🔥Итоги дня: IMOEX -0.4% Отчёты и дивиденды
Карта рынка: smart-lab.ru/q/map/
📉Русал -2.8% Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды😔
📉Алроса -2.3% Компания отчиталась хорошо, но инвесторов расстроил свободный денежный поток (СДП) во 2 кв., который снизился на 41 млрд руб. кв/кв. Компания выплачивает дивиденды и СДП, при уровне leverage 0-1,0x перечисляет акционерам 70-100% free cash flow.Получается, что при выплате всего СДП за 1 п., дивиденд составит 8,78 руб. (див. дох. 6.5%)🤑
📉Роснефть -1.4% Отчёт вышел в соответствии с ожиданиями рынка, поэтому динамики в цене акций по результатам отчетности не наблюдается. Падаем вместе с нефтью в рублях😔 Дивиденды Роснефти за 1 п/г могут составить ₽18,02 на акцию(див. дох. 3.2%)🤑
📉Магнит -0.2% Акции сегодня падали на 1.6%, после сообщений, что Магнит препятствует проведению внеплановой проверки ФАС. Похоже вышло недоразумение🤷♂️
📈Башнефть ап +6.3% Прибыль Башнефти в 1 п/г составила ₽26,618 млрд против убытка в ₽6,363 млрд годом ранее. Восстановление добычи положительно сказывается на компании, именно снижение добычи привело к убыткам в прошлом полугодии. Прогноз дивиденда по итогам 2021 года: 94,395 руб.(див. дох. 9%) 💪
📈ЕМС +1.1% Компания сообщила, что СД 27 августа рассмотрит дивиденды🤑
📈Полиметалл +1% Рост золота и серебра, поддерживает котировки💪
📈Русагро +3.4% Инвесторы покупают в ожидании сильной отчётности по МСФО💪
📈Fix Price +4.8% Брокерские дома положительно оценили результаты за 1п. 2021г. ВТБ Мои инвестиции ставит цель 750руб., Финам — 763 руб🤔
Комментарии: https://smart-lab.ru/blog/716073.php
Карта рынка: smart-lab.ru/q/map/
📉Русал -2.8% Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды😔
📉Алроса -2.3% Компания отчиталась хорошо, но инвесторов расстроил свободный денежный поток (СДП) во 2 кв., который снизился на 41 млрд руб. кв/кв. Компания выплачивает дивиденды и СДП, при уровне leverage 0-1,0x перечисляет акционерам 70-100% free cash flow.Получается, что при выплате всего СДП за 1 п., дивиденд составит 8,78 руб. (див. дох. 6.5%)🤑
📉Роснефть -1.4% Отчёт вышел в соответствии с ожиданиями рынка, поэтому динамики в цене акций по результатам отчетности не наблюдается. Падаем вместе с нефтью в рублях😔 Дивиденды Роснефти за 1 п/г могут составить ₽18,02 на акцию(див. дох. 3.2%)🤑
📉Магнит -0.2% Акции сегодня падали на 1.6%, после сообщений, что Магнит препятствует проведению внеплановой проверки ФАС. Похоже вышло недоразумение🤷♂️
📈Башнефть ап +6.3% Прибыль Башнефти в 1 п/г составила ₽26,618 млрд против убытка в ₽6,363 млрд годом ранее. Восстановление добычи положительно сказывается на компании, именно снижение добычи привело к убыткам в прошлом полугодии. Прогноз дивиденда по итогам 2021 года: 94,395 руб.(див. дох. 9%) 💪
📈ЕМС +1.1% Компания сообщила, что СД 27 августа рассмотрит дивиденды🤑
📈Полиметалл +1% Рост золота и серебра, поддерживает котировки💪
📈Русагро +3.4% Инвесторы покупают в ожидании сильной отчётности по МСФО💪
📈Fix Price +4.8% Брокерские дома положительно оценили результаты за 1п. 2021г. ВТБ Мои инвестиции ставит цель 750руб., Финам — 763 руб🤔
Комментарии: https://smart-lab.ru/blog/716073.php
Разминка для мозга.
Доброе утро, коллеги!
Так получилось, что (судя по последним топикам на этом форуме) математиков здесь развелось, как г«вна за баней...
Дабы положить конец этому беспределу, решил выложить простую, элементарную задачку.
Вопрос простой:
1. Расчитать площадь фигуры, выделенной желтым цветом
2. Расчитать отношение площади этой фигуры к площади прямоугольника
Тут последует 2 комментария:
1. Произвести расчет в зависимости от c — достаточно элементарно
2. Расчитать точное значение c — это прикольно )))
С уважением
Доброе утро, коллеги!
Так получилось, что (судя по последним топикам на этом форуме) математиков здесь развелось, как г«вна за баней...
Дабы положить конец этому беспределу, решил выложить простую, элементарную задачку.
Вопрос простой:
1. Расчитать площадь фигуры, выделенной желтым цветом
2. Расчитать отношение площади этой фигуры к площади прямоугольника
Тут последует 2 комментария:
1. Произвести расчет в зависимости от c — достаточно элементарно
2. Расчитать точное значение c — это прикольно )))
С уважением
Доброго воскресеница! Решил сделать для вас небольшую подборочку из годноты, вдруг чего из инвест-идей недели заинтересует:
✅ Дюжина инвестиционных идей от Александра Шадрина: https://smart-lab.ru/blog/714801.php
#FIXP ✅Разбор отчета FIX PRICE и выводы по справедливой цене: https://smart-lab.ru/blog/716086.php
#IRAO ✅Олег Кузьмичев рассказал, почему дешевые акции ИнтерРАО это не value trap: https://smart-lab.ru/blog/715998.php
#TSM ✅ Обзор акций чипмейкера TSMC, риски и факторы инвест привлекательности https://smart-lab.ru/blog/715866.php
#ETLN ✅ Почему Усиленные Инвестиции добавили акции строителя Эталон в портфель https://smart-lab.ru/blog/715513.php
#LSNG ✅ Обзор операционных показателей Ленки за 2 квартал от Алексея: https://smart-lab.ru/blog/715280.php
✅ 7 интересных бондов в ваш портфель от Миши Титова: https://smart-lab.ru/blog/715071.php
✅ Методичка по фундаментальному аналу от ленивого инвестора:
4 часть: https://smart-lab.ru/blog/714716.php
5 часть: https://smart-lab.ru/blog/715416.php
Нормальный формат? Полезно/бесполезно?
Делать такие подборочки?
✅ Дюжина инвестиционных идей от Александра Шадрина: https://smart-lab.ru/blog/714801.php
#FIXP ✅Разбор отчета FIX PRICE и выводы по справедливой цене: https://smart-lab.ru/blog/716086.php
#IRAO ✅Олег Кузьмичев рассказал, почему дешевые акции ИнтерРАО это не value trap: https://smart-lab.ru/blog/715998.php
#TSM ✅ Обзор акций чипмейкера TSMC, риски и факторы инвест привлекательности https://smart-lab.ru/blog/715866.php
#ETLN ✅ Почему Усиленные Инвестиции добавили акции строителя Эталон в портфель https://smart-lab.ru/blog/715513.php
#LSNG ✅ Обзор операционных показателей Ленки за 2 квартал от Алексея: https://smart-lab.ru/blog/715280.php
✅ 7 интересных бондов в ваш портфель от Миши Титова: https://smart-lab.ru/blog/715071.php
✅ Методичка по фундаментальному аналу от ленивого инвестора:
4 часть: https://smart-lab.ru/blog/714716.php
5 часть: https://smart-lab.ru/blog/715416.php
Нормальный формат? Полезно/бесполезно?
Делать такие подборочки?
smart-lab.ru
Замечательное время
Замечательное время сейчас у нас. Хорошо, у нас пока идей больше чем денег, придет время, когда денег будет больше, чем
Обзор прессы: Сбербанк, НОВАТЭК, Победа, ЛСР - 16/08/21
👉Российские инвесторы компенсируют уход иностранных
👉Брокеры вкладывают выручку в инфраструктуру
👉ФАС проверит крупнейшие сети на ценовой сговор
👉Антикризисные фонды. Чем интересны ПИФы денежного рынка
👉Банки распустили вкладчиков. Ряд крупных игроков потеряли средства граждан
👉Новое СП по ЕБС могут создать без Сбербанка
👉«Аврора» пришвартовалась к НОВАТЭКу
👉НЛМК восстановила производство стали после возгорания
👉Глава «Победы» — РБК: «Государство не должно ничего компенсировать»
👉«Победа» потеряла более ₽1 млрд из-за приостановки полетов в Турцию
👉Здания ликероводочного предприятия приобрела группа ЛСР
https://smart-lab.ru/blog/news/716363.php
#sber #nvtk #lsrg #aflt
👉Российские инвесторы компенсируют уход иностранных
👉Брокеры вкладывают выручку в инфраструктуру
👉ФАС проверит крупнейшие сети на ценовой сговор
👉Антикризисные фонды. Чем интересны ПИФы денежного рынка
👉Банки распустили вкладчиков. Ряд крупных игроков потеряли средства граждан
👉Новое СП по ЕБС могут создать без Сбербанка
👉«Аврора» пришвартовалась к НОВАТЭКу
👉НЛМК восстановила производство стали после возгорания
👉Глава «Победы» — РБК: «Государство не должно ничего компенсировать»
👉«Победа» потеряла более ₽1 млрд из-за приостановки полетов в Турцию
👉Здания ликероводочного предприятия приобрела группа ЛСР
https://smart-lab.ru/blog/news/716363.php
#sber #nvtk #lsrg #aflt
smart-lab.ru
Обзор прессы: Сбербанк, НОВАТЭК, Победа, ЛСР - 16/08/21
Российские инвесторы компенсируют уход иностранных Международные инвесторы девятую неделю подряд выводят средства из фондов, ориентированных на российский рынок. Суммарный
Инвестировать или жить в кайф?
Михаил Титов рассуждает над важным философским вопросом для каждого из нас, особенно утром в понедельник
Его выводы:
— Крутая тачка не нужна. Если она у вас есть, то либо вы действительно богатый человек, который даже задумываться не будет покупать или нет, либо попали под прессинг потреблядского общества. Если вы мечтаете о дорогой тачке, то очевидно второй вариант.
— Работать нужно в кайф, заниматься любимым делом. Тогда не вы будете платить за получение чувства удовлетворения, а вам и кайф и деньги. Да и если работа является хобби, то такого понятия как переработки, считай не существует.
— Разгульный образ жизни — нафиг. Он разрушает и здоровье, и финансовое положение и личность.
— Деньги — не цель, а ресурс. Можно быть счастливым и без них, но если ваша цель в жизни, что-то оставить после себя, то без ресурсов не обойтись.
— Если у вас есть инвестиции, это как минимум говорит о том, что финансовое положение у вас не самое плачевное (без учета всяких залогов квартир и т.п.)
— Инвестировать в режиме FIRE и жить как обыссыш, это далеко не синонимы
— Семья — гораздо круче любой тачки, шмотки, полета с Бренсоном, а табун «длинноногих» размулеванных, никогда не заменит хорошей жены
А вот как он к этому пришёл, читайте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/716286.php
Михаил Титов рассуждает над важным философским вопросом для каждого из нас, особенно утром в понедельник
Его выводы:
— Крутая тачка не нужна. Если она у вас есть, то либо вы действительно богатый человек, который даже задумываться не будет покупать или нет, либо попали под прессинг потреблядского общества. Если вы мечтаете о дорогой тачке, то очевидно второй вариант.
— Работать нужно в кайф, заниматься любимым делом. Тогда не вы будете платить за получение чувства удовлетворения, а вам и кайф и деньги. Да и если работа является хобби, то такого понятия как переработки, считай не существует.
— Разгульный образ жизни — нафиг. Он разрушает и здоровье, и финансовое положение и личность.
— Деньги — не цель, а ресурс. Можно быть счастливым и без них, но если ваша цель в жизни, что-то оставить после себя, то без ресурсов не обойтись.
— Если у вас есть инвестиции, это как минимум говорит о том, что финансовое положение у вас не самое плачевное (без учета всяких залогов квартир и т.п.)
— Инвестировать в режиме FIRE и жить как обыссыш, это далеко не синонимы
— Семья — гораздо круче любой тачки, шмотки, полета с Бренсоном, а табун «длинноногих» размулеванных, никогда не заменит хорошей жены
А вот как он к этому пришёл, читайте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/716286.php
Fix Price - оцениваем перспективы после 1 полугодия
Автор: InveStory
Наконец к нам на стол попал отчёт Fix Price за первую половину 2021. Постараемся объективно оценить прогресс компании, посмотрим на финансовые показатели, обстановку вокруг компании и порассуждаем о привлекательности цены. Впрочем, обо всем по порядку.
Собственно сами результаты:
— Выручка продолжила стремительный рост и достигла 106.1 млрд рублей (+28.1% г/г).
— Общее количество магазинов увеличилось на 418 до 4 585 (+ 10%), что даже быстрее плана.
— Общая торговая площадь магазинов увеличилась на 94.4 тыс. кв. м и составила 983.9 тыс. кв. м (рост на 22.7% по сравнению с прошлым годом). По площади Fix Price сравнялся с Детским Миром и примерно в 2 раза меньше МВидео и Ленты. Но по сравнению с Магнитом и Х5 ещё в 7 раз меньше.
— LFL продажи поднялись на 11.9% (13.3% в I полугодии 2020 г.)
— LFL трафик вырос на 9.0%
— LFL средний чек вырос на 2.6% благодаря введению новых прайс-поинтов
— EBITDA достигла 19.8 млрд руб. (+24.1% г/г и 3% выше прогнозов) при небольшом снижении маржинальности (18.7% против аномально высоких 19.3% в I полугодии 2020). EBITDA Fix Price обошла Ленту
— Чистая прибыль составила 9.8 млрд руб. (+8.6% г/г) и на 4% обошла прогнозы
— В связи с сильными результатами компания объявила промежуточные дивиденды в 11 рублей (1.5% ДД)
Впрочем есть и несколько тревожных моментов, которые нас заставляют задуматься:
— Самое важное, как мы видели на графике выше, выручка с каждым кварталом растёт все медленнее. Рост LFL продаж и вовсе самый медленный за пять лет. Компания становится все больше из-за чего расти все сложнее.
— Второе, прибыль значительно отстаёт от EBITDA, пусть во многом это можно списать на курсовую разницу
— Незначительный рост чека. По факту весь рост чека приходится на инфляцию, а то и отрицательный (смотря как считать инфляцию).
— Небольшой CAPEX. Компания инвестирует в развитие примерно 3.8 млрд рублей за полугодие. По этому показателю Fix Price один из самых экономных в индустрии, примерно на уровне Ленты и в 9 раз меньше X5. Как такой суммы будет хватать для амбициозной программы роста пока не ясно.
— Новость о дивидендах не то чтобы плохое событие, но учитывая, что Fix Price — история роста, зачем делать выплаты в 2 раза выше минимальной планки при скромном CAPEX мне не ясно. Замедление роста обойдётся акционерам значительно дороже.
Кратким итогом можно сказать, что отчёт получился вполне достойным. Но стоит ли покупать Fix Price за 0.5 триллиона рублей? Скорее всего нет.
Нынешняя цена Fix Price по нашему мнению вполне справедливая, но не дешёвая. Мультипликаторы компании сейчас P\S = 2.5 и P\E = 28 при EV\EBITDA = 13, что значительно выше всех конкурентов. Но в целом, как мы показывали в прошлом обзоре, высокая цена показывает премию за высокую скорость роста и маржинальность. При таких показателях уже к концу 2023 EV/EBITDA компании спустится примерно к 7-8, нормальным ценам российского ритейла, при этом имея в разы лучшую маржинальность. Да и внутренняя конъюнктура рынка с бесконечно падающими доходами явно располагает к дискаунтерам нежели обычному ритейлу.
Главным вопросом только остаётся высокая конкуренция. В секторе нет высоких барьеров для входа и туда направились уже почти все крупные сети страны, так что сможет ли Fix Price удержать позиции, не растеряв всю маржу, пока не ясно.
Автор: InveStory
Наконец к нам на стол попал отчёт Fix Price за первую половину 2021. Постараемся объективно оценить прогресс компании, посмотрим на финансовые показатели, обстановку вокруг компании и порассуждаем о привлекательности цены. Впрочем, обо всем по порядку.
Собственно сами результаты:
— Выручка продолжила стремительный рост и достигла 106.1 млрд рублей (+28.1% г/г).
— Общее количество магазинов увеличилось на 418 до 4 585 (+ 10%), что даже быстрее плана.
— Общая торговая площадь магазинов увеличилась на 94.4 тыс. кв. м и составила 983.9 тыс. кв. м (рост на 22.7% по сравнению с прошлым годом). По площади Fix Price сравнялся с Детским Миром и примерно в 2 раза меньше МВидео и Ленты. Но по сравнению с Магнитом и Х5 ещё в 7 раз меньше.
— LFL продажи поднялись на 11.9% (13.3% в I полугодии 2020 г.)
— LFL трафик вырос на 9.0%
— LFL средний чек вырос на 2.6% благодаря введению новых прайс-поинтов
— EBITDA достигла 19.8 млрд руб. (+24.1% г/г и 3% выше прогнозов) при небольшом снижении маржинальности (18.7% против аномально высоких 19.3% в I полугодии 2020). EBITDA Fix Price обошла Ленту
— Чистая прибыль составила 9.8 млрд руб. (+8.6% г/г) и на 4% обошла прогнозы
— В связи с сильными результатами компания объявила промежуточные дивиденды в 11 рублей (1.5% ДД)
Впрочем есть и несколько тревожных моментов, которые нас заставляют задуматься:
— Самое важное, как мы видели на графике выше, выручка с каждым кварталом растёт все медленнее. Рост LFL продаж и вовсе самый медленный за пять лет. Компания становится все больше из-за чего расти все сложнее.
— Второе, прибыль значительно отстаёт от EBITDA, пусть во многом это можно списать на курсовую разницу
— Незначительный рост чека. По факту весь рост чека приходится на инфляцию, а то и отрицательный (смотря как считать инфляцию).
— Небольшой CAPEX. Компания инвестирует в развитие примерно 3.8 млрд рублей за полугодие. По этому показателю Fix Price один из самых экономных в индустрии, примерно на уровне Ленты и в 9 раз меньше X5. Как такой суммы будет хватать для амбициозной программы роста пока не ясно.
— Новость о дивидендах не то чтобы плохое событие, но учитывая, что Fix Price — история роста, зачем делать выплаты в 2 раза выше минимальной планки при скромном CAPEX мне не ясно. Замедление роста обойдётся акционерам значительно дороже.
Кратким итогом можно сказать, что отчёт получился вполне достойным. Но стоит ли покупать Fix Price за 0.5 триллиона рублей? Скорее всего нет.
Нынешняя цена Fix Price по нашему мнению вполне справедливая, но не дешёвая. Мультипликаторы компании сейчас P\S = 2.5 и P\E = 28 при EV\EBITDA = 13, что значительно выше всех конкурентов. Но в целом, как мы показывали в прошлом обзоре, высокая цена показывает премию за высокую скорость роста и маржинальность. При таких показателях уже к концу 2023 EV/EBITDA компании спустится примерно к 7-8, нормальным ценам российского ритейла, при этом имея в разы лучшую маржинальность. Да и внутренняя конъюнктура рынка с бесконечно падающими доходами явно располагает к дискаунтерам нежели обычному ритейлу.
Главным вопросом только остаётся высокая конкуренция. В секторе нет высоких барьеров для входа и туда направились уже почти все крупные сети страны, так что сможет ли Fix Price удержать позиции, не растеряв всю маржу, пока не ясно.
smart-lab.ru
Читайте InveStory на смартлабе
InveStory. Блог на смартлабе: сообщество трейдеров и инвесторов
"СЕКРЕТ" МАРКЕТМЕЙКЕРОВ
Автор: Александр Гвардиев
Маркетмейкер – это участник рынка, ответственный за обеспечение ликвидности и спреда.
Ответственность определяется договором с биржей.
Показать как работает маркетмейкер проще всего на примере.
В январе 2021 трейдеры с reddit начали массово покупать опционы на GME. Продавали опционы маркетмейкеры: Charles Schwab and Citadel Securities LLC.
Покупая колл-опцион GME – трейдеры получали право покупки акций GME.
Продавая колл-опцион GME – маркетмейкеры получали обязательство продажи акций GME.
Чтобы выполнить обязательство, нужно продать акцию. А чтобы ее продать, нужно ее иметь (спасибо кэпу за эту информацию).
Charles Schwab and Citadel Securities LLC — это крупнейшие финансовые корпорации, которые имеют акции компаний всего мира. Поначалу уже имеющихся у них акций GME было достаточно, чтобы обеспечить выполнение своих обязательств.
Но трейдеры всё покупали и покупали колл-опционы. Чтобы иметь возможность исполнить свои обязательства, маркетмейкеры начали покупать акции. Чем больше они покупали акции, тем больше росла цена GME. И тем больше им приходилось покупать акции. В итоге цена акций Gamestop выросла в 30 раз за 3 недели!
Из этой истории хорошо просматривается стратегия работы маркетмейкера.
Чтобы понять эту стратегию, вспомним мою предыдущую заметку про пут-колл паритет:
Для покупателя опциона:
Право продажи + покупка актива = право покупки.
Для продавца опционов эта формула меняется на:
Обязательство продажи + покупка актива = обязательство покупки.
Когда маркетмейкеры продавали колл-опционы, то у них появлялись обязательства продажи акций.
При этом у них был запас акций, то есть коллы были покрыты акциями. А согласно пут-колл паритету: проданные коллы + купленные акции = это проданные путы.
Затем, когда запас акций кончился, они покупали акции, чтобы покрыть коллы. То есть они опять c помощью пут-колл паритета превращали свои обязательства по продаже акций (коллы) в обязательства по покупке акций (путы).
По факту все проданные коллы маркетмейкеры превращали в проданные путы!
Получается маркетмейкеры на самом деле никогда не продают коллы. Они понимают, что продажа коллов несет больше риска, чем продажа путов. Поэтому всегда превращают проданные коллы в проданные путы. А значит маркетмейкеры умело пользуются «секретом» пут-опциона. Что и требовалось доказать.
Автор: Александр Гвардиев
Маркетмейкер – это участник рынка, ответственный за обеспечение ликвидности и спреда.
Ответственность определяется договором с биржей.
Показать как работает маркетмейкер проще всего на примере.
В январе 2021 трейдеры с reddit начали массово покупать опционы на GME. Продавали опционы маркетмейкеры: Charles Schwab and Citadel Securities LLC.
Покупая колл-опцион GME – трейдеры получали право покупки акций GME.
Продавая колл-опцион GME – маркетмейкеры получали обязательство продажи акций GME.
Чтобы выполнить обязательство, нужно продать акцию. А чтобы ее продать, нужно ее иметь (спасибо кэпу за эту информацию).
Charles Schwab and Citadel Securities LLC — это крупнейшие финансовые корпорации, которые имеют акции компаний всего мира. Поначалу уже имеющихся у них акций GME было достаточно, чтобы обеспечить выполнение своих обязательств.
Но трейдеры всё покупали и покупали колл-опционы. Чтобы иметь возможность исполнить свои обязательства, маркетмейкеры начали покупать акции. Чем больше они покупали акции, тем больше росла цена GME. И тем больше им приходилось покупать акции. В итоге цена акций Gamestop выросла в 30 раз за 3 недели!
Из этой истории хорошо просматривается стратегия работы маркетмейкера.
Чтобы понять эту стратегию, вспомним мою предыдущую заметку про пут-колл паритет:
Для покупателя опциона:
Право продажи + покупка актива = право покупки.
Для продавца опционов эта формула меняется на:
Обязательство продажи + покупка актива = обязательство покупки.
Когда маркетмейкеры продавали колл-опционы, то у них появлялись обязательства продажи акций.
При этом у них был запас акций, то есть коллы были покрыты акциями. А согласно пут-колл паритету: проданные коллы + купленные акции = это проданные путы.
Затем, когда запас акций кончился, они покупали акции, чтобы покрыть коллы. То есть они опять c помощью пут-колл паритета превращали свои обязательства по продаже акций (коллы) в обязательства по покупке акций (путы).
По факту все проданные коллы маркетмейкеры превращали в проданные путы!
Получается маркетмейкеры на самом деле никогда не продают коллы. Они понимают, что продажа коллов несет больше риска, чем продажа путов. Поэтому всегда превращают проданные коллы в проданные путы. А значит маркетмейкеры умело пользуются «секретом» пут-опциона. Что и требовалось доказать.
Массовый приступ глупости на бирже
Автор: Алексей
Навеяно свеженькими событиями на Мосбирже (эпопея продолжается прямо сейчас, в цикле завязка — кульминация — эйфория — трагедия сейчас идет вторая стадия).
Итак
Есть такая компания — НижнекамскНефтеХим. Речь сейчас пойдет о привилегированных акциях (я сам держу их небольшой пакет в 100 шт.), но и с обычными ситуация практически такая же. Компания перспективная, большая инвестпрограмма, но вот сейчас переходит под контроль Сибура — как это отразится на ее будущей деятельности никто не знает, но сейчас речь даже не об этом.
Привилегированные акции НКНХ-п весь год торговались в диапазоне 75-80 руб., весной компания прокинула с дивидендами (не то, чтобы их полностью отменила, а сделала копеечными) ввиду трудного ковидного года и большой инвестпрограммы.
Но тут, внезапно, компания объявляет жирные дивиденды в 9,5 руб. на акцию. Конечно, инсайдеры об этом узнали заблаговременно и закупились впрок заранее, что вызвало небольшой подъем цен.
И сразу после объявления дивидендов цена резко рванула вверх, так как див.доходность получилась очень привлекательной. Но при этом, при дивиденде в 9,5 руб. цена рванула вверх на 25! Чем руководствуются люди, которые покупаю ее по 108 руб. я не знаю, получат они свой дивиденд в 9,5 руб. (и оттуда еще вычтут 13% налога), потом с большой вероятностью цена вернется к своей обычной стоимости в 80 руб. Ничем другим, кроме как массовым безумием на почве жадности я это назвать не могу.
Более того, внезапная выплата очень больших промежуточных дивидендов (чего вообще никогда не было в истории этой компании) меня навевает на мысль, что старый менеджмент понял, что при поглощении компании ему дальше ловить нечего и решил очистить кассу до последней копейки пока еще может сделать.
Меня прям бомбит от всего этого (хотя хомячков мне ничуть не жаль). Почему? Потому что я как раз хотел планово прикупить этих акций, а по таким ценам это делать просто глупо. Я не первый раз вижу массовое помешательство на бирже (достаточно вспомнить истории с Лензолотом, Центральным телеграфом или Варьеганом, там оно было еще более фееричное), но тут оно происходит в активах, которые мне интересны. Обидно =(
Мораль
Всегда думайте своей головой при принятии решений, не поддавайтесь приступам страха или жадности, в итоге вы можете потерять еще больше.
Автор: Алексей
Навеяно свеженькими событиями на Мосбирже (эпопея продолжается прямо сейчас, в цикле завязка — кульминация — эйфория — трагедия сейчас идет вторая стадия).
Итак
Есть такая компания — НижнекамскНефтеХим. Речь сейчас пойдет о привилегированных акциях (я сам держу их небольшой пакет в 100 шт.), но и с обычными ситуация практически такая же. Компания перспективная, большая инвестпрограмма, но вот сейчас переходит под контроль Сибура — как это отразится на ее будущей деятельности никто не знает, но сейчас речь даже не об этом.
Привилегированные акции НКНХ-п весь год торговались в диапазоне 75-80 руб., весной компания прокинула с дивидендами (не то, чтобы их полностью отменила, а сделала копеечными) ввиду трудного ковидного года и большой инвестпрограммы.
Но тут, внезапно, компания объявляет жирные дивиденды в 9,5 руб. на акцию. Конечно, инсайдеры об этом узнали заблаговременно и закупились впрок заранее, что вызвало небольшой подъем цен.
И сразу после объявления дивидендов цена резко рванула вверх, так как див.доходность получилась очень привлекательной. Но при этом, при дивиденде в 9,5 руб. цена рванула вверх на 25! Чем руководствуются люди, которые покупаю ее по 108 руб. я не знаю, получат они свой дивиденд в 9,5 руб. (и оттуда еще вычтут 13% налога), потом с большой вероятностью цена вернется к своей обычной стоимости в 80 руб. Ничем другим, кроме как массовым безумием на почве жадности я это назвать не могу.
Более того, внезапная выплата очень больших промежуточных дивидендов (чего вообще никогда не было в истории этой компании) меня навевает на мысль, что старый менеджмент понял, что при поглощении компании ему дальше ловить нечего и решил очистить кассу до последней копейки пока еще может сделать.
Меня прям бомбит от всего этого (хотя хомячков мне ничуть не жаль). Почему? Потому что я как раз хотел планово прикупить этих акций, а по таким ценам это делать просто глупо. Я не первый раз вижу массовое помешательство на бирже (достаточно вспомнить истории с Лензолотом, Центральным телеграфом или Варьеганом, там оно было еще более фееричное), но тут оно происходит в активах, которые мне интересны. Обидно =(
Мораль
Всегда думайте своей головой при принятии решений, не поддавайтесь приступам страха или жадности, в итоге вы можете потерять еще больше.
Как освободить купонный доход облигаций от налога?
Автор: Инвестор Сергей
2021 год (спасибо правительству) начался с новых налогов для инвесторов. С этого года купонный доход облигаций подлежит налогообложению, в том числе и облигаций федерального займа (ОФЗ).
Напомню, что купонный доход теперь облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с суммы, превышающей 5 млн руб).
Есть ли способы освободить данный доход от уплаты налога? Да, но с нюансами.
1️⃣ Можно ли освободить купонный доход от уплаты налога при применении вычета по долгосрочному владению (ЛДВ)?
Данная льгота дает право освободить от уплаты НДФЛ прибыль от купли-продажи ценной бумаги, если вы владели ценной бумагой более 3 лет. Но не доходы от полученных купонов.
Однако накопленный купонный доход (НКД), который вы можете получить при продаже ценных бумаг, подпадает под вычет и подлежит освобождению от уплаты НФДЛ.
НКД — это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купона.
НКД начинает накапливаться после выплаты очередного купона. По сути это та купонная прибыль, которую теряет владелец облигации, когда продает ее другому инвестору. Покупатель как бы компенсирует неполученный НКД.
Вы можете продать облигацию за несколько дней до погашения или выплаты купона, тогда сумма НКД будет включена в доходы от продажи облигации. Главное, чтобы покупатель нашелся. И в случае, если вы владели облигацией больше трех лет, вы можете получить вычет по долгосрочному владению (ЛДВ), включая НКД.
2️⃣ Можно ли освободить купонный доход от уплаты налога при применении вычета типа Б на ИИС?
Да. Как это происходит:
Если ваш брокер при выплате купона на ваш счёт удерживал НДФЛ, то при закрытии ИИС и применении вычета на доход он вернёт ранее удержанные суммы.
Если купон поступал на ИИС, включая НДФЛ, то при закрытии счёта и применении вычета на доход с него не будет удержан налог.
Работаете с облигациями? Может, еще знаете способы?
Автор: Инвестор Сергей
2021 год (спасибо правительству) начался с новых налогов для инвесторов. С этого года купонный доход облигаций подлежит налогообложению, в том числе и облигаций федерального займа (ОФЗ).
Напомню, что купонный доход теперь облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с суммы, превышающей 5 млн руб).
Есть ли способы освободить данный доход от уплаты налога? Да, но с нюансами.
1️⃣ Можно ли освободить купонный доход от уплаты налога при применении вычета по долгосрочному владению (ЛДВ)?
Данная льгота дает право освободить от уплаты НДФЛ прибыль от купли-продажи ценной бумаги, если вы владели ценной бумагой более 3 лет. Но не доходы от полученных купонов.
Однако накопленный купонный доход (НКД), который вы можете получить при продаже ценных бумаг, подпадает под вычет и подлежит освобождению от уплаты НФДЛ.
НКД — это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купона.
НКД начинает накапливаться после выплаты очередного купона. По сути это та купонная прибыль, которую теряет владелец облигации, когда продает ее другому инвестору. Покупатель как бы компенсирует неполученный НКД.
Вы можете продать облигацию за несколько дней до погашения или выплаты купона, тогда сумма НКД будет включена в доходы от продажи облигации. Главное, чтобы покупатель нашелся. И в случае, если вы владели облигацией больше трех лет, вы можете получить вычет по долгосрочному владению (ЛДВ), включая НКД.
2️⃣ Можно ли освободить купонный доход от уплаты налога при применении вычета типа Б на ИИС?
Да. Как это происходит:
Если ваш брокер при выплате купона на ваш счёт удерживал НДФЛ, то при закрытии ИИС и применении вычета на доход он вернёт ранее удержанные суммы.
Если купон поступал на ИИС, включая НДФЛ, то при закрытии счёта и применении вычета на доход с него не будет удержан налог.
Работаете с облигациями? Может, еще знаете способы?
smart-lab.ru
Читайте Инвестор Сергей на смартлабе
Инвестор Сергей. Блог на смартлабе: сообщество трейдеров и инвесторов
Обзор прессы: Русснефть,Лукойл,АФК,Русагро,Сибур - 17/08/21
👉Квалифицированные инвесторы рекордно вложились в свои ПИФы
👉Нерезиденты перешли к выборочным покупкам ОФЗ
👉СИБУР полностью погасит заем ФНБ на 119 млрд рублей
👉Группа «Русагро» расширяет бизнес в Саратовской области
👉Park Inn не покидает «Систему». Radisson решил судиться с Cosmos Hotel
👉«Русснефть» может получить до 50% Локосовского ГПЗ
https://smart-lab.ru/blog/news/716645.php
#rnft #lkoh #afks #agro
👉Квалифицированные инвесторы рекордно вложились в свои ПИФы
👉Нерезиденты перешли к выборочным покупкам ОФЗ
👉СИБУР полностью погасит заем ФНБ на 119 млрд рублей
👉Группа «Русагро» расширяет бизнес в Саратовской области
👉Park Inn не покидает «Систему». Radisson решил судиться с Cosmos Hotel
👉«Русснефть» может получить до 50% Локосовского ГПЗ
https://smart-lab.ru/blog/news/716645.php
#rnft #lkoh #afks #agro
smart-lab.ru
Обзор прессы: Русснефть,Лукойл,АФК,Русагро,Сибур - 17/08/21
Квалифицированные инвесторы рекордно вложились в свои ПИФы ЦБ зафиксировал значительный приток средств в интервальные паевые инвестиционные фонды (ИПИФ). По
Мысли по рынку
Постоянный автор Смартлаба zzznth поделился своим видением рынка на текущей момент
Коротко о некоторых компаний за которыми слежу.
I. Нефтянка:
0) префы Сургута (их я вообще в отдельный сектор отношу). Дешево. https://smart-lab.ru/forum/SNGS/page694/#comment12866118 при текущем курсе дивы 10+%
1) Роснефть начинает хорошо себя чувствовать после восстановления цен на нефть. https://smart-lab.ru/forum/ROSN/page171/#comment12858185
годовая ебитда наверняка превысит 2 ярда, а прибыль подойдет к 1 ярду
Даже консервативно направив 58% от 382 ярдов ЧП на дивы, получим 20.1 р за первое полугодие (див доха 3.6%). Приэтом второе полугодие будет явно не хуже
если верить СЛ, ЕВ сейчас 9,3 ярда, прогнозная ев/ебитда по результатам 21го года будет не меньше 4.65 — весьма неплохой мульт
2) Саратовский НПЗ. Оценены справедливо. Текущая прогнозная дивдоха неплохая, но однозначная https://smart-lab.ru/forum/KRKN/page56/#comment12767736
3) Татнефть и Башнефть. Показатели восстанавливаются. Но есть неопределенность с дивами. При хорошем исходе, возможен неплохой апсайд.
II. Золотодобытчики:
По золоту конъюнктура хорошая. https://smart-lab.ru/blog/716312.php
В принципе и Полюс и Полиметалл по текущим ценам за металл оценены почти справедливо, даже возможен небольшой апсайд. Если цены пойдут вверх, то могут неплохо переоцениться.
Риски: увеличение налоговой нагрузки от г-на Белоусова
III. Металлурги:
ММК, Северсталь, НЛМК дешевы. LTM див доха двузначная. Но риск увеличения налоговой нагрузки, а также прочего госрегулирования очень велик. Наиболее привлекательным кажется ММК, поскольку идет коррекция цен железной руды, но опять же, чем закончится дело в ФАС пока не понятно...
ТМК платит отличные дивы, маржинальность растёт... https://smart-lab.ru/forum/TRMK/page66/#comment12805729 , но дивы вначале (20-й год) заплатили с прибыли от успешной продажи американской дочки, а потом (1П21) за счет нераспределенки. Мажору нужен кеш https://smart-lab.ru/blog/683196.php (пост староват, но суть то не поменялась). Дивидендная доходность не обусловлена текущими результатами компании.
IV. Химия:
1) Фосагро. Если верить, что текущие цены надолго, то есть апсайд. Но я вижу риски коррекции https://smart-lab.ru/forum/PHOR/page103/#comment12832488 https://smart-lab.ru/forum/PHOR/page103/#comment12832452
2) Акрон. По моим прогнозам https://smart-lab.ru/forum/AKRN/page39/#comment12801173 результаты второго квартала будут рекордные. Опять же, надо держать в уме риск коррекции цен на удобрения. Но пока выглядят предпочтительнее Фосагро. Риск (впрочем, возможно и позитивный) — судьба казначейского пакета акций (которые выкупили у дочки). Должны или погасить или продать. Из негатива — текущий фрифлот уменьшился.
Читать целиком: https://smart-lab.ru/blog/716607.php
Постоянный автор Смартлаба zzznth поделился своим видением рынка на текущей момент
Коротко о некоторых компаний за которыми слежу.
I. Нефтянка:
0) префы Сургута (их я вообще в отдельный сектор отношу). Дешево. https://smart-lab.ru/forum/SNGS/page694/#comment12866118 при текущем курсе дивы 10+%
1) Роснефть начинает хорошо себя чувствовать после восстановления цен на нефть. https://smart-lab.ru/forum/ROSN/page171/#comment12858185
годовая ебитда наверняка превысит 2 ярда, а прибыль подойдет к 1 ярду
Даже консервативно направив 58% от 382 ярдов ЧП на дивы, получим 20.1 р за первое полугодие (див доха 3.6%). Приэтом второе полугодие будет явно не хуже
если верить СЛ, ЕВ сейчас 9,3 ярда, прогнозная ев/ебитда по результатам 21го года будет не меньше 4.65 — весьма неплохой мульт
2) Саратовский НПЗ. Оценены справедливо. Текущая прогнозная дивдоха неплохая, но однозначная https://smart-lab.ru/forum/KRKN/page56/#comment12767736
3) Татнефть и Башнефть. Показатели восстанавливаются. Но есть неопределенность с дивами. При хорошем исходе, возможен неплохой апсайд.
II. Золотодобытчики:
По золоту конъюнктура хорошая. https://smart-lab.ru/blog/716312.php
В принципе и Полюс и Полиметалл по текущим ценам за металл оценены почти справедливо, даже возможен небольшой апсайд. Если цены пойдут вверх, то могут неплохо переоцениться.
Риски: увеличение налоговой нагрузки от г-на Белоусова
III. Металлурги:
ММК, Северсталь, НЛМК дешевы. LTM див доха двузначная. Но риск увеличения налоговой нагрузки, а также прочего госрегулирования очень велик. Наиболее привлекательным кажется ММК, поскольку идет коррекция цен железной руды, но опять же, чем закончится дело в ФАС пока не понятно...
ТМК платит отличные дивы, маржинальность растёт... https://smart-lab.ru/forum/TRMK/page66/#comment12805729 , но дивы вначале (20-й год) заплатили с прибыли от успешной продажи американской дочки, а потом (1П21) за счет нераспределенки. Мажору нужен кеш https://smart-lab.ru/blog/683196.php (пост староват, но суть то не поменялась). Дивидендная доходность не обусловлена текущими результатами компании.
IV. Химия:
1) Фосагро. Если верить, что текущие цены надолго, то есть апсайд. Но я вижу риски коррекции https://smart-lab.ru/forum/PHOR/page103/#comment12832488 https://smart-lab.ru/forum/PHOR/page103/#comment12832452
2) Акрон. По моим прогнозам https://smart-lab.ru/forum/AKRN/page39/#comment12801173 результаты второго квартала будут рекордные. Опять же, надо держать в уме риск коррекции цен на удобрения. Но пока выглядят предпочтительнее Фосагро. Риск (впрочем, возможно и позитивный) — судьба казначейского пакета акций (которые выкупили у дочки). Должны или погасить или продать. Из негатива — текущий фрифлот уменьшился.
Читать целиком: https://smart-lab.ru/blog/716607.php
smart-lab.ru
Читайте zzznth на смартлабе
zzznth. Блог на смартлабе: сообщество трейдеров и инвесторов
Как отличить высокорискованную компанию от надежной?
Сергей Пирогов в своем блоге рассказывает нюансы фундаментального анализа:
У высокорискованных компаний оценка зависит от факторов, которые могут легко поменяться.
Приведу пример хрупких предпосылок. Если Mail ru – это компания роста, то для нее нормально стоить 20 EV/EBITDA, и она столько стоила. Но когда она перестала расти, предпосылка о том, что Mail – компания роста, встала под сомнение, и акции компании значительно упали, до мультипликаторов в 8-10х EV/EBITDA.
Зимой 2020 вышли результаты Mail ru за 3кв 2020, по итогу которых LTM EBITDA начала снижаться. На этом акции начали падать, и до сих пор этот тренд сохранялся, обесценив акции на 30%. Кстати, в ближайшем квартале (3-ем) тренд по EBITDA сменится снова ростом по нашим прогнозам.
Я выделил несколько распространенных типов компаний с рискованной оценкой:
👉Убыточные компании
👉Быстрорастущие компании, которые торгуются по высоким мультипликаторам
👉Сырьевые компании с высокими издержками
👉Перегруженные долгом компании
Читайте далее: https://smart-lab.ru/blog/716705.php
Публиковать сюда подобные материалы или не надо?
Сергей Пирогов в своем блоге рассказывает нюансы фундаментального анализа:
У высокорискованных компаний оценка зависит от факторов, которые могут легко поменяться.
Приведу пример хрупких предпосылок. Если Mail ru – это компания роста, то для нее нормально стоить 20 EV/EBITDA, и она столько стоила. Но когда она перестала расти, предпосылка о том, что Mail – компания роста, встала под сомнение, и акции компании значительно упали, до мультипликаторов в 8-10х EV/EBITDA.
Зимой 2020 вышли результаты Mail ru за 3кв 2020, по итогу которых LTM EBITDA начала снижаться. На этом акции начали падать, и до сих пор этот тренд сохранялся, обесценив акции на 30%. Кстати, в ближайшем квартале (3-ем) тренд по EBITDA сменится снова ростом по нашим прогнозам.
Я выделил несколько распространенных типов компаний с рискованной оценкой:
👉Убыточные компании
👉Быстрорастущие компании, которые торгуются по высоким мультипликаторам
👉Сырьевые компании с высокими издержками
👉Перегруженные долгом компании
Читайте далее: https://smart-lab.ru/blog/716705.php
Публиковать сюда подобные материалы или не надо?
Ранний выход на пенсию или почему я не согласен с FIRE
Автор: Денис Гордиенко
В настоящий момент набирает популярность движение FIRE, которое продвигает идею раннего выхода на пенсию. Я считаю, что оно несёт больше вреда, чем пользы и вот почему.
На данный момент я вижу три типа инвесторов:
1)Профессионалы на рынке. Акулы биржи, которые знают всё от и до, со стальными частями тела и максимально прагматичным подходом. Они кормятся с рынка и это их хлеб.
2)Противоположность первым. Люди всю жизнь занимавшиеся иной деятельностью и только последние пару лет, на фоне общего бума, пришли на биржу. Чаще всего их задача — получать дополнительный доход к основной сфере деятельности или сделать задел на пенсию.
Таких людей большинство, они не планируют кардинально менять свою жизнь. Биржа для них скорее хобби, которое приносит прибыль, они делают минимально рискованные вложения в облигации, индексы и подобные понятные инструменты.
3)На мой взгляд самый опасный. Это переходный период из второго типа в первый. Когда человек внезапно встаёт с утра и говорит «Доколе?!» и идёт делать странные действия.
Это «Доколе» может быть любым:
👉🏻Доколе у соседа тачка круче моей
👉🏻Доколе буду горбатиться на начальника-козлину (сам работает до обеда, а с меня три шкуры дерёт!)
👉🏻Доколе Баффет будет зарабатывать миллионы, а я гроши?
👉🏻Доколе я буду полагаться на госпенсию (не факт что она вообще будет!)
👉🏻Доколе будут повышать пенсионный возраст, я и в 40 лет уже заишачился.
Список можно продолжать бесконечно. По сути в этот паттерн ложится любая несправедливость по мнению человека, которая может быть решена финансово.
Иногда инвесторы третьего типа объединяются в сообщества и формируют коллективную идеологию. Получается что-то типа FIRE. Я ни за, ни против, как говорится, каждый сходит с ума по своему, но есть ряд моментов, где очевидна подмена понятий.
Подробнее о проблеме понятий можно прочесть тут: https://smart-lab.ru/blog/716694.php
Автор: Денис Гордиенко
В настоящий момент набирает популярность движение FIRE, которое продвигает идею раннего выхода на пенсию. Я считаю, что оно несёт больше вреда, чем пользы и вот почему.
На данный момент я вижу три типа инвесторов:
1)Профессионалы на рынке. Акулы биржи, которые знают всё от и до, со стальными частями тела и максимально прагматичным подходом. Они кормятся с рынка и это их хлеб.
2)Противоположность первым. Люди всю жизнь занимавшиеся иной деятельностью и только последние пару лет, на фоне общего бума, пришли на биржу. Чаще всего их задача — получать дополнительный доход к основной сфере деятельности или сделать задел на пенсию.
Таких людей большинство, они не планируют кардинально менять свою жизнь. Биржа для них скорее хобби, которое приносит прибыль, они делают минимально рискованные вложения в облигации, индексы и подобные понятные инструменты.
3)На мой взгляд самый опасный. Это переходный период из второго типа в первый. Когда человек внезапно встаёт с утра и говорит «Доколе?!» и идёт делать странные действия.
Это «Доколе» может быть любым:
👉🏻Доколе у соседа тачка круче моей
👉🏻Доколе буду горбатиться на начальника-козлину (сам работает до обеда, а с меня три шкуры дерёт!)
👉🏻Доколе Баффет будет зарабатывать миллионы, а я гроши?
👉🏻Доколе я буду полагаться на госпенсию (не факт что она вообще будет!)
👉🏻Доколе будут повышать пенсионный возраст, я и в 40 лет уже заишачился.
Список можно продолжать бесконечно. По сути в этот паттерн ложится любая несправедливость по мнению человека, которая может быть решена финансово.
Иногда инвесторы третьего типа объединяются в сообщества и формируют коллективную идеологию. Получается что-то типа FIRE. Я ни за, ни против, как говорится, каждый сходит с ума по своему, но есть ряд моментов, где очевидна подмена понятий.
Подробнее о проблеме понятий можно прочесть тут: https://smart-lab.ru/blog/716694.php
Только дело души приведет мужчину к финансовому успеху
Автор: Андрей К
У моей супруги когда то давно были разные интересные домашние задания по написанию рассказов. Я их только что нашел и удивлен, насколько глубока моя супруга в моем понимании. Одним из них я хочу поделиться с вами...
Валера посмотрел на меня.
— Ну надо же! Хоть что-то получилось у меня с первого раза. Поздравляю.
Понять его эмоции не представлялось возможным. Только лицо стало как будто еще жестче и сосредоточеннее при взгляде на экран компьютера.
Я сказала мужу про долгожданную беременность. В съемной квартире, с постоянным заработком только у меня, который прервется через 9 месяцев. С его очередным минусом на торговом счёте.
С минусом на кредитные деньги. На проданную машину. На деньги взятые у отца.
Мой муж трейдер, торгует на рынке. Он занимается этим так или иначе 16 лет. Изучает, пробует, использует учебные счета. Два года назад он закрыл свой небольшой, но стабильный бизнес, чтобы полностью уйти в трейдеры. Жить, содержать семью, строить дом, растить детей. Он ушел в свою мечту. Стал заниматься любимым делом. Это его призвание.
Мы живем с ним вместе год. Да, он зарабатывает. Но еще больше он влазит в долги.
Многие люди, услышав слово фондовый рынок, могут подумать, что это казино. В которое уходит все нажитое добро, оставляя семью без средств к существованию. Так думают и его родные, мать, отец. У 98% трейдеров так и есть. Люди приходят с минимальными знаниями и их заработки это чистая удача. Как и потери — результат отвернувшейся фортуны.
Но есть неумолимые 2% трейдеров, которые живут и здравствуют, их заработки стабильны, они богаты и успешны. В их успехе — лишь 1% удачи. Они над удачей. Их удача — это всего лишь алгоритм.
Остальное… труд. Знания. Схемы. Кропотливо наработанные стратегии. Часами, ночами перелопаченные учебники, опыты других трейдеров, пробы, ошибки, выводы…Маржин колы.
В эти два процента решил попасть мой муж. В Калининграде. С беременной женой.
Стартовый капитал? Твердая убежденность в правильности пути, невероятные амбиции, гигантская трудоспособность, сверхобучаемость, образование программиста. Голова с мыслями и идеями. 100 тысяч рублей… Мотивация в виде моего растущего живота. И вера. Моя вера в него. Только моя.
Моя интуиция, свежий взгляд, отношение к жизни. Я не остановлю его, не пошлю на стабильную работу за 80 тыщ в офис. Для Калининграда это более чем хорошая зарплата.
Я просто верю, что только дело души приведет мужчину к финансовому успеху.
Немного? Кому-то вообще покажется ничего. Но мы решили, что этого достаточно.
Автор: Андрей К
У моей супруги когда то давно были разные интересные домашние задания по написанию рассказов. Я их только что нашел и удивлен, насколько глубока моя супруга в моем понимании. Одним из них я хочу поделиться с вами...
Валера посмотрел на меня.
— Ну надо же! Хоть что-то получилось у меня с первого раза. Поздравляю.
Понять его эмоции не представлялось возможным. Только лицо стало как будто еще жестче и сосредоточеннее при взгляде на экран компьютера.
Я сказала мужу про долгожданную беременность. В съемной квартире, с постоянным заработком только у меня, который прервется через 9 месяцев. С его очередным минусом на торговом счёте.
С минусом на кредитные деньги. На проданную машину. На деньги взятые у отца.
Мой муж трейдер, торгует на рынке. Он занимается этим так или иначе 16 лет. Изучает, пробует, использует учебные счета. Два года назад он закрыл свой небольшой, но стабильный бизнес, чтобы полностью уйти в трейдеры. Жить, содержать семью, строить дом, растить детей. Он ушел в свою мечту. Стал заниматься любимым делом. Это его призвание.
Мы живем с ним вместе год. Да, он зарабатывает. Но еще больше он влазит в долги.
Многие люди, услышав слово фондовый рынок, могут подумать, что это казино. В которое уходит все нажитое добро, оставляя семью без средств к существованию. Так думают и его родные, мать, отец. У 98% трейдеров так и есть. Люди приходят с минимальными знаниями и их заработки это чистая удача. Как и потери — результат отвернувшейся фортуны.
Но есть неумолимые 2% трейдеров, которые живут и здравствуют, их заработки стабильны, они богаты и успешны. В их успехе — лишь 1% удачи. Они над удачей. Их удача — это всего лишь алгоритм.
Остальное… труд. Знания. Схемы. Кропотливо наработанные стратегии. Часами, ночами перелопаченные учебники, опыты других трейдеров, пробы, ошибки, выводы…Маржин колы.
В эти два процента решил попасть мой муж. В Калининграде. С беременной женой.
Стартовый капитал? Твердая убежденность в правильности пути, невероятные амбиции, гигантская трудоспособность, сверхобучаемость, образование программиста. Голова с мыслями и идеями. 100 тысяч рублей… Мотивация в виде моего растущего живота. И вера. Моя вера в него. Только моя.
Моя интуиция, свежий взгляд, отношение к жизни. Я не остановлю его, не пошлю на стабильную работу за 80 тыщ в офис. Для Калининграда это более чем хорошая зарплата.
Я просто верю, что только дело души приведет мужчину к финансовому успеху.
Немного? Кому-то вообще покажется ничего. Но мы решили, что этого достаточно.
🔥Итоги дня: IMOEX +1.2% All time high
📈IMOEX +1.2% Пробил исторический максимум на фоне падения других рынков: S&P 500 -0.8%, HANG SENG -1.6%
В Китае дополнительные ограничительные меры на фоне распространения дельта-штамма коронавируса. А в США слабые статданные, которые являются еще одним признаком, указывающим на негативное влияние распространения нового штамма коронавируса на экономику😳
📈HeadHunter +5.4% Вчера компания представила сильную отчётность: Чистая прибыль за 2 квартал 24,29 рубля (0,33 доллара США) на акцию, увеличившись по сравнению с прибылью в 4,24 рубля на акцию в том же квартале прошлого года, в то время как выручка более чем удвоилась по сравнению с уровнем прошлого года до 3,91 миллиарда рублей. Интересно, что рост происходит на фоне падения NASDAQ на 1.1%🤔
📈Башнефть +7.4% Продолжает расти после публикации прорывного отчёта по МСФО. Восстановление добычи позволяет компании нарастить прибыль 💪
📈Самолёт +6.4% Правительство РФ продлевает программу льготной семейной ипотеки еще на полтора года до конца 2023 г. Программа предполагает ипотечные кредиты по льготной ставке в 6% для семей с одним (или более) ребенком, рожденным после 1 января 2018 г. Самолёт растёт не первый день, менеджмент обещает удвоить капитализацию компании и провести SPO🤔
📈Fix Price +4.2% Ещё одна компания продолжает расти после публикации сильного отчёта. Брокерские дома обещают минимум 750 руб./гдр 💪
📉Роснефть -1.5% Падает против рынка. Очень долго Роснефть была лидером роста и намного опередила другие нефтяные компании, похоже отстающие сокращают разрыв🤔
📉Северсталь -0.8% 📉НЛМК -0.1% 📉ММК -1.4% продолжают снижаться вслед за ценами на железную руду😔
📉PETROPAVLOVSK -1.7% Компания сообщила, что 1 сентября опубликует отчёт, похоже он будет слабым🤔
📈IMOEX +1.2% Пробил исторический максимум на фоне падения других рынков: S&P 500 -0.8%, HANG SENG -1.6%
В Китае дополнительные ограничительные меры на фоне распространения дельта-штамма коронавируса. А в США слабые статданные, которые являются еще одним признаком, указывающим на негативное влияние распространения нового штамма коронавируса на экономику😳
📈HeadHunter +5.4% Вчера компания представила сильную отчётность: Чистая прибыль за 2 квартал 24,29 рубля (0,33 доллара США) на акцию, увеличившись по сравнению с прибылью в 4,24 рубля на акцию в том же квартале прошлого года, в то время как выручка более чем удвоилась по сравнению с уровнем прошлого года до 3,91 миллиарда рублей. Интересно, что рост происходит на фоне падения NASDAQ на 1.1%🤔
📈Башнефть +7.4% Продолжает расти после публикации прорывного отчёта по МСФО. Восстановление добычи позволяет компании нарастить прибыль 💪
📈Самолёт +6.4% Правительство РФ продлевает программу льготной семейной ипотеки еще на полтора года до конца 2023 г. Программа предполагает ипотечные кредиты по льготной ставке в 6% для семей с одним (или более) ребенком, рожденным после 1 января 2018 г. Самолёт растёт не первый день, менеджмент обещает удвоить капитализацию компании и провести SPO🤔
📈Fix Price +4.2% Ещё одна компания продолжает расти после публикации сильного отчёта. Брокерские дома обещают минимум 750 руб./гдр 💪
📉Роснефть -1.5% Падает против рынка. Очень долго Роснефть была лидером роста и намного опередила другие нефтяные компании, похоже отстающие сокращают разрыв🤔
📉Северсталь -0.8% 📉НЛМК -0.1% 📉ММК -1.4% продолжают снижаться вслед за ценами на железную руду😔
📉PETROPAVLOVSK -1.7% Компания сообщила, что 1 сентября опубликует отчёт, похоже он будет слабым🤔
Обзор прессы: ВТБ,Почта банк,Русгидро,Газпром,уголь - 18/08/21
👉На фоне распространения нового штамма управляющие продают акции
👉Чистая уголёвщина. Цена российского топлива в Европе за лето выросла вдвое
👉Запасы «Газпрома» в Европе упали до минимума
👉Стоимость электроэнергии на Дальнем Востоке может вырасти
👉ВТБ возвращается к контролю над Почта-банком
👉Брокерских клиентов взяли на слабо. ВС признал компанию-банкрота сильной стороной договора
https://smart-lab.ru/blog/news/716948.php
#gazp #hydr #vtbr
👉На фоне распространения нового штамма управляющие продают акции
👉Чистая уголёвщина. Цена российского топлива в Европе за лето выросла вдвое
👉Запасы «Газпрома» в Европе упали до минимума
👉Стоимость электроэнергии на Дальнем Востоке может вырасти
👉ВТБ возвращается к контролю над Почта-банком
👉Брокерских клиентов взяли на слабо. ВС признал компанию-банкрота сильной стороной договора
https://smart-lab.ru/blog/news/716948.php
#gazp #hydr #vtbr
smart-lab.ru
Обзор прессы: ВТБ,Почта банк,Русгидро,Газпром,уголь - 18/08/21
На фоне распространения нового штамма управляющие продают акции Портфельные менеджеры крупнейших инвестфондов обеспокоены скоростью распространения дельта -коронавируса в мире.
#SBER
Сбербанк- мой выбор на 2021-2022 года
Автор: Владимир Литвинов
Последний разбор Сбербанка я делал еще в 2020 году. Да и что его разбирать, если Сбер — отличная инвестиционная идея, которую я давно удерживаю у себя в портфеле и не могу нарадоваться. Тем не менее пришло время еще раз окунуться в отчетность и посмотреть на детали.
Традиционно, доходы компании разделены на чистые процентные доходы (ЧПД) и чистые комиссионные доходы (ЧКД). На процентные доходы позитивно влияет рост ставки ЦБ, но обо всем по порядку.
ЧПД за первое полугодие 2021 года составил 861 млрд рублей, что выше 2020 года на 11,8%. Основной вклад внес рост розничного кредитного портфеля на 11,8%, средств физических лиц на 2,8%, юридических лиц на 3,8%, а также улучшение качества кредитного портфеля.
ЧКД растут еще быстрее. За первое полугодие увеличились на 18,3% до 291,4 млрд рублей благодаря росту доходов от эквайринга и операций с банковскими картами. Свою лепту внесла низкая база прошлого, пандемийного года.
Нефинансовых бизнес продолжает расти. Сбер усиливает свою экосистему, на что тратит значительные суммы. Как следствие растет выручка в три раза год к году, но рентабельность пока отрицательная.
В 2021 году компания продолжила формировать резерв под кредитные убытки. Он составил за первое полугодие 74,4 млрд рублей против 264,5 млрд в прошлом году. Пока говорить о роспуске резервов не приходится, но в будущим инвесторы надеются на это. Операционные расходы Группы увеличились на 12,2%, но это не помешало нарастить прибыль на 119,3% до 629,8 млрд рублей. До долгожданного триллиона осталось совсем немного.
Сбербанк отлично отчитался за первое полугодие 2021 года. Нарастил выручку и прибыль, улучшил маржинальность некоторых сегментов. Продолжающийся рост ставки способен помочь достичь 1+ трлн рублей чистой прибыли за 2021 год. Я уж не говорю, что будет после роспуска резервов. А переход на норму выплат дивидендов в 50% от чистой прибыли, даст див доходность в 8+ процентов.
Сбербанк остается одним из лидеров по доходности моего портфеля и перспективной идеей на 2021-2022 года. Продолжаю удерживать в портфеле и жду преодоления исторического максимума.
Сбербанк- мой выбор на 2021-2022 года
Автор: Владимир Литвинов
Последний разбор Сбербанка я делал еще в 2020 году. Да и что его разбирать, если Сбер — отличная инвестиционная идея, которую я давно удерживаю у себя в портфеле и не могу нарадоваться. Тем не менее пришло время еще раз окунуться в отчетность и посмотреть на детали.
Традиционно, доходы компании разделены на чистые процентные доходы (ЧПД) и чистые комиссионные доходы (ЧКД). На процентные доходы позитивно влияет рост ставки ЦБ, но обо всем по порядку.
ЧПД за первое полугодие 2021 года составил 861 млрд рублей, что выше 2020 года на 11,8%. Основной вклад внес рост розничного кредитного портфеля на 11,8%, средств физических лиц на 2,8%, юридических лиц на 3,8%, а также улучшение качества кредитного портфеля.
ЧКД растут еще быстрее. За первое полугодие увеличились на 18,3% до 291,4 млрд рублей благодаря росту доходов от эквайринга и операций с банковскими картами. Свою лепту внесла низкая база прошлого, пандемийного года.
Нефинансовых бизнес продолжает расти. Сбер усиливает свою экосистему, на что тратит значительные суммы. Как следствие растет выручка в три раза год к году, но рентабельность пока отрицательная.
В 2021 году компания продолжила формировать резерв под кредитные убытки. Он составил за первое полугодие 74,4 млрд рублей против 264,5 млрд в прошлом году. Пока говорить о роспуске резервов не приходится, но в будущим инвесторы надеются на это. Операционные расходы Группы увеличились на 12,2%, но это не помешало нарастить прибыль на 119,3% до 629,8 млрд рублей. До долгожданного триллиона осталось совсем немного.
Сбербанк отлично отчитался за первое полугодие 2021 года. Нарастил выручку и прибыль, улучшил маржинальность некоторых сегментов. Продолжающийся рост ставки способен помочь достичь 1+ трлн рублей чистой прибыли за 2021 год. Я уж не говорю, что будет после роспуска резервов. А переход на норму выплат дивидендов в 50% от чистой прибыли, даст див доходность в 8+ процентов.
Сбербанк остается одним из лидеров по доходности моего портфеля и перспективной идеей на 2021-2022 года. Продолжаю удерживать в портфеле и жду преодоления исторического максимума.
Крюков Виталий находит «бесплатные» акции на российском фондовом рынке
Термин «бесплатная» акция в данном контексте означает, что по балансу компании (РСБУ или МСФО) ее денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения (займы, предоставленные на срок менее 12 мес.) за вычетом процентного долга в расчете на акцию превышают цену этой акции на рынке.
Данным автором уже рассматривались акции компаний Метровагонмаш и Бурятзолото (смотрите в его блоге на смартлабе)
В данной статье он подробно остановился на акциях компании ГИПРОСВЯЗЬ - компашке, которая стояла у истоков создания сотовой связи в России и в настоящее время проектирует сети связи МегаФона, МТС, Вымпелкома.
Коротко по его выводам:
В ближайшие годы планируются масштабные инвестиции (по оценкам, эта сумма превышает 1 трлн.руб.) в создание необходимой инфраструктуры для 5G-сетей, а также строительство новых центров обработки данных в связи с растущим объемом информации и высокими требованиями законодательства. Ростелеком является лидером на рынке ЦОДов и облачных услуг. Ожидается удвоение мощностей российских дата-центров.
Рекордные расходы на информационную инфраструктуру обеспечат ГИПРОСВЯЗИ увеличение заказов на долгосрочную перспективу.
Подробнее с материалом можно ознакомиться тут: https://smart-lab.ru/blog/716864.php
Термин «бесплатная» акция в данном контексте означает, что по балансу компании (РСБУ или МСФО) ее денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения (займы, предоставленные на срок менее 12 мес.) за вычетом процентного долга в расчете на акцию превышают цену этой акции на рынке.
Данным автором уже рассматривались акции компаний Метровагонмаш и Бурятзолото (смотрите в его блоге на смартлабе)
В данной статье он подробно остановился на акциях компании ГИПРОСВЯЗЬ - компашке, которая стояла у истоков создания сотовой связи в России и в настоящее время проектирует сети связи МегаФона, МТС, Вымпелкома.
Коротко по его выводам:
В ближайшие годы планируются масштабные инвестиции (по оценкам, эта сумма превышает 1 трлн.руб.) в создание необходимой инфраструктуры для 5G-сетей, а также строительство новых центров обработки данных в связи с растущим объемом информации и высокими требованиями законодательства. Ростелеком является лидером на рынке ЦОДов и облачных услуг. Ожидается удвоение мощностей российских дата-центров.
Рекордные расходы на информационную инфраструктуру обеспечат ГИПРОСВЯЗИ увеличение заказов на долгосрочную перспективу.
Подробнее с материалом можно ознакомиться тут: https://smart-lab.ru/blog/716864.php
#FIVE
Х5 Retail Group - наш выбор в секторе ритейла
Автор: InveStory
На наш взгляд X5 Retail Group остаётся самым интересным выбором в секторе ритейла. Для этого есть несколько причин:
😊У компании прекрасный менеджмент с хорошей стратегией. Компания одной из первых начала активно развивать онлайн формат. В это же время компания потихоньку сворачивает убыточный сегмент гипермаркетов, за год площадь Карусели упала на 27.6%. В будущем Карусель и вовсе могут прикрыть или продать, что в свою очередь увеличит рентабельность.
😊Компания активно развивает свой сеть жестких дискаунтеров Чижик. Планируется открыть несколько сотен магазинов в 2022. В ближайшие кварталы это погоды не сделает, но в перспективе может перерасти в очень прибыльный новый сегмент, схожий с Fix Price
😊Доп. поддержку акциям будут оказывать дивиденды. С прошлого года компания начала выплаты дважды в год. Следующие дивиденды стоит ожидать по итогам 3го квартала в размере не ниже прошлого года (184р), что дает примерно 7.5% ДД. В целом ожидаем стабильные 7-9% в ближайшие годы.
😊Ближайший катализатор роста акций — Capital Markets Day. Напомним, что X5 развивает свой сервис доставки, на перспективы которого мы смотрим положительно. На Capital Markets Day с высокой вероятностью объявят о возможном совместном предприятии (СП) со стратегическим партнёром чтобы развивать сервис доставки совместно. Каким именно партнёром — пока ещё неизвестно. Изначально X5 хотела просто вывести сегмент доставки на IPO, но СП будет даже лучше для раскрытия стоимости сегмента. В случае успеха СП в 2022-2023 акции X5 могут сделать +25-40% исключительно на этом факторе.
Тем не менее есть и некоторые риски:
😥Главный риск - давление со стороны ФАС. На днях ФАС начала проверять ритейлеров на предмет наличия “ценового сговора”. Если сговор выявят, на ритейлеров наложат штраф до 15% от выручки за 2020 год. Для нас это выглядит как элемент “торга” между правительством и ритейлерами чтобы сдержать продуктовую инфляцию. Скорее всего, стороны договорятся о временной заморозке цен на отдельные группы товаров, как это уже было с сахаром и подсолнечным маслом. Даже если «сговор» всё-таки «найдут», то потребуется до одного года чтобы завершить все формальности и оштрафовать ритейлеров.
😥Онлайн это конечно хорошо, радостно и модно, вот только пока убыточно. Компания пока даже не раскрывает EBITDA этого сегмента чтоб не пугать инвесторов, впрочем обильные убытки уже бодро давят на общую EBITDA. Впрочем менеджмент уверяет, что это скоро исправят и онлайн выйдет в “плюс” уже в ближайшие пару лет. Получится или нет сказать пока очень сложно.
😥Регистрация компании в Голландии. Наше мудрое правительство денонсировало договор о двойном налогообложении, а как мы знаем у нас дай только возможность выдать кому-то дополнительные налоги, так что все это может привести к росту расходов.
Что на счёт цены?
По нашему мнению акции Х5 выглядят вполне привлекательно и по этим ценам. С начала года котировки, на наш взгляд, неоправданно снизились. Компания по мультипликаторам стоит уже дешевле Магнита (меньшего по размерам и темпам роста в среднем). Да и в историческом сравнении мультипликаторы X5 далеки от своих пиков:P\E = 17, EV\EBITDA = 6.1, Debt\EBITDA = 1.6, что оставляет много места для роста.
Банковские аналитики тоже оптимистичны. Консенсус из 19 прогнозов на сегодня равен 3,230 рублей (апсайд 30%+). Оптимистичные, но достижимые показатели если онлайн сегмент будет показывать хороший рост.
В итоге Х5 это хорошая, консервативная идея на нашем рынке ритейла. Кратного апсайда мы не получим, но верим, что сможем получить доходность выше рынка с низким риском.
Х5 Retail Group - наш выбор в секторе ритейла
Автор: InveStory
На наш взгляд X5 Retail Group остаётся самым интересным выбором в секторе ритейла. Для этого есть несколько причин:
😊У компании прекрасный менеджмент с хорошей стратегией. Компания одной из первых начала активно развивать онлайн формат. В это же время компания потихоньку сворачивает убыточный сегмент гипермаркетов, за год площадь Карусели упала на 27.6%. В будущем Карусель и вовсе могут прикрыть или продать, что в свою очередь увеличит рентабельность.
😊Компания активно развивает свой сеть жестких дискаунтеров Чижик. Планируется открыть несколько сотен магазинов в 2022. В ближайшие кварталы это погоды не сделает, но в перспективе может перерасти в очень прибыльный новый сегмент, схожий с Fix Price
😊Доп. поддержку акциям будут оказывать дивиденды. С прошлого года компания начала выплаты дважды в год. Следующие дивиденды стоит ожидать по итогам 3го квартала в размере не ниже прошлого года (184р), что дает примерно 7.5% ДД. В целом ожидаем стабильные 7-9% в ближайшие годы.
😊Ближайший катализатор роста акций — Capital Markets Day. Напомним, что X5 развивает свой сервис доставки, на перспективы которого мы смотрим положительно. На Capital Markets Day с высокой вероятностью объявят о возможном совместном предприятии (СП) со стратегическим партнёром чтобы развивать сервис доставки совместно. Каким именно партнёром — пока ещё неизвестно. Изначально X5 хотела просто вывести сегмент доставки на IPO, но СП будет даже лучше для раскрытия стоимости сегмента. В случае успеха СП в 2022-2023 акции X5 могут сделать +25-40% исключительно на этом факторе.
Тем не менее есть и некоторые риски:
😥Главный риск - давление со стороны ФАС. На днях ФАС начала проверять ритейлеров на предмет наличия “ценового сговора”. Если сговор выявят, на ритейлеров наложат штраф до 15% от выручки за 2020 год. Для нас это выглядит как элемент “торга” между правительством и ритейлерами чтобы сдержать продуктовую инфляцию. Скорее всего, стороны договорятся о временной заморозке цен на отдельные группы товаров, как это уже было с сахаром и подсолнечным маслом. Даже если «сговор» всё-таки «найдут», то потребуется до одного года чтобы завершить все формальности и оштрафовать ритейлеров.
😥Онлайн это конечно хорошо, радостно и модно, вот только пока убыточно. Компания пока даже не раскрывает EBITDA этого сегмента чтоб не пугать инвесторов, впрочем обильные убытки уже бодро давят на общую EBITDA. Впрочем менеджмент уверяет, что это скоро исправят и онлайн выйдет в “плюс” уже в ближайшие пару лет. Получится или нет сказать пока очень сложно.
😥Регистрация компании в Голландии. Наше мудрое правительство денонсировало договор о двойном налогообложении, а как мы знаем у нас дай только возможность выдать кому-то дополнительные налоги, так что все это может привести к росту расходов.
Что на счёт цены?
По нашему мнению акции Х5 выглядят вполне привлекательно и по этим ценам. С начала года котировки, на наш взгляд, неоправданно снизились. Компания по мультипликаторам стоит уже дешевле Магнита (меньшего по размерам и темпам роста в среднем). Да и в историческом сравнении мультипликаторы X5 далеки от своих пиков:P\E = 17, EV\EBITDA = 6.1, Debt\EBITDA = 1.6, что оставляет много места для роста.
Банковские аналитики тоже оптимистичны. Консенсус из 19 прогнозов на сегодня равен 3,230 рублей (апсайд 30%+). Оптимистичные, но достижимые показатели если онлайн сегмент будет показывать хороший рост.
В итоге Х5 это хорошая, консервативная идея на нашем рынке ритейла. Кратного апсайда мы не получим, но верим, что сможем получить доходность выше рынка с низким риском.
