 млрд. руб.
👉🏻EBITDA выросла на 11,5% г/г до 84,3 млрд. руб.
👉🏻Чистая прибыль (adj) выросла на 26,3% г/г до 46,8 млрд. руб.
👉🏻Свободный денежный поток вырос на 50,4% г/г до 42,5 млрд. руб.

Мы видим рост всех финансовых показателей компании, что произошло благодаря росту объемов продаж удобрений (на 5,3% г/г). На EBITDA позитивно повлияли более низкие затраты, связанные с модернизацией производства и валютные курсы, которые скомпенсировали снижение цен на удобрения.

Долговая нагрузка у компании приличная, но пока не критичная, чистый долг составляет 157 млрд. руб.

ND/EBITDA = 1,86

В последние годы, в связи с капексами, мы наблюдаем рост долговой нагрузки, но эта ситуация может измениться уже в текущем году. Рост спроса на всю сельскохозяйственную продукцию создает дополнительный спрос и на удобрения. В 2020 году цены на удобрения начали медленный рост, более уверенная тенденция роста началась только в начале 2021 года, что позволит компании добиться хороших результатов и удержать долговую нагрузку в пределах нормы (за счет роста EBITDA в том числе).

Прогнозы менеджмента:
«Начало 2021 года характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства.
Цены на фосфорные удобрения (DAP/MAP) и карбамид на основных базисах в течение января – начале февраля выросли более чем на 100 долларов за тонну и продолжают расти. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. „

Одновременно с этим, компания платит на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. В 2020 году заработали 46,8 млрд. руб, что подразумевает минимальную выплату в 23,4 млрд. руб. FCF позволяет платить до 42,5 млрд. руб. По итогам 9 месяцев суммарно выплатили 234 рубля, что составляет 30 млрд. руб.

Еще один интересный факт, по итогам 2018 и 2019 гг. компания выплатила весь свободный денежный поток за 2 года, если предположить такой же сценарий в текущем году, то суммарно мы можем получить 328 рублей, что будет историческим рекордом. Но с учетом долговой нагрузки, логичнее было бы часть FCF направить на ее гашение. Я бы закладывал консервативно еще рублей 40-50 по итогам года.

С 2021 года дивиденды, полученные от российских компаний в пользу Кипрских будут облагаться налогом в 15%, а Гуриев владеет долей в Фосагро как раз через такую компанию (Adorabella LTD). Одновременно с этим, мы слышим новость о переносе рекомендации по дивидендам на апрель 2021 года, возможно это как-то связано. В любом случае, по итогам 9 месяцев выплатили неплохие дивы, даже если предположить вариант отмены итогового дивиденда, лично я не расстроюсь, к цене моей покупки дивиденд за 9 мес. уже дает двузначную див. доходность.

Фосагро отличный пример того, как бизнес должен развиваться. В тяжелые времена, когда удобрения стоили дешево, компания продолжала инвестировать в производство, одновременно платя небольшие деньги акционерам. Когда акции торговались по 2300 рублей, их никто не покупал, шли разговоры про конкуренцию со стороны Китая, да и спрос слишком низкий, но ситуация поменялась. Нужно помнить, что это цикличный бизнес и за ростом последует спад, где можно будет нарастить позиции, по текущим ценам делать это уже поздно, на мой взгляд.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Иноклиенты. Российские брокерские компании осваивают зарубежных инвесторов

👉Санкт-Петербургская биржа расширяет трансграничную торговлю

👉Углю выторговывают цену. Добывающие компании ведут на биржу

👉Аммиак всплеснул ценой. Минеральные удобрения временно подорожали

👉Плохие парни не торгуют: крупнейшим мировым банкам запретили реализацию евробондов

👉«Яндекс.Драйв» обогнали по встречке. Каршеринговый сервис пошел против рынка и потерял лидерство в Москве

https://smart-lab.ru/blog/news/703759.php

#yndx #phor

​#PHOR
Обзор финансовых результатов ФосАгро за III кв. 2021 г. по МСФО. Рекордные показатели
Автор: Finrange

Финансовые результаты ФосАгро

Компания сообщила о росте выручки за отчётный период на 63,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 116,3 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на удобрения.

Положительная рыночная конъюнктура на мировых рынках сельскохозяйственной продукции и удобрений в III кв. 2021 г. позволила ФосАгро увеличить маржинальность бизнеса и EBITDA на 104,8% – до 57,2 млрд руб.

Таким образом, на фоне роста операционной прибыли и существенного увеличения денежных средств, долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA снизилась – до 0,83х.

Чистая прибыль компании выросла до 39 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее. В III кв. 2020 г. ФосАгро получила убыток от курсовых разниц в размере 20,3 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы выросла на 109,5% – до 39,7 млрд руб.

Дивиденды ФосАгро

Перед публикацией отчётностью совет директоров компании рекомендовал дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 234 руб. на акцию – это рекордные дивиденды за всю историю компании. Текущая квартальная доходность акций ФосАгро составляет всего 4,26%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 20 декабря 2021 г.

Также хотим отметить, что ФосАгро направляет на выплаты дивидендов 30,3 млрд руб. при свободном денежном потоке за III кв. 2021 г. в размере 20,7 млрд руб. – это больше 100% от FCF. Часть средств направляется из нераспределённой чистой прибыли по состоянию на 30 сентября 2021 г.

Комментарий

ФосАгро ожидаемо сильно отчиталась о финансовых результатах за III кв. 2021 г., несмотря на нейтральные операционные результаты. Основной рост показателей обусловлен внешними факторами. Положительной динамикой цен на удобрения в результате роста спроса высоких цен на газ, который используется в производстве. А также укреплением рубля, который оказывает положительное влияние на валютные обязательства компании.

https://smart-lab.ru/blog/737341.php

Обзор прессы: Фосагро, Фармстандарт, ВТБ, Роснефть, Новатэк, ОФЗ — 22/11/21

👉Облигации на дне: что означает рекордный обвал котировок ОФЗ

👉Фондовый рынок РФ весь пропитан инсайдом, в какой-то момент потребуется его зачистка по аналогии с банками — совладелец Совкомбанка

👉Совокупные дивиденды компаний мира в III кв. выросли на 19,5%, до рекорда – исследование

👉Индия может инвестировать в «Восток Ойл» и «Арктик СПГ-2»

👉Банкиры смотрят ВИЭ. Первые сертификаты на зеленую энергию купил «Сбер»

👉Глава совета директоров «ВТБ Капитала» Юрий Соловьев об инвестициях, инфляции и «единорогах»

👉«Фармстандарт» хочет заработать на постковидном синдроме

👉Химики выдвинули встречные требования для заморозки цен на удобрения

https://smart-lab.ru/blog/news/741130.php

#phor #vtbr #sber #rosn #nvtk

Обзор прессы: МТС-банк, ФСК ЕЭС, Акрон, Фосагро, неквалифицированные инвесторы — 14/01/22

👉НАУФОР: в тестах для неквалифицированных инвесторов могут появиться индивидуальные задачи

👉Как введение санкций США может повлиять на российские банки и их клиентов

👉Стоит ли покупать акции российских производителей удобрений в 2022 году

👉Профильные министерства вновь обсудят рост энерготарифов для бизнеса

👉МТС-банк разнообразит капитал. Субординированные бонды поддержат кредитный портфель

👉Инвестиции в недвижимость бьют рекорды благодаря ценам на землю в Петербурге

👉Стартап экс-гендиректора АФК «Система» поставит электрозаправки на М4 «Дон»

https://smart-lab.ru/blog/news/756610.php

#mtss #fees #akrn #phor

Фосагро раздаёт деньги акционерам
автор: Козлов Юрий

💰 До финансовой отчётности Фосагро я ещё обязательно доберусь, ну а пока я просто предлагаю взять — и порадоваться в четверг вечером долгожданной и щедрой дивидендной рекомендации Совета директоров компании, который накануне принял решение о выплате 780 руб. на одну обыкновенную акцию!

Этот рекомендованный размер дивидендов включает в себя финальные дивиденды за 2021 год (в размере 390 руб. на акцию) + за 6m2022 (методом вычитания приходим к выводу, что это тоже 390 руб. на акцию). Именно так я эти два значения нанесу на нашу дивидендную диаграмму, чтобы она оставалась релевантной по датам.

По текущим котировкам озвученные выплаты сулят совокупную ДД=9,9%, что очень внушительно в нашей новой реальности, которая практически лишена двузначных доходностей и сопровождается непрерывным снижением ключевой ставки и скромными процентами по банковским депозитам.

Фосагро устроит акционерам дивидендный праздник?

🤔 Скажу больше: такие свежие истории, как Татнефть и Фосагро — это бальзам на душу израненному российскому инвестору, которого серьёзно потрепало в этом году, как в финансовом, так и в моральном плане, из-за всех этих санкций, блокировок активов и печальной дивидендной развязки в Газпроме. Это глоток свежего воздуха и надежда на то, что у отечественного фондового рынка всё-таки есть будущее, и рано или поздно ситуация должна начать нормализовываться.

🍾 В моём инвестиционном портфеле доля акций Фосагро — самая внушительная (8,1%), а потому для меня это отдельная маленькая победа и при этом очень большой эмоциональный (и финансовый) праздник. Здесь конечно лучше раньше времени не забегать вперёд и дождаться всё-таки одобрения рекомендованных дивидендов на ВОСА как от Татнефти (22 сентября 2022 года), так и от Фосагро (21 сентября 2022 года), но я почти уверен, что в этих двух историях не последует неприятных дивидендных сюрпризов, т.к. мажоритарии исключительно заинтересованы в получении этих выплат, да и компании не политизированные всё-таки, как тот же Газпром.

📅 Закрытие реестра для получения дивидендных выплат Фосагро запланировано на 29 сентября 2022 года (с учётом режима торгов Т+2).
https://smart-lab.ru/blog/830284.php

#PHOR

Еще одно утверждение дивидендов на ВОСА - следующий ГАЗПРОМ.

https://t.iss.one/newssmartlab/27301

​​🌦 Фосагро: рецессия уже дышит в спину
Автор: Георгий Аведиков

📈 Фосагро — один из самых рентабельных в мире производителей фосфорных (77% продаж) и азотных (23% продаж) удобрений. В последние два года компании удается демонстрировать выдающиеся финансовые результаты.
В первую очередь это связано с ростом цен на газ в мире, и как следствие — ростом цен на удобрения (одним из основных компонентов сырья для азотных удобрений является аммиак, получаемый из природного газа).

Вторая причина — логистические трудности, вызванные локдаунами в 2020 году.

🇷🇺 В результате сложившихся обстоятельств российские производители удобрений оказались в более выигрышном положении по сравнению с мировыми конкурентами, благодаря доступу к дешевому газу на внутреннем рынке.

📊 Итоги 9 месяцев 2022:

📈 Объем производства удобрений вырос на 6,7% г/г, продажи на 6,8% г/г. Спрос на удобрения был высокий, продали даже больше, чем произвели, разгрузив немного складские запасы;

📈 Выручка выросла на 57% г/г, чистая прибыль на 75,1% г/г, свободный денежный поток на 115,2% г/г;

📈 EBITDA выросла на 69,9% г/г, а рентабельность достигла отметки в 48,4%. Для околосырьевой компании это невероятно сильный результат;

📈 Чистый долг сократился почти в 5 раз, соотношение ND/EBITDA практически обнулилось (0,12х).

💰 Начиная с 2021 года Фосагро выплатила 1938 рублей на акцию в виде дивидендов (с учетом крайних, в сумме 318 рублей), что даже в пересчете на текущие цены принесло акционерам более 30% доходности. А уж про тех, кто покупал акции в 2020 году и раньше (ниже 3000 рублей), и говорить не приходится. Многие из них уже наверняка окупили полную стоимость покупки одними только дивидендами.

❌Замедление в 3 квартале

Все вышеописанное является зеркалом заднего вида и, в большей степени, нас сейчас интересует свежая динамика рынка и взгляд в будущее. И на этом моменте мы встречаемся с замедлением (и даже легким откатом) финансовых показателей по итогам 3 квартала, которые Фосагро решила на этот раз отдельно не выносить в пресс-релиз. Но мы все посчитали!

📉 Выручка выросла на 5,7% г/г, EBITDA показала символическое снижение, а чистая прибыль сократилась на 7% г/г.

📈📉 Как отмечает сама компания, цены на фосфорные удобрения начали постепенное снижение в 3 квартале, а цены на азотные удобрения продолжили расти на фоне сокращения их производства в Европе. Тем не менее, уже почти наверняка можно сказать, что цикл роста цен на удобрения близок к своему завершению в среднесрочной перспективе. А это значит, нужно готовиться к продолжению отката показателей в следующие периоды. Стоит учитывать, что котировки акций в таком случае тоже могут упасть ниже.

🧐 Покупка акций

циклических сырьевых компаний вблизи верхней точки перелома цикла — не самая лучшая идея. При этом, если вы держите акции Фосагро уже давно, то замедление вполне можно и пересидеть, а в случае снижения котировок к более комфортным отметкам и вовсе задуматься о докупке, ведь с каждым новым витком сырьевого цикла самые рентабельные игроки в секторе становятся только сильнее.

🧰 Я свою позицию зафиксировал, о чем писал ранее. Но в перспективе планирую вернуть в портфель, когда ценник станет привлекательным для покупок.

Держите #PHOR ?
👍 - держу
🐳 - нет

Комментируйте пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854785.php

​​4 квартал Фосагро
Автор: zzznth

В небольшом сообщении по итогам 22-го года Фосагро выкатили важное:

Высокие производственные результаты позволили ФосАгро в 1,5 раза (до более 59 миллиардов) нарастить сумму налоговых отчислений, которые компания выплачивает в бюджеты всех уровней, а также почти в 2,5 раза увеличить поддержку социальных и благотворительных проектов по всей стране. Одновременно ФосАгро выполняет свои обязательства перед акционерами, выплачивая дивиденды, которые реинвестируются в российскую экономику.

Согласно отчету МСФО за 21й год, выплаты были:
• нетто налогов (кроме налога на прибыль) — 5 946 млн
• налог на прибыль — 30 381 млн
• Итого: 36 327 млн

Но это чуть более чем в 1.62 раза меньше, чем указанные 59 млрд. Возможно, просто так округлили. Полтора раза, все дела.

Следует отметить, что выплаты за 21-й год из годового отчета дают чуть меньшую картину

Ну да ладно, прикинем, что из этого можно выудить.

За 9 месяцев 22-го года налоги были таковы: налог на прибыль 42 612 млн, а остальные налоги (нетто) 8 087 млн. Итого 50,7 ярдов. Значит, за 4й квартал где-то в районе 8.5-9 ярдов осталось добрать.

Прочие налоги составляли 2.7 ярдов (в среднем за квартал); за конкретно 3й 2.85 ярдов.
При ставке в 20% получаем, что прибыль от 28 ярдов до 31.5 ярда. Или же 218-243 р на акцию.

Учитывая почти полное отсутствие чистого долга и практику див выплат этого года, можно ожидать дивы в размере 200-250р.

P.S. Понятно, что оценки довольно грубые и имеют в своей основе ряд допущений, но для оценки более чем годится.

А вы держите #PHOR ?
👍 — да, держим!
🐳 — нет.

Приглашаем в комментарии для обсуждения:
https://smart-lab.ru/blog/875869.php

​​Фосагро: пир во время чумы или дивиденды в долг

В пятницу отчитался Фосагро, а еще рекомендовал выплатить рекордные квартальные дивиденды в 465 рублей на 1 акцию в пятницу. Годовые дивиденды выглядят жирными.

Дивидендная политика Фосагро: «на дивиденды будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х.»

Был даже наезд на огромные дивы Фосагро, сумма сравнима с Windfall Tax, который правительство хочет изъять в виде добровольного взноса

«Развивается скандал, связанный с рекордными дивидендами ПАО «Фосагро» за два последних года, которые уже выплачены в объеме 172 миллиарда рублей, а также дополнительно рекомендован к выплате 41 миллиард. Общественные организации обращают внимание, что эта сумма как раз составляет 2/3 тех средств, что планирует собрать правительство России в качестве «однократного взноса» с компаний, получивших сверхдоходы в 2021-2022 годах.»

Но ребята не постеснялись и хотят выплатить свыше 100% FCF, схематично это выглядит так (письмо Силуанову не сработало).

Что происходит в таком случае? Знаменитые «дивиденды в долг». Работает пока растут цены на товары, которые производит компания (примеры МТС, ГМК Норникель все знают), но как только случается швах (а цены на удобрения иногда внезапно снижаются) — вы поняли, что происходит.

Чистый долг неплох и если сырьевая конъюнктура уйдет — будет непросто наверно))

График красивый конечно.

Кормить такое детище нужно конечно.

Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/883735.php

Автор: Олег Кузьмичев
————————————
А вы держите #PHOR ?
👍 — держим!
🐳 — не держим!

​​«ФосАгро»: финансовые результаты за 2022 год

В начале марта компания «ФосАгро» отчиталась за 2022 год. Финансовые результаты были сильными благодаря высоким ценам на удобрения и росту объемов производства и продаж.

Однако в настоящий момент мы видим риск снижения цен из-за падения стоимости газа на фоне потепления в Европе. На наш взгляд, пик финансовых результатов пройден. Без высоких цен на удобрения компании вряд ли удастся повторить столь впечатляющие цифры.

Рассмотрим подробнее данные за 2022 год и обрисуем свой взгляд на компанию.

Объемы производства фосфоросодержащих удобрений выросли на 4,2% г/г, до 8224 тыс. т, азотных удобрений — на 5,6%, до 2546 тыс. т, прочей продукции — на 8,0%, г/г до 302 тыс. т. Совокупный объем производства удобрений составил 11073 тыс. т. (+4,6% г/г).

Объемы продаж фосфоросодержащих удобрений выросли на 8,3% г/г, до 8403 тыс. т, азотных удобрений — на 2,3%, до 2551 тыс. т. Продажи прочей продукции по итогам 2022 года сократились на 18,8% г/г, до 144 тыс. т. Совокупный объем продаж составил 11098 тыс. (+6.4% г/г).

Выручка компании выросла на 35,4% г/г, до 569.5 млрд руб. на фоне высоких цен на удобрения и объемов продаж. EBITDA с учетом роста выручки увеличилась на 34,4% г/г, до 257,9 млрд руб.

Компания рекомендовала выплатить дивиденды по итогам 4 кв. 2022 г. в размере 465 руб. на акцию (~6,6% див. доходности к текущей цене), что в 3 раза выше свободного денежного потока. Дата закрытия реестра — 4 апреля 2023 г.

Общий дивиденд по итогам 2022 г. составит 1173 руб. (див. доходность 18,4%), из которых 708 руб. уже было выплачено.

На наш взгляд, такие высокие дивиденды выглядят странно в условиях риска дополнительных изъятий на фоне острого дефицита бюджета и могут повысить вероятность дополнительных налогов сверх экспортных пошлин в 2023 году.

В условиях вероятного снижения цен на удобрения в 2023 году, вступления в силу экспортных пошлин и возможного изъятия дополнительного разового налога со сверхприбылей 2021-2022 гг. мы считаем, что акции «ФосАгро» неинтересно держать в среднесрочной перспективе.

Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886090.php

Автор: Сергей Пирогов
————————————
Держите у себя #PHOR ?
🔥 — держим!
🐳 — не держим!

ГОСА - ФосАгро: ДИВИДЕНДЫ = 465 рублей, ДД: 6.34%

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/77733

#PHOR

​ФосАгро: будущие высокие дивиденды под вопросом

Недавно «ФосАгро» представила сильные финансовые результаты за 1 кв. 2023 г. Компания продолжает наращивать производство и продажи, но цены на удобрения уже не такие высокие, как в 2022 году. В этой статье расскажем, почему мы не считаем акции «ФосАгро» перспективными с точки зрения покупки.

Финансовые результаты за 1 кв. 2023 г.

Компания продолжает наращивать производство и продажи. Объем производства удобрений вырос на 6,1% г/г, до 2812 тыс. т, а объем продаж — на 1,5% г/г, до 2742,3 млн т. Ежегодно компания увеличивает объем производства в среднем на 2-5% г/г.

Выручка компании сократилась на 35,7% г/г, до 116,2 млрд руб. на фоне сниженных цен на удобрения. Скорр. EBITDA упала на 36,8% г/г, до 49 млрд руб. Рентабельность по скорр.

EBITDA составила 42,2%. Такие результаты по-прежнему можно считать сильными, если сравнивать их со среднеисторическими значениями (~60-70 млрд руб. выручки и 18-25 млрд EBITDA в квартал).

Устойчивые результаты позволяют компании платить высокие дивиденды: 885 руб. (15% див. доходность) по итогам 2021 г., 1173 руб. (18% див. доходность) по итогам 2022 г.

За 1 кв. 2023 г. CД рекомендовал выплатить 264 рубля (див. доходность к текущей цене ~3,5%).

Рост операционных показателей не компенсирует сниженные цены на удобрения

Компания ежегодно увеличивает производство удобрений в среднем на 2-5% г/г. За 2022 г. она произвела 11 073 тыс. т (+20% за 5 лет) удобрений.

Однако с локальных пиков цены на азотные удобрения упали почти в 3 раза, до 300 $/т, а на фосфорные — в 2 раза, до 450-500 $/т. Основная причина снижения цен на удобрения — значительное удешевление газа, а именно более, чем в 10 раз, до 300 $ за тыс. куб.

При производстве удобрений затраты на газ составляют большую часть структуры издержек: 70-80% для азотосодержащих и 20-30% для фосфоросодержащих.

На фоне сниженных цен на газ мы не ждем роста цен на азотные и фосфорные удобрения в ближайшее время.

По этой причине будущие финансовые результаты уже не будут такими впечатляющими, как в 2022 г.

В результате дивиденды по итогам 3-4 кв. 2023 г. и 2024 г. будут значительно ниже выплат за 2021 и 2022 гг.

Актуальный взгляд на компанию

На фоне вероятного снижения цен на удобрения мы не считаем акции «ФосАгро» интересными с точки зрения покупки на горизонте 12 месяцев. На наш взгляд, пик финансовых результатов пройден.

Без высоких цен на удобрения компании вряд ли удастся повторить столь впечатляющие результаты и сохранить высокие дивидендные выплаты.

Сейчас инвесторы позитивно воспринимают высокие дивиденды, что поддерживает котировки, при этом далее (во 2-м полугодии 2023 г. и в 2024 г.) компания уже не сможет поддерживать такой высокий уровень выплат.

Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/908681.php

Держим #PHOR ?
🔥— держим!
🐳— нет!

​ФосАгро. Отчет за 3Q 2023. Дивиденды. Перспективы.

ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

№ 1 в мире по производству высокосортного апатитового концентрата. № 1 в России по объему поставок удобрений. ФосАгро – это компания экспортёр. Около 80% всех продаж приходится на внешние рынки.

Далее выводы, а полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/963617.php

👉 Операционные результаты 3Q 23 рекордные.

👉 Но из-за значительного падения цен на удобрения, финансовые результаты в 2023 году снижаются. 3Q 23 получился значительно хуже г/г, но всё же лучше кв/кв благодаря стабилизации цен на удобрения и девальвации рубля.

👉 Финансово компания устойчива. Долговая нагрузка умеренная.

👉 Свободный денежный поток, как за первые девять месяцев, так и за 3Q 23 достаточно высокий.

👉 ФосАгро стремится регулярно выплачивать дивиденды. Отправляя на них от 50 до 100% от свободного денежного потока.

👉 Перспективы связаны с реализацией стратегии развития до 2025 года. А текущие риски сопряжены с новыми пошлинами, которые существенно снизят чистую прибыль, свободный денежный поток и дивиденды, как минимум ближайшие 5 кварталов. И не исключено, что эту меру продлят и в дальнейшем.

👉 ФосАгро — это циклический бизнес. И динамика акций скоррелирована с динамикой цен на фосфорные удобрения.

👉 По текущим мультипликаторам компания стоит не дёшево. С конца августа акции сформировали небольшой тренд вниз. И учитывая текущие обстоятельства, в частности, новые пошлины, высокая вероятность продолжение этого движения. Ближайшая цель 6000₽.

#PHOR держите?
👍— держим!
🐳— нет!

Дивиденды под ёлку:
Кто порадует дивидендами прям перед Новым Годом

Автор: igotosochi

Новый Год — это время волшебства и сказки, запах мандаринов и еловых веток. Кажется, что вот-вот случится чудо, а твои самые заветные желания исполнятся.

Мои заветные желания — дивиденды, так что респект этим господам, которые сделали реестры в последние десять дней года:

👉ФосАгро #PHOR
• Последний день покупки: 22 декабря
• Отсечка: 25 декабря
• Дивиденд: 291 рубль
• Дивидендная доходность: 4,34%

Дивиденды не пахнут, даже если они от удобрений. Прекрасные результаты года, так что 4,34% заслуженно отправляются под ёлочку. Стоит напомнить, что это третья выплата за год, суммарно дивдоходность вышла 14%.

👉ММЦБ #GEMA
• Последний день покупки: 22 декабря
• Отсечка: 25 декабря
• Дивиденд: 20 рублей
• Дивидендная доходность: 2,11%

В ММЦБ снова смогли порадовать небольшими, но третьими за год дивидендами. За год в сумме 8,4%. И это лучше, чем ничего, пусть биоматериалы приносят им больше доходов, скромная коробочка с красной лентой тоже находит своё место.

👉Норильский Никель #GMKN
• Последний день покупки: 25 декабря
• Отсечка: 26 декабря
• Дивиденд: 915,33 рубля
• Дивидендная доходность: 5,46%

Норникель в этом году вёл себя не очень хорошо, тем не менее решил исправиться под конец года хотя бы такими скромными, но долгожданными дивидендами. Ок, принимаем, тоже под ёлочку их.

👉Газпром нефть #SIBN
• Последний день покупки: 26 декабря
• Отсечка: 27 декабря
• Дивиденд: 82,94 рубля
• Дивидендная доходность: 9,68%

Коробка от Газпром нефти не под любой ёлкой поместится, декабрьская выплата оказалась выше ожиданий, а в сумме за год 12%. Видимо, Миллер рассказал классный стишок в костюме зайчика. У нас ёлка большая, так что место там нашлось.

👉Новабев #BELU
• Последний день покупки: 26 декабря
• Отсечка: 27 декабря
• Дивиденд: 135 рублей
• Дивидендная доходность: 2,71%

Ну какой праздник без Новабева? Поднимаем градус настроения и все громко зовём: Сне-гу-роч-ка! 19,2% суммарно за уходящий год, подарки на стол и мешочек денег под ёлку. Как думаете, следующий год у Белуги будет таким же мощным?

Ну а сразу после Нового Года, чтобы настроение не портилось, будут январские дивиденды: СКФ, Магнит, Роснефть и другие.

Какие дивиденды получите? Пишите в комменты:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/968723/

Кризис? Не, не слышал. ТОП-10 дивидендных акций, которые платят, даже когда вокруг все плохо

Как отличить дивидендного аристократа от проходимца и выскочки? Правильно, регулярные выплаты дивидендов на протяжении долгих лет.

Давайте с вами посмотрим на компании, которые отважно справлялись с трудностями, проходили кризис с гордо поднятой головой и не превращали миноритариев… Короче, не поступали как ВТБ, поехали!

👉Самые глобальные кризисы:
• 1998 – дефолт по облигациям. Рынок был тогда молодой, в индексе было 5 компаний, проходим мимо
• 2008 – ипотечный кризис в США, который дал прикурить всем остальным рынкам. В упакованном конвертике ААА, были мусорные триплСи бумажки. Норвежские бабули из норвежских пенсионных фондов выли волками.
• 2014 – возвращение Крыма в состав РФ
• 2020 – маски, скупленная туалетная бумага и гречка, привет, Ковид.
• 2022 – СВО, трясет по настоящее время, но вроде как правительство справляется. Дальше только лучше.

В период с 2014 по 2020 еще была Сирия, падение цен на нефть, но мы остановимся на самых масшатабных.

👉Лукойл #LKOH
Платит непрерывно 24 года. Лукойл — он такой один, кто регулярно повышает дивидендные выплаты, но не стоит забывать, что результаты в прошлом не гарантируют результаты в будущем, подходить к выбору акций нужно с холодной головой и не «жениться» на активе.

👉Сургутнефтегаз-п #SNGSP
Платит непрерывно 24 года. Кто бы что не говорил про кубышку, компания регулярно платит дивиденды, но из-за специфики, всегда получается, то вершки, то корешки.

👉Татнефть #TATN
Платит непрерывно 24 года. Скромные татары, любящие переносить собрания акционеров, но регулярно платящие дивиденды, растущие не так стабильно, как у Лукойла, но все же.

👉Новатэк #NVTK
Платит непрерывно 20 лет. Вечная компания роста, обложенная санкциями США. В абсолютных значениях дивиденды постепенно увеличиваются.

👉МТС #MTSS
Платит непрерывно 19 лет. Дойная корова АФК Системы, автор ждет, когда вымя высохнет.

👉Роснефть #ROSN
Платит непрерывно 17 лет. Игорь Иванович знает, как зарабатывать и выплачивать дивиденды. Ждем запуска на полную мощность «Восток-Ойл».

👉Транснефть-п #TRNFP
Платит непрерывно 16 лет. Дивиденды растут – и точка!

👉Газпромнефть #SIBN
Платит непрерывно 20 лет. В акционерах сидят многоуважаемые люди, которых нельзя обижать. Отличная компания с растущими дивидендами. На данный момент помогает Газпрому справится со взорванными потоками и лишением европейского рынка сбыта. Газпром, не болей .

👉ФосАгро #PHOR
Платит непрерывно 15 лет. Компания с эффективным менеджментом, со здравыми инвестидеями. Кстати, Евросоюз нарастил импорт российских удобрений, доля России в европейских закупках вернулась выше 30% впервые с марта 2022 года. Что ж, вполне неплохо.

👉Сбербанк #SBER
Платит непрерывно 25 лет. Со статистикой не поспоришь, Сбер не заплатил в 2022, на то были причины, но реабилитировался в 2023 году, когда выплатил и за 2021й и за 2022й. Зеленый банк заплатил за все годы дивиденды, начиная с 2000го. Зеленый дивидендный аристократ, а сейчас продолжает ставить рекорды по прибыли.

Если посмотреть в целом, то видно, что абсолютная величина дивидендов, со временем только увеличивается и делает, по крайней мере, меня чуточку богаче, эффект старых денег в действии, когда на вложенный вами в свое время рубль, отдача с каждым годом все больше.

👉Будут ли еще кризисы? Конечно, будут. После того, как мы победим в СВО, титры на экране не пойдут, жизнь будет продолжаться, будут новые вызовы, которые нам надо проходить и становится еще сильнее.

Ну а пока можете изучить данных дивидендных покемонов нашего рынка. Следует помнить, что выплаты прошлых лет, не гарантируют выплат в будущем, но еще один показатель для отбора дивидендных компаний (вдобавок с устойчивости бизнеса, растущим дивидендным, как компания справляется с санкциями), точно не будет лишним.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1063461/

Дивиденды декабря

На российском рынке начинается зимний дивидендный сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2024.

В декабре целый ряд российских компаний (крупных и не очень) закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все ключевые декабрьские дивы в одном посте — давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.

👉КуйбышевАзот #KAZT
● Дивы на акцию: 1,65 ₽
● Дивдоходность: 1,65%
● Купить до: 2 декабря

👉ВУШ #WUSH
● Дивы на акцию: 2,11 ₽
● Дивдоходность: 1,49%
● Купить до: 5 декабря

👉Хендерсон #HNFG
● Дивы на акцию: 18 ₽
● Дивдоходность: 3,35%
● Купить до: 6 декабря

👉Европлан #LEAS
● Дивы на акцию: 50 ₽
● Дивдоходность: 8,12%
● Купить до: 12 декабря

👉Полюс #PLZL
● Дивы на акцию: 1301,75 ₽
● Дивдоходность: 9,16%
● Купить до: 12 декабря

👉НКХП #NKHP
● Дивы на акцию: 17,12 ₽
● Дивдоходность: 2,85%
● Купить до: 13 декабря

👉Северсталь #CHMF
● Дивы на акцию: 49,06 ₽
● Дивдоходность: 4,39%
● Купить до: 16 декабря

👉ЛУКОЙЛ #LKOH
● Дивы на акцию: 514 ₽
● Дивдоходность: 7,47%
● Купить до: 16 декабря

👉Хэдхантер #HEAD
● Дивы на акцию: 907 ₽
● Дивдоходность: 21,81%
● Купить до: 16 декабря

👉ММЦБ #GEMA
● Дивы на акцию: 2,7 ₽
● Дивдоходность: 2,1%
● Купить до: 17 декабря

👉Ренессанс Страхование #RENI
● Дивы на акцию: 3,6 ₽
● Дивдоходность: 3,63%
● Купить до: 19 декабря

👉ФосАгро #PHOR
● Дивы на акцию: 249 ₽
● Дивдоходность: 4,46%
● Купить до: 19 декабря

👉ЭсЭфАй #SFIN
● Дивы на акцию: 227,6 ₽
● Дивдоходность: 16,9%
● Купить до: 20 декабря

👉Лензолото #LNZL
● Дивы на акцию: 1184 ₽
● Дивдоходность: 9,92%
● Купить до: 26 декабря

В ноябре дивы были совсем скромными, зато в декабре «под ёлочку» на нас обрушится целый новогодний дивидендный поток. 6 из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами.

Главный вопрос — будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка.

Полную версия с комментариями автора см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1089320