В марте 2018 года, была глубокая корректировка фондового рынка США, из за опасений торговой войны с Китаем. К тому же индекс показывал рост более 12 месяцев подряд. В этот же момент мы рекомендовали обратить внимание на акции Micron и Biogen.
В период рекомендации, цена составляла около 52$ за акцию. Буквально за 2 недели акции возросли до 62$ (+19,2%). Однако текущая цена составляет 44$, возможно акции компании стоило бы продать, однако прибыль компании по итогам финансового года, обещает быть рекордной. Финансовый год у компании начинает в Августе. очень скоро компания опубликует отчётность, в которой ожидается по оценкам прибыль около 13,836 млрд $, при выручке 30 млрд, валовая прибыль 59%.
Однако, почему же тогда акции компании стримительно падают? По недавним заявлениям, компания ожидает снижения спроса на свою продукцию чипов DRAM и NAND. Для большего понимания, спрос рости будет, но только не теми темпами, которыми подразумевала компания. Вообще этот год, является "год завышенных ожиданий", похожая ситуация была с Facebook, Twitter. Второй момент, это последствия торговой войны. Суд китайского города Фучжоу, наложил временный запрет на продажи 26 наименований продукций американской компании. Общая выручка с Китайского рынка около 50%, так как основное производство техники(которая внедряла чипы Micron), приходилось на китайские заводы.
В итоге, текущий рыночный коэффициент P/E=3,71. Многие ожидают что акции компании могут просесть до уровня 30$ за акции или -32% от текущей капитализации. В таком случае, P/E = 2,56. Просто представьте, у вас есть возможность купить бизнес, с сроком окупаемости 2,5 года, рентабельность которого почти 60%. Мы предполагаем, что возможно выручка снизится из-за Китайского рынка, однако, запрет временный.
Об акциях Biogen, распишем подробнее в следующем посте!
#Идеи #акции #Micron
В период рекомендации, цена составляла около 52$ за акцию. Буквально за 2 недели акции возросли до 62$ (+19,2%). Однако текущая цена составляет 44$, возможно акции компании стоило бы продать, однако прибыль компании по итогам финансового года, обещает быть рекордной. Финансовый год у компании начинает в Августе. очень скоро компания опубликует отчётность, в которой ожидается по оценкам прибыль около 13,836 млрд $, при выручке 30 млрд, валовая прибыль 59%.
Однако, почему же тогда акции компании стримительно падают? По недавним заявлениям, компания ожидает снижения спроса на свою продукцию чипов DRAM и NAND. Для большего понимания, спрос рости будет, но только не теми темпами, которыми подразумевала компания. Вообще этот год, является "год завышенных ожиданий", похожая ситуация была с Facebook, Twitter. Второй момент, это последствия торговой войны. Суд китайского города Фучжоу, наложил временный запрет на продажи 26 наименований продукций американской компании. Общая выручка с Китайского рынка около 50%, так как основное производство техники(которая внедряла чипы Micron), приходилось на китайские заводы.
В итоге, текущий рыночный коэффициент P/E=3,71. Многие ожидают что акции компании могут просесть до уровня 30$ за акции или -32% от текущей капитализации. В таком случае, P/E = 2,56. Просто представьте, у вас есть возможность купить бизнес, с сроком окупаемости 2,5 года, рентабельность которого почти 60%. Мы предполагаем, что возможно выручка снизится из-за Китайского рынка, однако, запрет временный.
Об акциях Biogen, распишем подробнее в следующем посте!
#Идеи #акции #Micron
Биотехнологии, новый виток развития в будущем каждого человека. Начиная с того времени, когда придумали пенициллин, многие болезни были вылечены, а жизни людей спасены. В наше же время, технологии ушли так далеко, что в скором времени, смогут полноценно выращивать отдельные органы, для спасения жизни.
Безусловно, разработки занимают львиную долю вложений и расходов компании. Однако всё зависит от того, окажется ли успешным разработка, ведь в случае положительного результата, стоимость акций может подниматься до +20-30% одномоментно. Прибыль с реализации разработки, может быть получена после 2-3 лет, однако инвесторы покупают биотехнологические компании не по прибыли, а по успешности разработок.
Одна из таких компаний, BIOGEN. Компания снабжает медикаментами более 38% больных склерозом во всём мире, что является более 50% всей её выручки. Несмотря на стабильные финансовые результаты, постоянный рост выручки и денежного потока, у компании существует огромнный риск. Недавно компания заявила, что прошли 2ую фазу клинических испытаний антител на пациентах с болезнью Альцгеймера. В случае успешных испытаний финальной фазы, рост котировок может составить более 30%. Однако в случае неудачи, может также и потерять.
В этом и кроется основная суть Биотехнологических компаний от фармацевтических, при их оценке, мало кто использует показатель роста финансовых показателей, так как основной драйвер это уникальность продукта. В мире ещё никто так и не научился вылечивать Альцгеймера, если же компания сможет реализовать свой препарат, то рост капитализации, будет лишь вопрос минут.
#Идеи #акции #biogen
Безусловно, разработки занимают львиную долю вложений и расходов компании. Однако всё зависит от того, окажется ли успешным разработка, ведь в случае положительного результата, стоимость акций может подниматься до +20-30% одномоментно. Прибыль с реализации разработки, может быть получена после 2-3 лет, однако инвесторы покупают биотехнологические компании не по прибыли, а по успешности разработок.
Одна из таких компаний, BIOGEN. Компания снабжает медикаментами более 38% больных склерозом во всём мире, что является более 50% всей её выручки. Несмотря на стабильные финансовые результаты, постоянный рост выручки и денежного потока, у компании существует огромнный риск. Недавно компания заявила, что прошли 2ую фазу клинических испытаний антител на пациентах с болезнью Альцгеймера. В случае успешных испытаний финальной фазы, рост котировок может составить более 30%. Однако в случае неудачи, может также и потерять.
В этом и кроется основная суть Биотехнологических компаний от фармацевтических, при их оценке, мало кто использует показатель роста финансовых показателей, так как основной драйвер это уникальность продукта. В мире ещё никто так и не научился вылечивать Альцгеймера, если же компания сможет реализовать свой препарат, то рост капитализации, будет лишь вопрос минут.
#Идеи #акции #biogen
Компания Micron Technology, вчера отчиталась о своём финансовом годе. Реакция рынка вне ожиданий и нам не понятна, с другой стороны это лишний повод купить или докупить тем инвесторам, у которых этих акций ещё нету.
Первое, что хотелось бы отметить, это то что финансовый год у компании в августе, а не декабре как многие приняли считать. Это важно потому, что рыночные коэффициенты рассчитывают в основном в годовом выражение.
Чистая прибыль компании за 4 финансовый квартал составила 4,33 млрд $, за предыдущий период это значение составляло 2,37 млрд $. Фактическая прибыль оказалась выше ожиданий аналитиков, их прогноз был 3,33$ акцию, вместо 3,53$ фактических.
Квартальная выручка выросла на 38% до 8,44 млрд $, по сравнению с прошлогодним результатом в 6,14 млрд $
По итогам года выручка составила 30,391 млрд $, а прибыль 14,307 млрд $. Текущие рыночные коэффициенты, говорят о огромной неодоценённости P/E=3,72, P/S=1,75.
Микрон очень высокомаржинальная компания, так как основной расход, это разработка новых чипов памяти. В тоже время компания заявила, что налоговый манёвр Трампа, при котором ставка на прибыль снижается с 35 до 21%, действовала лишь половину фискального года, так как была принята в конце декабря. Тут стоит вспомнить, что финансовый год у компании с августа.
Основная реакция рынка вызвана заявлениями генерального директора о том, что вводимые Трампом с 24 сентября пошлины на 200 млрд $ импорта из Китая, окажут влияние на компанию. Однако, часть которая приходится на эти пошлины, не стоит того, что бы капитализация компании снизилась до ранее предполагаемой 2ух годовой её прибыли.
#micron #акции #отчёт
Первое, что хотелось бы отметить, это то что финансовый год у компании в августе, а не декабре как многие приняли считать. Это важно потому, что рыночные коэффициенты рассчитывают в основном в годовом выражение.
Чистая прибыль компании за 4 финансовый квартал составила 4,33 млрд $, за предыдущий период это значение составляло 2,37 млрд $. Фактическая прибыль оказалась выше ожиданий аналитиков, их прогноз был 3,33$ акцию, вместо 3,53$ фактических.
Квартальная выручка выросла на 38% до 8,44 млрд $, по сравнению с прошлогодним результатом в 6,14 млрд $
По итогам года выручка составила 30,391 млрд $, а прибыль 14,307 млрд $. Текущие рыночные коэффициенты, говорят о огромной неодоценённости P/E=3,72, P/S=1,75.
Микрон очень высокомаржинальная компания, так как основной расход, это разработка новых чипов памяти. В тоже время компания заявила, что налоговый манёвр Трампа, при котором ставка на прибыль снижается с 35 до 21%, действовала лишь половину фискального года, так как была принята в конце декабря. Тут стоит вспомнить, что финансовый год у компании с августа.
Основная реакция рынка вызвана заявлениями генерального директора о том, что вводимые Трампом с 24 сентября пошлины на 200 млрд $ импорта из Китая, окажут влияние на компанию. Однако, часть которая приходится на эти пошлины, не стоит того, что бы капитализация компании снизилась до ранее предполагаемой 2ух годовой её прибыли.
#micron #акции #отчёт
Что делать с портфелем, когда рынки находятся в медвежьем тренде?
Постепенно иностранные компании выпускают отчёты за 3 квартал, многие из них превосходят ожидания аналитиков, а некоторые несмотря на рост показателей и высокие темпы роста, всё же недотягивают до консенсус прогноза. Как правило, компании Small-cap, увеличивают финансовые результаты, а вот large-cap, терпят стагнацию бизнеса.
Одни из ярких представителей которые в этом календарному году показали наибольшую потерю капитализации в абсолютном выражение это Netflix, Amazon, Facebook, Twitter, и другие IT компании. Основанием во всех этих случаях, выступает замедление темпов роста количества клиентов(пользователей). В конечном итоге наступит ситуация, при которой охват клиентов будет приближен к максимальному, в таком исходе, всё что остаётся IT компаниям, это улучшать свой продукт путём разработки инноваций и повышению рентабельности. Возможно, что через десяток лет, эти компании будут хорошими дивидендными историями, так как маржинальность, выше любой компании занимающейся производством чего либо.
Падение индексов, это безусловно страх инвесторов, что рынок переоценён и в скором времени начнёт стагнировать. Однако стоит понимать, что на деятельность компаний и их результаты ровным счётом это никак не влияет, разве что даёт возможность крупным компаниям поглощать более мелкие. И кажется, обычно в такие моменты решение было бы однозначным, переложить львиную долю акций/ETF в еврооблигации. Однако повышение ключевой ставки ФРС, будет снижать рыночную стоимость еврооблигаций, делая евробонды с длительным сроком погашения, пагубными для доходности портфеля.
Наша команда видит единственный разумный вариант, при котором можно не только сохранить доходность, но и получить Profit. Это еврооблигации, с низкой долговой нагрузкой, чья стоимость приближенна к номинальной, а срок погашения не превышает начало 2021 года. Этим действием, вы можете пережить колебания рынка, не потеряв при этом тело портфеля. Также, за счёт иностранного брокера, вы сможете уйти от валютной переоценки, что увеличит вашу доходность в рублях, при девальвации.
#Акции #IT #Идеи
Постепенно иностранные компании выпускают отчёты за 3 квартал, многие из них превосходят ожидания аналитиков, а некоторые несмотря на рост показателей и высокие темпы роста, всё же недотягивают до консенсус прогноза. Как правило, компании Small-cap, увеличивают финансовые результаты, а вот large-cap, терпят стагнацию бизнеса.
Одни из ярких представителей которые в этом календарному году показали наибольшую потерю капитализации в абсолютном выражение это Netflix, Amazon, Facebook, Twitter, и другие IT компании. Основанием во всех этих случаях, выступает замедление темпов роста количества клиентов(пользователей). В конечном итоге наступит ситуация, при которой охват клиентов будет приближен к максимальному, в таком исходе, всё что остаётся IT компаниям, это улучшать свой продукт путём разработки инноваций и повышению рентабельности. Возможно, что через десяток лет, эти компании будут хорошими дивидендными историями, так как маржинальность, выше любой компании занимающейся производством чего либо.
Падение индексов, это безусловно страх инвесторов, что рынок переоценён и в скором времени начнёт стагнировать. Однако стоит понимать, что на деятельность компаний и их результаты ровным счётом это никак не влияет, разве что даёт возможность крупным компаниям поглощать более мелкие. И кажется, обычно в такие моменты решение было бы однозначным, переложить львиную долю акций/ETF в еврооблигации. Однако повышение ключевой ставки ФРС, будет снижать рыночную стоимость еврооблигаций, делая евробонды с длительным сроком погашения, пагубными для доходности портфеля.
Наша команда видит единственный разумный вариант, при котором можно не только сохранить доходность, но и получить Profit. Это еврооблигации, с низкой долговой нагрузкой, чья стоимость приближенна к номинальной, а срок погашения не превышает начало 2021 года. Этим действием, вы можете пережить колебания рынка, не потеряв при этом тело портфеля. Также, за счёт иностранного брокера, вы сможете уйти от валютной переоценки, что увеличит вашу доходность в рублях, при девальвации.
#Акции #IT #Идеи
Как бы вы этот финансовый год назвали, занимаясь биржевой торговлей? У меня в голове крутится лишь одно выражение "Год ожиданий аналитиков" или "финансовый ждун".
Всё началось ещё летом этого года, когда компания Facebook отчиталась ростом финансовых показателей, но увы темпы роста не совпадали с ожиданиями аналитиков. Как следствие -30% за 3 торговых дня. Причём, компании заявляют сами свои ожидания ещё до выхода отчёта, и как правило стараются опережать свои же результаты и заявления, но в наше время ожидания аналитиков весомее, чем топ-менеджмента эмитентов.
Тоже самое произошло и с компанией Nvidia сегодня. Результаты NVIDIA за третий квартал, которые она представила накануне, оказались ниже ожиданий. Выручка компании выросла на 21%, до $3,18 млрд, а скорректированная прибыль - на 38%, до $1,84, при прогнозе $3,23 млрд и $1,92 соответственно.
То есть в сумме, показатели улучшились, а вот статья выручки которая приходилась на криптоиндустрию снизилась на 23%. Хотя ещё во втором квартале компания заявляла, что ожидает падение. Да и потом, все и так могут в режиме онлайн наблюдать стоимость криптовалюты, которая уже пол года торгуется в одном диапозоне. Неужели аналитики, только сейчас смогли сложить 2+2, в том плане, что при определённой стоимости основной криптовалюты BitCoina, его майнинг попросту убыточен, из-за цен на электроэнергию.
Как итог -20% сегодня и сумарное падение с 1 октября на -45%. Неужели в наше время, ожидания аналитиков должны быть выше ожиданий самого топ-менеджмента? Который падавно обладает наибольшим количеством информации для анализа и оценки своих возможностей?
#nvidia #акции #яжеаналитик
Всё началось ещё летом этого года, когда компания Facebook отчиталась ростом финансовых показателей, но увы темпы роста не совпадали с ожиданиями аналитиков. Как следствие -30% за 3 торговых дня. Причём, компании заявляют сами свои ожидания ещё до выхода отчёта, и как правило стараются опережать свои же результаты и заявления, но в наше время ожидания аналитиков весомее, чем топ-менеджмента эмитентов.
Тоже самое произошло и с компанией Nvidia сегодня. Результаты NVIDIA за третий квартал, которые она представила накануне, оказались ниже ожиданий. Выручка компании выросла на 21%, до $3,18 млрд, а скорректированная прибыль - на 38%, до $1,84, при прогнозе $3,23 млрд и $1,92 соответственно.
То есть в сумме, показатели улучшились, а вот статья выручки которая приходилась на криптоиндустрию снизилась на 23%. Хотя ещё во втором квартале компания заявляла, что ожидает падение. Да и потом, все и так могут в режиме онлайн наблюдать стоимость криптовалюты, которая уже пол года торгуется в одном диапозоне. Неужели аналитики, только сейчас смогли сложить 2+2, в том плане, что при определённой стоимости основной криптовалюты BitCoina, его майнинг попросту убыточен, из-за цен на электроэнергию.
Как итог -20% сегодня и сумарное падение с 1 октября на -45%. Неужели в наше время, ожидания аналитиков должны быть выше ожиданий самого топ-менеджмента? Который падавно обладает наибольшим количеством информации для анализа и оценки своих возможностей?
#nvidia #акции #яжеаналитик
Компания стабильно платит 78 рублей дивиденд. Фиксированный размер дивиденда, это отличный показатель стабильности не только денежного потока, но и деятельности эмитента. Также мы всегда можем понимать, какую дивидендную доходность нам предлагают акции этой компании.
К текущим котировкам дивидендная доходность 12,38%. Однако, стоит учитывать, что компания находится в просадке и у неё есть определённый потенциал роста.
А учитывая рост контрактов и ожидаемой прибыли, рост капитализации ЛСР, лишь вопрос времени.
#акции #дивиденды #идеи #дивидендныеакции #skybond
К текущим котировкам дивидендная доходность 12,38%. Однако, стоит учитывать, что компания находится в просадке и у неё есть определённый потенциал роста.
А учитывая рост контрактов и ожидаемой прибыли, рост капитализации ЛСР, лишь вопрос времени.
#акции #дивиденды #идеи #дивидендныеакции #skybond
Как возможно удержать портфель от падения, при падение американского рынка? К примеру, в случае повторения ситуации 2008 года.
1) Широкая диверсификация по классам активов и странам, позволит вам снизить просадку, но не избежать её.
2) Краткосрочные евробонды/облигации с сроком погашения 1-2 года, с ценой у номинала.
3) Инверсные фонды, вот именно о них и хотелось бы сделать уклон.
Инверсный фонд, как правило отражает обратную корреляцию выбираемого актива. Например, если у участников рынка, есть подозрения в ближайшем крахе американского рынка, то есть ETF, который шортит рынок S&P500 в рамках пропорций индекса. Фактически вы получаете зеркальное отражение доходности индекса. Индекс растёт, стоимость фонда снижается и индекс падает, фонд растёт.
#Акции #ETF #S&P
1) Широкая диверсификация по классам активов и странам, позволит вам снизить просадку, но не избежать её.
2) Краткосрочные евробонды/облигации с сроком погашения 1-2 года, с ценой у номинала.
3) Инверсные фонды, вот именно о них и хотелось бы сделать уклон.
Инверсный фонд, как правило отражает обратную корреляцию выбираемого актива. Например, если у участников рынка, есть подозрения в ближайшем крахе американского рынка, то есть ETF, который шортит рынок S&P500 в рамках пропорций индекса. Фактически вы получаете зеркальное отражение доходности индекса. Индекс растёт, стоимость фонда снижается и индекс падает, фонд растёт.
#Акции #ETF #S&P
Стоимость акционерного капитала компании по итогам финансовой отчетности за 4 квартал 2018 года составляет 51785 млн. USD. Цена же, по которой сейчас можно купить эту компанию составляет 36590 млн. USD. Разница между этими показателями сегодня составляет 41,5%. В зависимости от причин, по которым такая рыночная неэффективность (расхождение между этими показателями) произошла – время исчезновения этого расхождения, или его не исчезновения, если для этого есть весомые причины – разные.
Конкретно в этом случае:
А) Буквально пару дней назад закончилась проверка отчетности компании комиссией по ценным бумагам США и никаких серьезных нарушений выявлено не было. Только на этой новости за один день акции компании уже выросли на 5,5%.
Б) Дивидендные выплаты находятся на достойном уровне. Средняя рентабельность собственного капитала за последние пять лет (эффективность бизнеса) на уровне 15%. Уровень задолженности к собственному капиталу ниже основных конкурентов и находится на незначительном для бизнеса уровне.
Теперь немного о компании, для тех кто с ней не знаком:
Американский продовольственный концерн, является третьим по величине среди компаний по производству пищевых продуктов и напитков в Северной Америке и пятым в этом сегменте во всем мире.
Компания включает в себя много различных брендов. На российском рынке KHC в основном активно представлена брендами в нескольких секторах:
соусы для ресторанов быстрого питания McDonald’s и Burger King;
Широкая линейка популярных кетчупов Heinz;
Полезное детское питание: всевозможные пюре, каши, печенье, вермишель, чай, пудинги.
На своих основных рынках в Северной Америке это гораздо больше брендов и продуктов,
начиная от соусов и детского питания и заканчивая сырами, кофе и йогуртами.
Акции компании с начала 2017 года упали с уровня выше 90 долларов за акцию до 30
долларов за акцию на фоне корпоративных новостей, несмотря на то, что выручка и прибыль
компании находятся на исторических максимумах.
На мой взгляд все негативные новости уже
учтены в цене и сейчас самое время для покупки хорошей дивидендной акции. В случае, если
цена уйдет ниже, можно будет докупить по ещё более выгодной цене и с ещё большей
дивидендной доходностью.
Доля в 26,7% акций компании Kraft Heinz принадлежит Уоренну Баффету, самому успешному и известному инвестору современности.
В мае крупные институциональные инвесторы, которые владеют большим количеством информации и широкими возможностями, активно наращивали свои позиции в акциях компании.
#KHC #Баффет #Потребительский сектор #акции #дивиденды
Конкретно в этом случае:
А) Буквально пару дней назад закончилась проверка отчетности компании комиссией по ценным бумагам США и никаких серьезных нарушений выявлено не было. Только на этой новости за один день акции компании уже выросли на 5,5%.
Б) Дивидендные выплаты находятся на достойном уровне. Средняя рентабельность собственного капитала за последние пять лет (эффективность бизнеса) на уровне 15%. Уровень задолженности к собственному капиталу ниже основных конкурентов и находится на незначительном для бизнеса уровне.
Теперь немного о компании, для тех кто с ней не знаком:
Американский продовольственный концерн, является третьим по величине среди компаний по производству пищевых продуктов и напитков в Северной Америке и пятым в этом сегменте во всем мире.
Компания включает в себя много различных брендов. На российском рынке KHC в основном активно представлена брендами в нескольких секторах:
соусы для ресторанов быстрого питания McDonald’s и Burger King;
Широкая линейка популярных кетчупов Heinz;
Полезное детское питание: всевозможные пюре, каши, печенье, вермишель, чай, пудинги.
На своих основных рынках в Северной Америке это гораздо больше брендов и продуктов,
начиная от соусов и детского питания и заканчивая сырами, кофе и йогуртами.
Акции компании с начала 2017 года упали с уровня выше 90 долларов за акцию до 30
долларов за акцию на фоне корпоративных новостей, несмотря на то, что выручка и прибыль
компании находятся на исторических максимумах.
На мой взгляд все негативные новости уже
учтены в цене и сейчас самое время для покупки хорошей дивидендной акции. В случае, если
цена уйдет ниже, можно будет докупить по ещё более выгодной цене и с ещё большей
дивидендной доходностью.
Доля в 26,7% акций компании Kraft Heinz принадлежит Уоренну Баффету, самому успешному и известному инвестору современности.
В мае крупные институциональные инвесторы, которые владеют большим количеством информации и широкими возможностями, активно наращивали свои позиции в акциях компании.
#KHC #Баффет #Потребительский сектор #акции #дивиденды
• Индия заявила о введении дополнительных пошлин на американские товары в качестве ответной меры, для компенсации собственных потерь. В торговых войнах становится все больше активных участников, как бы это ни было печально.
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Сегодня пост пятничный, про команды спасателей:
кто-то их называет Чипом и Дейлом, а кто-то ФРС и ЕЦБ 😉
Когда рынку плохо - они спешат на помощь, но не всегда! 😇
#акции #балансЦБ #командаспасателей
кто-то их называет Чипом и Дейлом, а кто-то ФРС и ЕЦБ 😉
Когда рынку плохо - они спешат на помощь, но не всегда! 😇
#акции #балансЦБ #командаспасателей
⚠️🇺🇸#SPX #utilities #акции #сша #мир #макро #warning #дивергенция
Огромное расхождение между индексом SP500 Utilities и потерей компаниями сектора денег в пересчете на одну акцию.
SP500 Utilities - индекс включающий в себя акции сектора коммунальных услуг, в том числе компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии.
У сектора рекордная долговая нагрузка + сектор стабильно теряет деньги. Сектор традиционно считается защитным и ускоряется обычно, с появлением рисков, как случилось и в этот раз.
Планируем избавляться от ETF Utilities, т.к. расхождение не может длиться вечно, есть вероятность значительной коррекции.
Огромное расхождение между индексом SP500 Utilities и потерей компаниями сектора денег в пересчете на одну акцию.
SP500 Utilities - индекс включающий в себя акции сектора коммунальных услуг, в том числе компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии.
У сектора рекордная долговая нагрузка + сектор стабильно теряет деньги. Сектор традиционно считается защитным и ускоряется обычно, с появлением рисков, как случилось и в этот раз.
Планируем избавляться от ETF Utilities, т.к. расхождение не может длиться вечно, есть вероятность значительной коррекции.
IPO будоражит умы многих частных инвесторов, которые движимы желанием заработать быстро и много. И успешные истории только подпитывают аппетит к данному виду инвестиций, которые на мой субъективный взгляд, не имеют ничего общего с инвестициями. Но что бы понять на сколько это стоящее мероприятие, давайте определимся с интересами сторон.
Initial Public Offering (IPO) — первая публичная продажа акций акционерного общества, по сути это продажа бизнеса через фондовый рынок, а что бы хорошо продать, надо либо хорошо работать или хорошо пиариться.
В любом случае, даже если компания имеет отличные показатели и по ней хорошие прогнозы, то в цену первичного размещения закладывается будущая (еще не полученная прибыль), что делает акции дорогими. Поэтому если акции размещены дороже их реальной стоимости, то рост бумаг может сложиться только в том случае, если найдется достаточно желающих, которые купят акции в надежде, что их потом купит кто-то еще (ничего не напоминает 🙂?)
Второй момент - количество акций ограничено, значит не у всех получится в итоге купить акции на первичном размещении. При выставленной заявке на 1 млн. руб. по факту можно получить акций на 50 000 тыс. руб..... Это так называемая аллокация - зависит от многих факторов, но суть в том, что на интересные истории она очень маленькая, а на "шлак" могут отгрузить на весь миллион...
И самое главное - это идея. Баффет говорит так: "Если не готовы купить акцию на 10 лет, не стоит в нее заходить и на 10 минут", в чем я с ним полностью солидарен. Поэтому если актив вам реально интересен в долгую, тогда можно заходить в IPO или даже лучше в пред IPO (то есть купить долю до первичного размещения). Или вовсе подождать выхода компании на рынок и проследить за ее динамикой в течение 1ого года, реально качественный актив всегда найдет своего покупателя.
#IPO #Акции
Initial Public Offering (IPO) — первая публичная продажа акций акционерного общества, по сути это продажа бизнеса через фондовый рынок, а что бы хорошо продать, надо либо хорошо работать или хорошо пиариться.
В любом случае, даже если компания имеет отличные показатели и по ней хорошие прогнозы, то в цену первичного размещения закладывается будущая (еще не полученная прибыль), что делает акции дорогими. Поэтому если акции размещены дороже их реальной стоимости, то рост бумаг может сложиться только в том случае, если найдется достаточно желающих, которые купят акции в надежде, что их потом купит кто-то еще (ничего не напоминает 🙂?)
Второй момент - количество акций ограничено, значит не у всех получится в итоге купить акции на первичном размещении. При выставленной заявке на 1 млн. руб. по факту можно получить акций на 50 000 тыс. руб..... Это так называемая аллокация - зависит от многих факторов, но суть в том, что на интересные истории она очень маленькая, а на "шлак" могут отгрузить на весь миллион...
И самое главное - это идея. Баффет говорит так: "Если не готовы купить акцию на 10 лет, не стоит в нее заходить и на 10 минут", в чем я с ним полностью солидарен. Поэтому если актив вам реально интересен в долгую, тогда можно заходить в IPO или даже лучше в пред IPO (то есть купить долю до первичного размещения). Или вовсе подождать выхода компании на рынок и проследить за ее динамикой в течение 1ого года, реально качественный актив всегда найдет своего покупателя.
#IPO #Акции
Стоит ли инвестировать в акции Яндекса?
Новый обзор уже на Яндекс Дзен 💆♂️
🔸 Как влияет на цену конвертируемый долг компании?
🔸 Сколько стоят аналоги?
🔸 Какова структура выручки компании?
🔸 Что такое ADR
🔸 Перспективы роста и ВВП
📈 Покупать
💼 Держать
📉 Продавать
#Яндекс #Акции #ADR #ПрогнозВВП
Новый обзор уже на Яндекс Дзен 💆♂️
🔸 Как влияет на цену конвертируемый долг компании?
🔸 Сколько стоят аналоги?
🔸 Какова структура выручки компании?
🔸 Что такое ADR
🔸 Перспективы роста и ВВП
📈 Покупать
💼 Держать
📉 Продавать
#Яндекс #Акции #ADR #ПрогнозВВП
Для вашего удобства сделали общий пост с навигацией по каналу.
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://t.iss.one/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://t.iss.one/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://t.iss.one/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://t.iss.one/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Telegram
Sky Bond
Канал об инвестировании в еврооблигации и ETF. Канал будет интересен тем у кого в приоритете надежность, а не доходность.
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
В продолжении предыдущего поста...
Корректно ли предположить, что большая часть институциональных и частных инвесторов думает точно так же? Если да, тогда становится понятным чем обусловлен рост рынка, несмотря на пессимистичные прогнозы и пугающую статистику по Covid-19 в разных странах.
Цена на акции - это в первую очередь ожидания участников о будущих (еще не заработанных) доходах/убытках компании. Думаю именно поэтому, отчетность по итогам 2 квартала не станет точкой разворота данного растущего тренда, так как для рынка это не станет неожиданностью.
Но вопрос остается открытым, покупать акции IT или смотреть в сторону Акций реального сектора, которые терпят огромные убытки и торгуются на минимальных уровнях? Первые стоят дорого, вторые имеют туманное будущее и стоят на грани выживания....
Я бы не торопился с покупкой американских IT компаний, так например, Амазон имеет коэффициент P/E 148, это значит, что вы покупаете покупаете часть бизнеса, стоимостью 148 годовых прибылей. Неплохой горизонт для инвестирования?). Если вы не страховая компания, то наверное это не самый лучший вариант, стоит так же обратить внимание на ETF’s где высокая доля таких компаний, вероятно в течение 6-12 месяцев может произойти переоценка и перераспределение капитала в другие компании, которые смогут адаптироваться к новой реальности.
Сейчас все еще идет период адаптации компаний и изменение бизнес моделей, те кто выживет, сможет вернуть свою капитализации и даже больше, но пока этот процесс идет, сливки снимают те, кто изначально не пострадал от карантина, а даже выиграл. Писал неоднократно, что недорогими и перспективными акциями выглядят Тинькофф, Мэил.ру, Яндекс рекомендовал фиксировать по 50, второй рубеж на 60 (это уже цена конвертации для конвертируемых бондов).
Покупка акций реального сектора - это рулетка или гос. поддержка., лучше конечно второе, но к примеру из ТОП 5 авиакомпаний США, сколько поддержат и как долго? К стати, готовим обзор на тему американских авиперевозчиков, (ставьте + если вам интересно)
Другое дело, облигации, здесь все завязано на ставки и инфляцию. Ставки нулевые - значит доходности будут стремиться к нулю (цены будут расти). Если ожидания по инфляции будут увеличиваться, то самым лучшим решением будут ресурсы и некоторые кластеры недвижимости (металлы, энергоносители, и т.д.). Например, Золото +19,62% с начала года или TIP’s (бонды ставка по которым привязана к инфляции) +7,37% сначала года. Но золото растет из-за страха, а бонды падают в доходностях (растут в цене) из-за 0 ставок в первую очередь, что более предсказуемо на мой взгляд.
#Акции #Облигации #Золото #Ставки #Инфляция #Вочтоинвестировать
Корректно ли предположить, что большая часть институциональных и частных инвесторов думает точно так же? Если да, тогда становится понятным чем обусловлен рост рынка, несмотря на пессимистичные прогнозы и пугающую статистику по Covid-19 в разных странах.
Цена на акции - это в первую очередь ожидания участников о будущих (еще не заработанных) доходах/убытках компании. Думаю именно поэтому, отчетность по итогам 2 квартала не станет точкой разворота данного растущего тренда, так как для рынка это не станет неожиданностью.
Но вопрос остается открытым, покупать акции IT или смотреть в сторону Акций реального сектора, которые терпят огромные убытки и торгуются на минимальных уровнях? Первые стоят дорого, вторые имеют туманное будущее и стоят на грани выживания....
Я бы не торопился с покупкой американских IT компаний, так например, Амазон имеет коэффициент P/E 148, это значит, что вы покупаете покупаете часть бизнеса, стоимостью 148 годовых прибылей. Неплохой горизонт для инвестирования?). Если вы не страховая компания, то наверное это не самый лучший вариант, стоит так же обратить внимание на ETF’s где высокая доля таких компаний, вероятно в течение 6-12 месяцев может произойти переоценка и перераспределение капитала в другие компании, которые смогут адаптироваться к новой реальности.
Сейчас все еще идет период адаптации компаний и изменение бизнес моделей, те кто выживет, сможет вернуть свою капитализации и даже больше, но пока этот процесс идет, сливки снимают те, кто изначально не пострадал от карантина, а даже выиграл. Писал неоднократно, что недорогими и перспективными акциями выглядят Тинькофф, Мэил.ру, Яндекс рекомендовал фиксировать по 50, второй рубеж на 60 (это уже цена конвертации для конвертируемых бондов).
Покупка акций реального сектора - это рулетка или гос. поддержка., лучше конечно второе, но к примеру из ТОП 5 авиакомпаний США, сколько поддержат и как долго? К стати, готовим обзор на тему американских авиперевозчиков, (ставьте + если вам интересно)
Другое дело, облигации, здесь все завязано на ставки и инфляцию. Ставки нулевые - значит доходности будут стремиться к нулю (цены будут расти). Если ожидания по инфляции будут увеличиваться, то самым лучшим решением будут ресурсы и некоторые кластеры недвижимости (металлы, энергоносители, и т.д.). Например, Золото +19,62% с начала года или TIP’s (бонды ставка по которым привязана к инфляции) +7,37% сначала года. Но золото растет из-за страха, а бонды падают в доходностях (растут в цене) из-за 0 ставок в первую очередь, что более предсказуемо на мой взгляд.
#Акции #Облигации #Золото #Ставки #Инфляция #Вочтоинвестировать
По итогам октября:
Снижение безработицы до 4,6%
Разгон инфляции до 6,2% (выше ожиданий ФРС)
Объявление ФРС о сокращении программы выкупа активов
Как итог:
Повышенная волатильность - инвесторы насторожились, поскольку сохранение высоких темпов инфляции (выше 4%) может заставить ФРС сокращать программу выкупа активов быстрее чем заявил регулятор, и если это не поможет (а скорей всего не поможет), начнет поднимать ставки уже во 2ом квартале 22 года….
Иметь небольшой запас кэша сейчас (10-15%) совсем не помешает, но я бы не ждал сильных коррекций больше 10-15% и использовал такие локальные коррекции для покупки бумаг.
В условиях ужесточения ДКП, будет разумным взять в портфель компании с растущей выручкой и высокой маржинальностью. Безусловно, повышение ставок раньше запланированного окажет сильное влияние на всех, но именно таким компания будет чем компенсировать удорожание финансового ресурса (повышение ставок).
К таким компаниям можно отнести E-commerce, Банки, Полупроводники, Блокчейн… Сейчас активно наблюдаем за акциями Тинькофф, Озон, Сбер, Яндекс, Мэилру, Интел, MS, Fb, BABA, Baidu, pinduoduo и другие…. На рынке облигаций писали про Юнифин, считаем интересным размещением Совкомбанка и т.д….
Не забываем и про акции стоимости в телекоме, потребительском секторе, которые с одной служат хеджем от инфляции, с другой стороны выплачивают стабильные дивиденды…
Если вы сомневаетесь, но при этом не хотите упускать инвестиционных возможностей, свяжитесь с нами, постепенно сформируем портфель и вам
🤝✅💼
#Инфляция #Акции #ФРС #ДКП
Снижение безработицы до 4,6%
Разгон инфляции до 6,2% (выше ожиданий ФРС)
Объявление ФРС о сокращении программы выкупа активов
Как итог:
Повышенная волатильность - инвесторы насторожились, поскольку сохранение высоких темпов инфляции (выше 4%) может заставить ФРС сокращать программу выкупа активов быстрее чем заявил регулятор, и если это не поможет (а скорей всего не поможет), начнет поднимать ставки уже во 2ом квартале 22 года….
Иметь небольшой запас кэша сейчас (10-15%) совсем не помешает, но я бы не ждал сильных коррекций больше 10-15% и использовал такие локальные коррекции для покупки бумаг.
В условиях ужесточения ДКП, будет разумным взять в портфель компании с растущей выручкой и высокой маржинальностью. Безусловно, повышение ставок раньше запланированного окажет сильное влияние на всех, но именно таким компания будет чем компенсировать удорожание финансового ресурса (повышение ставок).
К таким компаниям можно отнести E-commerce, Банки, Полупроводники, Блокчейн… Сейчас активно наблюдаем за акциями Тинькофф, Озон, Сбер, Яндекс, Мэилру, Интел, MS, Fb, BABA, Baidu, pinduoduo и другие…. На рынке облигаций писали про Юнифин, считаем интересным размещением Совкомбанка и т.д….
Не забываем и про акции стоимости в телекоме, потребительском секторе, которые с одной служат хеджем от инфляции, с другой стороны выплачивают стабильные дивиденды…
Если вы сомневаетесь, но при этом не хотите упускать инвестиционных возможностей, свяжитесь с нами, постепенно сформируем портфель и вам
🤝✅💼
#Инфляция #Акции #ФРС #ДКП